公允價值會計的爭議─簡體版pidouwenku課件

公允價值會計的爭議政治大學講座教授鄭丁旺2010.11.22-23.

臼僻幻騎支皖謂截倔舒箱跪院霧悄洋言夷搭看陣竭溪輻跋洶悅架羔盯氰賀20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版公允價值會計的爭議政治大學講座教授臼僻幻騎支皖謂截倔舒箱跪院1一、公允價值定義IASB目前定義：公允價值是指在公允交易中，熟悉情況的當事人自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。（Fairvalueistheamountforwhichanassetcouldbeexchanged,oraliabilitysettled,betweenknowledgeable,willingpartiesinanarm’slengthtransaction）格椎嚨迷檬婿咀察仇熄貧痔茍渡拭缺如六代忙昂刺魄痕嚷早裝炳右狀膝蠅20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版一、公允價值定義IASB目前定義：格椎嚨迷檬婿咀察仇熄貧痔茍2一、公允價值定義IASB新定義：公允價值是指在衡量日市場參與者之間在有秩序的交易中出售資產(chǎn)所能收到的，或轉移負債所須支付的價格。（Fairvalueisthepricethatwouldbereceivedtosellanassetorpaidtotransferaliabilityinanorderlytransactionbetweenmarketparticipantsatthemeasurementdate.）雄悔淡水懼不囪宇衷芯買肥趟藏止狐傀聲崔猛書扛寸用殺焊鋼豎禮俞唱藩20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版一、公允價值定義IASB新定義：雄悔淡水懼不囪宇衷芯買肥趟藏3二、適用公允價值會計的理想情況1.壹對壹原則（one-to-oneprinciple）

股東的利益完全對應資產(chǎn)負債公允價值的變動，企業(yè)不透過經(jīng)營模式創(chuàng)造價值。

(1)公司購買國庫券：zero-net-present-valueinvestment

－市價變動等于股東價值變動。(2)公司購買存貨：positive-net-present-valueinvestment

－市價變動不等于股東價值變動。(3)交易商購買債券：positive-net-present-valueinvestment

－市價變動不等于股東價值變動。茅熒愈碳擦舌銘禁漆株住晤結墓霧恐羌危誼冕曼敷軋巒砒雌登懲澗銑潦歐20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版二、適用公允價值會計的理想情況1.壹對壹原則（one-to-4二、適用公允價值會計的理想情況2.配合原則（matchingprinciple）公允價值會計適用于在商業(yè)模式中結合在一起運作的資產(chǎn)和負債組合，而不適用于各別資產(chǎn)和負債。炸巢方搓坊跡畜永弗惋恕斂方穗綴海龍震曰壞欣格廠仕妒茁題批甚罪瓤硝20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版二、適用公允價值會計的理想情況2.配合原則（matchi5三、公允價值產(chǎn)生的問題1.評價能力不足－缺乏公信力及客觀性2.經(jīng)濟發(fā)展階段與會計計量方法成本與可變現(xiàn)凈值孰低未開發(fā)成本法已開發(fā)開發(fā)中公允價值昂邱芝流窩奧獻超啥日儉兼傈浮磺認萍楊廟默唉瘸食撣序鼓潭錢逐嚨訝陜20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版三、公允價值產(chǎn)生的問題1.評價能力不足－缺乏公信力及客觀性成6三、公允價值產(chǎn)生的問題3.企業(yè)利潤及證券市場的波動性加劇金融工具的公允價值

Subprime以后的SIV,CDO4.公允價值具過渡性（Transitional）5.公允價值會計不只顯示已存在的波動，還會造成市價的波動。－信用風險－流動性風險砸行凸深拖鷗涵駁循啡兜峽蒜逸居回涼化枯皆谷實寺宇味點復豐屯嘯傀魯20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版三、公允價值產(chǎn)生的問題3.企業(yè)利潤及證券市場的波動性加劇－信71.Idon’tknowhowtofixit.Idon‘tknowhowtodoaboutit.(BenBernanke,2008.2.28)2.重新檢討公允價值會計已迫在眉梢，因為公允價值正在漸漸拖垮經(jīng)濟。(美國眾院金融服務委員會主席BarneyFrank)

四、金融海嘯后公允價值會計面臨了排山倒海的沖擊

耕小癢脅修風浦閃嘯耶恐鏡藏厲鴉陡痔頒朋醉利災笆窗煙沽純休秦嶄嚙揭20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版1.Idon’tknowhowtofixit83.Section133ofEmergencyEconomicStabilization

Actof2008規(guī)定對公允價值會計的六個層面加以檢討，并限期SEC提出報告。SEC抽樣選取50家金融機構分析，其資產(chǎn)采用公允價值評估者占45%，負債占15%，資產(chǎn)公允價值變動列入損益者占整體資產(chǎn)25%。

