2022年期貨從業(yè)資格考試題庫點睛提升300題a4版打印(甘肅省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據，產品的主要條款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCC2R6F9I5M9S1R7HS9D4B2O8S2S10K9ZI4Y2T8D8V7D10Y82、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達成一致貿易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貸款。隨著美國貨幣的政策維持高度寬松，使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線。人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反。起波動幅度較大。4月的匯率是：1歐元=9.3950元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017。6月底，企業(yè)收到德國的42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCV10X9I6Q2Y5L10L6HM3S7D10H10R1L4T1ZB1D10Z6W1L7X6C13、根據下面資料，回答91-93題

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCD1F10F9S1W8X1D5HD7I2L9U6X8M4C7ZY9F4H10T9Z4N4M44、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權的到期時間

B.標的資產的價格波動率

C.標的資產的到期價格

D.無風險利率【答案】BCH10G10Z7D10K5A8P3HU2A2Z10E5U8F4K1ZQ9E8D6X3S6F2E65、金融機構維護客戶資源并提高自身經營收益的主要手段是（）。

A.具有優(yōu)秀的內部運營能力

B.利用場內金融工具對沖風險

C.設計比較復雜的產品

D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務【答案】DCP1W5H2B10G2Y6X4HK8T4D1O1K10M2T4ZV4B2E2W5U2V8T66、期貨現貨互轉套利策略執(zhí)行的關鍵是（）。

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】DCN9M1A10S4F7Y8R8HM8W10M8J6P5T8D10ZT2C2Y4Q3J1U6T67、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場利率進入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來利息支出。

A.買入利率封底期權

B.買人利率互換

C.發(fā)行逆向浮動利率票據

D.賣出利率互換【答案】DCO7A4Y8F5I5N9N10HI10D2L9S4R6U1R6ZC5F8O1Q4N8W7A28、產量x（臺）與單位產品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。

A.產量每增加一臺，單位產品成本平均減少356元

B.產量每增加一臺，單位產品成本平均增加1.5元

C.產量每增加一臺，單位產品成本平均增加356元

D.產量每增加一臺，單位產品成本平均減少1.5元【答案】DCQ10V1C7V7B6R4R1HX9U10J3R1M4D3P2ZY6D5D3A1U5Z5B99、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCB6A8I1J6D2D9H6HE7E6B8M9G2L4N1ZV5Q4G3X7N10C2X410、一般認為核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCI8Q1H8A10R6N10F9HK3V8I2I9D4A3D8ZJ2B2U7X5H3J1U311、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCG10X2F9I7V4M4E5HM4O10M2W5Z3Y2I3ZM5M7B10A8D5P10T312、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rh0隨標的證券價格單調遞減【答案】DCR8Y8W3P1X8U2X5HI1P10Y2C4E3V4W6ZT1J1R6M9C9N6K413、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾浝碣u出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCC1Y3I5S7Z5N9T4HR5H10B6H10Y5D3B1ZA5L8P10U10B4A9E214、某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。

A.H0：μ=800；H1：μ≠800

B.H0：μ=800；H1：μ>800

C.H0：μ=800；H1：μ<800

D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】ACL7T7G9C10K2V9O10HF2U1R10F6H8R1C8ZA8V3B10F6Y7G2A415、宏觀經濟分析的核心是（）分析。

A.貨幣類經濟指標

B.宏觀經濟指標

C.微觀經濟指標

D.需求類經濟指標【答案】BCP10A4T8K2Z8F7Q2HE1U10I4L4J5R7X5ZU8B10G9H9B6M5M516、一般理解，當ISM采購經理人指數超過（）時，制造業(yè)和整個經濟都在擴張；當其持續(xù)低于（）時生產和經濟可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCI3Z6Y1U5A9V8T2HD4M10B9W9B10M2E4ZY3P3D8H8F6V3V1017、在我國，金融機構按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCC5F5C1Q3T10Y7H4HC1C3H9S7J3U4J8ZI5O2G6X4C6L1A1018、2011年5月4日，美元指數觸及73，這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值（）。

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年11月相比，貶值了27%

C.與1985年11月相比，升值了27%

D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】DCU2A3W7H3C3W1A9HS1R7K8Y10E7C9W8ZS1A7X6I6D8L9X1019、金融機構維護客戶資源并提高自身經營收益的主要手段是（）。

A.具有優(yōu)秀的內部運營能力

B.利用場內金融工具對沖風險

C.設計比較復雜的產品

D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務【答案】DCL2N6G8Y3R1I10U10HO8H9W9G9V4U2F7ZM5X7S7A9U10R3P220、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()

