商業(yè) 銀行的負(fù)債管理課件

商業(yè)銀行經(jīng)營管理吳敏玨1第三章商業(yè)銀行的負(fù)債管理存款的種類和構(gòu)成存款的定價(jià)非存款性的資金來源商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析2銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的作用和構(gòu)成商業(yè)銀行負(fù)債的概念銀行必須用自己的資產(chǎn)或提供的勞務(wù)去償付的債務(wù)。特點(diǎn)：是現(xiàn)實(shí)的，優(yōu)先存在的經(jīng)濟(jì)義務(wù)其數(shù)量是可以用貨幣進(jìn)行確定的負(fù)債償付過后才會(huì)消失廣義：銀行自有資本以外一切資金來源狹義：銀行存款、借債等非資本性的資金來源本課程討論狹義負(fù)債3銀行負(fù)債的作用銀行負(fù)債是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源，是銀行經(jīng)營的先決條件，商業(yè)銀行持有負(fù)債可以維持其資產(chǎn)的增長率。通過負(fù)債廣泛吸收資金，進(jìn)而通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)有效使用資金銀行負(fù)債是保持銀行資金流動(dòng)性的手段。銀行負(fù)債是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力。聚集社會(huì)閑散資金，提高資金配置效率銀行負(fù)債構(gòu)成社會(huì)流通中的貨幣量，穩(wěn)定銀行負(fù)債有助于穩(wěn)定貨幣量。流通中的貨幣量=現(xiàn)金+存款負(fù)債是銀行和社會(huì)各界聯(lián)系的主要渠道。4銀行負(fù)債的構(gòu)成5商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)存款：存款人在保留所有權(quán)的條件下，把使用權(quán)暫時(shí)轉(zhuǎn)讓給銀行的資金或貨幣。存款的基本特征利息：存款的價(jià)格利率形式、計(jì)息方法附加服務(wù)存款期限能否轉(zhuǎn)讓提款方式63.1存款的種類和構(gòu)成3.1.1種類——以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例活期存款交易帳戶可轉(zhuǎn)讓支付命令貨幣市場存款帳戶自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度非交易帳戶儲(chǔ)蓄存款（儲(chǔ)蓄帳戶）定期存款7概念交易賬戶：私人或企業(yè)以交易為目的而開立的支票賬戶，可用以提款或?qū)Φ谌礁犊睢；钇诖婵睿侯櫩蜔o需預(yù)先通知即可隨時(shí)提取或支付的存款，也稱支票存款。西方商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、其他金融機(jī)構(gòu)都有經(jīng)營。（不計(jì)息）可轉(zhuǎn)讓支付命令（NOWs）是一種對(duì)個(gè)人或非盈利機(jī)構(gòu)開立的計(jì)息型新型支票帳戶，商業(yè)銀行、互助儲(chǔ)蓄銀行與儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)都可以經(jīng)營?？梢噪S時(shí)開出支付命令或直接提現(xiàn)，存款余額仍可計(jì)算利息，不滿2500美元，利率設(shè)上限。對(duì)銀行來說向客戶提供支付的便利，并通過支付利息吸收存款。對(duì)存戶來說可以得到支付的便利，并獲得利息收益。8概念自動(dòng)轉(zhuǎn)賬制度（ATS）由電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（TelephoneTransferServiceAccount）發(fā)展而來。該賬戶規(guī)定存款人可以在銀行開立兩個(gè)賬戶：有息的儲(chǔ)蓄賬戶和無息的支票賬戶?？