保障房受益股

業(yè)內(nèi)人士志子表示，保障房受益第一梯隊(duì)是水泥板塊，第二梯隊(duì)是建材板塊，第三梯隊(duì)是建筑板塊，第四梯隊(duì)是裝修和園林綠化，第五梯隊(duì)是家電板塊。最看好的股票依次是北新建材、海螺型材、祁連山、塔牌集團(tuán)、新疆城建、龍?jiān)ㄔO(shè)等。涂力磊和謝鹽分析了保障性住房的六種盈利模式，其中的配建開發(fā)、綜合運(yùn)營(yíng)開發(fā)和工業(yè)用地轉(zhuǎn)換開發(fā)模式可以為開發(fā)商帶來(lái)更高的附加價(jià)值。涂力磊和謝鹽認(rèn)為，保障性住房是未來(lái)一段時(shí)間國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。在這一主題投資標(biāo)的中，一是主要承擔(dān)保障性住房建設(shè)任務(wù)的地方國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)，如天房發(fā)展、北京城建、棲霞建設(shè)和西藏城投。二是已經(jīng)簽訂大量保障性住房的房地產(chǎn)企業(yè)，如中天城投。三是進(jìn)行混合開發(fā)和城市綜合開發(fā)的企業(yè)。這部分企業(yè)主要是參與舊城改造、城中村改造和按照配建方式進(jìn)行商品房和保障性住房的混合開發(fā)。如福星股份、魯商置業(yè)。重點(diǎn)推薦天房發(fā)展、北京城建和福星股份中信建投房地產(chǎn)行業(yè)研究員陳瑩表示，保障房盡管利潤(rùn)不高卻有保障。開發(fā)商主動(dòng)參建是在現(xiàn)行體制下順勢(shì)而為的必然選擇。從盈利模式上首選參建限價(jià)房和經(jīng)濟(jì)適用房的公司，相關(guān)上市房企有天房發(fā)展、北京城建等。從區(qū)域和發(fā)展?jié)摿ι鲜走x一線城市和房?jī)r(jià)上漲過(guò)快的二線城市的本土國(guó)有開發(fā)商。相關(guān)上市房企有北京城建、棲霞建設(shè)、蘇州高新等。大同證券付永翀認(rèn)為，涉及到保障房建設(shè)以及城中村改造的房地產(chǎn)企業(yè)將從中獲益，可以關(guān)注涉及此類項(xiàng)目比較多的公司。相關(guān)公司主要有中天城投、云南城投、天房發(fā)展、福星股份、棲霞建設(shè)、城投控股等。建材股：確定性機(jī)會(huì)來(lái)臨受國(guó)家保障房建設(shè)提振，水泥板塊近期反復(fù)活躍。江西水泥、巢東水泥、華新水泥、天山水泥等絕大多數(shù)個(gè)股股價(jià)已創(chuàng)出歷史新高，部分水泥股在不到一個(gè)月時(shí)間內(nèi)漲幅已超過(guò)30%。今年1000萬(wàn)套保障性住房投資，最直接受益的無(wú)疑是建筑建材類公司。從子行業(yè)來(lái)看，建材中的水泥、管樁、型材及混凝土產(chǎn)業(yè)鏈等子行業(yè)的上市公司受益會(huì)更為明顯。深圳智多贏賴戌播認(rèn)為，水泥板塊一方面受益于保障房大規(guī)模投資，保障住房建設(shè)的嚴(yán)格實(shí)施，對(duì)建材行業(yè)未來(lái)需求的正面影響較大，市場(chǎng)目前對(duì)于水泥需求達(dá)到數(shù)億噸的水平，但由于水泥行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)不是短期能夠完成的，水泥價(jià)格上漲成為必然趨勢(shì)。另一方面間接受益于日本等地震災(zāi)后重建。水泥板塊中線走勢(shì)繼續(xù)看好，投資者可重點(diǎn)關(guān)注華新水泥和海螺水泥。后市看好東部地區(qū)水泥股，因?yàn)闁|部地區(qū)財(cái)力較強(qiáng)，能大力支持保障房的建設(shè)。東方證券建材行業(yè)分析師羅果認(rèn)為，2011年計(jì)劃新增的410萬(wàn)套保障房建設(shè)，將會(huì)帶動(dòng)水泥需求約8000萬(wàn)噸，占水泥總需求的4%。水泥生產(chǎn)線限批致使今明兩年水泥新增產(chǎn)能較小，可以預(yù)見2011年至2012年水泥行業(yè)供需良好，繼續(xù)推薦海螺水泥、江西水泥、塔牌集團(tuán)、冀東水泥。