中天證券-晨會研究報告

PAGEPAGE10中天一號股票池走勢圖上證指數(shù)深證指數(shù)中天證券有限責(zé)任公司編審人及執(zhí)業(yè)編號肖陽S1390513020002聯(lián)系電話司網(wǎng)站：公司地址：沈陽市和平區(qū)光榮街23甲中天證券晨會研究報告DATE\@"yyyy-MM-dd"2014-12-16目錄投資組合 2新聞簡評 2個股關(guān)注 2投資策略 2股指期貨 2海外市場 3大宗商品 3信息速遞 4投資基金 4重要聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變更。中天證券研究報告TIME\@"yyyy年M月d日星期W"2014年12月16日星期二投資組合/肖陽曹宇二〇一四年十二月“中天一號”投資組合（2014年12月1日——2014年12月15日）代碼股票名稱介入價區(qū)間最高收盤價區(qū)間漲幅區(qū)間最高漲幅行業(yè)指南600697歐亞集團21.7623.2223.035.84%6.71%零售連鎖000753漳州發(fā)展57.79%13.77%零售業(yè)000507珠海港8.4612.3911.2132.51%46.45%港口601006大秦鐵路9.5811.1410.479.29%16.28%運輸物流600432吉恩鎳業(yè)15.7417.7916.685.97%13.02%有色金屬002258利爾化學(xué)17.1917.4116.18-5.88%1.28%化肥農(nóng)藥600867通化東寶20.4521.5117.25-15.65%5.18%醫(yī)藥生物002643煙臺萬潤14.8517.816.6412.05%19.87%化工化纖000839中信國安9.311.8711.3522.04%27.63%綜合類600073上海梅林9.19.449.211.21%3.74%食品飲料合計均值13.3615.0813.984.60%12.82%上證指數(shù)2682.843091.322953.4210.09%15.23%深證指數(shù)9002.2311050.8510504.2316.68%22.76%說明：本月組合在周一滬、深兩市上漲的狀態(tài)下，整體漲幅暫時落后于滬深兩市。投資者應(yīng)關(guān)注大盤的走勢，同時結(jié)合市場目前熱點選擇性介入，并設(shè)好止損。股票池內(nèi)個股可操作標(biāo)準(zhǔn)：1.當(dāng)期大盤指數(shù)至少日K線運行于10日均線上方。2.當(dāng)期個股止損止盈點為10日均線。3.介入條件以個股首日攻上10日均線為佳。4.投資者需自行判斷國家政策及股票池中個股所處行業(yè)政策。5.股票為高風(fēng)險投資品種，投資者需強化對投資的風(fēng)險認(rèn)識，并對個人風(fēng)險承受能力有客觀的評價，理性投資。股票池中個股僅供具有高風(fēng)險承受能力的投資者參考，據(jù)此操作所帶來的投資風(fēng)險，與發(fā)布者無關(guān)。返回首頁新聞簡評（1）一帶一路明年將獲實質(zhì)推進(jìn)引領(lǐng)經(jīng)濟開放新格局12月14日，李克強的"一帶一路之旅"正式啟程。此行將對哈薩克斯坦進(jìn)行正式訪問并舉行中哈總理第二次定期會晤、出席上海合作組織成員國政府首腦理事會第十三次會議，出席在塞爾維亞舉行的第三次中國－中東歐國家領(lǐng)導(dǎo)人會晤并對塞爾維亞進(jìn)行正式訪問，赴泰國出席大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟合作第五次領(lǐng)導(dǎo)人會議。既有亞洲鄰國也有歐洲伙伴，既有雙邊也有多邊。