《國際金融（第六版）》第9章跨國銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營

跨國銀行的產(chǎn)生與發(fā)展1跨國銀行的組織架構(gòu)2跨國銀行的業(yè)務(wù)與監(jiān)管3第9章：跨國銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營我國跨國銀行發(fā)展現(xiàn)狀4學(xué)習(xí)目標(biāo)●了解跨國銀行興起的原因和三次浪潮;●熟悉跨國銀行的組織架構(gòu)和主要業(yè)務(wù);●掌握跨國銀行設(shè)立的模式及其決定因素;●了解我國跨國銀行發(fā)展的特點(diǎn)。9.1

跨國銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

所謂跨國銀行，是指通過股權(quán)或其他形式，在兩個或兩個以上國家建立分支機(jī)構(gòu)并開展業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。中國銀行1929年在倫敦設(shè)立了中國第一家海外分支機(jī)構(gòu),是我國擁有海外機(jī)構(gòu)最多、海外經(jīng)營歷史最長的銀行。9.1.1跨國銀行與國際銀行

容易與跨國銀行混淆的一個概念是國際銀行。國際銀行是提供國際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。判斷一項業(yè)務(wù)屬于國內(nèi)業(yè)務(wù)還是國際業(yè)務(wù)，大致有三種不同的判定標(biāo)準(zhǔn)，即屬人原則、屬地原則和屬幣原則。1.屬人原則銀行為本國居民(包括自然人和法人)提供的業(yè)務(wù)，不論發(fā)生在國內(nèi)還是國外，均屬于國內(nèi)業(yè)務(wù);相反，為非居民提供的業(yè)務(wù)，不論發(fā)生在國內(nèi)還是國外，均屬于國際業(yè)務(wù)。銀行在國內(nèi)提供的業(yè)務(wù),服務(wù)對象是無論居民還是非居民,也不管使用本幣還是外幣,都屬于國內(nèi)業(yè)務(wù)。銀行在國外提供的業(yè)務(wù),則屬于國際業(yè)務(wù)。2.屬地原則3.屬幣原則銀行使用本國貨幣開展的業(yè)務(wù),無論在國內(nèi)還是國外,都屬于國內(nèi)業(yè)務(wù)。而銀行使用外幣提供的業(yè)務(wù),不管在國內(nèi)還是國外,都屬于國際業(yè)務(wù)。這就意味著,我國銀行只要使用人民幣開展的業(yè)務(wù),都屬于國內(nèi)業(yè)務(wù)。相反,使用美元、英鎊等外幣開展的業(yè)務(wù)都屬于國際業(yè)務(wù)。銀行即使沒有境外分支機(jī)構(gòu),只要能夠提供國際業(yè)務(wù),就是一家國際銀行。而跨國銀行的本質(zhì)特征是機(jī)構(gòu)的跨國界性。只要銀行到國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)并從事業(yè)務(wù)經(jīng)營,就是一家跨國銀行。兩者的不同之處在于:跨國銀行的標(biāo)準(zhǔn)是單一的,就是其營業(yè)機(jī)構(gòu)的國界性;國際銀行的劃分標(biāo)準(zhǔn)則是多維的,包括交易主體、交易場所和交易幣種。因此,國際銀行的外延大于跨國銀行?？鐕y行一定是國際銀行,國際銀行卻不一定是跨國銀行。從歷史上看，跨國銀行是伴隨著銀行國際業(yè)務(wù)的發(fā)展而興起的。銀行最重要的國際業(yè)務(wù)是貨幣兌換和國際信貸。9.1.2國際業(yè)務(wù)推動跨國銀行興起貨幣兌換和國際信貸這兩項重要的國際業(yè)務(wù)分別是在商品貿(mào)易和戰(zhàn)爭兩個不同的影響因素下發(fā)展起來的。這兩項國際業(yè)務(wù)分別加強(qiáng)了銀行在國家間同商人與政府的聯(lián)系，并為以后跨國銀行的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。9.1.3跨國銀行發(fā)展的三次浪潮經(jīng)濟(jì)全球化、企業(yè)“走出去”是跨國銀行產(chǎn)生的主要原因。為了更好地滿足重要客戶跨國經(jīng)營的金融需求,商業(yè)銀行必須跟隨客戶的足跡,到國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。從時間上看,跨國銀行的建立與發(fā)展共經(jīng)歷了三次浪潮。第一次浪潮興起于19世紀(jì)30年代,第二次浪潮興起于20世紀(jì)60年代,第三次浪潮則興起于20世紀(jì)90年代?？