2022年綠色金融專題研究

2022年綠色金融專題研究1、綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)先行先試設(shè)立國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)是縱深推進(jìn)我國綠色金融改革的重要舉措，是“自上而下”政策推動與“自下而上”改革創(chuàng)新的有機(jī)結(jié)合。2016年8月，中國人民銀行、財政部等七部委發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，為綠色金融發(fā)展制定整體戰(zhàn)略框架；2017年6月，國務(wù)院審定首批五省八地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，分別為浙江衢州、浙江湖州、廣州花都區(qū)、貴州貴安新區(qū)、江西贛江新區(qū)、新疆哈密市、新疆昌吉回族自治州、新疆克拉瑪依市；2019年12月，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)首次擴(kuò)容，甘肅蘭州新區(qū)獲批建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)；2022年8月，中國人民銀行等六部門發(fā)布《重慶市建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》，標(biāo)志著重慶市綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)正式啟動，通過多點(diǎn)發(fā)力總結(jié)綠色金融發(fā)展的可復(fù)制可推廣經(jīng)驗(yàn)。綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展程度與政策制度環(huán)境存在差異，其改革路徑與發(fā)展側(cè)重具有地方特色。整體而言，綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)通過建立“政府引導(dǎo)，市場主導(dǎo)”的綠色金融改革創(chuàng)新模式，持續(xù)增強(qiáng)地方綠色金融能力建設(shè)。具體來看，浙江衢州、湖州重點(diǎn)創(chuàng)新綠色金融對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等服務(wù)；廣州花都區(qū)側(cè)重構(gòu)建綠色金融改革與經(jīng)濟(jì)增長相互兼容的新型發(fā)展模式；新疆三市重點(diǎn)依托“一帶一路”發(fā)揮建設(shè)綠色絲綢之路的示范和輻射作用；貴州貴安新區(qū)和江西贛江新區(qū)生態(tài)資源豐富，主要探索如何用好綠色金融避免走“先污染后治理”的老路；甘肅蘭州新區(qū)和重慶分別位于黃河生態(tài)保護(hù)帶和長江經(jīng)濟(jì)帶，加大綠色金融對流域保護(hù)的支持力度是重大改革目標(biāo)。綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)在總體發(fā)展方案的指導(dǎo)下先行先試，在綠色金融制度建設(shè)、產(chǎn)品體系、機(jī)構(gòu)設(shè)置、服務(wù)平臺以及保障體系上都取得了長足進(jìn)步。除十個已經(jīng)獲批的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)外，其他省市也正在積極推進(jìn)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的申報工作。2018年，與甘肅蘭州新區(qū)同批申報的省市仍有江蘇省南京市、河南省鄭州市、安徽省合肥市、山東省威海市等正在等待批復(fù)；2020年，深圳市出臺國內(nèi)首部綠色金融法規(guī)《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)綠色金融條例》，并積極申報綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，市政府已向國務(wù)院正式遞交《深圳市建設(shè)國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》；2021年，北京市將綠色金融列為“兩區(qū)”建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈開放的四個重點(diǎn)領(lǐng)域之一，并積極向國務(wù)院申請創(chuàng)建國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。2、制度建設(shè)：積極發(fā)揮制度體系的引導(dǎo)作用2.1、政策出臺聚焦于標(biāo)準(zhǔn)體系及協(xié)調(diào)機(jī)制的建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的制度體系在全國性政策的指導(dǎo)下逐步建立，主要聚焦于標(biāo)準(zhǔn)體系和協(xié)調(diào)機(jī)制的建設(shè)。一是綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的制度是全國性綠色金融政策的地方性實(shí)踐。2016年，《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》初步構(gòu)建我國綠色金融體系的基本框架。