上投摩根轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金高效管理

上投摩根轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金2017年第4季度報(bào)告1上投摩根轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金2017年第4季度報(bào)告2017年12月31日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：二〇一八年一月十九日PAGE12§1重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊?guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2018年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2017年10月1日起至12月31日止?！?基金產(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱上投摩根轉(zhuǎn)型動(dòng)力混合基金主代碼000328交易代碼000328基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式基金合同生效日2013年11月25日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額541,557,634.88份投資目標(biāo)通過(guò)投資于符合政策扶植和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?，充分把握中?guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。投資策略本基金將以經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型作為行業(yè)配置和個(gè)股選擇的主線，重點(diǎn)投資于受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和政策扶持、具有良好基本面和持續(xù)成長(zhǎng)能力的上市公司，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。在行業(yè)配置層面，本基金將運(yùn)用“自上而下”的方法，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的深入研究，挖掘受益于國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、具有較大成長(zhǎng)空間的行業(yè)。在個(gè)股選擇層面，本基金將主要采用“自下而上”的方法，在備選行業(yè)內(nèi)部通過(guò)定量與定性相結(jié)合的分析方法，綜合分析上市公司的業(yè)績(jī)質(zhì)量、成長(zhǎng)性和估值水平等，精選具有良好成長(zhǎng)性、估值合理的個(gè)股。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率×80%+中債總指數(shù)收益率×20%風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金屬于混合型基金產(chǎn)品，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)收益水平的基金產(chǎn)品。本基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征會(huì)定期評(píng)估并在公司網(wǎng)站發(fā)布，請(qǐng)投資者關(guān)注?；鸸芾砣松贤赌Ω鸸芾碛邢薰净鹜泄苋酥袊?guó)建設(shè)銀行股份有限公司§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期(2017年10月1日-2017年12月31日)1.本期已實(shí)現(xiàn)收益79,901,180.792.本期利潤(rùn)-51,521,578.173.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)-0.09284.期末基金資產(chǎn)凈值934,828,055.435.期末基金份額凈值1.726注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長(zhǎng)率①凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①-③②-④過(guò)去三個(gè)月-5.58%1.57%3.77%0.64%-9.35%0.93%3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較上投摩根轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖(2013年11月25日至2017年12月31日)注：本基金建倉(cāng)期自2013年11月25日至2014年5月24日，建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)資產(chǎn)配置比例符合本基金基金合同規(guī)定。本基金合同生效日為2013年11月25日，圖示時(shí)間段為2013年11月25日至2017年12月31日。§4管理人報(bào)告4.1基金經(jīng)理(或基金經(jīng)理小組)簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說(shuō)明任職日期離任日期孟亮本基金基金經(jīng)理、國(guó)內(nèi)權(quán)益投資一部副總監(jiān)2016-10-21-13年孟亮先生自2005年9月至2010年4月在上投摩根基金管理有限公司擔(dān)任研究員，2010年4月至2015年3月在國(guó)投瑞銀基金管理有限公司擔(dān)任研究員、基金經(jīng)理、基金投資部副總監(jiān)，自2015年3月起加入上投摩根基金管理有限公司，現(xiàn)擔(dān)任我司國(guó)內(nèi)權(quán)益投資一部副總監(jiān)兼高級(jí)基金經(jīng)理一職。自2015年9月起擔(dān)任上投摩根智選30混合型證券投資基金基金經(jīng)理，自2016年4月起同時(shí)擔(dān)任上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)證券投資基金基金經(jīng)理，自2016年10月起同時(shí)擔(dān)任上投摩根轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。注：1、任職日期和離任日期均指根據(jù)公司決定確定的聘任日期和解聘日期。2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。4.2管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明在本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益?；鸸芾砣俗袷亓恕蹲C券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、《上投摩根轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定。基金經(jīng)理對(duì)個(gè)股和投資組合的比例遵循了投資決策委員會(huì)的授權(quán)限制，基金投資比例符合基金合同和法律法規(guī)的要求。4.3公平交易專項(xiàng)說(shuō)明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況報(bào)告期內(nèi)，本公司繼續(xù)貫徹落實(shí)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部公平交易流程的各項(xiàng)要求，嚴(yán)格規(guī)范境內(nèi)上市股票、債券的一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和二級(jí)市場(chǎng)交易等活動(dòng)，通過(guò)系統(tǒng)和人工相結(jié)合的方式進(jìn)行交易執(zhí)行和監(jiān)控分析，以確保本公司管理的不同投資組合在授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等投資管理活動(dòng)相關(guān)的環(huán)節(jié)均得到公平對(duì)待。對(duì)于交易所市場(chǎng)投資活動(dòng)，本公司執(zhí)行集中交易制度，確保不同投資組合在買賣同一證券時(shí)，按照時(shí)間優(yōu)先、比例分配的原則在各投資組合間公平分配交易量；對(duì)于銀行間市場(chǎng)投資活動(dòng)，本公司通過(guò)對(duì)手庫(kù)控制和交易室詢價(jià)機(jī)制，嚴(yán)格防范對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)并檢查價(jià)格公允性；對(duì)于申購(gòu)?fù)顿Y行為，本公司遵循價(jià)格優(yōu)先、比例分配的原則，根據(jù)事前獨(dú)立申報(bào)的價(jià)格和數(shù)量對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行公平分配。報(bào)告期內(nèi)，通過(guò)對(duì)不同投資組合之間的收益率差異比較、對(duì)同向交易和反向交易的交易時(shí)機(jī)和交易價(jià)差監(jiān)控分析，未發(fā)現(xiàn)整體公平交易執(zhí)行出現(xiàn)異常的情況。