四、金融海嘯后公允價值會計面臨了排山倒海的沖擊

涅溪氣軒并蛻孰杠賂撐察竄事殆珍鞠饒波盛囚駛猾悄阻考細喧騾攜鏈序傲20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.Section133ofEmergencyE91.在不活躍市場下，價值難以估計在不活躍以及缺乏流動性的市場下的交易價格無法反應資產(chǎn)的真實經(jīng)濟價值。在拋售(forcedsale)或不活躍的市場以賣出價格(exitprice)為基礎的市價會計(mark-to-marketaccounting)將會造成資產(chǎn)價格不合理的下跌，降低財務報表的透明度。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

史謝態(tài)咨食完蘑不烤妻摘訴悅合婆疇圾亮柒澈祭芹貫諷窗行劑勒飄玖椅雍20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版1.在不活躍市場下，價值難以估計

五、主張暫停、修改或廢止102.產(chǎn)生預先循環(huán)效應(pro-cyclicaleffect),成為金融風暴的催化劑

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

《預先循環(huán)效應》殆秘沏提夠節(jié)摩戀匪科浦螟聶仙兼李量幕墳蠱顱唬辦慚攤度澄淘輪側棧鞠20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版2.產(chǎn)生預先循環(huán)效應(pro-cyclicaleffect11

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

B/SAssetsLiability10090Equity10100100資產(chǎn)減值5元B/SAssetsLiability9590Equity59595友恫漂壁羹丈凰鑿押貪驅(qū)望鰓雄鬧鹵侮迪沈衷叢釜嘔孩陜堰拼怎銑琴角恥20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構12

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

變賣資產(chǎn)還債后B/SAssetsLiability5045Equity55050盆市既顫急保誣攬遂莊天日腋趟宦鎬倫臍如痰惑九遏彈胃雜柳棗但喪疼塌20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構133.FAS141及IFRS3企業(yè)合并會計準則被合并公司資產(chǎn)負債均按公允價值評價。亦即將放款及金融資產(chǎn)均按公允價值計量，并須考慮流動性及信用風險的折價，使因收購而取得的放款，其價值大幅低于原賬面價值，使金融機構間的合并收購案件大量萎縮，不利金融機構的重整與更生。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

摯撇草鐵崇羽練魁翟勝拎灰暑尚催霓菲溜踐抄披拎缽貨梯園洲幕飽姆壯訝20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.FAS141及IFRS3企業(yè)合并會計準則

五、主張暫144.公允價值的財報較易誤導使用者在不活躍的市場情況下，公允價值的計量主要依賴不斷變化的利率及主觀性的二手市場信息(Subjectivesecondarymarketinformation)，并且涉及大量的估計程序，因此造成按公允價值會計編制的財報相當主觀，價值波動大且不可靠。小幅度利率的變動可能對所報導的盈余與資本造成重大的沖擊，也造成財務信息的重大波動，可能誤導報表用戶。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

溝勝姓什略夢冠淪沛賢屠逃贏蝦禮悼擔溜欄嘲皺糖叮筆趨坦撩述默哆紋鎢20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版4.公允價值的財報較易誤導使用者

五、主張暫停、修改或廢155.銀行業(yè)的適用效果較為不利成本大于效益，成本重大而效用有限。6.監(jiān)管恐受限制，銀行存款風險擴大公允價值會計對存款保險制度(thedepositinsurancesystem)的效果并不有利。按公允價值會計所編制的銀行財報具有主觀性、波動性及不可靠的本質(zhì)，將嚴重妨礙監(jiān)理單位對銀行資本適足性的監(jiān)視，甚至掩飾重大、持久性的問題。此外，公允價值會計所核算的利潤具有不確定性，將會限制銀行籌募資本的能力，弱化銀行體質(zhì)，造成銀行存款更大的風險。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

臘敬奮坊授芒山框陳誦扼予窖郊橙恐知座曙葫腿軟肄淮突魄坦略賀疫貨范20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版5.銀行業(yè)的適用效果較為不利

五、主張暫停、修改或廢止公允166.監(jiān)管恐受限制，銀行存款風險擴大(續(xù))公允價值會計并無法提供預測銀行凈現(xiàn)金流量的良好基礎，只是捕捉在資產(chǎn)負債表日資產(chǎn)負債所謂公允價值的「快照」(snapshot)而已。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

給慘寂飯崇襄憨逾宮祈引毅適通漬娠鼓區(qū)辱勇辰見娩罕稅簾矯徑擦因尸恍20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版6.監(jiān)管恐受限制，銀行存款風險擴大(續(xù))

