我國商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新探索

我國商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新探索中國工商銀行四川省分行營業(yè)部副總經(jīng)理

（成都分行副行長）蔡謙目錄一、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)概述二、國內(nèi)外商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展模式比較三、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展策略四、中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過程中的風(fēng)險管理五、中間及表外業(yè)務(wù)案例介紹中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)的概念根據(jù)《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引的通知》

表外業(yè)務(wù)是指按現(xiàn)行會計準(zhǔn)則不計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負(fù)債，但有可能引起損益變動的業(yè)務(wù)。根據(jù)中國人民銀行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。廣義的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)沒有根本區(qū)別，都是描述商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)。僅僅是在實踐中，西方商業(yè)銀行將其稱為表外業(yè)務(wù)，我國商業(yè)銀行稱為中間業(yè)務(wù)，二者的主要區(qū)別體現(xiàn)在狹義上。中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的關(guān)系

狹義的中間業(yè)務(wù)（無風(fēng)險代理性業(yè)務(wù)）：指商業(yè)銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自身經(jīng)營資金，并以中間人身份替客戶辦理收付和其他委托事項，提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)活動。狹義的表外業(yè)務(wù)（或有風(fēng)險代理性業(yè)務(wù)）：指商業(yè)銀行從事的按國際會計準(zhǔn)則不計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)因而不影響資產(chǎn)負(fù)債總額但能改變銀行損益和營運(yùn)資金狀況的業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)雖然不反映在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，但在一定條件下會轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)債業(yè)務(wù)，構(gòu)成商業(yè)銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，在風(fēng)險成為現(xiàn)實時就轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)。我國多數(shù)銀行財務(wù)報告中習(xí)慣將中間業(yè)務(wù)細(xì)分為以下十類：支付結(jié)算類、銀行卡類業(yè)務(wù)、代理類、擔(dān)保類、承諾類、托管類、理財類、投資銀行類、電子銀行、交易類。其中：支付結(jié)算、代理、銀行卡、托管類、理財業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)大都為狹義的中間業(yè)務(wù)，即無風(fēng)險代理性業(yè)務(wù)；投資銀行業(yè)務(wù)、擔(dān)保類、承諾類、交易類業(yè)務(wù)大都為狹義的表外業(yè)務(wù)，即或有風(fēng)險代理性業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)種類種類定義內(nèi)容支付結(jié)算類為客戶辦理因債權(quán)債務(wù)關(guān)系引起的與貨幣支付、資金清算有關(guān)的收費(fèi)業(yè)務(wù)。結(jié)算方式包括票據(jù)、匯款、托收、信用證等。國內(nèi)結(jié)算

國際結(jié)算銀行卡業(yè)務(wù)商業(yè)銀行發(fā)行的的具有消費(fèi)信用、匯兌轉(zhuǎn)賬、循環(huán)信貸、儲蓄等部分或全部功能的信用支付工具。信用卡

借記卡代理類商業(yè)銀行接受客戶委托、代為辦理客戶指定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)、提供金融服務(wù)并收取一定費(fèi)用的業(yè)務(wù)。代收代付

代銷金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品擔(dān)保類商業(yè)銀行為客戶債務(wù)清償能力提供擔(dān)保，承擔(dān)客戶違約風(fēng)險的業(yè)務(wù)。銀行保函業(yè)務(wù)

備用信用證業(yè)務(wù)承諾類在未來某一日期按照約定的條件向客戶提供信用的業(yè)務(wù)。貸款承諾等托管類資產(chǎn)托管具備托管資格的銀行作為托管人，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同，履行對資產(chǎn)的安全保管、清算、核算等職責(zé)的業(yè)務(wù)?；鹜泄?/p>

保險資產(chǎn)托管

企業(yè)年金托管等代保管商業(yè)銀行利用自身安全設(shè)施齊全等有利條件為客戶代理保管各種貴重物品及單證的業(yè)務(wù)。露封保管業(yè)務(wù)

密封保管業(yè)務(wù)理財類對公理財商業(yè)銀行在傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，利用信息、技術(shù)、資金、信用等方面的優(yōu)勢，為機(jī)構(gòu)客戶提供財務(wù)分析及規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)。金融咨詢服務(wù)

財務(wù)顧問服務(wù)

投資理財服務(wù)個人理財商業(yè)銀行為個人客戶提供財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)服務(wù)。理財顧問服務(wù)

綜合理財服務(wù)投資銀行類眾多資本市場活動。證券發(fā)行、承銷

企業(yè)重組、并購等電子銀行類利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網(wǎng)絡(luò)，以及特定自助服務(wù)設(shè)施等向客戶提供的離柜式銀行服務(wù)。網(wǎng)上銀行

電話銀行

手機(jī)銀行

自助終端交易類商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風(fēng)險管理等方面的需要，利用各種金融工具進(jìn)行的資金交易活動。外匯交易業(yè)務(wù)

金融衍生業(yè)務(wù)狹義中間業(yè)務(wù)的特點狹義的中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過自身的服務(wù)功能為客戶辦理的各項勞務(wù)性服務(wù)業(yè)務(wù)，也即金融服務(wù)類業(yè)務(wù)。具有如下特點：1.不運(yùn)用或不直接運(yùn)用自己的資金。2.不占用或不直接占用客戶的資金。3.以接受客戶委托的方式開展業(yè)務(wù)。4.以收取手續(xù)費(fèi)的形式獲得收益。5.不承擔(dān)或不直接承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險。典型的狹義中間業(yè)務(wù)有：支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)、代理類中間業(yè)務(wù)、銀行卡類中間業(yè)務(wù)等。狹義表外業(yè)務(wù)的特點狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的按照現(xiàn)行會計準(zhǔn)則不計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實的資產(chǎn)和負(fù)債，但能改變損益的業(yè)務(wù)。與狹義中間業(yè)務(wù)相比，狹義表外業(yè)務(wù)具有如下變化：1.由不占用或不直接占用客戶的資金向占用客戶的資金轉(zhuǎn)變。2.由不運(yùn)用或不直接運(yùn)用自己的資金向銀行墊付資金轉(zhuǎn)變。3.由接受客戶的委托向銀行出售信用轉(zhuǎn)變。4.金融衍生產(chǎn)品交易實現(xiàn)了傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的突破。典型的狹義表外業(yè)務(wù)有：投資銀行類、擔(dān)保類、承諾類、交易類四種類型。我國商業(yè)銀行發(fā)展中間及表外業(yè)務(wù)的動因發(fā)展中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行自身轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式的需要

