中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會演講稿匯編

100/100第二屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會演講稿匯總時間：2012-08-03地點(diǎn)：國家會議中心（順序按發(fā)言先后排列）一、峰會開幕會發(fā)言人：張漢亞（中國投資協(xié)會會長）主題：創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)自律非常重要發(fā)言內(nèi)容：大家上午好，我代表中國投資協(xié)會對第二屆創(chuàng)業(yè)投資峰會評優(yōu)表彰頒獎典禮表示衷心的祝賀。一會兒要公布我們的專委會改名為股權(quán)專業(yè)投資委員會，這對我們來說是重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，過去我們注重創(chuàng)投，現(xiàn)在股權(quán)加創(chuàng)投，這對我們整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有更重要的意義的一個整體的一個金融實(shí)體或者創(chuàng)業(yè)的實(shí)體，這塊具有重要的意義。創(chuàng)投專業(yè)委員會成立到現(xiàn)在有兩周年，前年成立，這兩年來在國家發(fā)改委、財(cái)政司和其他部委有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的支持下，應(yīng)該說獲得了很快的發(fā)展。從我們中國投資協(xié)會來講，應(yīng)該說創(chuàng)投委在工作和發(fā)展過程中全面發(fā)展，這里我們?nèi)ツ暌呀?jīng)開過一次峰會，在全社會都取得比較好的反響，今天再次開會，表示再次祝賀。應(yīng)該說中國創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會，創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資發(fā)展20多年，這20多年在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到不可磨滅的作用，而且作用會越來越大。現(xiàn)在中國進(jìn)入“十二五”時期，正在向全面小康社會前進(jìn)，現(xiàn)在從總體上中國進(jìn)入了工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的后期，這個時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要更多的創(chuàng)新，國家也成立全國科技會議，最近公布了性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，最近政府開會要保持經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展?？傮w來講，今后一段時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是放在重要的位置，保持經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展放在更重要的位置，這方面我們創(chuàng)投應(yīng)該是發(fā)揮更重要的作用，作為一個促進(jìn)社會發(fā)展、創(chuàng)新、科技推廣等，承擔(dān)這些方面的工作具有重要的責(zé)任。到目前為止全國股權(quán)創(chuàng)意投資這些機(jī)構(gòu)和企業(yè)也非常多，這個行業(yè)存在如何發(fā)展，既能夠?qū)?jīng)濟(jì)起到重要的作用，又不至于出現(xiàn)重大態(tài)勢。今天創(chuàng)投委投資行業(yè)峰會，通過提出一個中國投資協(xié)會創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會自律規(guī)則，這個非常重要。因?yàn)樾袠I(yè)自律是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中非常重要的，特別是在中國這樣目前誠信建設(shè)還比較缺乏，經(jīng)濟(jì)發(fā)展各方面受到由于不誠信所造成的損失相當(dāng)大的情況下，作為一個行業(yè)自律是非常重要的。中國投資協(xié)會成立之初就制定了行業(yè)自律的規(guī)則，這些方面是對我們的要求。現(xiàn)在咱們創(chuàng)投委制定這種自律規(guī)則非常重要，通過這種自律擴(kuò)展到全社會的股權(quán)創(chuàng)投企業(yè)和機(jī)構(gòu)的自律，這才能對我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義。應(yīng)該說這次第二屆峰會是內(nèi)容豐富的峰會，除了剛才說晚上有頒獎之外還要公布中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報(bào)告，另外還要進(jìn)行多個方面關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資方的專題討論。應(yīng)該說這次是內(nèi)容豐富的峰會，而且對于創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展非常重要的峰會，在此我預(yù)祝此次大會順利進(jìn)行，獲得成功，同時也對今天晚上將獲得優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資家，優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目，優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資中介機(jī)構(gòu)這些單位和領(lǐng)導(dǎo)人表示祝賀，并且祝愿這些單位和個人繼續(xù)努力，更上一層樓，在創(chuàng)業(yè)發(fā)展路上取得更大成績，謝謝大家。視頻致辭：成思危（中國投資協(xié)會名譽(yù)會長、全國人大原副委員長）主題：風(fēng)投是建立創(chuàng)新型國家必不可少的工具致辭內(nèi)容：各位嘉賓、各位朋友，作為中國投資協(xié)會的名譽(yù)會長，我熱烈祝賀峰會召開，大家知道為了轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，就必須建設(shè)創(chuàng)新型國家，風(fēng)險(xiǎn)投資正是建立創(chuàng)新型國家必不可少的一項(xiàng)工具。從當(dāng)前情況來看，我們要建設(shè)創(chuàng)新型國家，第一必須支持有創(chuàng)新成果的科學(xué)家，能夠把他們的成果轉(zhuǎn)化成為產(chǎn)品，成為企業(yè)，成為產(chǎn)業(yè)。第二，就是要把現(xiàn)在民間大量的資金能夠集中起來，能夠向高科技的投資能夠取得更好的效果。所以這些創(chuàng)新者在實(shí)現(xiàn)社會價(jià)值的同時也會實(shí)現(xiàn)他們個人的價(jià)值，而投資者在取得效益的同時，也會為國家的轉(zhuǎn)型發(fā)展做出重要的貢獻(xiàn)，所以我認(rèn)為這次會議是非常有意義的。當(dāng)然，股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資在中國還是必須新興的金融的工具，所以很多人對它了解不夠，通過這次峰會能夠讓更多的人了解，能夠在市場推動的原則給他一個比較廣闊的活動的舞臺，這不單單說要做到合法、合理、適度、有效，從行業(yè)本身來看要做到自律，同時更進(jìn)一步的提高自己的專業(yè)化水平，培養(yǎng)更多優(yōu)秀的人才。我預(yù)祝這次會議取得圓滿成功，也預(yù)祝中國的股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)能夠取得更大的發(fā)展，謝謝大家。發(fā)言人：沈志群（中國投資協(xié)會創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)業(yè)委員會常務(wù)副會長）主題：主持峰會開幕式，并宣布中國創(chuàng)投委更名決定致辭內(nèi)容：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓大家上午好，黨中央國務(wù)院在北京召開了全國科技創(chuàng)新大會和全國就業(yè)創(chuàng)業(yè)會。今天，作為多年來為促進(jìn)科技創(chuàng)新，推動創(chuàng)業(yè)就業(yè)的做出重要貢獻(xiàn)的股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的八百多位行業(yè)代表聚集在這里，以引導(dǎo)、自律、規(guī)范、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主題，隆重舉行第二屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會，回顧行業(yè)歷程，共商發(fā)展大計(jì)。首先，請?jiān)试S我介紹出席今天峰會的各位領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓，國家發(fā)改委副主任連維良同志將出席今天下午的會議，并發(fā)表峰會主旨演講。出席峰會上午和下午和晚上頒獎儀式的領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓有來自國務(wù)院研究室、國家發(fā)改委、工信部、民政部、財(cái)政部、商務(wù)部、中國人民銀行，國家稅務(wù)總局，國家工商銀行，中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和國家外匯管理局等各部委主管司局的領(lǐng)導(dǎo)同志，他們都是中國創(chuàng)造委的專家顧問。一年來他們對創(chuàng)投委的工作給予大力的支持指導(dǎo)和幫助，由于時間關(guān)系這里不一一介紹各位領(lǐng)導(dǎo)了，讓我們用熱烈的掌聲向大家表示歡迎和感謝。出席今天峰會的還有來自全國各省市自治區(qū)和副升級發(fā)展改革委更股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主管部門的領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)出的負(fù)責(zé)人，他們也分別是中國創(chuàng)投委的顧問。一年多來他們開展調(diào)研，在工作中給予大量的支持和幫助。出席今天峰會的還有來自各大專院校，科研機(jī)構(gòu)、從事創(chuàng)投研究和教學(xué)的著名專家學(xué)者和中國投資協(xié)會的領(lǐng)導(dǎo)，各地方創(chuàng)業(yè)投資的負(fù)責(zé)人，其中許多專家學(xué)者參加了中國創(chuàng)投發(fā)展報(bào)告的編寫工作和2012年度評優(yōu)活動的專家評審工作，也參加了創(chuàng)投中國的編寫和點(diǎn)評工作。參加今天峰會的還有新聞媒體界的各位朋友，他們?yōu)樾麄?、?bào)道股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展做出了大量的工作，讓我們以熱烈的掌聲對各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓出席今天的峰會表示歡迎和中心的感謝。今天峰會上午議程是峰會的開幕式，創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展報(bào)告儀式，創(chuàng)投行業(yè)的自律規(guī)則發(fā)布，下午的議程舉行峰會主旨演講以及場外交易市場，專業(yè)服務(wù)助推創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展，新時期下股權(quán)和創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展策略等三個主題的討論。今天晚上我們將在這里隆重揭曉2012年度中國創(chuàng)投行業(yè)的評優(yōu)結(jié)果，峰會短短一天，內(nèi)容十分峰會，相信在與會領(lǐng)導(dǎo)和各位來賓的光臨下，今天的峰會一定會取得圓滿成功。為中國創(chuàng)投委更名發(fā)言：各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓，為了更好的促進(jìn)我國股權(quán)和創(chuàng)業(yè)行業(yè)的發(fā)展，今年年初我會正式向主管部門國家發(fā)改委提出了更名的請示，經(jīng)國家發(fā)改委領(lǐng)導(dǎo)的同意，向國家民政部提出了更名的申請，7月24日國家民政部批準(zhǔn)同意更名，下面我很榮幸的給大家宣讀文件。中華人民共和國中國投資協(xié)會經(jīng)審查創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會更名為股權(quán)投資創(chuàng)業(yè)委員會給予批準(zhǔn)，特此通知，2012年7月24日。