十二月下旬證券從業(yè)資格證券投資分析測試卷（附答案及解析）

十二月下旬證券從業(yè)資格證券投資分析測試卷（附答案及解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、證券價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的【參考答案】：B2、KDJ指標(biāo)的計算公式考慮了哪些因素（）。A、開盤價，收盤價B、最高價，最低價C、開盤價，最高價，最低價D、收盤價，最高價，最低價【參考答案】：D3、證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（）。A、降低系統(tǒng)性風(fēng)險B、降低非系統(tǒng)性風(fēng)險C、增加系統(tǒng)性收益D、增加非系統(tǒng)性收益【參考答案】：B4、證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對象之一，（）。A、主要界定行業(yè)本身的投資價值B、主要界定公司在行業(yè)中的競爭地位C、主要界定政府政策對行業(yè)的影響D、主要界定新技術(shù)對行業(yè)的影響【參考答案】：A5、債券交易中，報價是指每（）面值債券的價格。A、10元B、100元C、200元D、1000元【參考答案】：B【解析】熟悉債券報價。見教材第二章第二節(jié)，P31。6、套利活動是（）的具體運(yùn)用。A、對沖原則B、避險原則C、復(fù)制原則D、定價原則【參考答案】：A7、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率為10%，必要收益率為l2%，期限為5年，如果按復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）元。A、907．88B、851．14C、937．50D、913．85【參考答案】：D本題是按復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，因此其內(nèi)在價值決定公式為：P=[M(1+i)n]/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=[1000(1+10%)5]/(1+12%)5=913．85(元)。本題的最佳答案是D選項。8、下列不屬于壟斷競爭型市場特點(diǎn)的是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)C、這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入D、對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力【參考答案】：C【解析】選項C是寡頭壟斷特點(diǎn)9、下列不屬于投資收益指標(biāo)的有（）。A、資產(chǎn)收益率B、每股凈收益C、股息發(fā)放率D、本利比【參考答案】：A10、下列不屬于金融期權(quán)價格的影響因素是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降C、時間價值越大，協(xié)定價格與市場價格間差距越大D、標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高；波動性越小，期權(quán)價格越低【參考答案】：C【解析】掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P59。11、描述股價與股價移動平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【參考答案】：B12、十屆全國人大一次會議通過《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，新增設(shè)國務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)（），其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國有企業(yè)改革和重組。A、國家發(fā)展和改革委員會B、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會C、商務(wù)部D、中國人民銀行【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P42。13、證券投資的目的是（）。A、證券風(fēng)險最小化B、證券投資凈效用最大化C、證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險固定化D、證券流動性最大化【參考答案】：B14、下列哪個行業(yè)不是政府重點(diǎn)管理的對象（）。A、公用事業(yè)B、金融部門C、廣播電視D、交通運(yùn)輸【參考答案】：C15、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為（）。A、貼現(xiàn)率B、再貼現(xiàn)率C、同業(yè)拆借率D、回購利率【參考答案】：B【解析】商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。16、企業(yè)的利潤雖然增長很快。但所面臨的競爭風(fēng)險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高的時期是企業(yè)的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：B17、債券交易中，報價是指每（）面值債券的價格。A、10元B、100元C、200元D、1000元【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉債券報價。見教材第二章第二節(jié)，P31。18、一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就（）。A、越大B、越小C、不變D、不確定【參考答案】：A【解析】期限的長短是影響債券定價的內(nèi)部因素，一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大。所以正確答案是A。19、標(biāo)準(zhǔn)的趨勢線必須有（）個以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。A、2B、3C、4D、5【參考答案】：A20、（）具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。A、國債B、稅收C、財政補(bǔ)貼D、轉(zhuǎn)移支付【參考答案】：B21、下列選項中，處于成熟期的行業(yè)有（）。