存貸利差收窄。隨著利率市場化步伐進(jìn)一步加快和商業(yè)銀行競爭的不斷加劇，存貸利差將不斷收窄，主導(dǎo)商業(yè)銀行利潤的利差收入也將隨之下降。

直接融資比例提高。近幾年，一些大型企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資，說明對傳統(tǒng)商業(yè)銀行間接融資的依賴性正逐步減小。從長遠(yuǎn)來看，直接融資的比例將進(jìn)一步提高。（據(jù)統(tǒng)計：目前全國直接融資與間接融資比例大致為4:6）存貸利差非對稱下降利率市場化改革提速后，存貸款利率非對稱下降趨勢明顯。2014年工行人民幣貸款收益率為6.09%，同比下降1BP；存款付息率（不含結(jié)構(gòu)性存款和保本理財）為2.09%，同比上升5BP；存貸利差同比收窄6BP。據(jù)測算，存貸利差減少1BP,將會影響凈利潤約12億元。2009年—2014年人民幣存貸利差變化情況收益率/付息率存貸利差據(jù)測算，存貸利差減少1BP,將會影響凈利潤約12億元。我國商業(yè)銀行發(fā)展中間及表外業(yè)務(wù)的動因發(fā)展中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行分散業(yè)務(wù)風(fēng)險的需要發(fā)展中間業(yè)務(wù)是縮小風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模、擴(kuò)大風(fēng)險較小的差異化優(yōu)勢的最佳選擇。發(fā)展中間業(yè)務(wù)反映了資產(chǎn)互補(bǔ)和分散化經(jīng)營原則的要求，可以降低業(yè)務(wù)過度集中的風(fēng)險。發(fā)展中間業(yè)務(wù)占用的經(jīng)濟(jì)資本相對較少，有利于滿足監(jiān)管部門對資本充足率管理的要求。我國商業(yè)銀行發(fā)展中間及表外業(yè)務(wù)的動因從客戶和市場的需求出發(fā)，商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，滿足公司和個人客戶日益豐富的金融需求，既是商業(yè)銀行經(jīng)營理念的實際體現(xiàn)，也是商業(yè)銀行自身發(fā)展的客觀需要。發(fā)展中間業(yè)務(wù)可以帶動資產(chǎn)負(fù)債等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展商業(yè)銀行為客戶提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)越多，越有利于與客戶建立長期穩(wěn)定的關(guān)系，客戶對這家銀行的依賴性也就越大，從而可以促進(jìn)和穩(wěn)定原有的存貸款業(yè)務(wù)。發(fā)展中間業(yè)務(wù)是應(yīng)對競爭的要求商業(yè)銀行的競爭能力不僅取決于銀行的資本實力，更取決于銀行的服務(wù)能力和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。數(shù)據(jù)來源：四大國有銀行年報隨著中間業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在凈利潤中占比也不斷提高。2014年，工行中收在凈利潤中占比達(dá)47.96%，四大國用銀行中收在凈利潤占比均值為47.90%。2014年中國工商銀行中間業(yè)務(wù)收入情況2014年，中國工商銀行以最大程度滿足客戶需求為根本，大力推進(jìn)中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展和收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化，全年共實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入1324.97億元，同比增長8.3%。1、開展零售銀行產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。2、提升資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資管理和資產(chǎn)配置能力。3、規(guī)范銀行類理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計、銷售和資金投向。4、促進(jìn)私人銀行、信用卡、資產(chǎn)托管、養(yǎng)老金等業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展。2014年，工商銀行著力推動金融服務(wù)技術(shù)進(jìn)步成果惠及廣大客戶，新版服務(wù)價目表在嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定、規(guī)范收費(fèi)的同時，主動降低或減免部分服務(wù)收費(fèi)。2014年，工行貴金屬、代理及個人理財、投資銀行、企業(yè)年金和電子銀行業(yè)務(wù)收入總量和增量均列同業(yè)第一。手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長情況單位：億元各板塊手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長情況單位：億元總量及結(jié)構(gòu)情況2014年中國工商銀行中間業(yè)務(wù)收入情況2014年，集團(tuán)實現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入1473億元（不含支出），增長9.5%；手續(xù)費(fèi)及傭金收入增幅高于凈利潤增幅4.5個百分點，是盈利增長的重要推動因素。結(jié)算、代理、理財和品牌類投行收入增幅分別為11.3%和15.8%，與貸款客戶相關(guān)收入下降0.7%，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。項目2014年2013年增減額增長率(%)銀行卡351.33285.3366.0023.1投資銀行304.74294.869.883.4結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理304.22305.13-0.91-0.3個人理財及私人銀行206.76182.3124.4513.4對公理財149.29126.1123.1818.4資產(chǎn)托管59.2368.93-9.70-14.1擔(dān)保及承諾46.1443.572.575.9代理收付及委托20.1918.571.628.7其他業(yè)務(wù)24.8820.694.1920.3手續(xù)費(fèi)及傭金收入1466.781345.50121.289減：手續(xù)費(fèi)及傭金支出141.81122.2419.5716手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（中間業(yè)務(wù)收入）1324.971223.26101.718.32014年中國工商銀行中間業(yè)務(wù)收入情況數(shù)據(jù)來源：工商銀行年報單位：億元不能忽視的是，雖然近年來我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在凈利潤中占比不斷提高，但與國際著名商業(yè)銀行相比，非利息收入（含中間業(yè)務(wù)）在營業(yè)收入的占比依然偏低。因此，大力發(fā)展中間及表外業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行不容回避的課題。目錄一、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)概述二、國內(nèi)外商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展模式比較三、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展策略四、中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過程中的風(fēng)險管理五、中間及表外業(yè)務(wù)案例介紹國內(nèi)外商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位比較瑞信集團(tuán)：高比重模式的代表

2012年10月至今，瑞士信貸集團(tuán)主要業(yè)務(wù)部門分為“私人銀行與財富管理部”和“投資銀行部”兩大類。投資銀行部在整個集團(tuán)中所處的地位極為突出，2012年，投行部對集團(tuán)收入的貢獻(xiàn)提升至53.2%；2013年，受歐美金融市場波動影響，瑞信集團(tuán)投行業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)占比略有下滑，但仍保持在49.8%的較高水平。自1856年成立以來，瑞信集團(tuán)已成為全球第五大財團(tuán)，是一家經(jīng)營個人金融、對公金融、退休金、保險等業(yè)務(wù)的綜合金融服務(wù)提供商。瑞信集團(tuán)不遺余力地推動“聚焦客戶”與“資本效率型”發(fā)展策略，將業(yè)務(wù)重心逐漸聚焦于“投資銀行”和“私人銀行及財富管理”領(lǐng)域。投行業(yè)務(wù)收入占整個集團(tuán)收入比重日益提升。國內(nèi)外商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位比較富國銀行：有限比重模式的代表