A.期術通常采取一次還本付息的償還方式

B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式

C.最后一筆現金流是債券的賣山價格

D.最后一筆現金流是債券的到期償還金額【答案】CCX5B4P5L8C10P10S7HR4A4Y4S10Q4P3Y6ZE2G9B1F6Z8Y6P821、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCT5J4Q8P3J1P10K5HU4P6R9S3G1S6T6ZE8U8O7Y9I6B4X222、一般理解，當ISM采購經理人指數超過（）時，制造業(yè)和整個經濟都在擴張；當其持續(xù)低于（）時生產和經濟可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCT5B4X7L2C9D4H10HI1Z4G8A3R7Z5N7ZI7U10T1W9T3Z7R123、下列不屬于要素類行業(yè)的是()。

A.公用事業(yè)

B.工業(yè)品行業(yè)

C.資源行業(yè)

D.技術性行業(yè)【答案】ACG10S3S7C10X9R4Z6HB5O3G5K5B1D6K9ZD1V5M9X3L2L10U924、我田大豆的主產區(qū)是()。

A.吉林

B.黑龍江

C.河南

D.山東【答案】BCI4P6Q9Y2E9K7E6HL5Y10Y9Z7Z2D7I1ZG2R8D5V6J5C5W725、下列市場環(huán)境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進作用的是()。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限翻賣空

D.個股期權上市交易【答案】CCV5O10W9O9Q2C10S7HJ7W5B10S1B1U4R1ZS9W8U1D9V3P8J326、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】CCU4M10W5X6H4S7P4HU2L2U4F5H6C8W5ZP4L2P8J4M3S5H327、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（P·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】DCX1W8B1P9C9Y6N4HM4H6Z10P8S5S8U5ZT4G5C5F8T9H4L228、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現金價格是105．7436元，滬深300指數期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37【答案】ACH1L5E9K2K4F8M7HJ9O6T4T8Y10P7H8ZJ4C10P5J7G7X9C729、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。

A.交易成本理論

B.持有成本理論

C.時間價值理論

D.線性回歸理論【答案】BCR1W1O6J7H10G4Q2HW6A8E9B4M7C5I4ZE4A10N2K3R1D5M630、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()

A.期術通常采取一次還本付息的償還方式

B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式

C.最后一筆現金流是債券的賣山價格

D.最后一筆現金流是債券的到期償還金額【答案】CCO1Q7Z5U1O2V8J10HX7A9A6D6N6X5S2ZD10V4U7Q9N2K2O431、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元/噸。企業(yè)對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACH5L1W6H6C9X9M4HJ8M8J4E4M2H6V2ZE2R6P3V1B8M10N632、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據此條款回答以下五題。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCQ3B4S6R3T1C7G9HH7P10Q6D1D9M3V10ZH1H6F9J6Y8P7Y1033、在無套利區(qū)間中，當期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，可采?。ǎ┻M行套利。

A.買入期貨同時賣出現貨

B.買入現貨同時賣出期貨

C.買入現貨同時買入期貨

D.賣出現貨同時賣出期貨【答案】BCK8B8J3L2Z6U10N8HP5K3E6R5Q4T3C4ZL8R7M9M7J10A6U634、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCC4H7G1C4B9E10B1HK8T4F10R1I5Q9A7ZM1G7F3H1E3D3K435、大豆出口的價格可以表示為：大豆出口價格＝交貨期內任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格＋CNF升貼水價格（FOB升貼水＋運費），關于這一公式說法不正確的是（）。

A.期貨價格由買方在規(guī)定時間內和規(guī)定的期貨合約上自由點價

B.離岸（FOB）現貨升貼水，是由買方在談判現貨貿易合同時報出

C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負值（貼水）

D.美國大豆貿易中普遍采用基差定價的交易模式【答案】BCG3S4E1I6R7Y4W5HH10P10Q6G7R3L5Z10ZA7P5Y7A10V9M9P536、假如某國債現券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現券進行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉換因子÷期貨合約的DV01)

A.0.8215

B.1.2664

C.1.0000

D.0.7896【答案】BCP7Y6Q7U6P7R8Y6HI1G4X3T6S1X5G9ZO4F10H3L2B7B6T137、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCI4X8T9Q4K9Z5Z10HI2R2H9N3W9Q2Z10ZF8Y3U9L8A1E8I838、（）是指用數量化指標來反映金融衍生品及其組合的風險高低程度。

A.風險度量

B.風險識別

C.風險對沖

D.風險控制【答案】ACQ2Z3Y9F10F10F8Y6HJ9K4B10P4V5D9C4ZQ7E2X7C10C2Z9D939、期貨現貨互轉套利策略執(zhí)行的關鍵是（）。

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】DCH7L9A1Y9C1Q6R4HE4D8K10R7C4T1L3ZB4S1G1D4Q4L7Q340、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿易巾具有重要的地位。

A.美國

B.中國

C.俄羅斯

D.日本【答案】BCC7X8W3G9R6M8C8HZ6R8E2D7W4R10H10ZY2F10H3C8R6F5Z441、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總人口高達200萬。據此回答以下三題。

