股權架構設計-小酒吧股權架構設計

股權架構設計_小酒吧股權架構設計小酒吧股權架構設計XX酒吧股權架構設計方一、 股權架構設計目標1維護創(chuàng)始人控制權，保障公司有一個最終的決策者。2凝聚合伙人團隊，在創(chuàng)業(yè)競爭加劇、節(jié)奏加快，聯合創(chuàng)業(yè)成功率遠高于個人cSpeNgBo.COm蓬勃范文網：股權架構設計—小酒吧股權架構設計)創(chuàng)業(yè)和環(huán)境下，公司股權架構的設計要能夠凝聚好合伙人，使團隊更有競爭力。3讓員工參與分享公司財富，只有創(chuàng)始人和合伙人，對一個快速發(fā)展的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說還不夠，需要有積極努力的員工，才能完成創(chuàng)業(yè)的使命。4合理的股權設計能便于和促進投資者進入。二、 城市故事股權架構類型XX酒吧股權架構參照4X4型股權架構設計，即將公司1的股東分為四個類型，創(chuàng)始人、合伙人、投資人及員工，針對他們的權利進行整體性安排，總體規(guī)劃為:創(chuàng)始人身份(10%)，合伙人(20%)，資金股(50%)，崗位貢獻(20%)。創(chuàng)始人身份股占10%，創(chuàng)始人是指領投的CEO,為何獨占？因為在創(chuàng)業(yè)早期，必須有一個敢于承擔責任的人。資金股占50%，是指現金或實物出資，能評估的對創(chuàng)業(yè)早期必須的資源(價值不低于10000元起)，這里不包括外部投資的出資，僅僅考慮合伙創(chuàng)業(yè)發(fā)起人。合伙人股占20%，是指參與創(chuàng)業(yè)，一起“起義”并有實際參與管理，有出資但不論出資多少及職務一律平均獲得該配額的股權分配，也就是20%均分。崗位貢獻股（在職管理團隊）占20%，是指能夠為公司帶來的貢獻，全職為原則，根據職位和公司業(yè)務導向，確定各自比例。如果是兼職，則只能是該崗位全職的20%計算，其余待全職后再分配。三、股權實施及退出機制創(chuàng)始人及合伙人股權按照在公司服務時間，逐步兌現，2離開公司了就不能全部得到預期應該給的股權，因為股權要留給真正做事的人。按照4年兌現的通行慣例，每年期滿兌現25%，不滿1年不予兌現，4年后一次性更改為注冊股。合伙人服務期間享受季度分紅。資金股為實股，當資金或實物到位后，由公司統(tǒng)一出具出資證明，享受相應的權益和分紅，每季度分紅一次。崗位股即管理團隊在職股，按崗位權重（總經理5、店長4、技師2、服務員1）參與分紅，只對崗不對人，若當期該崗位空缺，則系數自動歸零，本期該崗位不享受分紅。創(chuàng)始人及合伙人若中途退出，資金股部分公司可按公司估值全比例給予回購；創(chuàng)始人、合伙人服務未滿4年的，股份按相應服務年限的所占的股份比例回購。超過4年的，則公司可按全部所占比例股權優(yōu)先回購。崗位股只享受在職分紅，不參與重大事項表決及不可轉讓買賣。若有新的投資進入，所有股權按等比例稀釋。后期投資不再另配創(chuàng)始人和合伙人股權。3四、股權分配方案略1、其他持股（管理團隊激勵股）20%激勵股作為管理團隊的激勵，不可轉讓買賣，由管理公司代為持有，凡參與管理的成員（不論是否為股東）可按崗位權重比例享有該項分紅。股權架構設計—小酒吧股權架構設計如何搭班子，團隊利益如何分配，公司如何治理，企業(yè)這些最核心的問題，都跟同一件事相關:公司。應該如何的股權架構，在公司發(fā)展的不同階段，創(chuàng)業(yè)者都會面臨公司股權架構設計問題：合伙人合伙創(chuàng)業(yè)第一天，就會面臨股權架構設計問題（合伙人股權設計）；公司早期要引入天使資金，會面臨股權架構設計問題（天使融資）；公司有三五十號人，要激勵中層管理與重要技術人員和公司長期走下去，會面臨股權架構設計問題（員工股權激4勵）；公司需要招兵買馬、跑馬圈地，加速發(fā)展，引入A輪、B輪、C輪投資人，……時，會面臨股權架構設計問題（創(chuàng)業(yè)股權融資）；公司足夠NB，做到T的體量，需要把大公司做小，把老企業(yè)做新，也會面臨股權架構設計問題（孵化器、阿米巴經營）。