《金融工程學(xué)》復(fù)習(xí)資料

《金融工程學(xué)》課程期末復(fù)習(xí)資料一、客觀部分：（單項選擇、多項選擇、判斷）（一）、單項選擇部分★考核知識點：金融工程學(xué)的起源附1.1.1（考核知識點解釋）：最早提出金融工程學(xué)概念的是芬那提（JohnFinnerty）?！锟己酥R點：金融工程學(xué)的產(chǎn)生附1.1.2（考核知識點解釋）：金融工程學(xué)出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代，興起于20世紀(jì)90年代?！锟己酥R點：金融創(chuàng)新附1.1.3（考核知識點解釋）：美國經(jīng)濟學(xué)家凱恩1984年提出“規(guī)避管制”金融創(chuàng)新說?！锟己酥R點：遠期利率協(xié)議附1.1.4（考核知識點解釋）：標(biāo)準(zhǔn)化的遠期利率協(xié)議于1984年出現(xiàn)?！锟己酥R點：遠期利率的表示附1.1.5（考核知識點解釋）：1x4遠期利率，表示1個月后開始的期限為3個月貸款的遠期利率?！锟己酥R點：遠期利率協(xié)議附1.1.6（考核知識點解釋）：FRA合約是銀行的表外業(yè)務(wù)，沒有固定交易場所。★考核知識點：遠期利率協(xié)議附1.1.7（考核知識點解釋）：基準(zhǔn)日一般是交割日的前兩天?！锟己酥R點：遠期利率協(xié)議附1.1.8（考核知識點解釋）：遠期利率協(xié)議中，國際通用慣例計算一年轉(zhuǎn)換天數(shù)時，美元按360天計算，英鎊和日元則按365天計算。★考核知識點：遠期利率的表示附1.1.9（考核知識點解釋）：1x4遠期利率，表示1個月后開始的期限為3個月貸款的遠期利率?！锟己酥R點：股指期貨附1.1.10（考核知識點解釋）：第一份股票價格指數(shù)期貨合約于1982年出現(xiàn)在美國堪薩斯交易所?！锟己酥R點：第一份金融期貨合約的出現(xiàn)附1.1.11（考核知識點解釋）：第一份金融期貨合約是1972年美國芝加哥商品交易所的國際貨幣市場推出的外匯期貨?！锟己酥R點:期貨合約的趨同性附1.1.12（考核知識點解釋）：期貨合約愈臨近交割日時，現(xiàn)期價格與期貨價格漸趨縮小，最終達到一致，否則便會出現(xiàn)套利機會?！锟己酥R點：利率期貨附1.1.13（考核知識點解釋）：第一份利率期貨合約于1975年出現(xiàn)在美國芝加哥期貨交易所。★考核知識點：利率期貨附1.1.14（考核知識點解釋）：第一份利率期貨合約以GNMA抵押貸款為標(biāo)的物?！锟己酥R點：利率期貨附1.1.15（考核知識點解釋）：一般來說，用以進行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價格變動上的相關(guān)性越低，則基差風(fēng)險越大?！锟己酥R點：掉期基礎(chǔ)附1.1.16（考核知識點解釋）：第一筆貨幣互換發(fā)生在1976年?！锟己酥R點：掉期基礎(chǔ)附1.1.17（考核知識點解釋）：掉期（互換）是場外交易?！锟己酥R點：基差掉期附1.1.18（考核知識點解釋）：基差掉期，是浮動利率對浮動利率的掉期，所參考浮動利率的基礎(chǔ)不同。★考核知識點：掉期基礎(chǔ)附1.1.19（考核知識點解釋）：第一筆利率掉期產(chǎn)生于1981年?！锟己酥R點：掉期基礎(chǔ)附1.1.20（考核知識點解釋）：掉期交易合約的生效日一般在交易日后的第三個交易日?！锟己酥R點：期權(quán)基礎(chǔ)附1.1.21（考核知識點解釋）：期權(quán)是一種選擇權(quán)，期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，擁有在一定時間內(nèi)以一定價格購買或出售一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利?！锟己酥R點：期權(quán)基礎(chǔ)附1.1.22（考核知識點解釋）：期限越長的期權(quán)，基礎(chǔ)資產(chǎn)價格發(fā)生變化的可能性越大，因而期權(quán)的時間價值也越大?！锟己酥R點：期權(quán)交易機制附1.1.23（考核知識點解釋）：期權(quán)市場結(jié)構(gòu)由買者、賣者、經(jīng)紀(jì)公司、期權(quán)交易所及期權(quán)清算所組成?！