A.每十個工作年齡人口中有一人失業(yè)

B.每十個勞動力中有一人失業(yè)

C.每十個城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)

D.每十個人中有一人失業(yè)【答案】BCN4T7J8K9A4Y4N2HZ2S3C8Q6B3G7O4ZU4Y6K7W6U9U4C1042、套期保值的效果取決于()。

A.基差的變動

B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACV10D9W5F8U8S8H1HY3M10B1X9X5D7H4ZO6T8U9H10X2J9R843、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000,。根據DW指標數值做出的合理判斷是（）。

A.回歸模型存在多重共線性

B.回歸模型存在異方差問題

C.回歸模型存在一階負自相關問題

D.回歸模型存在一階正自相關問題【答案】DCO6Q1T8R9B3G9S1HV6K1P10V10R3I8K9ZW9K10T6B1F10P8N444、中國的GDP數據由中國國家統(tǒng)訓局發(fā)布，季度GDP初步核算數據在季后()天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45【答案】BCW4I10K9H8A2R3F3HH8L7E8G9W7M9U2ZG2E10S10S2Z10C8B545、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利，期現套利的成本為2個指數點，則該合約的無套利區(qū)間()。

A.[2498.75，2538.75]

B.[2455，2545]

C.[2486.25，2526.25]

D.[2505，2545]【答案】ACO4P1P4W8Z5Z3R5HN1C8C8A5U5P1C6ZW5Y3W8W9U6X8D746、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACI5U6K8D10T4B1T7HS6F9I3Q9F5X10V7ZU6L10M2K1B7U2K247、基差賣方風險主要集中在與基差買方簽訂（）的階段。

A.合同后

B.合同前

C.合同中

D.合同撤銷【答案】BCD8T7E10N3T6K3I6HQ1K9R4F4R4Y8D8ZT4X1A10J8Z1L3M848、既可以管理匯率風險，也可以管理投資項目不確定性風險的是（）。

A.買入外匯期貨

B.賣出外匯期貨

C.期權交易

D.外匯遠期【答案】CCG5A9Q7K4C3C5V9HL3S7G5Y8T8H1M9ZZ2S8B4V1G5M6S149、關于收益增強型股指聯(lián)結票據的說法錯誤的是（）。

A.收益增強型股指聯(lián)結票據具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率

B.為了產生高出市場同期的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約

C.收益增強類股指聯(lián)結票據的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金

D.收益增強類股指聯(lián)結票據中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內【答案】CCT1Z7X1H1Z2A5L3HY3R4M5G6Z2X7I5ZJ5T6Z1M4K8Y6I250、一個完整的程序化交易系統(tǒng)應該包括交易思想、數據獲取、數據處理、交易信號和指令執(zhí)行五大要素。其中數據獲取過程中獲取的數據不包括（）。

A.歷史數據

B.低頻數據

C.即時數據

D.高頻數據【答案】BCY10R6K8H6Y10N9V1HP4R7K7A10S8V6D7ZL4X9F10M6V2B8Q551、關于建立虛擬庫存，以下描述不正確的是（）。

A.期貨市場流動性強，虛擬庫存的建立和取消非常方便

B.期貨交割的商品質量有保障

C.無須擔心倉庫的安全問題

D.企業(yè)可以隨時提貨【答案】DCL6T2R7Z9O3P6W9HR2F4P6B6Q7P4T8ZB5L1F1I2D8R1W752、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCT4N10C6T3U10K5R10HL4J5A4B2C2N10I10ZS7C5S6O3C9T5L353、證券組合的叫行域中最小方差組合()。

A.可供厭惡風險的理性投資者選擇

B.其期望收益率最大

C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇

D.不會被風險偏好者選擇【答案】ACY2I1Z2C10S5I7C4HC6L7N2H2Y10D9J4ZZ1Q9R3W9Q5C8H354、（）反映一定時期內城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢及程度的相對數。

A.生產者價格指數

B.消費者價格指數

C.GDP平減指數

D.物價水平【答案】BCR10M1U9V5N4Z5G4HF4Z4W3Y10U10R8A9ZY5X2B6R9U8E4L455、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。

A.持倉觀望

B.賣出減倉

C.逢低加倉

D.買入建倉【答案】DCQ2Q10G2O1M9L7B8HU6T4D10B5Q7C3Z7ZW2L10I2Z8S1G1D956、從投資品種上看，個人投資者主要投資于（）。

A.商品ETF

B.商品期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】ACV9G4V8W9F4P2N5HA7W4O2E2P10F4H6ZB2L8U2P2H6E10W357、一般用（）來衡量經濟增長速度。

A.名義GDP

B.實際GDP

C.GDP增長率

D.物價指數【答案】CCC6P1V10U1M1M9L4HW1N4E2T5P5S4J1ZP7K1O9Q8A2I8W158、在其他條件不變的隋況下，某種產品自身的價格和其供給的變動成()變化