鐕y行的每一次大發(fā)展都是在特定的歷史背景下進(jìn)行的,具有鮮明的時代特性?？鐕y行發(fā)展的第一次浪潮伴隨著殖民主義的興起而繁榮，伴隨著殖民主義的結(jié)束而衰落。進(jìn)入20世紀(jì)后，民族主義思潮在殖民地得到廣泛傳播，殖民地紛紛獨(dú)立。第一次世界大戰(zhàn)和緊隨其后的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅使國際貿(mào)易陷入停滯，同時也結(jié)束了跨國銀行海外擴(kuò)張的第一次浪潮。1.殖民主義——跨國銀行的第一次發(fā)展浪潮2.離岸市場——跨國銀行發(fā)展的第二次浪潮在跨國銀行發(fā)展的第二次浪潮中，跨國銀行的業(yè)務(wù)主要集中在對發(fā)展中國家的貸款上。1973年，新增國際貸款總額為330億美元，其中29%貸給發(fā)展中國家。1981年，新增國際貸款總額為1650億美元，其中32%貸給發(fā)展中國家。從1975—1981年，銀行對發(fā)展中國家的債權(quán)以平均28%的速度增長。由于貸款規(guī)模較大，單個銀行無法獨(dú)自提供足夠的資金，所以對發(fā)展中國家的貸款大多采取辛迪加貸款方式。1984年國際債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，跨國銀行出現(xiàn)了大量的壞賬、呆賬，不得不將業(yè)務(wù)重心從發(fā)展中國家轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)國家，進(jìn)行房地產(chǎn)和并購等投行類業(yè)務(wù)，跨國銀行發(fā)展的第二次浪潮宣告結(jié)束。3.金融一體化——跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮第三次浪潮始于20世紀(jì)90年代初期,得益于歐洲一體化進(jìn)程的推進(jìn)和金融管制的放松。歐盟大一統(tǒng)市場的建立,消除了歐洲各國之間的關(guān)稅壁壘,資本在歐盟之間的流動更加暢通無阻,特別是使用統(tǒng)一貨幣,建立統(tǒng)一的支付清算體系,銀行可以在歐元區(qū)范圍內(nèi)不受限制地開展業(yè)務(wù),促使歐洲各國銀行在歐盟大市場范圍內(nèi)布局,發(fā)揮各自的優(yōu)勢整合業(yè)務(wù),掀起了跨國并購浪潮。歐元的出現(xiàn)直接挑戰(zhàn)了美元在國際貨幣體系中的霸權(quán)地位,歐洲國家通過并購形成的業(yè)務(wù)線條齊全、經(jīng)營地域廣泛、規(guī)模效應(yīng)顯著的大型跨國銀行,大大提升了它們銀行的競爭力和國際金融地位,促使美國于1999年頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,終結(jié)了自1933年開始的對混業(yè)經(jīng)營的限制,進(jìn)一步加速了金融企業(yè)之間的兼并,包括銀行、證券、保險等跨業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)間的兼并,產(chǎn)生了一些強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、能夠提供全方位金融服務(wù)的“巨無霸”。9.2跨國銀行的組織架構(gòu)

跨國銀行的業(yè)務(wù)不僅要符合國際形勢的發(fā)展變化，還要符合所在地的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融政策以及監(jiān)管要求?？鐕y行的經(jīng)營目標(biāo)是為了擴(kuò)大自身的利潤來源，占領(lǐng)更多的金融市場，這就要求跨國銀行在設(shè)立與運(yùn)營的過程中必須審慎甄別與選擇組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)。9.2.1跨國銀行類別代理行(agency)是為境外商業(yè)銀行代理業(yè)務(wù)的銀行。從定義上看,代理行并不屬于跨國銀行。當(dāng)商業(yè)銀行希望跨越國境開展業(yè)務(wù),但因為成本或者政策上的限制無法設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)時,商業(yè)銀行可以在東道國選擇合作伙伴,作為其代理行。商業(yè)銀行在選擇境外代理行之前,需要綜合考慮多方面的因素,例如,分析其資產(chǎn)、資本及其他財務(wù)指標(biāo),判斷其經(jīng)營穩(wěn)健性;甄別其資信、業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理能力,確定該銀行能否滿足業(yè)務(wù)需求。