2017年6月后，央行等聯(lián)合發(fā)布《浙江省湖州市、衢州市建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》等頂層設(shè)計方案，各個綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的總體方案與《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》的政策內(nèi)容具有內(nèi)在一致性，均涉及到綠色產(chǎn)品、綠色組織、保障體系以及國際合作等方面的內(nèi)容。二是綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的制度在共性的基礎(chǔ)上更具針對性，與地方發(fā)展情況緊密結(jié)合。例如浙江衢州在《綠色信貸指引》等全國性綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)下，著力建設(shè)化工、造紙等五大傳統(tǒng)工業(yè)和以畜牧養(yǎng)殖為重點(diǎn)的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)綠色企業(yè)（項(xiàng)目）評價地方標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布《綠色企業(yè)評價規(guī)范》和《綠色項(xiàng)目評價規(guī)范》，為103家企業(yè)（項(xiàng)目）貼上“深綠”“中綠”“淺綠”標(biāo)簽，評價結(jié)果較好地驗(yàn)證了標(biāo)準(zhǔn)的適用性和對綠色轉(zhuǎn)型的牽引作用。三是各大綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)均在總體方案中強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)體系與協(xié)調(diào)機(jī)制的重要性。例如《浙江省湖州市、衢州市建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》強(qiáng)調(diào)要構(gòu)建綠色金融組織標(biāo)準(zhǔn)體系，成立綠色金融改革創(chuàng)新工作領(lǐng)導(dǎo)小組加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)；《廣東省廣州市建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》也表明培育發(fā)展綠色金融組織與綠色產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)體系的主要任務(wù)，并通過成立領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)籌規(guī)劃，協(xié)調(diào)推進(jìn)綠色金融改革創(chuàng)新工作。2.2、出臺專項(xiàng)指引文件打造綠色金融生態(tài)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)在地方綠色標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)中先行先試，在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位。一方面，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的綠色金融發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)存在共性。在全國性綠色金融政策的指導(dǎo)下，各試驗(yàn)區(qū)在企業(yè)認(rèn)證、項(xiàng)目認(rèn)證、綠色信貸、綠色債券、碳市場、綠色保險以及綠色基金等領(lǐng)域完善綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止至2022年9月，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)共發(fā)布了27條綠色金融標(biāo)準(zhǔn)指引。其中浙江衢州、貴州貴安新區(qū)以及甘肅蘭州新區(qū)分別發(fā)布5條、4條以及4條，標(biāo)準(zhǔn)覆蓋領(lǐng)域較為全面。另一方面，部分綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新推出差異化的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。例如新疆克拉瑪依的石油資源相對豐富，圍繞資源型城市轉(zhuǎn)型形成“專業(yè)機(jī)構(gòu)+政府部門+金融機(jī)構(gòu)”的發(fā)展模式，邀請能源污染治理專家、中央直屬石油石化企業(yè)以及綠金領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位，推動完善地方性綠色企業(yè)和綠色項(xiàng)目認(rèn)定評估標(biāo)準(zhǔn)，修訂《石油石化領(lǐng)域綠色金融支持行業(yè)清單》。綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)出臺的專項(xiàng)指導(dǎo)文件占比較高，政策落地性較強(qiáng)。以再貸款定向支持綠色項(xiàng)目政策為例，截至2020年6月，共有18個省份在綠色金融政策中提出通過運(yùn)用相關(guān)再貸款工具支持綠色信貸發(fā)展，其中綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)所在的七省（區(qū)）均涉及運(yùn)用再貸款工具支持綠色項(xiàng)目。