建設(shè)工程可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估T講義

可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估

緒論:第一節(jié)可行性研究與投資決策概述可行性研究的起源與發(fā)展可行性研究是技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)普遍應(yīng)用的基本方法之一。本世紀(jì)30年代，美國(guó)開發(fā)田納西河流域，首次采用可行性研究方法,取得了滿意的效果。1936年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了“洪水控制法案”,認(rèn)為只要效益大于所耗費(fèi)用,項(xiàng)目是可行的.

60年代,美國(guó)“偉大社會(huì)”(GreatSociety)規(guī)劃中,費(fèi)用-效益分析法被用于公共衛(wèi)生、教育、勞動(dòng)開發(fā)、社會(huì)福利等項(xiàng)目；1965年，美國(guó)政府采用了一套成本-效益分析的預(yù)算體系，名為“計(jì)劃方案及預(yù)算體系”（PPBS-planning,programmingandbudgetingsystem),把預(yù)算、方案制定與項(xiàng)目選擇聯(lián)系起來(lái)。二次世界大戰(zhàn)后得到廣泛的發(fā)展，成為一門綜合科學(xué)。我國(guó)50年代引入建設(shè)同期研究工作1982年國(guó)務(wù)院在“關(guān)于第六個(gè)五年計(jì)劃的報(bào)告”中指出：“所有項(xiàng)目必須嚴(yán)格按照基本程序辦事，事前沒(méi)有可行性研究和技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，沒(méi)有做好勘察設(shè)計(jì)等基本建設(shè)前期工作的，一律不列入年度建設(shè)計(jì)劃，更不準(zhǔn)倉(cāng)促開工。”1983年2月，國(guó)家計(jì)委制定并頒布了“建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的試行管理辦法”，指出，在可行性研究階段，如果項(xiàng)目不合理，可予以否決。1987年9月，國(guó)家計(jì)委組織編制了《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》，1990年9月頒布并于1993年4月修改再版。項(xiàng)目與投資項(xiàng)目：在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上和組織上獨(dú)立的投資單位投資：經(jīng)濟(jì)主體為獲取未來(lái)收益而犧牲當(dāng)前消費(fèi) 直接投資間接投資

宏觀投資中觀投資微觀投資——項(xiàng)目投資投資項(xiàng)目在規(guī)定的期限內(nèi)，為完成一項(xiàng)開發(fā)目標(biāo)而規(guī)劃的投資、政策、機(jī)構(gòu)以及其他方面的綜合體1、具有投資資金2、具備業(yè)務(wù)能力3、擁有組織結(jié)構(gòu)4、項(xiàng)目與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)一致5、明確的目標(biāo)與具體實(shí)施計(jì)劃投資項(xiàng)目的分類按性質(zhì)分：基本建設(shè)項(xiàng)目、更新改造項(xiàng)目按內(nèi)容分：工業(yè)投資項(xiàng)目、非工業(yè)投資項(xiàng)目按用途分：生產(chǎn)性項(xiàng)目、非生產(chǎn)性項(xiàng)目按投資主體分；國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目、外商投資項(xiàng)目投資時(shí)機(jī)的把握技術(shù)進(jìn)步市場(chǎng)需求變化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策變化其他發(fā)展機(jī)遇行業(yè)生命周期產(chǎn)品生命周期技術(shù)生命周期產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)周期宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)目標(biāo)策略機(jī)遇抉擇行業(yè)的生命周期行業(yè)技術(shù)迅速發(fā)展主導(dǎo)技術(shù)定型完善技術(shù)局部改進(jìn)領(lǐng)先者和少量跟隨者介入進(jìn)入者迅速增加行業(yè)內(nèi)企業(yè)相對(duì)穩(wěn)定企業(yè)逐漸退出行業(yè)技術(shù)醞釀突破早期發(fā)展時(shí)間衰退成熟迅速成長(zhǎng)行業(yè)規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)技術(shù)特征ⅣⅢⅡⅠ發(fā)展階段產(chǎn)品的生命周期投入期成長(zhǎng)期成熟期衰退期時(shí)間銷售額0投資資方方式式選選擇擇新建建項(xiàng)項(xiàng)目目改造造原