同時(shí)建議關(guān)注海螺型材、北新建材、偉新新材、柘中建設(shè)等受益于保障性住房建設(shè)影響較大的建材公司。中信證券楊濤和潘建平認(rèn)為，保障性住房建設(shè)將會(huì)在很大程度上緩解房地產(chǎn)領(lǐng)域水泥需求不確定的預(yù)期。進(jìn)入3月中下旬后，直至2012年水泥行業(yè)供需狀況仍將節(jié)節(jié)攀升。從投資時(shí)點(diǎn)來(lái)看，其堅(jiān)持認(rèn)為現(xiàn)在至開春仍是逢低配置水泥股的良機(jī)，重點(diǎn)推薦海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、天山股份、祁連山、金隅股份和江西水泥等。平安證券水泥行業(yè)研究員竇澤云預(yù)計(jì)，3月中旬之后氣溫回升、用工問(wèn)題將逐漸緩解，需求全面復(fù)蘇，水泥價(jià)格將快速回升，預(yù)計(jì)全年平均價(jià)格同比將出現(xiàn)10%以上漲幅。中信建設(shè)一位不愿具名的分析師指出，保障房建設(shè)若按計(jì)劃實(shí)施，今年的開工量會(huì)較多，地產(chǎn)行業(yè)投資增速在25%左右。與基建掛鉤的建材、玻璃、鋼塑等的上升是有保障的，整體的產(chǎn)業(yè)鏈都將表現(xiàn)良好，但結(jié)構(gòu)上會(huì)發(fā)生變化，低端產(chǎn)品的需求將增加。玻璃去年和今年市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，估值處于中等水平。中證投資張志民表示，前期商品房調(diào)控使得市場(chǎng)銷售明顯放緩，給建材行業(yè)帶來(lái)較大壓力，而保障房建設(shè)的推進(jìn)對(duì)建材行業(yè)是個(gè)巨大的利好。與房地產(chǎn)相關(guān)的建筑建材需求明顯上漲，相關(guān)上市公司股價(jià)表現(xiàn)良好。建材、建筑、裝修和園林綠化等相關(guān)行業(yè)，都將在今年的保障房“大躍進(jìn)”中直接受益，如金螳螂、亞廈股份、東方園林、棕櫚園林等。一不愿具名的券商分析師稱，保障房建設(shè)目前爭(zhēng)議很大，究竟能不能達(dá)到預(yù)期還不一定。去年保障房竣工面積是1.8億平方米，今年的計(jì)劃建設(shè)面積是6億平方米，相當(dāng)于4億的增量，這個(gè)增量還能能對(duì)沖商品房開工率的下降，所以這個(gè)政策還是會(huì)帶來(lái)正面的利好作用，尤其是對(duì)建材行業(yè)的型材、玻璃、混凝土等行業(yè)有較大利好。由于保障房對(duì)房屋質(zhì)量有所要求，所以品質(zhì)較高的建材股值得關(guān)注，比如北新建材、偉星新材、海螺型材。工程機(jī)械股：迎來(lái)新發(fā)展機(jī)遇今后我國(guó)將新建1000萬(wàn)套保障房，工程機(jī)械的市場(chǎng)需求將大幅提高，其中樁工機(jī)械和挖掘機(jī)械的需求尤為明顯，部分工程機(jī)械上市公司將迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。中投證券機(jī)械行業(yè)分析師李勤認(rèn)為，當(dāng)前工程機(jī)械企業(yè)，特別是泵車、拖泵等混凝土機(jī)械企業(yè)的市場(chǎng)估值只有15倍至18倍動(dòng)態(tài)市盈率，主要原因是市場(chǎng)對(duì)2011年房地產(chǎn)市場(chǎng)不看好，引發(fā)了看空預(yù)期。保障性住房雖然不一定完全彌補(bǔ)商品房回落的空缺，但是有助于修復(fù)、拉回市場(chǎng)對(duì)工程機(jī)械、混凝土機(jī)械的預(yù)期，三一重工、中聯(lián)重科等企業(yè)的估值水平有望上調(diào)。華泰聯(lián)合證券研究報(bào)告表示，保障性住房的推進(jìn)，將對(duì)工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)生積極影響。如果今年1000萬(wàn)套保障性住房能全部開工，將比去年590萬(wàn)套增加410萬(wàn)套。以每套60平方米計(jì)算，全年將增加新開工面積2.5億平方米。