（2）銀監(jiān)會發(fā)文力挺民資進(jìn)入農(nóng)村金融機構(gòu)支持三農(nóng)12月15日，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》），《意見》旨在進(jìn)一步完善村鎮(zhèn)銀行培育發(fā)展政策，在堅持主發(fā)起行制度的前提下，進(jìn)一步提升銀行業(yè)金融機構(gòu)集約發(fā)起村鎮(zhèn)銀行的積極性，加大引進(jìn)民間資本力度。（3）工信部:11月我國新能源汽車產(chǎn)量大增10倍12月15日下午，工信部公布的1至11月汽車工業(yè)經(jīng)濟運行情況顯示，11月，汽車產(chǎn)銷雙雙超過200萬輛，月度產(chǎn)銷基本保持較快增長。1至11月，我國汽車產(chǎn)銷均超過2100萬輛，同比增長7.2%和6.1%。返回首頁個股關(guān)注今日關(guān)注個股：各位投資者，我們本著高度的責(zé)任心，發(fā)揮專業(yè)特長為您服務(wù)的宗旨，會根據(jù)市場所處技術(shù)狀態(tài)，及時調(diào)整個股的推薦思路及推薦數(shù)量，目的就是幫助廣大投資者控制風(fēng)險，增加收益。望廣大投資者給予充分理解。今日暫停。返回首頁投資策略周一滬深兩市開盤漲跌互現(xiàn)，深市略有高開，但滬市低開幅度較大。開盤后股指在銀行、煤炭等權(quán)重股低迷拖累下震蕩下跌，滬指盤中失守2900點大關(guān)，最低探至2890點。創(chuàng)業(yè)板指逆市走強，互聯(lián)網(wǎng)、國產(chǎn)軟件等成長股沖擊漲停，有效維持了市場人氣。午后建筑、交運等二線藍(lán)籌開始發(fā)力，帶動市場震蕩回升，尾盤前券商板塊重新活躍更是直接推動股指翻紅。截止收盤，滬指上漲0.52%，深成指上漲0.40%，中小板和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.79%和2.09%，兩市成交量較前一交易日基本持平。盤面上看，建筑、公共交通板塊領(lǐng)漲市場，銀行、煤炭、石油及有色等權(quán)重藍(lán)籌未能翻紅。兩市共58只非ST類個股漲停，下跌家數(shù)不足兩成，普漲格局明顯。技術(shù)角度看，滬指收于小陽線，盤中回踩10日線并獲得支撐，量能環(huán)比略有萎縮，股指大漲之后，近期在2900附近震蕩整理，一方面有利于消化獲利盤，另一方面也對之前超買的技術(shù)形態(tài)進(jìn)行了有效修復(fù)。10日線為本輪行情提供了較好的支撐，后市建議關(guān)注圍繞10日線的得失情況以及量能的變化情況。綜合來看，周一市場繼續(xù)分化，小市值個股表現(xiàn)強于權(quán)重藍(lán)籌，滬指最大跌幅近40點，不過在建筑、公共交通、券商等藍(lán)籌板塊的帶動下最終頑強收紅。在大盤震蕩整理的階段，中小市值題材股很好的接力了市場熱點，創(chuàng)業(yè)板再創(chuàng)歷史新高，個股行情的火爆將賺錢效應(yīng)放大。短線來看，本周為股指期貨結(jié)算日，且周四將迎來新股的密集發(fā)行，對二級市場資金造成分流，預(yù)計短期大盤繼續(xù)有震蕩整理的需求。操作上中線關(guān)注國企改革、一帶一路、土地流轉(zhuǎn)等主題投資，近期漲幅巨大的品種可適當(dāng)兌現(xiàn)，并可布局年報超預(yù)期的中小市值個股。穩(wěn)健的投資者可繼續(xù)關(guān)注低估藍(lán)籌股的補漲機會，比如軍工、鋼鐵、工程機械、水泥等板塊。