2022Q3股票指數(shù)基金盤點與展望

▍市場概況：A股指數(shù)基金連續(xù)5個季度獲凈申購2022年3季度指數(shù)基金管理規(guī)模減少96億元至.14萬億元截至2年9月0日，全市場1家機構(gòu)管理9只不同資產(chǎn)類別的指數(shù)基金，資產(chǎn)管理規(guī)模合計4萬億（不計TF聯(lián)接基金數(shù)量相比上季度末增加6只規(guī)模相比上季度末減少6億元。存量全市場9只指數(shù)基金中4只為A股股票型指數(shù)基金規(guī)模達(dá)到億元；0只為滬港深股票型指數(shù)基金，規(guī)模達(dá)到1億元；2只為海外股票型指數(shù)基金規(guī)模達(dá)到8億元8只為債券型指數(shù)基金規(guī)模達(dá)到9億元5只為商品型指數(shù)基金，規(guī)模達(dá)到0億元。增量：2年3季度A股股票型指數(shù)基金規(guī)模減少4億元，其中凈值下跌導(dǎo)致規(guī)模減少27億元新產(chǎn)品成立和凈申購分別貢獻(xiàn)3億元和0億元的規(guī)模增量滬港深股票型指數(shù)基金規(guī)模出現(xiàn)降低，本季度規(guī)模減少5億元至1億元，凈申購未能抵消凈值下跌導(dǎo)致的規(guī)模縮減；海外股票型指數(shù)基金規(guī)模減少3億元至8億元；債券型指數(shù)基金規(guī)模小幅降低本季度面臨凈贖回8億元新產(chǎn)品成立貢獻(xiàn)8億元規(guī)模增量。圖：全市場同資類型指基金規(guī)變化單位億元）0

A股股票型 滬港深票型 海外股

債券型商品型債券型商品型數(shù)量（軸）///1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0，表：2年3季度末全場各類資產(chǎn)數(shù)基的數(shù)和規(guī)統(tǒng)計資產(chǎn)類別指數(shù)基金數(shù)量指數(shù)基金規(guī)（億）指數(shù)基金數(shù)量變化指數(shù)基金規(guī)模變（億元）規(guī)模變化比例A股股票型.4.0.%滬港深票型.86.8.%海外股型.65.4.%債券型.68.0.%商品型.60.3.%合計（非貨幣）.1.5.%，。注：模變數(shù)據(jù)比于季末，基規(guī)模算除EF聯(lián)基金。如不額外說明，本報告統(tǒng)計基金規(guī)模時均剔除TF聯(lián)接基金，統(tǒng)計基金數(shù)量時包含TF聯(lián)接基金。圖：2年3季度末各型指基金存規(guī)模布 圖：2年3季度各類指數(shù)金增量模貢獻(xiàn)1264564A股股票1264564

滬港深票商品型

海外股型

0

新成立 凈值變化 申贖 分紅 ， ，非貨幣EF規(guī)模減少9億元至524億元截至2年3季度末，非貨幣TF數(shù)量達(dá)到5只，合計規(guī)模達(dá)到124億元。分資產(chǎn)類型看，A股股票型TF規(guī)模減少14億元至4億元，滬港深股票型TF規(guī)模減少2億元至9億元海外股票型TF規(guī)模減少0億元至7億元債券型TF規(guī)模增加5億元至3億元，商品TF規(guī)模增加1億元至2億元受益于多只債券TF成立，2年三季度債券型TF規(guī)模增長至3億元。圖：TF季度量和產(chǎn)管模（不貨幣T） 0

A股股票型 滬港深票型 海外股

債券型商品型債券型商品型ETF數(shù)量右軸)///1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0//1//0，。注：模單為億；數(shù)截至0。表：2年3季度TF數(shù)量資產(chǎn)管規(guī)?；ê瑤臙）（億元）額（億元）（億元）A股股（億元）額（億元）（億元）A股股票型.3.3.%.5.%A股寬基4.8.8.%.8.%A股行主題.9.7.%.8.%A股策略2.1.3.%.3.%A股風(fēng)格81.5.5.%.9.%滬港深股票型3.0.5.%.9.%海外股票型3.2.6.%.7.%債券型5.3.6.%.5.%商品型0.7.4.%.0.%非貨幣F合計.5.4.%.6.%貨幣型0.7.7.%.2.%全部EF總計.2.1.%.6.%

資產(chǎn)管理規(guī)