兼并、收購(gòu)其它企業(yè)對(duì)象企業(yè)的情況：

并購(gòu)方式：

第二二節(jié)節(jié)項(xiàng)項(xiàng)目目與與投投資資前前期期研研究究項(xiàng)目目周周期期投資資前前期期、、投投資資期期、、生生產(chǎn)產(chǎn)期期投資資項(xiàng)項(xiàng)目目進(jìn)進(jìn)展展過(guò)過(guò)程程初步可行性研究更新改造項(xiàng)目建議書可行性研究項(xiàng)目評(píng)估投資決策工程設(shè)計(jì)談判簽約施工安裝試運(yùn)轉(zhuǎn)竣工驗(yàn)收生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)會(huì)研究投資前階段投資階段經(jīng)營(yíng)階段投資資決決策策所所要要考考慮慮的的主主要要問(wèn)問(wèn)題題投資資者者自自身身的的條條件件；；投資資的的外外部部環(huán)環(huán)境境投資資者者的的目目標(biāo)標(biāo)與目投資的收益，費(fèi)用及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)影響響投投資資決決策策的的主主要要因因素素ShoulddoMightdoCandoWantdo

可能做什么外部環(huán)境：規(guī)劃/控制、政策、競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該做什么社會(huì)規(guī)范：道德、習(xí)俗、價(jià)值判斷能夠做什么資源條件：資金、時(shí)間、知識(shí)、才能

想做什么個(gè)人意愿：信念、目標(biāo)、思想意識(shí)投資資決決策策的的層層次次戰(zhàn)略略層層次次的的投投資資決決策策戰(zhàn)略略指指高高層層次次的的全全面面計(jì)計(jì)劃劃。。衡量量戰(zhàn)戰(zhàn)略略方方案案的的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)是是效效益益戰(zhàn)術(shù)術(shù)層層次次的的投投資資決決策策戰(zhàn)術(shù)術(shù)指指低低層層次次的的專專門門方方案案。。戰(zhàn)術(shù)術(shù)選選擇擇的的衡衡量量標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)是是效效率率項(xiàng)目目投投資資決決策策框框架架投資資策策略略（收收益益/風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)定定義義））投資資條條件件與與投資資環(huán)環(huán)境境分分析析投資資決決策策（（狹狹義義））（收收益益/風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)）投資資方方案案實(shí)實(shí)施施投資資分分析析（收收益益/風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)辨識(shí)識(shí)與與測(cè)測(cè)度度））反饋饋廣義義投投資資決決策策作為為決決策策依依據(jù)據(jù)的的評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)過(guò)過(guò)程程評(píng)價(jià)價(jià)要要素素評(píng)價(jià)價(jià)層層次次評(píng)價(jià)價(jià)對(duì)對(duì)象象目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)則則指標(biāo)標(biāo)尺度度權(quán)重重方案案綜合合評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)業(yè)政府府社會(huì)會(huì)個(gè)人人項(xiàng)目目盈利利性性項(xiàng)項(xiàng)目目公共共項(xiàng)項(xiàng)目目技術(shù)術(shù)產(chǎn)品品工藝藝方法法政策策可行行性性研研究究可行行性性研研究究(FeasibilityStudy)是通通過(guò)過(guò)對(duì)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目目的的主主要要內(nèi)內(nèi)容容和和配配套套條條件件，，如如市市場(chǎng)場(chǎng)需需求求、、資資源源供供應(yīng)應(yīng)、、建建設(shè)設(shè)規(guī)規(guī)模模、、工工藝藝路路線線、、設(shè)設(shè)備備選選型型、、環(