A、遺傳工程B、生物醫(yī)藥C、電力D、鐘表【參考答案】：C【解析】A選項是處于幼稚期的行業(yè)，B選項是處于成長期的行業(yè)，C選項是處于成熟期的行業(yè)，D選項是處于衰退期的行業(yè)。22、會推動股票價格的上漲的行為有（）。A、降低法定存款準(zhǔn)備金率B、提高再貼現(xiàn)率C、央行大量發(fā)行國債D、控制信貸規(guī)?！緟⒖即鸢浮浚篈23、下列不屬于利用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進(jìn)行估計的是（）。A、算術(shù)平均數(shù)法或中問數(shù)法B、趨勢調(diào)整法C、市場預(yù)期回報率倒數(shù)法D、回歸調(diào)整法【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應(yīng)用缺陷。見教材第二章第三節(jié)，P53。24、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負(fù)債。A、承包經(jīng)營B、合作投資C、關(guān)聯(lián)購銷D、信用擔(dān)保【參考答案】：D25、下列情況下，最不可能出現(xiàn)股價上漲（繼續(xù)上漲）情況的是（）。A、低位價漲量增B、高位價平量增C、高位價漲量減D、高位價漲量平【參考答案】：B26、拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以（）協(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。A、墨西哥B、阿根廷C、巴西D、智利【參考答案】：C【解析】拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以巴西協(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。27、公司通過配股融資后，（）。A、凈資產(chǎn)增加B、負(fù)債將減少C、資產(chǎn)負(fù)債率將上升D、權(quán)益負(fù)債比率不變【參考答案】：A28、下列關(guān)于證券分析師自律性組織的特點(diǎn)表述不正確的是（）。A、會員只能是由個人會員隸屬的團(tuán)體、公司構(gòu)成的法人會員B、會員從組織中享受各種便利和服務(wù)C、基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團(tuán)體D、會員要服從組織規(guī)定的職業(yè)道德綱領(lǐng)等自律規(guī)則【參考答案】：A【解析】本題考核的是證券分析師自律性組織的特點(diǎn)。在世界各國，證券分析師一般都有自律性組織。這些組織的特點(diǎn)是：①基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團(tuán)體；②會員可以是個人會員，也可以是由個人會員隸屬的團(tuán)體、公司構(gòu)成的法人會員；③會員從組織中享受各種便利和服務(wù)，同時，要服從組織規(guī)定的職業(yè)道德綱領(lǐng)等自律規(guī)則。自律組織的成立在提高證券分析師的職業(yè)水準(zhǔn)和樹立證券分析師良好的社會形象方面具有非常重要的作用。故A項說法錯誤。29、假設(shè)證券C過去12個月的實際收益率為1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，則估計期望月利率為（）。A、1.O3%B、1.O5%C、1.O6%D、1.07%【參考答案】：A30、屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。A、菱形B、鉆石形C、旗形D、W形態(tài)【參考答案】：C31、波浪理論考慮的最為重要的因素是（）。A、形態(tài)B、比例C、時間D、規(guī)?！緟⒖即鸢浮浚篈32、在計算GDP時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以“常住居民，，為標(biāo)準(zhǔn)。“常住居民”指的是（）。A、居住在本國的公民B、居住在本國的公民和外國居民C、居住在本國的公民和暫居外國的本國公民D、居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民【參考答案】：D33、最優(yōu)證券組合為（）。A、所有有效組合中預(yù)期收益最高的組合B、無差異曲線與有效邊界的相交點(diǎn)所在的組合C、最小方差組合D、所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。見教材第七章第二節(jié)，P340。34、計算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財務(wù)數(shù)據(jù)是（）。A、年末存貨B、營業(yè)成本C、營業(yè)收入D、年初存貨【參考答案】：C35、一般地，認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇：（）。A、收入型證券組合B、平衡型證券組合C、市場指數(shù)型證券組合D、有效型證券組合【參考答案】：C36、關(guān)于證券組合分析法的理論基礎(chǔ)，下列說法錯誤的是（）。A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，證券收益率服從正態(tài)分布B、理性投資者在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險最小的證券C、理性投資者在風(fēng)險既定的條件下選擇期望收益率最高的證券D、證券或證券組合的風(fēng)險由其期望收益率的最高值來衡量【參考答案】：D【解析】D選項應(yīng)該為證券或證券組合的風(fēng)險由其期望收益率的方差來衡量。37、可行域滿足的一個共同特點(diǎn)是：左邊界必然（）。A、向外凸或呈線性B、向里凹C、連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段D、呈數(shù)條平行的曲線【參考答案】：A38、下列不屬于現(xiàn)貨商會買進(jìn)套期保值主要情況的是（）。A、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)B、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市C、機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在就擁有大量資金，計劃按現(xiàn)行價格買進(jìn)一組股票D、有一些股市允許交易者融券拋空【參考答案】：B【解析】在股指期貨中，買進(jìn)套期保值是指在期貨市場上買進(jìn)股指期貨合約的套期保值行為，主要目的是規(guī)避股價上漲造成的風(fēng)險?