倉儲物流中心建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價方案

倉儲物流中心建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價方案1.1成本分析1、項(xiàng)目定員 300 人，分為管理人員、技術(shù)人員及普通工作人員，工資按等級劃分，福利及附加按14%另計(jì)。2、相關(guān)材料和燃料動力按目前市場計(jì)算到場價格。3、固定資產(chǎn)折舊和攤銷房屋、建筑物折舊30年；設(shè)備折舊15年；無形資產(chǎn)按20年攤銷，其他無形資產(chǎn)按10年攤銷；開辦費(fèi)按5年攤銷。4、修理費(fèi)按房屋和設(shè)備折舊費(fèi)的40%提取經(jīng)預(yù)算，該項(xiàng)目總成本為70529.45萬元。成本結(jié)構(gòu)如下圖：圖12-1成本結(jié)構(gòu)圖1.2營業(yè)收入項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，倉儲物流中心年物流配送收入70000.00萬元，貨物裝卸及包裝費(fèi)用7500.00萬元，管理服務(wù)費(fèi)用2500.00萬元，倉儲招商租賃收入672.00萬元。正常達(dá)產(chǎn)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入合計(jì)為80672.00萬元。1.3稅金營業(yè)稅率按5%計(jì)算；城市建設(shè)維護(hù)稅按增值稅的7%提??；教育附加稅按增值稅的5%提??；所得稅率取25%。1.4項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價采用國家發(fā)改委、建設(shè)部《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）、原國家計(jì)委頒布的《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》所規(guī)定的原則與方法進(jìn)行，采用動態(tài)分析，財(cái)務(wù)分析期16年，基準(zhǔn)點(diǎn)均取在項(xiàng)目實(shí)施第一年的年初，目標(biāo)收益率采用8%。計(jì)算所得稅后財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：1、凈現(xiàn)值（FNPV）根據(jù)本工程所預(yù)期的效益，選擇目標(biāo)收益率R為8%，計(jì)算在分析期內(nèi)各年發(fā)生的現(xiàn)金流入CI（+）及現(xiàn)金流出CO（-）的現(xiàn)值總和，即凈現(xiàn)值FNPV。FNPV＝FNPVn(CICO)t(1ic)t＝1651.12 萬元12、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）指項(xiàng)目在整個計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時的折現(xiàn)率，即n(CICO)t(1FIRR)t0，經(jīng)分析計(jì)算得出1該項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部報(bào)酬率FIRR＝17.14%（見流量表）。3、投資利潤率投資利潤率＝ 年均利潤總額投資總額100%=22.18%4、投資利稅率投資利稅率＝ 年均利稅總額投資總額100%＝39.86%5、投資回收期投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，其是財(cái)務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)。投資回收期＝（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）－1＋{上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量}經(jīng)計(jì)算本項(xiàng)目投資回收期為7.14年（含建設(shè)期）1.5盈虧平衡分析盈虧平平衡分析是一種特殊形式的臨界點(diǎn)分析。進(jìn)行這種分析時，將投產(chǎn)后正常年份的產(chǎn)量或者銷售量作為不確定因素，求取盈虧平衡時臨界點(diǎn)所對應(yīng)的產(chǎn)量或者銷售量。其數(shù)字越低，表明項(xiàng)目適應(yīng)市場變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。本項(xiàng)目采用生產(chǎn)能力利用率來表示，所使用的測算公式為：＝57.44%可見，項(xiàng)目只要達(dá)到設(shè)計(jì)運(yùn)營能力的57.44%，就可保本，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。詳見盈虧平衡分析圖圖12-2盈虧平衡圖1.6敏感性分析在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，對項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)影響的主要因素有：產(chǎn)生效益、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資等，就單因素變化對項(xiàng)目內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值的影響進(jìn)行了測算。表12-1內(nèi)部收益率敏感性分析表變動幅 -3.00 -2.00 -1.00度 % % % 0.00% 1.00% 2.00% 3.00%銷售收入14.3616.8819.3421.7624.1426.4928.81經(jīng)營成本29.0326.6324.2121.7619.2816.7714.21建安投資22.2722.1021.9321.7621.5921.4321.26根據(jù)上表數(shù)據(jù)比較分析，可以看出：產(chǎn)生效益與經(jīng)營成本敏感性較強(qiáng)，而建安投資敏感性相對較弱。敏感性分析圖如下圖所示：敏感性分析圖）%（率益收部內(nèi)

30.0025.0020.0015.0010.00-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%

銷售收入經(jīng)營成本建安投資/