創(chuàng)投委的更名標(biāo)志著創(chuàng)投委的發(fā)展進(jìn)入了新的階段，股權(quán)投資企業(yè)的運(yùn)作機(jī)制更接近于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，創(chuàng)投委更名有利于將各類股權(quán)投資企業(yè)納入自律范圍，有利于建立股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)適度監(jiān)管體制，有利于更好的為全行業(yè)的各類會員主體服務(wù)，也有利于與國際結(jié)合，加強(qiáng)國際間的合作交流，在今后的工作中中國創(chuàng)投委將繼續(xù)爭取為會員服務(wù)，為政府服務(wù)和為投資人服務(wù)的總之，反映行業(yè)訴求，促進(jìn)行業(yè)自律，規(guī)范股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的市場秩序和規(guī)范行為，努力建立政府和企業(yè)之間溝通的橋梁紐帶，為全行業(yè)的發(fā)展發(fā)揮應(yīng)有的作用，真正成為我國股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之家。二、創(chuàng)投業(yè)白皮書《中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展報(bào)告2012》發(fā)布會主持人：周逵（紅杉資本合伙人）主題：發(fā)展報(bào)告發(fā)布儀式主持詞：各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓大家上午好，我是紅杉資本周逵，非常榮幸由我來主持2012年中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)報(bào)告發(fā)布儀式，首先我作為創(chuàng)投從業(yè)者，對第二屆中國創(chuàng)業(yè)峰會的召開表示熱烈的祝賀。中國創(chuàng)投委和國家發(fā)改委財(cái)政金融司從2010年起每年組織編寫創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報(bào)告，我們也是每年都在做投資報(bào)告，得到了創(chuàng)投業(yè)和社會各界的廣泛認(rèn)同，這次發(fā)展報(bào)告對我們了解創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展有重要的現(xiàn)實(shí)意義，因此受到整個行業(yè)的極大的關(guān)注。今年的行業(yè)發(fā)展報(bào)告，國家發(fā)改委和財(cái)政金融司的領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)過了大量的精力，梁主任親自做序，馮中圣副司長對這項(xiàng)工作提出了目標(biāo)和任務(wù)，同時這項(xiàng)報(bào)告還得到了各省區(qū)領(lǐng)導(dǎo)的大力支持，我們應(yīng)該以熱烈的掌聲向各位領(lǐng)導(dǎo)和同志表示衷心的感謝。發(fā)言人：馮中圣（國家發(fā)展改革委財(cái)政金融司副司長）主題：解讀《中國創(chuàng)意投資行業(yè)發(fā)展報(bào)告2012》白皮書發(fā)言內(nèi)容：受中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展報(bào)告2012大會的委托，我就創(chuàng)作發(fā)展報(bào)告的主要內(nèi)容做個簡要的介紹。為促進(jìn)各界了解我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展的狀況和問題，建立我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)評價(jià)機(jī)制和相關(guān)扶持政策的評估機(jī)制，有針對性完善創(chuàng)業(yè)政策法規(guī)體系，促進(jìn)我國創(chuàng)投行業(yè)持續(xù)健康、平穩(wěn)發(fā)展，8月財(cái)政金融司對中國創(chuàng)投金融管理會從2010年開始，開始編撰中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展報(bào)告，今年這是第三次報(bào)告。今年的發(fā)展報(bào)告除了進(jìn)行全面匯總分析中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)概況，備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)資本、資產(chǎn)、投資行為與股份退出分析，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的效率，各省區(qū)、市創(chuàng)投發(fā)展中國備案創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展50強(qiáng)，典型地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展與經(jīng)驗(yàn)等行業(yè)和發(fā)展情況外，我們在專題研究中還增加了有關(guān)我國創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)及發(fā)展?fàn)顩r的調(diào)研報(bào)告，還有八部委赴歐洲的調(diào)查研究報(bào)告以及解讀。根據(jù)我們整個創(chuàng)業(yè)投資備案管理信息系統(tǒng)這些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，匯總和分析，2012年中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展一些主要的趨勢和特點(diǎn)。第一，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)繼續(xù)保持增長的態(tài)勢，但增速趨緩，到2011年末，全國備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)882家，增長34.3%，增速比上年下降8.9個百分點(diǎn)，備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)總規(guī)模達(dá)到2207億元，增長41.5%，增速比上年下降8.2個百分點(diǎn)。從備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)運(yùn)作的狀態(tài)，總體上更趨穩(wěn)健。2010年度有11家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，注冊投資運(yùn)作不合格等原因退出備案。盡管在2011年新備案創(chuàng)業(yè)投資體的數(shù)量增加229家，但當(dāng)年新設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)只有100多家，少于2007年的132家，2008年137家，2009年152家，2010年196家。這可以看出2011年新備案的100家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)絕大多數(shù)是前年設(shè)立的，往年度設(shè)立的主要在2010年備案，主要是2010年財(cái)政部實(shí)施了一些政策。與備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)施相對比，我們備案創(chuàng)業(yè)投資的數(shù)量也迅速增加，到去年末我國備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到2206億，同比增長41.5%。第二，在組織形式方面，這種組織形式有所提高，但公司型的絕對數(shù)量和金額保持增長，從創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)數(shù)量來看，公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)占90.5%，公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的絕對數(shù)量仍保持增長。從創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)資產(chǎn)看，到去年末占91.9%，同比下降2.7個百分點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)占5.6%，同比提高3.5個百分點(diǎn)，但是公司管理企業(yè)資產(chǎn)同樣保持增長。2011年度公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資產(chǎn)金額增加，合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加78.9億元。表明專業(yè)化管理趨勢進(jìn)一步顯現(xiàn)。從創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)數(shù)量看，到去年末管理團(tuán)隊(duì)下降70.6%，同比下降5.5個百分點(diǎn)，委托其他創(chuàng)業(yè)企業(yè)上升47%，同比提出0.9個百分點(diǎn)。委托創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)的戰(zhàn)略聲道24.7%，同比提高3.6個百分點(diǎn)，兩類委托管理型的企業(yè)同比提出5.5個百分點(diǎn)。去年末自定管理團(tuán)隊(duì)管理投資企業(yè)的資產(chǎn)占比下降到了77.6%，同比下降6.3個百分點(diǎn)，委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理占3.2%，同比提高1.9個百分點(diǎn)，委托創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)占了12%，同比提出4.4個百分點(diǎn)。兩類同比提出了6.3個百分點(diǎn)。第四，在資本來源方面，民營資本繼續(xù)上升，表明創(chuàng)業(yè)投資對促進(jìn)民營資本向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化起到了積極的作用。從資本來源看到去年末，財(cái)政預(yù)算下降到15.9%，同比下降5.9個百分點(diǎn)，國有激動占到41.4%，同比下降2.4%的問題。非國有機(jī)構(gòu)上升2.2%，同比上升2.4個百分點(diǎn)，個人占比上升12.7%，同比上升2.3個百分點(diǎn)。外資占比1.7%，同比將0.4個百分點(diǎn)。民營經(jīng)濟(jì)上升到42.7%，同比上升4.3個百分點(diǎn)。從承諾資本來源看國有機(jī)構(gòu)占比下降到43.1%，同比下降3.1個百分點(diǎn)，非國有機(jī)構(gòu)占比上升到29.6%，同比上升2.1個百分點(diǎn)，個人出資上升1.7%，外資同比降0.12個百分點(diǎn)，民營經(jīng)濟(jì)三項(xiàng)經(jīng)濟(jì)占46.3%，同比上升3.6個百分點(diǎn)。對資本來源結(jié)構(gòu)我們發(fā)現(xiàn)2011年非國有機(jī)構(gòu)個人和外資等民營資本在承諾資本來源中占比上升。民營資本在我國未來創(chuàng)業(yè)投資資本來源中還將繼續(xù)延續(xù)上升的態(tài)勢。第五，投資規(guī)模繼續(xù)呈現(xiàn)快速增長的勢頭。從投資案例看，2011年度新增投資案例1928件，同比多增53個，年末投資案例余額達(dá)到7104個，同比增長25%，一年累計(jì)投資按類增加216，投資金額也同比保持增加態(tài)勢，2011年度年末投資金額同比增長30.7%，累計(jì)一年的投資金額增加到1204億。第六，投資行業(yè)在相對集中于傳統(tǒng)制造業(yè)、新材料制造和金融業(yè)的同時，新能源再次成為投資的新熱點(diǎn)，從對不同行業(yè)的投資案例分析看，近年來創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè)，軟件產(chǎn)業(yè)，新材料工藝和金融服務(wù)四個方面的投資戰(zhàn)略還是比較多。到2010年金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)躍居第一位，投資案例沒有這么多，但是整個金融服務(wù)業(yè)投資總額位居第一位，傳統(tǒng)制造業(yè)位居第二，新材料位居第三位。到2010年金融服務(wù)業(yè)仍居第一位，新材料工業(yè)產(chǎn)業(yè)位居第二位，傳統(tǒng)制造業(yè)退居第三位。從投資金額來看，制造業(yè)、新材料工業(yè)產(chǎn)業(yè)、新能源高效節(jié)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)和金融服務(wù)業(yè)等四個行業(yè)較多，2011年投資行業(yè)位于前三位的行業(yè)分別是金融服務(wù)業(yè)，傳統(tǒng)制造業(yè)和新能源高效節(jié)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2008年投資金額位居第三位的新能源高效節(jié)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)再次成為創(chuàng)業(yè)投資的新的熱點(diǎn)。