，F(xiàn)貨商會買進(jìn)套期保值的情況包括：①投資者預(yù)期未來一段時間可以收到一筆資金，打算投入股市，但又認(rèn)為現(xiàn)在是最好的建倉機(jī)會；②機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在就擁有大量資金，計劃按現(xiàn)行價格買進(jìn)一組股票；③交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)；④有一些股市允許交易者融券拋空。39、衡量證券組合每單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險溢價的指標(biāo)是（）。A、β系數(shù)B、詹森指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：D40、下列一般不進(jìn)入證券交易所流通買賣的證券是（）。A、普通股票B、債券C、封閉式基金D、開放式基金【參考答案】：D41、（）標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動。A、2001年6月12日，國務(wù)院頒布《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》B、2004年1月31日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》C、2005年4月29日，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》D、2005年9月4日，中國證券監(jiān)督管理委員會頒布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P124。42、反映公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報表是（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、損益表C、利潤分配表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：D43、某股上升行情中，KD指標(biāo)的快線傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種情況，則股價（）。A、要看慢線的位置B、需要調(diào)整C、是短期轉(zhuǎn)勢的警告信號D、不說明問題【參考答案】：C44、1998年，美國學(xué)者（）將“金融工程’’定義為：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決方法。A、法瑪B、米勒C、費(fèi)納蒂D、莫迪格里亞尼【參考答案】：C【解析】1998年，美國金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決方法。45、可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值的公式是（）。A、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例B、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例C、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格÷轉(zhuǎn)換比例D、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例【參考答案】：A46、中國證券監(jiān)督管理委員會公布的《上市公司行業(yè)分類指引》是以（）為主要依據(jù)。A、道?瓊斯分類法B、聯(lián)合國的《國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》C、北美行業(yè)分類體系D、中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P136。47、（）是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。A、自然衰退B、偶然衰退C、絕對衰退D、相對衰退【參考答案】：C【解析】自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來的衰退；偶然衰退是指在偶然的外部因素的作用下，提前或延后發(fā)生的衰退；相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況。48、在對證券價格波動原因的解釋中，學(xué)術(shù)分析流派的觀點(diǎn)是（）。A、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整B、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整D、對價格與價值間偏離的調(diào)整【參考答案】：A49、（）主要是預(yù)測個別證券的價格走勢及其波動情況。A、單一化B、個別證券選擇C、投資時機(jī)選擇D、多元化【參考答案】：B【解析】個別證券選擇主要是預(yù)測個別證券的價格走勢及、波動情況；投資時機(jī)選擇涉及到預(yù)測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況(例如，預(yù)測普通股相對于公司債券等固定收益證券的價格波動)；多元化則是指在一定的現(xiàn)實條件下，組建一個在一定收益條件下風(fēng)險最小的投資組合。50、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化B、經(jīng)濟(jì)與社會協(xié)調(diào)發(fā)展C、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡D、國民收入公平分配【參考答案】：C51、以下接近完全壟斷市場類型的行業(yè)有（）。A、鋼鐵、汽車等重工業(yè)B、資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品C、少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品D、公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司【參考答案】：D考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點(diǎn)及構(gòu)成。見教材第四章第二節(jié)，P143。