南開大學貨幣銀行學

南開大學貨幣銀行學目〓錄目錄微觀篇〖HT5H〗第一章〓貨幣的微觀功能和效用〖HT5SS〗〖JY?！?)〓第一節(jié)〓貨幣的定義和形態(tài)〖JY?！?)[HT5”SS]〓一、貨幣的定義〖JY?！?)〓二、貨幣的形態(tài)〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓貨幣的微觀功能〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、流通手段或交易媒介〖JY。〗()〓二、〖ZK(〗價值標準或計算單位〖JY?！?)〖ZK)〗〓三、價值貯藏手段〖JY。〗()〓四、〖ZK(〗支付手段或延期償付標準〖JY?！?)〖ZK)〗〓五、國際經濟交往中貨幣功能的特點〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓貨幣的效用〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、供應流淌性〖JY?！?)〓二、預防不測〖JY?！?)〓三、轉換資產和轉移財寶〖JY。〗()〓四、投機〖JY。〗()〓五、提升信譽〖JY?！?)〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)〖HT5H〗第二章〓微觀金融活動方式〖HT5SS〗〖JY。〗()〓第一節(jié)〓儲蓄、投資均衡過程中金融主體的形成〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、儲蓄、投資與金融活動的形成〖JY?！?)〓二、家庭、企業(yè)和政府單位作為金融主體的特征〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓微觀金融活動的要緊方式〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、商業(yè)票據融資〖JY?！?)〓二、銀行信貸〖JY?！?)〓三、證券融資〖JY?！?)〓四、保險、信托、租賃〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓直接金融和間接金融〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、直接金融與間接金融的比較〖JY?！?)〓二、資產證券化〖JY。〗()〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)〖HT5H〗第三章〓金融中介服務體系〖HT5SS〗〖JY?！?)〓第一節(jié)〓商業(yè)銀行〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、商業(yè)銀行的性質〖JY?！?)〓二、商業(yè)銀行的職能〖JY。〗()〓三、商業(yè)銀行的要緊業(yè)務〖JY?！?)〓四、商業(yè)銀行資產負債治理〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓投資性金融機構〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、投資性金融機構的分類特征〖JY。〗()〓二、投資銀行〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓契約性金融機構〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、保險公司〖JY?！?)〓二、養(yǎng)老基金和退休基金〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第四節(jié)〓政策性金融機構〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、政策性金融機構的要緊特征〖JY?！?)〓二、政策性金融機構的要緊類型〖JY?！?)〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)〖HTH〗第四章〓金融商品價格〖HT〗〖JY?！?)〓第一節(jié)〓利率〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、利息的本質〖JY?！?)〓二、利率的種類〖JY?！?)〓三、利率理論〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓匯率〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、外匯〖JY?！?)〓二、匯率及其種類〖JY?！?)〓三、匯率理論〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓有價證券價格〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、有價證券及其價格決定規(guī)律〖JY?！?)〓二、債券價格和股票價格〖JY。〗()〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)〖HTH〗第五章〓金融市場和金融工程〖HT〗〖JY?！?)〓第一節(jié)〓金融市場及其功能〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、金融市場的定義〖JY。〗()〓二、金融市場的分類〖JY?！?)〓三、金融市場的功能〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓貨幣市場和資本市場〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、貨幣市場的要緊特點〖JY?！?)〓二、貨幣市場的作用〖JY?！?)〓三、貨幣市場與資本市場的關系〖JY?！?)〓四、資本市場Ⅰ：證券發(fā)行市場〖JY?！?)〓五、資本市場Ⅱ：證券流通市場〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓金融工程原理〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、金融工程定義〖JY。〗()〓二、金融工程的差不多要素〖JY?！?)〓三、金融工程的實施〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第四節(jié)〓證券組合投資理論和資本資產定價模型〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、證券組合投資理論〖JY?！?)〓二、資本資產定價模型〖JY。〗()〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY。〗()〖HS2〗〖JZ〗〖HT4”H〗宏觀篇〖HT〗〖HTH〗第六章〓貨幣的宏觀功能和貨幣制度〖HT〗〖JY?！?)〓第一節(jié)〓貨幣的宏觀功能〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、對貨幣宏觀功能的一般認識〖JY?！?)〓二、貨幣宏觀功能的要緊體現〖JY?！?)〓三、關于貨幣對實際經濟阻礙的不同理論〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓貨幣制度〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、貨幣制度的一般結構〖JY。〗()〓二、貨幣制度的類型〖JY?！?)〓三、中國現行人民幣制度的差不多內容〖JY?！?)〓四、香港現行的貨幣制度〖JY?！?)〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)〖HT5H〗第七章〓貨幣供求與均衡〖HT5SS〗〖JY?！?)〓第一節(jié)〓貨幣需求概述〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、貨幣需求的含義〖JY?！?)〓二、決定和阻礙貨幣需求的要緊因素〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓馬克思貨幣需求理論〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、商品價格總額對貨幣必要量的決定〖JY。〗()〓二、貨幣流通速度對貨幣必要量的決定〖JY?！?)〓三、貨幣必要量公式的意義和特點〖JY?！?)