按照房地產(chǎn)行業(yè)貢獻(xiàn)工程機(jī)械收入的40%計(jì)算，新增保障性住房有望帶動(dòng)240億元工程機(jī)械需求。當(dāng)前主流工程機(jī)械類公司的平均市盈率約15倍，2012年的平均市盈率約12倍。重點(diǎn)推薦三一重工、中聯(lián)重科、柳工、廈工股份.銀河證券研究報(bào)告稱，挖掘機(jī)前兩個(gè)月銷售增長(zhǎng)80%以上，混凝土機(jī)械銷售增長(zhǎng)超過(guò)50%，其它工程機(jī)械產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)也不低于30%的水平。從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)角度看，與挖掘機(jī)和混凝土機(jī)械關(guān)聯(lián)度較高的公司增長(zhǎng)可能超預(yù)期。上市公司中挖掘機(jī)業(yè)務(wù)占利潤(rùn)比例最大的是常林股份，其次是三一重工、廈工股份和柳工。與混凝土機(jī)械關(guān)聯(lián)度較高的是三一重工和中聯(lián)重科。銀河證券預(yù)計(jì)常林股份一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)50%；此外，三一重工業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的可能性也較大。鋼鐵股：拉動(dòng)需求增長(zhǎng)2%據(jù)測(cè)算，2011年新增的保障性住房建設(shè)可以拉動(dòng)鋼材需求同比增長(zhǎng)2%，建筑鋼材占比高的鋼鐵企業(yè)將受益明顯。保障房大規(guī)模投資將對(duì)鋼鐵板塊產(chǎn)生積極影響。東莞證券劉卓平表示，保障房的建設(shè)使鋼鐵行業(yè)明顯受益，因?yàn)榻ㄖ牧系男枨髸?huì)激增。但是應(yīng)結(jié)合整體行業(yè)的基本面來(lái)看待鋼鐵股的價(jià)格，因?yàn)楸Ｕ戏繋?lái)的影響是一個(gè)長(zhǎng)期因素，雖然進(jìn)度比較快，對(duì)鋼材需求拉動(dòng)大，但畢竟只是影響鋼材需求的一部分。鋼價(jià)需要一個(gè)上漲的空間，這一點(diǎn)對(duì)股價(jià)的影響更大一些。而鋼鐵股的估值水平處于歷史低位，在平均水平之下。而長(zhǎng)江證券劉元瑞則指出：“1000萬(wàn)套的保障房會(huì)拉高鋼鐵需求2000~3000萬(wàn)噸，但是普通商品房的開工率將下降，當(dāng)然，保障房建設(shè)可以彌補(bǔ)這一部分的縮減，所以需求正增長(zhǎng)可以保證。但鋼鐵行業(yè)與房地產(chǎn)不是線性關(guān)系，還受相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響，所以保障房建設(shè)對(duì)耗鋼量并無(wú)十分明顯的拉動(dòng)作用?！彼€表示：“鋼鐵板塊的情況比較復(fù)雜，最主要的影響因素是供給的關(guān)系，只要需求正增長(zhǎng)不回落，股價(jià)上漲的問(wèn)題不大。而現(xiàn)在鋼鐵股市凈率低、股價(jià)低、市盈率適中，說(shuō)明行業(yè)盈利水平不高，處于周期股的低股價(jià)階段，風(fēng)險(xiǎn)較小。現(xiàn)階段介入鋼鐵股，時(shí)點(diǎn)上看不是很好，還需要相關(guān)刺激的配套，也就是說(shuō)目前行業(yè)基本面上無(wú)太大的利好?！比疸y投資張廣欣表示，鋼鐵板塊不僅受萬(wàn)億保障房政策的利好，整體上也比較被看好，因?yàn)槠涔乐翟跉v史低位，行業(yè)發(fā)展的前景較好。后期也只有鋼鐵股能推動(dòng)大盤上漲，像地產(chǎn)股、銀行股這類短期題材股無(wú)法支撐大盤繼續(xù)向上。鋼鐵本身是2006年央企整合的重要題材，股價(jià)可以受資產(chǎn)重組的拉動(dòng)。同時(shí)國(guó)家鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)走出去，在國(guó)外拿資源，對(duì)鐵礦石的投資力度較大，現(xiàn)在鋼鐵企業(yè)都能有30%~40%的自有供給率了。