52、某公司2006年度經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為3400萬元，流動負(fù)債為6000萬元，則據(jù)此求出該公司現(xiàn)金流動負(fù)債比為（）。A、0.38B、0.57C、1.13D、1.2【參考答案】：B【解析】現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負(fù)債。在本題中，現(xiàn)金流動負(fù)債比=3400/6000≈0.57。53、下列屬于選擇性貨幣政策工具的是（）。A、直接信用控制B、再貼現(xiàn)政策C、發(fā)行國債D、公開市場業(yè)務(wù)【參考答案】：A54、長期通貨膨脹影響經(jīng)濟(jì)市場，導(dǎo)致市場價格總需求大于總供給，中央銀行應(yīng)采?。ǎ┴泿耪?。A、擴(kuò)張性B、緊縮性C、中性D、積極性【參考答案】：B【解析】貨幣政策反經(jīng)濟(jì)周期操作，熨平經(jīng)濟(jì)周期波動對經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時，中央銀行傾向于實行緊縮的貨幣政策；當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，社會總需求不足時，中央銀行傾向于擴(kuò)張的貨幣政策。55、某公司2007年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25%，利息費(fèi)用為40萬元，則該公司2007年已獲利息倍數(shù)為（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【參考答案】：A56、對于停止經(jīng)營的企業(yè)一般用（）來計算其資產(chǎn)價值。A、歷史成本法B、重置成本法C、清算價值法D、公允價值法【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)價值。見教材第二章第一節(jié)，P30。57、如果以EVt表示期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)x=9980、St=10000、m=10時，則每一看漲期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值為（）。A、0B、200C、-200D、20【參考答案】：B58、該公司的現(xiàn)金到期負(fù)債比是（）。A、1.13B、1.47C、2.65D、5.86【參考答案】：D59、營運(yùn)能力一般通過公司（）來衡量。A、資產(chǎn)管理比率B、流動比率C、已獲利息倍數(shù)D、負(fù)債比率【參考答案】：A【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P206。60、下列關(guān)于通貨膨脹的說法，錯誤的是（）。A、通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種B、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹D、惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹【參考答案】：B二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有（）。A、失業(yè)率B、銀行未收回貸款規(guī)模C、企業(yè)投資規(guī)模D、GDP【參考答案】：A,B2、下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的描述中，正確的是（）。A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的B、總量分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究C、結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察D、結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo)【參考答案】：D3、作為主管國內(nèi)外貿(mào)易和國際經(jīng)濟(jì)合作的部門，商務(wù)部的主要職責(zé)是（）。A、研究擬定規(guī)范市場運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)B、深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運(yùn)行和商品供求狀況C、組織開展國際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補(bǔ)貼的有關(guān)事宜D、依照法律和行政法規(guī)履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國有企業(yè)改革和重組【參考答案】：A,B,C4、受經(jīng)濟(jì)周期影響比較明顯的行業(yè)為（）。A、鋼鐵B、能源C、公用事業(yè)D、汽車【參考答案】：A,B,D5、關(guān)于技術(shù)分析中價量關(guān)系變化規(guī)律，說法正確的是（）。A、這一規(guī)律的內(nèi)容是：價升量增，價跌量減B、當(dāng)價格上升時，如果成交量不再增加，意味著價格上升的趨勢將要改變C、當(dāng)價格下降時，如果成交量難以繼續(xù)萎縮，意味著價格下降的趨勢將要改變D、這一規(guī)律的依據(jù)是，一般說來，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量大小得到確認(rèn)E、以上都不對【參考答案】：A,B,C,D【解析】這是價量關(guān)系變化的規(guī)律。6、影響金融期貨的主要因素有（）。A、市場利率B、預(yù)期通貨膨脹率C、保證金要求D、期貨合約的有效期E、期貨合約的流動性【參考答案】：A,B,C,D,E7、下列關(guān)于通貨膨脹的說法，正確的是（）。A、通貨膨脹有被預(yù)期和未預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種B、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹D、惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹【參考答案】：A,C,D8、企業(yè)的年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容有（）。