金融學(xué)教程習(xí)題答案

緒論：名詞解釋金融金融是指貨幣資金的融通，是與貨幣、信用、銀行直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱。金融作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇，其內(nèi)容涉及金融關(guān)系、金融活動(dòng)、金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場等一切與貨幣信用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和活動(dòng)。金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新是金融業(yè)為適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求在制度安排、金融工具、金融產(chǎn)品等方面進(jìn)行的金融活動(dòng)，是金融結(jié)構(gòu)提升的主要方式和金融發(fā)展的主要推動(dòng)力量?，F(xiàn)代金融發(fā)展史實(shí)質(zhì)上是一個(gè)不斷的金融創(chuàng)新過程。金融抑制金融抑制是指當(dāng)金融市場受到不恰當(dāng)?shù)南拗苹蚋深A(yù)時(shí)，各種類型的資金價(jià)格被扭曲，融資渠道遭遇阻滯，資金需求者不能以其希望的融資方式和公平價(jià)格獲得資金，或者無法在市場化基礎(chǔ)上調(diào)整其資金結(jié)構(gòu)，使之達(dá)到一個(gè)最佳狀態(tài)，產(chǎn)生金融抑制的根本原因是發(fā)展中國家的政府錯(cuò)誤地選擇了金融政策和金融制度。簡答題經(jīng)濟(jì)決定金融的表現(xiàn)有哪些？（1）、一國金融發(fā)達(dá)程度取決于經(jīng)濟(jì)本身的發(fā)展程度。在市場經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，既不會產(chǎn)生對金融活動(dòng)或金融服務(wù)的巨大需求，也難以形成帶有規(guī)模性的金融服務(wù)供給。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)則不同：一方面，發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)必然伴隨著經(jīng)濟(jì)主體對資金或金融服務(wù)的大量需求；另一方面，市場經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大和體制成熟，會形成巨大的金融資源供給能力。金融供給和需求的增加，必然會促進(jìn)金融活動(dòng)和金融業(yè)的發(fā)展。（2）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展為政府、企業(yè)、居民家庭提供了巨大的金融活動(dòng)空間。首先，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的不斷提升，政府一方面需要借助金融手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)，另一方面也需要運(yùn)用金融手段籌措支持政府自身運(yùn)行的資金。其次，對于企業(yè)而言，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動(dòng)的企業(yè)發(fā)展同樣需要良好的金融支持。經(jīng)濟(jì)發(fā)展擴(kuò)張了企業(yè)融通資金的需要，股權(quán)融資、債券融資、投資項(xiàng)目選擇成為企業(yè)經(jīng)營中的主要活動(dòng)，增大了企業(yè)的金融活動(dòng)空間。（3）、經(jīng)濟(jì)決定金融的層次分解。層次分解就是把經(jīng)濟(jì)決定金融分解為宏觀經(jīng)濟(jì)與宏觀金融、中觀經(jīng)濟(jì)與中觀金融、微觀經(jīng)濟(jì)與微觀金融三個(gè)層面。宏觀層次以全球或一個(gè)國家為考察對象，中觀層次以一個(gè)地區(qū)為考察對象，微觀層次以一個(gè)企業(yè)或一個(gè)家庭為考察對象。以全球或一個(gè)國家為考察對象，經(jīng)濟(jì)決定金融的內(nèi)容有：a、經(jīng)濟(jì)總量決定金融總量；b、科學(xué)技術(shù)的發(fā)展水平，決定金融運(yùn)作的總體技術(shù)水平；c、社會經(jīng)濟(jì)制度、環(huán)境決定著金融成長和發(fā)展的環(huán)境。以一個(gè)地區(qū)作為考察對象，經(jīng)濟(jì)決定金融的內(nèi)容有：a、發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)為金融運(yùn)作創(chuàng)造了寬松環(huán)境；b、欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)對金融產(chǎn)生和發(fā)展存在著制約；c、發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系決定了這些地區(qū)金融聯(lián)系的緊密程度；d、發(fā)達(dá)地區(qū)與不發(fā)達(dá)地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性推動(dòng)了不同地區(qū)間金融的相互補(bǔ)充。以一個(gè)企業(yè)、家庭為考察對性，經(jīng)濟(jì)決定金融的內(nèi)容有：a、企業(yè)、家庭的收入高低收入決定了與之相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)的興衰；b、企業(yè)、家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、狀況和安排決定了與之相關(guān)的金融市場的交易情況；c、企業(yè)、家庭的經(jīng)濟(jì)行為決策決定了金融在經(jīng)濟(jì)生活中的運(yùn)用程度。簡述金融創(chuàng)新的特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性和數(shù)理性是金融創(chuàng)新的一般特征。（1）、風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是金融創(chuàng)新的根本特征。每一次金融創(chuàng)新和每一個(gè)金融成果都具有風(fēng)險(xiǎn)。一方面，風(fēng)險(xiǎn)為金融創(chuàng)新提供了動(dòng)力；另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)又因其特有的收益魅力，推動(dòng)著金融創(chuàng)新的發(fā)生。（2）、虛擬性。金融的功能是實(shí)現(xiàn)社會生產(chǎn)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)過程。金融創(chuàng)新的發(fā)展是為了完善金融的功能，更好地完成資產(chǎn)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。價(jià)值是實(shí)物使用價(jià)值的內(nèi)在虛擬表現(xiàn)，所以虛擬性就成了金融創(chuàng)新的一個(gè)必然屬性。虛擬性是金融產(chǎn)品的特性，尤其是衍生金融創(chuàng)新工具的特性。（3）、數(shù)理性。隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)對金融風(fēng)險(xiǎn)和金融工程的關(guān)注，金融創(chuàng)新的數(shù)理性特征越來越突出，主要表現(xiàn)在數(shù)學(xué)模型和技術(shù)在金融創(chuàng)新研究中的應(yīng)用以及金融工程在金融創(chuàng)新中的運(yùn)用。論述題概述“金融深化論”的基本思想，并思考其政策含義。金融深化是指政府放棄對金融市場和金融體系的過度干預(yù)，放松對利率和匯率的嚴(yán)格管制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求對比變化的信號，從而有利于增加儲蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。金融深化標(biāo)志著整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的金融部門的發(fā)展和社會貨幣化程度的提高。金融深化政策的具體內(nèi)容是：政府放棄對金融市場和金融體系的過度干預(yù)，放松對利率和匯率的嚴(yán)格管制使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求關(guān)系變化的信號。肖和麥金農(nóng)認(rèn)為，外國資金對發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)成長固然重要，但國內(nèi)儲蓄的動(dòng)員是一個(gè)更應(yīng)引起注意的因素。金融壓制不利于貨幣積累，只有在放松管制之后提高利率水平，才有利于增加儲蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)成長。根據(jù)所學(xué)知識論述我國是否存在金融抑制現(xiàn)象？如果存在，應(yīng)該如何加以解決？金融抑制是指當(dāng)金融市場受到不適當(dāng)?shù)南拗苹蚋深A(yù)時(shí)，各種類型的資金價(jià)格被扭曲，融資渠道遭遇阻滯，資金需求者不能以其希望的融資方式和公平價(jià)格獲得資金，或者無法在市場化基礎(chǔ)上調(diào)整其資金結(jié)構(gòu)，使之達(dá)到一個(gè)最佳狀態(tài)。產(chǎn)生金融抑制的根本原因是發(fā)展中國家的政府錯(cuò)誤地選擇了金融政策和金融制度。金融抑制現(xiàn)象主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：名義利率限制。高準(zhǔn)備金要求。政府通過干預(yù)限制外源融資。特別的信貸機(jī)構(gòu)。中國存在金融抑制現(xiàn)象。因?yàn)檎畬︺y行等金融結(jié)構(gòu)的利率限制，使得銀行喪失了自主定價(jià)的能力，因此銀行在決定貸款利率方面過于被動(dòng)，進(jìn)而使銀行經(jīng)營過于保守，最終導(dǎo)致了中小企業(yè)難以籌集資金，特別是難以從銀行中取得貸款，極大地限制了中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，而中國民間借貸的發(fā)展和屢禁不止正好是其的一個(gè)表現(xiàn)。金融抑制會阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,反過來呆滯的經(jīng)濟(jì)又限制了資金的積累和對金融業(yè)發(fā)展的需求,制約著金融體制的改革與發(fā)展。因此,我們的對策很明了,即是加快國內(nèi)金融業(yè)的市場化，以適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融全球化的發(fā)展：（1）．加快利率的市場化步伐。（2）．提高金融監(jiān)管部門的監(jiān)管水平。（3）．以公開、公平、公正的市場原則對待所有機(jī)構(gòu)。（4）．減少商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的政策性業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)。