蛻魧?duì)支票賬戶上的平均余額有一個(gè)授權(quán)限額，客戶的存款平時(shí)放在儲(chǔ)蓄賬戶計(jì)收利息，當(dāng)支票賬戶出現(xiàn)透支時(shí)，銀行自動(dòng)將資金從儲(chǔ)蓄賬戶轉(zhuǎn)移到支票賬戶上。ATS賬戶使客戶兼得活期賬戶和儲(chǔ)蓄賬戶的雙重優(yōu)點(diǎn)，既可以利用活期賬戶開出支票對(duì)外支付，又可以利用儲(chǔ)蓄賬戶獲取利息收入。9概念貨幣市場存款帳戶（MMDA）西方商業(yè)銀行為競爭存款而開辦的一種業(yè)務(wù)。開立這種賬戶，可支付較高利率，并可以浮動(dòng)，還可使用支票。這一賬戶的存款者可定期收到一份結(jié)算單，記載所得利息、存款余額、提款或轉(zhuǎn)賬支付的數(shù)額等。特點(diǎn)：具有2500美元的最低限額（目前已經(jīng)取消）；銀行支付利率；10萬美元的存款額可得到聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)；新增存款不受最低限額的限制，也不受時(shí)間的限制；其存款利息是以公布的每日利率為基礎(chǔ)進(jìn)行隨時(shí)計(jì)算的；向第三者支付時(shí)，不論是簽發(fā)支票，還是電話通知，每月不能超過6次；提款或轉(zhuǎn)賬時(shí)沒有最低限額要求，但如果每月的賬面余額低于2500美元，銀行就只支付儲(chǔ)蓄存款的利率；銀行具有要求客戶提款時(shí)必須提前通知(至少7天)的權(quán)力。10概念儲(chǔ)蓄存款分為定期和活期我國：指居民個(gè)人在銀行的存款美國：存款者不必按照存款契約的要求，而是按照存款機(jī)構(gòu)所要求的任何時(shí)間，在實(shí)際提取日前7天以后上的時(shí)間，提出書面申請(qǐng)?zhí)峥畹囊环N帳戶不使用支票，使用存折或存單定期存款客戶和銀行預(yù)先約定期限的存款。利率高于活期存款，到期才能提取。對(duì)銀行的意義：最穩(wěn)定的資金來源、可保持較低的存款準(zhǔn)備金率、營業(yè)成本較低。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）113.1.2存款的構(gòu)成（考慮其構(gòu)成時(shí)關(guān)注兩個(gè)問題，1、穩(wěn)定性、2、利率）存款的穩(wěn)定性存款可以劃分為核心存款和易變性存款兩類。核心存款：相對(duì)于易變性存款，對(duì)市場利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款，如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。易變性存款是1年內(nèi)隨時(shí)會(huì)被提取的存款，對(duì)利率、季節(jié)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素敏感的存款。為了降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)該擴(kuò)大核心存款的比例。123.1.2存款的構(gòu)成（考慮其構(gòu)成時(shí)關(guān)注兩個(gè)問題，1、穩(wěn)定性、2、利率）存款的利率：取決于存款的期限、銀行的經(jīng)營實(shí)力和經(jīng)營目標(biāo)13存款利率與存款需要量之間存在矛盾結(jié)論：銀行需要權(quán)衡存款需要量和存款利率之間的關(guān)系，做好存款的定價(jià)。143.2存款的定價(jià)-3.2.1存款定價(jià)與銀行經(jīng)營目標(biāo)存款增長是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在存款增長和盈利作出選擇。銀行存款定價(jià)與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系結(jié)論：存款定價(jià)要保護(hù)銀行的盈利能力，不能以不合理的定價(jià)去吸引存款而降低銀行盈利能力153.2.2存款的定價(jià)方法商業(yè)銀行存款定價(jià)的方法（1）成本加利潤存款定價(jià)法（2）存款的邊際成本定價(jià)法為不同的客戶制定不同的價(jià)格