A、不符合會計核算前提的說明B、重要會計政策和會計估計的說明C、重要會計政策和會計估計變更的明以及重大會計差錯更正的說明D、或有事項的說明【參考答案】：A,B,C,D9、關(guān)于人氣型指標(biāo)PSY的應(yīng)用法則，下列敘述正確的有（）。A、PSY的取值在50～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)B、PSY的取值過高或過低，都是行動的信號C、PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動的區(qū)域時，往往容易出錯D、PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動信號【參考答案】：B,C,D【解析】人氣型指標(biāo)PSY的應(yīng)用法則：①PSY的取值在25～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)。如果PSY的取值超出了這個平衡狀態(tài)，則是超賣或超買；②PSY的取值過高或過低，都是行動的信號。一般來說，如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的買入和賣出信號；③PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動的區(qū)域時，往往容易出錯。一般都要求PSY進(jìn)入高位或低位兩次以上才能采取行動；④PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動信號；⑤PSY線一般可同股價曲線配合使用。10、不屬于移動平均線指標(biāo)的特點(diǎn)有（）。A、追蹤趨勢B、滯后性C、領(lǐng)先性D、靈敏性E、助漲助跌性【參考答案】：C,D11、基本分析法主要適用于預(yù)測（）。A、周期相對比較長的證券價格B、短期的行情C、精確度要求不高的領(lǐng)域D、相對成熟的證券市場【參考答案】：A,C,D12、證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須（）。A、注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱B、注明個人真實姓名C、聯(lián)系電話D、對投資風(fēng)險作充分說明【參考答案】：A,B,D【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P419。13、在國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中，（）的市場類型一般都屬于壟斷競爭。A、紡織業(yè)B、金融業(yè)C、農(nóng)產(chǎn)品D、服裝E、批發(fā)零售業(yè)【參考答案】：A,D14、關(guān)于股票價格走勢的壓力線，下列說法正確的是（）。A、有被突破的可能B、必須是一條水平直線C、起阻止股價繼續(xù)上升的作用D、只出現(xiàn)在上升行情中【參考答案】：A,C15、下列屬于長期償債能力特點(diǎn)的是（）。A、公司償還1年以上債務(wù)的能力B、與公司的獲利能力密切相關(guān)C、不僅要從償債的角度考慮，還要考慮保持資本結(jié)構(gòu)的合理性D、現(xiàn)金比率是公司長期償債能力指標(biāo)【參考答案】：A,B,C【解析】熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見教材第五章第一節(jié)，Pl89。16、公司分析的主要內(nèi)容包括（）。A、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績分析B、公司競爭能力分析C、公司經(jīng)營管理能力分析D、公司盈利能力分析E、發(fā)展?jié)摿蜐撛陲L(fēng)險分析【參考答案】：A,B,C,D,E17、財務(wù)報表的比較分析方法包括（）。A、單個年度的財務(wù)比率分析B、對公司不同時期的財務(wù)報表比較分析C、與同行業(yè)其他公司之間比較分析D、與不同行業(yè)其他公司的比較分析【參考答案】：A,B,C18、評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基本指標(biāo)包括（）。A、國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)B、投資指標(biāo)C、消費(fèi)指標(biāo)D、金融指標(biāo)【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金融指標(biāo)、財政指標(biāo)的主要內(nèi)容，熟悉各項指標(biāo)變動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。見教材第三章第一節(jié)，P70。19、汽車制造業(yè)屬于（）。A、完全壟斷型市場B、成熟期行業(yè)C、寡頭壟斷市場D、衰退型行業(yè)【參考答案】：B,C20、經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有（）。A、導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化B、導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移C、國際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)重要變化D、國際分工的模式出現(xiàn)重要變化【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響。ABCD選項都正確。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、行業(yè)形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生長【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P148。2、從程度上來看，通貨膨脹可以分為（）。A、溫和的通貨膨脹B、嚴(yán)重的通貨膨脹C、惡性的通貨膨脹D、危機(jī)性通貨膨脹【參考答案】：A,B,C【解析】通貨膨脹從程度上分為三種：①溫和的通貨膨脹，是指年通脹率低于10%的通貨膨脹；②嚴(yán)重的通貨膨脹，是指兩位數(shù)的通貨膨脹；③惡性通貨膨脹，是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。3、屬于外商問接投資的有（）。