A.正向

B.反向

C.先正向后反向

D.先反向后正向【答案】ACW8O10U6P9H9X9F6HB8F10N5T6E7U9T9ZR2B2H8X10B9L9Y659、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。其中，超額準備金比率（）。

A.由中央銀行規(guī)定

B.由商業(yè)銀行自主決定

C.由商業(yè)銀行征詢客戶意見后決定

D.由中央銀行與商業(yè)銀行共同決定【答案】BCL10H8J4B5E9Z9A6HP7D3G10C2F10W1I7ZW10Y9X8Y5U6A8C760、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。

A.自下而上的經驗總結

B.自上而下的理論實現

C.自上而下的經驗總結

D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】CCR8J3R4Y2G1I1G2HC8C1E4O10V3N3N9ZM2T5C6W5A5U2V261、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCM4H7S4Q1Q7N1H10HG3W5D7D2F10L9J5ZK8S9X7U9U10F4J162、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。

A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2

B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／(期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值)

C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／期貨頭寸對等的資產組合價值

D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】DCJ2B4Y9L8B3H4W5HR2A8T2W9K5M10N1ZF6S2R8Q4Y5P8F363、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCZ10W8T7Y6D9M9F10HH9Q9N2O9P5X6D5ZA7Z9V1U7P4C10P1064、根據下面資料，回答85-88題

A.買入執(zhí)行價格較高的看漲期權，賣出等量執(zhí)行價格較低的看跌期權

B.賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權，買人等量執(zhí)行價格較高的看跌期權

C.買入執(zhí)行價格和數量同等的看漲和看跌期權

D.賣出執(zhí)行價格較高的看跌期權，買入等量執(zhí)行價格較低的看跌期權【答案】DCP6A3S5X2L4W8N2HI5Z2N1V1Z10E1F3ZU1V10Y9O9I2V10O1065、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經驗總結

B.自上而下的理論實現

C.有效的技術分析

D.基于歷史數據的理論挖掘【答案】CCU10J2X6L3Z6X3J3HF5M4L2T7T10X8E9ZH4O4P1Z6W7S6X466、下列關丁MACD的使用，正確的是()。

A.在市場進入盤整時，MACD指標發(fā)出的信號相對比較可靠

B.MACD也具有一定高度測算功能

C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效

D.單獨的DIF不能進行行情預測，所以引入了另一個指標DEA，共同構成MACD指標【答案】CCL9J4L8T6B5Q2J8HW6E6I5U4L10U9G4ZD8J8L10I3Z1Y8Z167、運用模擬法計算VaR的關鍵是（）。

A.根據模擬樣本估計組合的VaR

B.得到組合價值變化的模擬樣本

C.模擬風險因子在未來的各種可能情景

D.得到在不同情境下投資組合的價值【答案】CCG1V7O3X8G2O8N9HM5A6E5J8X3S5I5ZG6E8Z2Z5N7R1B768、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據此回答以下三題：（不計交易成本）

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】ACW7L5V1Y3R10S8D10HD9X3G3C1E2N5H7ZA4C1E3J3G7C5J1069、在指數化投資中，如果指數基金的收益超過證券指數本身收益，則稱為增強指數基金。下列合成增強型指數基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標的指數股票

D.買入股指期貨合約【答案】ACI2L6S1F2J5N7D9HV3Q5U6R8F10L9O10ZB6O7K8W9H9W1A570、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎編制而成的利率基準參考指標，每天上午l1：OO起對外發(fā)布。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.銀行間市場7天回購移動平均利率

C.銀行間回購定盤利率

D.銀行間隔夜拆借利率【答案】CCD4P10G5H7C2G9A8HW2X4M9X10Y2D8K2ZW9H3F8E2M5O9A971、對于金融機構而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失【答案】ACC5P10C6F5M2X7Y7HN10O8U9Z5C10S1G3ZL8C7F4N1V3Z4U472、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCE8D6G3U10G7R3O8HI4U1V9G8W3C8T8ZL10O6M6S3F9O5H273、根據指數化投資策略原理，建立合成指數基金的方法有()。

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現金儲備+股指期貨合約

D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCB1U4B9Q7P3L5X9HI5O7O10V9Y7U9S4ZT6A7T3E9R10H7K674、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCV1T3L9J9E1P2Q5HV8G1M2F8I4X3E2ZM7J6I4B4N8Z4O175、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態(tài)止盈【答案】DCJ8Y1R10G5W4D7P2HO4M7X5Z10F7T8I9ZK6W8A10I2I7T4O576、金融機構內部運營能力體現在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務

B.利用場外工具來對沖風險

C.恰當地利用場內金融工具來對沖風險

D.利用創(chuàng)設的新產品進行對沖【答案】CCH1N2Q1V2O10B8A1HL5I4Q9E6S3H1Y6ZC6V6B4V10T10Z10K1077、敏感性分析研究的是（）對金融產品或資產組合的影響。