（3）存款的其他定價(jià)方法根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價(jià)

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每單位存款服務(wù)的價(jià)格＝每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出（費(fèi)用）＋分配到銀行存款的總支出（費(fèi)用）＋售出每單位存款的計(jì)劃利潤步驟：（1）確認(rèn)每種資金來源的成本比率（需考慮儲(chǔ)備需要）（2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資金的相對(duì)比重（3）加總各項(xiàng)乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本率

（4）比較成本率與資產(chǎn)收益率，制定籌資方案成本加利潤存款定價(jià)法17例題假設(shè)一家銀行要籌集4億元的資金，各籌資方式及有關(guān)數(shù)據(jù)如下，請(qǐng)問該銀行的加權(quán)平均資金成本率是多少？籌資方式活期存款定期與儲(chǔ)蓄存款貨幣市場籌集股權(quán)資本籌資金額1億2億0.5億0.5億成本率10%11%11%22%準(zhǔn)備率15%5%2%18該銀行的加權(quán)平均資金成本率=1/4×10%/（1-15%）+2/4×11%/（1-5%）+0.5/4×11%/（1-2%）+0.5/4×22%=0.1288=12.88%該方法可以使銀行管理層估算不同籌資方案對(duì)資金成本的影響，從而進(jìn)行有把握的定價(jià)。該銀行需將計(jì)算結(jié)果與盈利資產(chǎn)組合的稅前收益率比較。經(jīng)過比較后，什么樣的結(jié)果是可以接受的？在浮動(dòng)利率體制下，使用加權(quán)平均成本為存款定價(jià)會(huì)產(chǎn)生什么問題？19在浮動(dòng)利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有些不合實(shí)際。邊際成本MC＝總成本的變動(dòng)＝新利率×以新利率籌集的總資金－舊利率×以舊利率籌集的總資金邊際成本率＝總成本變動(dòng)額/籌集的新增資金額結(jié)論：在存款的邊際成本定價(jià)法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益率不低于邊際成本率的項(xiàng)目存款的邊際成本定價(jià)法20例題銀行通過7%的存款利率吸收了25萬美元的新存款銀行估計(jì)如果提供7.5%的利率，可籌集存款50萬美元；如果提供8%的利率，可籌集存款75萬美元；如果提供8.5%的利率，可籌集存款100萬美元；如果提供9%的利率，可籌集存款125萬美元。如果銀行貸款資產(chǎn)的收益率為10%，由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，因此貸款利率就是貸款資產(chǎn)的邊際收益率。請(qǐng)問銀行的存款規(guī)模擴(kuò)張到什么程度可以獲得最大限度的利潤？21存款利率（%）存款量利息成本邊際成本新增資金邊際成本率（%）邊際收益率（%）利潤額（萬元）7.0251.75257100.757.5503.752.00258101.258.0756.002.25259101.58.51008.502.52510101.59.012511.252.752511101.25該方法有助于銀行經(jīng)理合理確定存款利率，決定存款規(guī)?？梢詳U(kuò)大到什么程度，并作為貸款定價(jià)基礎(chǔ)。223.3非存款性的資金來源屬于銀行的主動(dòng)負(fù)債銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對(duì)比關(guān)系，并要考慮如：非存款性資金來源的成本、風(fēng)險(xiǎn)程度、政府的法規(guī)限制等問題。同業(yè)拆借1、非存款性向中央銀行貼現(xiàn)借款資金的來源證券回購國際金融市場上融資發(fā)行中長期債券23同業(yè)拆借

含義：金融機(jī)構(gòu)之間的一種互助性短期資金融通。它在會(huì)員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動(dòng)性盈余的銀行向流動(dòng)性短缺的銀行提供的信貸。