第1章名詞解釋貨幣制度貨幣制度，簡稱“幣制”，是一個(gè)國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。貨幣層次貨幣層次是指不同范圍的貨幣概念，即根據(jù)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱所劃分的特定類型。貨幣供給的層次劃分是指對流通中各種貨幣形式按不同的統(tǒng)計(jì)口徑分為不同的層次。各國中央銀行在對貨幣劃分層次時(shí)，都以流動(dòng)性作為劃分的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。貨幣供求均衡貨幣供求均衡是指貨幣供給和貨幣需求相適應(yīng)的一種狀態(tài)。這種均衡只表明某一時(shí)點(diǎn)上相對靜止的狀況。貨幣供給量與貨幣需要量的絕對均衡時(shí)不可能的，各自變動(dòng)著的貨幣供給和貨幣需求，只要在客觀允許的一定彈性區(qū)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)相等都屬于貨幣均衡。乘數(shù)效應(yīng)中央銀行的初始提供量與最終形成量之間存在著一種倍數(shù)關(guān)系。這是由于銀行的信貸活動(dòng)具有創(chuàng)造派生存款的能力，使得存款總量能夠比原始存款增加若干倍。在貨幣乘數(shù)的作用下，中央銀行初始貨幣提供量和社會貨幣最終形成量之間數(shù)倍擴(kuò)張或收縮的效果和反應(yīng)，稱之為乘數(shù)效應(yīng)。填空題物價(jià)水平正相關(guān)牙買加協(xié)議反相關(guān)判斷題錯(cuò)誤。錯(cuò)誤。正確。錯(cuò)誤。錯(cuò)誤。錯(cuò)誤。錯(cuò)誤。單項(xiàng)選擇題CCCBDB多項(xiàng)選擇BEABDCDEBCABCD問答題簡述貨幣的職能。一般而言，貨幣具有以下五種職能：價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。其中，價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。另外三種職能則是在前兩者的基礎(chǔ)上形成的派生職能。價(jià)值尺度價(jià)值尺度是貨幣作為社會勞動(dòng)的直接體現(xiàn)。當(dāng)貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度這一職能時(shí)，貨幣只需要以想象的或是觀念上的形式存在就可以了，然而它的單位則必須依賴于現(xiàn)實(shí)中流通的貨幣。流通手段在貨幣執(zhí)行了流通手段之后，使得商品的交換有了可能。而流通手段則是貨幣價(jià)值尺度職能的發(fā)展。貨幣的產(chǎn)生，使得商品之間的交換有直接的物物交換變成了以貨幣為媒介的交換。貯藏手段貯藏手段是貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)做獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會財(cái)富的一般代表保存起來的職能。支付手段當(dāng)貨幣不是用作交換的媒介，而是作為價(jià)值的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)形式進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，就執(zhí)行著支付手段職能。世界貨幣世界貨幣職能具體表現(xiàn)為：a、作為國際支付手段，用于平衡國際收支差額；b、作為國際購買手段，用于購買外國商品；c、作為社會財(cái)富的代表，由一國轉(zhuǎn)移到另一國，如支付戰(zhàn)爭賠款、對外援助等。簡述國際貨幣制度的演變過程。國際貨幣制度經(jīng)歷了從國際金本位制——布雷頓森林體系——牙買加體系的演變過程。金本位制是指以黃金作為本位貨幣，建立起流通中各種貨幣與黃金間固定兌換關(guān)系的貨幣制度。根據(jù)貨幣與黃金的聯(lián)系程度，金本位制主要有三種形式：金幣本位制，金塊本位制和金匯兌本位制。第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)以后，國際收支大量逆差和黃金外匯儲備不足，導(dǎo)致多數(shù)國家加強(qiáng)了外匯管制，這種情況對美國的對外擴(kuò)張是個(gè)嚴(yán)重阻礙。美國力圖使西歐各國貨幣恢復(fù)自由兌換，最終確定了以美元為中心的資本主義貨幣體系，即布雷頓森林體系。20世紀(jì)60年代以后，美國政治、經(jīng)濟(jì)地位逐漸下降，特別是外匯收支逆差大量出現(xiàn)，使黃金儲備大量外流，到20世紀(jì)60年代末出現(xiàn)黃金儲備不足抵補(bǔ)短期外債的狀況，導(dǎo)致美元危機(jī)不斷發(fā)生。資本主義各國從各自的利益出發(fā)，紛紛宣布放棄固定匯率，實(shí)行浮動(dòng)匯率，不再承擔(dān)維持美元匯率的義務(wù)。1974年4月1日，正式解除貨幣與黃金的固定關(guān)系，以美元為中心的布雷頓森林體系徹底瓦解，取而代之的是牙買加體系?！堆蕾I加協(xié)議》的主要內(nèi)容包括三個(gè)方面，即匯率制度、儲備制度和資金融通問題。凱恩斯的流動(dòng)偏好理論的主要內(nèi)容是什么？凱恩斯把人們對貨幣的需求成為流動(dòng)偏好。流動(dòng)偏好表示人們喜歡以貨幣形式保持一部分財(cái)富的愿望或動(dòng)機(jī)。人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)分為三種，即交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。（1）、交易動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)是指人們?yōu)榱藨?yīng)付日常交易的需要而持有一部分貨幣的動(dòng)機(jī)。由交易動(dòng)機(jī)所引發(fā)的貨幣需求是收入的增函數(shù)，隨著收入的增加而增加。（2）、預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)是人們?yōu)榱祟A(yù)防意外的支付而持有一部分貨幣的動(dòng)機(jī)。從整個(gè)社會來說，貨幣的預(yù)防需求與收入密切相關(guān)。由預(yù)防動(dòng)機(jī)引發(fā)的貨幣需求量也被認(rèn)為是收入的函數(shù)，與收入同方向變動(dòng)。（3）投機(jī)需求人們愿意持有不能生息的貨幣的原因是持有貨幣可以進(jìn)行投機(jī)性債券買賣之用。出于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求是利息率的減函數(shù)，較低的利息率對應(yīng)著一個(gè)較大的投機(jī)貨幣需求量，較高的利率則對應(yīng)著一個(gè)較小的貨幣需求量。論述存款貨幣創(chuàng)造的過程貨幣供給的形成主要有兩個(gè)環(huán)節(jié)：一是由中央銀行的貨幣供給；二是商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造。存款貨幣創(chuàng)造得以實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)基本條件：（1）普遍實(shí)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度即非現(xiàn)金結(jié)算制度。（2）實(shí)行存款的部分準(zhǔn)備金制度。舉例子能夠更為簡單地論述存款貨幣創(chuàng)造的過程：假定某人將向中央銀行出售政府債券所得的1000元現(xiàn)金（或支票）以支票存款形式存入A銀行，從而使A銀行的準(zhǔn)備金資產(chǎn)和支票存款負(fù)債都增加1000元，由于A銀行相對于20%的法定準(zhǔn)備金還有800元的剩余，可以用它來發(fā)放貸款或購買有價(jià)證券。假定A銀行發(fā)放的800元貸款被借款人用來購買產(chǎn)品，供貨單位收到款項(xiàng)以后以支票存款的形式存入B銀行，如果銀行用超額準(zhǔn)備金購買有價(jià)證券，情形類同，以此類推，這一過程一直繼續(xù)下去，直到整個(gè)銀行體系都沒有超額準(zhǔn)備金存在。銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也即存款乘數(shù)。案例分析題分析：結(jié)合本章內(nèi)容分析香煙為何會變成戰(zhàn)俘營中流行的“貨幣”？作為貨幣的理想材料應(yīng)具有如下特性：第一，容易標(biāo)準(zhǔn)化，如果用綿羊作為貨幣，其標(biāo)準(zhǔn)化就很成問題，綿羊的肥瘦、大小、種類都使它們具有不同的價(jià)值。第二，做貨幣的材料必須是可分的，在買一頭牛時(shí)，要付很多錢，買一碗粥要付較少的錢，錢必須可分，用起來才方便。第三，做貨幣的材料應(yīng)攜帶方便。第四，做貨幣的材料必須穩(wěn)定，不容易變質(zhì)。由于金銀等貴金屬基本能滿足以上要求，難怪世界各國不約而同地選擇金銀作為充當(dāng)貨幣的材料。香煙之所以會成為戰(zhàn)俘營中流行的“貨幣”，是和它自身的特點(diǎn)分不開的。它容易標(biāo)準(zhǔn)化，而且具有可分性，同時(shí)也不易變質(zhì)。這些正是和作為“貨幣”的要求相一致的。當(dāng)然，并不是所有的戰(zhàn)俘都吸煙，但是，只要香煙成了一種通用的交易媒介，用它可以換到自己想要的東西，自己吸不吸煙又有什么關(guān)系呢？我們現(xiàn)在愿意接受別人付給我們的鈔票，也并不是因?yàn)槲覀儗@些鈔票本身有什么偏好，而僅僅是因?yàn)槲覀兿嘈?，?dāng)我們用它來買東西時(shí)，別人也愿意接受。

第2章名詞解釋金融調(diào)控金融調(diào)控就是以中央銀行或貨幣當(dāng)局為主體，以貨幣政策為核心，借助于各種金融工具調(diào)節(jié)貨幣供給量或信用量，影響社會總需求進(jìn)而實(shí)現(xiàn)社會總供求均衡，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的機(jī)制與過程。貨幣政策貨幣政策是指中央銀行在一定時(shí)期內(nèi)利用某些工具作用于某個(gè)經(jīng)濟(jì)變量，從而實(shí)現(xiàn)某種特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的制度規(guī)定的總和。金融穩(wěn)定金融穩(wěn)定是指金融體系各組成部分內(nèi)部及其相互之間的制度安排合理，風(fēng)險(xiǎn)配置、資源配置等核心功能可以有效發(fā)揮的金融運(yùn)行狀態(tài)。金融危機(jī)金融危機(jī)是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（如短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)和土地價(jià)格、商業(yè)企業(yè)破產(chǎn)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。接觸性傳導(dǎo)接觸性傳導(dǎo)是指某些經(jīng)濟(jì)因素的變化引起其他因素變化，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)金融的部分或整體變化，從而引發(fā)、擴(kuò)大和加劇金融危機(jī)的跨國作用，這就是金融危機(jī)的溢出效應(yīng)。傳導(dǎo)大致從一國本幣的大幅度貶值和股市暴跌開始，在匯率相對價(jià)格機(jī)制的作用下，通過國際貿(mào)易和國際資本流動(dòng)兩個(gè)渠道，造成別的國家的貨幣貶值和股市暴跌，從而造成金融危機(jī)的跨國界傳導(dǎo)。填空題貨幣供給總量、社會總需求和總供給穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡、金融穩(wěn)定一般性政策工具、選擇性政策工具、其他補(bǔ)充性政策工具消費(fèi)者信用控制、證券市場信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率信用分配、流動(dòng)性比率、利率高限、直接干預(yù)、特別存款擴(kuò)張性貨幣政策、緊縮性貨幣政策；擴(kuò)張的財(cái)政政策、緊縮的財(cái)政政策M(jìn)s=Md；AD=AS社會總需求、中介和橋梁松的財(cái)政政策與緊的貨幣政策、緊的財(cái)政政策與松的貨幣政策、松的財(cái)政政策與松的貨幣政策、緊的財(cái)政政策與緊的貨幣政策貨幣市場危機(jī)、資本市場危機(jī)、金融機(jī)構(gòu)危機(jī)、綜合金融危機(jī)選擇題BABCDABCDACDABCDABCDCDACDAABCDACD簡答題簡述貨幣政策的作用。貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控，貨幣政策的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定調(diào)節(jié)國民收入中消費(fèi)與儲蓄的比例引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置促進(jìn)國際收支平衡，保持匯率相對穩(wěn)定一般性貨幣政策工具有哪些？一般性貨幣政策工具，是指對貨幣供給總量或信用總量進(jìn)行調(diào)節(jié)，且經(jīng)常使用，具有傳統(tǒng)性質(zhì)的三大貨幣政策工具，也稱貨幣政策的“三大法寶”。存款準(zhǔn)備金政策存款準(zhǔn)備金政策指中央銀行憑借法律授權(quán)規(guī)定，調(diào)整商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，以改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模、信貸構(gòu)成，間接調(diào)控社會貨幣供給量進(jìn)而影響一國經(jīng)濟(jì)的金融政策。再貼現(xiàn)政策再貼現(xiàn)率是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貼現(xiàn)所獲得未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。公開市場業(yè)務(wù)公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行為了影響貨幣供應(yīng)量、市場利率而在金融市場上公開買賣有價(jià)證券的政策措施。金融危機(jī)有哪些類型？以金融危機(jī)的影響地域來劃分：國內(nèi)金融危機(jī)。區(qū)域金融危機(jī)。世界金融危機(jī)。以金融危機(jī)的性質(zhì)來劃分貨幣市場危機(jī)資本市場危機(jī)金融機(jī)構(gòu)危機(jī)綜合金融危機(jī)以金融危機(jī)的影響程度來劃分系統(tǒng)性金融危機(jī)非系統(tǒng)性金融危機(jī)如何對金融危機(jī)進(jìn)行防范？發(fā)揮政府的積極作用謹(jǐn)慎推進(jìn)資本項(xiàng)目自由化選擇合適的匯率制度加強(qiáng)外資的監(jiān)管控制外國短期貸款比例建立金融資產(chǎn)價(jià)格監(jiān)測系統(tǒng)建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系綜合題請分析為什么泰國會發(fā)生貨幣危機(jī)？直接原因：過早地實(shí)行資本項(xiàng)目的自由兌換。和大多數(shù)發(fā)展中國家一樣，泰國在經(jīng)濟(jì)起飛之初也面臨著國內(nèi)資本短缺的難題。于是，泰國選擇了對國際資本實(shí)行開放的政策。這就給國際資本的趨利性流動(dòng)提供了條件，國際資本蜂擁而至泰國，泰國的外債余額迅速增加。然而，泰國金融市場的發(fā)育程度和貨幣管理體系的發(fā)展水平都不能滿足資本帳戶自由兌換的要求，從而為日后的貨幣危機(jī)留下了隱患。這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①金融市場結(jié)構(gòu)不合理。②匯率制度缺乏彈性。③金融監(jiān)管力度不夠。深層原因：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡此次貨幣危機(jī)的深層原因在于泰國經(jīng)濟(jì)本身存在著諸多的問題。1.出口滑坡，導(dǎo)致國際收支赤字；2.泡沫經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡；3.外債負(fù)擔(dān)十分沉重

第3章名詞解釋第四市場第四市場是投資者和證券的出賣者直接交易形成的市場。形成的主要原因是機(jī)構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來越大，它們之間的買賣數(shù)額很大，希望避開經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低成本。資本市場資本市場，也稱為長期資金市場，是指進(jìn)行一年以上中長期資金借貸和證券融資的金融市場，包括中長期信貸市場和證券市場。期權(quán)交易期權(quán)合約指期權(quán)買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。為了取得這一權(quán)利，期權(quán)合約的買方必須向賣方支付一定數(shù)量的費(fèi)用，即期權(quán)費(fèi)。股票價(jià)格指數(shù)股票價(jià)格指數(shù)是用來反映不同時(shí)期股價(jià)總體變動(dòng)情況的相對指標(biāo)，即把某一時(shí)期的股價(jià)平均化為以另一時(shí)期股價(jià)平均數(shù)為基準(zhǔn)的百分?jǐn)?shù)，并以指數(shù)形式的表示。股價(jià)指數(shù)通常由一些專門從事股價(jià)變動(dòng)分析的機(jī)構(gòu)采樣、計(jì)算和公布的。金融市場金融市場是指資金供求雙方實(shí)現(xiàn)貨幣借貸以及通過各種金融工具融資的場所。這一定義包括如下三層含義：一是金融市場是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個(gè)有形和無形的場所；二是金融市場反映了金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系；三是金融市場包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格（包括利率、匯率及各種證券的價(jià)格）形成與決定機(jī)制。填空題貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場、衍生市場國內(nèi)金融市場、國際金融市場普通股、優(yōu)先股貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)股票市場、債券市場、投資基金市場判斷題錯(cuò)誤正確錯(cuò)誤正確錯(cuò)誤選擇題CABCBCDADBCDABCEBACE問答題簡述金融市場未來的發(fā)展趨勢。資產(chǎn)證券化金融資產(chǎn)證券化是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的一些長期固定利率放款、企業(yè)的應(yīng)收賬款等通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，實(shí)現(xiàn)了相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。金融全球化金融自由化。其主要表現(xiàn)為：國與國之間相互開放本國的金融市場，給予外國金融機(jī)構(gòu)國民待遇；對外匯管制的放松或解除；允許金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)適當(dāng)交叉；放寬或取消對銀行的利率管制。金融工程化。金融工程是指將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合采用各種工程技術(shù)方法（主要有數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等）設(shè)計(jì)、開發(fā)新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問題。股票與債券的聯(lián)系和區(qū)別有哪些？公司債券與股票均屬于公司獲得經(jīng)營所需資金的方式，同時(shí)也都是社會投資人的投資對象，因此，二者在經(jīng)濟(jì)功能上有共同之處：（1）對于發(fā)行者來說，它們都是籌資手段，都可以由此獲得所需要的資金，對于投資者來說都是投資工具，都可以由此把貨幣投放到自己認(rèn)為最有利可圖之處，并按期獲得收益；（2）它們都是虛擬資本，本身沒有價(jià)值，卻因能帶來一定的收益而具有價(jià)格；（3）它們的價(jià)格形成都具有特殊性，通常它們的市場價(jià)格都與其券面額或票面額不一；（4）它們都具有一定的流動(dòng)性，都可以通過買賣實(shí)行轉(zhuǎn)讓。公司債券與股票有著以下顯著區(qū)別：（1）股票與債券的性質(zhì)不同。（2）持有者的權(quán)利和責(zé)任不同。（3）股票與債券的投資收益不同。（4）股票與債券的期限不同。（5）股票與債券的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。簡述同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)。同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)包括：對融資主體資格的限制，限于合格金融機(jī)構(gòu)之間交易；資金流動(dòng)量大；融資期限短（拆借期限一般為一到兩天或不超過1個(gè)星期，個(gè)別情況下期限稍長，如30天、3個(gè)月等）；利率按日計(jì)算，利率高低由交易雙方商定，通常低于中央銀行再貼現(xiàn)率或短期借貸利率；短期拆借一般是信用貸款，沒有抵押或擔(dān)保；參與拆借的機(jī)構(gòu)在中央銀行開立有存款賬戶，同時(shí)拆借交易的資金主要是金融機(jī)構(gòu)存放在該賬戶上的多余資金。開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別是什么？開放式基金與封閉式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（１）買賣方式和場所不同。當(dāng)投資者要購買開放式基金時(shí)，開放式基金會發(fā)行新的基金單位供其購買。同樣，當(dāng)投資者要出售開放式基金時(shí)，可以要求基金管理公司“回購”（用術(shù)語稱為“贖回”）其所持有的基金份額。由此可見，開放式基金的總份額會由于基金單位的買賣而不斷發(fā)生變動(dòng)。與此相反，封閉式基金的發(fā)行規(guī)模一般是固定的，這樣，當(dāng)一個(gè)投資者要購買或賣出封閉式基金時(shí)，他必須找到另一個(gè)需要賣出或買進(jìn)的投資者。至于買賣場所，封閉式基金通常是在交易所掛牌交易，而開放式基金則不會上市交易，而是在基金管理公司指定的營業(yè)場所（一般為商業(yè)銀行）進(jìn)行買賣。（２）影響買賣價(jià)格的因素不同。開放式基金的買賣價(jià)格以基金的單位凈值為基礎(chǔ)，而封閉式基金則由市場需求決定，其買賣價(jià)格與基金單位凈值經(jīng)常表現(xiàn)出不一致。開放式基金的買賣價(jià)格并不會因投資者的買賣而漲跌，但封閉式基金的買賣價(jià)格則會受到投資者需求的巨大影響。當(dāng)投資者對封閉式基金的需求旺盛時(shí)，封閉式基金的市場價(jià)格會高于其單位凈值，即發(fā)生“溢價(jià)“現(xiàn)象，相反，當(dāng)對封閉式基金的需求不旺時(shí)，封閉式基金的市場價(jià)格就會低于其單位凈值，發(fā)生“折價(jià)”現(xiàn)象。投資者在購買開放式基金后，往往能夠以更高的價(jià)格“回售”給基金管理公司，想想看，世上哪有這樣的美事：當(dāng)你退貨時(shí)商店會以更高的價(jià)格買回原先出售的商品，但開放式基金則能做到這一點(diǎn)，這正是開放式基金的魅力所在。