富國銀行的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域為“社區(qū)銀行業(yè)務(wù)”、“批發(fā)銀行業(yè)務(wù)”和“財富管理業(yè)務(wù)”三大類。在“零售銀行”為主體的戰(zhàn)略定位下，2013年，富國銀行投行業(yè)務(wù)（批發(fā)銀行業(yè)務(wù)項下）凈收入為17.5億美元，對集團(tuán)收入貢獻(xiàn)占比僅為8.0%。

與瑞信、摩根大通、花旗銀行等紛紛將投行業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點不同，富國銀行堅守傳統(tǒng)商業(yè)銀行核心陣地不動搖，堅持以“社區(qū)銀行+小微貸款+交叉銷售”作為最根本的業(yè)務(wù)和盈利模式。2000年以來，主營零售業(yè)務(wù)的社區(qū)銀行收入在整個集團(tuán)的占比一直保持在50%以上，部分年份甚至高達(dá)70%。國內(nèi)外商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)經(jīng)營模式比較瑞信集團(tuán)：業(yè)務(wù)分層模式

次貸危機(jī)爆發(fā)后，隨著市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境的變化，瑞信不斷地對投行業(yè)務(wù)進(jìn)行重新定位，將其區(qū)分為若干個層次：

1.一部分業(yè)務(wù)的重要性不斷上升，被視為“關(guān)鍵業(yè)務(wù)”2.一部分業(yè)務(wù)的重要性日益下降，被歸為“退出業(yè)務(wù)”3.處于兩者中間的屬于有待于“進(jìn)一步觀察和定位的業(yè)務(wù)”基本的定位原則包括：1.降低風(fēng)險資本的使用頻率；2.減少波動，提高資本效率；3.強(qiáng)調(diào)客戶和流量，如現(xiàn)金股票、電子交易、大宗經(jīng)紀(jì)服務(wù)等都屬于現(xiàn)金流、指令流密集型的業(yè)務(wù)；4.約束風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)（RWA），瑞信選擇從部分資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、遠(yuǎn)期無擔(dān)保交易等風(fēng)險權(quán)重較高的業(yè)務(wù)中退出，預(yù)計到2014年年底，瑞信固定收益類業(yè)務(wù)的RWA可從55%降至39%；5.控制經(jīng)營成本，瑞信希望通過鼓勵發(fā)展成本效率型業(yè)務(wù)（如大宗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)），到2013年年底節(jié)約8億瑞士法郎。國內(nèi)外商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)經(jīng)營模式比較中國工商銀行：品牌業(yè)務(wù)模式

自2012年開始，工行提出“打造與工行全球地位與影響力相匹配的投行業(yè)務(wù)”這一著眼于未來的新戰(zhàn)略目標(biāo)，推動投行經(jīng)營體系改革，全面轉(zhuǎn)向“投行利潤中心＋品牌類投行業(yè)務(wù)”的新發(fā)展模式。基礎(chǔ)類投行業(yè)務(wù)：投融資顧問、常年財務(wù)顧問、企業(yè)信息服務(wù)等品牌類投行業(yè)務(wù)：并購重組、股權(quán)融資、高端財務(wù)顧問、資產(chǎn)交易與資產(chǎn)證券化、銀團(tuán)安排承銷與管理、債務(wù)融資工具承銷發(fā)行、資產(chǎn)管理等與國內(nèi)外許多銀行類似，工行一度也追求大而全的投行業(yè)務(wù)體系。2002年設(shè)立投行部之初，工行為其設(shè)定的戰(zhàn)略目標(biāo)是“由商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營結(jié)構(gòu)，向商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合的經(jīng)營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，盡快使投行業(yè)務(wù)成為競爭優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段和新的利潤增長點”。為此，工行不斷拓展投行業(yè)務(wù)邊界，建立了由并購重組、股權(quán)融資、債券承銷、顧問咨詢四大類、十幾項產(chǎn)品組成的投行產(chǎn)品體系，并成為了國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的參照系。國內(nèi)外商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)經(jīng)營模式比較平安銀行：“大綜拓”平臺業(yè)務(wù)模式

“金橙俱樂部”的搭建為平安銀行投行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了一個“大綜拓”平臺。其目的是在投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)、資金結(jié)算與融通業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等方面與銀行、券商、基金、信托、保險等外部金融機(jī)構(gòu)開展銀銀、銀證、銀基、銀信、銀保等全方位的金融合作，共同為客戶提供更廣泛的綜合（混業(yè)）服務(wù)，并使之成為高凈值投資人、優(yōu)質(zhì)融資人、投行業(yè)務(wù)中間人和投行人的高端交流平臺。截至2013年11月，“金橙俱樂部”會員已包括了11家券商、26家大型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、50多家中小銀行、33家基金公司、39家信托公司及一些第三方基金銷售機(jī)構(gòu)。從平安銀行的視角來看，要想真正為客戶提供全方位、一站式的綜合金融服務(wù)，真正做大投行業(yè)務(wù)，就必須引入“大綜拓”理念，即資源動員、業(yè)務(wù)協(xié)同不再局限于銀行內(nèi)部，而是拓展到集團(tuán)之外，將各類外部金融機(jī)構(gòu)也納入到這一綜合服務(wù)體系中來。國內(nèi)外商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理模式比較花旗銀行：風(fēng)險官主導(dǎo)模式