對比來看，非綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的相關(guān)支持措施更多出現(xiàn)在綜合性綠色金融政策中，專項(xiàng)指引文件占比僅為9%。相比之下，綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)的相關(guān)支持措施在專項(xiàng)指引文件中出現(xiàn)更多，占比達(dá)19%，促使政策的落地實(shí)施更具有目的性、專業(yè)性和針對性。2.3、組織綠色金融工作小組強(qiáng)化協(xié)調(diào)機(jī)制綠色金融試驗(yàn)區(qū)逐步完善頂層組織協(xié)調(diào)機(jī)制。一方面，定期開展全國性綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的聯(lián)席會議。2019年7月，人民銀行研究局組織五?。▍^(qū)）八地試驗(yàn)區(qū)相關(guān)單位在浙江省湖州市召開了試驗(yàn)區(qū)第一次聯(lián)席會議，會議通過了《綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)自評價、評估和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)推廣工作方案》，正式建立了試驗(yàn)區(qū)聯(lián)席會議機(jī)制。目前綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)聯(lián)席會議分別在浙江湖州、廣州花都、貴安新區(qū)、江西南昌、蘭州新區(qū)五地召開，與會成員分布部門單位廣泛，包括人民銀行研究局、各試驗(yàn)區(qū)所在省金融局、人民銀行分支機(jī)構(gòu)、各試驗(yàn)區(qū)代表及綠色金融行業(yè)自律機(jī)制成員。另一方面，各綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)成立綠色金融改革創(chuàng)新工作領(lǐng)導(dǎo)小組，為綠色金融改革創(chuàng)新工作提供組織保障。例如浙江省成立綠色金融改革創(chuàng)新工作領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)研究制定湖州市、衢州市綠色金融改革創(chuàng)新實(shí)施細(xì)則。重慶成立綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，建立跨區(qū)域、跨部門、跨機(jī)構(gòu)的“責(zé)任制+清單制+路線圖+政策評估”協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制，研究出臺重慶綠色金融改革考核評價管理辦法，定期開展考核評價、督查督辦。2.4、政策引導(dǎo)與金融市場基礎(chǔ)是兩大關(guān)鍵要素綠色金融發(fā)展以政策推動為主，市場推動為輔?！吨袊胤骄G色金融發(fā)展報告（2021）》分別測算各省綠色金融政策推動效果得分、市場推動效果得分來得到綠色金融發(fā)展總體得分。考慮到年度與年度之間的數(shù)據(jù)可比性較低，本報告通過散點(diǎn)圖的方式，在2019年周期選擇政策效果推動效果得分25、市場推動效果評價得分20作為分界線，并依照等比例的思想，在2020年周期選擇政策效果推動效果得分19、市場推動效果評價得分17作為分界線，各省綠色金融發(fā)展情況可分為政策推動效果高-市場推動效果高、政策推動效果低-市場推動效果高、政策推動效果低-市場推動效果低以及政策推動效果高-市場推動效果低四個象限。其中，較多省份集中在市場推動效果低的第三和第四象限，表明當(dāng)前綠色金融的市場化程度仍需進(jìn)一步提高；暫無省份處于政策推動效果低-市場推動效果高的第二象限，側(cè)面表明短期內(nèi)政策引導(dǎo)是推動綠色金融發(fā)展的重要因素。從政策推動效果來看，一方面，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)所在省份均落在政策推動效果高的第一和第四象限，表明試驗(yàn)區(qū)通過出臺地方性的專項(xiàng)指導(dǎo)文件的方式能夠加快綠色金融政策的落地執(zhí)行，有助于提升政策推動效果。另一方面，試驗(yàn)區(qū)的獲批有助于營造綠色金融生態(tài)環(huán)境，2019年，甘肅蘭州新區(qū)獲批國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)后，政策推動效果評分由第三象限躍升至第四象限；2022年獲批的重慶雖然已于2019年開始申報綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，整體政策推動效果相較于非試驗(yàn)區(qū)較好，但在2020年評價周期內(nèi)政策推動效果沒有明顯提升，在一定程度上反映綠色金融生態(tài)環(huán)境對政策實(shí)施效果具有助推作用。從市場推動效果來看，一方面，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)內(nèi)部存在明顯的發(fā)展階段差異。在政策激勵效果相近的條件下，浙江、廣東、江西的市場推動效果大幅度優(yōu)于新疆、甘肅、重慶和貴州，表明綠色金融的發(fā)展與當(dāng)?shù)亟鹑谑袌龅陌l(fā)展階段和發(fā)展程度密切相關(guān)；另一方面，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品是加快綠色金融的市場化運(yùn)作的重要途徑。