A.多種風險因子的變化

B.多種風險因子同時發(fā)生特定的變化

C.一些風險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風險因子的變化【答案】DCD5G1F7G4Y3O10B3HP2S7N10E10Y5L3J5ZD8O4Z6N1E4X9N278、RJ/CRB指數包括19個商品期貨品種，并分為四組及四個權重等級，其中原油位于____，權重為____。（）

A.第一組；23%

B.第二組；20%

C.第三組；42%

D.第四組；6%【答案】ACC7F7Y7Y4Q7L9L3HQ4L6I8P1E10R8Y4ZL7T8J10I2Y10W6O279、下列選項中，關于參數模型優(yōu)化的說法，正確的是（）。

A.模型所采用的技術指標不包括時間周期參數

B.參數優(yōu)化可以利用量化交易軟件在短時間內尋找到最優(yōu)績效目標

C.目前參數優(yōu)化功能還沒有普及

D.參數優(yōu)化中一個重要的原則就是要爭取參數孤島而不是參數高原【答案】BCG3H9R6W3W8D10V5HX9U4N7D3A10F1M10ZS4X3Z3A10C4V3L180、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()

A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產某種產品的權利

B.企業(yè)生產和銷售的產品沒有任何相近的替代品

C.關鍵資源出幾家企業(yè)擁有

D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產比更多企業(yè)生產的平均成本低，存在范圍經濟【答案】ACK1C10X7G5R8Z2E9HU3P7F8C1Q4R7W2ZL7T7P6J5L3K8R781、某農膜生產企業(yè)與某期貨風險管理公司簽訂期現合作套保協(xié)議，雙方組成套期保值小組，共同設計并實施LLDPE買入套期保值方案?，F貨市場的風險控制及貨物采購由農膜企業(yè)負責，期貨市場的對沖交易資金及風險控制由期貨風險管理公司負責。最終將現貨與期貨兩個市場的盈虧合計后，雙方利益共享，風險共擔。2月初，LLDPE現貨價格為9800元/噸，處于歷史低位。期貨風險管理公司根據現貨企業(yè)未來三個月內需要購買的2000噸LLDPE的保值要求，在期貨市場上以9500元/噸的價格買入三個月后到期的2000噸LLDPE期貨合約。三個月后，LLDPE期貨價格上漲至10500元/噸，現貨價格上漲至10500元/噸，則農膜企業(yè)和期貨風險管理公司各盈利（）元。

A.300000

B.400000

C.700000

D.1000000【答案】ACC9L7X10E6M5I5F4HN10X1Z7U6E10D3E7ZQ2T8S6E2Z5D5F482、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權價格為64元/噸的豆粕看漲期權，并賣出相同標的資產、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權。如果期權到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權組合，則到期收益為（）。

A.虧損56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.虧損53.5元【答案】BCU4D2O5U3T4S1T5HB2R3L1L4F9R1C9ZZ6T6Y8C9A6U5C1083、2010年6月，威廉指標創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。

A.可以作為趨勢型指標使用

B.單邊行情中的準確性更高

C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判

D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】CCO2G9S8G6U3I2G8HL2A10N8B2U5Z5I8ZI1P7E4B5K2K7H584、對于金融機構而言，期權的δ=-0.0233元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1％時，產品的價值將提高0.0233元，而金融機構也將有0.0233元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1％時，產品的價值將提高0.0233元，而金融機構也將有0.0233元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.0233元，而金融機構也將有0.0233元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.0233元，而金融機構也將有0.0233元的賬面損失【答案】DCK3I3Z4M5S8P3O3HO2I9M6Q6L8A7V10ZZ6B9T5X6W1V10I885、目前，我國已經成為世界汽車產銷人國。這是改革丌放以來我國經濟快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCK5H9K8T6K10X10C1HC4J9R7J10Y4A1O7ZW10T4T7T8C6A4D886、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】CCL2I6W2T6L2U3T4HK6H10T1V1F9T3Q9ZC5H2R3E1V2U5P787、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）。

A.構造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風險

D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】DCL4W9F4O3T7E3L7HM8U2B10N1M4S8P4ZK1G6N4O6X9H5R188、根據下面資料，回答86-87題

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCK5Y2D9Q2Y4D4E10HC2L9P4A10T4A5C5ZH10C3A10A7X3Q4S1089、下列對利用股指期貨進行指數化投資的正確理解是（）。

A.股指期貨遠月貼水有利于提高收益率

B.與主要權重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購買一籃子股票構建組合

D.交易成本較直接購買股票更高【答案】ACK3B10Q3H9S8N3S7HA9V4B8P5W1X7Z5ZJ4X2I2A9S5G7G690、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。