第八，投資階段，從不同投資階段的案例分布看，2011年度創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于總資期、起步期、擴(kuò)張期、成熟期和城建期的戰(zhàn)略分別為13.07%，34.28%，43.34%、8.7%，從年度變化看，對擴(kuò)張期的投資上升了5.85個百分點(diǎn)，對其他各級的投資占比均有所下降，特別是對成熟期的投資戰(zhàn)略下降2.36%。從不同階段的分管看，2010年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在各個期的戰(zhàn)略分別為7.48%、54.25%、0.89%等，從年度擴(kuò)張期看，對其他各階段的投資的占比均有所下降，特別是對成熟期的下降下降了7.66個百分點(diǎn)。投資案例階段來看占比下降的比例要小一些，但是投資金額變化更大一些。第九，股本退出案例和金額繼續(xù)呈現(xiàn)雙增的態(tài)勢，從實(shí)現(xiàn)股本退出案例看，2011年實(shí)現(xiàn)股本退出案例為507個，比上年增加119個，到去年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)股本退出案例2079個，從實(shí)現(xiàn)股本退出金額看，2011年實(shí)現(xiàn)退出股本金額比上年退出23.4%，到去年末創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)股本退出金額達(dá)到5.34億，股本退出呈現(xiàn)案例的金額這么一個良好的局面。一方面得益于2006年實(shí)行了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法以來，我們創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)得到了發(fā)展，培育了不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)。第十，經(jīng)濟(jì)社會貢獻(xiàn)十分顯著，從相關(guān)指導(dǎo)看，2001年我國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過支持企業(yè)的創(chuàng)意活動，在增加就業(yè)崗位，提高企業(yè)研發(fā)能力，促進(jìn)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)增長和稅收增長的貢獻(xiàn)，進(jìn)一步表現(xiàn)。2011年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所投資企業(yè)的年末就業(yè)人數(shù)億208.7萬人，比上年新增75.2萬人，增長59.34%。相當(dāng)于全國城鎮(zhèn)就業(yè)指數(shù)增速的3.53%。2011年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)合計(jì)達(dá)到5.03億元，增長55.39%，表明創(chuàng)業(yè)投資對增強(qiáng)被投資企業(yè)研發(fā)能力的提升起到了顯著的作用。2011年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所投資企業(yè)銷售收入合計(jì)達(dá)到了16345億元，比上年增漲6618億元，增幅高達(dá)68.72%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我們?nèi)ツ杲?jīng)濟(jì)9.2%的增速，也表明創(chuàng)業(yè)投資在促進(jìn)各類創(chuàng)新產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)化方面成效也十分顯著。2011年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所投資企業(yè)工業(yè)與服務(wù)業(yè)增加值為4771億元，比上年增加2291億元，增長92.34%，是去年經(jīng)濟(jì)增速的10倍。特別知道強(qiáng)調(diào)的是，2011年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)當(dāng)年新增投資額只有297億元，還不到300億，它僅相當(dāng)于GDP0.6%，但是它所投資企業(yè)創(chuàng)造的增加值卻占到GDP總值的1.1%，是前者的16.83倍，應(yīng)該說創(chuàng)業(yè)投資的倍增效益非常明顯，即使不考慮創(chuàng)業(yè)投資在增加社會就業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級調(diào)整的效益，創(chuàng)業(yè)投資對比國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長也十分顯著。2011年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所投資企業(yè)繳納稅金是936億元，比上年增長了78%，這個增幅是全社會23%的稅收增速的3.46倍，這也是說明創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在促進(jìn)我們經(jīng)濟(jì)稅收增長，也發(fā)揮了一個顯著的促進(jìn)作用。在肯定我國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的業(yè)績還有對于國民經(jīng)濟(jì)、社會做出的貢獻(xiàn)的同時，我們也看到了，我國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展水平與建設(shè)創(chuàng)新型國家，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略要求還存在差距，與促進(jìn)民間投資與社會資本型，推進(jìn)多層資本市場存在差距。與創(chuàng)業(yè)投資發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)相比，我國的創(chuàng)業(yè)投資的規(guī)模和質(zhì)量，還有比較明顯的差距。特別是我們創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在投資運(yùn)作和發(fā)展的過程中存在的一些問題，也需要在發(fā)展中加以解決。其中比較突出的問題還是短期投資，不利于支持中早期企業(yè)的創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的發(fā)展。從投資案例看，2011年股本退出項(xiàng)目按年限劃分，不足一年，持股1-2年，持股2-4年，持股4-7年，持股7年以上，通過進(jìn)行5個類別的劃分和分析，投資戰(zhàn)略比例分別為10.83%，19.92%，30.95%，21.28%和17.02%，持股復(fù)出一年的投資戰(zhàn)略雖然下降了3.74%，但是仍然能夠找到，特別是持股1-2年的投資戰(zhàn)略反而上升8.4%。從投資金額看，2011年度股本投資項(xiàng)目按照剛才劃分的五類進(jìn)行分析，投資金額占比分別為10.37%，39.99%，24.13%，21.05%和13.46%，持股復(fù)出一年的占比也是下降了14.56%的百分比，但是總體占比仍然較高。也是，持股1-2年的投資占比上升11.07的百分點(diǎn)，躍居第一位。我們也對原因進(jìn)行了分析，持股不足一年和持股1-2年都占比比較高，有這么三個因素。一個是與2009年以來我們國內(nèi)很多IPO的企業(yè)的估值處于一個高位，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對投資IPO有關(guān)系。第二，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)政策引導(dǎo)力度不夠有關(guān)系。第三，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)長期投資理念還沒有完全確定下來。2007年到2011年度，盡管公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和享用的應(yīng)納稅所得抵扣的逐年增加，可享受抵扣額占應(yīng)納稅所得額逐年提高，總體來看各年度在應(yīng)納稅所得額，特別是各年度享受的抵扣占應(yīng)納稅所得額都是比較低的。2011年全國我企業(yè)可享受應(yīng)納稅所得額僅占應(yīng)納稅所得額的33.3%，實(shí)際享受的應(yīng)納稅所得抵扣額為9.6億元，在應(yīng)納稅所得額的14.76%?？上硎芎蛯?shí)際享受的應(yīng)納稅所得抵扣額占應(yīng)納稅所得額的比例過低，一個主要的原因現(xiàn)在看來是2008年后國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)有一個顯著的提高，對于企業(yè)的稅收、扶持政策的效果，我們感覺到是受到了一定的影響。從投資案例看，2006年到2011年，中小企業(yè)的占比一直保持在80%左右，但是2008年已經(jīng)投資高新技術(shù)企業(yè)的占比很快降低到接近40%的水平。2011年創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)中小企業(yè)占比78.89%，但是高于投資高新技術(shù)企業(yè)的占比，僅為43.36%，所投資企業(yè)既符合中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，又符合標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)的只有39.2%。從投資金額看，由于對中小企業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的金額比較小，因此創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對中小企業(yè)高新技術(shù)投資較低。到去年投資中小企業(yè)的占比66.5%，投資中小高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略為32.07%。另外一些創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)由于長期投資理念還沒有樹立起來，特別是為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)的意識還比較薄弱，還有一些少數(shù)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資運(yùn)作不夠規(guī)范，甚至有些假借創(chuàng)業(yè)投資名義從事變相的擔(dān)?；顒?，或者涉及一些政策走私，通過今年的理解，備案管理部門又對四家不規(guī)范的投資企業(yè)做了取消備案的決定。對一些有望通過整改實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，在暫時保留備案資格的同時，也提出了限期整改的要求。下一步要針對發(fā)展報(bào)告接著說創(chuàng)業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的問題，堅(jiān)持按照扶持、規(guī)范、引導(dǎo)、自律的要求加快規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的政策，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)繼續(xù)發(fā)揮創(chuàng)業(yè)的作用，強(qiáng)木創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會的行業(yè)自律的管理，為更好的促進(jìn)發(fā)展轉(zhuǎn)變做出新的重大貢獻(xiàn)，謝謝。主持人：靳海濤（深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)公司的董事長）主題：推進(jìn)誠信建設(shè)行業(yè)自律主持詞：各位同仁大家好，非常榮幸主持這次發(fā)布儀式，也祝賀這次大會的召開。行業(yè)自律是非常重要的，近年來我們在很多場合去呼吁推進(jìn)商界的誠信建設(shè)，我認(rèn)為誠信原則建設(shè)有三個，第一按契約辦事，遵守契約規(guī)定，第二，照章納稅，不偷漏稅。第三，本本分分的掙錢，不走歪門邪道，如果這三件事做好了，中國誠信建設(shè)就會推進(jìn)一大步，整個中國的現(xiàn)代化建設(shè)和國際的影響力就會前進(jìn)一大步，中國才會真正成為世界性的強(qiáng)國。所以從我們創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資的角度，在這個時間內(nèi)來推進(jìn)我們這個行業(yè)的自律建設(shè)，推進(jìn)我們這個行業(yè)的誠信建設(shè)，我認(rèn)為是非常及時的，也是完全必要的。我想從五個方面說一下我們的規(guī)則。第一個角度，從履行社會責(zé)任的角度，首先在投資方向的選擇上，我們應(yīng)該主要投資于戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該主要投資于處于成長期的企業(yè)，并且將投資的位置不斷的前移，推動社會的進(jìn)步。