此時(shí)是鋼鐵股進(jìn)入的好時(shí)機(jī)，雖然不會(huì)成為熱門股，但其安全邊際高，建議關(guān)注武鋼股份、八一鋼鐵.家電股：需求將成倍成長(zhǎng)除一些地產(chǎn)公司及建材行業(yè)外，大規(guī)模的保障房建設(shè)，也增強(qiáng)對(duì)家電的需求。分析人士指出，保障性住房的竣工將帶來(lái)大量的家電需求，加之家電下鄉(xiāng)的刺激政策，未來(lái)家電產(chǎn)品的銷售將維持在一個(gè)高速增長(zhǎng)階段。從今年1月份的家電銷售數(shù)據(jù)看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于此前市場(chǎng)預(yù)期，后市繼續(xù)看好家電板塊。東方證券表示，保障房建設(shè)將持續(xù)推動(dòng)家電銷售，足以補(bǔ)平市場(chǎng)對(duì)于房地產(chǎn)調(diào)控對(duì)家電銷量影響的擔(dān)憂。隨著保障房政策的推進(jìn)，空調(diào)、洗衣機(jī)和冰箱等白電廠商將顯著受益，尤其是具備自有網(wǎng)絡(luò)和渠道優(yōu)勢(shì)的龍頭白電企業(yè)。建議關(guān)注具備市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)、品牌和渠道優(yōu)勢(shì)且增長(zhǎng)確定的白電龍頭企業(yè)青島海爾.近期家電股走勢(shì)強(qiáng)勁，個(gè)別股票今年來(lái)的漲幅已有50%左右，這使得持股者擔(dān)心家電板塊回調(diào)而忐忑不安，也使得持幣者擔(dān)心回調(diào)而不敢買入。對(duì)此，華泰證券研究員張洪道認(rèn)為，家電股雖然有了一定幅度的上漲，但目前估值依然便宜，且該行業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)依然很好。光大證券指出，過(guò)去一個(gè)月家電板塊利好不斷兌現(xiàn)。未來(lái)將兌現(xiàn)的預(yù)期包括一季度家電龍頭收入的高增長(zhǎng)，以及節(jié)能產(chǎn)品惠民工程可能推出新的家電產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼。建議關(guān)注青島海爾、美的電器、海信電器、格力電器等。深圳智多贏賴戌播認(rèn)為，保障房的竣工將帶來(lái)大量的家電需求，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有望保持穩(wěn)步增長(zhǎng)；同時(shí)，家電板塊受益家電下鄉(xiāng)等政策扶持，家電銷售快速增長(zhǎng)仍有望維持；另外，家電板塊整體估值并不算太高，后市依然謹(jǐn)慎看好家電板塊機(jī)會(huì)。東方財(cái)富通手機(jī)炒股軟件揭秘手中股票不漲怎么辦？小心上漲途中突然殺跌好消息！千足金條免費(fèi)贈(zèng)送城投類公司直接受益估值業(yè)績(jī)雙升房地產(chǎn)板塊指數(shù)還在低位徘徊，中天城投等個(gè)股近期卻迭創(chuàng)新高。近期漲幅居前個(gè)股，如北京城建、首開股份、天房發(fā)展、福星股份等城投類房企或在二三線城市發(fā)展的公司，在二級(jí)市場(chǎng)上的風(fēng)生水起和近期券商的密集關(guān)注與推薦在時(shí)點(diǎn)上“不謀而合”，機(jī)構(gòu)的共識(shí)是：盡管保障房在業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)方面并未對(duì)上市企業(yè)產(chǎn)生明顯貢獻(xiàn)，但在目前環(huán)境下，房企缺乏的并不是業(yè)績(jī)，而是資金鏈斷裂所產(chǎn)生的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其中部分城投公司可獲取大量保障房項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)提升，而新業(yè)務(wù)模式也使其延續(xù)性和增長(zhǎng)性得到保證，有望實(shí)現(xiàn)估值突破。保障房有望延續(xù)房企資金鏈相比商品房，保障房在利潤(rùn)上遠(yuǎn)不能比。