在國際銀行界，花旗銀行一直是風(fēng)險管理的典范?；ㄆ煦y行的風(fēng)險管理架構(gòu)由集團(tuán)首席風(fēng)險官（CRO）領(lǐng)銜，并由業(yè)務(wù)風(fēng)險主管（BCRO）、區(qū)域風(fēng)險主管（RCRO）和產(chǎn)品風(fēng)險官（PCRO）等構(gòu)成?；ㄆ旒瘓F(tuán)風(fēng)險管理總負(fù)責(zé)人相應(yīng)業(yè)務(wù)條線風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人具體產(chǎn)品領(lǐng)域風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人首席風(fēng)險官業(yè)務(wù)風(fēng)險主管產(chǎn)品風(fēng)險主管區(qū)域風(fēng)險主管轄區(qū)內(nèi)風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人國內(nèi)外商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理模式比較高盛集團(tuán)：全員參與模式建立全覆蓋、交叉制衡的風(fēng)險管理制度。高盛的風(fēng)險管理制度涉及業(yè)務(wù)運(yùn)營及管理的方方面面，并隨業(yè)務(wù)發(fā)展而不斷充實和完善。高盛根據(jù)不同投行業(yè)務(wù)的交易及風(fēng)險特征構(gòu)建了跨部門、交叉制衡的風(fēng)險管理系統(tǒng)。1.在招聘環(huán)節(jié)將應(yīng)聘者是否具有誠信守法、團(tuán)隊精神和風(fēng)險防范意識等品質(zhì)納入考察指標(biāo)。2.高盛高度重視風(fēng)險管理制度，通過對員工進(jìn)行合規(guī)教育、培訓(xùn)并反復(fù)宣傳，是各項制度有效實施的重要保證，有助于強(qiáng)化員工在日常業(yè)務(wù)中的合法合規(guī)意識，任何級別的員工都有權(quán)利并且被鼓勵隨時質(zhì)疑有關(guān)做法是否符合風(fēng)險管理政策。3.將風(fēng)險控制的意識和能力作為員工年度360度評估的重要內(nèi)容，并直接與薪酬及職業(yè)發(fā)展掛鉤。盡管與許多銀行類似，高盛也自上而下設(shè)立了不少風(fēng)險管理委員會，并在全球主要業(yè)務(wù)中心配備了超過1000名風(fēng)險管理官。不過，高盛在風(fēng)險管理方面最具特色的做法是“讓每一名員工都成為風(fēng)險管理官”，這是其真正核心競爭力所在。我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略國有大型銀行：借鑒瑞信集團(tuán)高比重模式發(fā)展定位，在集團(tuán)內(nèi)部優(yōu)化整合投行資源。

股份制商業(yè)銀行：借鑒富國銀行有限比重模式發(fā)展定位，引入外部資源豐富投行產(chǎn)品和服務(wù)，延長投行業(yè)務(wù)鏈。

風(fēng)險防控模式：國內(nèi)商業(yè)銀行不僅需要自上而下地設(shè)置專業(yè)風(fēng)險官，更需要自下而上地推動全員風(fēng)險管理。

國際商業(yè)銀行投行模式不盡相同，甚至有的看似截然相反。但對于商業(yè)銀行而言，不同的投行業(yè)務(wù)發(fā)展模式本身并無優(yōu)劣之分。因此，我國銀行應(yīng)善于審時度勢，從戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)文化、市場規(guī)模等內(nèi)外約束出發(fā)，規(guī)劃符合自身實際的投行業(yè)務(wù)路徑，并根據(jù)形勢變化靈活調(diào)整。目錄一、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)概述二、國內(nèi)外商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展模式比較三、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展策略四、中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過程中的風(fēng)險管理五、中間及表外業(yè)務(wù)案例介紹商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展策略鞏固與發(fā)展金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（狹義中間業(yè)務(wù)）投資銀行類、擔(dān)保承諾類等表外業(yè)務(wù)（狹義表外業(yè)務(wù)）商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營體系建立以上三個階段的界定是一個動態(tài)的過程與中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的大致框架,在具體發(fā)展過程中,不能將三個階段截然分開,只是強(qiáng)調(diào)在某個時期有所側(cè)重,而不是意味著某些業(yè)務(wù)只能在某一階段開展。階段一階段二階段三第一階段：對金融服務(wù)類業(yè)務(wù)的鞏固與發(fā)展2022/9/11鞏固傳統(tǒng)金融服務(wù)類業(yè)務(wù)

我國商業(yè)銀行目前廣泛開展的金融服務(wù)類業(yè)務(wù)主要有結(jié)算業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)性的中間業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)是銀行最基本的中間業(yè)務(wù),不僅沒有風(fēng)險,而且有助于吸收存款,改善負(fù)債結(jié)構(gòu),能為銀行增加收入,既發(fā)展了現(xiàn)實的存款客戶,又培養(yǎng)了其他業(yè)務(wù)方面的潛在客戶,并可能為銀行帶來大量的低成本資金。發(fā)展創(chuàng)新金融服務(wù)類業(yè)務(wù)在現(xiàn)行法律框架內(nèi),我國商業(yè)銀行除鞏固傳統(tǒng)的金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)外,還應(yīng)側(cè)重發(fā)展新型信托業(yè)務(wù)、委托業(yè)務(wù)及個人理財業(yè)務(wù)等以擴(kuò)大服務(wù)功能、提高經(jīng)營管理水平、盤活信貸資產(chǎn)存量、風(fēng)險較低的業(yè)務(wù)。創(chuàng)新金融服務(wù)類業(yè)務(wù)類型信托業(yè)務(wù)個人信托。受托管理財產(chǎn)、執(zhí)行遺囑、代保管貴重物品。法人信托。為企業(yè)辦理清算業(yè)務(wù)、處理破產(chǎn)事務(wù)、股份更換名義事務(wù)、公司債登記事務(wù)等。公益信托。為學(xué)術(shù)、慈善、宗教及其他公共福利事業(yè)辦理信托,為個人以自己的資金委托給銀行辦理的公共福利事業(yè)辦理信托。委托業(yè)務(wù)委托貸款和委托投資。銀行接受客戶的委托,將客戶的資金以貸款和投資的方式投放到客戶指定的項目或企業(yè)中去。在這項業(yè)務(wù)中,銀行僅僅是作為中介機(jī)構(gòu),按照客戶的要求去運(yùn)用客戶的資金,不影響銀行自身的資產(chǎn)或負(fù)債,銀行不承擔(dān)風(fēng)險,但可以收取服務(wù)費(fèi)。創(chuàng)新金融服務(wù)類業(yè)務(wù)類型理財業(yè)務(wù)