近一月日均成交

規(guī)模占比

規(guī)模變化

規(guī)模變化比例，。注：化數(shù)是相于上度數(shù)據(jù)至。表：2年3季度規(guī)模長前名的非幣TF模億元)化億模億元)化億元)贖億元)跌幅額億元).SH華夏證EF A股票型寬基 .8.0.2.%.4.SH南方證ETF A股票型寬基 .4.2.0.%.8.SZ華夏證ETF A股票型寬基 .9.0.1.%.7.SZ嘉實證ETF A股票型寬基 .1.7.1.%.8.SZ廣發(fā)納達(dá)克ETF 海外股型寬基 .9.9.9.%.7.SH華泰柏滬深ETF A股票型寬基 .6.0.4.%.1.SH易方達(dá)深0藥衛(wèi)生 A股票型ETF行業(yè)主題 .0.1.0.%.7.SH國聯(lián)安深TF A股票型寬基 .6.5.7.%.1.SH國聯(lián)安證全半體EF A股票型行業(yè)主題 .8.7.1.%.7.SH華寶中醫(yī)療ETF A股票型行業(yè)主題 .1.6.3.%.9

產(chǎn)品規(guī)

規(guī)模變

區(qū)間凈申

區(qū)間漲

日均成交，

被動指數(shù)基金規(guī)模減少76億元至1.8萬億元，增強指數(shù)基金規(guī)模減少120億元至553億元2年3季度被動指數(shù)基金數(shù)量增加8只至8只規(guī)模減少6億元至900億元增強指數(shù)基金數(shù)量增加8只至1只規(guī)模減少0億元至3億元截至年3季度末被動指數(shù)基金在全部指數(shù)基金中的規(guī)模占比為%數(shù)量占比為%，規(guī)模占比較上季度提升5個百分點。被動指數(shù)基金中包含各個資產(chǎn)類別的指數(shù)基金，A股股票型、滬港深股票型、海外票型、債券型、商品型指數(shù)基金的規(guī)模占比分別為%、8%、%、7.4%、%。增強指數(shù)基金中主要為A股股票型指數(shù)基金，其規(guī)模占比和數(shù)量占比分別達(dá)到2%、9%，其他資產(chǎn)類別的指數(shù)基金占比較小。圖：被動、強指基金度產(chǎn)管理模（位：元） 圖：被動、強指基金度產(chǎn)管理模占比///1//1//0//0//1//1//0//0//1//1//0//0//1//1//0//0//1

被動合規(guī)模 增強合規(guī)模

///1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1

被動合規(guī)模 增強合規(guī)模， ，被動股票型指數(shù)基金中EF的規(guī)模下降幅度最小被動股票型指數(shù)基金2年3季度末規(guī)模達(dá)到6億元（含TF聯(lián)接基金，分產(chǎn)品形式來看，TF數(shù)量增加8只至3只，規(guī)模減少1億元至1781億元，TF聯(lián)接基金數(shù)量增加7只至6只，規(guī)模減少9億元至8億元，LOF和普通場外指數(shù)基金規(guī)模分別減少8億元和7億元。在被動股票型指數(shù)基金中，新成立產(chǎn)品主要以TF和TF聯(lián)接基金為主，新增0只被動股票型指數(shù)基金中8只為T7只為TF聯(lián)接基金二者在2年3季度的募集規(guī)模分別達(dá)到8億元和4億元四類產(chǎn)品的規(guī)模均受到凈值下跌的影響由于TF新產(chǎn)品成立和凈申購貢獻(xiàn)了一定規(guī)模增量因此TF規(guī)模整體下降幅度較小TF聯(lián)接基金得到了與TF同等幅度的凈申購，但新產(chǎn)品募集規(guī)模方面不如T。表：不同產(chǎn)形式被動票指數(shù)金2年3季度資產(chǎn)規(guī)模變化單位億元)產(chǎn)品形式數(shù)量資產(chǎn)管理規(guī)規(guī)模占比規(guī)模變化規(guī)模變化規(guī)模變化原因（億元）模億元)億元)比例新成立凈值變化申贖分紅ETF.5.%.1.%.8.6.3.0ETF聯(lián)接.5.%.7.%.4.6.2.3OF.7.%.3.%.0.4.6.0普通.0.%.2.%.3.8.3.4合計.8.%.3.%.5.5.3.7，。注：化數(shù)相比上季末。圖：TEF聯(lián)接、O、通指數(shù)金資管理模（元） 圖：T、EF聯(lián)接、、通指數(shù)金資管理模占比 TFTF ETF聯(lián)接 OF 普通///1//1//0//0//1//1//0//0//1//1//0//0//1//1//0//0//1