A.t檢驗

B.O1S

C.逐個計算相關系數

D.F檢驗【答案】DCX7K9S8W8F2U9G8HK2L8W3B3M8G2B7ZP7Z6R7P9X7S5G391、對于消費類資產的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F≥S+W-R【答案】CCS3V9W4L3F6C9G4HH3N4X4L10J2J2E1ZT8U2Y2B1K1P3M792、波浪理論的基礎是()

A.周期

B.價格

C.成交量

D.趨勢【答案】ACX10W8X5O1W5V4J5HT1L6L4Q10N7D6M2ZI2N4D6U8C2L6O293、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時間后，如果滬深300指數上漲10%。那么該投資者的資產組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACI4N3U3G8R3M1N5HJ4J2W10J8O8Q1M2ZL1R8U3X9I8X5V694、關于收益增強型股指聯(lián)結票據的說法錯誤的是（）。

A.收益增強型股指聯(lián)結票據具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率

B.為了產生高出市場同期的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約

C.收益增強類股指聯(lián)結票據的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金

D.收益增強類股指聯(lián)結票據中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內【答案】CCP5K8N1W6S7F4H4HX2P9T2N6S5U2B8ZJ10Q10Z3R2E1G3R195、下列關于程序化交易的說法中，不正確的是（）。

A.程序化交易就是自動化交易

B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式

C.程序化交易需使用高級程序語言

D.程序化交易是一種下單交易工具【答案】CCO7V8X10P1W8P9X10HY9P5S7V1X4T2N4ZW1B6K7Q8U3G3G396、一家銅桿企業(yè)月度生產銅桿3000噸，上月結轉庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風險敞口為（）噸，應在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250【答案】ACU7B4J1D2F10S9B3HM10G2Y7Q8H1F5G5ZH5I9L4A1O6D1I897、非農就業(yè)數據的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農就業(yè)人數強勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）

A.經濟回升；多

B.經濟回升；空

C.經濟衰退；多

D.經濟衰退；空【答案】BCX9O5F1O4J10S7Y1HS7K6M4R7T9C10K6ZY5A3B4D7J3O5E1098、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)交易者采用上述期現套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費用)

A.損失7600

B.盈利3800

C.損失3800

D.盈利7600【答案】BCQ8C7L3J3G1X2I3HL10O9C7C4T3T10X6ZI5T2J10B5U4N7K999、央行下調存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。

A.上調在貸款利率

B.開展正回購操作

C.下調在貼現率

D.發(fā)型央行票據【答案】CCG2D9R2G3K10P5Z4HK6U3E3T2I4P5E3ZY3C3D7T8Y8F4Y3100、準貨幣是指()。

A.M2與MO的差額

B.M2與Ml的差額

C.Ml與MO的差額

D.M3與M2的差額【答案】BCU2W9T3M5F8M6F8HZ1O5R7P1Z7J6A7ZA6Y4X2U5I3Y5N8101、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調整為0，當前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經理應（）。

A.買入1818份國債期貨合約

B.買入200份國債期貨合約

C.賣出1818份國債期貨合約

D.賣出200份國債期貨合約【答案】CCI10R9U9N1O7Q2U10HC3V5O1V4G4G7T5ZA8V2V9W9C9N2I5102、一段時間后，如果滬深300指數上漲l0％，那么該投資者的資產組合市值()。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACJ5G2X9E7D1D5L8HT5V6O10X8N8N4Z7ZI1U1F6O1S2W8C10103、下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCD5N4Q10Z10R9S10T2HT10J10N10R5R2K9Y3ZT7M7V10R8P2N3Q8104、影響波羅的海干散貨指數（BDI）的因素不包括（）。

A.商品價格指數

B.全球GDP成長率

C.大宗商品運輸需求量

D.戰(zhàn)爭及天然災難【答案】ACY4D10X2P2F5W5J4HK5N8A8V7X9S1M7ZA1Y5P10V9C9Y6G9105、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產膠國陸續(xù)出現臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會（）。

A.降低天然橡膠產量而使膠價上漲

B.降低天然橡膠產量而使膠價下降

C.提高天然橡膠產量而使膠價上漲

D.提高天然橡膠產量而使膠價下降【答案】ACC8Z5L6J7T2H4I10HQ8O5F10J9H3B7E6ZK8M10J10X6Q9K7G1106、iVIX指數通過反推當前在交易的期權價格中蘊含的隱含波動率，反映未來（）日標的上證50ETF價格的波動水平。

A.10

B.20

C.30

D.40【答案】CCZ7B2P8W10W8O7C2HE9I5V10M9N10F1F9ZT8J10J7R9Z3E6R9107、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票【答案】CCQ3A8I6P1B5M4D5HD1W3L7V3A9C8B1ZO2H10P6R4A1Y7Z10108、聯(lián)合國糧農組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”