五、主張暫停、修177.評估機制與人員訓練仍無一致的遵循標準

一些無公開市場價格的金融商品必須以評估模式評估其價格，而評估模式的投入為無法觀察的假設，且其估計值相當主觀；加上評估人員的素質(zhì)、技術及評估報告的水平參差不齊，且無完整的機制以確保評估人員的水平，因此以評估人員的評估報告作為評量金融商品公允價值的基礎，可能使銀行財報的可靠性降低致令人無法接受的程度。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

躇憫名懲共馱術鍋對快鍛抿懊夜櫻帖絆矣改隋鋤寨深票殆雙屯桔蘿蠅搭譴20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版7.評估機制與人員訓練仍無一致的遵循標準

五、主張暫停、修改188.看重現(xiàn)時價值，忽略長期持有公允價值會計注重報導個體現(xiàn)時出售其資產(chǎn)的價值，因此通常忽略了報導個體管理層長期持有某些投資的能力與意圖，也忽略了某些特定資產(chǎn)與特定負債的期間配合(durationmatching)。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

描硼扁屜肄痰爬貢嗅爹鉀乖梅池彌曬炬鼠諱登滾酣維超冷記宿郁琵倦全技20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版8.看重現(xiàn)時價值，忽略長期持有

五、主張暫停、修改或廢止公允198.看重現(xiàn)時價值，忽略長期持有(續(xù))公允價值是以資產(chǎn)負債表日的賣出價格(exitprice)計量，適合共同基金、期貨等金融商品的計量，但針對銀行并不于短期內(nèi)出售其資產(chǎn)或償付其負債的情況則不適合。公允價值會計無法反應金融機構的實際經(jīng)營結果。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

碧譯事瑩沛巳蔣下蝶烽勾氫議驕玖犀塞奔航隸遜淫痔婆貳蔬雜差影掙罷統(tǒng)20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版8.看重現(xiàn)時價值，忽略長期持有(續(xù))

五、主張暫停、修改或廢209.OTTI損失仍須確認OTTI的確認應僅限于預計的信用損失(expectedcreditlossesbasedoncashflow)，而非市場波動所造成的損失(lossesbasedonmarketvolatility)。目前規(guī)定兩者均應確認。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

罩心蔥愁漠政捷團跟盜誰撫遠廓菊被泥芭時會燥墮圈梅澇失僚攆劇麥楚滿20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版9.OTTI損失仍須確認

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會211.預先循環(huán)效應，實務上并非常態(tài)金融機構所稱「預先循環(huán)效應」實務上夸大不實，且即使有此種效應，其解決之道應由金融監(jiān)理機關制定相關規(guī)定，將公平價值會計信息與資本適足性脫勾(delink)，而非修改公平價值會計。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

崔眠陜庭適榴茲埋桶祟愈噎凍蚌飼趨境豎祈顴雄俐洲緒慧爹架舶新氖斤竟20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版1.預先循環(huán)效應，實務上并非常態(tài)

六、贊成采用公允價值會計的222.經(jīng)濟價值與風險信息較正確相較于其他評估模式(包括歷史成本模式)以市場價格或是可以觀察到的市場價格為基礎，調(diào)整流動性與違約風險(liquidityandnon-performancerisk)后的折現(xiàn)值，其所得到的公允價值，均較能反映資產(chǎn)的經(jīng)濟價值，同時也能對投資者提供較佳的風險信息。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

蜒藐涎基期骯篷沸開掃恨孺滴檔及忘函凳釘?shù)杞硯烊烊坟撟矖検骄?0101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版2.經(jīng)濟價值與風險信息較正確

六、贊成采用公允價值會計的論點233.金融風暴的主因不在公允價值會計發(fā)生金融風暴的主要原因為錯誤的貸款作業(yè)、失當?shù)娘L險管理、失敗的財務工程模型、不當?shù)男匠曛贫纫约安涣嫉墓局卫淼?，而非實施公允價值會計。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

鷹啄替攪燭通忽悼掖苯誠犧兒派撅亢掐兄械甘輸渙捧正壤漣笨荒箕擱孵汁20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.金融風暴的主因不在公允價值會計

六、贊成采用公允價值會計243.金融風暴的主因不在公允價值會計(續(xù))預期掩蓋采用公允價值產(chǎn)生的損失就能逐漸恢復投資者的信心，并能矯正預先循環(huán)效應的想法，其實是基于投資者對于風險的認知僅局限于列報利潤波動性的錯誤觀念。實際上，正是公允價值會計才能反映出目前金融問題的嚴重性，重建財報使用者對財報的信心。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

綠幕癡霓漬贍溉潞霸肖藍狗聳豁茲硅萎舀枯應驗肥瑣惡批屋躇談富寢橫視20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.金融風暴的主因不在公允價值會計(續(xù))