///1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1

TF ETF聯(lián)接 OF 普通注上述模統(tǒng)針對動股型指數(shù)金。

注上述模統(tǒng)針對動股型指數(shù)金。被動A股指數(shù)基金中寬基指數(shù)基金獲凈申購較多截至2年3季度末被動A股股票型指數(shù)基金數(shù)量達(dá)到7只規(guī)模達(dá)到億元。細(xì)分資產(chǎn)類別來看，寬基指數(shù)基金規(guī)模增加16億元至2億元，行業(yè)主題指數(shù)基金規(guī)模減少1億元至2億元策略和風(fēng)格指數(shù)基金的規(guī)模分別為3億元和億元。在被動A股股票型指數(shù)基金中，寬基指數(shù)基金獲凈申購較多。2年3季度，寬基指數(shù)基金和行業(yè)主題指數(shù)基金的凈值均有一定幅度下跌，但寬基指數(shù)基金獲資金凈申購較多，因此整體規(guī)模仍出現(xiàn)正增長。策略指數(shù)基金規(guī)模下降幅度較大，主要受到1億資金凈贖回的影響。風(fēng)格指數(shù)基金數(shù)量增加1只，新產(chǎn)品成立帶來新增規(guī)模9億元，總體規(guī)模增加0億元至1億元。在被動A股行業(yè)主題型指數(shù)基金中醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)板塊獲資金流入較多基礎(chǔ)施與房地產(chǎn)板塊獲資金流出較多。表：2年3季度被動A股票型指基金細(xì)分產(chǎn)類規(guī)變化單位億元)資產(chǎn)類別細(xì)分?jǐn)?shù)量資產(chǎn)管理規(guī)規(guī)模占比規(guī)模變化規(guī)模變化規(guī)模變化原因（億元）模億元)億元)比例新成立凈值變化申贖分紅寬基.8.%.0.%.1.3.1.1行業(yè)主題.6.%.2.%.4.5.6.0策略.1.%.2.%.3.2.3.0風(fēng)格.6.%.3.%.9.1.5.0合計.1.%.2.%.7.1.8.1，。注：化數(shù)相比上季末規(guī)模統(tǒng)剔了EF聯(lián)接基。圖：被動A股票型數(shù)基細(xì)分資類別模（元） 圖：被動A股票型數(shù)基各細(xì)分產(chǎn)類規(guī)模比 寬基 行業(yè)主題 策略 風(fēng)格 寬基 行業(yè)主題 策略 風(fēng)格///1//1//0//0//1//1//0//0//1//1//0//0//1//1//0//0//1

///1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1， ，圖：2年3季度A股業(yè)主題型數(shù)基各板資金入0半導(dǎo)體半導(dǎo)體SG證醫(yī)醫(yī)生物醫(yī)藥地生物科酒白酒創(chuàng)新國防軍工中藥新材新能源車汽家電基建煤炭房地光伏。注：金流考慮資金申和新產(chǎn)成立。中證00指數(shù)的跟蹤產(chǎn)品規(guī)模提升幅度較大截至2年3季度末6只被動股票型指數(shù)基金共覆蓋標(biāo)的指數(shù)0只在對應(yīng)跟蹤基金規(guī)模排名前0的被動股票型指數(shù)中5只為寬基指數(shù)其余5只為行業(yè)主題指數(shù)。跟蹤滬深0指數(shù)的被動股票型基金數(shù)量最多共1只，對應(yīng)產(chǎn)品規(guī)模在2年3季度減少7億元至7億元；跟蹤中證0指數(shù)的被動產(chǎn)品規(guī)模增長幅度最大，3季度中證10指數(shù)基金規(guī)模增加7億元至2億元。行業(yè)主題類指數(shù)中跟蹤中證全指證券公司指數(shù)的基金產(chǎn)品規(guī)模最大6只基金2年3季度末的合計規(guī)模達(dá)到0億元，較上季度減少7億元；跟蹤中國互聯(lián)網(wǎng)0和光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)的被動產(chǎn)品規(guī)模下降幅度較大，二者規(guī)模在02Q3分別下降%和2.9%。表：被動股型指基金產(chǎn)理規(guī)前0名的標(biāo)的數(shù)（：億元）排名指數(shù)名稱指數(shù)代碼基金數(shù)量資產(chǎn)管理規(guī)模規(guī)模變化規(guī)模市場占比規(guī)模變化比例1滬深.SH.5.6.%.%2證券公司.SZ.9.5.%.%3中證白酒.SZ1.7.6.%.%4上證.SH.2.1.%.%5中證.SH.0.8.%.%6科創(chuàng).SH.7.4.%.%7中證.SH.9.9.%.%8中國互網(wǎng).SI2.8.2.%.%9恒生科技STE.I.2.3.%.%光伏產(chǎn)業(yè).SI.6.8.%.%創(chuàng)業(yè)板指.SZ.4.6.%.%中證銀行.SZ.5.7.%.%S新車.SZ.7.2.%.%中證軍工.SZ9.8.6.%.%納斯克D.GI.7.2.%.%科創(chuàng)業(yè).SI.4.1.%.%國證芯片.I6.9.4.%.%恒生互網(wǎng)科業(yè)SII.I2.9.7.%.%中證醫(yī)療.SZ7.5.7.%.%上證.SH3.7.5.%.%，主流寬基指數(shù)中跟蹤規(guī)模排名靠前的滬深、中證0、上證、科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板指、雙創(chuàng)、CI50對應(yīng)被動股票型基金總規(guī)模為6億元，占全部被動股票型指數(shù)基金規(guī)模的%?？苿?chuàng)0指數(shù)和CI50指數(shù)的跟蹤產(chǎn)品規(guī)模下降幅度較大，降幅分別為%和5.67%中證10指數(shù)的跟蹤產(chǎn)品規(guī)模大幅提升目前主流寬基指數(shù)中跟蹤規(guī)模排名具體情況為滬深（7億元上證（1億元中證（億元、科創(chuàng)（7億元、中證1（2億元、創(chuàng)業(yè)板指（1億元、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)（8億元、上證（6億元、CIA5（6億元。圖：跟蹤主流基指的被指數(shù)基規(guī)模 圖：跟蹤主流基指的被指數(shù)基數(shù)量 ///1//1//0//0//1//1//0//0//1//1//0//0//1//1//0//0//1