〓四、紙幣流通規(guī)律〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓西方貨幣需求理論〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、貨幣數量論〖JY?！?)〓二、凱恩斯的貨幣需求理論〖JY?！?)〓三、凱恩斯學派對凱恩斯貨幣需求理論的進展〖JY?！?)〓四、弗里德曼的貨幣需求理論〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第四節(jié)〓貨幣供給機制〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、現代經濟中的貨幣供給主體〖JY?！?)〓二、貨幣供給機制〖JY。〗()〓三、貨幣供給的外生性和內生性〖JY?！?)〓四、中國的貨幣供給機制〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第五節(jié)〓貨幣均衡〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、貨幣均衡的含義〖JY?！?)〓二、貨幣均衡的顯示指標〖JY?！?)〓三、貨幣市場均衡與LM曲線〖JY?！?)〓四、產品市場均衡與IS曲線〖JY。〗()〓五、貨幣市場與產品市場的共同均衡：IS-LM模型〖JY?！?)〓六、貨幣均衡與社會總供求均衡〖JY?！?)〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)〖HT5H〗第八章〓通貨膨脹和通貨緊縮〖HTSS〗〖JY。〗()〓第一節(jié)〓通貨膨脹的定義和類型〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、通貨膨脹的定義〖JY?！?)〓二、通貨膨脹的類型〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓通貨膨脹的成因〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、通貨膨脹的一般成因〖JY?！?)〓二、通貨膨脹的幾種直接緣故〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓通貨膨脹對經濟和社會的阻礙〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、通貨膨脹對生產和流通的阻礙〖JY。〗()〓二、〖ZK(〗通貨膨脹對分配和消費的阻礙〖JY?！?)〖ZK)〗〓三、通貨膨脹對金融秩序和經濟、社會穩(wěn)定的阻礙〖JY。〗()〓四、通貨膨脹的專門后果——滯脹〖JY?！?)〓五、關于通貨膨脹效應的不同觀點〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第四節(jié)〓通貨膨脹的治理〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、緊縮的貨幣政策〖JY?！?)〓二、緊縮的財政政策〖JY。〗()〓三、緊縮的收入政策〖JY?！?)〓四、積極的供給政策〖JY。〗()〓五、貨幣改革〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第五節(jié)〓通貨緊縮及其治理〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、通貨緊縮的定義〖JY。〗()〓二、通貨緊縮的治理〖JY。〗()〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)〖HT5H〗第九章〓貨幣政策〖HT5SS〗〖JY?！?)〓第一節(jié)〓中央銀行〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、中央銀行的形成〖JY?！?)〓二、中央銀行的性質和職能〖JY。〗()〓三、中央銀行的組織形式〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓貨幣政策目標〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、貨幣政策目標的含義〖JY。〗()〓二、貨幣政策目標間的關系〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓貨幣政策工具〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、貨幣政策工具的分類〖JY?！?)〓二、一般性政策工具〖JY?！?)〓三、選擇性政策工具〖JY?！?)〓四、直接信用管制〖JY。〗()〓五、間接信用指導〖JY?！?)〓六、中國的貨幣政策工具〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第四節(jié)〓貨幣政策傳導機制和中介指標〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、貨幣政策傳導機制〖JY?！?)〓二、貨幣政策中介指標〖JY?！?)〓三、中國貨幣政策中介指標的選擇〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第五節(jié)〓貨幣政策效果〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、擴張性貨幣政策效果〖JY?！?)〓二、緊縮性貨幣政策效果〖JY?！?)〓三、貨幣政策時滯對其效果的阻礙〖JY?！?)〓四、合理預期對貨幣政策效果的阻礙〖JY。〗()〓五、貨幣政策與財政政策的協(xié)調配合〖JY。〗()〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)〖HT5H〗第十章〓金融改革、創(chuàng)新與進展〖HT5SS〗〖JY?！?)〓第一節(jié)〓金融與經濟進展〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、金融與經濟增長〖JY。〗()〓二、金融進展與經濟進展〖JY?！?)〓三、金融在改革時期中國經濟進展中的地位〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第二節(jié)〓金融深化理論與金融改革〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、金融抑制和金融深化問題的由來〖JY。〗()〓二、金融抑制的要緊表現和金融深化的要緊內容〖JY?！?)〓三、金融深化理論與全球金融改革〖JY。〗()〓四、中國的金融改革〖JY?！?)〖HT5SS〗〓第三節(jié)〓金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管〖JY?！?)〖HT5”SS〗〓一、金融創(chuàng)新〖JY。〗()〓二、金融風險〖JY?！?)〓三、金融監(jiān)管〖JY?！?)〖HT5SS〗〓復習考慮題〖JY?！?)參考文獻〖JY?！?)〖CDF28〗〖HT5H〗〓專欄一〓馬克思貨幣起源學講的思想邏輯〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓專欄二〓貨幣供應量的構成和層次劃分〖HT5SS〗〖JY?！?)〖HT5H〗〓專欄三〓電子信息貨幣的誕生〖HT5SS〗〖JY?！?)〖HT5H〗〓專欄四〓商業(yè)銀行信用制造過程〖HT5SS〗〖JY?！?)〖HT5H〗〓專欄五〓股票價格指數〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓專欄六〓要緊國家(地區(qū))貨幣名稱及其進位制〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓專欄七〓通貨膨脹缺口和通貨緊縮缺口〖HT5SS〗〖JY?！?)〖HT5H〗〓專欄八〓有效銀行監(jiān)管核心原則一覽表〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT〗〖LM〗〖KMB〗〖SM(〗貨幣銀行學〖SM)〗〖DM(〗序〖DM)〗〖YM5BZ。=1〗〖HS5〗〖JZ〗〖HT3F〗序〖HT〗按照“微觀金融”和“宏觀金融”的思路和框架闡述貨幣銀行學的內容，關于這門課程的教學和理論研究來講，至少有以下兩點益處：第一，使貨幣銀行學的表達方式與經濟學一致起來。