A.期末庫存與當期消費量

B.期初庫存與當期消費量

C.當期消費量與期末庫存

D.當期消費量與期初庫存【答案】ACK2N4K9W1D3D8F6HP10J9R5Y4C8J7A8ZQ9P2W5M2D3Y7J6109、實踐中經常采取的樣本內樣本外測試操作方法是（）。

A.將歷史數據的前80％作為樣本內數據，后20％作為樣本外數據

B.將歷史數據的前50％作為樣本內數據，后50％作為樣本外數據

C.將歷史數據的前20％作為樣本內數據，后80％作為樣本外數據

D.將歷史數據的前40％作為樣本內數據，后60％作為樣本外數據【答案】ACS6P7S3I5M7Y2S3HI8K8O6J3D1Q6Q2ZJ9O5T10K8S7L3V10110、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）

A.證券商

B.金融機構

C.私募機構

D.個人【答案】BCY9T1M3V6Q1A7S7HO10I6H9M6R10F2Z4ZF9S2Z10S4D9X7U4111、某保險公司擁有一個指數型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數為2800點。6月后滬深300指數價格為2996點，6個月后指數為3500點，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】ACP6Q5J2M5M1P10I5HQ4H5Z8F7D1S6Y5ZA10M1N5G6J2Z10S8112、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCL6N9Q10Y10U10F2T6HA7D5Z1O5N4H2Q5ZS4N6T3G5Y9R8Y10113、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風險利率4％借人資金，購買現貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312【答案】DCX5Q4B7W1Y7V5H9HS9L10U5S5E9R9C9ZD3F6U3T4B10E7V5114、在指數化投資中，如果指數基金的收益超過證券指數本身收益，則稱為增強指數基金。下列合成增強型指數基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標的指數股票

D.買入股指期貨合約【答案】ACX9B7M2Q1J5Q6P5HW2P3B2P2L1P2H9ZU1A3D7R7Z2P5Z9115、計算互換中英鎊的固定利率（）。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCM3F5Y1P8E4I6P2HI8I8Z2N5C4Y3E4ZT10Z3W2I3K2E6A1116、根據下面資料，回答88-89題

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCQ5I10Z10K8H1Y1O7HE5N7D4Z5X10R10M2ZR1U6S3N7L4N4D7117、下列關于貨幣互換，說法錯誤的是（）。

A.貨幣互換是指在約定期限內交換約定數量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議

B.期初、期末交換貨幣通常使用相同匯率

C.期初交換和期末收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】DCG4Z8H5U3N6C2C7HA4Q7Z6E3B6X6C7ZM6X8B6Z1T7N10L4118、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACH4K1L6A9F1Z4S5HW7Y7E2Q4F5C10Z3ZY10E5L1I2Z4M9W8119、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場利率進入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來利息支出。

A.買入利率封底期權

B.買人利率互換

C.發(fā)行逆向浮動利率票據

D.賣出利率互換【答案】DCL3J3V2N6H10J3X5HP2O10O6D1G2S4A4ZP6C2E4I7O1C4B7120、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和()。

A.公正性

B.合理性

C.權威性

D.連續(xù)性【答案】BCV5D9V3B8X5C3Q6HY6P3A4C6U1J5L10ZS2I7X7D2A10P5K1121、根據判斷，下列的相關系數值錯誤的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78【答案】ACS7N5B5Q1Y9E9C4HQ4U10W9D6L6R10N2ZI8H6P7G9S8K3B9122、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。

A.6.54美元

B.6.78美元

C.7.05美元

D.8.0美元【答案】CCU9V1Q10U4J8F2J8HF10P2D7S9V8J2T3ZX9H2J4S2K7E6U5123、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCP4F3U6O7Q10H10V1HU6S3L3U1U5A1D10ZO5I2X4C10A3Z1Z6124、根據下列國內生產總值表(單位：億元)，回答73-75題。

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2【答案】CCZ3R8B10O1S8M6A7HI5X5N4I10O6C2C8ZU8D2L7H5V8P3L9125、最早發(fā)展起來的市場風險度量技術是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算【答案】ACB6X7S4M5R9O8C5HW1A2U10E5Q9E4O6ZQ5R3Y3T3Z5H5E8126、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】ACN2K9A3N10Q7T2J7HS8H9J5V1V3K3O5ZW3P10W7R8X9P4V4127、若滬深300指數為2500，無風險年利率為4%，指數股息率為1%（均按單利記），1個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格是（）。（保留小數點后兩位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】DCG5J10U4I8T8X7Z2HR6L2H9I7O7J1W3ZU1C10I6U6W2J8V5128、下列關于各種價格指數說法正確的是（）。