上證0 滬深0 中證0 創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)0 科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)0MIA0

上證0 滬深0 中證創(chuàng)業(yè)板指 科創(chuàng)0 科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)MIA0///1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1， ，▍管理人格局：廣發(fā)、富國、博時基金規(guī)模正增長2年3季度末，1家指數(shù)基金管理人中，管理規(guī)模前0名的基金公司指數(shù)基金規(guī)模合計2億元，占全部大類資產(chǎn)指數(shù)基金規(guī)模的%，相比于上季度末占比降低3個百分點。2年3季度前0大管理人的指數(shù)基金規(guī)模減少2億元，全部指數(shù)基金規(guī)模合計減少6億元。從產(chǎn)品布局結(jié)構(gòu)看，前0大管理人均在A股股票型、滬港深股票型和債券型指數(shù)金方面有所布局，其中8家在海外股票型指數(shù)基金方面有所布局，7家在商品型指數(shù)基方面有所布局。管理規(guī)模前0名中，南方基金（4進(jìn)、廣發(fā)基金（8進(jìn)、富國基金（9進(jìn)8、博時基金（4進(jìn)）的管理規(guī)模排名有所上升。廣發(fā)基金（3.90億元、富國基金（2億元、博時基金（9億元）的規(guī)模出現(xiàn)正增長。表：全部資類型數(shù)基管規(guī)模前0名的金公統(tǒng)計除貨幣T）管理人A股股票型滬港深股票型海外票債券型商品型資產(chǎn)理規(guī)億元)數(shù)量上期規(guī)模億元)規(guī)?；瘍|元本排上排華夏基金.7.0.4.7.3.1.6.511易方達(dá)金.5.9.7.2.4.7.0.322南方基金.4.8.1.4.8.6.8.234國泰基金.3.2.2.0.4.1.5.443招商基金.2.3.5.4.5.0.555廣發(fā)基金.9.9.4.0.2.3.3.068華泰柏基金.9.6.2.7.5.876富國基金.6.0.4.9.9.7.289匯添富金.5.6.2.2.6.9.397博時基金.9.7.2.0.3.2.3.9前0合計.9.1.8.6.3.4全部合計.4.8.6.6.6.6.5.5注期指季度變化數(shù)比于上度末上表計包各資產(chǎn)類的增指數(shù)金與動數(shù)基金。針對股票型指數(shù)基金而言2年3季度末前0大管理人規(guī)模合計194億元占比1%較上季度下降1個百分點除廣發(fā)基金有正增長以外前十大股票型指數(shù)基金管理人的規(guī)模均有所降低降幅較小的是南方基金和富國基金排名方面前十名名單保持穩(wěn)定，富國基金（8進(jìn)、廣發(fā)基金（9進(jìn)）規(guī)模排名有所上升。管理人規(guī)模集中度方面前3大前5大前0大前0大股票型指數(shù)基金管理人的規(guī)模集中度分別為3%、6.3%、0.9%、3%，較上季度的變化為-4%、-%、-%、.%。表：股票型數(shù)基管理模前0名的基金公司計（除幣T）管理人A股股票型滬港深股票型海外股票型資產(chǎn)管理模億元數(shù)量上期規(guī)模億元)規(guī)模變化億元)本期排名上期排名華夏基金.7.0.4.0.5.411易方達(dá)金.5.9.7.2.7.522國泰基金.3.2.2.7.1.433招商基金.2.3.5.1.9.844華泰柏基金.9.6.5.6.155南方基金.4.8.1.3.1.766富國基金.6.0.6.8.278廣發(fā)基金.9.9.4.2.1.189天弘基金.4.6.0.0.9.897匯添富金.5.6.2.3.0.6前0合計.4.9.6.0全部合計.4.8.6.8.0.23管理規(guī)模3管理規(guī)模占2管理規(guī)模2管理規(guī)模占前N大管理人（億元）比（億元）比規(guī)模占比變化前3名.9.%.2.3管理規(guī)模3管理規(guī)模占2管理規(guī)模2管理規(guī)模占前N大管理人（億元）比（億元）比規(guī)模占比變化前3名.9.%.2.%.%前5名.5.%.7.%.%前0名.0.%.5.%.%前0名.8.%.1.%.%全部管人.8.%.0.%，。注：表針股票指數(shù)金行統(tǒng)計含增指數(shù)。圖：股票型指基金理人中度變情況規(guī)模3 規(guī)模5 規(guī)模0 規(guī)模0///1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1//1，針對全部資產(chǎn)類別的TF而言22年3季度末前0大管理人規(guī)模合計9億元，占比6%。管理人中廣發(fā)基金華安基金、博時基金嘉實基金的TF管理規(guī)模有正增長，博時基金（0進(jìn)、嘉實基金（1進(jìn)）排名上升。表：全部資產(chǎn)型F管理模前0名的基公司計（貨幣T）管理人A股票滬港股票海外票債券型商品型資產(chǎn)管規(guī)模億元數(shù)量上期規(guī)模億元)規(guī)?；瘍|元本排上排管理人A股票滬港股票海外票債券型商品型資產(chǎn)管規(guī)模億元數(shù)量上期規(guī)模億元)規(guī)?；瘍|元本排上排華夏基金.1.9.4.3.7.7.011易方達(dá)金.7.4.7.4.2.7.522華泰柏基金.2.6.8.2.433國泰基金.6.3.9.5.4.6.5.944南方基金.6.8.1.8.4.2.855廣發(fā)基金.6.2.6.2.6.1.566華寶基金.1.0.1.3.277華安基金.3.6.3.0.6.8.5.388博時基金.7.7.8.6.3.1.7.49嘉實基金.4.3.5.9.1.1.0前0合計.4.9.2.1.9.5全部合計.6.0.7.3.4.9.0.2，。注：期指季度變化據(jù)比于上度末上表對各資類別的F進(jìn)行統(tǒng)計。▍產(chǎn)品布局：新產(chǎn)品發(fā)行熱度有所回暖2年3季度新成立6只指數(shù)基金，其中4只為股票型指數(shù)基金，募集規(guī)模合計730億元（規(guī)模計算剔除TF聯(lián)接基金，2只為債券型指數(shù)基金，募集規(guī)模合計億元。股票型指數(shù)基金本季度新發(fā)熱度有所回暖相比上季度新產(chǎn)品數(shù)量增加2只至只合計募集規(guī)模增加0億元至0億元單只產(chǎn)品平均募集規(guī)模增加1億元至億元22年3季度股票型指數(shù)基金發(fā)行回暖主要源于多只中證00TF以及多只環(huán)交所碳中和TF的成立。從主被動類型看4只股票型指數(shù)基金中5只是被動指數(shù)產(chǎn)品9只是增強型產(chǎn)品從產(chǎn)品形式看，2只是TF，5只是TF聯(lián)接基金，7只是普通場外指數(shù)基金；從細(xì)分資產(chǎn)類別看1只是風(fēng)格指數(shù)基金4只是策略指數(shù)基金9只為寬基指數(shù)基金0只為行業(yè)主題指數(shù)基金從標(biāo)的指數(shù)看跟蹤中證0指數(shù)的產(chǎn)品募集規(guī)模最大達(dá)到億元，跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)的新產(chǎn)品數(shù)量最多達(dá)到8只。圖：股票型指基金度發(fā)數(shù)量和集金（單：億）A股股票型 滬港深票型 海外股型 發(fā)行數(shù)量右)0，。注：量含EF聯(lián)接基規(guī)模不含TF聯(lián)接金。

0圖Q3股票指數(shù)金行統(tǒng)（分被動增強）

圖Q3股票指數(shù)金行統(tǒng)（細(xì)分資類別計）

圖Q3股票指數(shù)金行統(tǒng)（產(chǎn)品形統(tǒng)計）發(fā)行規(guī)模剔EF聯(lián))

發(fā)行規(guī)模剔EF聯(lián))

發(fā)行規(guī)模 數(shù)量右軸)