貨幣銀行學概括反映金融學科的差不多理論和知識體系，是經濟學的重要分支，但它并不是簡單地將經濟學中有關貨幣金融和銀行等內容剝離出來，自成體系，而是從貨幣金融的角度或領域來豐富經濟學的內容。如同經濟學以廠商和消費者行為最大化及其市場均衡為主線來描述微觀經濟運行，以國民收入在整體經濟中的分配和均衡為主線來描述宏觀經濟運行一樣，貨幣銀行學以“金融廠商”和“金融消費者”的行為最大化及市場均衡為主線來描述微觀金融運行，以貨幣在整體經濟中的供給、需求及其均衡為主線來描述宏觀金融運行。由此看來，以通行的經濟學表達方式來表達貨幣銀行學，能夠使貨幣銀行學所代表的金融理論體系和知識結構的主線更加清晰，邏輯更加合理。第二，使貨幣銀行學更清晰地反映當代金融理論和實踐進展的總特征。當代金融理論和實踐的進展表現出兩個方面的顯著特征：一是金融日益顯示出其在經濟中的核心地位，“通貨膨脹”、“通貨緊縮”、“滯脹”“穩(wěn)定增長”等與金融高度相關的宏觀經濟形態(tài)變化，不斷地驗證著貨幣供求及其均衡的理論，不斷地向金融宏觀調控提出更高水平的要求，“宏觀金融”的理論日趨成熟和完善；二是金融業(yè)的競爭和創(chuàng)新導致了金融工具和金融市場的日益增長和繁榮，金融微觀主體對提高競爭力和創(chuàng)新能力的技術性和操作性要求日益強烈，金融因此而越來越表現出技術化和工程化的特點，“微觀金融”的理論也因此而活躍和豐富起來，它不僅對各種金融活動的方式和工具等進行分析和總結，更要緊的是，為金融微觀主體的流淌性治理、風險治理、資產定價、投資決策等提供可資遵循的理論模型和方法。由此看來，以微觀和宏觀的思路和結構安排貨幣銀行學教材的內容，有利于讀者把握住當代金融理論進展的這兩大特征?；谝陨系目紤]，我認為這是一本結構新穎和內容充實的貨幣銀行學教材?！糎T〗〖LM〗〖KMB〗〖SM(〗貨幣銀行學〖SM)〗〖DM(〗前言〖DM)〗〖YM5BZ。=1〗〖HS2〗〖JZ〗〖HT3H〗前〓〓言〖HT〗貨幣銀行學是金融學科的一門主干課程。由于金融學是經濟學的一個重要的二級學科，因此，高等院校的經濟學課程體系中普遍將貨幣銀行學列為必修的核心課程之一。“貨幣銀行學”這一課程的名稱，是長期沿用下來的，實際上，它是一門綜合反映金融學科差不多理論體系和知識結構的課程，它的研究對象和內容遠遠超出其名稱的文字含義。然而，不管從金融業(yè)的源頭，依舊從現代金融結構的總體特征來看，貨幣的運行和銀行等金融機構的活動始終是金融的核心，因此，用“貨幣”和“銀行”來代表金融，用“貨幣銀行學”來概括金融學科的理論和知識體系，也就理在其中了?，F代金融正處在加速創(chuàng)新、改革和進展的時期，金融理論體系和知識結構也在不斷地擴充和更新，它要求貨幣銀行學的教材和教學內容必須與其相適應。近些年來，不斷有新的貨幣銀行學教材與讀者見面，各種版本的教材在結構設計、內容安排和知識更新等方面均有其各自的特點。這本教材的突出特點在于，按照“微觀金融”和“宏觀金融”的思路，將貨幣銀行學的理論和知識體系劃分為微觀和宏觀兩個部分。“微觀金融”是指以“金融廠商”(銀行等金融機構)和“金融消費者”(金融商品或金融工具的同意者或使用者)的最大化行為及價格機制、市場均衡等為要緊內容的金融，它反映金融業(yè)內部變量之間的均衡；“宏觀金融”是指以整體經濟中貨幣供給與需求的均衡以及貨幣金融政策、金融與經濟進展的關系等為要緊內容的金融，它反映金融業(yè)內部變量與收入、就業(yè)、價格等宏觀經濟變量之間的均衡。依照如此的理解，本書的微觀部分和宏觀部分各安排了五章內容。微觀部分的第一章首先分析了貨幣的微觀功能和效用，從邏輯上奠定了一切金融活動及其市場得以存在和進展的基礎。然后，在第二章和第三章，系統(tǒng)分析了微觀金融活動的形成和各金融參與者主體的特征，并用較大的篇幅闡述了現代經濟中金融活動的要緊方式和金融中介服務體系中各種金融機構的業(yè)務活動及其特征。第四章和第五章則專門闡述了微觀金融的價格機制和市場機制，對金融商品的價格決定、金融市場的功能和形態(tài)、金融工程原理等作了系統(tǒng)分析和闡述。宏觀部分從第六章開始到第十章，分不闡述了貨幣的宏觀功能和貨幣制度、貨幣供求與貨幣均衡的理論、通貨膨脹與通貨緊縮的理論、貨幣政策理論、金融改革、創(chuàng)新與進展的理論與實踐等。在內容安排上，為了使同一理論和知識單元內的各部分內容更緊密地銜接，也便于教學過程中的靈活掌握，在一些需要進一步推證或強調的理論單元和有必要擴大知識面的部位，插入了專欄或腳注。本書沒有專門安排“國際金融”的內容，以幸免與該課程在教學內容上的重復。本教材是專門為高等院校經濟學和金融學專業(yè)本科高年級學生編寫的，在內容的組織和闡述上，力求貫徹“厚、精、新、實”的原則，力爭做到基礎知識和差不多理論寬厚，闡述精煉，汲取最新成果，注重理論和知識的有用性。本教材的教學內容含蓋了全國碩士研究生“金融學”課程聯(lián)考大綱的全部理論和知識要點，并在重要的理論和知識點上做了必要的擴展和深入，可作為報考金融學專業(yè)研究生的參考用書。編寫一本以“微觀金融”和“宏觀金融”為結構主線的貨幣銀行學教材，是作者多年的夙愿。在各方面通力支持下，那個愿望終于實現了。由于這是一次將經濟學的表達方式運用于貨幣銀行學的嘗試，作者深感在嚴密性和系統(tǒng)性等方面還有進一步推敲和完善的必要，書中也難免會出現如此或那樣的問題或不足，懇請同行專家和寬敞讀者批判指正?！糐Y，2〗〖SX(B〗作者〖〗2001年8月20日〖SX)〗〖HT〗〖LM〗〖KMB〗〖SM(〗貨幣銀行學〖SM)〗〖DM(〗第一章〓貨幣的微觀功能和效用〖DM)〗[YM5BZ。=1]〖BT1〗第一章〓貨幣的微觀功能和效用貨幣作為重要的金融資源〖ZW(〗白欽先教授在《金融可持續(xù)進展研究導論》一書中認為，金融是一種資源，是一種稀缺資源，是一國最差不多的戰(zhàn)略資源。金融資源由三個層次構成：基礎性核心金融資源、實體性中間金融資源和整體功能性高層次金融資源。貨幣作為對一定數量商品和服務的支配權，是基礎性核心金融資源?！糧W)〗，有宏觀和微觀兩個層面上的功能和效用。在本書的宏觀部分將就貨幣在現代經濟中作為社會總產品的存在和分配形式，作為政策當局調節(jié)社會總需求的重要工具，合理開發(fā)和組合經濟資源，推動經濟增長和安定社會經濟生活等宏觀功能作專門闡述。本章是從經濟主體的微觀活動層面上闡述貨幣在滿足人們交易、支付、價值衡量和貯藏等方面需求所具有的功能及其效用。了解貨幣的微觀功能和效用，關于理解金融理論的諸多范疇如：信用、貨幣制造、貨幣需求動機、金融資產組合、貨幣政策、金融創(chuàng)新等，都具有特不重要的基礎性意義，因為，貨幣及貨幣資金的運動是貫穿于所有金融活動的一條主線，而貨幣的微觀功能和效用正是支持這條主線形成的初始力量。因此，理解貨幣的功能和效用，首先應認識貨幣的內在本質和外在形態(tài)，因此，本章在闡述貨幣的微觀功能和效用之前，對有關貨幣本質的不同概括或定義以及貨幣形態(tài)的進展演變過程作必要的介紹和分析?！糒M〗〖BT2〗第一節(jié)〓貨幣的定義和形態(tài)〖BT3〗〖STHZ〗一、貨幣的定義由于在研究貨幣問題時的著眼點、目的性不同，或在依據的理論基礎和分析方法上存在差異，學術界對如何概括貨幣的本質，如何給貨幣下一個確切的定義，并沒有共同一致的結論。從經濟學家的眾多著述中看，要緊的貨幣本質觀或定義方法有：1貨幣確實是貴金屬，貴金屬確實是貨幣這種觀點認為，貨幣必須有實質價值，其價值由其金屬價值決定，貨幣的實體必須以貴金屬構成。這種理論源于古希臘哲學家亞里土多德(Aristotle)樸素的金屬學講。十六、七世紀形成的重商主義思想理論體系的早期特征確實是“重金主義”或“金屬主義”，認為只有金銀才是一個國家的真正財寶。2貨幣是作為一般等價物的專門商品這種定義是馬克思在對貨幣起源問題的分析(參閱專欄一)中得出的，其含義有兩點：(1)貨幣具有商品的屬性在馬克思對貨幣起源的分析中，貨幣的前身確實是普一般通的商品，它是在交換過程中逐漸演變成一般等價物的。馬克思創(chuàng)立貨幣理論的時代，正是各國普遍實行金鑄幣流通的時代，因此，馬克思將黃金視為貨幣的最高時期，而黃金本身確實是價值十足的商品。進一步的推論確實是，任何在商品交換中充當貨幣的東西，首先就在于它們是商品，與一般商品一樣，都具有價值和使用價值。沒有這種與一般商品的共性，貨幣就不具備與商品進行交換的基礎。(2)貨幣與一般商品有本質的區(qū)不貨幣是商品，但又不是一般商品，而是專門商品。其專門性并不在價值方面，而在使用價值方面。黃金被固定地充當一般等價物，被作為貨幣后，其使用價值便“二重化”了，它既具有以其自然屬性所決定的特定的使用價值，如用于裝飾、制作器皿等，又具有以其社會屬性所決定的一般的使用價值即充當一般等價物和交換手段，專門明顯，當它以第一重使用價值出現時，確實是一般商品，而以第二重使用價值出現時，才是貨幣。貨幣在充當一般等價物時，有兩個差不多特征：第一，貨幣能夠表現一切商品的價值。