A、國際租賃進(jìn)口設(shè)備的應(yīng)付款B、國際金融組織貸款C、商業(yè)銀行對外發(fā)行債券D、補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)、物料的價款【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：熟悉國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金融指標(biāo)、財政指標(biāo)的主要內(nèi)容，熟悉各項指標(biāo)變動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。見教材第三章第一節(jié)，P79。4、在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（）時，可以通過按適當(dāng)比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險都小的證券組合。A、-1B、-0.5C、0.5D、1【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330。5、根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為（）。A、被動管理B、主動管理C、積極管理D、消極管理【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。6、廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括（）。A、金融產(chǎn)品設(shè)計B、金融產(chǎn)品定價C、交易策略設(shè)計D、金融風(fēng)險管理【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P371。7、盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽線，說明（）。A、多方已經(jīng)取得決定性勝利B、多空雙方爭斗很激烈C、這是一種漲勢的信號D、窄幅盤整，交易清淡【參考答案】：A,C8、非公開發(fā)行限售股發(fā)行對象屬于以下（）之一的，認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A、上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人B、通過本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者C、董事會擬引入的境內(nèi)投資者D、董事會擬引入的境外投資者【參考答案】：A,B,C,D9、某30年期企業(yè)債券1998年1月份發(fā)行，票面利率10%，半年付息一次，付息日分別為每年6月30日和12月31日。2007年4月1日，某投資者欲估算該債券的市場價格，此時付利的期數(shù)應(yīng)為（）。A、18B、8C、22D、46【參考答案】：A10、以下不屬于稅收所具有的特征的是（）。A、強(qiáng)制性B、無償性C、靈活性D、固定性【參考答案】：C11、分析公司的市場營銷包括分析（）。A、產(chǎn)品的市場需求彈性B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率C、顧客滿意度和購買力D、營業(yè)成本與費(fèi)用控制【參考答案】：A,B,C,D12、一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有（）。A、買賣方向?qū)?yīng)的原則B、品種相同原則C、數(shù)量相等原則D、月份相同或相近原則【參考答案】：A,B,C,D13、現(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論，基本上是運(yùn)用各種主觀的假設(shè)變量，結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型，得出某種“理論價格”，投資行為簡化為（）。A、市場價格<內(nèi)在價值價格被低估買入證券B、市場價格<內(nèi)在價值價格被低估賣出證券C、市場價格>內(nèi)在價值價格被高估買入證券D、市場價格>內(nèi)在價值價格被高估賣出證券【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P24。14、按權(quán)證持有人行權(quán)時間不同，權(quán)證可分為（）。A、歐式權(quán)證B、美式權(quán)證C、日式權(quán)證D、以上說法均正確【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。15、證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)包括（）。A、趨勢型指標(biāo)B、超買超賣型指標(biāo)C、人氣型指標(biāo)D、大勢型指標(biāo)【參考答案】：A,B,C,D16、下列哪些指標(biāo)可以反映公司的盈利能力（）。A、營業(yè)凈利率B、營業(yè)毛利率C、資產(chǎn)凈利率D、凈資產(chǎn)收益率【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P214。17、以下說法正確的有（）。A、兩種完全正相關(guān)證券組合的結(jié)合線為一條直線B、兩種完全負(fù)相關(guān)證券組合的結(jié)合線為一條折線C、相關(guān)系數(shù)ρAB的值越小，彎曲程度越低D、相關(guān)系數(shù)ρAB值越小，彎曲程度越高【參考答案】：A,B,D18、在任一時點(diǎn)上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有（）。A、對未來利率變動方向的預(yù)期B、債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價C、市場效率低下D、資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙【參考答案】：A,B,C,D19、若FV代表終值，Pv代表本金(現(xiàn)值)，i代表每期利率，n代表期數(shù)，則以下公式正確的有（）。A、FV=PV×(1+i)nB、FV=PV×(1+i)-nC、PV=FV×(1+i)nD、PV=FV×(1+i)-n【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：熟悉貨幣的時間價值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其計算。見教材第二章第一節(jié)，P26。20、普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（）等形態(tài)中。