其次，在環(huán)境保護(hù)方面，我們應(yīng)該增加對環(huán)保產(chǎn)業(yè)和我資源節(jié)約型產(chǎn)業(yè)的投資力度，盡量避免投資高耗能、低污染，在慈善態(tài)度方面，我認(rèn)為應(yīng)該引導(dǎo)投資人，把投資早期項(xiàng)目與從事慈善事業(yè)有機(jī)的結(jié)合起來，投資一定比例，對社會和百姓有巨大貢獻(xiàn)，但是又充滿高度不確定性，回報(bào)周期又特別長的項(xiàng)目，比如說生物工程的項(xiàng)目。第二，從融資的角度，我認(rèn)為首先向投資人充分描述投資的風(fēng)險(xiǎn)，不能把VC、PE描述成天上掉餡兒餅的事，這是對投資人極大的欺騙，要避免誤導(dǎo)性的陳述，不能做固定受益承諾。我也看到一些投資項(xiàng)目的建議書，對投資的收益率已經(jīng)做了承諾，我想這也是非常明智，要堅(jiān)持用私募方式進(jìn)行，不得用公開和其他變相公開的方式，向不特定的對象進(jìn)行推薦，我也碰到一些人通過一種公開的方式進(jìn)行推薦，包括向我本人進(jìn)行推薦，而且推薦里面的陳述很多是違反我們行業(yè)自律的基本要求。另外在應(yīng)該充分說明可能發(fā)生的情況，以及對應(yīng)的辦法，避免因?yàn)闆_突來損害投資人和相關(guān)方的利益。第三，我認(rèn)為從投資的角度應(yīng)該有一些認(rèn)知，首先應(yīng)該獨(dú)立認(rèn)真的盡職調(diào)崗，不能評感覺，不能倉卒上崗，不能犯蘿卜快了不洗泥，情況不明決心大這樣的錯誤，建議不要盲目的跟隨大流，要有自己的獨(dú)立的分析判斷。其次，要堅(jiān)持投資人利益最大化的原則在確定每一個項(xiàng)目的投資價(jià)值時，應(yīng)該有足夠的退出回報(bào)的空間和彌補(bǔ)虧損項(xiàng)目的空間，不能單評量取證，就是投資人和管理人利益發(fā)生沖突時，要堅(jiān)持投資人管理利益為上，如果我們做了管理人利益為上，就有損這個行業(yè)。我們要反對通過關(guān)系改變項(xiàng)目，反對進(jìn)行商業(yè)賄賂，反對哄抬價(jià)格，反對提前借款來進(jìn)行，也反對過度承諾誤導(dǎo)企業(yè)。第四，通過項(xiàng)目投資管理的角度，我認(rèn)為最重要的是做好項(xiàng)目投資以后的管理工作，這是重中之重，因?yàn)橐粋€項(xiàng)目的成功與否，不單單取決于對項(xiàng)目的探討，而且取決于項(xiàng)目投資以后對它的關(guān)系與服務(wù)，從這個角度來講管理和服務(wù)也許是我們投資機(jī)構(gòu)最重要的，服務(wù)應(yīng)該是全方位的，全過程，全天后，服務(wù)的形式應(yīng)該是豐富多彩的，服務(wù)應(yīng)該堅(jiān)持無償原理。其二，當(dāng)投資機(jī)構(gòu)與投資企業(yè)利益發(fā)生沖突時，應(yīng)該保大局，我認(rèn)為除了重大方向性的問題以外，應(yīng)該遵循企業(yè)發(fā)展的原則。第三，要堅(jiān)持定期或者不定期的向投資人報(bào)告這樣一個情況，使投資人隨時了解項(xiàng)目的情況，同時也有效利用投資人的資源做好投資過渡這些服務(wù)工作。最后從項(xiàng)目退出的角度，首先應(yīng)該積極的擴(kuò)展渠道IPO應(yīng)該積極的擴(kuò)展，這就需要我們這些行業(yè)人員不斷的培養(yǎng)自己的資源，培育自己的能力。其次，在IPO退出的結(jié)構(gòu)和退出方式的把握上，要堅(jiān)固投資人、投資企業(yè)和資本市場的利益，在二級市場上樹立我們的好名聲和好形象。我們現(xiàn)在也看到了，在很多公開的場合二級市場的投資人來抨擊一級市場，我們也是在非常尷尬的位置，這個需要我們自己自律進(jìn)行維護(hù)。我認(rèn)為要加強(qiáng)與二級市場投資人的互動，在各個方面來支持二級市場的健康發(fā)展，大的投資機(jī)構(gòu)在條件合適的情況下，應(yīng)該去管理證券投資基金，不管是公募各還是私募，形成上下游的良性互動，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為二級市場才是我們真正的衣食父母。最后，我認(rèn)為中國創(chuàng)投委員會在發(fā)揮決議中決定要建立會員，要接受違規(guī)行為的懲戒，這也是完全有必要的，這也是創(chuàng)投委的重要作用，以上我談了對自律規(guī)則的一些自己的觀點(diǎn)，不當(dāng)之處請各位領(lǐng)導(dǎo)指正。發(fā)言人：鄭昌幸（自律規(guī)則起草小組組長）主題：解讀《中國投資協(xié)會股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會自律規(guī)則》發(fā)言內(nèi)容：各位領(lǐng)導(dǎo)，各位嘉賓，下面由我來解讀自律規(guī)則的發(fā)布儀式。眾所周知在投資環(huán)節(jié)中出現(xiàn)了一些類似非法集資、空殼基金，哄搶項(xiàng)目，違反利益沖突等不規(guī)范的事情時有發(fā)生，社會各界強(qiáng)烈呼吁本行業(yè)要加強(qiáng)規(guī)范，針對上述現(xiàn)象國家發(fā)展改革委在關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知，也就是發(fā)展辦財(cái)經(jīng)2864號文件中明確要求，要組建全國性股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及通知，對股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，為此作為全國性股權(quán)行業(yè)組織，中國創(chuàng)投委于2012年初就開始組成了起草小組，并且立即啟動了工作。小組成員包括了國內(nèi)外許多知名的律師事務(wù)所和會計(jì)師事務(wù)所，在為期近8個月的起草過程中，起草小組舉辦了專題討論會，經(jīng)過反復(fù)的修改形成了草案，然后在2012年的3月23日，在中國創(chuàng)投委第一屆第三次理事會擴(kuò)大會議上，中國創(chuàng)投委又向成員單位以及社會各界廣泛發(fā)出了整訓(xùn)意見稿，然后我們根據(jù)會員單位的反饋意見，起草小組再次進(jìn)行了修訂，最終形成了今天定稿的中國投資協(xié)會股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會的自律規(guī)則。第二，我解釋一下自律規(guī)則的指導(dǎo)思想和一些考慮。我們在這次制定規(guī)則的時候是依據(jù)科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，適應(yīng)股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，在政府有限監(jiān)管的前提下，全面建立以行業(yè)自律為主的自律體系，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。下面我把我們討論過的幾個問題給大家做一個匯報(bào)。第一，當(dāng)時是定位問題，當(dāng)時對于自律規(guī)則諸位應(yīng)該是變成政府主導(dǎo)還是行業(yè)市場為主，起草小組有很大的爭論的意見，最后我們也協(xié)調(diào)了跟政府相關(guān)部門，以及協(xié)會的領(lǐng)導(dǎo)做了一些溝通，最后決定定位的話，定位成一個行業(yè)自律、自制、自立、自理的組織，所以這是關(guān)于定位。第二，立足于中國國情。一方面我們在考慮自律規(guī)則的時候，盡管這個行業(yè)發(fā)展源于國外，但是很多行業(yè)的不端行為又具有很強(qiáng)烈的中國特色。比如說非法集資，空殼基金，這些都是中國特色的一些現(xiàn)象，因此的話我們在借鑒國外的同時，更多的是也要探索根據(jù)中國特色來制定解決的思路和方案。第三，我們也考慮到適度監(jiān)管行業(yè)發(fā)展的平衡關(guān)系，因?yàn)檫@個行業(yè)是一個自主創(chuàng)新的一個行業(yè)，我們既要限制非法的這些活動，但是同時的話也不能打擊行業(yè)的創(chuàng)新的空間，創(chuàng)新是市場發(fā)展的核心動力，我們不能因?yàn)閭€別地方和個別事件的這種現(xiàn)象，草率的就把它劃定為禁令，可能會扼殺行業(yè)的創(chuàng)新。第四個考慮，我們區(qū)分指引性規(guī)則和拘束性規(guī)范，因?yàn)檫@個行業(yè)的參與者眾多，期間涉及的各個行為極其復(fù)雜，而在中國現(xiàn)行的情況下，對于各類市場行為有些只能通過指導(dǎo)性的規(guī)則，引導(dǎo)行業(yè)逐漸形成主流的市場慣例，但是對于有些不端的行為，像非法集資、違反利益沖突等現(xiàn)象的話，我們覺得這一類行為創(chuàng)投委應(yīng)該實(shí)施懲戒的措施。第五，自律規(guī)范是行業(yè)的組織，所以是以自愿為前提的，實(shí)施自律規(guī)范的從權(quán)利來看，行業(yè)自律組織對會員的管理權(quán)與懲戒權(quán)它的來源是來自于會員的自我權(quán)利的讓步，如果沒有會員自我權(quán)利的讓步，就沒有自律存在的空間，只要會員是自愿且不違反法令，中國創(chuàng)投委根據(jù)自律對害群之馬進(jìn)行懲戒就有充分的法律依據(jù)。第六，需要充分發(fā)揮創(chuàng)投委的帶頭作為，促進(jìn)整個行業(yè)的發(fā)展。我們希望通過制定并實(shí)施嚴(yán)格的自律規(guī)范，中國創(chuàng)投委將形成自律機(jī)制，并希望同單個協(xié)會擴(kuò)展到整個行業(yè)，從而形成自我約束、自我管理、自我監(jiān)督的良好局面。第三部分，對自律的主要內(nèi)容做一個非常簡短的介紹。這次的自律規(guī)則總共有108條，分為總則、基金運(yùn)作、誠信信息管理，違規(guī)行為懲戒，社會責(zé)任與行業(yè)發(fā)展，以及負(fù)責(zé)共六章。主要內(nèi)容包括：1、準(zhǔn)確界定本規(guī)則的適用范圍，作用行業(yè)自律規(guī)范，本規(guī)則僅對中國創(chuàng)投委的會員有約束力，非會員也可以參照適用。2、全面規(guī)范股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在投、融、管、匯等各個環(huán)節(jié)的行為，對此自律規(guī)則第三章分為資金的設(shè)立與運(yùn)作，基金的募集以及投資與退出三個章節(jié)，對各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)提出了行為規(guī)范。3、嘗試制度創(chuàng)新，快速建立誠信管理制度，在股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)中，從業(yè)人員的誠信高于一切，作為行業(yè)的倡導(dǎo)者，創(chuàng)投委率先對會員的信息進(jìn)行匯總和管理，并以此作為基礎(chǔ)，增強(qiáng)全體會員的觀念。4、審慎制定懲戒規(guī)則，為使自律規(guī)則落到實(shí)處，懲戒歸必不可少，自律規(guī)則規(guī)定了懲戒、談話、暫停會員成立，內(nèi)部通報(bào)批評，公開譴責(zé)等六項(xiàng)措施，制定規(guī)則原則規(guī)定了立案、調(diào)查、聽證、調(diào)解、送達(dá)等懲戒規(guī)范，以上特此說明，請各位會員及參會代表審閱自律規(guī)則全文，謝謝大家。三、主題論壇：創(chuàng)投行業(yè)自律機(jī)制與適度監(jiān)管體系建設(shè)第一階段：中國高新投資集團(tuán)公司總經(jīng)理李寶林主持論壇，各創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表紛紛發(fā)言IDG資本創(chuàng)始合伙人熊曉鴿發(fā)言：大家早上好。很高興來參加這么一個年會，因?yàn)槲矣X得創(chuàng)投委確實(shí)做了很多的工作，剛才看到馮司長做的報(bào)告以及剛才我們說自律的一個規(guī)則。這個規(guī)則是一個很好的事情，我們的行業(yè)就靠自律才能把它做長做成功，有了一個很好的起步，當(dāng)然這個東西也許以后還要修改，大家一起討論，當(dāng)然我覺得有這樣一個規(guī)則的話，大家一塊討論未來做怎么樣的事情，從投資到退出有一個規(guī)則。另外一點(diǎn)，我覺得我們做創(chuàng)投很重要的一點(diǎn)，在這里能夠找到一些對國家未來的發(fā)展很好的一些，尤其是技術(shù)性的一些項(xiàng)目的投資，然后形成一個未來的新興的一個產(chǎn)業(yè)，我覺得可能是我們做風(fēng)投所追求的目之一。當(dāng)然，做風(fēng)投的第一還是追求我們的目標(biāo)的回報(bào)率，說到底以后做得好不好還是硬道理。我是剛從英國回來，去看奧運(yùn)會。說一個題外的話，為什么說挺有感觸。這次在英國除了看到開幕式以外，我還到了曼徹斯特，也去了牛津，也去了劍橋，參觀一下，過去去了英國很多次，但從來沒到這些地方去，感觸很多。因?yàn)樽约鹤鐾顿Y的，在想一些事，跟大家分享一下，談一下自己最新的一些感受。第一個感受，就是說有一些未來的一些東西的形成，一個產(chǎn)業(yè)的形成的話，從它開始創(chuàng)始的時候，需要有一些可能叫遠(yuǎn)見也好，一種靈感。舉個來自來說，在座的都知道乒乓球，乒乓球是我們的國球，但是乒乓球是英國發(fā)明的，網(wǎng)球也是英國發(fā)明的，其他的很多運(yùn)動也是英國發(fā)明的，可是輸出到咱們中國成為咱們的國球，昨天我還預(yù)測了張繼科打冠軍。說明大家很關(guān)心，它也形成一個產(chǎn)業(yè)，乒乓球是一個產(chǎn)業(yè)，無論是衣服也好，什么也好。還有一個大家都知道我為什么到利物浦去呢？因?yàn)槟抢镉泻玫淖闱驁?