貨幣出現后，整個商品世界就分裂成為兩極，一極是專門商品——貨幣，另一極是所有的一般商品。一般商品是以各種各樣的使用價值的形式出現，而貨幣則是以價值的體化物或尺度出現，一般商品只有通過與貨幣的比較，其價值才能得到體現，所有商品的價值只有通過與貨幣的比較之后，相互之間才能夠比較。第二，貨幣對一切商品具有直接交換的能力。由于貨幣是價值和社會財寶的一般代表，誰占有了貨幣，就等于占有了價值和財寶，因此，貨幣對每個商品生產者來講都需要，是人們共同追求的目標。又因為貨幣在實際交換中，是一種一般的交換手段，具有一般商品所不具有的一般的使用價值即滿足人們共同的或一般的需求——交換需求，因此，以貨幣去交換一般商品，是不存在對方對其使用價值專門需求方面的障礙的，貨幣的交換能力是超越使用價值專門性限制的，是具有直接交換性質的。需要注意的是，對馬克思的貨幣本質觀，必須以進展的觀點去認識和理解。貨幣進展到今天，差不多完全脫離了它的物質價值體，假如講紙幣尚還流露著一般商品的使用價值和價值(印有一定圖案的高級紙的使用價值和價值)的話，那么，超物貨幣(如無形的、觀念化的記賬貨幣)差不多充分講明了如此一個事實：貨幣能夠以商品形式存在，也能夠以非商品形式存在。一般等價物是商品交換給予貨幣的屬性，與貨幣材料是否有價值和使用價值沒有關系，一般商品的意義在于通過交換滿足人們生產或生活方面的專門需要，而貨幣的意義則在于充當表現一切商品價值的材料、充當一般的交換手段，為商品交換服務。這確實是貨幣與一般商品的本質區(qū)不?？梢?，考察貨幣的本質，應把其質的規(guī)定和存在形式區(qū)不開來。不管貨幣由什么來充當，它作為一般等價物的本性決可不能改變，否則就不能稱其為貨幣。〖CDF28〗〖HT5”H〗專欄一〓馬克思貨幣起源講的思想邏輯〖HT5”SS〗馬克思是從商品交換關系中分析貨幣起源的，并將貨幣商品論建立在勞動價值論的基礎上，從價值形式的進展要求中揭示了貨幣產生的客觀必定性，其理論邏輯是：1商品交換與價值形式商品是使用價值和價值的對立統(tǒng)一物。使用價值是商品的自然屬性，用以滿足人們的某種需要。價值是商品的社會屬性，它證明凝聚在商品中人類一般勞動的存在。商品交換的依據是商品的價值，因為，使用價值是不同質的，無法相互比較，只有價值具有質的共同性和量的可比性，等價交換便成為一條自然的交換法則。那么，如何樣才能明白商品有無價值和價值的大小呢?或者講，商品的價值是如何表現出來的呢?使用價值以物質形態(tài)直接出現，可為人們的感官直接感知，但價值是寓于商品中的抽象勞動，不能通過商品自己表現，而是在商品交換過程中相對表現出來的。確實是講，通過交換，一種商品的價值就表現在另一種商品上了。這后一種商品就成了前一種商品的價值表現形式，它以自身的若干數量證明了與其交換的前一種商品中所含的勞動量。這確實是商品價值的表現形式，簡稱為價值形式。貨幣正是在這種由商品交換進展所決定的價值形式的進展中產生的，貨幣只是是一種高級的價值表現形式而已。〓〓2價值形式進展與貨幣的產生(1)簡單價值形式中的等價物人類社會尚未發(fā)生大分工往常，商品交換只是偶然現象。極為低下的生產力水平，決定了人們不可能經常有剩余產品拿來交換，更談不上專門為交換而進行生產。但這種偶然的商品交換差不多具有了商品價值表現的簡單形式，即：商品的價值通過另一種商品相對表現出來。它講明商品差不多有了等價物，價值不再是完全抽象的，而具有了“物的形式”。作為交換，商品只是滿足交換者對不同使用價值的需求，作為等價物，它的意義并不在使用價值方面，而在價值方面。因為，一種商品一旦作為等價物，便具有了如下特征：第一，使用價值成為價值的表現形式。等價物并不能用自身的價值來表現出不的商品的價值，因為它自身的價值也是內在的，不可捉摸的，而只能以自身的外在形式即一定量的使用價值來表現。第二，具體勞動成為抽象勞動的表現形式。等價物也是具體勞動的產物，但它卻被用來衡量不的商品所含勞動的質和量，成為抽象勞動的代表。生產等價物的具體勞動，使凝聚在與其交換的商品當中的抽象勞動具體化了。第三，私人勞動成為社會勞動的表現形式。一種商品主動與等價物交換，事實上質是要將生產這種商品的私人勞動求得社會的承認，轉化為社會勞動。但生產等價物的勞動也是私人勞動，只因為等價物在交換關系中被他人所追求，具有與不的商品直接交換的能力，這種私人勞動便具有了直接的社會性，成為社會勞動的代表。等價物的上述特征提醒人們，在商品價值的簡單表現形式中差不多孕育了貨幣的胚芽，等價物的特征中蘊藏著貨幣的本質，貨幣只是是一種進展成熟了的等價物。(2)擴大的價值形式證明了價值的無差不性，暴露了物物直接交換的缺陷隨著生產力的進展，尤其是社會分工的出現，商品交換不再是偶然發(fā)生的情況，而成為一種經常性的有規(guī)律的現象。如此，每一種商品不再是偶然地和另一種商品相交換，而是經常地與其它許多種商品相交換，其價值不再是由另一種商品簡單地表現，而是由許多種商品來表現，每一種商品的等價物不只有一個，而是有一系列。這種情況講明，商品價值同它借以表現的使用價值的專門形式沒有關系，每一種進入交換的商品都能夠充當其它商品的等價物。價值是無差不的抽象人類勞動的凝聚，在這種擴大了的價值表現形式中得到了證明。這時候，商品之間的交換比例不再是偶然確定的，而是更加接近于它們內部實際包含的價值量。盡管如此，商品價值的表現仍然是不充分的，尤其是不統(tǒng)一的。其全然緣故在于，這時的商品交換差不多上直接的物物交換，商品借以表現自己價值的材料還沒有與交換者本人對其使用價值的直接需求分開，因而許多商品事實上并不能充當等價物，使價值表現受到限制。而且，一種商品的等價物，對另一種商品來講專門可能不是等價物，因為前者需要它的使用價值，而后者不需要，商品價值沒有統(tǒng)一的表現尺度。生產越進展，參加交換的商品越多，就越發(fā)暴露出這種價值表現不統(tǒng)一的缺陷。用于交換的商品必須在品種、數量、質量等方面都符合交換雙方需求，且價值量相等，才能實現交換，這給商品交換的進一步進展造成極大的困難。為了換到所需要的商品，往往需要進行若干次迂回曲折的交易。交換中的這種困難，要求價值形式的進一步進展。(3)一般等價物的出現當人們在直接物物交換中遇到困難時，便開始自發(fā)地或本能地在市場上發(fā)覺一種商品，這種商品進入交換的次數最多，其使用價值是大伙兒都共同需要的，只要將自己的商品先換成這種商品，再換他實際所希望的商品就不成問題了。誰都如此做，誰都把這種商品當作等價物，那么，這種商品實際上就成了所有商品的公共的或講是一般的等價物了。人們終于擺脫了各種不同的使用價值在交換中對他們的束縛，使直接的物物交換變成由一般等價物為媒介的間接交換。顯然，一般等價物差不多不是一般的商品，它有兩個重要特征：第一，一般等價物不再是消費的對象，而成了交換的媒介。它講明，作為一般等價物的商品，并不是人們交換的目的，而是交換的手段。第二，一般等價物不是用其自然的使用價值，而是用其由社會給予它的使用價值——直接與其它商品相交換的能力——來表現商品的價值。它講明，商品價值的表現形式完全能夠脫離商品的軀體，采取任意的形式。(4)貨幣的產生一般等價物的出現，解決了直接物物交換的矛盾和困難，使商品交換在一般等價物的媒介作用下獲得了新的進展。但這時候充當一般等價物的商品依舊不固定的，時而是這種，時而又是那種。這種情況，必定阻礙商品交換的進一步進展。因此，人們專門自然地要求在較大的范圍內(如一個民族市場甚至一個國家)將一般等價物統(tǒng)一起來，使其成為長期固定的一般等價物。這種固定化了的一般等價物確實是貨幣?！糎T〗〖CDF28〗〓〓3貨幣是名目或符號這種觀點認為，貨幣不具有商品性和實質價值，只是由法律規(guī)定的符號，是一種票券，只在名目上存在。代表這種觀點的典型理論是“貨幣國定講”，依照這種理論，貨幣是由國家法律和行政力量強制形成的，真正的貨幣是國家紙幣。代表貨幣名目主義觀點的另一種阻礙較大的定義方法，確實是將貨幣定義為計算單位。凱恩斯在1930年發(fā)表的《貨幣論》(TreatiesonMoney)一書中指出，計算單位是貨幣理論的差不多概念，計算單位用符號表示，這確實是計算貨幣，貨幣的本質確實是一種通過其支付，使債務契約和價格契約得以履行，并能儲藏的具有一般購買力的工具。4貨幣是核算社會勞動的工具這種觀點來自對馬克思社會必要勞動時刻決定商品價值量理論的理解，差不多意思是：由于社會分工，商品生產者的個不勞動都應該是社會總勞動的一部分，但事實上，個不生產者的勞動總是帶有盲目性的，不一定能夠正好符合社會需要而轉化為社會勞動。貨幣出現后，這種轉化中的矛盾確實是通過生產者手中的商品與貨幣的交換表現出來的。假如某個生產者的商品為社會所需要，就能夠換成貨幣，并進而買到其他生產者的勞動物，證明了其勞動的社會性的存在。假如他生產的商品倍受人們的歡迎，在市場上就會出現供不應求的局面，他就可能以高于生產過程中所實際付出的勞動耗費(即商品價值)的價格出售，換回更多的貨幣，證明了其勞動的社會性程度較高。