（３）買賣費(fèi)用不同。投資者在購買開放式基金時(shí)要求支付銷售費(fèi)用，在贖回基金份額時(shí)，還要求支付贖回費(fèi)用。封閉式基金在交易所上市交易，其買賣只需要支付交易傭金。債券發(fā)行利率主要依據(jù)哪些因素？確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下幾個(gè)方面：債券的期限，一般來講，期限越長，利率越高；債券的信用等級，信用等級高，利率低；有無可靠的抵押或擔(dān)保，若有抵押或擔(dān)保，則利率低；當(dāng)前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動(dòng)趨勢、同類證券及其他金融工具的利率水平；債券的利息和貼現(xiàn)計(jì)息的票面利率；金融管理當(dāng)局對利率的管理制度。綜合題金融市場有哪些主要功能？聚斂功能。聚斂功能是指金融市場提供了多樣的投資手段，引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。配置功能。金融市場通過將資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門，使社會經(jīng)濟(jì)資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。分配職能。社會財(cái)富通過金融市場價(jià)格的波動(dòng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的再分配。利用各種金融工具，風(fēng)險(xiǎn)厭惡度較高的人可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給厭惡度低的人，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的再分配。調(diào)節(jié)功能。調(diào)節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。反映功能。金融市場是國民經(jīng)濟(jì)的信號系統(tǒng)。金融市場上證券價(jià)格的漲跌反映了其背后企業(yè)的經(jīng)營管理狀況及發(fā)展背景。同時(shí)，金融市場直接和間接地反映國家貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)。貨幣政策實(shí)施時(shí)，金融市場會出現(xiàn)波動(dòng)表示出緊縮和放松的程度，有利于政府部門及時(shí)制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。效益好的企業(yè)可以向銀行申請貸款，為什么還要發(fā)行債券籌資？融資成本原因。與商業(yè)銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)債券的利率一般要低于同期貸款利率。此外．有些企業(yè)還發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、該種債券可根據(jù)一定的條件轉(zhuǎn)換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票后，即變成企業(yè)的資本主，企業(yè)無需償還。融資的期限結(jié)構(gòu)和融資數(shù)量原因。一般來說，銀行不愿意提供巨額的長期貸款，銀行融資以中短期資金為主，而債券融資多以中長期資金為主。因此，企業(yè)通過債券融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩(wěn)定，融資期限更長。對資金使用的限制的原因。企業(yè)通過發(fā)行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不受債權(quán)人的具體限制，而信貸融資通常有許多限制性條款。如限制資金的使用范圍、限制借人其他債務(wù)、要求保持一定的流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等。抵押擔(dān)保原因。一般來說，政府債券、金融債券以及信用良好的企業(yè)債券大多沒有擔(dān)保，而信貸融資大都需要財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，或者由第三方擔(dān)保。

第4章名詞解釋中央銀行中央銀行是商品信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。中央銀行也被稱為貨幣當(dāng)局，它是一個(gè)由政府組建的，負(fù)責(zé)控制國家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系的機(jī)構(gòu)。掉期存款掉期存款業(yè)務(wù)主要利用不同貨幣之間的利差進(jìn)行套利，從而賺取較高的存款收益，通過外匯掉期可以獲得高于一般存款利率的收益，而且沒有任何的匯率風(fēng)險(xiǎn)和本金損失風(fēng)險(xiǎn)。顧客在存款時(shí)把手上的本幣兌換成其所選擇的外幣，作為外幣定期存款存入銀行。聯(lián)行往來當(dāng)資金結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，必然要通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的銀行機(jī)構(gòu)往來才能完成，如果往來雙方同屬一個(gè)銀行系統(tǒng)，即同屬一個(gè)總行的各個(gè)分支機(jī)構(gòu)間的資金賬務(wù)往來，則稱其為聯(lián)行往來。資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化指將資產(chǎn)原始權(quán)益人或發(fā)起人（買方）不流通的存量資產(chǎn)或可預(yù)見的未來現(xiàn)金流量，構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為資本市場的可銷售和流通的金融資產(chǎn)的過程。投資基金投資基金又稱“共同基金、單位信托基金或證券投資基金”。它是指投資者提供資金，委托專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)代為管理，投資機(jī)構(gòu)發(fā)給投資者受益憑證或者股份，投資機(jī)構(gòu)將資金投資于股票、證券或者投資于生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目，投資者按受益憑證分享利潤，同時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)交換票據(jù)交換指將同一城市中各銀行間收付的票據(jù)進(jìn)行當(dāng)日的交換。參加交換的各銀行每日在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，在交換場所將當(dāng)日收進(jìn)的以其他銀行為付款行的票據(jù)進(jìn)行交換，這種票據(jù)交換的清算一般由中央銀行組織管理，集中辦理交換業(yè)務(wù)，結(jié)出各機(jī)構(gòu)收付相抵后的差額，其差額通過各商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)清算。跨國清算跨國清算指由于國際貿(mào)易、國際投資及其他因素所引起的國際間債券債務(wù)，借助一定得結(jié)算工具和支付系統(tǒng)進(jìn)行清算，實(shí)現(xiàn)資金跨國轉(zhuǎn)移的行為。填空題存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)銀行、儲蓄銀行、進(jìn)出口銀行、開發(fā)銀行、住房信貸銀行、投資銀行、不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行貸款業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、公開市場業(yè)務(wù)、經(jīng)營國際儲備資產(chǎn)盈利性、流動(dòng)性、安全性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)、投資業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營商、證券承銷商證券私募、資產(chǎn)證券化、兼并和收購、項(xiàng)目融資、財(cái)務(wù)顧問、投資咨詢判斷題錯(cuò)誤正確正確錯(cuò)誤錯(cuò)誤正確錯(cuò)誤選擇題ADBAAAABCDABCD問答題金融機(jī)構(gòu)的分類大致可以采用哪幾種方法？按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)可劃分為不同的類型。按在金融體系中的職能作用及業(yè)務(wù)性質(zhì)分，金融機(jī)構(gòu)有中央銀行與一般金融機(jī)構(gòu)之分。按主營業(yè)務(wù)特征及創(chuàng)造貨幣、創(chuàng)造交換媒介和支付手段的能力分，金融機(jī)構(gòu)分為銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)。按照是否承擔(dān)國家政策性融資業(yè)務(wù)，可劃分為政策性金融機(jī)構(gòu)與非政策性金融機(jī)構(gòu)。按照經(jīng)營活動(dòng)的領(lǐng)域分，金融機(jī)構(gòu)有間接金融機(jī)構(gòu)和直接金融機(jī)構(gòu)。國際貨幣基金組織的宗旨是什么？就國際貨幣問題進(jìn)行磋商與協(xié)作，促進(jìn)國際貨幣領(lǐng)域的合作。促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，從而有助于提高和保持高水平的就業(yè)和實(shí)際收入以及各成員國生產(chǎn)性資源的開發(fā)，并以此作為經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)。促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排，避免競爭性通貨貶值。協(xié)助在成員國之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制。在具有充分保障的前提下，向成員國提供暫時(shí)性普通資金，以增強(qiáng)其信心，使其能有機(jī)會在無須采取有損本國和國際繁榮的措施的情況下，糾正國際收支平衡。根據(jù)上述宗旨，縮短成員國國際收支失衡的時(shí)間，減輕失衡的程度。試述中央銀行的性質(zhì)與職能。中央銀行的性質(zhì)：（1）地位的特殊性，中央銀行都是居于一國經(jīng)濟(jì)金融體系中心地位的金融機(jī)構(gòu)。（2）業(yè)務(wù)的特殊性，它的存貸、結(jié)算業(yè)務(wù)不是為了謀求利潤，而是為了維護(hù)貨幣流通和金融制度的穩(wěn)定。（3）管理的特殊性。中央銀行的職能：（1）中央銀行是發(fā)行的銀行。（2）中央銀行是“銀行的銀行”。（3）中央銀行是政府的銀行。（4）中央銀行是調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行。試述商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的組成。負(fù)債業(yè)務(wù)主要指商業(yè)銀行獲取資金來源地業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行廣義的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括自有資本和吸收外來資金兩大部分。自有資本。自有資本是指歸商業(yè)銀行長期使用，無須償還的資金來源。包括股本金、盈余、債務(wù)資本、其他資金來源等。各類存款?