一旦確定了目標(biāo)銀行,商業(yè)銀行與該行正式簽訂代理合約,由代理行在貿(mào)易融資、國際清算、外匯匯兌、國際信貸等方面為商業(yè)銀行的跨國公司客戶提供服務(wù)。1.代理行代表處是商業(yè)銀行在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的最初形式，是跨國銀行最簡單的組織架構(gòu)。商業(yè)銀行在東道國建立一個實體代表機(jī)構(gòu)，代表母銀行進(jìn)行商業(yè)信息收集、公共關(guān)系維護(hù)以及潛在機(jī)會發(fā)掘等活動，不能從事銀行業(yè)務(wù)。代表處的功能簡單，受東道國的法律限制較少，因此運(yùn)營成本較低。商業(yè)銀行在開發(fā)新市場的時候，代表處是一個最有效的手段。1983年美國花旗銀行重返中國時，采取的方式就是在中國深圳設(shè)立代表處。2.代表處分行(branch)也稱境外聯(lián)行,是跨國銀行分支機(jī)構(gòu)中最主要的一種形式。分行并不是獨(dú)立的法人實體,它是母行的一個組成部分,與母行之間存在著連帶責(zé)任。分行的資產(chǎn)負(fù)債表不是獨(dú)立的,而是母行資產(chǎn)負(fù)債表的一部分。其業(yè)務(wù)范圍及經(jīng)營要與總行保持一致,總行對其活動負(fù)有完全責(zé)任。從公司的角度來看,分行仍然是母行下屬的一個法定的職能部門,所以分行在海外市場發(fā)展時,可以獲得母行全部的信用。相對于代表處來說,開設(shè)一家分行意味著商業(yè)銀行需要在海外市場投入更多的資金和人力資源。分行這種形式的缺點(diǎn)是,銀行要對境外分行的經(jīng)營不善或分行員工違規(guī)產(chǎn)生的不良后果負(fù)責(zé)。如果分行的資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)了問題,母行不得不拿出資本金來對其進(jìn)行救助。3.分行4.子行子行(subsidiary)也稱附屬銀行,是商業(yè)銀行在海外設(shè)立的獨(dú)立法人實體。由于受到各種條件限制,商業(yè)銀行往往不能直接在某些國家設(shè)置分支行機(jī)構(gòu),可通過收購?fù)鈬y行的全部股份或大部分股份成立附屬機(jī)構(gòu)。子行的經(jīng)營自負(fù)盈虧,與母行之間不存在連帶責(zé)任關(guān)系。因此,子行避免了分行最大的缺點(diǎn),母行無須對子行經(jīng)營中產(chǎn)生的不良后果負(fù)責(zé)。只要一家銀行直接或間接擁有境外另一家銀行一定比例的股票,能夠絕對控制后者的經(jīng)營決策,則后者就是前者的子銀行。相對于分行來說,子行的優(yōu)點(diǎn)在于:母行的責(zé)任被限定在成立時的資本金之內(nèi),母行只承擔(dān)有限責(zé)任;子行的業(yè)務(wù)范圍更加廣泛,有更多的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)來開展零售業(yè)務(wù);一些國家給予子行更多的業(yè)務(wù)許可,例如只有子行才能做投資銀行業(yè)務(wù)。子行的缺點(diǎn)是:資產(chǎn)規(guī)模比分行大,啟動資金要求較高;管理成本以及運(yùn)營成本也比分行高。5.聯(lián)營銀行聯(lián)營銀行(afiliates)是指商業(yè)銀行參股的東道國銀行,不控制后者的經(jīng)營管理。聯(lián)營銀行在法律地位、性質(zhì)和經(jīng)營特點(diǎn)上與子行類似,只是在聯(lián)營銀行中,任何一家外國投資者擁有的股權(quán)都在50%以下,其余股權(quán)可以為東道國所有,或由幾家外國投資者共有。商業(yè)銀行參股聯(lián)營銀行的投資策略可以分為戰(zhàn)略性投資和財務(wù)性投資兩種。商業(yè)銀行如果進(jìn)行的是戰(zhàn)略性投資,就會積極參與聯(lián)營銀行的經(jīng)營管理,并提供自身的經(jīng)驗和資源。如果只是財務(wù)性投資,希望日后以一個更高的價格轉(zhuǎn)讓股權(quán),獲取投資收益,商業(yè)銀行就不會介入聯(lián)營銀行的經(jīng)營管理。例如,我國國有商業(yè)銀行在實施股份制改造時曾經(jīng)引入外資銀行作為戰(zhàn)略投資者,然而,這些參股的外資銀行大多以財務(wù)性投資為目的,較少參與經(jīng)營管理,也沒有將其先進(jìn)的經(jīng)驗和理念引入我國國有銀行的經(jīng)營管理中。6.