在西方經濟學中，把這種意思講成是貨幣在充當“選票”。在市場上，購買者手中的貨幣就好比選民手中的選票，出賣者手中的商品就好比被選舉的對象，買依舊不買，確實是投不投選票，是出高價買依舊出低價買，確實是愿投多少票。這種“選票”的定義和“核算社會勞動的工具”的定義，盡管在理論基礎上截然不同，前者的依據是產品效用決定價格的理論，后者的依據則是商品價值決定價格的理論，但卻同樣反映了貨幣作為市場評判標準的本質，真可謂異曲同工。5貨幣是普遍被同意的交易媒介和支付工具這是現代經濟中人們從貨幣職能和對貨幣進行有效操縱的角度動身，給貨幣下定義的方法，也是一種最為有用的貨幣本質觀。這種觀點一般認為，能否充當交易媒介和支付工具是劃分貨幣與其他資產的本質界線。然而，在劃定的貨幣范圍中，總有一部分是能夠趕忙用以購買和支付的，如現金和支票存款，總有另外一些是不那么方便的，如定期存款等。因此，在這種貨幣本質觀的指導下，各國開始對貨幣劃分層次，出現了M０、M１、Ｍ２、Ｍ３、準貨幣、貨幣供應量等新的貨幣范疇。(參閱專欄二)〖CDF28〗〖HT5”H〗專欄二〓貨幣供應量的構成和層次劃分。[HT5”SS]現代經濟中的貨幣供給，是由銀行系統(tǒng)提供的現金和存款貨幣構成的，貨幣供應量確實是指一個國家在一定時點上存在于個人、企業(yè)、金融機構、政府等部門的現金和存款貨幣的數量。在現實的經濟生活中，人們往往還將貨幣的范圍擴展到一些流淌性較強的短期證券，如國庫券、商業(yè)票據等等，因為它們能夠容易地轉換為現金或活期存款而成為現實的購買和支付工具。國際貨幣基金組織采納的貨幣供應量口徑是：貨幣和準貨幣。其中，貨幣包括銀行以外的通貨和私人部門的活期存款，準貨幣包括定期存款、儲蓄存款和外幣存款之和。美國的口徑是：M1、M2、M3、L、和Debt。其中，M1包括：財政部、聯(lián)邦儲備銀行和各存款機構金庫之外的通貨、非銀行發(fā)行的旅行支票、各種活期存款、可轉讓支付命令賬戶(NOW)、自動轉賬服務賬戶(ATS賬戶)等近似活期存款賬戶的存款。M2包括：M1、商業(yè)銀行發(fā)行的隔夜回購協(xié)議存款、美國銀行海外分支機構對美國居民開辦的隔夜歐洲美元存款、儲蓄存款和小額定期存款、貨幣市場存款賬戶、貨幣市場互助儲金金額等。M3包括：M2、大額定期存款、商業(yè)銀行和儲蓄機構發(fā)行的定期回購協(xié)議負債、由美國居民持有的美國銀行海外機構的歐洲美元定期存款等。L包括：M3、非銀行的社會公眾持有的美國儲蓄債券、短期國庫券、商業(yè)票據和銀行承兌票據、貨幣市場互助基金中上述資產的凈額。Debt包括：國內非金融機構持有的美國聯(lián)邦政府、州和地點政府債務、私人機構在信貸市場上的債務(私人債務包括法人債券、抵押債券、消費信用、其他銀行票據、銀行承兌票據和其他債務工具)。日本的口徑是：M′、M1+CD、M2+CD、M3+CD。M′包括：現金和活期存款。M1包括：M′和企業(yè)定期存款。M1+CD包括：M1和企業(yè)可轉讓存款。M2+CD包括：M1、定期存款和可轉讓性存款。M3+CD包括：M2+CD、郵局、農協(xié)、漁協(xié)信用組織存款和信托存款。英國的口徑是：M1、M2、英鎊M3、M3、PSL１、PSL2。M1包括：流通中的鈔票和硬幣、英國私人部門的英鎊即期存款。M2包括：流通中的鈔票和硬幣、英國私人部門持有的在銀行的10萬英鎊以下的活期存款和其他存款(一個月內通知銀行提取的零售性存款)。英磅M3包括：M1、英國私人部門的英鎊定期存款、英國公有部門的英鎊存款。M3包括：英鎊M3、英國居民持有的其他通貨存款。PSL1包括：私人部門所持有的英磅M3、私人持有的國庫券、私人在地點機關及金融機構的存款、納稅存款證、銀行承兌匯票。PSL2包括：PSL1、其他各種流淌性資產如：國民儲蓄證券、在住房協(xié)會、信托儲蓄銀行和國民儲蓄銀行的存款等?！糐P1〗從上述各國貨幣供應量的構成內容來看，其差不多結構是由現金、活期存款向各類存款和短期證券依次擴展，其層次的劃分，在各國不完全相同，但差不多標準是一致的，差不多上依照貨幣的流淌性強弱而劃分的。所謂貨幣的流淌性，是指各種貨幣形態(tài)轉化為現金所需要的時刻和成本的多少，它反映了各種貨幣形態(tài)作為流通手段和支付手段的方便程度?，F金和活期存款是直接能夠用于購買和支付的貨幣，因而流淌性最強，被普遍列為第一層次。貨幣的第二層次中，一般包括各類定期存款和儲蓄存款，其流淌性較活期存款弱。在定期存款和儲蓄存款之后的貨幣一般是加進各類非銀行金融機構的存款，屬于第三層次。再下一個層次的貨幣，一般是加進各種短期金融工具如：國庫券、銀行承兌票據等，其流淌性比各種存款弱，比其他長期證券強。依據流淌性的強弱來劃分貨幣層次，其目的在于中央銀行實施對貨幣的宏觀操縱。由于貨幣的流淌性不同，表明貨幣在流通中作為購買和支付手段的方便程度不同，形成貨幣購買力的程度不同，對市場供求關系、物價變動等方面的阻礙也就不同，按照流淌性強弱劃分貨幣層次，并進而有區(qū)不有重點地加以監(jiān)測和操縱，就能夠更好地達到操縱貨幣的效果。確實是講，有了依據流淌性標準而劃分的貨幣層次指標以后，中央銀行的貨幣操縱就有了結構分析和監(jiān)測的依據。從各國的普遍情況看，流淌性最強的M1和次強的M2一般被作為貨幣量監(jiān)控的重點?！糐P〗中國從1990年起開始編制貨幣供應量統(tǒng)計口徑，從1994年10月開始由中國人民銀行向社會定期公布貨幣供應量統(tǒng)計數據。依照2001年7月最新修訂的統(tǒng)計口徑，中國目前的貨幣供應量層次為：第一層次M。：流通中現金；第二層次即狹義貨幣M1：M0+可開支票進行支付的單位活期存款；第三層次即廣義貨幣M2：M1+居民儲蓄存款+單位定期存款+單位其他存款+證券公司客戶保證金。最新修訂的口經，將證券公司客戶保證金計入廣義貨幣M2，是因為證券公司客戶保證金要緊來自居民儲蓄和企業(yè)存款，認購新股時，大量的居民活期儲蓄和企業(yè)活期存款轉為客戶保證金，新股發(fā)行結束后，未中簽資金又大量流回上述存款賬戶，將客戶保證金計入M2，有利于準確監(jiān)測貨幣供應量。中國的貨幣供應量口經將現金單獨劃為第一層次(M0)，是處于治理和操縱的需要，因為，與發(fā)達國家相比，中國的現金在交易中所占比重較大，范圍較廣泛，單獨對其進行監(jiān)測有專門意義?！糎T〗〖CDF28〗〖BT3〗〖STHZ〗二、貨幣的形態(tài)由什么東西來充當貨幣，這在不同的民族和國家，在同一國家的不同歷史時期，由于經濟和文化條件等諸多因素的差異，會有所不同。但就各國貨幣進展和演變的歷史全過程來看，又是有規(guī)律可循的，差不多規(guī)律是：由自然物商品進展為金屬商品，又由金屬商品進展為非商品的信用貨幣。這一進展變化過程，是貨幣順應社會生產進展、商品流通擴大、經濟生活內容多樣化和社會全面進步過程的真實寫照，也是貨幣自身由低級形態(tài)向高級形態(tài)不斷演化的記錄。1實物貨幣在生產力尚不發(fā)達，商品交換僅僅滿足必要的生活和生產要求的簡單商品交換時代，貨幣既作為交換的媒介，又作為可用于大多數人生活和生產的使用價值，因而要緊由自然物商品來充當。能夠作為貨幣的自然物商品一般具有如下特征：(1)差不多上勞動生產物，具有價值；(2)是社會共同的需求對象，能滿足人們對其專門使用價值的需要；(3)一般是容易讓渡的要緊財產或本地稀有的外來商品，前者如牲畜、獸皮、農具等，后者如貝殼、珍寶、玉石等。我國古代充當貨幣的實物商品最早是海貝、布帛和農具，這已在大量的考古發(fā)覺中得到證實。如：從文字上考證，在中國文字中，凡是與財寶及物品的轉讓和交易等有關的字，大多數是“貝”字偏旁，比如：貴、貧、賤、財、貨、買(〖FJF〗買〖FJJ〗)、賣(〖FJF〗賣〖FJJ〗)、貿、販、貸、贈、賊、貪、賞賜、賄賂等，還有一些以“巾”字偏旁的字如：帳(同賬)簿、市場、帑等，均與貿易有關，講明在我國開始制造和使用這些文字往常，貝和布帛就差不多是財寶的代表和交易的工具了。2金屬貨幣金屬商品取代自然物商品充當貨幣，幾乎是世界各國貨幣進展的共同歷史。這是因為金屬的自然屬性與一般物品相比更適合于作貨幣，如：牢固、耐磨、不易腐爛，既便于流通，也適于保存；質地均勻，分割后只要重量相等就可認為價值相等；生產和加工金屬耗費勞動多，價值含量高，等等。同時，也是社會生產力進展水平提高，商品交易規(guī)模擴大，要求由價值更高且便于流通的幣材充當價值尺度和交換手段的必定結果。關于金屬貨幣自身的演化，各國有所不同，如中國金屬貨幣歷史的差不多特點是金、銀、銅并行，金幣的使用極少，但歷史專門早，在春秋時期就曾以黃金作為貨幣〖ZW(〗據文物考證，中國最早出現的黃金貨幣是戰(zhàn)國時期楚國的“郢爰”金版?！糧W)〗，銅幣的歷史最長，至于大量使用白銀作貨幣，依舊近代的情況。