對比2019年和2020年評價周期，江西的市場推動效果由第四象限躍升至第一象限，主要原因可能是江西在2020年評價周期創(chuàng)新推出綠色市政債、綠色票據(jù)等標(biāo)志性產(chǎn)品，增加綠色金融工具服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。3、產(chǎn)品體系：在標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品上尋求多元化發(fā)展3.1、產(chǎn)品概況：綠色金融工具朝多元化方向發(fā)展綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)逐步構(gòu)建以綠色信貸、債券為主，其他綠色金融工具多元發(fā)展的綠色產(chǎn)品體系。綠色信貸是綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的主要綠色金融工具。截止至2021年末，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)所在?。▍^(qū)）綠色貸款余額為4.7萬億元，占全國綠色貸款余額的比重為29%。其中，浙江和廣東綠色貸款余額合計2.9萬億元，占綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)所在?。▍^(qū)）綠色貸款余額的比重為62%，浙江、廣東兩省綠色貸款占比高一方面源于當(dāng)?shù)亟鹑谑袌鲶w系較為成熟，綠色金融發(fā)展具備良好的外部環(huán)境基礎(chǔ)，另一方面也與當(dāng)?shù)卦诰G色金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)中推出的激勵和引導(dǎo)政策相關(guān)。綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)在綠色債券的規(guī)模體量上仍有較大提升空間。一是自2017年五省八地被批準(zhǔn)建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)以來，試驗(yàn)區(qū)所在?。▍^(qū)）綠色債券發(fā)行規(guī)模和數(shù)量分別為8933億元、1134只，分別占全國綠色債券發(fā)行的18%和26%，規(guī)模體量與市場份額情況均不及綠色信貸。其中，廣東發(fā)行綠色債券規(guī)模為4311億元，遠(yuǎn)不及非試驗(yàn)區(qū)的北京與山東，位列第三。二是不同綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的綠色債券發(fā)行存在較大的差異，除被全域納入綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的重慶以外，甘肅蘭州、廣東廣州的綠色債券發(fā)行規(guī)模占所在省份的比重分別為96%、68%，是綠色債券發(fā)行的中堅力量；江西南昌、貴州貴陽的綠色債券發(fā)行規(guī)模占所在省份的比重分別為43%、41%，對所在省份綠色債券的發(fā)行具有重大作用。但浙江兩市以及新疆三市的綠色債券發(fā)行的合計規(guī)模所在省份比重分別為22%、20%，仍需要進(jìn)一步加大試驗(yàn)區(qū)在綠色債券產(chǎn)品和服務(wù)上的探索力度。三是廣東廣州、貴州貴陽以及重慶三地的綠色債券發(fā)行規(guī)模占試驗(yàn)區(qū)綠色債券總體發(fā)行規(guī)模的比重分別為43.2%、19.7%以及15.2%，在一定程度上表明相較于金融市場的完備程度，綠色債券的發(fā)行情況受發(fā)行主體需求的影響也較大。綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)逐步開展碳排放權(quán)交易、綠色保險以及綠色基金等領(lǐng)域的相關(guān)實(shí)踐。碳排放交易權(quán)的探索實(shí)現(xiàn)了從個人-企業(yè)-地方-國家層面的全覆蓋，將不同的碳主體都納入到市場體系中，其中廣東花都區(qū)主要依托于廣州碳排放權(quán)交易所開展碳交易，貴州貴安新區(qū)、浙江湖州均開展了林業(yè)碳匯相關(guān)業(yè)務(wù)；綠色保險雖然資金規(guī)模較小，但是在產(chǎn)品創(chuàng)新上有所突破，形成以環(huán)境污染責(zé)任險為主、創(chuàng)新型綠色保險產(chǎn)品為輔的綠色保險體系，擴(kuò)大綠色保險的運(yùn)用場景；綠色基金的資金規(guī)模逐漸擴(kuò)大，并且逐步形成以產(chǎn)業(yè)基金為主導(dǎo)的投資模式，加快當(dāng)?shù)鼐G色產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。在氣候金融、環(huán)境金融及可持續(xù)金融上，目前綠色金融創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)的相關(guān)嘗試還較少。3.2、綠色信貸：創(chuàng)新貸款發(fā)放模式，推動產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型浙江湖州創(chuàng)新開發(fā)“綠色工廠提升貸”深化“畝均論英雄”。一是提供“綠色工廠提升貸”業(yè)務(wù)，對納入政府推薦名單、畝均稅收超過省市平均水平的綠色工廠，可給予核定一定信用貸款額度。此外，通過排污權(quán)單獨(dú)抵押的方式緩解擔(dān)保難問題。二是“綠色工廠提升貸”針對不同星級的綠色工廠提供差異化的利率優(yōu)惠：對五星級綠色工廠，最低給予基準(zhǔn)利率下浮10%的利率優(yōu)惠；對四星級綠色工廠，最低給予基準(zhǔn)利率下浮5%的利率優(yōu)惠；對三星級綠色工廠，最低給予基準(zhǔn)利率的利率優(yōu)惠。