0 11右軸)112990 0 0

數(shù)量右軸)30693483

35806

0 71508971508964 14720 0 0 0 0被動

0 0 0 00增強

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50TF ETF聯(lián)接 普通， ， ，▍指數(shù)增強基金業(yè)績：85只規(guī)模以上產(chǎn)品跑贏指數(shù)截至2年9月0日國內(nèi)市場共有1只指數(shù)增強基金較2年2季度末新增0只、清盤2只，新增產(chǎn)品分別為2只中證0指數(shù)增強、1只滬深0指數(shù)增強、1只國證0增強、1只CI50增強、1只創(chuàng)業(yè)板指增強、1只中證0增強、1只創(chuàng)雙0增強、1只中證新能源指數(shù)增強、1只標(biāo)普中國A股全債指數(shù)增強。在所有指數(shù)增強基金中我們選取2只成立時間超過3個月且2年3季度末規(guī)模大于2億元的基金來考察業(yè)績表現(xiàn)可以看到2只基金中共有5只基金在2年3季度跑贏了基準(zhǔn)指數(shù)，其中浙商港股通中華預(yù)期高股息指數(shù)增強A在2年3季度末規(guī)模9億元（各份額合計規(guī)模，Q3超額收益%排名第一，信息比率收益性價比較高。2只指數(shù)增強基金中有4只基金2年3季度超額收益大于%，4只基金信息比率大于。圖：2年3季度跟蹤量名前十的指增強金標(biāo)指統(tǒng)計 5450131271554501312715030312120 20 21 20 20 20 2000 -1，。注：據(jù)至；第0名有多條指并列均有2只應(yīng)增強金。表：2年3季度指數(shù)強金業(yè)績現(xiàn)代碼名稱成立日3規(guī)模億基準(zhǔn)指數(shù)指數(shù)名稱季度額收跟蹤差（信比元)化）.OF浙商港通中預(yù)期股息增強A//0.9ESFY.I中華交服務(wù)期高股息數(shù).%.%.7.OF華泰柏中證A//7.7.SH中證0.%.%.6.OF銀華道斯8選A//1.3J.GI道中8.%.%.7.OF萬家證0指增強A//3.9.SH中證0.%.%.3.OF富國SI國A股國通增強//5.0.ISI國A股際通指數(shù)元.%.%.3.OF嘉實中半導(dǎo)增強A//2.6.SI中證半體產(chǎn)指.%.%.7數(shù).OF匯添富證光產(chǎn)業(yè)數(shù)強A//6.7.SI中證光產(chǎn)業(yè)數(shù).%.%.2.OF萬家深0指增強A//6.3.SH滬深0.%.%.0.OF華夏證0指增強A//5.3.SH中證0.%.%.1.OF華夏證0指智選A//1.8.SH中證0.%.%.3.SH西部利國企利指增強A//1.4.SI中證國企業(yè)利.%.%.3指數(shù).OF興全中證0個月有指增強A//9.1.SH中證0.%.%.4.OF萬家證0指增強A//0.3.SH中證0.%.%.5.OF光大保信證0指增強A//9.9.SH中證0.%.%.3.OF建信證0指增強A//2.4.SH中證0.%.%.8.SZ興全深0指增強A//2.8.SH滬深0.%.%.1.OF西部得S導(dǎo)體片行數(shù)增強A//3.1.SI中華交服務(wù)體行業(yè)數(shù).%.%.0.OF平安深0指量化強A//6.6.SH滬深0.%.%.7.OF景順長滬深0增強A//9.1.SH滬深0.%.%.5.OF中證A//8.2.SH中證0.%.%.7.OF鵬華深0指增強A//5.1.SH滬深0.%.%.7.OF中歐深0指增強A//9.2.SH滬深0.%.%.1.OF博道深0指增強A//6.4.SH滬深0.%.%.1.OF長信深0指增強A//9.6.SH滬深0.%.%.4.OF長城久滬深A(yù)//1.8.SH滬深0.%.%.8.OF建信SI國A股指增強A//3.1.ISI國A股指數(shù)人民幣).