盡管各國的金屬貨幣進展史各不相同，但就大部分國家來講，差不多遵循一條由賤金屬過渡到貴金屬的進展規(guī)律，因為貴金屬(金銀)比賤金屬(銅鐵)更具有作貨幣的優(yōu)越性能，也更能適應社會生產力水平提高、交易規(guī)模擴大對貨幣價值量擴充的要求。3信用貨幣信用貨幣是指幣材的價值低于其作為貨幣所代表的價值甚至沒有價值，只憑借發(fā)行者的信用而得以流通的貨幣。信用貨幣之因此能夠取代金屬貨幣，一是由于生產和流通的進一步擴大，貴金屬幣材的數量不能滿足擴大貨幣供應對其的需求，而且越來越多的大宗商品交易使用金屬貨幣極為不便；二是由于貨幣在充當交換媒介時本身就包含著信用貨幣出現的可能性。作為交換媒介，人們關懷的是借助于它能否換到價值相當的商品，而不是貨幣本身，因此，人們便不在意貨幣本身是否價值十足，甚至不在意貨幣本身是什么。這就講明，只要人們樂于同意，貨幣就完全能夠用價值較低的商品甚至沒有價值的符號去代替。信用貨幣的典型形式是銀行券和政府紙幣。前者可稱為能夠兌現的信用貨幣，因為它是由銀行簽發(fā)交給持有人以保證向其兌付金銀貨幣的債務憑證。后者可稱為不可兌現的信用貨幣，因為它是由政府發(fā)行并依靠國家權力強制流通的價值符號。當代以中央銀行名義并通過信貸渠道投入流通的銀行券差不多普遍代替政府紙幣行使國家統(tǒng)一貨幣的職能。進入20世紀50年代以后，信用貨幣要緊采取了非實體化的存款貨幣的形式，人們的貨幣只有一小部分以現金(鈔票和鑄幣)的形式持有，大部分以記賬符號的形式存在于銀行的賬面上，當收到貨幣時，由銀行將付款人賬戶上的存款劃轉到收款人的賬戶上；當需要支付貨幣時，付款人能夠簽發(fā)由銀行發(fā)給的支票，通知銀行將其存款賬戶中的一定金額轉于收款人的賬戶。隨著社會的進步和科學技術的飛速進展，目前這種存款貨幣的支票劃轉方式越來越多地被“電子貨幣轉移系統(tǒng)”所代替。4電子貨幣電子貨幣是在當代科學技術迅猛進展過程中出現的電子化、信息化的支付工具，由于它正處在不斷創(chuàng)新和完善的過程中，在全社會范圍內尚還不存在像國家紙幣那樣的統(tǒng)一規(guī)范的具體形式，這方面的立法也還處在初始時期，因此，對電子貨幣給出一個與其具體形態(tài)完全相符的精確定義，依舊專門困難的。由王益、白欽先主編的《當代金融辭典》中給出的定義是：用電腦儲存和處理，無需借助紙質工具即可廣泛支付的預付來人票據。目前要緊有兩種形式，一是卡式電子貨幣，即以特種塑料板形式存在，具有真實購買力的多種用途預付卡；二是軟件式電子貨幣，它使用特定軟件，同意貨幣價值通過諸如Internet等電子通迅網絡發(fā)生轉移。這種定義差不多上涵蓋了目前流行的各種一般信用卡(Creditcard)、芯片卡或IC(IntegratedCircuit集成電路)卡，以及網絡電子支付系統(tǒng)中的數字化貨幣(E-money)。電子貨幣的具體形式盡管不盡相同，也還處在不斷創(chuàng)新與進展過程中，然而它差不多反映出這種貨幣形態(tài)的一個總特征，那確實是貨幣載體差不多由紙質轉變?yōu)殡娮淤|，由實體轉變?yōu)樘摂M。(參閱專欄三)〖CDF28〗〖HT5”H〗專欄三〓電子信息貨幣的誕生〖HT5”SS〗網絡型電子貨幣是通過互聯(lián)網絡等系統(tǒng)，對貨幣的有關數據進行電子信息處理。目前推動的智能卡中，智醒鈔票(VishCash)和職能卡(Mondex)比較成功。VishCash由VISA組織推動，任何一家參加銀行都能夠發(fā)行。VishCash有較強的資料存儲和嚴密的交易驗證功能，使用方便，安全性強。Mondex由英國的蘭特·威斯特集團首創(chuàng)，后由歐美17家銀行持股，1996年由萬事達組織控股，并在全球推行。Mondex在卡與卡之間能夠直接進行資金劃撥，不需通過第三方清算或認可，目前正在預備移植到互聯(lián)網絡上去。國外銀行業(yè)普遍認為，智能卡的時代將完全改變我們的支付方式，預言全球性貨幣新時代立即到來。1995年10月，美國圣路易的馬克·吐溫銀行首家推出名為Digi現金的電子貨幣，它由荷蘭阿姆斯特丹和尼德蘭的Digicash公司設計。為了實現交易，買賣雙方都必須在馬克·吐溫銀行的全球貨幣入口賬戶上有存款。買方必須通知馬克·吐溫銀行把資金從他們的全球貨幣入口賬戶轉進他們賬戶的Ecash生成器中。Ecash生成器作為一個個人的緩沖賬戶，在任何時候買方都能夠使用他們的計算機訪問遠程生成器并從中取出資金存到自己PC機硬盤上。這種電子資金形成差不多是一個完全電子化的過程——一套安全和唯一的01碼。因此，人們能夠把Ecash生成器或顧客硬盤中的資金看做一個電子鈔票包?？蛻粼阢y行開立E貨幣賬戶并存入200美元，購買銀行提供的軟件，即可得到電子鈔票包。這張外形像信用卡但其中裝有芯片的智能卡，能移入、儲存、記載和移出貨幣信息?？蛻粼诩彝C銀行的讀卡機上，通過專用軟件和國際網絡與開戶銀行連線后，可從自己的存款賬戶中領鈔票裝“滿”電子鈔票包，以便外出使用，或辦理轉賬支付及投資。電子現金的發(fā)行和交易模式比較獨特，客戶需用電子現金進行支付，先通過Digicash公司的電子鈔票包軟件創(chuàng)建一定價值的“空白貨幣符號”，再傳送至銀行，經銀行確認并從客戶賬上借記等款項后才生效。銀行也同一些同意電子現金的商家建立實時連線，客戶通過與互聯(lián)網連接的商店，享受一下家中電視購物的樂趣也不是難事。E貨幣也能夠自我進行程序設定，不僅能夠操縱消費總額，也能夠限制某些類型的消費。E貨幣與信用卡比較，前者對銀行風險更低。E貨幣是現金等同物，因鈔票貨兩訖而減少了由延期支付形式帶來的信用風險。銀行高科技的進展，貨幣日趨脫離它的基礎而獨立存在，從真實貨幣走向虛擬貨幣，從實物可視的貨幣走向不可視的電子流貨幣。在網絡中流通的電子信息貨幣，終將完全改變貨幣的存在形式，在銀行業(yè)中掀起一場貨幣革命。另一種電子現金是賽博硬幣(CyberCoin),它是由賽博現金(CyberCash)推出的在互聯(lián)網上進行電子支付的系統(tǒng)。和Digi電子現金的見票即付不同，塞博硬幣屬于簿記模式，其進行支付時并不真正轉入客戶PC中的賬戶或賽博現金的鈔票包，而是通過一個賽博現金的銀行設立的代理賬戶對交易情況進行記錄。賽博現金實際上是一個交易記錄系統(tǒng)，待交易累積到一定程度再通過自動清算所進行清算。其優(yōu)勢一是簿記的特點，能同意多種形式的支付，二是充分利用了現有的清算系統(tǒng)，容易被銀行同意。摘自姜建清著《金融高科技的進展及深層次阻礙研究》，中國金融出版社2000年5月，第39頁?！糎T〗〖CDF28〗〖BT2〗第二節(jié)〓貨幣的微觀功能貨幣的微觀功能是指貨幣在滿足微觀經濟主體或經濟單位從事交易、支付、價值衡量和價值貯藏等經濟活動需求方面而具備的功能。那個地點不涉及貨幣在全社會范圍內分配社會總產品，開發(fā)、組合社會經濟資源，推動經濟增長等宏觀方面的功能。貨幣在微觀經濟活動中的功能要緊有以下幾個方面：〖BT3〗〖STHZ〗一、流通手段或交易媒介(MediumofExchange)經濟主體之間的商品和勞務的交易活動是最經常的經濟活動，貨幣是完成這種經濟活動的重要工具。由于貨幣在商品交易中充當媒介，才使商品在不同的主人之間順利地實現了轉換或流通。商品交易的實質是物質交換，是商品生產者以自己生產的對社會的使用價值換回他人生產的對自己的使用價值。這種交換，在一般等價物未出現往常，采取直接物物交易的形式，后來進展為以貨幣充當一般等價物，先出賣商品換回貨幣，再拿貨幣購買商品的間接交易的形式。從交易的目的和物質內容來看，那個過程的起點和終點差不多上商品，是以商品換商品，貨幣只只是是商品借以實現交易的手段。以貨幣作媒介的交易方式是一種進步的交易方式，因為它與直接物物交易方式相比，大大降低了交易成本，提高了交易的效率，交易者各方不需要花費大量的時刻、人力和物力去尋求交易對象所要求的商品或勞務的品種、數量、質量、供貨時刻與自身對這些要求的巧合，而只需將自身的商品或勞務換成能夠與其他任何商品或勞務在任意時刻交換的工具——貨幣，交易的最終完成就不成問題了。商品交易采取以貨幣為媒介的形式以后，由交易而產生的商品生產者之間的社會經濟聯(lián)系就不再象直接物物交易時那樣簡單了(即：在同一時刻和地點賣者出賣商品，買者購買商品，關系便告結束，與他人無關)，而是變得廣泛而又復雜。由于交易過程分解為賣和買兩個獨立環(huán)節(jié)，因而使買賣關系向外延伸。商品所有者在出售自己商品時是賣者，出售商品得到貨幣后又成為買者，而另一種商品的所有者又成了賣者，他出售商品拿到貨幣后還不知再去購買哪一個商品所有者的商品呢?交換過程連續(xù)不斷，使商品所有者的社會經濟聯(lián)系不斷加深，他們之間形成了一條買賣關系的鎖鏈。一旦其中有一個商品所有者賣而不買，貨幣停留在他手中，就會導致一系列商品不能出賣，從而使商品流通過程中斷。這就講明，在商品流通條件下，差不多形成了貨幣對商品流通的制約機制，貨幣的媒介作用成為保證商品流通正常進行的條件。鑄幣和紙幣是兩種現實的流通手段，是流通手段最一般的存在形式。