三是專設(shè)綠色通道并實(shí)施限時辦結(jié)制度為辦理“綠色工廠提升貸”的客戶提供便利。農(nóng)行湖州分行在收到經(jīng)信局（或經(jīng)信等職能部門）的初審名單后，2個工作日完成對接，在相關(guān)合法性手續(xù)和貸款資料齊全的情況下，市分行權(quán)限內(nèi)的業(yè)務(wù)5個工作日完成審批。截止至2020年4月，湖州分行已通過“綠企貸”產(chǎn)品新增審批授信352戶，授信金額56.47億元，為250余戶企業(yè)減少利息支出2000余萬元。新疆昌吉創(chuàng)新“PPP+特許經(jīng)營權(quán)”綠色信貸模式解決綠色項(xiàng)目建設(shè)的融資難題。建設(shè)銀行在五家渠市余熱綜合利用供熱工程項(xiàng)目立項(xiàng)后，積極組建業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)與兵團(tuán)第六師及五家渠市政府、發(fā)改委、財政局、項(xiàng)目出資人進(jìn)行溝通，最終確定建設(shè)銀行為單一融資銀行。一是由于五家渠市余熱綜合利用供熱工程項(xiàng)目屬于PPP項(xiàng)目的BOT（建設(shè)-運(yùn)營-移交）項(xiàng)目，PPP項(xiàng)目已入庫，且與五家渠市建設(shè)局簽訂《特許經(jīng)營協(xié)議》，已授予企業(yè)特許經(jīng)營權(quán)30年，因此建設(shè)銀行確定該項(xiàng)目屬于綠色信貸鼓勵支持余熱供熱領(lǐng)域，并以“PPP+特許經(jīng)營權(quán)”模式提供綠色貸款。二是五家渠市余熱綜合利用供熱工程項(xiàng)目總投資87230.30萬元，項(xiàng)目資本金17182.96萬元，資本金比例不低于20％，缺口部分申請銀行68000萬元。建行從審慎性角度出發(fā)，主動與五家渠規(guī)劃局對接溝通，對建設(shè)內(nèi)容、面積進(jìn)行核實(shí)，剔除虛增部分，將貸款額度調(diào)減10000萬元，調(diào)減部分由股東籌措解決，貸款降低至58000萬元，貸款期限17年，還款采取按季結(jié)息、按年分期還本的方式。三是建設(shè)銀行采取組合擔(dān)保的模式，夯實(shí)信貸還款來源。建設(shè)銀行最初將五家渠首熱鴻達(dá)熱力有限公司供熱收費(fèi)權(quán)作為質(zhì)押，后續(xù)考慮到項(xiàng)目貸款數(shù)額較大、期限較長，存在不確定性風(fēng)險，經(jīng)與企業(yè)協(xié)商，追加項(xiàng)目建設(shè)主要出資人北京首創(chuàng)熱力股份有限公司（出資占比87.97%）提供連帶責(zé)任保證，進(jìn)一步保障還款來源。在建設(shè)銀行的大力支持下，項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)與社會效益良好，根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)數(shù)據(jù)預(yù)測，后期實(shí)際銷售利潤率為21.18%，項(xiàng)目投資利潤率為4.16%，項(xiàng)目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為6.25%，年均銷售收入17119.17萬元，年均凈利潤2686.63萬元。2018年度該項(xiàng)目實(shí)際實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11154萬元，上繳稅收1295萬元，解決就業(yè)崗位210人。3.3、綠色債券：深化政府參與度，開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)江西贛江新區(qū)發(fā)行全國首單綠色市政專項(xiàng)債，支持重大項(xiàng)目建設(shè)。2019年初，財政部指出鼓勵各地創(chuàng)新債券品種，支持地方開展符合條件的公益性項(xiàng)目建設(shè)。江西省政府高度重視，除了債券限額傾斜外，發(fā)動除贛江新區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組以外的20多個部門參與，將發(fā)行工作細(xì)化為10大類60多項(xiàng)具體落實(shí)。江西贛江新區(qū)以“儒樂湖新城綜合管廊”建設(shè)項(xiàng)目為發(fā)行標(biāo)的，將募集資金運(yùn)用于項(xiàng)目建設(shè)，并將項(xiàng)目收入作為主要的還款來源，探索出“入廊使用費(fèi)+管廊維護(hù)管理費(fèi)+綜合開發(fā)收入+財政補(bǔ)貼收入”的運(yùn)營模式。根據(jù)前期估算，贛江新區(qū)儒樂湖新城綜合管廊包括一號管廊和智慧管廊兩個項(xiàng)目，投資共計16.42億元，募集金額12.5億元；項(xiàng)目收益包括入廊使用費(fèi)、管廊維護(hù)管理費(fèi)、綜合開發(fā)收入、財政補(bǔ)貼收入4項(xiàng)，經(jīng)過估算，可產(chǎn)生25.51億元的收益，足夠覆蓋債券募資的還本付息。2019年6月，江西省贛江新區(qū)綠色市政專項(xiàng)債券（一期）在上海證券交易所成功發(fā)行，發(fā)行額3億元，信用評級AAA，期限30年，參與投標(biāo)機(jī)構(gòu)33家，超額認(rèn)購超12倍，發(fā)行利率4.11%，由工商銀行、招商銀行等5家金融機(jī)構(gòu)足額認(rèn)購。貴州貴安新區(qū)通過綠色資產(chǎn)證券化解決環(huán)保企業(yè)的融資難題。