锟己酥R點：期權(quán)基礎(chǔ)附1.1.24（考核知識點解釋）：選擇C★考核知識點：指數(shù)期權(quán)附1.1.25（考核知識點解釋）：芝加哥交易所交易的S&P500指數(shù)期權(quán)屬于歐式期權(quán)。★考核知識點：股票期權(quán)附1.1.26（考核知識點解釋）：IBM股票1月期權(quán)指的是1月份到期的期權(quán)?！锟己酥R點:期權(quán)合約內(nèi)容附1.1.26（考核知識點解釋）：按購買者行使期權(quán)的時限劃分，期權(quán)劃分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)及百慕大式期權(quán)。（二）、多項選擇部分★考核知識點：金融工程方法的應(yīng)用附1.2.1（考核知識點解釋）：金融工程方法的應(yīng)用步驟分為：問題診斷、問題分析、工具產(chǎn)生、工具定價及方案修正。★考核知識點：金融創(chuàng)新的概念附1.2.2（考核知識點解釋）：廣義的金融創(chuàng)新可以被看做金融領(lǐng)域里包括金融市場、金融工具、金融制度、金融機構(gòu)、金融管理甚至金融理念的創(chuàng)新?！锟己酥R點：金融創(chuàng)新的主要方法，參見P22附1.2.3（考核知識點解釋）：金融創(chuàng)新有六種主要方法：基本衍生金融工具的創(chuàng)新、要素改變型的創(chuàng)新、要素分解型的創(chuàng)新、靜態(tài)與動態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新、技術(shù)發(fā)展型的創(chuàng)新和條款增加型的創(chuàng)新?！锟己酥R點：衍生金融工具的基本內(nèi)容附1.2.4（考核知識點解釋）：金融衍生工具所涵蓋的基礎(chǔ)工具包括利率、匯率、商品、股權(quán)和其他指數(shù)等?！锟己酥R點：衍生金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)附1.2.5（考核知識點解釋）：衍生金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)有：市場不存在摩擦；市場參與者不承擔(dān)對手風(fēng)險；市場是完全競爭的；市場參與者厭惡風(fēng)險，且希望財富越多越好；市場不存在套利機會?！锟己酥R點：SAFE與FRA的不同附1.2.6（考核知識點解釋）：SAFE的運作對象是利差，與FRA的不同在于：FRA只有一個協(xié)議利率，而SAFE有兩種協(xié)議匯率；FRA只發(fā)生一個現(xiàn)金流，而SAFE會發(fā)生兩次名義上的現(xiàn)金流動；SAFE的期限具有某種任意性，可按天安排；并不是所有銀行都能提供SAFE，因此SAFE的流動性較FRA弱。★考核知識點：金融衍生工具與基礎(chǔ)債券的不同附1.2.7（考核知識點解釋）：金融衍生工具與基礎(chǔ)債券的不同在于：高風(fēng)險與高收益并存、交易金額的不確定性、具有一定的技術(shù)性和復(fù)雜性?！锟己酥R點：SAFE的要素附1.2.8（考核知識點解釋）：選擇ABCD★考核知識點：SAFE與FRA的相同點附1.2.9（考核知識點解釋）：SAFE與FRA的相同之處表現(xiàn)在都是出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代早期、都在場外市場進行交易、都具有標(biāo)準(zhǔn)期限及在交割日、即期日、基準(zhǔn)日和到期日的規(guī)定是一致的?！锟己酥R點：金融期貨標(biāo)的物附1.2.10（考核知識點解釋）：金融期貨標(biāo)的物包括貨幣、銀行存款憑證、政府和政府擔(dān)保證券、商業(yè)票據(jù)、主要股市的股票價格指數(shù)等金融工具?！锟己酥R點：期貨交易的保證金制度附1.2.11（考核知識點解釋）：清算所之所以有能力承擔(dān)風(fēng)險是有“保證金制度”的支持?！锟己酥R點：利率期貨的作用附1.2.12（考核知識點解釋）：利率期貨在市場經(jīng)濟中所起的作用有：規(guī)避因市場利率變動而產(chǎn)生的潛在風(fēng)險；反映未來市場利率水平及走向；推動債券二級市場的發(fā)展，促進國債的發(fā)行?！锟己酥R點：金融期貨附1.2.13（考核知識點解釋）：世界上主要的期貨交易所交易的金融期貨合約包含的種類有利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨?！