；钇诖婵疃ㄆ诖婵顑π畲婵羁赊D(zhuǎn)讓定期存單可轉(zhuǎn)讓支付命令存款賬戶自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)存款賬戶掉期存款借款同業(yè)拆借轉(zhuǎn)抵押借款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款向中央銀行融資回購協(xié)議境外借款金融債券簡述保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)有哪些。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)或與其有關(guān)的利益為標(biāo)的的保險(xiǎn)種類，又稱損害保險(xiǎn)或非壽險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)是關(guān)于人的身體本身、人的健康、人的生命的保險(xiǎn)。投資業(yè)務(wù)保險(xiǎn)投資是指保險(xiǎn)公司為擴(kuò)充保險(xiǎn)補(bǔ)償能力、分享社會平均利潤而利用所籌集的保險(xiǎn)資金在各國資本市場上進(jìn)行的有償營運(yùn)。試述證券公司的類型和主要業(yè)務(wù)。證券公司的類型按證券經(jīng)營公司的功能分，可分為證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營商和證券承銷商。證券經(jīng)紀(jì)商。代理買賣證券的證券機(jī)構(gòu)，接受投資人委托，代為買賣證券，并收取一定手續(xù)費(fèi)即用金。證券自營商。自行買賣證券的證券機(jī)構(gòu)，它們資金雄厚，可直接進(jìn)入交易所為自己買賣股票。證券承銷商。以包銷或代銷形式幫助發(fā)行人發(fā)售證券的機(jī)構(gòu)。證券公司的主要業(yè)務(wù)。證券公司的一般業(yè)務(wù)：證券的發(fā)行和承銷證券的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)證券自營業(yè)務(wù)證券公司的新業(yè)務(wù)：證券私募資產(chǎn)證券化兼并和收購項(xiàng)目融資財(cái)務(wù)顧問與投資咨詢綜合題央行為什么要出臺這些政策？央行采取了哪些措施？中央銀行是調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行。中央銀行以國家貨幣政策制定者和執(zhí)行者的身份，通過金融手段，對全國的貨幣、信用活動(dòng)進(jìn)行有目的、有目標(biāo)的調(diào)節(jié)和控制，進(jìn)而影響國家宏觀經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)。央行的貨幣政策以國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況為出發(fā)點(diǎn)。當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈過熱趨勢，通貨膨脹預(yù)期高漲時(shí)，中央銀行為了防止經(jīng)濟(jì)過熱，一般會采取緊縮性的貨幣政策：提高存貸款利率，提高銀行的法定準(zhǔn)備金率等。當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)速度放緩，為了刺激經(jīng)濟(jì)的增長，中央銀行會采取擴(kuò)張性的貨幣政策：降低存貸款利率，降低銀行法定準(zhǔn)備金率等。閱讀材料請回答：中國人民銀行的性質(zhì)是什么？中國人民銀行作為中國的中央銀行，就其地位而言，是居于一國經(jīng)濟(jì)金融體系中心地位的金融機(jī)構(gòu)。中國人民銀行不經(jīng)營一般商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，不以盈利為目的，它的存貸、結(jié)算業(yè)務(wù)不是為了謀求利潤，而是為了維護(hù)貨幣流通和金融制度的穩(wěn)定，它指定并組織執(zhí)行貨幣政策、實(shí)施金融監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)是為了維護(hù)社會公眾利益和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中國人民銀行雖然經(jīng)過一國的政府授權(quán)，享有各種金融管轄權(quán)，但又與一般政府行政管理機(jī)關(guān)有所區(qū)別。結(jié)合材料一說明中國人民銀行的地位是怎樣的？中國人民銀行作為中國的中央銀行，就其地位而言，是居于一國經(jīng)濟(jì)金融體系中心地位的金融機(jī)構(gòu)。在特大洪水中，中國人民銀行發(fā)揮其功能，指揮銀行業(yè)支持抗洪救災(zāi)和災(zāi)后恢復(fù)生產(chǎn)，處于金融業(yè)的中心，也處于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的中心。結(jié)合材料一和材料二說明中國人民銀行的主要職能。材料一說明中國人民銀行是“銀行的銀行”，是宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)的銀行。材料二說明中國人民銀行是政府的銀行。中國人民銀行作為我國的中央銀行相繼出臺了什么樣的措施來試圖影響股市？為什么要試圖影響或干預(yù)股市的自由發(fā)展？解釋股票交易印花稅稅率的上調(diào)為什么對股市產(chǎn)生巨大影響。答題思路：2007年前五個(gè)月里，央行先后五次以0.5個(gè)百分點(diǎn)的步調(diào)提高法定存款準(zhǔn)備金比率。2007上半年，央行先后兩次提高利率，從需求方面管理流動(dòng)性。股市的漲跌能夠通過財(cái)富效應(yīng)和資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)影響企業(yè)和個(gè)人投資和消費(fèi)，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)，而且股市的漲跌在很大程度上與國內(nèi)流動(dòng)性有關(guān)，央行作為調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行，必須要關(guān)注甚至干預(yù)股市的自由發(fā)展。印花稅稅率的上調(diào)增加了股票交易的成本，因此會對股市產(chǎn)生影響。但是更為重要的是，印花稅稅率的上調(diào)顯示出了政府和央行關(guān)于影響和干預(yù)股市的政策決心，釋放了清楚的政策信號，進(jìn)而真正動(dòng)搖了股票投資者的信心，對股市產(chǎn)生了巨大影響。

第5章名詞解釋利率期限結(jié)構(gòu)債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系。該結(jié)構(gòu)可以通過利率期限結(jié)構(gòu)圖表示，圖中的曲線即為收益率曲線。商品期貨期貨是一種法律上具有約束力的交易合約，規(guī)定所買賣商品的品種、數(shù)額，并約定在將來某個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割。商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。金融期貨所謂金融期貨，是指交易所按照一定規(guī)則反復(fù)交易的標(biāo)準(zhǔn)化金融商品合約。這種合約在成交時(shí)雙方對規(guī)定品種、數(shù)量的金融商品協(xié)定交易的價(jià)格，在一個(gè)約定的未來時(shí)間按協(xié)定的價(jià)格進(jìn)行實(shí)際交割，承擔(dān)著在若干日后買進(jìn)或賣出該金融商品的義務(wù)和責(zé)任。金融期貨基本上可分為三大類:外匯(匯率)期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。貨幣互換貨幣互換又稱“貨幣掉期”，是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，按約定的本金額和利率，相互交換不同的貨幣。期權(quán)期權(quán)（Options）是指在未來一定時(shí)期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來一段時(shí)間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣方購買（指看漲期權(quán)）或出售（指看跌期權(quán)）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。判斷題錯(cuò)誤錯(cuò)誤錯(cuò)誤錯(cuò)誤正確選擇題DACADACDD論述題簡述股票相關(guān)價(jià)值的主要內(nèi)容。股票的票面價(jià)值。指公司發(fā)行的股票上所表明的票面金額。它以股為單位，代表投資入股的貨幣資本數(shù)額，是固定不變的，據(jù)此可以確定每一股在公司資本中所占的份額。股票的賬面價(jià)值。這一指標(biāo)大體反映每股普通股所代表的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值。股票的內(nèi)在價(jià)值。這是股票的理論價(jià)值，它是由股份公司的未來收益確定的股票的實(shí)際價(jià)值。股票的清算價(jià)值。指公司終止并且清算后股票所具有的價(jià)值。股票的市場價(jià)值。即股票價(jià)格或股票行市。簡述衍生金融工具的分類。遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期是指交易雙方分別承諾在將來某一特定時(shí)間買賣某種金融工具，并事先簽訂合約，確定價(jià)格，以便將來進(jìn)行交割。期貨期貨是一種法律上具有約束力的交易合約，規(guī)定所買賣商品的品種、數(shù)額，并約定在將來某個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割。期貨又可以分為貨幣期貨、商品期貨、金融期貨等。期權(quán)期權(quán)（Options）是指在未來一定時(shí)期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來一段時(shí)間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣方購買（指看漲期權(quán)）或出售（指看跌期權(quán)）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。互換互換包括貨幣互換和利率互換。票據(jù)的基本特征有哪些？票據(jù)以書面形式載明債務(wù)人在指定日期向債權(quán)人（或指定人、持票人）無條件地支付一定金額的義務(wù)。票據(jù)具有以下特點(diǎn)：票據(jù)的流動(dòng)性。票據(jù)的要式性。票據(jù)的支付強(qiáng)制性。票據(jù)的無因性。票據(jù)的集團(tuán)債務(wù)性。簡述貨幣互換產(chǎn)生的原因。貨幣互換的主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢。雙方就可以利用各自的比較優(yōu)勢借款，然后通過互換得到自己想要的資金，并通過分享互換收益降低籌資成本。論述金融產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)程序的基本步驟。新產(chǎn)品開發(fā)模型的第四步至第十一步構(gòu)成涉及階段。概念的發(fā)展。概念的測試。商業(yè)分析。產(chǎn)品授權(quán)。產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與測試。傳遞過程與系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與測試。營銷方案。人員培訓(xùn)。案例分析案例分析：請對巴林銀行破產(chǎn)的原因進(jìn)行分析。巴林銀行破產(chǎn)的原因是多方面的，概括起來主要有：（1）巴林銀行內(nèi)部管理不善，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。在新加坡分行，交易員李森既是清算部負(fù)責(zé)人，又是交易部負(fù)責(zé)人，一身二職，說明巴林銀行內(nèi)部管理極不嚴(yán)謹(jǐn)。同時(shí)，巴林銀行也沒有風(fēng)險(xiǎn)控制檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)對其交易進(jìn)行審計(jì)。巴林銀行管理層知道李森在關(guān)西大地震后仍在增加倉位，卻繼續(xù)在1995年1月至2月間將10億美元以上資金調(diào)撥給新加坡分行，充分說明巴林銀行風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱。巴林銀行設(shè)立新加坡分行，在組織形式上也欠周詳考慮，如果注冊為全資子公司而不是分公司，也就不會招致巴林銀行全軍覆沒的后果。（2）新加坡國際金融交易所存在監(jiān)管漏洞。巴林銀行新加坡分行所持的未平倉期貨合約占整個(gè)市場未平倉合約總數(shù)的三分之一。單一的經(jīng)紀(jì)行為占有如此大的市場比重，新加坡交易所也沒有采取措施制止，明顯存在監(jiān)管漏洞。（3）過度從事期貨投機(jī)交易。穩(wěn)健經(jīng)營的機(jī)構(gòu)，都應(yīng)嚴(yán)格控制衍生產(chǎn)品的投資規(guī)模，完善內(nèi)部監(jiān)控制約機(jī)制。許多投資衍生產(chǎn)品遭受滅頂之災(zāi)的，都與超出自身財(cái)務(wù)承受能力從事過度投機(jī)有關(guān)。