huán)環(huán)境境影影響響、、資資金金籌籌措措、、盈盈利利能能力力等等，，從從技技術(shù)術(shù)、、經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)、、工工程程等等方方面面進(jìn)進(jìn)行行調(diào)調(diào)查查研研究究和和分分析析比比較較，，并并對(duì)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目目建建成成以以后后可可能能取取得得的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)、、經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)效效益益及及社社會(huì)會(huì)環(huán)環(huán)境境影影響響進(jìn)進(jìn)行行預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)，，從從而而提提出出該該項(xiàng)項(xiàng)目目是是否否值值得得投投資資和和如如何何進(jìn)進(jìn)行行建建設(shè)設(shè)的的咨咨詢?cè)円庖庖娨?，，為為?xiàng)項(xiàng)目目決決策策提提供供依依據(jù)據(jù)的的一一種種綜綜合合性性的的系系統(tǒng)統(tǒng)分分析析方方法法。。即指在投資決決策前通過(guò)詳詳細(xì)的調(diào)查研研究，對(duì)擬建建項(xiàng)目的必要要性、可實(shí)現(xiàn)現(xiàn)性及對(duì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)和社會(huì)的有有利性等方面面所做的全面面而系統(tǒng)的綜綜合性研究。?？尚行匝芯侩A階段機(jī)會(huì)研究：從從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)會(huì)、技術(shù)及自自然狀況等大大的方面發(fā)生生的變化挖掘掘潛在的投資資機(jī)會(huì)。1、一般機(jī)會(huì)研研究------（a)地區(qū)機(jī)會(huì)研究究(b)產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)研究究?以資源為基礎(chǔ)礎(chǔ)的機(jī)會(huì)研究究2、具體機(jī)會(huì)研研究——設(shè)想變?yōu)楦怕月缘耐顿Y建議議書初步可行性研研究對(duì)項(xiàng)目在市場(chǎng)場(chǎng)、技術(shù)、環(huán)環(huán)境、選點(diǎn)、、效益、資金金等方面進(jìn)行行初步分析詳細(xì)可行性研研究：對(duì)項(xiàng)目目進(jìn)行全面、、系統(tǒng)的分析析、論證、計(jì)計(jì)劃和規(guī)劃可行性研究的的工作程序項(xiàng)目論證的質(zhì)質(zhì)量、時(shí)間和和費(fèi)用研究階段投投資誤誤差百分比(論證質(zhì)量量）機(jī)會(huì)研究±30%初步項(xiàng)目論證證±20%詳細(xì)項(xiàng)目論證證±10%研究的深度與與時(shí)間、費(fèi)用用成正比。各項(xiàng)投資論證證所占的費(fèi)用用大致如下：：機(jī)會(huì)研究，占占0.2-1.0%。初步項(xiàng)目論證證，占0.25-1.5%。項(xiàng)目論證，視視項(xiàng)目的大小小，從小型項(xiàng)項(xiàng)目占1.0-3.0%到具有先進(jìn)技技術(shù)的大型項(xiàng)項(xiàng)目占0.2-1.0%,不等。第三節(jié)可可行性研究究的內(nèi)容市場(chǎng)分析投資條件與項(xiàng)項(xiàng)目選址技術(shù)方案環(huán)境保護(hù)與勞勞動(dòng)安全企業(yè)組織和勞勞動(dòng)定員項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度度安排投資估算與資資金籌措財(cái)務(wù)分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社社會(huì)效益分析析結(jié)論與建議各類投資項(xiàng)目目可行性研究究的內(nèi)容及側(cè)側(cè)重點(diǎn)因行業(yè)業(yè)特點(diǎn)而差異異很大，但一一般應(yīng)包括以以下內(nèi)容：1．投資必要性性。一是要做好投投資環(huán)境的分分析，二是要做好市市場(chǎng)研究，2．技術(shù)可行性性。3．財(cái)務(wù)可行性性。主要從項(xiàng)項(xiàng)目及投資者者的角度，設(shè)設(shè)計(jì)合理財(cái)務(wù)務(wù)方案，從企企業(yè)理財(cái)?shù)慕墙嵌冗M(jìn)行資本本預(yù)算，評(píng)價(jià)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)務(wù)盈利能力，，進(jìn)行投資決決策，并從融融資主體(企業(yè))的角度評(píng)價(jià)股股東投資收益益、現(xiàn)金流量量計(jì)劃及債務(wù)務(wù)清償能力。。