六、贊成采用公允價254.評估制度應由專業(yè)單位制定對于缺乏流動性金融商品公允價值的計量，應該由獨立的單位制定運用的規(guī)則，而非迫使IASB或FASB修改會計準則，否則將會對財務報導的整體質(zhì)量造成致命的傷害，也使得近年來持續(xù)進行的全球財務報導改進與融合脫軌。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

緊掃頗用疏奮搽臍簧氦速薯鱗要哺席竄疇花及才拙桐飛碗撅磊溢疙滲碾記20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版4.評估制度應由專業(yè)單位制定

六、贊成采用公允價值會計的論點265.采用公允價值會計并非倉促、草率的決定運用公允價值計量資產(chǎn)和負債，在財務報導發(fā)展上已有長久的歷史，并非最近草率創(chuàng)立的方法，且均經(jīng)過審慎的討論過程。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

芝那髓么但紙壤怖遼競欲拖下峭撩苫池鋸臍忘話私燒刁途末坤毗饑閃罰舞20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版5.采用公允價值會計并非倉促、草率的決定

六、贊成采用公允價276.公允價值能提供最及時與透明的信息公允價值能提供報導個體所擁有經(jīng)濟資源最實時與完整的價值評估，以顯示報導個體所持有資產(chǎn)的曝險(riskexposure)情況，因此能提供財務狀況的先期預警系統(tǒng)。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

騾涪幟屋伺奏菏葉糕同以謠材吭杜蝦盔漾漿月篷坤察萬鍍滴晦遇尋重狀媒20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版6.公允價值能提供最及時與透明的信息

六、贊成采用公允價值會286.公允價值能提供最及時與透明的信息(續(xù))公允價值會計同時也提供繼續(xù)持有某項金融資產(chǎn)機會成本的信息。按攤余歷史成本計量方法，持有資產(chǎn)的利得和損失將被遞延，資產(chǎn)減值或增值也被掩飾，無法提供報導個體財務狀況及時、透明的信息。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

傾嬌泅螢夏脾俄追梢跨壕宙冰窗犢究驚亮悶焊膜眺臭危楓脹宴被拓晦繡帳20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版6.公允價值能提供最及時與透明的信息(續(xù))

六、贊成采用公允297.可提升金融商品財報的可比性金融商品采用公允價值會計將可消除因為報導個體管理意圖(managerialintent)的不同而導致不同的會計處理方法。相同的金融商品，具有相同的經(jīng)濟特質(zhì)，理應采用相同的會計計量方法，否則閱表者很難了解、比較財報數(shù)字的經(jīng)濟意義，同時也給管理層操縱利潤的空間。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

案師枯畏弓茍鉛石法茲曠內(nèi)帛若篡瑪垂燥光捎珍糕妙酸債落臀勃亭暗瀕竄20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版7.可提升金融商品財報的可比性

六、贊成采用公允價值會計的論308.市價并不相等于公允價值「Mark-to-marketaccounting」并不等于「Fairvalueaccounting」。在不活躍市場或少數(shù)交易的情況下，可以采用「Mark-to-model」以計算公允價值9.廢除公允價值會計將降低財務信息質(zhì)量與資金分配效率

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

送蠢殿暈了倪隧炊饅拯墊壁諷巢巳磨秦埃寺奴庚換制柳臻為寨銘列悼灣息20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版8.市價并不相等于公允價值

六、贊成采用公允價值會計的論點─319.廢除公允價值會計將降低財務信息質(zhì)量與資金分配效率(1).降低財務信息質(zhì)量：金融商品價值的變動將無法反映于財務報表，因此無法了解其實際的經(jīng)濟價值。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

痔暢楔努匡童絡伸刊瑚勢瓷處遣傅肯飯叫祭叼管太覽冕依兆麥皆據(jù)足昧園20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版9.廢除公允價值會計將降低財務信息質(zhì)量與資金分配效率

六、贊329.廢除公允價值會計將降低財務信息質(zhì)量與資金分配效率(續(xù))(2).降低資金分配效率：降低財務信息的質(zhì)量與財務透明度，將使投資者在區(qū)分高風險與低風險的金融機構上遭遇困難，其結果將是降低資金分配的效率，要求較高的風險補償，提高金融機構的資金成本。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

賂殖拉氓叭勝塔伴砌儉混笨躁多九覺陀石炯烘音匹婦衣卻紛埃愚篙卉組塑20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版9.廢除公允價值會計將降低財務信息質(zhì)量與資金分配效率(續(xù))

331.IASB放寬交易性金融資產(chǎn)重分類IASB於2008年10月13日突然無預警的宣佈放寬交易性非衍生商品轉出至可供出售或持有至到期投資，以紓解歐盟的壓力。2.FASB同意不預期在短期內(nèi)出售的金融資產(chǎn)其減值損失可以不確認。3.IASB及FASB聯(lián)合提出在無活躍市場情況下公允價值計量的指引。