锟己酥R點：金融期貨附1.2.14（考核知識點解釋）：選擇ABCD★考核知識點：金融期貨附1.2.15（考核知識點解釋）：選擇ABC★考核知識點：利率掉期的作用附1.2.16（考核知識點解釋）：利率掉期的作用有：獲得低于市場利率的貸款，降低籌資成本；改變資產(chǎn)收益特征，提高資產(chǎn)管理靈活性；改變債務(wù)利息支付特征，降低償債成本?！锟己酥R點：非標(biāo)準(zhǔn)形式的掉期附1.2.17（考核知識點解釋）：選擇ABCD★考核知識點：非標(biāo)準(zhǔn)形式的掉期附1.2.18（考核知識點解釋）：選擇ABC★考核知識點：利率掉期附1.2.19（考核知識點解釋）：利率掉期價格由與固定利率、浮動利率和信用級別相關(guān)的市場條件決定?！锟己酥R點：貨幣掉期的作用附1.2.20（考核知識點解釋）：貨幣掉期的作用有：降低籌資成本；調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)，降低匯率利率風(fēng)險?！锟己酥R點：貨幣掉期的定價附1.2.21（考核知識點解釋）：貨幣掉期的價值取決于本國利率、外幣利率和現(xiàn)匯匯率?！锟己酥R點：實值期權(quán)和虛值期權(quán)的定義附1.2.22（考核知識點解釋）：實值期權(quán)和虛值期權(quán)是根據(jù)期權(quán)內(nèi)在價值劃分的?！锟己酥R點:期權(quán)合約內(nèi)容附1.2.23（考核知識點解釋）：期權(quán)合約的基本要素包含期權(quán)的期限、行使價格、期權(quán)費及標(biāo)的資產(chǎn)?！锟己酥R點:期權(quán)合約內(nèi)容附1.2.24（考核知識點解釋）：選擇AD★考核知識點:實物期權(quán)附1.2.25（考核知識點解釋）：選擇ABCD★考核知識點:期權(quán)費附1.2.26（考核知識點解釋）:期權(quán)費的多少取決于期權(quán)的合約性質(zhì)、到期月份、敲定價格?！锟己酥R點：金融風(fēng)險分類附1.2.27（考核知識點解釋）：選擇ABCD★考核知識點：風(fēng)險暴露附1.2.28（考核知識點解釋）：風(fēng)險暴露根據(jù)影響路徑不同，可以分為：財務(wù)風(fēng)險暴露、交易風(fēng)險暴露、經(jīng)濟風(fēng)險暴露。（三）、判斷部分★考核知識點：金融工程學(xué)的含義附1.3.1（考核知識點解釋）：金融工程學(xué)是將工程的思維引入金融領(lǐng)域，是金融理論和工程化方法相結(jié)合的金融學(xué)科?！锟己酥R點：金融創(chuàng)新的定義附1.3.2（考核知識點解釋）：狹義的金融創(chuàng)新指的僅僅是金融工具的創(chuàng)新，尤其是指證券工具的創(chuàng)新?！锟己酥R點：金融創(chuàng)新的經(jīng)典理論附1.3.3（考核知識點解釋）：錯弗里德曼認(rèn)為金融創(chuàng)新是由于“貨幣促成”。韓農(nóng)和麥道威認(rèn)為金融創(chuàng)新是由于“技術(shù)推進”?！锟己酥R點：金融衍生工具的基本內(nèi)容附1.3.4（考核知識點解釋）：基本的金融衍生工具從性質(zhì)上來說主要分為四類，包括遠期、期貨、期權(quán)和掉期?！锟己酥R點：遠期匯率附1.3.5（考核知識點解釋）：根據(jù)利率平價理論，遠期匯率與未來的即期匯率無關(guān)，而僅與當(dāng)前的即期匯率以及兩種貨幣的即期利率有關(guān)。★考核知識點：遠期利率附1.3.6（考核知識點解釋）：遠期利率協(xié)議并不發(fā)生實際上的借貸行為，因此交易雙方只是名義借、貸款人?！锟己酥R點：遠期利率附1.3.7（考核知識點解釋）：對★考核知識點：綜合遠期外匯協(xié)議附1.3.8（考核知識點解釋）：對★考核知識點：綜合遠期外匯協(xié)議附1.3.9（考核知識點解釋）：匯率協(xié)議是指其交割數(shù)額只決定于交割日與到期日之間換匯匯差的協(xié)議?！锟己酥R點：套期保值附1.3.10（考核知識點解釋）：賣出套期保值是指在現(xiàn)貨市場上處于多頭的人在期貨市場上做一筆與之相反的空頭交易，其目的是為了防止現(xiàn)有資產(chǎn)變動帶來損失?！锟己酥R點：套期保值附1.3.11（考核知識點解釋）：買入外匯套期保值的做法是：在期貨市場買入外匯，而在現(xiàn)貨市場賣出外匯?！锟己酥R點：套期保值附1.3.12（考核知識點解釋）：股指期貨的標(biāo)的物是股票指數(shù)，只能采取現(xiàn)金交割的方式進行結(jié)算?！