貴安云谷多能互補(bǔ)分布式能源中心項(xiàng)目是貴州省乃至國內(nèi)首個采用“1+3”多種能源互補(bǔ)模式建造的智慧能源項(xiàng)目，2017年被貴州省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳、貴州省發(fā)展和改革委員會評為“貴州省分布式能源示范項(xiàng)目”。一方面，由于項(xiàng)目的投資規(guī)模大、回報周期長，傳統(tǒng)融資方式難以滿足項(xiàng)目的融資需求；另一方面，電投公司負(fù)債率較高，抵押擔(dān)保不足，企業(yè)可以抵押獲得的銀行貸款僅為1.6億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足建設(shè)所需的15億資金。在此情況下，貴安新區(qū)電投公司借助綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的優(yōu)勢，采用合理的融資工具和融資方式獲得長期、低成本的發(fā)展資金。一是電投公司將投資建設(shè)的云谷分布式多能互補(bǔ)能源站未來15年的合同收入單獨(dú)作為資產(chǎn)池，提前融資10億元，融資成本僅為4%左右。二是通過精細(xì)計算，對每個能源站的現(xiàn)金流設(shè)計“5+5+5”的融資期限，將第一期能源站未來收益證券化后支持第二期投資，以此類推，從而實(shí)現(xiàn)“滾動融資、滾動開發(fā)”。三是將電投公司的綠色資產(chǎn)與自身負(fù)債相隔離，實(shí)行表外融資，即使公司未來被清算或倒閉，該項(xiàng)目未來15年收入也將歸銀行所有，直至還清融資金額，收益權(quán)才會回歸公司，在保障銀行收益的同時，也為負(fù)債率較高的企業(yè)建設(shè)綠色項(xiàng)目探索出通過盤活已有綠色資產(chǎn)未來收益作為融資途徑的新方式。3.4、碳市場：開發(fā)林業(yè)碳匯支持環(huán)境改善和精準(zhǔn)扶貧貴州貴安新區(qū)、廣州花都區(qū)將林業(yè)碳匯作為綠水青山轉(zhuǎn)化為金山銀山的重要途徑。林業(yè)碳匯是指森林植物吸收大氣中的二氧化碳并將其固定在植被或土壤中，從而減少該氣體在大氣中的濃度。兩地政府通過政府引導(dǎo)、項(xiàng)目業(yè)主參與、市場化運(yùn)作的生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制統(tǒng)籌實(shí)現(xiàn)“減排”和“增收”的雙贏局面。貴州采用單株碳匯精準(zhǔn)扶貧模式創(chuàng)新生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制。在實(shí)際運(yùn)作過程中，一是將全省擁有林地的建檔立卡貧困戶的樹木按照樹種、大小和碳匯功能（吸收二氧化碳、釋放氧氣）進(jìn)行篩選、編號、照相，將樹木信息和貧困戶基本信息一起錄入貴州省單株碳匯精準(zhǔn)扶貧大數(shù)據(jù)平臺，建立林木數(shù)量、碳匯價值、貧困戶基本信息等數(shù)據(jù)庫。二是按照按每棵樹每年碳匯價值3元人民幣計算，發(fā)動社會個人、企事業(yè)單位和社會團(tuán)體通過手機(jī)APP或微信公眾號購買碳匯，購碳資金全額進(jìn)入貧困戶個人銀行帳戶。三是貴州環(huán)交所借力貴州省公共資源交易中心組織管理、資源匯集、市場連接的關(guān)鍵力量，充分發(fā)揮平臺聚合功能、信息發(fā)布功能，通過“省中心+平臺+農(nóng)戶”的組織方式，積極對貴州省單株碳匯精準(zhǔn)扶貧項(xiàng)目宣傳推廣。截止至2021年10月，共完成全省9個市（州）32個縣682個貧困村的單株碳匯開發(fā)，共計開發(fā)單株碳匯11209戶446萬株，年可交易碳匯金額1338萬元，購碳資金累計1204萬元，戶均增收1074元。廣州花都區(qū)結(jié)合廣東省碳普惠制試點(diǎn)工作開展林業(yè)碳匯項(xiàng)目。一是選擇具備資質(zhì)的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)。二是依據(jù)廣東省出臺的森林保護(hù)和森林經(jīng)營方法學(xué)開展林業(yè)碳普惠減排量的計算，并由第三方機(jī)構(gòu)出具碳普惠減排量核證報告。三是由試點(diǎn)機(jī)構(gòu)提出項(xiàng)目備案申請以及碳普惠減排量申請，由省級碳普惠主管部門批復(fù)省級碳普惠減排量。四是項(xiàng)目業(yè)主委托廣州碳排放權(quán)交易中心對碳普惠減排量進(jìn)行交易，并根據(jù)交易結(jié)果進(jìn)行減排量登記。交易結(jié)束后，項(xiàng)目業(yè)主獲得碳匯收益，控排企業(yè)則可將碳普惠減排量用于抵消自身產(chǎn)生的碳排放。2018年2月，在花都區(qū)梯面鎮(zhèn)選取3萬畝生態(tài)公益林開發(fā)PHCER（碳普惠制核證減排量）并成功交易。PHCER總量合計13319噸，最終成交價約22.72萬元，推動生態(tài)保護(hù)和鄉(xiāng)村振興實(shí)現(xiàn)雙贏。3.5、綠色保險：創(chuàng)新產(chǎn)品提高投保、承保主體參與意愿廣州依托第三方合作機(jī)構(gòu)的渠道和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，形成藥品置換的閉環(huán)保險模式。由于過期藥品對人體健康以及生態(tài)環(huán)境均有損害，廣州市花都區(qū)率先開展藥品置換保險試點(diǎn)，對過期藥品進(jìn)行回收處理。一方面，由花都區(qū)內(nèi)與人保財險合作的藥店在居民購買藥品的時候提供藥品置換保險服務(wù)。藥品置換保險每份保單保費(fèi)5元，保險金額200元?，F(xiàn)階段花都區(qū)政府按照全民普惠原則，統(tǒng)一按照保費(fèi)30%的標(biāo)準(zhǔn)對居民進(jìn)行補(bǔ)貼，剩余部分保費(fèi)暫由藥企和保險公司負(fù)擔(dān)，居民可免費(fèi)獲得藥品置換保險服務(wù)。