%.%.0.OF工銀瑞中證0六月持指增強A//4.4.SH中證0.%.%.3.OF中金深0指增強A//2.3.SH滬深0.%.%.5.OF前海開中證農(nóng)業(yè)強A//3.1.SZ中證大業(yè)指數(shù).%.%.4.OF申萬菱滬深0指數(shù)強A//9.2.SH滬深0.%.%.2.OF長城創(chuàng)板指增強A//1.7.SZ創(chuàng)業(yè)板數(shù)P.%.%.7.OF中泰深0指增強A//1.8.SH滬深0.%.%.0.OF招商證0等重指增強A//3.9.SH中證0權(quán)重指.%.%.4數(shù).OF華夏證0指增強A//7.5.SH中證0.%.%.7.OF長信證0指增強A//0.2.SH中證0.%.%.9代碼名稱成立日3規(guī)模億基準(zhǔn)指數(shù)指數(shù)名稱季度額收跟蹤差（信比元)化）.OF易方達(dá)證0化強A//5.0.SH中證0.%.%.6.OF天弘中科技0指數(shù)強A//8.5.SI中證科技0指.%.%.9數(shù).OF博道證0指增強A//3.5.SH中證0.%.%.3.OF諾安創(chuàng)板指增強A//1.6.SZ創(chuàng)業(yè)板數(shù)P.%.%.8.OF建信深0強A//7.3.SH滬深0.%.%.8.OF天弘證0指增強A//4.7.SH中證0.%.%.0.OF國富深0指增強//3.6.SH滬深0.%.%.2.OF景順長中證0指數(shù)強//5.7.SH中證0.%.%.0.OF中銀證0指增強//4.9.SH中證0.%.%.8.OF海富通深0數(shù)強A//0.0.SH滬深0.%.%.8.OF中海證0指增強//5.3.SH上證0.%.%.0.OF華安深0量增強A//7.1.SH滬深0.%.%.3.OF寶盈證0指增強A//8.8.SH中證0.%.%.1.OF匯添富深0數(shù)強A//3.2.SH滬深0.%.%.5.OF招商證0指增強A//3.5.SH中證0.%.%.6.OF融通創(chuàng)板指增強AB//6.0.SZ創(chuàng)業(yè)板數(shù)P.%.%.2.OF華安SI國A股指增強//8.2.SISI國A股岸實時數(shù)人幣).%.%.6.OF廣發(fā)深0指增強A//9.5.SH滬深0.%.%.0.OF國泰君中證A//5.6.SH中證0.%.%.4.OF中證0增強A//9.9.SH中證0.%.%.5.SZ融通潮AB//2.9.SZ巨潮0.%.%.5.SZ富國證0指增強A//1.4.SH中證0.%.%.1.OF浙商深0指增強A//0.0.SH滬深0.%.%.8.OF博時證0指增強A//6.7.SH中證0.%.%.6.OF嘉實深0強A//6.7.SH滬深0.%.%.7.OF匯安深0指增強A//5.9.SH滬深0.%.%.6.OF天弘深0指增強A//7.0.SH滬深0.%.%.5.OF招商中消費頭指增強A//5.9.SI中證消龍頭數(shù).%.%.8.OF中金證0指增強A//2.3.SH中證0.%.%.7.OF華寶深0指增強A//9.3.SH滬深0.%.%.9.OF東財中有色屬指增強A//6.5.SI中證有金屬數(shù).%.%.9.OF國投瑞滬深0量化強A//1.3.SH滬深0.%.%.5.OF西部利滬深0指數(shù)強A//1.6.SH滬深0.%.%.4.OF富榮深0強A//1.4.SH滬深0.%.%.7.OF泰達(dá)宏滬深0指數(shù)強A//3.4.SH滬深0.%.%.0.OF華夏深0指增強A//0.1.SH滬深0.%.%.6.OF富國中紅利數(shù)強A//0.6.SI中證紅指數(shù).%.%.3.OF建信證0指增強A//7.7.SH中證0.%.%.0.OF創(chuàng)金合滬深0指數(shù)強A//1.5.SH滬深0.%.%.7.SH西部利中證0指數(shù)強A//9.1.SH中證0.%.%.0.OF富國深0強A//6.1.SH滬深0.%.