返回首頁股指期貨返回首頁海外市場海外市場主要股指報價TIME\@"yyyy'年'M'月'd'日'"2014年12月16日商品名稱收市指數(shù)漲跌（％）道瓊斯指數(shù)17180.84-0.58納斯達(dá)克指數(shù)4605.16-1.04標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)1989.63-0.63恒生指數(shù)23027.85-0.95臺灣加權(quán)指數(shù)8985.63-0.46日經(jīng)指數(shù)17099.40-1.57英國指數(shù)6182.72-1.87德國DAX指數(shù)9334.01-2.72法國指數(shù)4005.38-2.52油價繼續(xù)走低周一美股收跌北京時間12月16日凌晨消息，周一美國股市收跌，標(biāo)普500指數(shù)延續(xù)了此前跌勢。油價繼續(xù)下滑令市場情緒受挫。12月紐約州制造業(yè)指數(shù)下降至-3.6，美國11月工業(yè)產(chǎn)出增長1.3%。美東時間12月15日16:00(北京時間12月16日05:00)，道瓊斯(17180.84,

-100.25,

-0.58%)工業(yè)平均指數(shù)下跌100.25點，報17,180.58點，跌幅為0.58%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌12.71點，報1,989.62點，跌幅為0.63%；納斯達(dá)克(4605.16,

-48.44,

-1.04%)綜合指數(shù)下跌48.44點，報4,605.16點，跌幅為1.04%。返回首頁大宗商品上期所主力合約價格TIME\@"yyyy'年'M'月'd'日'"2014年12月16日商品名稱收市價格（元）漲跌（％）螺鋼15012552-1.16滬銅141246000-1.16滬鋁141213355-0.45滬鋅141216420-0.61黃金1412240.50-1.88國外主力合約報價期貨品種最新價格（元）漲跌（％）原油55.55-0.64黃金1196.80-0.90LME3月銅6386.00-0.22LME3月鋁1927.25+0.27LME3月鋅2175.00+0.18金屬：銅：1、LME銅C/3M升水47.5（昨升52.25）美元/噸，庫存+925噸，注銷倉單+8550噸，大倉單維持，現(xiàn)貨升水回落，庫存小幅增加，注銷倉單有所回升，上周COMEX基金持倉維持凈空頭歷史較大處。2、滬銅庫存本周+3757噸，現(xiàn)貨對主力合約升水640元/噸（昨升590），廢精銅價差4050（3900）。3、現(xiàn)貨比價7.20（前值7.20）[進(jìn)口比價7.25]，三月比價7.19（前值7.17）[進(jìn)口比價7.33]。4、基本面：中國銅產(chǎn)量有所上升，智利秘魯含銅產(chǎn)量同比增速下降；國內(nèi)下游開工率整體低迷，銅材產(chǎn)量增速放緩明顯，但國內(nèi)電力電纜產(chǎn)量異常增大，且國內(nèi)整體表觀消費量同比增速較低。交易所庫存低位，COMEX庫存回落，內(nèi)外市場現(xiàn)貨升水保持，國內(nèi)廢銅偏緊，現(xiàn)貨比價有所走高，現(xiàn)貨廢精銅價差中下水平，貿(mào)易升水低迷，COMEX銅基金凈空頭處于較大位置。供需基本面沒有明顯轉(zhuǎn)弱跡象，國內(nèi)電力電纜產(chǎn)量異常增大，市場結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)仍維持偏好狀態(tài)，但短期內(nèi)受整體商品市場交易氛圍影響較大。鋁：1、LME鋁C/3M貼水26.25（昨貼21.85)美元/噸，庫存-10400噸，注銷倉單-10400噸，大倉單維持，庫存下降趨緩，注銷倉單平緩回落，現(xiàn)貨貼水?dāng)U大。2、滬鋁交易所庫存-2327噸，現(xiàn)貨對主力貼水105元/噸（昨貼70）。3、現(xiàn)貨比價6.93（前值6.87）[進(jìn)口比價8.55]，三月比價6.92（前值6.86）[進(jìn)口比價8.62]，{原鋁出口比價5.25，鋁材出口比價6.81}。