锟己酥R點：清算所附1.3.13（考核知識點解釋）：對★考核知識點：清算所附1.3.14（考核知識點解釋）：保證金的數(shù)量應(yīng)該超過會員公司持有頭寸的潛在最大損失額?！锟己酥R點：套期保值附1.3.15（考核知識點解釋）：買入外匯套期保值的做法是：在期貨市場買入外匯，而在現(xiàn)貨市場賣出外匯?！锟己酥R點：利率掉期附1.3.16（考核知識點解釋）：對★考核知識點：掉期附1.3.17（考核知識點解釋）：掉期中雖不涉及本金的交換，但掉期雙方依然必須商定名義本金的數(shù)額以及幣種，以便計算利息?！锟己酥R點：貨幣掉期附1.3.18（考核知識點解釋）：對★考核知識點：利率掉期附1.3.19（考核知識點解釋）：在利率掉期的期初，掉期合約不給任何一方帶來好處，掉期合約初值為零。★考核知識點：貨幣掉期附1.3.20（考核知識點解釋）：對★考核知識點：商品掉期附1.3.21（考核知識點解釋）：商品掉期中，進行掉期交易的商品可以是相同的，也可以是不同的?！锟己酥R點：期權(quán)基礎(chǔ)附1.3.22（考核知識點解釋）：期權(quán)是一種選擇權(quán)，期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，擁有在一定時間內(nèi)以一定價格購買或出售一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利?！锟己酥R點：期權(quán)基礎(chǔ)附1.3.23（考核知識點解釋）：歐式期權(quán)是指那些只能在到期日行使并清算的期權(quán)?！锟己酥R點：期權(quán)基礎(chǔ)附1.3.24（考核知識點解釋）：期權(quán)費由兩部分組成：內(nèi)在價值和時間價值。期權(quán)費即為期權(quán)交易中的價格?！锟己酥R點：期權(quán)基礎(chǔ)附1.3.25（考核知識點解釋）：對★考核知識點：期權(quán)基礎(chǔ)附1.3.26（考核知識點解釋）：對★考核知識點：期權(quán)交易機制附1.3.27（考核知識點解釋）：期權(quán)交易在交易所大廳內(nèi)由經(jīng)紀(jì)人進行交易，投資者本身不能直接進入交易所大廳，而是委托場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人代為交易?！锟己酥R點：分跨期權(quán)組合附1.3.28（考核知識點解釋）：對★考核知識點：寬跨期權(quán)組合附1.3.29（考核知識點解釋）：寬跨期權(quán)的空頭預(yù)測市場走勢為中性市場或波動率減少?！锟己酥R點：期權(quán)組合附1.3.30（考核知識點解釋）：對★考核知識點：分跨期權(quán)組合附1.3.31（考核知識點解釋）：對★考核知識點：股票期權(quán)組合基礎(chǔ)附1.3.32（考核知識點解釋）：對★考核知識點：回廊股票期權(quán)套利組合附1.3.33（考核知識點解釋）：回廊股票期權(quán)套利組合是由股票現(xiàn)貨的多頭與垂直進出差價期權(quán)組合的空頭進一步組合而成?！锟己酥R點：比率回廊股票期權(quán)套利組合附1.3.34（考核知識點解釋）：比率回廊股票期權(quán)套利組合是在回廊股票期權(quán)套利組合的基礎(chǔ)上，再加買買權(quán)或賣賣權(quán)形成的新組合?！锟己酥R點：套期保值附1.3.35（考核知識點解釋）：套期保值是指一個已存在風(fēng)險暴露的經(jīng)濟體通過持有一種或多種與原有風(fēng)險頭寸相反的套期保值工具來消除該風(fēng)險?！锟己酥R點：投機附1.3.36（考核知識點解釋）：投機是指一些人希望利用對市場某些特定的走勢的預(yù)期來對市場未來的變化進行賭博，并因此而故意持有一個原本并不存在的風(fēng)險暴露?！锟己酥R點：套期保值的原理附1.3.37（考核知識點解釋）：套期保值的基本原理是建立對沖組合，當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險的一些要素發(fā)生變化時，對沖組合的經(jīng)濟價值保持不變。二、主觀部分：（一）簡答題部分★考核知識點：金融工程學(xué)較權(quán)威的定義附2.1.1（考核知識點解釋）：金融工程學(xué)是借助龐大而先進的金融信息系統(tǒng)，用系統(tǒng)工程學(xué)的方法將現(xiàn)代金融理論與計算機信息技術(shù)綜合在一起，通過建立數(shù)學(xué)模型、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真技