%.5代碼名稱成立日3規(guī)模億基準(zhǔn)指數(shù)指數(shù)名稱季度額收跟蹤差（信比元)化）.OF西藏東中證能源數(shù)強A//7.1.SZ中證新源指數(shù).%.%.2.OF申萬菱中證0指數(shù)強A//1.1.SH中證0.%.%.7.SH華泰柏中證0增強略ETF//2.1.SH中證0.%.%.8.OF匯添富深0本面強A//0.3.SH滬深0.%.%.0.OF天弘證0指增強A//0.3.SH中證0.%.%.8.OF招商深0指增強A//0.0.SH滬深0.%.%.2.SH國泰深0增策略ETF//1.5.SH滬深0.%.%.3.OF易方達(dá)深0化增強//5.2.SH滬深0.%.%.6.OF景順長中證A//7.2.SH中證0.%.%.5.SZ景順長中證0增強略ETF//3.7.SH中證0.%.%.8.OF浦銀安滬深0指數(shù)強//0.4.SH滬深0.%.%.9.OF易方達(dá)證0強A//2.2.SH上證0.%.%.0.OF創(chuàng)金合中證0指數(shù)強A//1.9.SH中證0.%.%.3.OF浙商證0指增強A//1.6.SH中證0.%.%.5.OF長盛全指數(shù)強//5.5SPISI標(biāo)普國A股全債.%.%.1指數(shù).OF國投瑞中證0量化強A//1.1.SH中證0.%.%.4.SZ富國證0指增強A//2.5.SH中證0.%.%.5.SZ泰達(dá)宏中證0指數(shù)強//6.5.SH中證0.%.%.0.SH招商深0增策略ETF//2.9.SH滬深0.%.%.8.SZ富國中醫(yī)藥題指增強A//1.0.SI中證醫(yī)主題數(shù).%.%.0.OF易方達(dá)深0選強A//0.7.SH滬深0.%.%.9.OF申萬菱中證0優(yōu)選強A//0.9.SH中證0.%.%.4.OF南方證0強A//3.1.SH中證0.%.%.8.OF長城證0指增強A//3.8.SH中證0.%.%.3.OF南方證0指增強A//3.9.SH上證0.%.%.9.OF興銀證0指增強A//6.7.SH中證0.%.%.8.OF浙商港通中預(yù)期股息增強A//0.9ESFY.I中華交服務(wù)期高股息數(shù).%.%.7.OF華泰柏中證A//7.7.SH中證0.%.%.6.OF銀華道斯8選A//1.3J.GI道中8.%.%.7，。注：處只示規(guī)大于2億、成滿3個月的數(shù)增基金。▍指數(shù)基金市場展望：增強型EF迎來新進(jìn)展EF互聯(lián)互通渠道成交額穩(wěn)步提升022年7月4日，TF互聯(lián)互通正式開始交易，首批納入滬股通及深股通的內(nèi)地上市TF共3只，首批納入港股通的香港上市TF共4只。自TF互聯(lián)互通開通以來至2年10月4日，北向TF交易累計成交額為4億元，日均成交額0億元，其中滬股通TF成交占比約%北向TF交易單日最高成交額為2億元南向TF交易累計成交額為9億港元日均成交額0億港元其中滬市港股通TF成交占比約南向TF交易單日最高成交額達(dá)到8億港元整體來看南向F交易仍然比北向TF交易更為活躍。開通以來南向與北向TF交易額均穩(wěn)步提升。北向TF交易7月、8月、9月、月日均成交額分別為0.422億元南向TF交易則分別為、、7.59億港元。從持倉來看，南向資金持有盈富基金恒生中國企業(yè)南方恒生科技安碩恒生科技的份額比例最高分別達(dá)到%、%、4.6%、0.1%，南向資金持有香港TF的合計市值最高達(dá)到3億港元2年0月4日的持有市值為3億港元南向資金在盈富基金和恒生中國企業(yè)這兩只基金上的持有份額會出現(xiàn)較頻繁的變化推測主要由交易型投資者參與或者由事件驅(qū)動南向資金持有南方恒生科技的份額穩(wěn)步增加截至三季度末互聯(lián)互通渠道下超過的份額由華泰柏瑞南方東英恒生科技T（）持有。圖：陸股通F成交額統(tǒng)單位：元） 圖：港股通F成交額統(tǒng)單位：港元） 滬股通 深股通 港股通滬） 港股通深）.0.0.0.0.0-4-4-8-4-0-6-1-5-1-7-3-9-2-8-5-1-7-0-4-0