銀團(tuán)銀行銀團(tuán)銀行(consortiabank)通常是由兩個以上不同國籍的跨國銀行根據(jù)協(xié)議共同投資注冊而組成的公司性質(zhì)的合營銀行,任何一個投資者所持有的股份都不超過50%。在進(jìn)入新市場時,為了達(dá)到降低資本要求和風(fēng)險的目的,多個國家的商業(yè)銀行可能通過聯(lián)手組建一家銀行來滿足海外市場的客戶需求。國際聯(lián)合銀行可以聯(lián)合多家銀行的資金、技術(shù)和資源,實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ),占領(lǐng)較大的市場份額,這種方式在20世紀(jì)70年代盛行一時。目前主要為大型項目提供金融服務(wù)。9.2.2決定跨國銀行組織結(jié)構(gòu)的因素跨國銀行在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)時，東道國對外資銀行的法律規(guī)定以及監(jiān)管要求是跨國銀行考慮的首要因素。盡管世貿(mào)組織規(guī)定，成員國之間應(yīng)該向外資銀行開放其金融行業(yè)。然而，發(fā)展中國家對外資銀行開設(shè)分行或者子行的限制較多，發(fā)達(dá)國家金融市場開放度較高，對外資銀行的限制較少。2006年11月28日，我國履行了加入WTO時開放外資銀行的承諾，由銀監(jiān)會發(fā)布了《外資銀行管理條例實施細(xì)則》，取消所有對外資銀行的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的設(shè)立形式，包括所有制的限制，允許外資銀行向中國客戶提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，給予外資行國民待遇。1.法律法規(guī)不同的跨國銀行的組織架構(gòu)各有利弊?？鐕y行在選擇組織架構(gòu)時，必須綜合考慮以下幾個因素：跨國銀行的組織架構(gòu)不同，所需的資金和人力資源也不相同。例如，設(shè)立子行需要付出的成本最大，所耗費(fèi)人財物資源最多，而設(shè)立代表處所需要的投入則最小。此外，不同組織形式的跨國銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營各有側(cè)重，對人力資源的要求差異較大。例如，代表處需要在業(yè)務(wù)發(fā)展和公共關(guān)系方面具有出色能力的人員，分行則需要擅長管理信用風(fēng)險的人員。2.資源限制3.經(jīng)營環(huán)境如果東道國的金融開放程度較高，金融體系也較為完善，商業(yè)銀行認(rèn)為環(huán)境好，商業(yè)機(jī)會多，可設(shè)立規(guī)模比較大的分行或者子行。如果東道國風(fēng)險程度較高，開展業(yè)務(wù)存在很大的不確定性，商業(yè)銀行則會選擇成立一家代表處，進(jìn)行試探性的經(jīng)營。不同組織架構(gòu)的跨國銀行的稅收大不相同。子行是東道國的獨(dú)立法人，需要按照東道國的稅收制度納稅。分行不是獨(dú)立法人，不必向東道國繳納公司所得稅，而是要將利潤合并到母行，按照母行所在國的稅收規(guī)定納稅。為了降低稅收負(fù)擔(dān)，商業(yè)銀行往往根據(jù)東道國的稅務(wù)負(fù)擔(dān)以及在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營狀況來確定采取何種組織架構(gòu)。在東道國稅負(fù)較重的情況下，商業(yè)銀行一般不設(shè)立子行，以便能夠把利潤從該國轉(zhuǎn)移到稅負(fù)較輕的母國或第三國?？缇辰?jīng)營之初經(jīng)常會出現(xiàn)虧損，采用分行的形式有助于減輕母行的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。當(dāng)分行開始盈利后，在東道國稅負(fù)較輕的情況下，可將分行升級為子行。4.稅收按照業(yè)務(wù)性質(zhì)，跨國銀行與國內(nèi)銀行沒有什么不同，可劃分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。然而，跨國銀行的業(yè)務(wù)有其側(cè)重點(diǎn)，零售和私人銀行業(yè)務(wù)、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)、辛迪加貸款和貿(mào)易融資是跨國銀行最常見的業(yè)務(wù)。9.3