4、近期倫鋁交易數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)弱。滬鋁冶煉利潤虧損擴大，內(nèi)外低比價下鋁材出口較好，國內(nèi)社會庫存和交易所庫存低位，整體現(xiàn)貨端表現(xiàn)平穩(wěn)，但電解鋁運行產(chǎn)能上升以及需求逐漸轉(zhuǎn)入淡季，滬鋁供應(yīng)和需求預(yù)期偏空；鋁土礦進(jìn)口平穩(wěn)，氧化鋁價格上漲帶動氧化鋁開工率回升。鋅：1、LME鋅C/3M貼水12.25（昨貼12.5）美元/噸，庫存-2050噸，注銷倉單-2050噸，大倉單維持，庫存小幅增加，注銷倉單下降，現(xiàn)貨貼水持穩(wěn)。2、滬鋅庫存-6423噸，現(xiàn)貨對主力升水165元/噸（昨升200）。3、現(xiàn)貨比價7.61（前值7.68）[進(jìn)口比價7.60]，三月比價7.51（前值7.52）[進(jìn)口比價7.67]。4、近期倫鋅庫存連續(xù)增加下，交易數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)弱。國內(nèi)鋅冶煉開工率升至較高位置下，鋅產(chǎn)量有所增長，社會庫存及交易所庫存較低處反復(fù)，進(jìn)口下降，比價已回升至較高位置，但貿(mào)易升水仍在低位下短期內(nèi)進(jìn)口鋅壓力不大，國內(nèi)鋅產(chǎn)量增長下，供應(yīng)壓力有所增長，多頭逢高平倉，國內(nèi)強于國外維持。鉛：1、LME鉛C/3M貼水15（昨貼12.5）美元/噸，庫存-25噸，注銷倉單+25噸，大倉單維持，庫存平穩(wěn)，注銷倉單回落，近期現(xiàn)貨貼水?dāng)U大。2、滬鉛交易所庫存-467噸，現(xiàn)貨對主力升水120元/噸（昨貼60）。3、現(xiàn)貨比價6.65（前值6.71）[進(jìn)口比價7.67]，三月比價6.69（前值6.71）[進(jìn)口比價7.79，{鉛出口比價5.55，鉛板出口比價6.07}。4、近期倫鉛現(xiàn)貨貼水?dāng)U大，庫存增加，且北美需求總體不強，貿(mào)易升水低迷，基本面弱于往年同期。國內(nèi)礦供應(yīng)偏緊，國內(nèi)鉛產(chǎn)量較低，但下游鉛酸電池需求依舊低迷，滬鉛依舊去庫存，內(nèi)外比價有所回升，價位較低下成本支撐。鎳：1、LME鎳C/3M貼水73（昨貼67）美元/噸，庫存-108噸，注銷倉單-924噸，庫存增加趨緩，注銷倉單回落，貼水?dāng)U大。2、現(xiàn)貨比價7.02（前值6.98）[進(jìn)口比價7.24]。3、倫鎳交易數(shù)據(jù)偏弱；國內(nèi)港口鎳礦庫存持穩(wěn)；國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量高位，國內(nèi)不銹鋼模擬利潤回升，內(nèi)外比價回升，國內(nèi)鎳出口量轉(zhuǎn)為凈出口。綜合新聞：1、據(jù)鋼聯(lián)資訊報道，酒鋼東興鋁業(yè)90萬噸電解鋁項目正式投產(chǎn)。2、日本三大港口鋁庫存觸及高位，高達(dá)37.8萬噸，較上月增加14%。結(jié)論：供需基本面沒有明顯轉(zhuǎn)弱跡象，市場結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)仍維持偏好狀態(tài)，但短期內(nèi)受整體商品市場交易氛圍影響較大。倫鋁近期交易數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)弱，滬鋁冶煉利潤虧損下當(dāng)前現(xiàn)貨端較平穩(wěn)，但電解鋁運行產(chǎn)能上升以及需求淡季，預(yù)計滬鋁弱勢運行。