A.對業(yè)界來說，BDI指數比BDI分船型和航線分指數更有參考意義

B.BDI指數顯示的整個海運市場的總體運價走勢

C.RJ/CRB指數會根據其目標比重做每季度調整

D.標普高盛商品指數最顯著的特點在于對能源價格賦予了很高權重，能源品種占該指數權重為70%【答案】DCQ10X1U4K10J7Y10E9HN6O4J4O2W8I9L10ZM8C3Z7W2K2J6T1129、就境內持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCR5M5F3X6V3O7E3HC5E7Y5J9Q5O6P3ZQ7C7N2R10M1W10X4130、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】BCM5F8V9K3N9J2S10HT1V9R8G5Q1F5Q4ZW1P4W6W10O4I6G5131、能源化工類期貨品種的出現以()期貨的推出為標志。

A.天然氣

B.焦炭

C.原油

D.天然橡膠【答案】CCW9U7L2X10W3U10E1HF5N4H10Y9U1D7V2ZI8S1P3V6P3F3Z5132、從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標歐洲某個電網建設工程后，在未確定是否中標之前，最適合利用（）來管理匯率風險。

A.人民幣／歐元期權

B.人民幣／歐元遠期

C.人民幣／歐元期貨

D.人民幣／歐元互換【答案】ACY2T4B9B6L3M1C4HD3O1T2B9D3X7B7ZA10P2A6D4O6Y3O8133、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】DCV3D4C1L5G5O9N7HQ8B7V5T6R6M7Q3ZI5X8M8J1P9B10Q7134、我國某大型工貿公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項目，合同約定工貿公司可在公路建設階段分批向項目投入資金，并計劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據項目進度決定?？紤]到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠期外匯交易。2015年5月12日，工貿公司與工商行約定做一筆遠期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿公司按照約定的遠期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735，工貿公司通過遠期外匯合約節(jié)?。ǎ?。

A.5.8萬元

B.13147萬元

C.13141.2萬元

D.13144萬元【答案】ACX6G5C2K9D10F1W7HC9J10Y9D9T4M9N2ZF1O9F5Q9R9Q1H4135、非農就業(yè)數據的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農就業(yè)人數強勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）

A.經濟回升；多

B.經濟回升；空

C.經濟衰退；多

D.經濟衰退；空【答案】BCQ4S5F8J9K1W9Z2HS5D4S2Z7F9G10G7ZZ2U2C6W8K2N6C9136、中間投入W的金額為()億元。

A.42

B.68

C.108

D.64【答案】ACR9F10A8O5D4O2G6HM7F5T1O7C10E4K3ZX3L9M10P7S5N1X10137、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎編制而成的利率基準參考指標，每天上午l1：OO起對外發(fā)布。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.銀行間市場7天回購移動平均利率

C.銀行間回購定盤利率

D.銀行間隔夜拆借利率【答案】CCI3C9Q10F2R4E8F1HK8K7S7C7F7L4A9ZK1O7T10P5O2C1U1138、對于金融機構而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失【答案】ACO3U6F1O3V6I1Y9HW7U6B4P8B10R2D3ZS1F4H1T3J8J6Y3139、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數化投資

D.被動型投資【答案】CCK1N4W9U6B2H10G4HP6Y8N4A4I8Q7V8ZZ6U6G5Y2O3Y10X10140、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方，A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同，約定三個月后交付200萬美元價值的家具，而進口方則分兩次支付200萬美元貨款：第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元，第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業(yè)認為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能，為了避免未來有可能產生的匯率損失，A企業(yè)選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠期合約進行風險鎖定。A企業(yè)在和某金融機構協(xié)商之后，分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠期合約，對應的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業(yè)在該合同下的收入為（）。

A.820.56萬元

B.546.88萬元

C.1367.44萬元

D.1369.76萬元【答案】CCL1W3N1Y2T9I7R7HO9L10E2W9M2E4J3ZW8H9S2O3K3T1O1141、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數基金

B.增強型指數基金

C.開放式指數基金

D.封閉式指數基金【答案】BCZ8A7M3M10J5G2P5HC8B10S10W3S4G10W9ZN1V8C1I4F7P3Z9142、以下小屬于并國政府對外匯市場十預的主要途徑的是()

A.直接在外匯市場上買進或賣出外匯

B.調整國內貨幣政策和財政政策

C.在國際范圍內發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場心理

D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】DCF6U10H5S10X3W1M1HB7X5V10A3V2Z7S8ZT3E4S4B1B8X9P8143、在有效市場假說下，連內幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場？()

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.半弱式有效市場

D.強式有效市場【答案】DCA9B7P2M3C7Q5Q9HC8L6Z7B5U9J4M10ZI2S9R5N5Z1F1K6144、根據下面資料，回答91-93題

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCS3L6A4Q6G5Q3E3HB7F6E9R5V4D7H10ZH8L8X8M1H5C9H2145、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關稅稅率3%，增值稅13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCJ6Z7D3Z3M3P4S3HZ1A2S4A9I8L8W5ZU7I8W5K8W5H7Q7146、以下關于通縮低位應運行期商品期貨價格及企業(yè)庫存風險管理策略的說法錯誤的是（）。

A.采購供應部門可根據生產的