跨國銀行的業(yè)務(wù)與監(jiān)管9.3.1常見業(yè)務(wù)零售銀行業(yè)務(wù)，一般是指面向小型企業(yè)和個人消費(fèi)提供的分散、零星的小額銀行產(chǎn)品和金融服務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)不是指具體的某一項業(yè)務(wù)，而是有著廣泛的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，同時包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。具體來說，零售銀行業(yè)務(wù)指向個人提供銀行服務(wù)，包括存款業(yè)務(wù)，住房、汽車以及其他種類的消費(fèi)信貸，信用卡服務(wù)，交易賬戶等，還有個人客戶的保險和投資理財業(yè)務(wù)。1.零售和私人銀行業(yè)務(wù)2.同業(yè)拆借業(yè)務(wù)同業(yè)拆借的資金規(guī)模比零售銀行的資金規(guī)模大的多，其行為類似于商品供應(yīng)商之間的交易，所以它也被稱為批發(fā)銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行能夠通過同業(yè)拆借來提高資金的使用效率。一方面，有的銀行會面對非常有利可圖的投資機(jī)會，但是自身能夠使用的資金卻不充足；另一方面，也有一些銀行因為一時找不到合適的投機(jī)機(jī)會而造成暫時的資金閑置。同業(yè)拆借將資金的需求方和供給方連接起來，使資金的利用達(dá)到最大化。國際銀團(tuán)貸款又稱辛迪加貸款,是跨國銀行的核心業(yè)務(wù)之一,能夠為銀行帶來豐厚的收入。當(dāng)貸款項目涉及的金額較大,或者風(fēng)險偏高時,國際銀團(tuán)貸款模式能夠使多家銀行共同提供資金,分?jǐn)傎J款風(fēng)險。國際銀團(tuán)貸款一般需要一家或幾家大銀行作為牽頭行,搜集有用的信息來判斷借款者的信用級別,組織貸款,并把貸款份額再出售給其他參與銀行。牽頭銀行必須要有能力將貸款銷售給其他金融機(jī)構(gòu),完成必要的組織工作并為之定價。參與行雖然在整個貸款辛迪加中不占主要地位,但是對于一家銀行來說仍然有重要的意義。因為銀行從國際銀團(tuán)貸款中獲取的收益是相當(dāng)可觀的,遠(yuǎn)大于國內(nèi)信貸,而且對于一家希望涉及國際信貸業(yè)務(wù)的銀行來說,充當(dāng)參與行是一個很好的起點(diǎn)。銀行可以先參與由其他銀行牽頭組織的國際銀團(tuán)貸款,以結(jié)識主要的基準(zhǔn)利率。眾多的國際大銀行,并積累國際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)驗。3.國際銀團(tuán)貸款4.貿(mào)易金融服務(wù)在商業(yè)銀行的各項業(yè)務(wù)中，貿(mào)易融資的歷史是十分悠久的，它幾乎是同商業(yè)銀行的興起同時出現(xiàn)的?？鐕y行的設(shè)立很大程度上是為本國的跨國公司提供貿(mào)易融資。貿(mào)易融資不但在跨國銀行的國際業(yè)務(wù)中占有很大比重，而且同跨國銀行的其他國際業(yè)務(wù)也有著非常緊密的關(guān)系。因此，各大跨國銀行對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)都十分重視，往往設(shè)有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)此項業(yè)務(wù)。根據(jù)貿(mào)易融資期限的長短，可以分為短期貿(mào)易融資和中長期出口信貸。短期貿(mào)易融資是指期限在一年之內(nèi)的貿(mào)易融資，一般適用于原材料、燃料、零部件、消費(fèi)品等制造周期短、價值較低的商品，故其融資的額度通常也較小。中長期出口信貸，是指銀行提供的中長期貿(mào)易融資。之所以稱為出口信貸，是因為中長期貿(mào)易融資一般都是由出口國的銀行提供的，以促進(jìn)出口為目的，并且都有國家的政策性支持，根據(jù)貿(mào)易融資服務(wù)的對象不同，可以分為對出口商的融資和對進(jìn)口商的融資。以下介紹三種典型的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)：押匯、國際保理和福費(fèi)廷。（1）進(jìn)口押匯和出口押匯