倫鋅近期交易數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)弱，國內(nèi)鋅冶煉開工率升至較高位置下，鋅產(chǎn)量有所增長，庫存低位處有所反復(fù)，多頭逢高平倉。滬鉛基本面偏差，價位較低下成本支撐。PTA：1、原油WTI至55.91（-1.9）；石腦油至515（+4），MX至634（+0）。2、亞洲PX至863（-7）CFR，折合PTA成本4845元/噸。3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至4875（-65），外盤655（-17），進(jìn)口成本4991元/噸，內(nèi)外價差-116。4、江浙滌絲產(chǎn)銷回升，多在9成偏上，滌絲價格大多穩(wěn)定，少部分有100-350元不等的下跌。5、PTA裝置開工率60（+7.9）%，下游聚酯開工率80（-0.2）%，織造織機負(fù)荷73（-0）%。6、中國輕紡城總成交量827（-101）萬米，其中化纖布成交711（-71）萬米。7、PTA庫存：PTA工廠4-6天左右，聚酯工廠5-7天左右。小結(jié)：產(chǎn)業(yè)鏈上游的弱勢仍然表現(xiàn)較強，PTA成本拖累較明顯。加之PTA負(fù)荷開始提升，供需格局將再度轉(zhuǎn)向過剩，庫存進(jìn)入累積階段，總體弱勢仍將保持。關(guān)注PTA負(fù)荷的變化。橡膠：1、華東全乳膠10800-12000，均價11400/噸（+0）；倉單100200噸（+7360），上海（-0），海南（+5200），云南（+0），山東（-0），天津（+2160）。2、SICOM

TSR20近月結(jié)算價149.7（3.7）折進(jìn)口成本11139（266），進(jìn)口盈利261（-266）；RSS3近月結(jié)算價162.3（3.9）折進(jìn)口成本13555（279）。日膠主力203.9（8），折美金1722（73），折進(jìn)口成本14269（524）。3、青島保稅區(qū)：泰國3號煙片報價1640美元/噸（80），折人民幣13484（577）；20號復(fù)合膠美金報價1490美元/噸（10），折人民幣10943（70）；渤海電子盤20號膠10729元/噸（176）,煙片1532美金（13）人民幣12701元（93）。4、泰國生膠片50（2），折美金1524（61）；膠團38.5（1），折美金1174（31）；膠水38(1),折美金1159(31)。5、丁苯華東報價9950（-100），順丁華東報價10275元/噸（-25）。6、

截至12月1日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存12.31萬噸，較半月前增加1600噸；同比下降118200噸，降幅49%。7、截止12月12日，山東地區(qū)全鋼胎開工率62.8%（-1.44%）。國內(nèi)半鋼胎開工率為71.88%（-0.64%）。小結(jié)：外盤橡膠和泰國原料均較強。上海倉單100200噸（+7360）。青島保稅區(qū)庫存小增，同比降幅拉大。11月天膠及合成進(jìn)口33萬噸，同比下降18%。10月中國輪胎出口同比增速降至9%。10月重卡銷量同比下降15%。滬膠價格季節(jié)性：