4．組織可行性性。5．經(jīng)濟(jì)可行性性。6．社會(huì)可行性性。主要分析析項(xiàng)目對(duì)社會(huì)會(huì)的影響，包包括政治體制制、方針政策策、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)構(gòu)、法律道德德、宗教民族族、婦女兒童童及社會(huì)穩(wěn)定定性等。7．風(fēng)險(xiǎn)因素及及對(duì)策。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，制制定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的對(duì)策，為為項(xiàng)目全過(guò)程程的風(fēng)險(xiǎn)管理理提供依據(jù)。?？尚行匝芯康牡淖饔脼轫?xiàng)目投資決決策提供依據(jù)據(jù)編制設(shè)計(jì)任務(wù)務(wù)書的依據(jù)向銀行申請(qǐng)貸貸款的依據(jù)項(xiàng)目與協(xié)作單單位簽定合同同的依據(jù)項(xiàng)目采用新技技術(shù)、新設(shè)備備的依據(jù)為投資企業(yè)上上市提供依據(jù)據(jù)第四節(jié)項(xiàng)目目評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估:對(duì)投資項(xiàng)目建建設(shè)的必要性性,可行性及其成成本、效益的的評(píng)審與估價(jià)價(jià)。項(xiàng)目前評(píng)估項(xiàng)目中評(píng)估項(xiàng)目后評(píng)估前評(píng)估估----指銀行行發(fā)放放貸款款前對(duì)對(duì)項(xiàng)目目可行行性研研究方方案案進(jìn)行行評(píng)估估。內(nèi)容：：以項(xiàng)項(xiàng)目財(cái)財(cái)務(wù)和和社會(huì)會(huì)、經(jīng)經(jīng)濟(jì)評(píng)評(píng)價(jià)為為核心心對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目建建設(shè)必必要性性、生生產(chǎn)建建設(shè)條條件和和技術(shù)術(shù)方案案等系系統(tǒng)地地評(píng)審審與估估價(jià)建設(shè)必必要性性建設(shè)與與生產(chǎn)產(chǎn)的條條件技術(shù)選選擇項(xiàng)目成成本、、效益益分析析財(cái)務(wù)效效益國(guó)民經(jīng)經(jīng)濟(jì)評(píng)評(píng)估社會(huì)效效益評(píng)評(píng)估項(xiàng)目效效益的的不確確定性性分析析項(xiàng)目總總評(píng)估估可行性性研究究與項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)評(píng)估的的關(guān)系系主體不不同角度不不同都是投投資前前期工工作出發(fā)點(diǎn)點(diǎn)相同同評(píng)估內(nèi)內(nèi)容相相似、、方法法相通通項(xiàng)目投投資決決策：設(shè)想想與建建議、、研究究與選選優(yōu)、、評(píng)估估、決決策項(xiàng)目評(píng)評(píng)估的的作用用為上級(jí)級(jí)主管管部門門把關(guān)關(guān)提供供依據(jù)據(jù)為金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)貸款款決策策提供供依據(jù)據(jù)為政府府職能能部門門審批批項(xiàng)目目提供供依據(jù)據(jù)1.項(xiàng)目評(píng)評(píng)估的的依據(jù)據(jù)1)項(xiàng)目建建議書書及其其批準(zhǔn)準(zhǔn)文件件；2)項(xiàng)目可可行性性研究究報(bào)告告；3)報(bào)送單單位的的申請(qǐng)請(qǐng)報(bào)告告及主主管部部門的的初審審意見見；4)有關(guān)資資源、、原材材料、、燃料料、水水、電電、交交通、、通訊訊、資資金（（包括括外匯匯）及及征地地等方方面的的協(xié)議議文件件；5）必需需的其其他文文件和和資料料.2.項(xiàng)目評(píng)評(píng)估的的程序序1)成立評(píng)評(píng)估小小組并并進(jìn)行行分工工2)對(duì)可行行性研研究報(bào)報(bào)告和和相關(guān)關(guān)資料料進(jìn)行行審查查和分分析3)編寫評(píng)評(píng)估報(bào)報(bào)告提提綱4)數(shù)據(jù)調(diào)調(diào)查5)分析與與論證證6)編寫評(píng)評(píng)估報(bào)報(bào)告7)小組討討論8)修改報(bào)報(bào)告9)專家論論證會(huì)會(huì)10）評(píng)評(píng)估估報(bào)告告定稿稿3.