現(xiàn)階段，銀行應(yīng)抓住我國企業(yè)、個人客戶存款水平較高的特點,積極開展理財服務(wù)。在為企業(yè)、個人提供的理財服務(wù)中,銀行不應(yīng)只是充當(dāng)客戶的“出納”,代理一般性的貨幣收付工作,而且還應(yīng)當(dāng)成為儲戶財務(wù)顧問,為其投資決策、資產(chǎn)組合出謀劃策。據(jù)統(tǒng)計，2014年底，我國全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項存款余額達(dá)到126萬億元，而據(jù)估算其中約有80%的存款掌握在20%的客戶手中。債權(quán)類創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式介紹--理財投資中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)中小企業(yè)私募債是非上市的中小微企業(yè)在中國境內(nèi)交易所發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的公司債券，是根據(jù)“十二五”規(guī)劃及全國金融工作會議部署研究開發(fā)的，適合中小微企業(yè)特點的新型融資工具。理財投資中小企業(yè)私募債貫徹了中央關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展、解決中小企業(yè)融資難的指示精神，響應(yīng)國家號召支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中小企業(yè)私募債屬于具有標(biāo)準(zhǔn)化、透明化、可交易、有評級的公開市場的投資品，投資中小企業(yè)私募債符合監(jiān)管導(dǎo)向、符合理財業(yè)務(wù)未來發(fā)展方向。募集資金收益兌付債券本息備案材料申報中小企業(yè)私募債券證券交易所證券公司會計師事務(wù)所律師事務(wù)所信托計劃投后管理開戶認(rèn)購轉(zhuǎn)讓安排銀行銀行理財資金信托計劃資管計劃交易結(jié)構(gòu)債權(quán)類創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式介紹--理財投資票據(jù)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)券商、基金資管計劃票據(jù)投資模式資產(chǎn)管理計劃證券、基金管理公司理財計劃銀行理財客戶票據(jù)（收益權(quán)）資產(chǎn)主動投資管理風(fēng)險控制資金托管委托分行銀票資產(chǎn)權(quán)益銀行交易委托管理保管托收通過信托專戶劃付收益投資理財資金票據(jù)收益權(quán)信托計劃信托計劃票據(jù)資產(chǎn)投資模式工行2014年抓住票據(jù)資產(chǎn)收益較高的有利時機(jī)，通過券商、基金資產(chǎn)管理計劃集中投資了一批票據(jù)項目，總計完成投資金額為242.63億元。第二階段：融資性、衍生類表外業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)展信用性、融資性表外業(yè)務(wù)

隨著企業(yè)改革的逐步推進(jìn)和直接融資市場的發(fā)展,我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的定位可以逐步過渡到風(fēng)險較高的信用性、融資性表外業(yè)務(wù)品種,重點發(fā)展投資銀行、股權(quán)融資、貸款承諾、貸款出售、擔(dān)保、資產(chǎn)證券化、商業(yè)信用證及備用信用證等。這類業(yè)務(wù)與銀行的傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密,是資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)的直接延伸,大力發(fā)展這類業(yè)務(wù)能有力地推動表內(nèi)業(yè)務(wù)的拓展,有利于打破我國商業(yè)銀行信用業(yè)務(wù)以貸款為主的單一格局。股權(quán)業(yè)務(wù)市場需求——客戶需求維度企業(yè)希望在形式上提高利潤水平，降低利息支出企業(yè)希望利用更高杠桿實現(xiàn)外部融資企業(yè)希望實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、改善公司治理結(jié)構(gòu)客戶需求上市前希望引入戰(zhàn)略投資者、改善二級市場股價表現(xiàn)企業(yè)發(fā)展缺乏權(quán)益資金，項目建設(shè)缺少資本金企業(yè)希望優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率股權(quán)投資業(yè)務(wù)價值——對客戶為企業(yè)發(fā)展、并購、新建項目提供資本金，并撬動債權(quán)資金，助力企業(yè)短期內(nèi)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。改善公司治理結(jié)構(gòu)，提供企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)發(fā)展、資本運(yùn)作等增值服務(wù)。優(yōu)化企業(yè)的報表結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，并降低相關(guān)的利息支出，從而提高稅后盈利水平。滿足上市前引入戰(zhàn)略投資者需求，并有利于提高上市的股價、改善二級市場表現(xiàn)。1234股權(quán)投資業(yè)務(wù)價值——對銀行通過股權(quán)投資關(guān)系，可以參與企業(yè)決策，從而為后續(xù)深入合作提供業(yè)務(wù)選擇機(jī)會。

實現(xiàn)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的有機(jī)聯(lián)動，有效帶動存款、投行、代銷手續(xù)費(fèi)、托管等業(yè)務(wù)，在不占用經(jīng)濟(jì)資本的情況下明顯提高分行效益。解決前期企業(yè)各種“疑難雜癥”，如提供資本金、降低資產(chǎn)負(fù)債率等，更好地滿足客戶個性化的融資需求，是維護(hù)客戶關(guān)系的重要手段和工具。股權(quán)投資業(yè)務(wù)模式介紹我行理財資金通過集合投資工具投資非上市企業(yè)，通過該企業(yè)上市或其他公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)投資退出。我行理財資金通過集合投資工具投資企業(yè)發(fā)行的優(yōu)先股，通過約定股利水平實現(xiàn)收益，并通過企業(yè)回購、約定受讓方受讓、公開市場轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)退出。理財資金通過集合投資工具以股權(quán)，債轉(zhuǎn)股，股權(quán)+債權(quán)等方式投資于非上市企業(yè)，約定我方預(yù)定投資收益和退出時間，投資到期后由保障退出方受讓我方持有股權(quán)（或受益權(quán)）從而實現(xiàn)退出。我行理財資金和并購方合作成立主題明確的并購基金，由并購方通過股權(quán)受讓或上市公司資產(chǎn)重組等方式實現(xiàn)我行理財投資退出。公開市場退出型并購基金型有資本金需求的企業(yè)希望優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率的企業(yè)（尤其是國有企業(yè)）個性化融資需求強(qiáng)烈的企業(yè)上市前引入戰(zhàn)略投資者企業(yè)有融資需求，或想盤活資產(chǎn)，以出讓部分資產(chǎn)增長收益為代價融資銀行、保險、證券公司等金融類企業(yè)，電力、煤炭、建筑類等盈利水平相對穩(wěn)定的企業(yè)有并購需求的行業(yè)地位突出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市公司尤其要關(guān)注，可以更好地利用資本市場實現(xiàn)高回報退出股權(quán)投資主要業(yè)務(wù)模式

主要適用范圍

優(yōu)先股型無固定期限投資計劃我行理財資金通過債務(wù)或者優(yōu)先股的形式投向目標(biāo)企業(yè)或其子公司，并設(shè)置償還或回購選擇權(quán)，企業(yè)若選擇不進(jìn)行償還或回購，利率跳升。有降低資產(chǎn)負(fù)債率的需求、綜合實力較強(qiáng)的大型央企夾層投資型第二階段：融資性、衍生類表外業(yè)務(wù)發(fā)展衍生類業(yè)務(wù)