進(jìn)口押匯(importbillpurchase),是指信用證項下單據(jù)到期并經(jīng)審核無誤后,開證申請人因資金周轉(zhuǎn)關(guān)系,無法及時對外付款贖單,以該信用證項下代表貨物權(quán)的單據(jù)為質(zhì)押,并同時提供必要的抵押/質(zhì)押或其他擔(dān)保,由銀行先行代為對外付款的融資方式。進(jìn)口商辦理進(jìn)口押匯,必須向銀行出具押匯申請書和信托收據(jù),將貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行,由開證銀行先行代其付款,從而取得短期的資金融通,在資金周轉(zhuǎn)不靈的情況下組織進(jìn)口。進(jìn)口押匯具有專款專用的特點(diǎn),僅用于進(jìn)口商履行押匯信用證項下的對外付款,期限一般不超過90天。進(jìn)口押匯利率按銀行當(dāng)期流動資金貸款利率計收。出口押匯(exportbillpurchase),是在出口商發(fā)出貨物并交來信用證或合同要求的單據(jù)后,銀行應(yīng)出口商要求向其提供的以出口單據(jù)為抵押的在途資金融通。銀行提供出口押匯是有條件的,通常要求企業(yè)資信良好,有長期穩(wěn)定的出口業(yè)務(wù),出口制單水平較高。出口押匯融資方式有三大特點(diǎn):(1)押匯/貼現(xiàn)是短期融資,押匯期限一般不超過180天,貼現(xiàn)不超過360天;(2)押匯/貼現(xiàn)是銀行預(yù)扣利息后,將剩余款項給予客戶,利息按“融資金額×融資年利率×押匯天數(shù)/360”計算;(3)押匯/貼現(xiàn)是銀行保留追索權(quán)的墊款,不論何種原因,如果銀行無法從國外收回資金,客戶應(yīng)及時另籌資金歸還墊款。（2）國際保理國際保理(factoring),是國際保付代理業(yè)務(wù)的簡稱,也稱承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù),是指提供賒銷便利的出口商在貨物裝船后,將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)賣斷給國際銀行或?qū)I(yè)保理公司(factor),立即收進(jìn)全部或部分貨款的國際金融業(yè)務(wù)。它既是一種可供選擇的國際結(jié)算方式,又是一種短期的貿(mào)易融資方式。國際保理業(yè)務(wù)集結(jié)算、管理、擔(dān)保和融資為一體,已經(jīng)發(fā)展成為一種新型的多功能、綜合性的金融服務(wù)行業(yè)，其核心是通過收購債權(quán)方式提供貿(mào)易融資。根據(jù)保理協(xié)議，保理商購買出口商的應(yīng)收賬款具有買斷性質(zhì)，通常是無追索權(quán)的，保理商要擔(dān)保進(jìn)口商支付貨款的財務(wù)能力。如果債務(wù)方破產(chǎn)或因信用原因無力支付其債務(wù)，保理商將對出口商支付。（3）福費(fèi)廷福費(fèi)廷（Forfaiting)是指在國際貿(mào)易中，出口商將經(jīng)過進(jìn)口商承兌的中期商業(yè)票據(jù)無追索權(quán)地售予一家銀行，從而提前取得現(xiàn)款?？梢钥闯?，福費(fèi)廷是以票據(jù)貼現(xiàn)方式為出口商提供的信貸。它同保理業(yè)務(wù)有一定的相似性，只不過福費(fèi)廷涉及的是中期票據(jù)，而保理業(yè)務(wù)則是短期票據(jù)。福費(fèi)廷首先出現(xiàn)于20世紀(jì)六七十年代的東西方貿(mào)易，當(dāng)時由于東西方緩和局勢的出現(xiàn)，東西方貿(mào)易（特別是西歐與前蘇聯(lián)、東歐國家的貿(mào)易）發(fā)展很快。但西方國家的出口商對東方國家的國有企業(yè)并不信任，感到政治風(fēng)險很大，又由于西方國家政府的政策，這些貿(mào)易很難取得西方國家的出口信貸保險。這自然不利于東西方貿(mào)易的開展，于是福費(fèi)廷業(yè)務(wù)就應(yīng)運(yùn)而生。最早承辦此項業(yè)務(wù)的主要是西歐的金融機(jī)構(gòu)，特別是當(dāng)時的聯(lián)邦德國和瑞士的銀行。主要的經(jīng)營者有德國的法蘭克福財務(wù)公司、蘇黎世的瑞士聯(lián)合銀行、倫敦的福費(fèi)廷公司、意大利的米蘭擔(dān)保公司，業(yè)務(wù)的主要對象為前經(jīng)互會國家，首先是前蘇聯(lián)，其次是前東德，第三是匈牙利（后讓位于當(dāng)時的捷克）。目前福費(fèi)廷已普遍應(yīng)用于許多地區(qū)的出口貿(mào)易，成為出口商貿(mào)易融資廣泛使用的一種方式，而不再僅僅是在進(jìn)口商資信差，又弄不到足夠的出口信貸保險時采取的一種補(bǔ)救做法。5.項目融資項目融資是指銀行基于項目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量,資金回報和費(fèi)用較高的新型融資方式。