另一方面，在購藥過程中，花都區(qū)居民可通過藥聯(lián)平臺微信公眾號或者網(wǎng)頁，注冊并激活服務(wù)，獲取換新二維碼。當(dāng)藥品過期時，系統(tǒng)會自動提醒換新服務(wù)，藥店將舊藥回收，居民免費(fèi)獲得新藥補(bǔ)償；藥店對回收的舊藥按規(guī)定在藥品監(jiān)督管理部門指定處理機(jī)構(gòu)進(jìn)行專門處理。截至2019年10月，藥品置換保險覆蓋花都區(qū)藥店共計83家，服務(wù)花都區(qū)居民26277人次，保費(fèi)13.14萬元，預(yù)計2019年回收過期藥品超過200公斤。浙江衢州按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、保險創(chuàng)新、信貸扶持”的運(yùn)作機(jī)制，探索創(chuàng)新型綠色保險產(chǎn)品。衢州的生豬養(yǎng)殖業(yè)在農(nóng)業(yè)中占主導(dǎo)地位，但生產(chǎn)經(jīng)營過程中的病死豬處置問題對食品安全以及公共衛(wèi)生帶來嚴(yán)重困擾。衢州通過“保險公司-第三方機(jī)構(gòu)-政府-銀行”聯(lián)動創(chuàng)新出支持病死豬無害化處理的組團(tuán)式綠色金融服務(wù)。一是保險公司向養(yǎng)殖戶提供病死豬保障服務(wù)，將能繁母豬和生豬都納入?yún)⒈７秶?，并且將生豬、能繁母豬的保額分別定為1200元/頭、1500元/頭，理賠金額超過黑市收購病死豬的價格。二是政府引導(dǎo)社會資本建立病死豬無害化處理公司，出現(xiàn)生豬死亡后，養(yǎng)殖戶向保險公司和無害化處理公司報案，由無害化處理公司統(tǒng)一收集、集中處理。三是政府向生豬養(yǎng)殖戶、無害化處理公司分別給予財政補(bǔ)貼。一方面，養(yǎng)殖戶保費(fèi)由政府補(bǔ)貼85%（中央45%、省級30%、縣級10%），即按照45.9元/頭直接支付給保險公司，養(yǎng)殖戶自付15%（8.1元/頭）；另一方面，三級財政對無害化處理公司給予每頭豬80元補(bǔ)貼（中央50%，省級30%縣級20%），通過購買服務(wù)的方式，充分調(diào)動無害化處理公司的積極性。四是銀行等金融機(jī)構(gòu)給予養(yǎng)殖戶和無害化處理公司綠色信貸支持。如中國銀行龍游支行在龍游集美公司（無害化公司A）籌建初期，提供一年期440萬流動性貸款，有效保障了企業(yè)運(yùn)營的流動資金需求。在四方運(yùn)作下，截止至2020年1月，累計開展生豬保險業(yè)務(wù)808萬頭，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3.2億元，成立病死豬無害化處理公司3家，累計處理病死豬156萬頭，實(shí)現(xiàn)四方共贏。4、機(jī)構(gòu)聚集：專營機(jī)構(gòu)加速擴(kuò)容4.1、金融機(jī)構(gòu)：專營機(jī)構(gòu)量質(zhì)齊升，中介服務(wù)逐步完善綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)逐步構(gòu)建綠色金融組織體系，通過完善基礎(chǔ)設(shè)施為綠色金融的良性發(fā)展奠定基礎(chǔ)。截至2022年9月，綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)共設(shè)立綠色專營機(jī)構(gòu)231家，逐步構(gòu)建以銀行綠色專營機(jī)構(gòu)為主、非銀行綠色專營機(jī)構(gòu)為輔的組織體系。其中，浙江衢州、湖州的綠色專營機(jī)構(gòu)分別達(dá)到66家、41家，在數(shù)量上具有領(lǐng)先優(yōu)勢。由于綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的成立時間不一，綠色專營機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張路徑也存在差異。部分試驗(yàn)區(qū)在政策扶持下機(jī)構(gòu)數(shù)量有所提升，截止至2022年2月，甘肅蘭州新區(qū)在原有3家綠色支行的基礎(chǔ)上，新增綠色支行2家、綠色保險專營機(jī)構(gòu)4家，數(shù)量擴(kuò)張的同時，非銀行業(yè)綠色專營機(jī)構(gòu)的積極性得到提高；部分試驗(yàn)區(qū)貫徹“邊申報邊改革”思路，在籌建過程中積極擴(kuò)張綠色專營機(jī)構(gòu)數(shù)量。綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)積極適應(yīng)國際金融可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，助推綠色專營機(jī)構(gòu)探索國際化綠色金融業(yè)務(wù)模式。一方面，截至2021年12月，我國共有9家宣布采納赤道原則的銀行，其中湖州銀行、重慶農(nóng)商行、貴州銀行和重慶銀行4家來自綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)所在?。▍^(qū)），且4家均在申報過程中和獲批后宣布采納赤道原則（EPs），以積極推動綠色金融國際合作，探索新型組織形式。以湖州銀行為例，2019年7月宣布加入“赤道銀行”，成為中英環(huán)境信息披露試點(diǎn)銀行，被《亞洲貨幣》評為2019年年度最佳綠色金融區(qū)域銀行。同時，湖州銀行將赤道原則相關(guān)的管理流程嵌入到IT系統(tǒng)內(nèi)，并將環(huán)境社會風(fēng)險分類擴(kuò)展到整體貸款組合等方面，做到實(shí)時有效的風(fēng)險預(yù)警與追蹤。