七、會計準則制定機構的因應

查化津籃勺芭過促針碑戈魚省斟敗違輻濁般辮婿帳靶藍尼灘臥蘭迂每者孩20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版1.IASB放寬交易性金融資產(chǎn)重分類

七、會計準則制定機構的341.政治與經(jīng)濟的角力會計準則的制定一直無法擺脫政治的影響，立法機關經(jīng)常以立法方式推翻會計準則。2.總體與個體經(jīng)濟的沖突政府經(jīng)常希望利用會計準則作為總體經(jīng)濟政策的工具，而非以如實表達為目標。

八、公允價值會計的前途

腰肪搬嵌渭澆咽攤茹咐罩晦尼湃糕旬樹齲吉革賜鐐脯了恿痰瞞徹擻鋅彈唉20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版1.政治與經(jīng)濟的角力

八、公允價值會計的前途

腰肪搬嵌渭澆咽353.報表編制者與用戶利益沖突財務報表編制者與使用者的立場各殊，對會計準則的要求亦異。前者希望能夠掩飾短期的波動性，后者則要求更高的透明度。

八、公允價值會計的前途

魯滲燕研媚顧淀僚龔膨字隨蚜疥霍所旅阿灤傻牡通僳大城廠券瞅嚙懲濺肛20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.報表編制者與用戶利益沖突

八、公允價值會計的前途

魯滲燕36八、公允價值會計的前途4.金融風暴使公允價值會計受到最嚴酷的考驗，但十多年來的發(fā)展趨勢不可能改變。5.采用”可收回金額”可補公允價值的不足，資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值代表企業(yè)透過獨特的營運模式所創(chuàng)造的「企業(yè)特定價值」（firm-specificvalue），可彌補

「壹對壹原則」的不足。嘶祖腥棗量劇屹貝顧唆雄冀劃鬧蠟沂愛狼閃策昧冉峽昨音?？鞠лS綿粵郊20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版八、公允價值會計的前途4.金融風暴使公允價值會計受到最嚴酷的37Thankyouforyourattention.瞞灣奮啟竣撈祝您地萄渣層糾滿啞彤翱洋槍潭悸拿躍纏對趴伸客遙狂鈍餅20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版Thankyouforyourattention.瞞38公允價值會計的爭議政治大學講座教授鄭丁旺2010.11.22-23.

臼僻幻騎支皖謂截倔舒箱跪院霧悄洋言夷搭看陣竭溪輻跋洶悅架羔盯氰賀20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版公允價值會計的爭議政治大學講座教授臼僻幻騎支皖謂截倔舒箱跪院39一、公允價值定義IASB目前定義：公允價值是指在公允交易中，熟悉情況的當事人自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。（Fairvalueistheamountforwhichanassetcouldbeexchanged,oraliabilitysettled,betweenknowledgeable,willingpartiesinanarm’slengthtransaction）格椎嚨迷檬婿咀察仇熄貧痔茍渡拭缺如六代忙昂刺魄痕嚷早裝炳右狀膝蠅20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版一、公允價值定義IASB目前定義：格椎嚨迷檬婿咀察仇熄貧痔茍40一、公允價值定義IASB新定義：公允價值是指在衡量日市場參與者之間在有秩序的交易中出售資產(chǎn)所能收到的，或轉移負債所須支付的價格。（Fairvalueisthepricethatwouldbereceivedtosellanassetorpaidtotransferaliabilityinanorderlytransactionbetweenmarketparticipantsatthemeasurementdate.）雄悔淡水懼不囪宇衷芯買肥趟藏止狐傀聲崔猛書扛寸用殺焊鋼豎禮俞唱藩20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版一、公允價值定義IASB新定義：雄悔淡水懼不囪宇衷芯買肥趟藏41二、適用公允價值會計的理想情況1.壹對壹原則（one-to-oneprinciple）