作為流通手段的金屬貨幣，起初是以不同形狀(如條、塊等)、不同成色和不同重量的金屬直接出現的。隨著交換的進展，這種形狀、成色，重量等的不統(tǒng)一越來越暴露出它的缺陷來，每次交換都須秤算貨幣的重量，鑒定其成色，專門不方便。為了克服這種缺陷，一些有名望的大商人開始在自己的金屬條塊上烙上印記，以自身的信譽來保證貨幣的重量和成色，這確實是鑄幣的雛形。后來，國家信譽取代了私人信譽，一種由國家鑄造的具有一定形狀、重量、成色和面額的金屬貨幣便產生了，這確實是鑄幣。紙幣根源于鑄幣。一開始的鑄幣與金屬條塊并無本質區(qū)不，只只是統(tǒng)一了形狀、成色、重量，打上了一定的面額而已。然而，隨著鑄幣在流通中慢慢磨損，其重量和成色與面額便發(fā)生背離，變?yōu)槊x價值高于實際價值的不足值的鑄幣。然而，由流通手段的特點所決定，這種不足值的鑄幣會照常為人們所同意。人們適應于按貨幣的面額來購買商品，并非關懷貨幣是否足值。因為，貨幣作為流通手段，在交換者看來，只是手段，而不是目的，人們真正關懷的是手中的貨幣能夠換得多少商品。這就講明，作為流通手段的貨幣不一定需要十足價值的貨幣商品。這一規(guī)律被國家掌握后，就開始有意鑄造不足值的貨幣，用來集中更多的社會財寶。貨幣的名義價值和實際價值相背離的程度因此越來越大，最終導致國家強制發(fā)行完全沒有價值的貨幣——紙幣，來充當流通手段?？梢?，紙幣是由國家發(fā)行并強制流通的貨幣，它與貨幣商品具有同等的購買能力。貨幣能否發(fā)揮流通手段職能，要緊取決于貨幣的幣值。幣值不穩(wěn)定，會引起商品流通混亂，嚴峻時甚至會導致普遍拒絕同意貨幣，恢復物物交換，使貨幣完全喪失流通手段職能。〖BT(3+1〗二、〖ZK(〗價值標準或計算單位(StandardofValueorUnitofAccount)〖ZK)〗〖BT)〗〓〓交易、借貸、工程建設等各種經濟活動，離不開對標的物的價值計量和測算，貨幣代表一定的價值單位，可用以衡量其他一切商品、勞務、資產、負債、工程等的價值量大小，使各種價值物相互之間能夠方便地進行比較。在一個沒有貨幣介入的經濟社會中，商品之間的價值比較或交換比率的確定是極其困難的。假定有A、B、C、D4種商品的價值需要比較，假如你差不多明白了A與B的交換比率和B與C的交換比率，你可推算出A與C的交換比率，但假如你已知的是A與B的交換比率和C與D的交換比率，那么，要想明白A與C、A與D或B與C、B與D的交換比率可就難了。若要使這4種商品相互之間都能方便地實現等值交換，你必須明白6種比率。假如是40種商品，你就得明白780種比率，假如是400種商品，你就得明白79800種比率，假如是n種商品，你就得明白〖SX(〗n(n-1)〖〗2〖SX)〗種比率。有了貨幣后，由貨幣作為價值的統(tǒng)一標準，一切商品的價值都表現為同一貨幣單位的一定數量，即表現為價格。每種商品都有了價格，相互之間的價值比較或交換比率的確定就專門簡單了。比較400種商品的價值孰大孰小，只要看看有400個價格的價碼表就能夠了，而全然不需要明白79800種比率。價格是貨幣充當價值標準的具體形式，是商品價值與貨幣價值(幣值)的對比，它與商品的價值成正比例關系，與幣值成反比例關系。金屬貨幣的幣值一般表現為幣材的價值，紙幣的幣值表現為紙幣的購買力即它和一切商品直接交換的能力。因此，商品價格在金屬貨幣和紙幣條件下，具有不同的決定規(guī)律。馬克思的貨幣理論認為，商品價值的大小是由凝聚在商品中的勞動時刻決定的，價值的真正尺度是勞動時刻，貨幣只是一種相對尺度。因為，生產商品所實際耗費的勞動并不一定確實是社會承認的勞動。一定量的商品換為一定數量的貨幣，只證明了生產這些商品所耗費的勞動為社會所承認的部分。實際勞動耗費較多的商品不一定表現為較多的貨幣。同樣，實際勞動耗費較少的商品，也不一定表現為較少的貨幣。貨幣價值尺度能否正確反映商品價值，取決于商品市場的供求狀況，取決于人們對貨幣價值尺度職能的正確運用?！糂T3〗〖STHZ〗三、價值貯藏手段(StoreofValue)貨幣作為一般購買力的代表，通過推遲它用來交換實際物品和勞務的時刻，能夠為今后保存價值或財寶。生產者和經營者通過貨幣貯藏以備不時之需或調節(jié)生產經營規(guī)模；消費者通過貨幣貯藏來安排有限的消費需求。從理論上講，當貨幣被當作價值或財寶而為人們保存起來，退出流通，處于靜止狀態(tài)時，確實是其發(fā)揮價值貯藏功能。以貨幣為媒介的商品交換，使商品在不同的所有者之間轉手運動，形成商品流通，但有一個前提確實是貨幣必須不間斷地作為流通手段，確實是講，商品所有者在出賣了商品得到貨幣后就立即購買，使貨幣始終處于流淌狀態(tài)。但事實上，卻往往存在賣和買相互脫節(jié)的情況，因為既然賣和買差不多分裂為兩個相對獨立的過程，就有獨立進展的可能，就有賣而不買的可能。而且，客觀上也有賣而不買的必要，如：農民通常在夏秋季節(jié)出賣農副產品，在春季到來之前才購買生產資料；一些生產者在出售商品后，一時買不到所需生產資料或為某專項工程積存必要的貨幣資金而臨時不買；一些勞動者在出賣勞動力獲得貨幣收入后預備以后所必須的集中性消費而臨時不買，等等。一旦出現這種商品流通過程的中斷現象，賣了之后不立即購買，貨幣就停留在出賣者手中，從而退出了流通，處于靜止狀態(tài)，這時貨幣就由流通手段轉化為貯藏手段。因此，這只是理論上的抽象講明，貨幣退出流通多長時刻才確實是貯藏手段，并沒有一個客觀的界限，只能依照考察貨幣流通狀況的實際需要來確定。貨幣作為貯藏手段，是價值貯藏的必定要求。因為，以實物形式貯藏價值往往受實物性質、存放空間等客觀條件限制，以債券、股票等形式貯藏，要受證券信譽、流淌性等的限制。而貨幣是一般的價值形式和購買手段，因而是社會財寶的一般存在形式，以貨幣形式貯藏價值優(yōu)越于其他任何一種貯藏形式。需要指出的是，貨幣能否作為貯藏手段，與貨幣的具體形式沒有必定聯(lián)系。不管是價值十足的金幣依舊沒有價值的紙幣，只要幣值長期穩(wěn)定，可不能隨著時刻的推移而給貯藏者帶來損失，就能夠充當貯藏手段。因為，貨幣作為貯藏手段，只是財寶保存的形式，而不是財寶本身。人們真正關懷的是所保存的貨幣能否最終兌現為財寶的實體——商品。果能如此，以什么貨幣材料來保存，便是無關緊要的事。那種認為，作為貯藏手段的貨幣，必須是具有十足價值的金屬貨幣或貴金屬的講法，實際上是把價值貯藏的手段與目的搞顛倒了。因此，并不排除金屬貨幣充當貯藏手段要大大優(yōu)越于紙幣，因為，金屬貨幣的幣值由幣材本身的價值作保證，而紙幣的幣值卻完全取決于流通過程，穩(wěn)定性相對較低?！糂T3〗〖JP2〗〖STHZ〗四、支付手段或延期償付標準(StandardofDeferredPayment)〖JP〗貨幣不僅在現時的商品交易中充當媒介，而且被用來簽定一切長期性的交易契約，使契約的履行具有統(tǒng)一的標準。現代經濟生活中的種種支付如：清償債務、交納賦稅、借貸、支付租金、利息、工資等，差不多上用貨幣完成的。從理論上講，作為支付手段的貨幣與作為流通手段的貨幣不同，它并不伴隨商品運動，而是貨幣的單方面轉移。支付手段功能最初是由商品賒銷引起的。商品流通一開始只有一種單一的形式即現金交易，貨幣作為媒介物與商品同時相向運動。后來，這種一手鈔票一手貨的現金交易不能適應日益擴大的商品流通的需要，出現了商品賒銷行為：賣者先出讓商品，買者給賣者一種觀念上的購買手段——到期支付的允諾，因此買賣關系變成了債務關系。買者作為債務人，必須在約定期限到達后支付貨款?？梢?，債務清償代替了交換媒介，貨幣的支付手段職能代替了流通手段職能，使商品交易在買者一時缺乏現金的情況下得以實現，克服了現金交易的缺陷。實際上，在商品交易中還有另一種情況，有些銷路明確，但生產周期長、耗資大、生產費用不足的產品，往往需要購買者預付貨款，使貨幣在商品讓渡往常單方面由買者向賣者轉移，發(fā)揮支付手段職能。以支付手段實現商品交易，可節(jié)約流通中的現金量。因為，在交易者之間，總有相當部分債務能夠相互抵消，不用付款即可清償。商品經濟進展到一定程度，經濟的貨幣化程度也隨之加深。貨幣的支付手段職能不僅作用于商品流通，而且擴展到商品流通之外。工資、賦稅、地租等都由實物形態(tài)變?yōu)樨泿判螒B(tài)，單純的貨幣借貸也進展起來。在當代，財政和信貸收支差不多上以貨幣作為支付手段來完成的，兩者都具有集中、巨額的特點。由此可見，貨幣的支付手段功能在經濟生活中變得越來越重要了?！糂T3〗〖STHZ〗五、國際經濟交往中貨幣功能的特點經濟主體國際間相互往來，尤其是國際貿易活動，差不多上離不開貨幣的。然而，貨幣在國際間發(fā)揮職能具有不同于國內的許多特點，要緊表現在：第一，價值尺度復雜化了。國際貿易中商品與勞務的價格，要通過兩國貨幣的兌換比率即匯價迂回地反映。第二，支付手段職能用以平衡國際收支差額。當國與國之間發(fā)生政治、經濟、文化等交往后，會引起相互之間的貨幣收付，通過相互抵賬以后，最后的差額需要付方國家來支付。