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的全面建立,金融市場的健全規(guī)范發(fā)展,人民幣在資本賬戶的逐步放開,利率和匯率的完全市場化,我國金融業(yè)必將迎來全面發(fā)展的新時期。隨著我國銀行業(yè)風(fēng)險管理意識不斷增強(qiáng),風(fēng)險管理能力不斷提高,銀行開辦金融衍生業(yè)務(wù)也將具備現(xiàn)實基礎(chǔ)。我國商業(yè)銀行這一階段金融衍生業(yè)務(wù)的定位,可著重向金融衍生工具拓展,切實提高商業(yè)銀行經(jīng)營表外業(yè)務(wù)的整體能力,按照中國金融開放的逐漸推進(jìn),金融衍生產(chǎn)品推出的順序也會有所差異,股票指數(shù)期權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證、利率期貨、債券期貨、利率掉期、債券期權(quán)、利率期權(quán)、外匯期貨與期權(quán)將優(yōu)先出現(xiàn),因為資本市場規(guī)模的快速擴(kuò)張,大批投資基金的設(shè)立、保險公司和養(yǎng)老基金進(jìn)入資本市場,使這個市場投資主體迅速膨脹,對這些衍生產(chǎn)品需求將非常迫切。2014年，工行45類中間業(yè)務(wù)中有26類業(yè)務(wù)收入同比正增長。信用卡、借記卡、品牌類投行、私人銀行、個人銀行類理財產(chǎn)品、結(jié)售匯及代客資金交易等業(yè)務(wù)收入增量超過10億元且增幅超過15%，對公銀行類理財產(chǎn)品、對公電子銀行服務(wù)、養(yǎng)老金、代理債券發(fā)行承銷、個人電子銀行服務(wù)、代理財稅、個人委托貸款、外匯匯款、第三方存管及代理其他對公證券等業(yè)務(wù)收入增速也超過15%。工商銀行2014年中間業(yè)務(wù)收入分項目情況單位：億元序號收入小類2014年增量增幅

序號收入小類2014年增量增幅1信用卡分期付款140.4831.3728.76%24代收代付4.070.246.15%2信用卡結(jié)算及商戶回傭155.4628.6522.59%25個人賬戶管理7.090.213.13%3借記卡74.6826.3354.46%26對外擔(dān)保10.370.201.96%4品牌類投行161.922.1415.84%27信用證13.96-0.15-1.07%5私人銀行35.2715.8481.50%28代理個人保險28.24-0.17-0.59%6個人銀行類理財產(chǎn)品64.9115.0930.28%29代理個人國債3.95-0.17-4.11%7結(jié)售匯及代客資金交易49.2910.7727.97%30人民幣對公賬戶管理18.61-0.28-1.46%8對公銀行類理財產(chǎn)品42.547.0719.95%31對內(nèi)擔(dān)保2.7-0.31-10.39%9對公電子銀行服務(wù)16.984.8940.42%32對公委托貸款4.07-0.36-8.14%10代理個人基金38.484.4212.98%33對公貸款服務(wù)0.4-0.46-53.36%11養(yǎng)老金17.774.0329.37%34理財項目推薦48.32-0.57-1.16%12資產(chǎn)托管（不含安心賬戶托管）35.183.8012.12%35其他對公中間業(yè)務(wù)2.3-0.71-23.61%13實物貴金屬28.713.3813.34%36代理對公保險3.7-1.04-21.91%14代理債券發(fā)行承銷19.873.2419.46%37外匯托收及其他國際結(jié)算2.26-1.34-37.16%15個人電子銀行服務(wù)14.782.3518.92%38賬戶貴金屬5.62-1.71-23.35%16國際貿(mào)易融資41.821.674.17%39人民幣對公結(jié)算48.68-1.88-3.71%17代理財稅6.761.0718.69%40個人貸款服務(wù)10.04-1.88-15.80%18個人委托貸款6.080.9418.22%41國內(nèi)貿(mào)易融資服務(wù)28.5-4.37-13.31%19承諾25.470.672.72%42現(xiàn)金管理19.78-7.18-26.62%20外匯匯款3.770.6621.11%43人民幣個人結(jié)算40.64-10.88-21.12%21第三方存管及代理其他對公證券3.680.5918.89%44基礎(chǔ)類投行102.71-12.83-11.11%22其他個人中間業(yè)務(wù)收入4.240.5013.42%45安心賬戶托管22.61-14.01-38.26%23代理公積金歸集3.170.3913.98%

第三階段:商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的探索金融控股集團(tuán)公司模式的設(shè)計構(gòu)想

商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營是當(dāng)前國際金融市場發(fā)展的趨勢，是應(yīng)對后危機(jī)時代全球金融競爭的需要，是應(yīng)對居民客戶金融需求轉(zhuǎn)變的需要，是應(yīng)對公司客戶金融需求多元化的需要，也是應(yīng)對監(jiān)管資本硬約束要求進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要。因此，在利差收窄和金融脫媒日益影響到銀行生存發(fā)展的環(huán)境下，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)綜合化經(jīng)營，形成資本節(jié)約和多元化的盈利增長格局，是我國商業(yè)銀行在資本約束日益強(qiáng)化條件下適應(yīng)金融新環(huán)境的必然選擇。第三階段:商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的探索金融控股集團(tuán)公司模式的設(shè)計構(gòu)想