項(xiàng)目評(píng)評(píng)估的的內(nèi)容容項(xiàng)目與與企業(yè)業(yè)概況況評(píng)估估項(xiàng)目建建設(shè)的的必要要性評(píng)評(píng)估項(xiàng)目建建設(shè)規(guī)規(guī)模評(píng)評(píng)估資源、、原材材料、、燃料料及公公用設(shè)設(shè)施條條件評(píng)評(píng)估建廠條條件和和廠址址方案案評(píng)估估工藝、、技術(shù)術(shù)和設(shè)設(shè)備方方案評(píng)評(píng)估環(huán)境保保護(hù)評(píng)評(píng)估建筑工工程標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)評(píng)估實(shí)施進(jìn)進(jìn)度評(píng)評(píng)估項(xiàng)目組組織、、勞動(dòng)動(dòng)定員員和人人員培培訓(xùn)計(jì)計(jì)劃評(píng)評(píng)估投資估估算和和資金金籌措措項(xiàng)目的的財(cái)務(wù)務(wù)效益益評(píng)估估國(guó)民經(jīng)經(jīng)濟(jì)效效益評(píng)評(píng)估社會(huì)效效益評(píng)評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)評(píng)估4.項(xiàng)目評(píng)評(píng)估報(bào)報(bào)告內(nèi)內(nèi)容大大綱1)項(xiàng)目概概況a)項(xiàng)目基基本情情況b)綜合評(píng)評(píng)估結(jié)結(jié)論：：提出出是否否批準(zhǔn)準(zhǔn)或可可否貸貸款的的結(jié)論論性意意見。。2)詳細(xì)評(píng)評(píng)估意意見3)總結(jié)和和建議議a)存在或或遺留留的重重大問(wèn)問(wèn)題b)潛在的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)4）建議議項(xiàng)目論論證與與項(xiàng)目目評(píng)估估的關(guān)關(guān)系以建設(shè)設(shè)為例例，國(guó)國(guó)內(nèi)外外決策策程序序：國(guó)外：：機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)研究究初初步步可行行性研研究詳細(xì)可可行性性研究究投投資資決策策國(guó)內(nèi)：主主管部部門：審審批可行性性 投資資決策研研究報(bào)告項(xiàng)目可可行行性建議書研研究貸貸款銀行行：評(píng)評(píng)估可行行性貸貸款決研究報(bào)告工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)是什么？？工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)＝工程＋＋經(jīng)濟(jì)濟(jì)學(xué)何謂經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)？經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)研究什么么為什么無(wú)法法發(fā)明永動(dòng)機(jī)？一個(gè)成功的的項(xiàng)目涉及及兩個(gè)問(wèn)題題技術(shù)的可行行性工程學(xué)即應(yīng)用科學(xué)學(xué)知識(shí)解決決生產(chǎn)和生生活問(wèn)題滿滿足人們的的需求經(jīng)濟(jì)的合理理性經(jīng)濟(jì)學(xué)即使有限的的生產(chǎn)資源源得到有效效利用現(xiàn)要在一個(gè)個(gè)主要城市市修一條橫橫穿城市的的高速公路路，工程和和經(jīng)濟(jì)兩個(gè)個(gè)方面的研研究都已完完成，市政政府的任務(wù)務(wù)是決定這這個(gè)項(xiàng)目是是否要建。。一個(gè)政府府官員問(wèn)了了一些有關(guān)關(guān)修建這條條公路對(duì)城城市影響的的問(wèn)題：這個(gè)工程是是否會(huì)引起起這座城市市更大程程度地向外外擴(kuò)展，從從而導(dǎo)致工工作地與居居民區(qū)之間間的運(yùn)輸距距離延長(zhǎng)了了？這條高速公公路是否會(huì)會(huì)成為橫穿穿公路的障障礙？是否會(huì)產(chǎn)生生貧窮區(qū)，，或者是否否會(huì)切斷現(xiàn)現(xiàn)存的鄰里里關(guān)系？1887年，美國(guó)的的土木工程程師A.M.Willington在鐵路線的的計(jì)算中首首先應(yīng)用了了資本費(fèi)用用分析方法法，并提出出了工程利利息的概念念。1930年，E.L.