，我原來喜歡唱歌，原來利物浦是維他斯的家鄉(xiāng)，他們最崇拜的是貓王，麥當(dāng)娜，我以為她是那個地方的人，原來不是，是因?yàn)樵瓉淼木S他斯的搖滾音樂登入不了大雅之堂，因?yàn)辂湲?dāng)娜、貓王使得搖滾成為非常好的產(chǎn)業(yè)，我認(rèn)為創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)要發(fā)展一定是要國際化，維他斯的音樂一定要體現(xiàn)那種包容，然后有一個國際的聲音才能夠做得大，這是我感觸比較深的。所以聯(lián)想到技術(shù)的發(fā)展，我在美國還看了一個演講，美國人在研究怎么打高爾夫，很多年以前中國就有高爾夫，有馬球，那么可能發(fā)揚(yáng)光大的不是在中國，是在國外，所以這種體育的東西現(xiàn)在講是屬于文化產(chǎn)業(yè)的范疇，所以離不開包容，離不開國際化的發(fā)展。第二，我到曼徹斯特和利物浦還看到兩個行業(yè)，也是當(dāng)年很也名的，大家知道今年是泰坦尼克沉沒的100周年，泰坦尼克船的總公司在利物浦，有個紀(jì)念碑。這個行業(yè)的話現(xiàn)在基本上說造船業(yè)已經(jīng)基本上不行了，一百年的時間那個時候造這么一個泰坦尼克這樣的船，在那么一個小鎮(zhèn)子里面，當(dāng)然不是建造，但是總部在那個地方。這個工業(yè)大家是說你到利物浦也好，到曼徹斯特，你看不到紡織業(yè)，但是你能看到的反而是他的一些時裝品牌的輸出，所以說這些傳統(tǒng)的行業(yè)可能會要面臨一些十淘汰等等，但是走得更高的反而是品牌，等等這樣的話它做得會更大。所以我想跟大家說一下，未來我們中國的創(chuàng)投，我們過去的投資的話，更多的一年是依賴于每十年左右出現(xiàn)的一個主導(dǎo)的企業(yè)，比方說芯片、計(jì)算機(jī)，還有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等等，大概基本上每十年左右有一個所謂的我們叫投資的主題，它也是一個主導(dǎo)的技術(shù)，我覺得未來可能我們像我們IDG的資本可能比較關(guān)注像移動互聯(lián)網(wǎng)這個技術(shù)。移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)在中國的發(fā)展可能會有很大的發(fā)展，正好我們IDG有一個展覽公司，在這個領(lǐng)域舉辦了叫數(shù)字展覽會，大家可以看一下，我昨天來的下午看了一下，很受啟發(fā)，這個展覽去年辦，去年的展廳面積參展只有今年的一辦，正好很有意思的一點(diǎn)，去年的時候中國的3G正好是八千萬，今年達(dá)到1億7千萬，正好達(dá)到110%左右。所以大家參加這個會不容易，可以評證去看一下，我覺得這是對中國未來發(fā)展非常有潛力的企業(yè)。我們過去投資的互聯(lián)網(wǎng)公司，像百度、攜程等等也有很好的匯報(bào)，我們目前在移動互聯(lián)網(wǎng)投資了20幾個公司，我認(rèn)為2-3年內(nèi)會出現(xiàn)引爆點(diǎn)，這個行業(yè)一定需要一個規(guī)模，但是規(guī)模發(fā)展的速度非常之快。剛才談到參展的公司、企業(yè)，一年之間增加了1倍多以上?，F(xiàn)在實(shí)際上融資非常的無序。去年我們公司融了3支基金，在國外兩支美元的基金，我們?nèi)诹说谝恢Щ鸬玫搅撕芏嗟脑谧念I(lǐng)導(dǎo)，很多同行們的支持。也中間經(jīng)歷了好幾個月的時間，把全部的資本收到一起來花了一年的時間，這樣對我們來講是很大的浪費(fèi)，因?yàn)橥顿Y管理者主要的管理，我們說找項(xiàng)目等等，其實(shí)說到底真正的管理，我們現(xiàn)在做了這么多年，我認(rèn)為我們每個人做管理的話管自己的時間，因?yàn)槊總€人不可能改變你的時間，每天只有24個小時，你要做同樣的事情，你想要做的話，你要找項(xiàng)目，實(shí)際上把你融資的時間，你的效率提高，發(fā)展融資的速度，當(dāng)然我們說要投得很快，你怎么樣把你的錢更好的配置到上面去，這是個效率。所以我理解國內(nèi)科學(xué)發(fā)展觀又好又快，這個地方就是這樣，你選擇你的投資商，這個也是找最好的管理者，最快的速度，這也是科學(xué)發(fā)展觀。所以我想未來的科學(xué)發(fā)展我們研究一下怎么樣解決融資的問題，第二是解決效率，怎么樣做得又快又好。說了這么一通，很希望利用這個平臺每年一次跟各位同行和領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行溝通和交流，謝謝。德同投資董事總經(jīng)理趙軍發(fā)言：因?yàn)闆]有熊總的自信和侃侃而談的能力，我還是讀一下自己準(zhǔn)備好的稿子。各位領(lǐng)導(dǎo)、各位同行、各位朋友早上好，近幾年中國的股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資取得了很迅猛的發(fā)展，這些成就首先要感謝很多國家部門的領(lǐng)導(dǎo)單位，比如說國家發(fā)改委，以及很多我們同行業(yè)的同事、朋友們一起的努力。事實(shí)上創(chuàng)業(yè)投資這個行業(yè)的發(fā)展與中國經(jīng)濟(jì)的成長在統(tǒng)計(jì)上是成正相關(guān)性，在過去的10多年當(dāng)中促進(jìn)了科技的創(chuàng)新，加上本土企業(yè)規(guī)范運(yùn)作，填補(bǔ)了中小企業(yè)融資難的一些空缺，然而與中國現(xiàn)有的膨大，嚴(yán)格監(jiān)管相比，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)本身還是小小的嫩苗，雖然極其活躍，引起了很大的社會關(guān)注，這樣在中國的金融體系當(dāng)中也帶來了一種清新的思維方式。但是在體量、規(guī)模方面根本無法與那些巨大的銀行、保險(xiǎn)和證券機(jī)構(gòu)相比。另一方面，我們這個行業(yè)從出生的第一天起，就是一個高端精英的金融人士與少數(shù)的富有高凈值少數(shù)的投資者的活動，然而在過去的發(fā)展當(dāng)中混入了少數(shù)的不法分子，嚴(yán)重的影響了本行業(yè)的形象。即便如此，因?yàn)檫@個行業(yè)的自有特點(diǎn)，我們的這個特點(diǎn)是誠信為立身之本，業(yè)績?yōu)槿萆碇?，因此我們相信這些暫時的非法集資現(xiàn)象會隨著行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會消失。那么過去這幾個月當(dāng)中出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的非法集資現(xiàn)象，也引起了領(lǐng)導(dǎo)部門和社會各方面的關(guān)注，甚至有提出立法，希望嚴(yán)格審批、從嚴(yán)監(jiān)管。如果這樣做無疑是拿起鐵錘打跳蚤，這一錘打下去把跳蚤打跑了，但是也打死了我們這個創(chuàng)新，鼓勵創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資人。為此我們呼吁通過發(fā)揮本行業(yè)協(xié)會的作用，來建立健全的行業(yè)機(jī)制，讓這些跳蚤在本行業(yè)當(dāng)中無處藏身，謝謝大家。深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會常務(wù)副會長王守仁發(fā)言：首先是個開場白，中國創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)過十年的蓬勃發(fā)展，我在這里我們認(rèn)為我們中國的創(chuàng)投界要對以國家發(fā)改委為首的，十多家國家有關(guān)部委跟這個行業(yè)的科學(xué)的指導(dǎo)，大力的支持，我建議大家以熱烈的掌聲對他們表示衷心的感謝，尤其是國家發(fā)改委牽頭的十部委的創(chuàng)業(yè)投資管理暫行辦法，我認(rèn)為是結(jié)合中國實(shí)際，在兩種體制交錯的情況下頒布和實(shí)施，我認(rèn)為具有劃時代的意義，體現(xiàn)了結(jié)合中國實(shí)體的改革創(chuàng)新的政策，應(yīng)該繼續(xù)發(fā)揚(yáng)這種精神。因?yàn)槲胰ツ暝谶@里講，我們非常感謝財(cái)政部對我們這個產(chǎn)業(yè)的稅收的支持，另外還要感謝證監(jiān)會開始了中小板創(chuàng)業(yè)板塊，使我們這個行業(yè)能夠發(fā)展。在這里我還非常感謝這些回歸到我們?nèi)A人的創(chuàng)業(yè)投資，他們真正帶起投資的一大批具有強(qiáng)硬的科技這這樣的一個商業(yè)模式，特別是在美國的納斯達(dá)克有了亮點(diǎn)，過去他們瞧不起我們中國人，所以我們真的應(yīng)該感覺到，特別是我們的本土創(chuàng)造。我這里要講一下我的題目叫加大扶植，應(yīng)對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，強(qiáng)化治理，規(guī)范健康發(fā)展。當(dāng)前和今后一段時期，我國的創(chuàng)投業(yè)面臨著兩大嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。第一是面臨著大挑戰(zhàn)，而且不是一年兩年，你們可以看，現(xiàn)在可以看三難的問題，融資難、投資難，退出難的壓力，所以政府應(yīng)該加大投入和指導(dǎo)。另外一個前一段時間我們的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行十大集資等爆發(fā)行為，所以中國要加強(qiáng)監(jiān)管，不是叫適度監(jiān)管。第二，行業(yè)自己要想法處理，所以第一個問題強(qiáng)化治理規(guī)范健康發(fā)展到底我們現(xiàn)在以市場秩序有哪些現(xiàn)象？我這點(diǎn)幾點(diǎn)：1、證券投資基金法修改是個好事，為什么要說，股權(quán)投資監(jiān)管，沒有道理，大家知道什么叫股權(quán)？股權(quán)就是股東權(quán)益，股東權(quán)益有社會形態(tài)，也有政治形態(tài)，我們投資的是什么？是非上市的工商出憑證，不是股票，既然不是股票，不是證券，你管什么，證券投資工商管就算了嘛。我們干脆把工商取消，都放到基金法里面去吧，我們中國的投資寫得很清楚。是不是到工商去變更，這非常清楚，我建議一點(diǎn)，起草者也好保證誰也好，走出辦公室到工商看看，那是什么玩意兒，不是股票，不是股票你監(jiān)管什么。這個問題已經(jīng)存在多年了，不是一年兩年了。2、局部地區(qū)打著旗號，利用漏洞欺詐，第二點(diǎn)就是哄搶項(xiàng)目，哄抬價(jià)格，不得了。另外一個中國創(chuàng)投基金機(jī)會主義嚴(yán)重，靠碰運(yùn)氣，謀暴利，然后搞虛假，剛才說的上市。另外我們現(xiàn)在重視物資、重視投資的錢，當(dāng)時為人家投資的證一直不顯，這個很重要的，我在會上多次講，人家把命給你了，既然把命給你了，你玩人家的命。另外一個行業(yè)的風(fēng)尚化，許多地方既有投資協(xié)會，又有股東協(xié)會，這不是東北的虎子兵嗎？第二個，我們法律法規(guī)，你現(xiàn)在搞什么？胡書記講了，我們中國有一陣吃洋文化，吃了洋人的西餐消化不了。還有就是國家有關(guān)部委爭奪監(jiān)管，就因?yàn)槲覀冞@個協(xié)會就爭、搶，你來管，我來管，所以國家發(fā)改委監(jiān)督不容易，真不容易的。地方的行業(yè)組織附屬于政府部門，我們甚至一開始講，行業(yè)工作沒有主管單位，主管什么，你不生我，不養(yǎng)我，管我什么，這個不行的，因?yàn)槲覀兊男袠I(yè)，本來我們創(chuàng)業(yè)就是投資非上市的，處于不同階段的具有創(chuàng)新型的企業(yè)，很簡單的。1、我們一定會抓緊修訂十部委創(chuàng)業(yè)投資暫行辦法，講到國家的投資法律法規(guī)，同時十個部委制定相應(yīng)的政策，所以不要十部委制定6年了不管了。2、我不同意現(xiàn)在的叫法，還是應(yīng)該叫中國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會，或者工會，為什么要加個股權(quán)呢？應(yīng)該恢復(fù)股權(quán)投資基金的本來面目，就是專業(yè)化的基金。另外維護(hù)行業(yè)的法人地位，依法監(jiān)管行業(yè)。另外大會方的自律規(guī)則，我覺得這個很重要，但是我覺得一大本，記不住，我們原來說三大紀(jì)律、八項(xiàng)注意多好聽，很簡單的，所以我建議做一些修改，尤其是自律的重點(diǎn)做個管理，這個理念我們十年前就說，你對著投資的負(fù)責(zé)人應(yīng)該強(qiáng)化，重點(diǎn)是行為。關(guān)于加強(qiáng)負(fù)責(zé)面對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)我提個建議。第一國家募集資金150個億，很好，但是這和高鐵相差太多了，一條高鐵150個億，你投資這么重要的事不如一條高鐵，因此在十年的基礎(chǔ)上掙到一千個億以上。第二，積極推動社保基金，增大創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意的力度。不搞鼓勵哪有？另外鼓勵私募基金，我這次到蘇州，寧鄉(xiāng)搞得非常好，各種各樣的子公司，另外銀行要充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資目的的中介服務(wù)的功能，這回國務(wù)院批了強(qiáng)有力的政策，境外人民幣，我建議大家把境外人民幣撈回。另外，再就是各界政府了，其他的不說了。最后就是我們創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步梳理、強(qiáng)化。