項目融資的根本特征是有限追索和風(fēng)險分擔(dān),所涉及的參與方比傳統(tǒng)的國際信貸更加復(fù)雜。這是適應(yīng)跨國公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,在大型項目國際招標(biāo)的基礎(chǔ)上,由國際銀團(tuán)貸款發(fā)展起來的一種新型國際貸款,實際上屬于商人銀行業(yè)務(wù)或者投資銀行業(yè)務(wù)。6.國際擔(dān)保國際擔(dān)保指銀行在企業(yè)進(jìn)行跨境貿(mào)易、工程、金融合作中,向境外機(jī)構(gòu)(擔(dān)保受益人)承諾,當(dāng)企業(yè)未按照貿(mào)易、工程或金融合同等履行其應(yīng)有的義務(wù)時,由擔(dān)保人代為履行義務(wù)。在國際擔(dān)保中,通常被擔(dān)保人或者受益人至少一方位于境內(nèi)。國際擔(dān)保能夠支持的跨境交易類型較為廣泛,既包括非融資性交易,諸如國際買賣合同、租賃合同、國際工程承包等,也包括融資性交易,諸如國際貸款、透支、票據(jù)發(fā)行便利、境外債券發(fā)行、跨境并購、風(fēng)險參與等交易。

金融監(jiān)管是指政府機(jī)構(gòu)或行業(yè)自律組織以降低金融風(fēng)險，維護(hù)金融安全為目的，對金融機(jī)構(gòu)和金融市場在準(zhǔn)入、運(yùn)營和退出等方面的監(jiān)督管理。由于市場經(jīng)濟(jì)體系中本身存在著不穩(wěn)定性和市場失靈的問題，再加上金融體系對于風(fēng)險有放大作用，為了使金融能夠更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，客觀上需要政府對金融行業(yè)進(jìn)行必要的管制和指導(dǎo)?？鐕y行的產(chǎn)生，使得資本全球范圍內(nèi)自由流動的同時擴(kuò)大了金融風(fēng)險。相對于本土化經(jīng)營的商業(yè)銀行來說，跨國銀行在兩個方面風(fēng)險度較高：一是跨國銀行的國際業(yè)務(wù)經(jīng)?；ハ嘟徊媾c牽連，跨國銀行在這種情況下對于風(fēng)險的管理面臨很大的障礙；二是跨國銀行在經(jīng)營過程中經(jīng)常會涉及監(jiān)管空白的灰色地帶，由于母國和東道國對跨國銀行監(jiān)管時可能會存在真空期，使得跨國銀行有了很強(qiáng)的冒險投機(jī)的意愿，這使得風(fēng)險可能在短時間之內(nèi)發(fā)生集聚，造成無法彌補(bǔ)的損失。9.3.2跨國銀行的金融監(jiān)管9.4我國跨國銀行發(fā)展現(xiàn)狀我國商業(yè)銀行最早開始在海外開展分支機(jī)構(gòu)可以追溯到民國時期的中國銀行。為了支持出口，為國內(nèi)企業(yè)發(fā)展籌集資金，中國銀行改組為國際匯兌銀行，將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向國際金融市場。1929年11月4日，中國銀行倫敦經(jīng)理處正式開業(yè)，卞福孫任經(jīng)理處主任。這是中國銀行在海外設(shè)立的第一家分支機(jī)構(gòu)，也是我國金融機(jī)構(gòu)邁向世界金融市場的第一步。

2001年我國加入WTO后,對外開放程度有了很大的提高。企業(yè)開始“走出去”,在境外開辦工廠、設(shè)立營銷網(wǎng)點(diǎn),在國內(nèi)外兩個平臺上優(yōu)化配置資源,推動銀行在海外設(shè)立網(wǎng)點(diǎn),為企業(yè)提供跟隨性服務(wù)。2013年中國提出“一帶一路”倡議,明確“政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通”五大任務(wù),共建人類命運(yùn)共同體。中國企業(yè)對外投資出現(xiàn)井噴,跨境金融需求急劇增加。為了滿足這一新需求,中國的國有銀行加快了國際化步伐。9.4.1當(dāng)前面臨巨大發(fā)展機(jī)遇人民幣國際化也成為我國銀行跨國經(jīng)營的重要推手。為了推動國際貨幣體系改革,降低對美元的過度依賴、完善國際金融治理,減輕外匯風(fēng)險對我國經(jīng)濟(jì)空間發(fā)展的不利影響,2009年中國開始實施跨境貿(mào)易人民幣計價結(jié)算,拉開了人民幣國際化的序幕。9.4.2設(shè)立跨國銀行的模式選擇1．開設(shè)分支機(jī)構(gòu)

中國是世界第二大經(jīng)濟(jì)體、最大貿(mào)易國、第三大對外投資國,已深度融入經(jīng)濟(jì)全球化。隨著金融市場開放和資本管制的放松,銀行跨國經(jīng)營進(jìn)入新的發(fā)展階段。境外資產(chǎn)規(guī)模、境外收入和員工人數(shù)快速增加。實踐表明,中資銀行主要采用以下三種模式設(shè)立跨國銀行。