我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的：補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動(dòng)性特點(diǎn)雙方都通過中央銀行準(zhǔn)備金賬戶進(jìn)行期限：最長不超過4個(gè)月利率：已實(shí)現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對(duì)資金的供求關(guān)系。（一般以高于在央行存款利率，低于短期貸款為限）方式：隔夜拆借和定期拆借 用途：只能用于解決調(diào)度頭寸過程中臨時(shí)資金需要不可用于：固定資產(chǎn)投資、彌補(bǔ)信貸差額等長期占用。同行、方便、短期、低利、安全24向中央銀行的貼現(xiàn)借款商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)整貨幣供應(yīng)量以及調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一。我國商業(yè)銀行從中央銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)資金的方式再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)的短期資金融通行為。期限：≤6個(gè)月適用于商業(yè)票據(jù)發(fā)達(dá)的市場，發(fā)達(dá)國家較為常用。目前我國再貼現(xiàn)利率是2.25%。再貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額（1－年再貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)/全年天數(shù)）例題再貸款：中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的信用放款。期限：1個(gè)月—1年不等，目前我國1年期再貸款利率3.85%。適用于商業(yè)信用不太發(fā)達(dá)的國家。——直接借款由于央行借出的是基礎(chǔ)貨幣，故有嚴(yán)格的數(shù)量限制和質(zhì)量、期限審查要求期短、利低、管嚴(yán)、政策、最后貸款25證券回購含義：商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方臨時(shí)性出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來的某一日以協(xié)商的價(jià)格購回這些資產(chǎn)。程序：（1）出售金融資產(chǎn)（2）購回金融資產(chǎn)方式：（1）出售價(jià)=購回價(jià)（2）出售價(jià)﹤購回價(jià)特點(diǎn)：無形市場，期限短，優(yōu)質(zhì)證券回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會(huì)帶來更高的盈利。例題26國際金融市場融資國際金融市場融資最典型的是歐洲貨幣存款市場歐洲貨幣存款市場：當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款利率：固定、浮動(dòng)方式：直接借貸、出售CDs27發(fā)行中長期債券含義銀行為籌措中長期資金在金融市場上發(fā)行中長期債券（如金融債券）。特點(diǎn)：管理制度嚴(yán)格、利息成本高、風(fēng)險(xiǎn)較大、籌集的資金期限較長。銀行發(fā)行中長期債券所承擔(dān)的利息成本較其他融資方式要高，因而促使商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。282、非存款性資金來源規(guī)模的確定非存款性資金來源的確定取決于存款性資金能否滿足銀行貸款和投資的需求。其缺口為非存款性資金來源。

同時(shí)，非存款資金來源還受成本、風(fēng)險(xiǎn)和國家政策的制約。293.4商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理為什么要研究銀行的負(fù)債成本管理？銀行負(fù)債成本管理的重要意義銀行是追求盈利的企業(yè)銀行是高負(fù)債的企業(yè)銀行是強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)發(fā)債綜合管理、可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)303.4商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念（1）利息成本：不變利率計(jì)算的利息、可變利率計(jì)算的利息（2）營業(yè)成本：吸收負(fù)債時(shí)除利息之外的一切開支（3）資金成本：包括利息在內(nèi)的花費(fèi)在吸收負(fù)債上的一切開支（利息成本+營業(yè)成本）資金成本率=資金成本/吸收的資金=（利息成本+營業(yè)成本）/吸收的資金（4）可用資金成本：相對(duì)于可用資金而言的銀行資金成本可用資金是指銀行總的資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲(chǔ)備金后的余額可用資金成本率=資金成本/可用資金額（5）有關(guān)成本：與增加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本之中的成本，主要包括風(fēng)險(xiǎn)成本和連鎖反應(yīng)成本31成本的分析方法——?dú)v史加權(quán)平均成本法主要用于對(duì)不同的銀行各種負(fù)債成本的對(duì)比分析和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動(dòng)分析等。每項(xiàng)資金來源的歷史平均成本等于利息費(fèi)用率與該項(xiàng)來源平均余額的乘積。

歷史成本法的主要缺陷是沒有考慮到未來利息成本的變動(dòng)。32成本的分析方法——邊際成本法某種資金的邊際成本計(jì)算公式為：MC1＝（新增利息＋新增其他開支）/新增資金如果新增資金中有部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)(X)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：MC2＝（新