在我國，金融監(jiān)管部門實施“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的初衷是為了加強(qiáng)金融業(yè)的控制，但在客觀上卻限制了商業(yè)銀行不能涉足某些領(lǐng)域，已成為商業(yè)銀行發(fā)展的瓶頸；而我國目前金融市場的不完善又決定了現(xiàn)在實行混業(yè)經(jīng)營的不可行性，由此產(chǎn)生了對金融制度“突破”與“維持”的矛盾。解決這一矛盾的有效探索即金融控股集團(tuán)。金融控股集團(tuán)是指在同一家主體利益集團(tuán)名下的銀行、保險、證券、信托的相對獨立經(jīng)營，實現(xiàn)“集團(tuán)混業(yè)、經(jīng)營分業(yè)”。金融控股集團(tuán)公司組織結(jié)構(gòu)金融控股公司銀行子公司其他子公司信托子公司保險子公司證券子公司金融控股集團(tuán)公司的特點在于控股公司可以通過資本的調(diào)度和不同時期綜合化發(fā)展計劃的制定，調(diào)整集團(tuán)在各個金融行業(yè)中的利益分配，實現(xiàn)客戶資源、營銷網(wǎng)絡(luò)等方面的優(yōu)勢互補(bǔ)和戰(zhàn)略協(xié)同，進(jìn)而降低整體經(jīng)營成本、加快金融創(chuàng)新，形成最大的市場競爭力。中國國有商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營情況中國商業(yè)銀行投資境外證券公司情況商業(yè)銀行證券公司股權(quán)關(guān)系注冊地成立年份工商銀行工銀國際全資香港1998建設(shè)銀行建銀國際全資香港2004農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)銀國際全資香港2009中國銀行中銀國際全資香港1998交通銀行交銀國際全資香港1998中國商業(yè)銀行投資基金管理公司情況商業(yè)銀行證券公司股權(quán)關(guān)系持股比例成立年份工商銀行工銀瑞信控股80%2005建設(shè)銀行建信基金控股65%2005農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)銀匯理控股51.67%2008中國銀行中銀基金控股83.50%2004交通銀行交銀施羅德控股65%2005中國商業(yè)銀行投資入股保險公司情況商業(yè)銀行證券公司股權(quán)關(guān)系持股比例成立年份工商銀行工銀安盛人壽控股60%2012建設(shè)銀行建信人壽控股51%2011農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)銀人壽控股51%2013中國銀行中銀保險全資100%2005交通銀行交銀康聯(lián)人壽控股62.50%2010商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的探索現(xiàn)代金融體系的一個重要特征是商業(yè)銀行資金有序進(jìn)入資本市場，資本市場資金以適當(dāng)方式流向商業(yè)銀行，二者之間資金的良性互動，將大大促進(jìn)商業(yè)銀行與資本市場之間的協(xié)同發(fā)展。商業(yè)銀行的綜合化發(fā)展不僅加強(qiáng)了金融同業(yè)的合作、加大了創(chuàng)新力度，而且使各項中間業(yè)務(wù)加快發(fā)展、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更趨多元。推動商業(yè)銀行介入資本市場必須依托于復(fù)合性和跨市場的金融工具，必須積極探索和開展交叉性業(yè)務(wù)，通過綜合化經(jīng)營，以復(fù)合性和跨市場的金融工具為載體，逐步向資本市場的邊緣業(yè)務(wù)、部分核心業(yè)務(wù)以及衍生業(yè)務(wù)等方面拓展，為商業(yè)銀行提供了極為廣闊的空間。中國工商銀行外部綜合化平臺中國工商銀行工銀租賃工銀安盛工銀國際工銀瑞信工商銀行全資控股國內(nèi)最大的金融租賃公司飛機(jī)、船舶、和大型設(shè)備租賃業(yè)務(wù)80%工商銀行控股中國最大的銀行系基金管理公司60%工商銀行控股專注于國內(nèi)人壽保險市場工商銀行全資控股成功參與多項全球資本市場重要IPO項目自2006年股改上市以來，工行為主動適應(yīng)客戶金融消費(fèi)需求升級，以及我國直接融資市場發(fā)展和利率市場化改革提速的新情況，著力于從傳統(tǒng)融資中介向全能服務(wù)中介轉(zhuǎn)變，在綜合化經(jīng)營領(lǐng)域開展了穩(wěn)妥、有效的探索和實踐，外部綜合化平臺初步建立。工銀亞洲工商銀行全資控股債券承銷業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯目錄一、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)概述二、國內(nèi)外商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展模式比較三、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展策略四、中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過程中的風(fēng)險管理五、中間及表外業(yè)務(wù)案例介紹中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過程中的風(fēng)險管理對于中間及表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制,商業(yè)銀行可以從制度層面總體上加以控制,也可以按業(yè)務(wù)品種進(jìn)行具體控制。中間及表外業(yè)務(wù)的出現(xiàn)和發(fā)展是金融業(yè)發(fā)展的產(chǎn)物，反過來，又促進(jìn)了當(dāng)代金融銀行業(yè)的發(fā)展,它一方面給商業(yè)銀行帶來了巨額收入,另一方面也帶來了新的風(fēng)險。我國商業(yè)銀行在大力發(fā)展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)的同時,更要注重風(fēng)險的防范,使銀行業(yè)穩(wěn)健地運(yùn)行。制度層面的風(fēng)險管理措施建立健全表外業(yè)務(wù)管理法律法規(guī)、建立統(tǒng)一的中間業(yè)務(wù)風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險檢測體系。加強(qiáng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的內(nèi)控和自律，建立中間業(yè)務(wù)的審計稽核制度等。加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)授信管理，有效防范關(guān)聯(lián)交易引致的市場風(fēng)險。完善中間業(yè)務(wù)信息披露方法。金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（狹義中間業(yè)務(wù)）的風(fēng)險管理金融服務(wù)類業(yè)務(wù)一般被視為無風(fēng)險,但這只是相對而言。如果獲取的手續(xù)費(fèi)小于投入的資源成本,同樣意味著風(fēng)險。控制這種風(fēng)險的主要措施是強(qiáng)化效益觀念,對開展的每項業(yè)務(wù)都進(jìn)行科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某杀臼找娣治?。融資性、衍生類表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理1.貸款承諾類業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制

貸款承諾的風(fēng)險主要包括流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險。降低貸款承諾的流動性風(fēng)險的途徑是：銀行要科學(xué)地安排資產(chǎn)組合,在保證貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化的基礎(chǔ)上,保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)和流動性較高的資產(chǎn)以應(yīng)付借款人的需求。控制信用風(fēng)險的措施:一是要詳細(xì)地分析申請者的財務(wù)狀況和信用。一般情況下,只對信用很好的企業(yè)提供貸款承諾。二是要制定保護(hù)性條款,一旦企業(yè)信用等級下降,銀行有權(quán)單方面中止承諾。融資性、衍生類表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理2.擔(dān)保類業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要有信用風(fēng)險以及由此而伴生的流動性風(fēng)險信用風(fēng)險控制的主要措施:一是對申請者的信用狀況進(jìn)行調(diào)查和評估。二是對其財務(wù)狀況及前景進(jìn)行分析預(yù)測。三是對擔(dān)保合同有關(guān)條款的制定要嚴(yán)謹(jǐn)全面。四是要求被擔(dān)保者進(jìn)行反擔(dān)保。

降低流動性風(fēng)險的關(guān)鍵是要在實現(xiàn)流動性和盈利性的均衡的前提下,一方面在資產(chǎn)負(fù)債表中“儲存”流動性,即合理進(jìn)行資產(chǎn)組合;另一方面在金融市場上“購買”流動性,即在金融市場上拆借資金。融資性、衍生類表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理3.金融衍生工具風(fēng)險的控制衍生工具表外業(yè)務(wù)主要涉及信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和法律風(fēng)險

信用風(fēng)險的控制除了對交易者的信用和財務(wù)狀況進(jìn)行分析評估外,也可以像傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)一樣使用抵押擔(dān)保、信用證、保證金等方式。