選擇適當(dāng)?shù)膰液偷貐^(qū)，按照東道國的法律和監(jiān)管要求，開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，這是我國銀行設(shè)立跨國銀行的主要模式。運(yùn)用這一模式的典型代表是中國銀行。開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，采用跨國銀行的分行組織架構(gòu)，意味著母行需要較大的投入，拿出資本金，派出管理人員和業(yè)務(wù)骨干。我國銀行選擇分行模式發(fā)展跨國銀行，必然遇到網(wǎng)點(diǎn)不足、市場認(rèn)知度較低、業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的挑戰(zhàn)。但是，開設(shè)分行，能夠確保銀行對境外分支機(jī)構(gòu)具有絕對的控制權(quán)，使得海外經(jīng)營與國內(nèi)經(jīng)營相互協(xié)調(diào)，在經(jīng)營戰(zhàn)略、品牌、管理風(fēng)格以及客戶體驗上保持一致。2.參股參股是指選擇適當(dāng)國家的某一家銀行，購買該行一定的股份，成為其非控股股東。運(yùn)用參股模式的典型代表是中國工商銀行。2007年10月，中國工商銀行拆資423.1億元，收購非洲最大商業(yè)銀行南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%股權(quán)，成為南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的戰(zhàn)略投資者，此舉將中國工商銀行的海外資產(chǎn)比例從3%提高至10%。運(yùn)用參股方式來設(shè)立跨國銀行的動機(jī)有兩個：一是充當(dāng)國外某家有市場影響力的銀行的戰(zhàn)略投資者，輸出我國銀行的經(jīng)營理念、管理技術(shù)和品牌，借助參股銀行的當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，增強(qiáng)我國銀行在當(dāng)?shù)氐挠绊懥?，達(dá)到提升我國銀行無形資產(chǎn)和品牌效應(yīng)的目的。二是分享參股行的經(jīng)營成果，使得我國銀行的收入來源多元化，降低宏觀經(jīng)濟(jì)周期、政策變化等國家風(fēng)險，增加收入的穩(wěn)定性。例如，2008年中國建設(shè)銀行為其參股行——美國銀行（BankofAmerica）提供了豐厚的回報，成為美國銀行在金融危機(jī)中最主要的收入來源。3.并購

并購是指選擇適當(dāng)國家的某一家銀行，全額或者部分收購其資本，并控制該行的經(jīng)營管理權(quán)。從組織架構(gòu)看，采用并購模式建立的跨國銀行是子行。子行是當(dāng)?shù)氐莫?dú)立法人，需要遵守當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)和金融監(jiān)管制度，按照當(dāng)?shù)氐牧?xí)慣、運(yùn)行機(jī)制提供銀行業(yè)務(wù)，母行與子行之間的紐帶主要是股權(quán)。選擇并購模式設(shè)立跨國銀行，優(yōu)點(diǎn)在于起點(diǎn)高，通過全盤接受被并購銀行的網(wǎng)店、客戶和各項業(yè)務(wù)，并購行可以迅速在當(dāng)?shù)厥袌鲋姓紦?jù)一定的份額。然而，并購方式的缺點(diǎn)也很明顯，（1）成本高，只有那些經(jīng)濟(jì)實力雄厚的銀行才能承受如此巨大的資金壓力；（2）難度大，許多國家，特別是發(fā)展中國家對外資收購本國的銀行有很多限制，法律程序也很復(fù)雜，需要花費(fèi)大量的人力物力和時間；（3）資源整合困難，并購雙方在不同的國家，政治制度、文化、習(xí)俗、經(jīng)營管理的理念各不相同，完成并購后需要繼續(xù)投入大量的精力來整合銀行內(nèi)部的規(guī)章制度，以及崗位和人員。以上三種設(shè)立跨國銀行的模式各有利弊。我國銀行應(yīng)該根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略需要，理性選擇適合自己的跨國銀行設(shè)立模式。在初級階段，開設(shè)分支機(jī)構(gòu)比較穩(wěn)妥。中長期看，在海外華人聚集區(qū)、中資跨國公司比較集中的地區(qū)，采用參股或并購的方式，則不失為明智之舉。9.4.3我國跨國銀行發(fā)展特點(diǎn)1．海