11月弱，12-2月強。國內(nèi)云南11月陸續(xù)停割，海南12月停割，泰國進(jìn)入旺產(chǎn)期。國內(nèi)收儲競拍12.85萬噸流拍了4.1萬噸。消息稱泰國政府及出口商將組建價值逾4億泰銖（約1300萬美元）的基金在當(dāng)?shù)亟灰姿徺I橡膠。返回首頁信息速遞【重要財經(jīng)信息】A股“新常態(tài)”踏準(zhǔn)新節(jié)奏上海國際金融中心謀局“新常態(tài)”“新未來”北京新機場獲批復(fù)總投資近800億元“一緊一松”三臺戲中國央行“太極拳”應(yīng)對美日歐三央行明年保險業(yè)將迎千億給付高峰“黑天鵝”成飛集成難減軍工資產(chǎn)證券化勢頭大小盤股玩蹺蹺板創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再創(chuàng)歷史新高“污點”公司群發(fā)退市警報風(fēng)險系數(shù)不一保險資金獲準(zhǔn)投資創(chuàng)業(yè)投資基金地方債甄別又變臉“14烏國投債”遭剔出社科院預(yù)估明年經(jīng)濟增速7%股市迎慢牛銀監(jiān)會發(fā)文促農(nóng)村商業(yè)銀行股份制改革深化港澳合作粵自貿(mào)區(qū)開放力度趕超上海平安證券因“海聯(lián)訊案”領(lǐng)3707萬元罰單三季度末企業(yè)年金運作資金近6900億元收益率達(dá)6.01%原油價格大跌重傷煤化工產(chǎn)業(yè)多家上市企業(yè)逃離上市銀行實現(xiàn)估值穿越破凈股僅存三家內(nèi)斗兩年恩怨未了上海家化已到“退市”邊緣【今日上市公司重磅新聞】潯興股份澄清公共傳媒有關(guān)信息16日起臨時停牌華聯(lián)股份：今后餐飲等比例會越來越高中信海直：公司服務(wù)價格將逐年增長華錄百納：明年會加強與迪斯尼合作浦發(fā)信用卡首家宣布2015年起終身免年費率先進(jìn)入年費“0”時代均勝電子定增募資11億加碼汽車電子與工業(yè)機器人銳電債涉險上岸富海入局西藏三股東沉默長春經(jīng)開獲得投資收益補償6300萬得到返還投資款1.59億元方興科技擬增資華益公司新建減薄產(chǎn)品拋光車間華天科技收購美國芯片封裝企業(yè)4.35億收購IPO“落榜生”南通鍛壓重組“擁抱”新能源輸出品牌和管理小商品城構(gòu)建電商平臺實體網(wǎng)絡(luò)中超電纜定增6.6億收購四公司控股權(quán)首開股份為兩子公司11億元貸款申請?zhí)峁?dān)保北京利爾、艾比森兩公司披露高送轉(zhuǎn)預(yù)案*ST新民遭亨通集團及一致行動人舉牌億帆鑫富5124萬收購美科制藥豐富醫(yī)藥產(chǎn)品線天馬精化4675萬收購潤港化工85%股權(quán)保利地產(chǎn)150億元債務(wù)融資工具已獲準(zhǔn)注冊九龍山浙江子公司或股東提供2億元委托貸款成飛集成今年最大黑天鵝來了？興業(yè)銀行直銷銀行資產(chǎn)超500億小米和美的合作格力怕不怕？中國鐵建將獲東南亞首條高鐵合同湘鄂情系列商標(biāo)賣了2.3億元興業(yè)銀行境內(nèi)優(yōu)先股19日起掛牌轉(zhuǎn)讓江蘇索普董事長尤廉被檢察部門調(diào)查招商地產(chǎn)能否雄起？航天機電因?qū)徸h對外投資事項公司股票申請停牌天馬精化擬4675萬元收購香港港潤85%股權(quán)摒棄傳統(tǒng)盈利模式向互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新要效益浦發(fā)信用卡率先開啟0年費時代成飛集成還有幾個跌停？13億融資資金風(fēng)險敞口暴露中國聯(lián)通高層被查紅籌股價跌至半年來低位卜蜂淡馬錫同日減持中國平安H股共套現(xiàn)7億港元力推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型護航大安全航天信息提速升級步伐西安飲食主業(yè)利潤見底回升中石化：做綠色低碳能源的領(lǐng)跑者東方電氣：“近零排放”并不難首旅酒店加快酒店主業(yè)并購擴張小商品城創(chuàng)一年新高進(jìn)軍凈水設(shè)備南方匯通連續(xù)漲停返回首頁投資基金二零一四年十二月十一日投資基金基金簡稱溢折價值溢折價率最新凈值市價格基金規(guī)模到期日基金管理人申萬收益150022-0.2352-21.191.1102