A、矩形B、對稱三角形C、旗形D、楔形【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、政府往往也能容忍輕微程度的通貨膨脹存在，以保持經(jīng)濟(jì)實實在在的增長。（）【參考答案】：正確2、經(jīng)審批的境內(nèi)基金管理公司、證券公司的相關(guān)子公司，可以運(yùn)用在香港募集的人民幣資金投資境內(nèi)證券市場。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P121。3、行業(yè)一般特征分析是公司基本素質(zhì)分析的主要內(nèi)容之一，是微觀層次的分析。（）【參考答案】：錯誤4、在選擇重置成本時，在同時可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本時，就選擇前者。（）【參考答案】：錯誤【解析】應(yīng)選擇更新重置成本，這是因為，一方面隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，勞動生產(chǎn)率的提高，新工藝、新設(shè)計的采用會被社會所普遍接受；另一方面，新型設(shè)計、工藝制造的資產(chǎn)無論從其使用性能，還是成本耗用方面都會優(yōu)于舊的資產(chǎn)。5、當(dāng)央行認(rèn)為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時，就在金融市場上賣出有價證券。（）【參考答案】：錯誤【解析】當(dāng)央行認(rèn)為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時，就在金融市場上買入有價證券。6、如果WMS的值比較小，則當(dāng)天的價格處在相對較高的位置，要提防回落。（）【參考答案】：正確7、階梯型組合策略是積極的債券投資策略。（）【參考答案】：錯誤【解析】掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，Pl8。8、當(dāng)短期線急劇地超越中長期均線向上方移動，中長期均線走平并且向上意味著賣出的時機(jī)到來。（）【參考答案】：錯誤9、ADR、ADL和OBOS既可以應(yīng)用到個股，也可應(yīng)用到綜合指數(shù)。（）【參考答案】：錯誤10、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度上是由于心理因素方面的原因。（）【參考答案】：正確【解析】支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度上是出于心理因素方面的原因。11、趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號就越強(qiáng)烈。（）【參考答案】：正確12、套利過程不承擔(dān)任何風(fēng)險，也不需要自有資金投入，但卻獲得了正收益，稱為風(fēng)險套利。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P372。13、所謂市場組合，是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。（）【參考答案】：正確14、美國政府在1890年制定《克雷頓反壟斷法》，對行業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行規(guī)范。【參考答案】：錯誤【解析】美國政府在1890年制定《謝爾曼反壟斷法》；而《克雷頓反壟斷法》是1914年制定的。15、證券組合分析法以多元化投資來有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險為出發(fā)點(diǎn)，數(shù)量化分析是其最大特點(diǎn)。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查證券組合分析法的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。16、上升三角形比起對稱三角形來，有更強(qiáng)烈的上升意識，多方比空方更為積極。通常以三角形的向上突破作為持續(xù)過程終止的標(biāo)志。（）【參考答案】：正確【解析】上升三角形比起對稱三角形來，有更強(qiáng)烈的上升意識，多方比空方更為積極。通常以三角形的向上突破作為持續(xù)過程終止的標(biāo)志。17、債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與債券的已持有時期之間的關(guān)系。【參考答案】：錯誤18、從股東的立場看，負(fù)債比例越大越好。（）【參考答案】：錯誤【解析】從股東的立場看，只有當(dāng)全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比率越大越好。19、證券投資分析是通過各種專業(yè)性的分析方法和分析手段對來自于各個渠道的、能夠?qū)ψC券價值或價格產(chǎn)生影響的各種信息進(jìn)行綜合分析，并判斷其對證券價值或證券價格及其變動發(fā)生作用的方向和力度。（）【參考答案】：正確20、基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派都適合作為規(guī)?；瘧?zhàn)略投資的基礎(chǔ)。（）【參考答案】：正確【解析】各流派的創(chuàng)立動機(jī)就是為了解決規(guī)?；瘧?zhàn)略投資的效率問題。本題說法正確。21、KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD有WMS的一些特性（）?！緟⒖即鸢浮浚赫_22、周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期時，這些行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。食品業(yè)和公用事業(yè)就屬于典型的周期性行業(yè)。（）【參考答案】：錯誤【解析】周期性股票是數(shù)量最多的股票類型，是指支付股息非常高（當(dāng)然股價也相對高），并隨著經(jīng)濟(jì)周期的盛衰而漲落的股票。這類股票多為投機(jī)性的股票。該類股票諸如汽車制造公司或房地產(chǎn)公司的股票，當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)上升時，這些股票的價格也迅速上升；當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)走下坡路時，這些股票的價格也下跌。與之對應(yīng)的是非周期性股票，非周期性股票是那些生產(chǎn)必需品的公司，不論經(jīng)濟(jì)走勢如何，人們對這些產(chǎn)品的需求都不會有太大變動，例如食品和藥物。23、證