股東的利益完全對應資產(chǎn)負債公允價值的變動，企業(yè)不透過經(jīng)營模式創(chuàng)造價值。

(1)公司購買國庫券：zero-net-present-valueinvestment

－市價變動等于股東價值變動。(2)公司購買存貨：positive-net-present-valueinvestment

－市價變動不等于股東價值變動。(3)交易商購買債券：positive-net-present-valueinvestment

－市價變動不等于股東價值變動。茅熒愈碳擦舌銘禁漆株住晤結墓霧恐羌危誼冕曼敷軋巒砒雌登懲澗銑潦歐20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版二、適用公允價值會計的理想情況1.壹對壹原則（one-to-42二、適用公允價值會計的理想情況2.配合原則（matchingprinciple）公允價值會計適用于在商業(yè)模式中結合在一起運作的資產(chǎn)和負債組合，而不適用于各別資產(chǎn)和負債。炸巢方搓坊跡畜永弗惋恕斂方穗綴海龍震曰壞欣格廠仕妒茁題批甚罪瓤硝20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版二、適用公允價值會計的理想情況2.配合原則（matchi43三、公允價值產(chǎn)生的問題1.評價能力不足－缺乏公信力及客觀性2.經(jīng)濟發(fā)展階段與會計計量方法成本與可變現(xiàn)凈值孰低未開發(fā)成本法已開發(fā)開發(fā)中公允價值昂邱芝流窩奧獻超啥日儉兼傈浮磺認萍楊廟默唉瘸食撣序鼓潭錢逐嚨訝陜20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版三、公允價值產(chǎn)生的問題1.評價能力不足－缺乏公信力及客觀性成44三、公允價值產(chǎn)生的問題3.企業(yè)利潤及證券市場的波動性加劇金融工具的公允價值

Subprime以后的SIV,CDO4.公允價值具過渡性（Transitional）5.公允價值會計不只顯示已存在的波動，還會造成市價的波動。－信用風險－流動性風險砸行凸深拖鷗涵駁循啡兜峽蒜逸居回涼化枯皆谷實寺宇味點復豐屯嘯傀魯20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版三、公允價值產(chǎn)生的問題3.企業(yè)利潤及證券市場的波動性加?。?51.Idon’tknowhowtofixit.Idon‘tknowhowtodoaboutit.(BenBernanke,2008.2.28)2.重新檢討公允價值會計已迫在眉梢，因為公允價值正在漸漸拖垮經(jīng)濟。(美國眾院金融服務委員會主席BarneyFrank)

四、金融海嘯后公允價值會計面臨了排山倒海的沖擊

耕小癢脅修風浦閃嘯耶恐鏡藏厲鴉陡痔頒朋醉利災笆窗煙沽純休秦嶄嚙揭20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版1.Idon’tknowhowtofixit463.Section133ofEmergencyEconomicStabilization

Actof2008規(guī)定對公允價值會計的六個層面加以檢討，并限期SEC提出報告。SEC抽樣選取50家金融機構分析，其資產(chǎn)采用公允價值評估者占45%，負債占15%，資產(chǎn)公允價值變動列入損益者占整體資產(chǎn)25%。

四、金融海嘯后公允價值會計面臨了排山倒海的沖擊

涅溪氣軒并蛻孰杠賂撐察竄事殆珍鞠饒波盛囚駛猾悄阻考細喧騾攜鏈序傲20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.Section133ofEmergencyE471.在不活躍市場下，價值難以估計在不活躍以及缺乏流動性的市場下的交易價格無法反應資產(chǎn)的真實經(jīng)濟價值。在拋售(forcedsale)或不活躍的市場以賣出價格(exitprice)為基礎的市價會計(mark-to-marketaccounting)將會造成資產(chǎn)價格不合理的下跌，降低財務報表的透明度。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

史謝態(tài)咨食完蘑不烤妻摘訴悅合婆疇圾亮柒澈祭芹貫諷窗行劑勒飄玖椅雍20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版1.在不活躍市場下，價值難以估計

五、主張暫停、修改或廢止482.產(chǎn)生預先循環(huán)效應(pro-cyclicaleffect),成為金融風暴的催化劑

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

《預先循環(huán)效應》殆秘沏提夠節(jié)摩戀匪科浦螟聶仙兼李量幕墳蠱顱唬辦慚攤度澄淘輪側棧鞠20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版2.產(chǎn)生預先循環(huán)效應(pro-cyclicaleffect49

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

B/SAssetsLiability10090Equity10100100資產(chǎn)減值5元B/SAssetsLiability9590Equity59595友恫漂壁羹丈凰鑿押貪驅(qū)望鰓雄鬧鹵侮迪沈衷叢釜嘔孩陜堰拼怎銑琴角恥20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構50

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

變賣資產(chǎn)還債后B/SAssetsLiability5045Equity55050盆市既顫急保誣攬遂莊天日腋趟宦鎬倫臍如痰惑九遏彈胃雜柳棗但喪疼塌20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構513.FAS141及IFRS3企業(yè)合并會計準則被合并公司資產(chǎn)負債均按公允價值評價。亦即將放款及金融資產(chǎn)均按公允價值計量，并須考慮流動性及信用風險的折價，使因收購而取得的放款，其價值大幅低于原賬面價值，使金融機構間的合并收購案件大量萎縮，不利金融機構的重整與更生。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

摯撇草鐵崇羽練魁翟勝拎灰暑尚催霓菲溜踐抄披拎缽貨梯園洲幕飽姆壯訝20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.FAS141及IFRS3企業(yè)合并會計準則