第6章名詞解釋風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)源于不確定性。不確定性是事前無法確定未來會出現(xiàn)何種結(jié)果的現(xiàn)象。風(fēng)險(xiǎn)具有損失性、客觀性、不確定性、主觀相關(guān)性和可測量性等特征。金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是指在各種貨幣經(jīng)營和信用活動(dòng)過程中，由于各種不確定因素的影響，使貨幣資金經(jīng)營者的實(shí)際收益與預(yù)期收益之間發(fā)生某些偏差，從而產(chǎn)生資金經(jīng)營者蒙受損失或者獲得收益的機(jī)會或可能。VaRVaR(ValueatRisk)按字面解釋就是“按風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)”或者說是“風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值”。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的定義就是“一個(gè)機(jī)構(gòu)的VaR是指這樣的一個(gè)損失額，給定概率P，持有期限t日，在t日持有期內(nèi)預(yù)計(jì)超過這一損失額的概率只有X”。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁是指風(fēng)險(xiǎn)管理主體主動(dòng)將某些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司或者隨時(shí)采取出售行為而轉(zhuǎn)移給其他方。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。風(fēng)險(xiǎn)度量風(fēng)險(xiǎn)度量就是在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析和描述，它是對風(fēng)險(xiǎn)識別的深化，也是確定風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)選擇和決策的重要依據(jù)之一。填空題利率風(fēng)險(xiǎn)信用活動(dòng)大LPM模型、靈敏度方法、VaR方法、CVaR方法、GARCH模型風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖、蒙特卡羅法、關(guān)鍵指標(biāo)管理法、壓力測試法風(fēng)險(xiǎn)控制法、財(cái)務(wù)處理法判斷題正確錯(cuò)誤正確正確正確選擇題CBABCDBCCABCD問答題簡述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。流動(dòng)性是指金融資產(chǎn)便于在市場上出售變現(xiàn)而不至于有太多損失的能力以及金融機(jī)構(gòu)方便地籌措到所需資金而不至于花費(fèi)太多成本的能力。如果在金融企業(yè)急需資金時(shí)，其資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，而籌集資金的渠道又不順暢的話，其經(jīng)營就會陷入困難。此時(shí)，該金融機(jī)構(gòu)就面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即由于流動(dòng)性的不確定變化而使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)所造成的影響在金融機(jī)構(gòu)面臨大額償付時(shí)表現(xiàn)尤為明顯。CAPM模型的基本內(nèi)容是什么？CAPM模型是在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益均衡的基礎(chǔ)上的預(yù)測模型，它的功能是預(yù)測資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與期望收益率之間的關(guān)系。CAPM模型有如下假定：市場中存在著大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對于所有投資者的財(cái)富總和來說是微不足道的。所有投資者的證券持有期限都是相同的，即均在同一時(shí)點(diǎn)購入與賣出證券，或證券在同一時(shí)點(diǎn)上到期。投資者只在公開的金融市場上投資。所有的投資者都是理性的，都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。所有投資者對證券的評價(jià)和經(jīng)濟(jì)形勢的看法都一致。證券市場是有效。金融工具可以無限分割。在CAPM模型中，定義β為測度由于市場證券收益變動(dòng)引起的個(gè)股收益變動(dòng)的程度的系數(shù)，則有：。個(gè)股的期望收益等于市場的無風(fēng)險(xiǎn)利率加上市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)乘以反映個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的系數(shù)關(guān)系的β值。風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)有哪些？風(fēng)險(xiǎn)管理常用方法：風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖：把風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對目標(biāo)的影響程度，作為兩個(gè)維度繪制在同一個(gè)平面上（即繪制成直角坐標(biāo)系）。蒙特卡羅方法：是一種隨即模擬數(shù)學(xué)方法。該方法用來分析評估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，風(fēng)險(xiǎn)的成因、風(fēng)險(xiǎn)造成的損失或帶來的機(jī)會等變量在未來變化的概率分布。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理：對引起風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法。壓力測試：指在極端情境下，分析評估風(fēng)險(xiǎn)管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問題，制定改進(jìn)措施的方法，目的是防止出現(xiàn)重大損失事件。簡述風(fēng)險(xiǎn)管理的程序。風(fēng)險(xiǎn)識別，是經(jīng)濟(jì)主體對其所面臨的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類并鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過程。風(fēng)險(xiǎn)估測，是在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上，通過對損失資料進(jìn)行分析，定性地估計(jì)和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)程度的大小或嚴(yán)重程度，或者運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的有關(guān)指示，定量地估計(jì)和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生地概率和損失程度。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，是在風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)估測的基礎(chǔ)上，通過定性和（或）定量綜合分析，得到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和危害嚴(yán)重程度。風(fēng)險(xiǎn)處理，是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，選擇最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和方法并加以實(shí)施的過程。風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)，就是對所采用的風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)和方法所產(chǎn)生的成本和效益不斷進(jìn)行分析、評價(jià)和修正的循環(huán)流程。VaR模型的優(yōu)點(diǎn)有哪些？VaR技術(shù)可以在事前計(jì)算投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，而不像以往的風(fēng)險(xiǎn)管理方法都是在事后衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的大小。VaR方法以其高度的綜合概括能力為投資者提供了一個(gè)直觀、全面的風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)。VaR方法可以涵蓋影響金融資產(chǎn)的各種不同市場因素，同時(shí)該方法也可以測度非線性的風(fēng)險(xiǎn)問題。此外，VaR方法不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)，而以往的風(fēng)險(xiǎn)管理方法大多無法計(jì)算投資組合風(fēng)險(xiǎn)。簡述關(guān)鍵指標(biāo)管理法的具體流程。一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生可能有多種成因，但關(guān)鍵成因往往只有幾種。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理是對引起風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法。