流動性風(fēng)險控制的有效措施是實行多元化投資。

對市場風(fēng)險進(jìn)行控制關(guān)鍵在于對利率、匯率以及股票和債券價格的走勢進(jìn)行科學(xué)的分析預(yù)測,在此基礎(chǔ)上認(rèn)真計算風(fēng)險敞口頭寸,確定交易者的風(fēng)險承受能力,嚴(yán)格交易程序,進(jìn)行“壓力測試”。

法律風(fēng)險的控制首先要保證一批精通衍生交易的專家參與交易合同的擬訂,確保合同的完備性,詳細(xì)清楚地規(guī)定交易對手違約時的處置方式和程序。商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的風(fēng)險管理在以金融控股集團(tuán)公司為模式的綜合化經(jīng)營創(chuàng)新探索過程中，商業(yè)銀行應(yīng)通過優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，明確母子公司關(guān)系；建立法人分離、財務(wù)獨立、人員獨立的“防火墻”以設(shè)置科學(xué)有效的風(fēng)險隔離機(jī)制；加強(qiáng)金融控股集團(tuán)并表監(jiān)管；重視綜合化經(jīng)營的資本充足率管理等方式統(tǒng)籌集團(tuán)風(fēng)險管控。綜合經(jīng)營涉及多種金融業(yè)務(wù)，不僅會存在各種業(yè)務(wù)具有的一般性金融風(fēng)險，還具有因綜合經(jīng)營產(chǎn)生的跨市場、跨業(yè)務(wù)領(lǐng)域的交叉性風(fēng)險。所以，建立能夠有效防范銀行集團(tuán)綜合化經(jīng)營的風(fēng)險管理制度是整個金融監(jiān)管制度建設(shè)的核心。目錄一、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)概述二、國內(nèi)外商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展模式比較三、商業(yè)銀行中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展策略四、中間及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過程中的風(fēng)險管理五、中間及表外業(yè)務(wù)案例介紹案例一：浙江紅獅集團(tuán)專項資產(chǎn)管理計劃1、企業(yè)情況介紹紅獅集團(tuán)是國家發(fā)改委、國土資源部和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)文重點支持的十二家全國性大型水泥企業(yè)之一，世界500強(qiáng)美國高盛集團(tuán)是集團(tuán)核心子公司的主要投資人之一。2、業(yè)務(wù)模式本項目由工行浙江分行代理投資審查委員會審批通過。瑞信以資產(chǎn)管理人身份設(shè)立工銀瑞信投資-浙江紅獅專項資產(chǎn)管理計劃，私人銀行理財資金投資不超過5億元。本計劃作為合伙制，其中工銀瑞投作為LP，紅獅控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“紅獅集團(tuán)”）作為GP，基金通過貸款的模式將合伙企業(yè)的資金融資給紅獅集團(tuán)，定向用于認(rèn)購杭州銀行股權(quán)，投資期限5年。浙江紅獅集團(tuán)專項資產(chǎn)管理計劃案例二：廣州基金專項資產(chǎn)管理計劃1、企業(yè)情況廣州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司是廣州市政府為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動國有企業(yè)混合所有制改革，整合產(chǎn)業(yè)資源而設(shè)立的投資管理公司。為做大做強(qiáng)，廣州基金近期擬通過其下屬的基金管理公司廣州匯垠天粵股權(quán)投資基金管理有限公司成立一支并購基金——廣州匯垠清潔能源股權(quán)投資基金企業(yè)（有限合伙），基金規(guī)模6.25億元，用于投資收購電力、能源等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成熟企業(yè)。2、融資用途以股權(quán)方式投資于廣州匯垠天粵股權(quán)投資基金管理有限公司下設(shè)的產(chǎn)業(yè)并購基金--廣州匯垠清潔能源股權(quán)投資基金企業(yè)（有限合伙），用于投資收購電力、能源等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成熟企業(yè)，經(jīng)過一段時間的培育后，向第三方出售或由廣州基金回購以實現(xiàn)退出。本并購基金擬投資項目為東莞虎門電廠、江蘇南通油庫碼頭、山東淄博LNG調(diào)峰儲備庫。廣州基金專項資產(chǎn)管理計劃案例三：上海誠鼎城市產(chǎn)業(yè)投資基金私募股權(quán)主理銀行業(yè)務(wù)1、業(yè)務(wù)背景上海城投集團(tuán)響應(yīng)積極國務(wù)院及上海市政府深化改革號召，通過“集團(tuán)化、專業(yè)化、市場化”改革方案，通過下屬上市公司城投控股以城市產(chǎn)業(yè)投資基金方式進(jìn)行全新投融資模式探索，以基金作為社會資本（Private）的投資主體，通過上海城投的平臺獲得優(yōu)質(zhì)基建項目及當(dāng)?shù)卣≒ublic)的注資并與當(dāng)?shù)卣块T形成合作關(guān)系（Partnership），意在全國城投類公司中先行PPP創(chuàng)新投融資模式，充分發(fā)揮上海城投專業(yè)與投資的協(xié)同效力。2、業(yè)務(wù)模式我行理財計劃通過工銀瑞投設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃（資管計劃期限最長不超過7年，金額80億元），資管計劃作為有限合作人（LP）投資由上海誠鼎城市產(chǎn)業(yè)投資基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱：誠鼎基金管理人）作為普通合伙人（GP）發(fā)起設(shè)立的上海誠鼎城市產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱：誠鼎城市基金）。誠鼎城市基金規(guī)模100.1億元，期限最長不超過7年，其中誠鼎基金管理人作為GP出資1000萬元，城投控股作為LP1出資18億元，弘毅投資作為LP2出資2億元，資管計劃作為LP3出資80億元。上海誠鼎城市產(chǎn)業(yè)投資基金私募股權(quán)主理銀行業(yè)務(wù)工銀瑞投上海誠鼎城市產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)誠鼎基金管理人城投控股等弘毅投資（LP2）城投控股（LP1）資產(chǎn)管理計劃（LP3）總行理財資金對基金份額及預(yù)期最低收益提供差額補(bǔ)足投資設(shè)立設(shè)立投資80億元投資18億元投資2億元投資0.1億元LPGP業(yè)務(wù)背景四川發(fā)展是國有獨資企業(yè)，被譽(yù)為四川省省級綜合性產(chǎn)業(yè)投融資平臺的“航母”，現(xiàn)由四川省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會直接監(jiān)管。公司注冊資本為人民幣800億元，產(chǎn)