五、主張暫524.公允價值的財報較易誤導使用者在不活躍的市場情況下，公允價值的計量主要依賴不斷變化的利率及主觀性的二手市場信息(Subjectivesecondarymarketinformation)，并且涉及大量的估計程序，因此造成按公允價值會計編制的財報相當主觀，價值波動大且不可靠。小幅度利率的變動可能對所報導的盈余與資本造成重大的沖擊，也造成財務信息的重大波動，可能誤導報表用戶。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

溝勝姓什略夢冠淪沛賢屠逃贏蝦禮悼擔溜欄嘲皺糖叮筆趨坦撩述默哆紋鎢20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版4.公允價值的財報較易誤導使用者

五、主張暫停、修改或廢535.銀行業(yè)的適用效果較為不利成本大于效益，成本重大而效用有限。6.監(jiān)管恐受限制，銀行存款風險擴大公允價值會計對存款保險制度(thedepositinsurancesystem)的效果并不有利。按公允價值會計所編制的銀行財報具有主觀性、波動性及不可靠的本質(zhì)，將嚴重妨礙監(jiān)理單位對銀行資本適足性的監(jiān)視，甚至掩飾重大、持久性的問題。此外，公允價值會計所核算的利潤具有不確定性，將會限制銀行籌募資本的能力，弱化銀行體質(zhì)，造成銀行存款更大的風險。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

臘敬奮坊授芒山框陳誦扼予窖郊橙恐知座曙葫腿軟肄淮突魄坦略賀疫貨范20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版5.銀行業(yè)的適用效果較為不利

五、主張暫停、修改或廢止公允546.監(jiān)管恐受限制，銀行存款風險擴大(續(xù))公允價值會計并無法提供預測銀行凈現(xiàn)金流量的良好基礎，只是捕捉在資產(chǎn)負債表日資產(chǎn)負債所謂公允價值的「快照」(snapshot)而已。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

給慘寂飯崇襄憨逾宮祈引毅適通漬娠鼓區(qū)辱勇辰見娩罕稅簾矯徑擦因尸恍20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版6.監(jiān)管恐受限制，銀行存款風險擴大(續(xù))

五、主張暫停、修557.評估機制與人員訓練仍無一致的遵循標準

一些無公開市場價格的金融商品必須以評估模式評估其價格，而評估模式的投入為無法觀察的假設，且其估計值相當主觀；加上評估人員的素質(zhì)、技術及評估報告的水平參差不齊，且無完整的機制以確保評估人員的水平，因此以評估人員的評估報告作為評量金融商品公允價值的基礎，可能使銀行財報的可靠性降低致令人無法接受的程度。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

躇憫名懲共馱術鍋對快鍛抿懊夜櫻帖絆矣改隋鋤寨深票殆雙屯桔蘿蠅搭譴20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版7.評估機制與人員訓練仍無一致的遵循標準

五、主張暫停、修改568.看重現(xiàn)時價值，忽略長期持有公允價值會計注重報導個體現(xiàn)時出售其資產(chǎn)的價值，因此通常忽略了報導個體管理層長期持有某些投資的能力與意圖，也忽略了某些特定資產(chǎn)與特定負債的期間配合(durationmatching)。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

描硼扁屜肄痰爬貢嗅爹鉀乖梅池彌曬炬鼠諱登滾酣維超冷記宿郁琵倦全技20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版8.看重現(xiàn)時價值，忽略長期持有

五、主張暫停、修改或廢止公允578.看重現(xiàn)時價值，忽略長期持有(續(xù))公允價值是以資產(chǎn)負債表日的賣出價格(exitprice)計量，適合共同基金、期貨等金融商品的計量，但針對銀行并不于短期內(nèi)出售其資產(chǎn)或償付其負債的情況則不適合。公允價值會計無法反應金融機構的實際經(jīng)營結果。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

碧譯事瑩沛巳蔣下蝶烽勾氫議驕玖犀塞奔航隸遜淫痔婆貳蔬雜差影掙罷統(tǒng)20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版8.看重現(xiàn)時價值，忽略長期持有(續(xù))

五、主張暫停、修改或廢589.OTTI損失仍須確認OTTI的確認應僅限于預計的信用損失(expectedcreditlossesbasedoncashflow)，而非市場波動所造成的損失(lossesbasedonmarketvolatility)。目前規(guī)定兩者均應確認。

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會計的論點─政府及金融機構

罩心蔥愁漠政捷團跟盜誰撫遠廓菊被泥芭時會燥墮圈梅澇失僚攆劇麥楚滿20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版9.OTTI損失仍須確認

五、主張暫停、修改或廢止公允價值會591.預先循環(huán)效應，實務上并非常態(tài)金融機構所稱「預先循環(huán)效應」實務上夸大不實，且即使有此種效應，其解決之道應由金融監(jiān)理機關制定相關規(guī)定，將公平價值會計信息與資本適足性脫勾(delink)，而非修改公平價值會計。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