.0.0.0.0.0.0-4-4-8-4-0-6-1-5-1-7-3-9-2-8-5-1-7-0-4-0資料來：港所， 資料來：港所，圖：港股通F南向持股（單位億港） 圖：港股通F南向持股占EF總份額例 盈富基金恒生中企業(yè)南方恒科技安碩恒科技 5--4-8-4-0-6-1-5-1-7-3-9-2-8-5-1-7-0-4-0

盈富基金 恒生中企南方恒科技 安碩恒科--4-8-4-0-6-1-5-1-7-3-9-2-8-5-1-7-0-4-0資料來：港所， 資料來：港所，第二批增強型EF上報，13只增強型EF獲批境內(nèi)增強型TF迎來新進(jìn)展，繼第一批5只增強型TF成功運行滿半年之后，第二批9只增強型TF在0月集中申報。此次參與申報增強型TF的管理人共有7家，首批5家增強型TF管理人中有4家繼續(xù)參與了申報富國基金與博時基金分別申報了只，其余基金公司僅申報1只。從跟蹤指數(shù)來看，4只為中證0增強型T、7只為中證10增強型TF、3只為科創(chuàng)0增強型TF、2只為創(chuàng)業(yè)板增強型T、1只為雙創(chuàng)50增強型T、1只為C