具體操作步驟如下：分析風(fēng)險(xiǎn)成因，從中找出關(guān)鍵成因。將關(guān)鍵成因量化，確定其度量，分析確定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時(shí)該成因的具體數(shù)值。以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值達(dá)到關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。制定出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息時(shí)應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。跟蹤監(jiān)測關(guān)鍵成因數(shù)值的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施。綜合題1.（1）市場平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬為4%。（2）6%+4%*0.8=9.2%<9.5%，因此可以投資（3）（11%-6%）4%=1.25，因此β=1.252.中國商業(yè)銀行面臨的四大風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn),其中最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)是信貸風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是國有商業(yè)銀行未來面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),由于我國長期實(shí)行利率管制,利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為一種體制風(fēng)險(xiǎn),隨著利率市場化改革的推進(jìn)、市場定價(jià)領(lǐng)域的拓寬和利率波動(dòng)范圍的擴(kuò)大,必然對我國商業(yè)銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響。操作風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行目前急需控制的日常風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)在于銀行內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。這種失效狀態(tài)可能因?yàn)槭д`、欺詐,未能及時(shí)做出反應(yīng)而導(dǎo)致銀行財(cái)務(wù)損失,或使銀行的利益在其他方面受到損失。操作風(fēng)險(xiǎn)的其他方面還包括信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效或其他災(zāi)難等事件。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)始終是我國商業(yè)銀行面臨的最基本風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是其他風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行整體經(jīng)營方面的綜合體現(xiàn)。為了管理風(fēng)險(xiǎn)，中國可以采取期望——方差法、CAPM法、LPM法、靈敏度方法、VaR法和CVAR法等度量風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)有風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖、蒙特卡羅法、關(guān)鍵指標(biāo)管理法及壓力測試。

第7章名詞解釋投資理財(cái)投資理財(cái)是指將現(xiàn)有資金配置到股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動(dòng)產(chǎn)以及藝術(shù)品等各種投資工具以獲得與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的最優(yōu)收益的過程。投資工具投資工具是指為了實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)而持有的投資資產(chǎn)。流動(dòng)性投資適用的投資工具具體包括：活期存款、短期的定期存款（三個(gè)月或半年）、通知存款、短期國債、貨幣市場基金等。安全性投資適用的投資工具具體包括：定期存款、中短期國債、債券型基金、保本型基金、儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、社會養(yǎng)老保險(xiǎn)、保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品等。安全性投資適用的投資工具具體包括：定期存款、中短期國債、債券型基金、保本型基金、儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、社會養(yǎng)老保險(xiǎn)、保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品等。資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置意思是指，因應(yīng)投資者個(gè)別的情況和投資目標(biāo)，把投資分配在不同種類的資產(chǎn)上，如：股票、債券、房地產(chǎn)及現(xiàn)金等，在獲取理想回報(bào)之余，把風(fēng)險(xiǎn)減至最低。總括而言，資產(chǎn)配置為一理財(cái)概念，投資者根據(jù)其投資計(jì)劃的時(shí)限及可承受的風(fēng)險(xiǎn)，來配置資產(chǎn)組合。貨幣型資產(chǎn)貨幣型資產(chǎn)指持有的現(xiàn)金及將以固定或可確定金額的貨幣收取的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，以及準(zhǔn)備持有至到期的債券投資等。投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資收益背離自己期望值的可能性。填空題風(fēng)險(xiǎn)性、收益性債券投資、股票投資、衍生金融工具投資、投資基金保守型、輕度保守型、均衡性、輕度進(jìn)取型、進(jìn)取型金融投資、實(shí)物投資經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、政府行為、投資者自身狀況判斷題錯(cuò)誤正確正確錯(cuò)誤正確選擇題BCABBCABABD問答題如何理解投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益？風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是投資活動(dòng)的兩大主要特征。由于投資活動(dòng)所產(chǎn)生的收益都是在將來的某個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，因此都具有風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于投資收益背離自己預(yù)期值的可能性。通常來說，在投資過程中，如果愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，那么投資的潛在收益率也就越高。高的收益率一般都是用更高的風(fēng)險(xiǎn)換來的。當(dāng)決定如何配置自己的資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)一定收益時(shí)，必須同時(shí)決定為了賺取高收益所愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)為零點(diǎn)的收益即無風(fēng)險(xiǎn)收益，一般指銀行利率或國債利率。風(fēng)險(xiǎn)和收益的某種組合的選擇取決于一個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡偏好，較高的收益率是以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)獲得的。簡述資產(chǎn)配置的方法和步驟。資產(chǎn)組合管理決策制定的步驟包括資產(chǎn)配置、分散經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位以及收益生成等，其中最重要的部分是資產(chǎn)配置，即決定投資與資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)類型的比例和數(shù)額。資產(chǎn)配置過程的具體步驟如下：確定資產(chǎn)組合中包括的資產(chǎn)類別。所供選擇的主要資產(chǎn)類型有：貨幣市場工具（通常為現(xiàn)金或銀行存款）、固定收益證券（通常為債券）、股票、不動(dòng)產(chǎn)、貴金屬及其他。確定資本市場的期望值，包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)分析來決定投資人對資產(chǎn)組合中所包括資產(chǎn)在持有期內(nèi)的預(yù)期收益率。確定資產(chǎn)組合的有效邊界，即找出在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下可獲得最大預(yù)期收益的資產(chǎn)組合。尋找最佳的資產(chǎn)組合，在滿足投資人面對的限制條件下，選擇最能滿足投資人風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)的資產(chǎn)組合。資產(chǎn)配置策略的主要內(nèi)容有哪些？資產(chǎn)配置策略取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好及投資分散化得要求。資產(chǎn)配置主要包括三大獨(dú)立類別：策略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置。其中，策略資產(chǎn)配置對長期投資組合收益的影響最大。它用來描述長期投資策略的制定，使投資組合受益于市場大規(guī)模變化。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置經(jīng)常用來指旨在避免市場不利影響的保險(xiǎn)戰(zhàn)略，其目的一般不是提高投資組合的收益，而是為了“保險(xiǎn)”，優(yōu)點(diǎn)在于可以通過保守性資產(chǎn)配置策略削減投資成本。長期資產(chǎn)配置戰(zhàn)略由于長期資產(chǎn)配置戰(zhàn)略設(shè)計(jì)更長的時(shí)間范圍，這一過程也被稱為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。它的目的是在投資組合中以某種方式將資產(chǎn)配置在一起，以滿足投資者在一定風(fēng)險(xiǎn)水平上收益率最大的目標(biāo)。在進(jìn)行長期管理資產(chǎn)組合時(shí)，投資者可以采用三種方法：確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合，并在諸如3-5年的適當(dāng)持有時(shí)間保持這種組合，這種方法被稱為購買并持有法；恒定混合法，這種方法是按長期保持投資組合中各類資產(chǎn)的恒定比例而設(shè)計(jì)的；投資組合保險(xiǎn)，這種方法在本質(zhì)上最具有動(dòng)態(tài)性，所需要的動(dòng)態(tài)平衡和交易的程度最高。