最后一點(diǎn)一句話，經(jīng)過一個發(fā)展高潮以后，現(xiàn)在進(jìn)入低潮調(diào)整，我們確實(shí)要強(qiáng)化自律，強(qiáng)化監(jiān)管，謝謝大家。臺灣創(chuàng)業(yè)投資商業(yè)同業(yè)公會秘書長蘇拾忠發(fā)言：今天非常榮幸來參與這個論壇，我是來自臺灣的。我們這個是說自律，自律是我們把這個精神第一一定要做起來，這牽扯到軟實(shí)力，回頭報(bào)告一下。我們先講一下全球資產(chǎn)的情況，大概有60萬億全球的美元，美元1/3，中國5%，群起直追。剛才我們講創(chuàng)投，它跟GDP是有關(guān)系的，過去美國的GDP一直持續(xù)占1/3強(qiáng)以上，原因是它有1/3強(qiáng)的風(fēng)投的錢一直在這做投資。剛才我們說來自很多政府，投資以后它也創(chuàng)造全球1/3的新興產(chǎn)業(yè)跟事業(yè)，這也帶動了GDP的快速的成長，這方面特別是中國在未來2020年，GDP要超過美國，大家一直在研究怎么超過法，可能最快是一個可以琢磨的空間。我們現(xiàn)在回過頭來講自律的問題，全世界有這么大的資產(chǎn)60萬億，它延伸出來的有300萬億，這么大的資產(chǎn)在這里轉(zhuǎn)，這么多風(fēng)險(xiǎn)不規(guī)范，所以現(xiàn)在在行業(yè)里有一些潛規(guī)則，就是你賺到的錢一定要拿一些出來，這個比例不是少數(shù)目去做一些公益性的事業(yè)，就是說去推動環(huán)保、解決糧食問題，還有一些醫(yī)療方面的問題，解決人類的問題，從這方面來講這是一點(diǎn)。我們也知道猶太人是怎么征服全球的，大部分的金融，在世界各地，他們也沒有說什么了不起的法規(guī)約束，他們也有潛規(guī)則，當(dāng)他們踩到紅線的時候這時候就有規(guī)則產(chǎn)生。前不久在波士頓有一個幾百人的公司，說它們踩到了紅線。因?yàn)槌砷L的速度快難免會有一些問題產(chǎn)生，所以今天的會是非常了不起的，這時候這樣一些自律拿出來，這是一個道義上的約束，就像醫(yī)生、律師，沒有特別的要求，但是道德上有要求。我們想到中國在未來發(fā)展越來越重要，越來越需要，所以今天這個會站在這里呼吁大家積極來配合支持，讓這么好的一件事情能夠有效。深圳達(dá)晨創(chuàng)投合伙人兼副總裁傅哲寬發(fā)言：大家上午好，我是來自達(dá)晨創(chuàng)投的傅哲寬。達(dá)晨創(chuàng)投應(yīng)該是國內(nèi)比較早的投資基金，從成立到先走的過了12年。我們作為一個市場的參與者，實(shí)際上也是在實(shí)踐這個行業(yè)的問題。我覺得這個創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要成長首先要自律才能夠發(fā)展起來，這一點(diǎn)非常榮幸我當(dāng)創(chuàng)投這么多年在自律方面做的一些經(jīng)驗(yàn)吧。一個是2006年這個行業(yè)面臨一個價(jià)值觀我們用自己設(shè)置的價(jià)值觀，這是服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。這幾年我們一直堅(jiān)持走價(jià)值投資的路，我覺得只有堅(jiān)持自主產(chǎn)業(yè)。第二，我們從制度上保障，我們是國內(nèi)最早的進(jìn)行資產(chǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)投之一吧，風(fēng)控這塊除了做起來反饋的調(diào)查之外，相互之間在進(jìn)行調(diào)查的各個環(huán)節(jié)做復(fù)核，這是我們的規(guī)范性，從制度上保證我們投資。從這兩個方面這12年來一直在堅(jiān)守做，所以在投資這個領(lǐng)域我們沒有哄搶項(xiàng)目，以我們最近一期資金來說，當(dāng)時說要發(fā)行，募集的時候發(fā)現(xiàn)我們的投資人的熱情太高，我們當(dāng)時想募35個億，最后基本上接近超過1倍，按理說我們可以把60個億的基金拿下來，但是按照我們的需要我們只拿了35個億，一直以來我們確保投資人的利益，我們從發(fā)展到現(xiàn)在從非常小的資金，從成立的時候不到1個億，發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，這個完全是從自律的角度做的。所以我覺得咱們的資金要做大做強(qiáng)，這個自律應(yīng)該是必須要做的一件事情，謝謝大家。西安曲江文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資總經(jīng)理樊崇鈞發(fā)言：我是來自于西安曲江文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，我們曲江是國家級的文化產(chǎn)業(yè)申辦區(qū)，在文化產(chǎn)業(yè)專業(yè)投資領(lǐng)域做的一些工作也有一些體會，這次中國創(chuàng)投委給我們這么一個很好的機(jī)會我們非常感謝，我們也想借此機(jī)會談?wù)勎覀冊谛袠I(yè)自律方面，包括規(guī)范運(yùn)作方面我們是一個實(shí)踐者和受益者，我想談一下受益的一些體會。一個是說我們成立的時間也不長，三年時間，但是我們嚴(yán)格按照行業(yè)的規(guī)范要求運(yùn)作，從政府層面上包括國家發(fā)改委，包括國家稅務(wù)局對這些積極從事創(chuàng)投行業(yè)的機(jī)構(gòu)有一個政府，我們是政府每年給政策支持以外，每年給創(chuàng)業(yè)投資基金2個億，給5年。另外我們處在西部地區(qū)，有所得稅的優(yōu)惠減免。我們在營業(yè)稅上也給全額補(bǔ)貼，所以我們在第一個方面的一些東西。第二方面，由于我們專注于做好中小企業(yè)的扶持，也就是致力于做好早期的文化創(chuàng)意的企業(yè)，我們做的選擇的很好的優(yōu)質(zhì)客戶，也得到了金融部門的青睞和關(guān)注，我們現(xiàn)在每年從國家開發(fā)銀行，包括浦發(fā)銀行，每年取得的支持10億以上，給我們募集資金打下了很好的基礎(chǔ)。我們準(zhǔn)備發(fā)3個億的資金，由于我們在政策上的支持包括軍工部門的青睞，我們也得到了很多國字號機(jī)構(gòu)的大力支持，為下一步的做大做強(qiáng)準(zhǔn)備好了充足的子彈。另外一方面我們每年舉行的行業(yè)峰會和每年的評優(yōu)表彰，這對我們來說，特別是一些新的機(jī)構(gòu)來說這是很好的鼓勵，我們在此非常感謝，這是一種激勵措施，所以我們想如果能規(guī)范運(yùn)作自律明天才更好，謝謝大家。第二階段：國家發(fā)改委財(cái)政金融司司長徐林主持主題論壇，政府各部門機(jī)構(gòu)代表紛紛發(fā)言發(fā)言人：劉玉廷（財(cái)政部企業(yè)司司長）主題：國家中小企創(chuàng)投引導(dǎo)基金運(yùn)作模式初步考慮發(fā)言內(nèi)容：非常高興參加今天的峰會，特別是聽取了各位行家的精彩發(fā)言，特別值得關(guān)注的一項(xiàng)是行業(yè)自律，對我來說是非常好的學(xué)習(xí)機(jī)會，更重要的是大家關(guān)注的中小企業(yè)發(fā)展基金和運(yùn)作充滿信心?？吹轿覀兊男袠I(yè)的發(fā)展，看到我們自律的要求，還有相關(guān)部門的支持，確實(shí)是增加了信心，充滿了信心，因?yàn)閲抑行∑髽I(yè)發(fā)展基金成功與否，靠大家繼續(xù)努力。我就先談一點(diǎn)體會，下面的話就大家比較關(guān)注的，或者叫期待的，具有貢獻(xiàn)企業(yè)發(fā)展基金的有關(guān)情況給大家做個匯報(bào)。這個匯報(bào)會長專門到我辦公室，我看到這個議程，我們?nèi)幹行∑髽I(yè)部分，幫我做了PPT，做了準(zhǔn)備，搞了個提綱，對大家也是一個尊重。我盡量的壓縮，有的只講講題目。開始的時候會長說10分鐘行不行，但是來了以后我下決心要參加今天的全程會議，非常好的學(xué)習(xí)機(jī)會，也是和大家就有關(guān)問題在會上進(jìn)行交流，現(xiàn)在還在研究階段。下面前面我的發(fā)言提綱，一個講的是發(fā)展的背景，大家都比較清楚，我們國家的中小企業(yè)超過一千萬戶，個體工商三千萬戶，大的概念是四千萬戶概念。它是轉(zhuǎn)型升級的重要領(lǐng)域，科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級的重要領(lǐng)域，是就業(yè)的重要領(lǐng)域。當(dāng)然還有其他方面，不多說了。而這個領(lǐng)域它的發(fā)展，它是創(chuàng)業(yè)，往往屬于市場中央財(cái)政對中小、小微的支持歷來是支持，相關(guān)部門都是去年以來支持，大家比較熟悉。接下來是出臺的老36條，2010年的新36條，還有重要文件，可以說中央財(cái)政對中小企業(yè)支持政策體系可以說基本支持。有稅收方面的，采購方面的，今年上半年出臺了小企業(yè)管理。資金政策。1999年中央財(cái)政設(shè)立第一支中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金，到目前為止有5類發(fā)展基金，累計(jì)支持的規(guī)模700多億。支持方式主要是有直接支持和間接支持，但更多的還是資金支持，大家知道2007年開始設(shè)立首支國家級的引導(dǎo)基金，我們在座的很多跟這項(xiàng)基金都有關(guān)聯(lián)。接下來就取得的成效，就是創(chuàng)新吧?，F(xiàn)有專項(xiàng)資金的支持，主要是資金政策，主要還是主題專項(xiàng)資金，專項(xiàng)資金它有它的局限性，一個就是政策惠及面窄，小型企業(yè)難以享受政策的支持。它的引導(dǎo)不夠，資金政策不具有多少引導(dǎo)功能。國家中小企業(yè)基金的背景，根據(jù)現(xiàn)在的發(fā)展，很多的需求就需要加大規(guī)模，加大力度，從國家層面要去引導(dǎo)基金，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金。大家知道4月份國務(wù)院出臺的文件，向社會公布了，150億，5年到位，今年要安排30億。這個事很不容易，這個安排應(yīng)該說是在我們大家共同努力之下實(shí)現(xiàn)的，所以說我們有了這么一大批創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)，而且為中小企業(yè)奠定了很好的基礎(chǔ)。另外從去年以來中小企業(yè)要轉(zhuǎn)型，還要解決問題，而且我們就要對現(xiàn)有的規(guī)模，現(xiàn)有資金的支持方式進(jìn)行梳理，首先是需求，具體的可以說有關(guān)部門的支持。特別是發(fā)改委、金融司。我原來是產(chǎn)業(yè)部的會計(jì)師，特別是在去年上半年，創(chuàng)投協(xié)會組織了我們相關(guān)的部門和業(yè)界的精英們，對歐洲一路進(jìn)行了考察、學(xué)習(xí)，對我來說觸動非常大。我后來也了解到了美國，人家發(fā)達(dá)國家知識創(chuàng)新，人家對企業(yè)支持，我特別關(guān)注這個問題，歐美經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大，進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資基金，或者什么什么基金，意思都差不多。我們中國目前需要打造，企業(yè)資本化原來有科技引導(dǎo)的基礎(chǔ)，所以從預(yù)算安排做。把這個情況的由來說一下，接下來的關(guān)注點(diǎn)，我點(diǎn)點(diǎn)題目。導(dǎo)向，一個就是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)、特色產(chǎn)業(yè)展開來說，這個范圍比較大，從另外一個體系看，從產(chǎn)業(yè)角度來看，中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)，但是具體往下說，我們需要和發(fā)改委有關(guān)部門商討，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)大的方向，有必要參考，我們在前期，我們和發(fā)改委，和金融司、科技部等等有關(guān)部門，所以我們的會議剛才講大的方向，給你的政策指導(dǎo)大的方向。運(yùn)作的方式，那么就是主體是創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，而創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)里面的管理團(tuán)隊(duì)是我們關(guān)注的重點(diǎn)，我們就依托諸位了。當(dāng)然也要拿一部分去解決、支持擔(dān)保的中小企業(yè)，大部分公益基金。我們上次幾個部門在一起開會，然后這么長時間，要有辦法，還要有規(guī)則的依靠系統(tǒng)工程，實(shí)際上近段時間以來，我們的團(tuán)隊(duì)最大的難點(diǎn)，國家中小企業(yè)最大的難點(diǎn)，就是希望大家支持，但是國家要有政策，有引導(dǎo)。如何處理這兩者之間的矛盾，是困擾我們的難點(diǎn)，去激勵、鼓勵發(fā)展投資，去從事這項(xiàng)工作?？峙氯匀灰靡恍C(jī)制、配套的政策。近期我們準(zhǔn)備和有關(guān)部門，特別是我們之發(fā)改委就有關(guān)問題，現(xiàn)在遇到了很多很多的疑問，從投到退這些政策，要實(shí)現(xiàn)國家優(yōu)化，要轉(zhuǎn)起來，而且要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，對小微企業(yè)、微型企業(yè)更多的具有我理解的，具有天時地利的作用，什么叫微型企業(yè)？