如何搭班子，團隊利益如何分配，公司如何治理，企業(yè)這些最核心的問題，都跟同一件事相關:公司股權架構?？紤]到企業(yè)股權架構設計問題的剛需與重要性，IT桔子、七八點與車庫咖啡組織一系列關于如何設計公司股權結構的講座。本文根據第一期“合伙人股權的進入機制和退出機制”講座內容整理。剛成立的創(chuàng)業(yè)團隊該如何設計公司的股權結構，尤其是創(chuàng)業(yè)合伙人的股權結構，一直都是一個最為困擾創(chuàng)業(yè)者的問題。當然里面的坑不僅多，而且深。七八點系國內首家專注企業(yè)股權架構服務的機構。七八點團隊成員服務過包括小米、真格基金、天使匯等客戶，既有服務大量創(chuàng)業(yè)者的經驗，也有服務大量投資人的經驗。主講者何德文先生是七八點公司創(chuàng)始人、股權架構師。以下為沙龍講座整理文本。下邊這張圖，是我們模擬的公司在天使階段的股權架構圖。從這張圖表我們可以看出，參與公司持股的主體，有中間部5分的合伙人，左邊部分的“員工+顧問”，右邊部分的投資人。我們今天討論的是，中間部分的合伙人股權的進入與退出機制。至于左邊部分的“員工激勵股權”與右邊部分的“公司創(chuàng)業(yè)融資”，我們后續(xù)再專門討論。在我們服務創(chuàng)業(yè)企業(yè)的過程中，我們見過各種版本合伙人股權戰(zhàn)爭的故事，也幫創(chuàng)業(yè)朋友處理過各類股權戰(zhàn)爭的事故。我們發(fā)現，合伙人之間之所以頻繁爆發(fā)股權戰(zhàn)爭或鬧劇，是因為他們既沒有合伙人股權的進入機制，也沒有合伙人股權的退出機制。這就好比是，兩口子不明不白結了婚?；楹蟀l(fā)現，雙方完全是兩個物種，想離婚時，卻發(fā)現不知道該怎么離婚，甚至這婚還離不了。一、合伙人股權的進入機制，即結婚機制。要做好合伙人股權的進入機制，先得想明白什么是合伙人，我們認為的合伙人，是既有創(chuàng)業(yè)能力，又有創(chuàng)業(yè)心態(tài)，有3-5年全職投入預期的公司創(chuàng)始人與聯合創(chuàng)始人。合伙人是公司最大的貢獻者，也是主要參與分配股權的人。合伙關系是接近于婚姻關系的［長期］［強關系］的［深度］綁定。合伙之后，公司的大小事情，合伙人之間都得商量著來，重大事件，甚至還得合伙人同意。公司賺的每一分錢，不管是否和合伙人直接相關，大家都按照事先約定好的股權比例進行分配。6(一).合伙人股權進入的坑請神容易送神難下述人員均可以是公司的合作者，但建議創(chuàng)業(yè)者慎重將下述人員當成合伙人，并按照合伙人的標準發(fā)放大量股權。短期資源承諾者之前有創(chuàng)業(yè)朋友提到，他剛開始創(chuàng)業(yè)時，有朋友提出，可以為他創(chuàng)業(yè)對接上下游的資源。作為回報，朋友要求公司給20%股權作為回報。創(chuàng)業(yè)者把股權出讓給朋友后，朋友承諾的資源卻遲遲沒到位。這肯定不是個案。很多創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)早期，可能需要借助很多資源為公司的發(fā)展起步，這個時候最容易給早期的短期資源承諾者許諾過多股權，把資源承諾者變成公司合伙人。創(chuàng)業(yè)公司的價值需要整個創(chuàng)業(yè)團隊長期投入時間和精力去實現，因此對于只是承諾投入短期資源，但不全職參與創(chuàng)業(yè)的人，建議優(yōu)先考慮項目提成，談利益合作，一事一結，而不是通過股權長期深度綁定。