不過(guò)，在目前市況下保障房也有自己的優(yōu)勢(shì)。海通證券房地產(chǎn)分析師涂力磊認(rèn)為，保障房有政策扶持和市場(chǎng)需求等方面的優(yōu)勢(shì)。未來(lái)5年20%的市場(chǎng)需求將由保障房來(lái)實(shí)現(xiàn)，按2009年保障房投資占市場(chǎng)4%來(lái)看，未來(lái)有5倍增長(zhǎng)空間，而商品房市場(chǎng)面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)。此外，保障房的利潤(rùn)也不可忽視。他表示，由于價(jià)格較低，保障房基本不愁銷路。按照4%到6%凈利測(cè)算，2011至2015年保障房?jī)衾麧?rùn)將在1153億到1728億之間，占行業(yè)總利潤(rùn)的7%到10%左右。另外，從行業(yè)所在的大環(huán)境方面，諸多房地產(chǎn)上市公司資金緊缺是現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這也制約了房地產(chǎn)股的估值。中信證券研究部策略組郤峰就表示，目前制約地產(chǎn)估值的并不是業(yè)績(jī)，而是政策對(duì)于需求端以及企業(yè)資金鏈本身的調(diào)控帶來(lái)的悲觀預(yù)期。在產(chǎn)業(yè)鏈中，本地的銀行、地產(chǎn)商參與，基本上是政治因素大于商業(yè)因素，對(duì)業(yè)績(jī)并不構(gòu)成有利影響，但通過(guò)放松土地、融資其他方式變相方式，參與開發(fā)企業(yè)將受益。盡管保障房在業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)方面并未對(duì)上市企業(yè)產(chǎn)生明顯貢獻(xiàn)，但在目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)，地產(chǎn)企業(yè)缺乏的并非業(yè)績(jī)，而是資金鏈斷裂所產(chǎn)生的企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。城投公司直接受益估值業(yè)績(jī)雙升郤峰認(rèn)為，城投公司直接受益估值業(yè)績(jī)雙升。城投公司作為地方性國(guó)有企業(yè)，是地方保障房項(xiàng)目招標(biāo)的首選對(duì)象。雖然保障房建設(shè)并非高毛利率項(xiàng)目，但以量補(bǔ)價(jià)，在貴州、江蘇等大量保障房地區(qū)，城投公司可獲取大量保障房項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)提升。而新業(yè)務(wù)模式也使其延續(xù)性和增長(zhǎng)性得到保證，實(shí)現(xiàn)估值突破。保障房建設(shè)優(yōu)先國(guó)有企業(yè)以及大地產(chǎn)公司或建筑公司，中天城投、天房發(fā)展、中國(guó)建筑、首開股份、金隅股份、棲霞建設(shè)、城投控股、萬(wàn)科等均為受益者。中信證券認(rèn)為，華東地區(qū)和東北地區(qū)依然是保障房建設(shè)的重點(diǎn)，西部重慶也是熱點(diǎn)城市。中信建投通過(guò)對(duì)企業(yè)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，開發(fā)商對(duì)保障房的態(tài)度正悄然轉(zhuǎn)變，越來(lái)越多的上市房企開始參與到保障房建設(shè)中，這成為房企現(xiàn)行環(huán)境下順勢(shì)而為的必然選擇。不過(guò)，涂力磊也提醒，房地產(chǎn)行業(yè)與政策緊密相關(guān)，一旦未來(lái)采取更加嚴(yán)厲的調(diào)控措施將直接影響行業(yè)發(fā)展。同花順數(shù)據(jù)顯示，去年年報(bào)中，社保沒(méi)有配置地產(chǎn)股，保險(xiǎn)資金加倉(cāng)占流通股比例較大的是招商地產(chǎn)和信達(dá)地產(chǎn)、世茂股份，公募基金加倉(cāng)占流通股比例較大的是冠城大通、世聯(lián)地產(chǎn)、HYPERLINK"/SZ