這個基金必須清楚，有這個要求，你通過制度設(shè)計(jì)，這都是值得思考的問題，值得研究的問題。我們要跟有關(guān)的部門相關(guān)的要討論了，中央預(yù)算有安排，而運(yùn)作的體系相關(guān)的規(guī)則，下來要跟大家溝通討論了，要進(jìn)一步操作階段。這段基金不僅僅限于國家政策的貫徹落實(shí)的問題，不僅僅涉及到對中小企業(yè)的支持，解決他們暫時的困難、長期的困難的問題，而且還關(guān)系到未來。下一步畢竟是要它的范圍是在中小、小微的范圍，下一步財(cái)政對企業(yè)的支持活躍在產(chǎn)業(yè)上。我們開始研究走出去的，也要通過積極的方式走出去，觸動太大了，涉及到國家戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)調(diào)整、升級、布局，走出去戰(zhàn)略，國家戰(zhàn)略迫切需要，有一種市場化的方式給予足夠的助推。所以這個中小基金對下一步的發(fā)展落實(shí)政策具有示范效應(yīng)。所以我們的合作，同行的合作和我們相關(guān)部門的合作，我相信，我也有信心從我這個角度來講，我要盡我的微薄之力，為中國的創(chuàng)業(yè)投資這個行業(yè)已經(jīng)經(jīng)過十多年的發(fā)展，已經(jīng)取得了很大的成果，已經(jīng)形成了我們基礎(chǔ)。我們雖然比不上歐美，但是我們也有進(jìn)步。我們有了這個基礎(chǔ)，我相信未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將會充分的發(fā)揮作用，通過你們?nèi)ブС纸?jīng)濟(jì)的發(fā)展，這就是我的思路，謝謝。發(fā)言人：鄧天佐（科技部科研條件與財(cái)務(wù)司副司長）主題：發(fā)揮引導(dǎo)基金作用推動企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)言內(nèi)容：非常高興參加今天行業(yè)引導(dǎo)、自律、規(guī)范、創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這樣一個行業(yè)協(xié)會。因?yàn)榻裉靺⒓舆@個會不但有我們創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)，可能還有我們的一些關(guān)注創(chuàng)業(yè)投資資源的一些科技企業(yè)，還有政府部門，還有社會中介機(jī)構(gòu)，我覺得大家在這樣一個平臺共同探討這樣的話題非常有意義，我覺得中國的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)過十幾年的發(fā)展，它經(jīng)歷了一個由冷到熱，到現(xiàn)在應(yīng)該是有點(diǎn)過熱。因?yàn)閺娜ツ昃陀羞@樣一種觀點(diǎn)，說人人見面先問你PE沒有，基本是人人PE了，所以這樣反映了這樣一個行業(yè)它出于一種快速發(fā)展的一個不太正常的一個狀態(tài)。剛才我聽到馮司長介紹2011年度創(chuàng)投發(fā)展報(bào)告，實(shí)際上從數(shù)據(jù)也反應(yīng)了這樣一個問題。我記得有這樣幾個概念，一個是我們?nèi)ツ甑膭?chuàng)業(yè)發(fā)展還是比較快的，這是一個感覺。再一個就是我們的投資也有幾個特點(diǎn)。一個就是現(xiàn)在短期的，一年以內(nèi)的比例還是相當(dāng)高的。我剛才聽了幾個嘉賓的發(fā)言我也在思考這個問題，我覺得這個引導(dǎo)有幾個方面我們都需要去反思，任何一個事情經(jīng)過過濾以后必然要沉淀下來，要很好的反思。這也是我們協(xié)會的主題，為什么我們要引導(dǎo)，一個是政府怎么引導(dǎo)，政策環(huán)境往哪個方向引導(dǎo)。第二個層面就是我們這個行業(yè)怎么引導(dǎo)，怎么定位，我們這個行業(yè)的每一個元素怎么規(guī)范，怎么自律，怎么服務(wù)，可能都有這樣一個問題。因?yàn)楝F(xiàn)在確實(shí)這個行業(yè)經(jīng)過快速發(fā)展以后，由前幾年創(chuàng)業(yè)板沒開之前的過冷，經(jīng)過創(chuàng)業(yè)板的開通一下過熱，從過冷到人人PE，指定是一個發(fā)高燒，冒虛火的過程，我覺得這個行業(yè)也是處于這樣的一個狀態(tài)。從大的方面來講我覺得叫股權(quán)投資，還是叫PE也好，從大的方面PE我覺得投資太缺，這是結(jié)構(gòu)的缺，一個體現(xiàn)在行業(yè)的缺，有些行業(yè)需要資助的，這個資金運(yùn)作不夠。再一個在產(chǎn)業(yè)階段群。大家都頂住IPO了，為什么去年一年年度報(bào)告，有是一年以上的投資很多，這個比例還是很高，我覺得和我們這個行業(yè)就有點(diǎn)相悖，我覺得這反映了我們的定位需要進(jìn)一步理清，它不是一個財(cái)務(wù)投資的特點(diǎn)，也不是一個簡單的行業(yè)投資，因?yàn)樾袠I(yè)投資有很多選擇，包括房地產(chǎn)也是賺錢的，賺快錢的，我們可能現(xiàn)在從國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，恐怕不是我們主要鼓勵的方向，我們現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可能需要戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。我在這提出一個，還有一個先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，只有這些產(chǎn)業(yè)發(fā)展了，壯大了，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，它才能夠起到作用。所以我為什么說它不是一個股權(quán)投資的概念，產(chǎn)業(yè)投資也可以是股權(quán)投資，并購也可以是股權(quán)投資，你投資資本市場、二級市場，那不是股權(quán)投資嗎？也是。但是我覺得做一個創(chuàng)業(yè)投資，它恐怕就不是一年、兩年的事情，它一定是一個長期的，高風(fēng)險(xiǎn)的，所以我覺得政府在這個方面引導(dǎo)，政府現(xiàn)在也是過熱。當(dāng)然過熱也不是壞事，需要我們冷靜的思考，政府應(yīng)該往哪個方向上去引，我們現(xiàn)在國內(nèi)很多產(chǎn)業(yè)一導(dǎo)向就出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，現(xiàn)在很多行業(yè)都是這樣，很多行業(yè)都是出現(xiàn)了行業(yè)虧損，包括現(xiàn)在的鋼鐵行業(yè)，包括現(xiàn)在新能源里面的什么光伏產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在都出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩。我們政府引導(dǎo)股權(quán)投資到底是投資什么，是引導(dǎo)什么行業(yè)，在行業(yè)里邊是引導(dǎo)并購還是引導(dǎo)什么，我覺得并購也需要引導(dǎo)，但是大家不要忘記中國目前創(chuàng)新最活躍的是中小企業(yè)，這恐怕不是中國的特點(diǎn)，全球都是這樣，因?yàn)樗谑袌錾仙?，它不?chuàng)新就沒有自己的空間。那么對于這種小企業(yè)我覺得我們更加需要關(guān)愛、關(guān)注，這就是可能我們應(yīng)該叫創(chuàng)業(yè)、投資的概念?，F(xiàn)在雖然我們的行業(yè)資金由過冷到過熱，但是恐怕我們的行業(yè)投資行為還有些不健康的，還有不冷靜，包括出現(xiàn)非法集資更不應(yīng)該。如果我們是創(chuàng)業(yè)投資，怎么可能是一年以下呢？哪個創(chuàng)業(yè)投資會這么短期呢？其實(shí)我們在國際包括我們國內(nèi)做的好的，恐怕都不是關(guān)注一年、兩年，所以說政府要引導(dǎo)到底我們定位在哪兒，我覺得應(yīng)該定位的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)上，應(yīng)該有這個定位。包括我的行業(yè)自律，也應(yīng)該定位創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)這樣的規(guī)范，包括我們的政策，我覺得應(yīng)該細(xì)化，如果說所有的備案企業(yè)都應(yīng)該有這樣的政策，那如果說這里邊且不說我們這些非法集資，就連他投到不同國家的行業(yè)上，不是國家引導(dǎo)的階段上，那恐怕政策都會向他傾斜。我覺得這個行業(yè)是一個高風(fēng)險(xiǎn)的，高門檻的，要求高速度的一個行業(yè)，不是有點(diǎn)錢，有幾個人，弄個管理公司就能做的，真正做得好的，他一定是管理團(tuán)隊(duì)，有專業(yè)素質(zhì)，他能夠可持續(xù)，他有他自己的平臺。所以說我覺得在引導(dǎo)上政府要定位要定準(zhǔn)，要少管，多服務(wù)，多靠行業(yè)的自律。作為一個行業(yè)要打造自己的品牌，這個行業(yè)你要沒有信譽(yù)，沒有品牌，你很難是一個持久的，能夠做一個百年老店的企業(yè)，所以我覺得做創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的這些企業(yè)家們，對他們的要求應(yīng)該更高一些，他應(yīng)該有一些專業(yè)的素質(zhì)，有社會責(zé)任，為什么我們倡導(dǎo)天使投資，天使投資它就不是一個簡單的，以賺錢，以賺快錢為目的的，它有更多的社會擔(dān)當(dāng)，社會責(zé)任，我覺得雖然我們現(xiàn)在這個行業(yè)資金比較多，我們做了好多企業(yè)，募集資金也比較容易，但是我們真正投向成長階段的資金并不是很多，大量的資金還是集中在IPO，所以造成行業(yè)的混亂，大家都在搶。這個行業(yè)怎么做得好，不是你搶就能搶得來，一定是要投資人做好自己的內(nèi)功，增加你的眼里，發(fā)掘?qū)氊?，挖掘?qū)氊?，使寶貝做增值服?wù)，不是簡單的財(cái)務(wù)投資，我覺得這個行業(yè)定位為財(cái)務(wù)投資，一個簡單的股權(quán)投資，那恐怕一定在今后的大浪淘沙當(dāng)中，他要退出去歷史舞臺，真正能夠成長的一定是這種專業(yè)團(tuán)隊(duì)，有社會擔(dān)當(dāng)這樣的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。我覺得作為我們科技部，我們希望也是在這樣做的，希望我們膈肌政府把政府的資源引導(dǎo)到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上來，引導(dǎo)到現(xiàn)代科技服務(wù)產(chǎn)業(yè)上來，引導(dǎo)先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)上來，引導(dǎo)到我們的前期市場還不太看好天使投資真正的做創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，就如同剛才介紹的，他的成功的企業(yè)恐怕沒有三五年的培育很難取得這樣的階級，所以它能夠從一個1億資金起家，有了品牌，有了口碑，很好的募集了幾十億，甚至更多的資金。我覺得做這個行業(yè)需要我們政府也要冷靜，做這個行業(yè)的企業(yè)也要沉下心來，真正的按照引導(dǎo)、自律、規(guī)范、發(fā)展，我覺得我們做到了這一點(diǎn)，中國的一些中小企業(yè)，尤其是具有成長潛力的企業(yè)，他們就會有你們的關(guān)愛，同時這個市場也就能更健康。其實(shí)我覺得創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資就是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中的工具，我們不要過分的夸大，也不要太小視它，這個工具在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中是非常重要，不可或缺的，也非常管用的工具，但它不能夠包打天下。我覺得這個我們要把這個工具定位好，所以我們科技部現(xiàn)在也在和財(cái)政部做中小企業(yè)創(chuàng)意引導(dǎo)基金，這幾年也發(fā)展很快，也在做科學(xué)成果轉(zhuǎn)化基金，包括現(xiàn)在在推動科技體制改革創(chuàng)新，都是希望能夠在源頭上為中國經(jīng)濟(jì)增添更多的創(chuàng)新要素，培育更多的好的企業(yè)，為我們這些風(fēng)險(xiǎn)投資提供更好的市場。因?yàn)榻裉鞎r間的關(guān)系我簡單做點(diǎn)發(fā)言，觀點(diǎn)絕對都是我的，謝謝。發(fā)言人：石一（國家發(fā)改委高技術(shù)司創(chuàng)新發(fā)展處處長）主題：國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃實(shí)施狀況發(fā)言內(nèi)容：各位領(lǐng)導(dǎo)、各位專家大家好，很高興參加第二屆創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會，根據(jù)會議安排，我向各位就國家創(chuàng)投計(jì)劃的總體考慮和情況做簡單的介紹。