天使投資人之前有創(chuàng)業(yè)朋友提到，公司早期創(chuàng)業(yè)時，3個合伙人湊了49萬，做房地產開發(fā)的朋友給他們投了51萬，總共拼湊了100萬啟動資金。大家按照各自出資比例，簡單直接高效地把股權給分了，即合伙人團隊總共占股49%，外部投資人占股51%。公司發(fā)展到第3年，合伙人團隊發(fā)現，一方面，當初的股權分配極其不合理;另一方面，公司想引7進外部財務投資人。多個投資人做完初步盡調后，表示不敢投他們這類股權架構。創(chuàng)業(yè)投資的邏輯是：（i）投資人投大錢，占小股，用真金白銀買股權；（ii）創(chuàng)業(yè)合伙人投小錢，占大股，通過長期全職服務公司賺取股權。簡言之，投資人只出錢，不出力。創(chuàng)始人既出錢（少量錢），又出力。因此，天使投資人購買股票的價格應當比合伙人高，不應當按照合伙人標準低價獲取股權。（3） 兼職人員之前由創(chuàng)業(yè)朋友提到，他通過朋友介紹，在BAT公司找到個兼職的技術合伙人。作為回報，公司給該兼職技術合伙人15%股權。起初，該兼職技術合伙人還斷斷續(xù)續(xù)參與項目。后來，參與很少。半年后，停止了參與。創(chuàng)業(yè)者覺得，花了大本錢，辦了件小事，得不償失。對于技術NB、但不全職參與創(chuàng)業(yè)的兼職人員，我們建議按照公司外部顧問標準發(fā)放少量股權（股權來源于期權池），而不是按照合伙人的標準配備大量股權。（4） 早期普通員工之前有創(chuàng)業(yè)朋友提到，他們出于成本考慮，也為了激勵員工，在創(chuàng)業(yè)剛開始3個月，總共才7名員工時，就給合伙人之外的4名普通員工發(fā)放了16%的期權。做完激勵股權后，他們才發(fā)現，這些員工最關注的是漲工資，并不看重股權。早期員工流動性也大，股權管理成本很高。對于既有創(chuàng)業(yè)能力，又有創(chuàng)業(yè)心態(tài)，經過初步磨合的合伙人，可以盡早安排股權。但是，給早期普通員工過早發(fā)放股權，8一方面，公司股權激勵成本很高。另一方面，激勵效果很有限。在公司早期，給單個員工發(fā)5%的股權，對員工很可能都起不到激勵效果，甚至起到負面激勵。員工很可能認為，公司是不想給他們發(fā)工資，通過股權來忽悠他們，給他們畫大餅。但是，如果公司在中后期給員工發(fā)放激勵股權，很可能5%股權可以解決500人的激勵問題，而且激勵效果特好。在這個階段，員工也不再關注自己拿的股權百分比，而是按照投資人估值或公司業(yè)績直接算股票值多少錢。(二)合伙人股權進入的經驗很多人都知道，小米有個土鱉與海龜混搭的豪華合伙人團隊。很多創(chuàng)業(yè)朋友們問，小米合伙人的股權是如何分配設計的。關于這個問題，首先，小米目前商業(yè)上的成就，是多方面的原因，合伙人股權架構肯定只是其中一個方面;其次，每個企業(yè)都有不可復制性，但做事情背后的理念與思路有共通性，可以借鑒。我們不會討論客戶項目的具體細節(jié)，但可以討論下根據媒體公開披露信息，我們自己總結的小米做合伙人拼圖游戲的理念與思路。下面是我們同事杜國棟根據媒體公開報道做成的一張小米合伙人構成的信息圖。從這張信息圖，以及其他媒體報道，我們可以看出，小米合伙人團隊的特點是:他們都是創(chuàng)始人自己找來的合伙人，9或經過磨合的合伙人推薦過來的合伙人，合伙人之間都經歷過磨合期;他們都是圍繞小米的鐵人三項核心業(yè)務“軟件、硬件與互聯網服務”分布;在小米很早期就參與創(chuàng)業(yè)，不領工資或領低工資;掏真金白銀買股票，團隊內部56名早期員工就投資了1100多萬美元。小米豪華合伙人團隊無法復制。但是，小米尋找合伙人的經驗值得借鑒：股權分配背后對應的是如何搭班子。先得找到對的合伙人，然后才是股權配置。