它不同于國內日常交易中的支付手段。第三，流通手段職能一般只在國際間慣常的關系發(fā)生破壞時才起作用。如戰(zhàn)爭期間購買不國商品一般必須以國際公認的貨幣商品進行現金交易。與國內流通手段職能不同，國際交易中的流通手段不僅是交換的媒介，而且往往是與其它商品對等交換的貨幣商品。第四，國際化的貯藏手段必須是貴金屬或幣值長期穩(wěn)定、國際信譽較高的貨幣。在特定條件下，它們能夠作為社會財寶的一般形式，由一國轉移到另一國。貨幣以什么形式在世界范圍內發(fā)揮職能，并不是一成不變的。起先，它必須是“脫掉國家制服”的貴金屬。后來，隨著紙幣制度在世界范圍內普遍推行以及世界貨幣體系的形成，使一些國際化的貨幣單位(如特不提款權)和個不國家的貨幣(如美元、英鎊、德國馬克等)成為“世界貨幣”，為各國普遍同意。在今日的歐洲，還出現了“歐元”如此的具有獨立性和法定貨幣地位的超國家性質的貨幣，它具備貨幣的全部職能，它的出現，標志著在世界的局部范圍內，差不多開始存在沒有國不的統(tǒng)一貨幣?？梢姡泿怕毮苣芊駥ν鈹U張，并不在于貨幣是不是黃金，而在于貨幣能否成為國際公認的一般等價物。因此，黃金作為“世界貨幣”有著強大的歷史慣性。直到今天，黃金仍然不失為一種良好的國際支付手段、購買手段、財寶貯藏與轉移手段。我們必須面對這一事實，重視黃金的生產和儲備?！糂T2〗第三節(jié)〓貨幣的效用貨幣的效用是指貨幣的使用者從使用貨幣中得到的各種滿足，是貨幣的各種功能在貨幣使用者身上的具體體現。人們有時安于將貨幣長期保存起來，有時卻急于將其拋出換為實物、債券等其他資產，有時還會處于持幣待購狀態(tài)，這在專門大程度上差不多上基于他們對貨幣效用的不同推斷。在現實生活中，貨幣對其使用者的效用要緊有如下幾個方面：〖BT3〗〖STHZ〗一、供應流淌性貨幣作為被普遍同意的交易媒介和支付工具，最具有周轉的靈活性，或者講具有最強的流淌性。這種流淌性使人們便于隨時進行交易和應付日常支出。現代經濟中的經營單位、家庭或個人，其經濟活動的內容要緊是通過貨幣收入和支出完成的，在取得收入和將其支出之間的時段中，貨幣持有為他們提供了應付商品和勞務支付的最靈活的形式。在工商企業(yè)的財務分析中，資產項目中的貨幣資產數量的多少，是反映企業(yè)即期償付能力的最重要的指標。在商業(yè)銀行的財務分析中，現金資產被作為“第一預備金”，其數量多少直接反映了一家銀行的流淌性和安全性程度。貨幣為其使用者帶來方便交易和支付的效用，在專門情況下表現為保有貨幣的潛在收益(PotentialInterestofHoldingCash)，即當貨幣以外的其他資產的價格發(fā)生較大波動時，保有這些資產要承擔可能遭受損失的風險，要失去交易和支付的便利，而這種風險和損失則表現為貨幣保有者選擇貨幣資產的相對收益。在現代貨幣制度中，貨幣本身盡管不包含價值，只能代表一定的價值并在實際的購買和支付活動中去實現其所代表的價值，然而，貨幣保有者卻能夠在貨幣帶來方便和幸免風險中獲得潛在收益。〖BT3〗〖STHZ〗二、預防不測貨幣是一般性的購買手段和支付手段，代表著對實際財寶的索取權，假如貨幣價值能夠長期保持穩(wěn)定，那么，它作為財寶索取權的這種功能就可不能隨著時刻的推移而發(fā)生改變，這種價值貯藏功能使貨幣保有者能夠將貨幣的購買、支付能力或財寶索取權推延到今后使用，以防今后可能發(fā)生的一些不可預料的或不確定的支出。在通常情況下，一個有理性的家庭或個人總不愿將其貨幣收入全部用完，而是將其中一部分保存起來，以應付今后可能遇到的失業(yè)、生病、意外災難等不時之需。一個追求安全運營的經濟單位，經常保留一定數量的貨幣資金，在意外情況出現時，就能夠應對自如。貨幣對其保有者的這種預防不測的效用，在貨幣價值越穩(wěn)定的條件下就表現得越充分?！糂T3〗〖STHZ〗三、轉換資產和轉移財寶人們的財寶是以各種不同的資產形式存在的，如：房屋、用具、貴金屬、飾品、字畫、古玩、股票、債券、貨幣等，一般來講，貨幣以外的其他各種資產在相互轉換時都受到其質量、價格、市場需求等種種因素的制約，而貨幣作為一般等價物，作為索取財寶的一般性工具或權力，在轉換為其他資產形式時，卻不存在由于自身的質量、價格、市場需求等諸多緣故而被拒收的障礙，在各種資產形式中，貨幣是最具靈活性或流淌性的資產，它能夠給其持有者帶來自由轉換其他資產的方便。同樣，由于貨幣是價值的一般存在形式，其效用還表現在當財寶需要在經濟主體之間相互轉移或需要在地區(qū)之間、國與國之間相互轉移時，它也是最為方便和靈活的形式?！糂T3〗〖STHZ〗四、投機市場經濟中存在著各種各樣投機謀利的機會，理論上在分析投機問題時，通常是以買進債券獲得利息，或在債券價格發(fā)生變化時獲得價差收益為其典型形式。人們把握投機機會，需要有各種預備，如：準確及時的市場信息、必要的知識積存、必要的工具設施等等，這些預備能夠使投機者獲得準確的市場推斷力，但只有這些還不能講就一定抓住了投機機會。在對市場有了準確推斷之后，唯一不可或缺的確實是實際的購買和支付能力了。貨幣是一般的購買手段和支付手段，又是最具周轉靈活性和方便性的資產，在市場上，假定人們的信息、知識和技術條件等是完全相同的，那么，在機會面前，幸運者一定是那些持有充足的貨幣而等待有利價格出現的投機者?！糂T3〗〖STHZ〗五、提升信譽在經濟生活中，信譽是一個經濟單位與其他經濟單位正常交往的先決條件，也確實是我們常常聽到的“信譽第一”的講法。一個經濟單位的信譽是高依舊低，能夠通過許多反映其總體實力的指標顯示出來，如：資產總量、銷售總額、利潤總額等等。在廣泛存在信用聯(lián)系的情況下，人們推斷一個經濟單位的信譽高低，不僅要看這些反映總體實力的指標，還要看一些反映其現時財務運營狀況，尤其是對外清償能力狀況的指標，如：流淌性比率、負債償付能力比率〖ZW(〗流淌性比率：是測量經營單位即期償債能力的指標，要緊包括流淌比率(CurrentRatio)、速動比率(QuickRatioorAcidrestRatio)、變現比率(CashRatio)、平均收賬期比率(AverageCollectionPeriodRatio)、存貨周轉率(InventoryTurnoverRatio)等五種比率。負債償付能力比率是直接反映經營單位及時償還各種借款本息能力大小的指標，包括利息償還比率(InterestCoverageRatio)和總負債償還比率(TotalDebtCoverageRatio)，詳細內容請查閱專述企業(yè)財務分析的書籍?！糧W)〗等，這些指標的正?；蚋纳?，要緊取決于經濟單位保有貨幣數量的多少和其他資產轉換為貨幣的能力大小，在總體實力相當的兩個經濟單位的信譽對比中，優(yōu)勝者自然是即期償付能力強的一方，制勝的關鍵就在于他重視了對貨幣的安排，是貨幣給他帶來了提升信譽的效用。如同消費者從增加一個單位的商品或勞務中所得到的追加滿足即邊際效用呈遞減規(guī)律一樣，人們在貨幣保有量不斷增加過程中得到的追加滿足或者講貨幣的邊際效用，也呈現出遞減的規(guī)律。貨幣保有者保有貨幣的數量越多，他們從增加的貨幣保有量中得到的追加滿足就越小。年貨幣所得2萬元人民幣的人比只有1萬元人民幣的人生活狀況要好，但前者的1元人民幣的重要性要比后者的小。更極端一些講，一個貨幣所得豐足的人和一個窮困潦倒的人相比，增加一個單位的貨幣對他們各自的重要性有著天壤之不。這講明貨幣的邊際效用關于具有不同貨幣所得狀況的人來講，是不同的。然而，關于同一個貨幣保有者來講，只要他的貨幣所得狀況不變，貨幣的邊際效用就不變?！糎T〗〖HT5H〗復習考慮題〖HT5”SS〗1如何樣理解貨幣的不同定義?2馬克思的貨幣定義是什么?3從價值形式的演變導出貨幣的產生，其思想邏輯是什么?4什么緣故講貨幣是核算社會勞動的工具?5對貨幣劃分層次是基于處境樣的貨幣定義?貨幣層次一般是如何樣劃分的?6談談貨幣形態(tài)演變的差不多過程。7談談貨幣在微觀經濟活動中的要緊功能。8你認為在現實生活中貨幣對其使用者的效用有哪些?如何樣理解貨幣的邊際效用?〖HT〗〖LM〗〖KMB〗〖SM(〗貨幣銀行學〖SM)〗〖DM(〗第二章〓微觀金融活動方式〖DM)〗〖BT1〗第二章〓微觀金融活動方式金融是一個被廣泛應用的概念。在英文中，finance是金融的統(tǒng)稱，表示經費、資金、財源、融資、財務、財政等〖ZW(〗例如：“獲得項目所需資金”可講成getthenecessaryfinancefortheproject；“為一項業(yè)務經營提供資金”可講成tofinanceanoperation；“巨額融資”可講成highfinance；“金融市場”可講成financemarket；“財政法案”可講成FinanceAct或FinanceBill。參閱P.H.Collin編著，周麗娟等譯《英漢雙解商業(yè)辭典》第二版，第198頁。〖ZW)〗。在中國的眾多教科書和理論著述中，通常把金融概括為貨幣資金的融通，內容包括與貨幣流通和信用有關的經濟活動，如：