新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃是國家發(fā)改委和財(cái)政部共同組織實(shí)施的，利用創(chuàng)業(yè)投資方式培育新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策手段，同時也是改革政府投資方式的有效嘗試，總體考慮是中央政府安排資金，與地方政府資金和社會資本共同合作，按照政府領(lǐng)導(dǎo)管理，市場運(yùn)作、鼓勵創(chuàng)新的原則結(jié)合地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展的區(qū)域優(yōu)勢以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，共同發(fā)起設(shè)立專注于投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)投資基金，扶持屬于初創(chuàng)期，早中期的企業(yè)。新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃不同于國家固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，也不同于國家科技計(jì)劃，主要將政府的政策移到目標(biāo)與市場的價(jià)值取向相結(jié)合，也就是與股東的利益相結(jié)合，充分發(fā)揮專業(yè)團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目選擇、投資管理方面的市場敏感性、投資效率和增值服務(wù)的優(yōu)勢，因此我們的基金委托專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)管理，按照市場化的方式進(jìn)行運(yùn)作。基金設(shè)立的目的就是充分發(fā)揮政府基金的引導(dǎo)和杠桿放大作用，引導(dǎo)社會基金，利用市場機(jī)制加快推進(jìn)創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化，提升自主創(chuàng)新能力。根據(jù)上述考慮，我們從2009年10月開始，國家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)司積極開展創(chuàng)投計(jì)劃，首先從開展實(shí)踐開始與北京、上海等等7個省市及人民政府以及社會的投資者共同發(fā)布了20個創(chuàng)業(yè)基金，目前這個社會的試點(diǎn)已經(jīng)設(shè)立，并且按照基金的章程投入了商業(yè)運(yùn)營，投資了一個批具有發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)企業(yè)。從基金設(shè)立和運(yùn)作情況來看，應(yīng)該說新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)投計(jì)劃進(jìn)展順利，政策目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，取得了預(yù)期的效果以及良好的社會反響，并且直接推動了北京、上海、湖北、湖南的一大批很多省市的政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立，吸引了一批創(chuàng)投企業(yè)和社會資本的踴躍參與，在座的創(chuàng)投企業(yè)有不少的已經(jīng)參與了我們的計(jì)劃。在發(fā)展改革委、財(cái)政部共同實(shí)施財(cái)政計(jì)劃的工作上，在各個省市政府和試點(diǎn)基金的共同努力和推動下，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資作為培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要政策舉措，已經(jīng)納入了國家戰(zhàn)略性基金的重點(diǎn)方向。2001年我們在總結(jié)首批試點(diǎn)工作的基礎(chǔ)上，制定發(fā)布了創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)的計(jì)劃，全面推進(jìn)提升新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃。截止到目前，新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃已經(jīng)批準(zhǔn)覆蓋了102支創(chuàng)投基金，覆蓋了全國中東西部以及東北地區(qū)，28個省市，主要集中在新能源、高端裝備等領(lǐng)域，可以預(yù)見這些基金在為各個出資人、管理團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造價(jià)值的同時，還將為相關(guān)領(lǐng)域創(chuàng)新企業(yè)提供資金和管理支持，將會扶持和帶動一大批成長，對新興產(chǎn)生無疑會產(chǎn)生重要的作用。許多國家和地區(qū)的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程已經(jīng)證明創(chuàng)業(yè)投資對于培育新興產(chǎn)業(yè)具有顯著的促進(jìn)作用。國民經(jīng)濟(jì)和社會第十二個五年計(jì)劃中已經(jīng)將新興產(chǎn)業(yè)作為先導(dǎo)性的目標(biāo)，并強(qiáng)調(diào)2015年戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)占GDP比重達(dá)到8%的發(fā)展目標(biāo)。2010年底國務(wù)院已經(jīng)發(fā)布了將節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)等七個領(lǐng)域、24個方向確定為我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的重點(diǎn)，同時出臺系列的扶持政策，其中明確提出加大財(cái)政支持，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資。圍繞落實(shí)“十二五”綱要決定落實(shí)國家發(fā)改委戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，已經(jīng)由近期國務(wù)院發(fā)布，進(jìn)一步明確了重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路線圖。這些規(guī)劃政策的制定和發(fā)布，將極大的推動戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也將為我們創(chuàng)業(yè)投資提供豐富的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目資源?！笆濉逼陂g我們將繼續(xù)推動并加快實(shí)施新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃，建全基金管理、考核評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，不斷的研究和完善相關(guān)的制度和政策，研究建立和完善參股基金，聯(lián)合投資、天使投資等多種業(yè)務(wù)模式和機(jī)制，推動設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金，形成國家引導(dǎo)基金，也歡迎業(yè)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和管理團(tuán)隊(duì)參與我們的新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃，積極建言獻(xiàn)策，為創(chuàng)造創(chuàng)業(yè)投資的良好環(huán)境共同努力，謝謝大家。發(fā)言人：張一平（北京市產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心主任）主題：北京市創(chuàng)投引導(dǎo)基金的實(shí)施和政策效果發(fā)言內(nèi)容：為了大家看得清楚我給大家準(zhǔn)備了PPT文本。我給大家匯報(bào)的內(nèi)容是中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金的投資成效和增值服務(wù)，特別是增值服務(wù)是中小企業(yè)和各級企業(yè)最為看重的。國務(wù)院和國家發(fā)改委專門對政府的基金做的規(guī)范，特別是國家發(fā)改委領(lǐng)導(dǎo)的十部委的39號文件，對于政府設(shè)立的引導(dǎo)基金規(guī)范化的管理、監(jiān)管和運(yùn)作做了非常完整的規(guī)范，北京市中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立和運(yùn)作完全按照國務(wù)院和國家發(fā)改委的文件要求，堅(jiān)持市場化、公開化、專業(yè)化、非盈利化的思路來進(jìn)行設(shè)計(jì)和管理。在中小企業(yè)和科技企業(yè)它面臨的困難我們分析來源于難在三源，就是資金源、信息源、和人力資源上缺乏來源，各級政府創(chuàng)造了很多政策和相應(yīng)的專家輔導(dǎo)，但是在股權(quán)投資領(lǐng)域如何常識財(cái)政性的資金來進(jìn)行創(chuàng)新性的模式。北京市政府在2008年專門出資8個億，現(xiàn)在已經(jīng)增加到了9.2億，設(shè)立了北京創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，由當(dāng)時的北京發(fā)改委，現(xiàn)在由北京的信息化委建立我機(jī)構(gòu)，由北京市中小企業(yè)服務(wù)中心代表北京市政府再生名義出資人和日常管理機(jī)構(gòu)，與各個合作的子基金共同合作設(shè)立投資類的有限責(zé)任公司，并由中心派出董事。我方派出董事進(jìn)行授權(quán)可以行駛一票否決權(quán)，這正是很多投資機(jī)構(gòu)非常需要的。我們堅(jiān)持政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)，投資符合北京城市功能定位的創(chuàng)業(yè)型、科技型、成長型的中小企業(yè)，在北京取得的投資是我們引導(dǎo)基金出資額的兩倍，就是60%可以投在本市，40%可以投向外市。實(shí)際上我們投資了65家企業(yè)，政府對投資的項(xiàng)目不做任何行政干預(yù)，由各個子基金的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)按照市場化、專業(yè)化進(jìn)行選擇。引導(dǎo)基金的特點(diǎn)四個方面：第一，非盈利性，就是被專家評為傻子投資學(xué)，第一在三年內(nèi)退出的時候我們以本金退出，實(shí)際上我們在合作的第一到第三批的合作投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)按照這種方式合作。第二種方式，在3-5年內(nèi)如果我方退出的時候，產(chǎn)生本金之外再加上銀行一年期的利率，仍然不享受紅利。在我們合作第四批合作機(jī)構(gòu)以后是采取這種模式。另外還有非盈利性的根本的保障是這個基金代表政府的投資人，中小企業(yè)的服務(wù)中心自身就是政府主辦的事業(yè)單位，同時是國家級的中小企業(yè)的增值服務(wù)平臺，擁有大量的為中小企業(yè)增值服務(wù)的指導(dǎo)。引導(dǎo)性我們采取這樣的方式，第一更多的引導(dǎo)社會資金進(jìn)入北京的資金池，我們說中小企業(yè)缺乏淡水資金的源泉在哪里，今天北京除了常規(guī)的投資，又增加了創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資的資金池，我們非?？粗羞@樣的資金池。第二個引導(dǎo)是引導(dǎo)項(xiàng)目進(jìn)入北京，把北京的人才、技術(shù)、資金、市場這樣的資源更好的發(fā)揮。另外還有領(lǐng)導(dǎo)投資基金投在初創(chuàng)期、成長型的小企業(yè)，而不投在即將上市的機(jī)構(gòu)。在我們投資之前這些小企業(yè)可能僅是地板下的企業(yè)，通過我們合作把它們提升到桌面上，成為更多投資機(jī)構(gòu)共同研究的事業(yè)，然后再打造到天花板上。就是說我們政府引導(dǎo)基金的功能更多的表現(xiàn)在初創(chuàng)期企業(yè)的發(fā)現(xiàn)，更多的引導(dǎo)和我們合作的投資機(jī)構(gòu)在這方面下大力氣。還有放大性，更多的強(qiáng)調(diào)創(chuàng)投隊(duì)伍、專業(yè)化隊(duì)伍的集聚，是根本的目的。首先是財(cái)政資金的放貸，調(diào)動社會資金合作對小企業(yè)的投資。第二，創(chuàng)業(yè)隊(duì)伍的放大，把我們小企業(yè)做精、做專，做特，做強(qiáng)。更重要的是政府系統(tǒng)的放大，如何對有實(shí)力，有責(zé)任的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)增加實(shí)力，擴(kuò)大市場，快速發(fā)展我們這里所說的三重放大。再一個是公平性，公開性，我們講更多的是公平、廉潔、專業(yè)、準(zhǔn)確。首先在征集創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中進(jìn)行征集。第二是公開評選、公示。我們按照專家組的評價(jià)、狀況來用專家組的評價(jià)打分順序在網(wǎng)上進(jìn)行公開、公示，在公示之后由引導(dǎo)基金辦，按照專家組的打分順序批準(zhǔn)設(shè)定，與前幾家投資機(jī)構(gòu)共同合作，完全尊重專家組的意見。第三，在公開征集引導(dǎo)基金