創(chuàng)業(yè)者得去思考，公司業(yè)務發(fā)展的核心節(jié)點在哪，這些業(yè)務節(jié)點是否都有人負責，這些人是否都有利益，合伙人之間要在具體事情上經過磨合，先戀愛，再結婚;給既有創(chuàng)業(yè)能力，又有創(chuàng)業(yè)心態(tài)的合伙人發(fā)放股權。通過圈內靠譜人推薦其圈內朋友，是找合伙人的捷徑。比如，如果公司想找產品經理，直接去挖業(yè)務聞名NB的產品經理;如挖不成，讓他幫忙推薦他圈內的產品經理。相信業(yè)內人的眼光與品位。二.合伙人股權的退出機制即離婚機制。之前有創(chuàng)業(yè)朋友提到，他們四人合伙創(chuàng)業(yè)。創(chuàng)業(yè)進行到110年半時，有合伙人與其他合伙人不合，他又有個其他更好的機會。因此，他提出離職。但是，對于該合伙人持有的公司30%股權該如何處理，大家卡殼傻眼了。離職合伙人說，我從一開始即參與創(chuàng)業(yè)，既有功勞，又有苦勞;公司法也沒有規(guī)定，股東離職必須退股;章程也沒規(guī)定;合伙人之間也沒簽署過其他協議，股東退出得退股;合伙人之間從始至終就離職退股也沒做過任何溝通。因此，他拒絕退股。其它留守合伙人說，他們還得把公司像養(yǎng)小孩一樣養(yǎng)5年，甚至10年。你打個醬油就跑了，不交出股權，對我們繼續(xù)參與創(chuàng)業(yè)的其他合伙人不公平。雙方互相折騰，互相折磨。這肯定也不是個案。創(chuàng)業(yè)企業(yè)該如何做好合伙人股權的退出機制，一管理好合伙人預期給合伙人發(fā)放股權時，做足深度溝通，管理好大家預期：合伙人取得股權，是基于大家長期看好公司發(fā)展前景，愿意長期共同參與創(chuàng)業(yè);合伙人早期拼湊的少量資金，并不是合伙人所持大量股權的真實價格。股權的主要價格是，所有合伙人與公司長期綁定(比如，4年)，通過長期服務公司去賺取股權;如果不設定退出機制，允許中途退出的合伙人帶走股權，對退出合伙人的公平，但卻是對其它長期參與創(chuàng)業(yè)11的合伙人最大的不公平，對其它合伙人也沒有安全感。（二）游戲規(guī)則落地在一定期限內（比如，一年之內），約定股權由創(chuàng)始股東代持；約定合伙人的股權和服務期限掛鉤，股權分期成熟（比如4年）；股東中途退出，公司或其它合伙人有權股權溢價回購離職合伙人未成熟、甚至已成熟的股權；對于離職不交出股權的行為，為避免司法執(zhí)行的不確定性，約定離職不退股高額的違約金。二.現場問答我們本次活動的現場互動問答時間近1小時。我們摘取了創(chuàng)業(yè)朋友現場問到的四個主要問題?，F場有創(chuàng)業(yè)朋友問到，合伙人股權分期成熟與離職回購股權的退出機制，是否可以寫進公司章程，何德文先生認為，工商局通常都要求企業(yè)用他們指定的章程模板，股權的這些退出機制很難直接寫進公司章程。但是，合伙人之間可以另外簽訂協議，約定股權的退出機制;公司章程與股東協議盡量不沖突;在股東協議約定，如果公司章程與股東協議相沖突，以股東協議為準。現場也有創(chuàng)業(yè)朋友問到，合伙人退出時，該如何確定退出價格，12何德文先生認為，股權回購實際上就是“買斷”，他建議公司創(chuàng)始人考慮“一個原則，一個方法”?！耙粋€原則”，是他們通常建議公司創(chuàng)始人，對于退出的合伙人，一方面，可以全部或部分收回股權;另一方面，必須承認合伙人的歷史貢獻，按照一定溢價/或折價回購股權。這個基本原則，不僅僅關系到合伙人的退出，更關系到企業(yè)重大長遠的文化建設，很重要?！耙粋€方法”，即對于如何確定具體的退出價格，他們建議公司創(chuàng)始人考慮兩個因素，一個是退出價格基數，一個是溢價/或折價倍數。比如，可以考慮按照合伙人掏錢買股權的購買價格的一定溢價回購、或退出合伙人按照其持股比例可參與分配公司凈資產或凈利潤的一定溢價，也可以按照公司最近一輪融資