格蘭特教授授出版了系系統(tǒng)的《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)原理》，直到80年代初共再再版了6次。工程經(jīng)濟(jì)分分析在中國(guó)國(guó)的發(fā)展1950s-1960s：起步階段段156個(gè)大型建設(shè)設(shè)項(xiàng)目，引引進(jìn)國(guó)外的的技術(shù)經(jīng)濟(jì)濟(jì)分析方法法；1978-1990：恢復(fù)階段段：1978年成立全國(guó)國(guó)技術(shù)經(jīng)濟(jì)濟(jì)研究會(huì)。。開始引進(jìn)進(jìn)國(guó)外的理理論：費(fèi)用用效益分析析（cost-benefitanalysis),feasibilitystudy,economicsoftechnologychange工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)是研究對(duì)對(duì)為實(shí)現(xiàn)一一定功能而而提出的在在技術(shù)上可可行的技術(shù)術(shù)方案、生生產(chǎn)過(guò)程、、產(chǎn)品或服服務(wù)，在經(jīng)經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行行計(jì)算、分分析、比較較和論證的的科學(xué)。為何學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)從社會(huì)角度度看促進(jìn)管理科科學(xué)化，提提高投資的的經(jīng)濟(jì)效益益和社會(huì)效效益?！翱平膛d國(guó)國(guó)”的基礎(chǔ)礎(chǔ)在于教育育。除對(duì)基基礎(chǔ)教育應(yīng)應(yīng)該予以十十分的重視視以外，對(duì)對(duì)于專業(yè)的的教育，我我認(rèn)為最重重要的是管管理方面的的教育。目目前中國(guó)最最缺乏的就就是管理人人才。－朱镕基基工程經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)工程學(xué)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析資金等值計(jì)算經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法可行性研究經(jīng)濟(jì)管理基礎(chǔ)知識(shí)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程工程經(jīng)濟(jì)原理應(yīng)用可行性研究究手冊(cè)第一章資資金的時(shí)時(shí)間價(jià)值第一節(jié)資資金的時(shí)間間價(jià)值及資資金金等值原理理資金的時(shí)間間價(jià)值是指指不同時(shí)間間發(fā)生的等等額資金在價(jià)值上上的差別。?，F(xiàn)金是什么么？資產(chǎn)的一種形式資產(chǎn)還有什什么其他形形式？一、現(xiàn)金流流量表：不同立腳點(diǎn)點(diǎn)流入和流流出是不同同的1000(向上表示收收入)1262（向下表示示支出）（a）借款人的的現(xiàn)金流量量圖（i=6%)01234（b）貸款人的的現(xiàn)金流量量圖（i=6%)0123410001262二、名義利利率與實(shí)際際利率與計(jì)息周期期有關(guān)只對(duì)復(fù)利才才有意義定義：名義義利率等于于每一計(jì)息息周期的利利率與每年年的計(jì)息周周期數(shù)的乘乘積。當(dāng)計(jì)息期短短于一年時(shí)時(shí)，半年利利率為3％時(shí)，年年名義利率率＝3％×2＝6％

按月月計(jì)息，月月有效利率率為1％時(shí)，年年名名義利率＝＝1%×12=12%（一）離散散復(fù)利按按（年、季季、月、日日）計(jì)息的的方法。例：年利率率6％，每半年年計(jì)息一次次F＝1×（1+3%)^2=1.0609（元）年實(shí)際利率率＝（1.0609-1）/1×100％=6.09%>6%設(shè)名義利率率為r，一年計(jì)息息n次，每次計(jì)計(jì)息的利率率為r/n。實(shí)實(shí)際年利利率＝例：某人用用1000元進(jìn)行投資資，時(shí)間10年，年利率率為8％，按季度度計(jì)息，求求10年末的將來(lái)來(lái)值。解：季度利利率＝8％/4=2%(二）連續(xù)復(fù)復(fù)利實(shí)際上資金金應(yīng)該精確確到每分每每秒計(jì)息實(shí)際中多采采用離散復(fù)復(fù)利三、資金等等值計(jì)算資金等值計(jì)計(jì)算的意義義項(xiàng)目的實(shí)施施，企業(yè)的的運(yùn)營(yíng)，都都需要時(shí)間間在項(xiàng)目壽命命周期內(nèi)，，會(huì)有多次次的資金流流入和流出出資金等值計(jì)計(jì)算的目的的項(xiàng)目?jī)?yōu)劣比比較項(xiàng)目收益分分析投資決策參參考現(xiàn)金流金額不同，發(fā)生時(shí)間不同，如何比較？（一）一次次支付復(fù)利利公式F0123nP（二）年金金終值公式式F＝？0123n－1n償債基金公公式F0123n－1n年金現(xiàn)值公公式P0123n－1n資金回收公公式