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略長期資產(chǎn)組合一旦確定，投資者還可以試圖確認(rèn)資產(chǎn)類別定價(jià)差異，并適時(shí)改變資產(chǎn)類別組合，這被稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。簡述投資工具的基本類型。按投資對象來分，可以分為金融投資和實(shí)物投資。按照投資工具的不同，金融投資又可分為債券投資、股票投資和衍生金融工具投資；實(shí)物投資與實(shí)際資產(chǎn)有關(guān)，是指對實(shí)物財(cái)產(chǎn)或有形的個(gè)人財(cái)產(chǎn)的投資。金融投資工具固定收益投資工具：銀行存款、政府債券、公司債券權(quán)益性投資工具，是以獲取相關(guān)權(quán)益為主要目的的投資手段，主要包括股票等。投資基金，可分為四大類：股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金。實(shí)物投資工具，包括房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品、古玩、郵票等。以不同年齡階段為視角分析投資理財(cái)策略。處于不同的生命周期階段，投資人往往有著不同的投資理念和投資目標(biāo)。青春成長期。此時(shí)期的投資者處于積累財(cái)富的階段，主要的理財(cái)需求在結(jié)婚、住房、養(yǎng)育子女等方面，屬于對資金需求量較大的階段。在投資上傾向于成長性的投資，偏好于資本利得收入而非當(dāng)前收入，傾向于選擇高成長性和高投機(jī)性的投資工具，實(shí)現(xiàn)資本的快速增長，在短期內(nèi)積累大量財(cái)富。中年穩(wěn)健期。此階段是一個(gè)人事業(yè)進(jìn)入高峰期的穩(wěn)定發(fā)展階段。由于步入中年，相應(yīng)家庭負(fù)擔(dān)有所增加，重點(diǎn)支出項(xiàng)目在子女教育、贍養(yǎng)老人、提高生活質(zhì)量等。在投資上傾向于財(cái)富的穩(wěn)健增長，適宜選擇穩(wěn)健型基金產(chǎn)品或者國債。頤養(yǎng)天年期。此時(shí)的投資者進(jìn)入老年階段，生活開支多在日常消費(fèi)、身體保健等方面，平安、健康地安享晚年尤為重要。投資目標(biāo)以保值為主，傾向于將資產(chǎn)配置到風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品上，切忌持有高風(fēng)險(xiǎn)、刺激性的股票產(chǎn)品。案例分析1.理財(cái)建議：用三萬元進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資，最大限度地增加收益。三萬元錢要是存銀行的話，按照目前的利率可能幾十年才能翻一番，但用它作為資本進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的話，沒準(zhǔn)一年就會翻好幾番。兩人打工時(shí)間也不短了，應(yīng)當(dāng)積累了某一行業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)或掌握了一門手藝，夫妻二人不妨從擺水果攤點(diǎn)、開小飯館，以及送快餐、打字復(fù)印等小本生意做起，逐步走上個(gè)人的創(chuàng)業(yè)之路。如果兩人沒有創(chuàng)業(yè)的打算，這時(shí)假如有親朋好友生意做得比較好并且有資金需求，劉女士可以將三萬元積蓄作為股本進(jìn)行“入股”，這樣可以坐享高于儲蓄和國債的分紅收益。適當(dāng)購買保險(xiǎn)，增強(qiáng)家庭抗變能力。打工者與有單位的人不同，生老病死等保障全靠自己，所以劉女士夫妻都應(yīng)該購買人壽險(xiǎn)，人壽保險(xiǎn)不但可以確保家庭意外情況下的生活保障，還能補(bǔ)充晚年的家庭收入，提高晚年生活質(zhì)量。同時(shí)也可適量購買健康保險(xiǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在一場大病往往就能讓人傾家蕩產(chǎn)，所以，沒有醫(yī)療保障的低收入群體更有必要購買健康保險(xiǎn)，以增加家庭抵御各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。古語說“一年之計(jì)在于春”，其實(shí)，一個(gè)家庭的理財(cái)之計(jì)在于新婚伊始。不論收入多少，不論文憑高低，只要兩人婚后注重學(xué)習(xí)和掌握理財(cái)技巧，用心去打理家財(cái)，家庭的小日子一定蒸蒸日上，不用說，兩人的婚姻也一定會更加美滿。2.理財(cái)建議：（1）尋求收益高、能保值的理財(cái)產(chǎn)品國債是所有投資渠道中最穩(wěn)妥的理財(cái)方式，考慮國債不繳利息稅、提前支取可按相應(yīng)利率檔次計(jì)息等優(yōu)勢，國債應(yīng)作為家庭理財(cái)?shù)氖走x品種。所以，張先生應(yīng)加大持有國債的比重，定期存款中如果有到期或存入時(shí)間不長的，可以支取后轉(zhuǎn)為憑證式或記賬式國債。開放式基金具有“專家理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高”的特點(diǎn)，認(rèn)購或申購運(yùn)作穩(wěn)健、管理規(guī)范的開放式基金將會取得較高的收益。教育儲蓄具有不納稅、利率較高的特點(diǎn)，六年期教育儲蓄的年利率為2.79%，而零存整取的最高年利率僅為1.584%（稅后），張先生可以充分利用這一優(yōu)惠政策，到銀行為孩子開立教育儲蓄賬戶，每月固定存入260元，孩子上高中時(shí)可取回本息2萬多元，從而實(shí)現(xiàn)儲蓄收益的最大化。另外，應(yīng)當(dāng)為家庭成員購買適量的人身保險(xiǎn)，以及家財(cái)保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)，這樣，除享受保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成果、分得紅利以外，還可以使家庭的意外損失減少到最低。（2）適當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資目前，我國股市日趨規(guī)范，一些莊家惡意操縱的股票紛紛跌停，市盈率不斷降低，正所謂吹盡黃沙始到金，在這種投資環(huán)境向好的情況下，如果購買一些10元以下的通信、金融、能源等壟斷和高成長行業(yè)的股票，必然會取得較高的回報(bào)。各銀行推出了“匯市通”、“外匯寶”等各種炒匯業(yè)務(wù)，如果張先生能通過合法途徑換取外匯，可以到銀行開戶進(jìn)行炒匯。由于國際匯市和我國存在時(shí)差，張先生可以白天上班，晚上下班后在家里進(jìn)行網(wǎng)上炒匯。此外，如果張先生對古玩收藏、金銀紀(jì)念幣有一定的了解，也不妨在價(jià)位低的時(shí)候囤貨等待升值。（3）加大子女教育的早期投入也是理財(cái)許多人在對子女教育投入上存在誤區(qū)，包括這位張先生在內(nèi)，只考慮攢錢供孩子將來上學(xué)，但多數(shù)孩子上初中、高中時(shí)因?qū)W習(xí)成績達(dá)不到重點(diǎn)學(xué)校的要求，想上重點(diǎn)學(xué)校免不了要交一筆不菲的擇校費(fèi)；高考成績不理想，“高價(jià)生”和上“民辦大學(xué)”的開支更大。因此，從小就應(yīng)加大對子女的教育投入，張先生可以為孩子請個(gè)大學(xué)生家教，每周三個(gè)課時(shí)，每個(gè)小時(shí)10元左右，這樣每年花費(fèi)千把塊錢就能讓孩子吃“小灶”，促進(jìn)學(xué)習(xí)成績的提高。如今多數(shù)學(xué)校在招生時(shí)對“特長生”有加分的優(yōu)惠，張先生不妨根據(jù)孩子的愛好，選擇樂器、體育、美術(shù)等一項(xiàng)特長，投入一定學(xué)習(xí)費(fèi)用，進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)。這些早期的投資，在很大程度上能減少將來子女教育的開支，這實(shí)際上也是科學(xué)理財(cái)。（4）盤活家庭固定資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增收如果當(dāng)?shù)囟址績r(jià)格較為適中，張先生還可以充分利用自己的信貸資源進(jìn)行房產(chǎn)類投資?？梢灾〔糠帚y行存款，不足部分以現(xiàn)有住房作抵押辦理住房貸款，購買1～2套二手房子進(jìn)行出租或進(jìn)行房產(chǎn)經(jīng)營。比如，以14萬元的價(jià)格購買兩套60平方左右的二手房（按中小城市房價(jià)），將房子進(jìn)行簡單裝修，按照每套容納6個(gè)人的模式改造為單身公寓，然后在房產(chǎn)中介部門發(fā)布廣告，每人每月按120元收取租金，兩套單身公寓的月收入就可達(dá)到1440元。這樣，不但能達(dá)到借雞生蛋、廣開財(cái)源的目的，而且隨著房產(chǎn)價(jià)格的攀升，你也更加實(shí)現(xiàn)了家財(cái)保值增值的投資愿望。3.理財(cái)建議：（1）房子宜保留，可以采取其它方式減輕還貸壓力時(shí)下女性朋友中流行一句話，叫“房子比男人可靠”。離婚時(shí)，女性一般都會提出要房子，因?yàn)榉孔邮亲畲蟮募彝ヘ?cái)產(chǎn)，有了房子才有了生活的基本保障。特別是離異女性的生存和競爭壓力較大，自己有一套寬敞舒適的房子，會更加有助于身心的放松。所以張女士現(xiàn)有的房子宜保留，雖然還貸壓力較大，但可以進(jìn)行適當(dāng)“減壓”：張女士可先將手中的5萬元定期存款和國債辦理提前支取，用于提前部分還貸。經(jīng)過調(diào)整之后，張女士的月還款額就會縮減一半，家庭壓力會大大減輕。（2）做好后續(xù)收入的打理還貸的壓力雖然減輕了，但生活、孩子教育等等的壓力依然很重，因此張女士有必要將后續(xù)收入進(jìn)行科學(xué)打理，在追求相對穩(wěn)妥的基礎(chǔ)上，積極尋求家財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋?。為女兒辦理教育儲蓄。教育儲蓄具有利率優(yōu)惠的優(yōu)勢，一年、三年期教育儲蓄按同檔次整存整取定期存款利率計(jì)息，6年期按5年整存整取定期存款利率計(jì)息，可以說是零存整取的存法，卻享受整存整取利率。同時(shí)，教育儲蓄免征利息所得稅，如果加上優(yōu)惠利率的利差，其收益較其他同檔次儲種高25%以上。張女士可以為孩子開立一個(gè)6年期的教育儲蓄賬戶，月存270元，到上大學(xué)的時(shí)候，這筆2萬多元的本息可以派上大用場。購買定期定額型基金。華安、大成、招商等基金均推出了定期定額型基金，這種基金類似銀行的零存整取，但又兼?zhèn)鋬π钆c投資的雙重特色，是一種專為工薪族而設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品。投資者每月投入固定金額，基金公司會運(yùn)用基金凈值高時(shí)買入較少份額，基金凈值低時(shí)買入較多份額的“平均成本法”來分?jǐn)偼顿Y成本，使投資風(fēng)險(xiǎn)降低，收益更穩(wěn)定。張女士可以將自己的代發(fā)工資存折作為自動(dòng)扣款賬戶，與基金銷售機(jī)構(gòu)約定每月的工資發(fā)放日從賬戶中扣出1500元購買開放式基金，這種投資方式就和“滾雪球”一樣，會使資本和收益越來越大，張女士可以將其作為子女教育基金或自己的養(yǎng)老保障基金。適當(dāng)購買保險(xiǎn)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。多數(shù)單位都實(shí)行了醫(yī)療費(fèi)行業(yè)統(tǒng)籌或社會化統(tǒng)籌，但這種保障有一定的限度，張女士應(yīng)再適當(dāng)購買健康保險(xiǎn)，也可以購買集保障、儲蓄、投資三種功能于一身的分紅險(xiǎn)種，比如中國人壽的國壽鴻泰、平安保險(xiǎn)公司的千禧紅、太平洋人壽的紅利來、新華人壽的紅雙喜等等，這些保險(xiǎn)除了提供基本的保險(xiǎn)功能以外，被保險(xiǎn)人還能以紅