4.3.2異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)，通過(guò)對(duì)交易價(jià)格、交易時(shí)間、交易方向等的分析，未發(fā)現(xiàn)有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。所有投資組合參與的交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量超過(guò)該證券當(dāng)日成交量的5%的情形：報(bào)告期內(nèi)，所有投資組合參與的交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量超過(guò)該證券當(dāng)日成交量的5%的次數(shù)為兩次，均發(fā)生在量化投資組合與主動(dòng)管理投資組合之間。4.4報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明4.4.1報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析2017年4季度A股總體先揚(yáng)后抑，前期在企業(yè)盈利增長(zhǎng)推動(dòng)下，市場(chǎng)總體表現(xiàn)良好，但是到中后期，受到年末流動(dòng)性緊張等因素影響，疊加前期累計(jì)較高漲幅，短期市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整。本基金基本堅(jiān)持長(zhǎng)期投資思路，持續(xù)重點(diǎn)配置了經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、估值合理、符合產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的電子制造、新能源汽車，同時(shí)適度增加了部分低估值品種的配置，組合更趨均衡。展望2018年1季度，我們判斷中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體將總體呈現(xiàn)較強(qiáng)的增長(zhǎng)韌性，同時(shí)市場(chǎng)總體估值水平不高，風(fēng)險(xiǎn)可控；另一方面，相較2017年，當(dāng)前市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)品種均已累計(jì)較大漲幅，投資難度變大，收益率預(yù)期需要降低。我們判斷新能源汽車和消費(fèi)電子在2017年4季度受到不同程度的利空壓制，在2018年1季度出現(xiàn)預(yù)期反轉(zhuǎn)是大概率事件，同時(shí)，我們將繼續(xù)加強(qiáng)低估值品種的研究，力爭(zhēng)進(jìn)一步增加組合的穩(wěn)定性。4.4.2報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)本報(bào)告期本基金份額凈值增長(zhǎng)率為-5.58%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為3.77%。4.5報(bào)告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說(shuō)明無(wú)?！?投資組合報(bào)告5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)項(xiàng)目金額(元)占基金總資產(chǎn)的比例(%)1權(quán)益投資837,551,542.1888.79其中：股票837,551,542.1888.792固定收益投資1,510,800.000.16其中：債券1,510,800.000.16資產(chǎn)支持證券--3貴金屬投資--4金融衍生品投資--5買入返售金融資產(chǎn)--其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn)--6銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)103,500,917.8310.977其他各項(xiàng)資產(chǎn)731,765.950.088合計(jì)943,295,025.96100.005.2報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合5.2.1報(bào)告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)--B采礦業(yè)--C制造業(yè)682,801,664.1173.04D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)584,348.180.06E建筑業(yè)--F批發(fā)和零售業(yè)93,583,256.9010.01G交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)17,942.760.00H住宿和餐飲業(yè)--I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)11,914,241.551.27J金融業(yè)41,636,496.204.45K房地產(chǎn)業(yè)--L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)--M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)--N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)32,323.200.00O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)--P教育--Q衛(wèi)生和社會(huì)工作--R文化、體育和娛樂(lè)業(yè)6,981,269.280.75S綜合--合計(jì)837,551,542.1889.595.3報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號(hào)股票代碼股票名稱數(shù)量(股)公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(％)1002466天齊鋰業(yè)1,638,04487,160,321.249.322002456歐菲科技4,203,67786,553,709.439.263002460贛鋒鋰業(yè)1,186,69985,145,653.259.114601933永輝超市8,324,16984,074,106.908.995300136信維通信1,648,56083,581,992.008.946603799華友鈷業(yè)699,11656,090,076.686.007300450先導(dǎo)智能939,99553,551,515.155.738002236大華股份1,935,15344,682,682.774.789300340科恒股份532,14830,896,512.883.3110002475立訊精密1,238,00829,018,907.523.105.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號(hào)債券品種公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(％)1國(guó)家債券--2央行票據(jù)--3金融債券--其中：政策性金融債--4企業(yè)債券--5企業(yè)短期融資券--6中期票據(jù)--7可轉(zhuǎn)債（可交換債）1,510,800.000.168同業(yè)存單--9其他--10合計(jì)1,510,800.000.165.5報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱數(shù)量(張)公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(％)1128028贛鋒轉(zhuǎn)債15,1081,510,800.000.165.6報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。5.8報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。5.9報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說(shuō)明本基金本報(bào)告期末未持有股指期貨。5.10報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。5.11投資組合報(bào)告附注5.11.1報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒(méi)有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情形。5.11.2報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒(méi)有在基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。5.11.3其他資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)名稱金額(元)1存出保證金224,531.322應(yīng)收證券清算款36,006.513應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息21,089.395應(yīng)收申購(gòu)款450,138.736其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)731,765.955.11.4報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.11.5報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明序號(hào)股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價(jià)值