另一方面，截至2022年9月，我國加入聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署倡議（UNEPFI）的銀行共17家，其中湖州銀行、九江銀行、重慶三峽銀行、浙江安吉農(nóng)村商業(yè)銀行4家銀行來自綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)所在?。▍^(qū)）。以九江銀行為例，2020年4月，九江銀行成功加入聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議，成為全國首家簽署《負(fù)責(zé)任銀行原則》的城商行，致力于推動可持續(xù)發(fā)展理念在中國金融市場的實(shí)踐，并于2021年獲得香港ESG報告大獎“杰出ESG進(jìn)步獎”，該獎項(xiàng)為香港企業(yè)可持續(xù)發(fā)展方面最具聲望的獎項(xiàng)之一。4.2、中介機(jī)構(gòu)：發(fā)揮評估增信功能，提供信息咨詢服務(wù)綠色金融中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍主要覆蓋綠色資產(chǎn)評估認(rèn)證、綠色金融咨詢、綠色標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)等方面，對推動綠色資產(chǎn)交易起到不可或缺的作用。一是綠色資產(chǎn)評估認(rèn)證機(jī)構(gòu)主要為綠色債券、ESG、綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目等提供評估和認(rèn)證服務(wù)。以中誠信綠金為例，通過在綠色金融評估認(rèn)證領(lǐng)域深耕，為地方政府、企業(yè)、銀行和投資機(jī)構(gòu)提供各類綠色債券評估、綠色企業(yè)評估、綠色項(xiàng)目認(rèn)證、ESG評級等服務(wù)。二是綠色金融咨詢機(jī)構(gòu)主要通過豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和專家儲備，為各類企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供綠色金融相關(guān)的咨詢服務(wù)，主要分為兩類，一類以綠色咨詢作為主營業(yè)務(wù)。以中國節(jié)能皓信環(huán)境顧問集團(tuán)為例，致力于根據(jù)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需求提供定制化的咨詢顧問服務(wù)，業(yè)務(wù)主要包括可持續(xù)發(fā)展管理咨詢服務(wù)、綠色金融咨詢等；另一類在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上向綠色金融咨詢服務(wù)拓展，以德勤為例，通過成立專業(yè)ESG團(tuán)隊(duì)，提供綠色信貸咨詢、環(huán)境與社會風(fēng)險咨詢等服務(wù)。三是中介機(jī)構(gòu)在綠色標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)中起到推動作用。以聯(lián)合赤道環(huán)境評價有限公司為例，公司圍繞綠色金融發(fā)展趨勢，積極開展地方綠色金融試驗(yàn)區(qū)和氣候投融資試點(diǎn)地區(qū)建設(shè)、地方性綠色金融評價標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)和碳賬戶體系建設(shè)等服務(wù)。4.3、研究機(jī)構(gòu)：發(fā)揮智庫力量，推動綠色金融發(fā)展方向綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)主要依托當(dāng)?shù)亟鹑趯W(xué)會深化地方綠色金融學(xué)術(shù)研究體系和理論框架。2022年9月，中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會更新成員單位名單，共40家研究機(jī)構(gòu)位列常務(wù)理事及理事單位，7家來自綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)所在?。▍^(qū)），分別位于浙江、貴州、新疆、江西、重慶和甘肅。目前甘肅在綠色金融改革方面先試先行，搭建起蘭州大學(xué)綠色金融研究院和甘肅省金融學(xué)會綠色金融研究中心2家綠色金融研究機(jī)構(gòu)，研究方向覆蓋綠色金融政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)品創(chuàng)新和“一帶一路”國際合作等多個方向。其中，蘭州大學(xué)綠色金融研究院作為中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會理事單位深入開展綠色金融研究，推動綠色金融發(fā)展，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)。5、平臺建設(shè)：搭建信息項(xiàng)目庫，提高運(yùn)行效率綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)加快搭建綠色金融綜合服務(wù)平臺，優(yōu)化綠色金融服務(wù)質(zhì)量。自2017年廣州市“粵信融”平臺上線以來，十大綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)均已搭建起針對地方綠色金融發(fā)展痛點(diǎn)、難點(diǎn)的綜合服務(wù)平臺。其中，浙江湖州在平臺搭建過程中先試先行，建立起相對完備的金融科技服務(wù)綠色金融的運(yùn)營體系。一是打造