崔眠陜庭適榴茲埋桶祟愈噎凍蚌飼趨境豎祈顴雄俐洲緒慧爹架舶新氖斤竟20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版1.預先循環(huán)效應，實務上并非常態(tài)

六、贊成采用公允價值會計的602.經(jīng)濟價值與風險信息較正確相較于其他評估模式(包括歷史成本模式)以市場價格或是可以觀察到的市場價格為基礎，調(diào)整流動性與違約風險(liquidityandnon-performancerisk)后的折現(xiàn)值，其所得到的公允價值，均較能反映資產(chǎn)的經(jīng)濟價值，同時也能對投資者提供較佳的風險信息。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

蜒藐涎基期骯篷沸開掃恨孺滴檔及忘函凳釘?shù)杞硯烊烊坟撟矖検骄?0101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版2.經(jīng)濟價值與風險信息較正確

六、贊成采用公允價值會計的論點613.金融風暴的主因不在公允價值會計發(fā)生金融風暴的主要原因為錯誤的貸款作業(yè)、失當?shù)娘L險管理、失敗的財務工程模型、不當?shù)男匠曛贫纫约安涣嫉墓局卫淼?，而非實施公允價值會計。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

鷹啄替攪燭通忽悼掖苯誠犧兒派撅亢掐兄械甘輸渙捧正壤漣笨荒箕擱孵汁20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.金融風暴的主因不在公允價值會計

六、贊成采用公允價值會計623.金融風暴的主因不在公允價值會計(續(xù))預期掩蓋采用公允價值產(chǎn)生的損失就能逐漸恢復投資者的信心，并能矯正預先循環(huán)效應的想法，其實是基于投資者對于風險的認知僅局限于列報利潤波動性的錯誤觀念。實際上，正是公允價值會計才能反映出目前金融問題的嚴重性，重建財報使用者對財報的信心。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

綠幕癡霓漬贍溉潞霸肖藍狗聳豁茲硅萎舀枯應驗肥瑣惡批屋躇談富寢橫視20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版3.金融風暴的主因不在公允價值會計(續(xù))

六、贊成采用公允價634.評估制度應由專業(yè)單位制定對于缺乏流動性金融商品公允價值的計量，應該由獨立的單位制定運用的規(guī)則，而非迫使IASB或FASB修改會計準則，否則將會對財務報導的整體質(zhì)量造成致命的傷害，也使得近年來持續(xù)進行的全球財務報導改進與融合脫軌。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

緊掃頗用疏奮搽臍簧氦速薯鱗要哺席竄疇花及才拙桐飛碗撅磊溢疙滲碾記20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版4.評估制度應由專業(yè)單位制定

六、贊成采用公允價值會計的論點645.采用公允價值會計并非倉促、草率的決定運用公允價值計量資產(chǎn)和負債，在財務報導發(fā)展上已有長久的歷史，并非最近草率創(chuàng)立的方法，且均經(jīng)過審慎的討論過程。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

芝那髓么但紙壤怖遼競欲拖下峭撩苫池鋸臍忘話私燒刁途末坤毗饑閃罰舞20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版5.采用公允價值會計并非倉促、草率的決定

六、贊成采用公允價656.公允價值能提供最及時與透明的信息公允價值能提供報導個體所擁有經(jīng)濟資源最實時與完整的價值評估，以顯示報導個體所持有資產(chǎn)的曝險(riskexposure)情況，因此能提供財務狀況的先期預警系統(tǒng)。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

騾涪幟屋伺奏菏葉糕同以謠材吭杜蝦盔漾漿月篷坤察萬鍍滴晦遇尋重狀媒20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版6.公允價值能提供最及時與透明的信息

六、贊成采用公允價值會666.公允價值能提供最及時與透明的信息(續(xù))公允價值會計同時也提供繼續(xù)持有某項金融資產(chǎn)機會成本的信息。按攤余歷史成本計量方法，持有資產(chǎn)的利得和損失將被遞延，資產(chǎn)減值或增值也被掩飾，無法提供報導個體財務狀況及時、透明的信息。

六、贊成采用公允價值會計的論點─財報使用者

傾嬌泅螢夏脾俄追梢跨壕宙冰窗犢究驚亮悶焊膜眺臭危楓脹宴被拓晦繡帳20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版20101122-3公允價值會計的爭議1─簡體版6.公允價值能提供最及時與透明的信息(續(xù))

六、贊成采用公允677.可提升金融商品財報的可比性金融商品采用公允價值會計將可消除因為報導個體管理意圖(managerialintent)的不同而導致不同的會計處理方法。相同的金融商品，具有相同的經(jīng)濟特質(zhì)，理應采用相同的會計計量方法，否則閱表者很難了解、比較財報數(shù)字的經(jīng)濟意義，同時也給管理層操縱利潤的空間。

六、贊成采用公允