（可可計(jì)算投資資回收期））0123n－1nP例：某大學(xué)學(xué)生大學(xué)四四年期間，，每年年初初從銀行借借款2000元用以支付付學(xué)費(fèi)，若若按年利率率6％計(jì)算復(fù)利利，第四年年末應(yīng)一次次歸還全部部本息需要要多少錢？？（三）等差差序列現(xiàn)金金流的等值值計(jì)算（（均為年年末發(fā)生））0123n－1nG2G3G(n－2)G(n-1)G等差序列年年值公式(四）等比序序列現(xiàn)金流流的等值計(jì)計(jì)算

（預(yù)預(yù)付年金））0123n－1n等比序列終終值公式幾種特殊情情況例1：當(dāng)工程維維修和重置置的間隔期期為k期，所需費(fèi)費(fèi)用為x，利率為I，為積累這這筆費(fèi)用在在起初應(yīng)投投入多少本本金？例：某工程程要求每隔隔4年向工程提提供10萬(wàn)元的重置置費(fèi)用，年年利率I＝10％，每年結(jié)結(jié)算一次，，問(wèn)期初應(yīng)應(yīng)投入多少少資金？例2：某公司發(fā)發(fā)行股票，，目前市價(jià)價(jià)每股120元，年股息息10元，預(yù)計(jì)每每年股息增增加2元，若希望望得到16％的投資收收益率，目目前購(gòu)進(jìn)該該公司股票票是否合算算？壽命可看作作例3：012345n1000900800700600可以分解為為012345n10001000+012345n100200300400第二節(jié)名名義利利率與有有效利率率的應(yīng)用用一、計(jì)息息期為1年例：當(dāng)年年利率為為10％時(shí)，從從現(xiàn)在起起連續(xù)6年的年末末等額支支付A為多少時(shí)時(shí)，才與與第6年末的1000元等值？？二、計(jì)息息期短于于一年1、計(jì)息期期與支付付期相同同例：年利利率為12％，每半半年計(jì)息息1次，從現(xiàn)現(xiàn)在起連連續(xù)3年每半年年等額年年末存款款為200元，問(wèn)與與其等值值的0年的現(xiàn)值值是多少少？2、計(jì)息期期短于支支付期例：年利利率10％。每半半年計(jì)息息一次，，從現(xiàn)在在其連續(xù)續(xù)3年的等額額年末支支付為500元，與其其等值的的0年現(xiàn)值？？方法一、、方法2：方法3：3、計(jì)息期期長(zhǎng)于支支付期通常規(guī)定定：存款款必須存存滿一個(gè)個(gè)計(jì)息期期時(shí)才計(jì)計(jì)息。例：利率率為12％，每季季度計(jì)息息一次，，求年終終F值。1001000123456789101112300100可以整理理為：對(duì)對(duì)投資方方來(lái)說(shuō)，，(上為提出出,下為存入入)計(jì)息期的的存款放放在期末末，提款款放在期期初。20010020010010001234300300第二章工工程經(jīng)經(jīng)濟(jì)分析析要素第一節(jié)工工程經(jīng)濟(jì)濟(jì)分析要要素的基基本構(gòu)成成一、投資資二、成本本費(fèi)用工程經(jīng)濟(jì)濟(jì)分析中中的成本本費(fèi)用不不同于財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)中的成成本費(fèi)用用會(huì)計(jì)中是是已發(fā)生生的，工工程經(jīng)濟(jì)濟(jì)中是不不確定的的收益——現(xiàn)金流入入的重要要項(xiàng)目利潤(rùn)（同同財(cái)務(wù)、、會(huì)計(jì)））稅金（同同財(cái)務(wù)、、會(huì)計(jì)））第二節(jié)工工程程投資估估算一、預(yù)備備費(fèi)、建建設(shè)期貸貸款利息息，固定定資產(chǎn)方方向調(diào)節(jié)節(jié)稅1、基本預(yù)預(yù)備費(fèi)：：在初步步設(shè)計(jì)及及概算內(nèi)內(nèi)難以預(yù)預(yù)料的工工程費(fèi)用用按國(guó)家家有關(guān)規(guī)規(guī)定提取取。2、漲價(jià)預(yù)預(yù)備費(fèi)：：由于價(jià)價(jià)格變化化（項(xiàng)目目建設(shè)期期間）的的費(fèi)用上上升。V——漲價(jià)預(yù)備備費(fèi)——第t年投資使使用計(jì)劃劃額——年價(jià)格變變動(dòng)率n——建設(shè)期年年份數(shù)二、建設(shè)設(shè)期利息息1、無(wú)論借借款是按按年計(jì)息息，還是是按季、、月計(jì)息息，均可可簡(jiǎn)化為為按年計(jì)計(jì)息，即即名義利利率實(shí)實(shí)際利率率。2、為計(jì)算方便便，設(shè)定各種種借款均在年年中支用，即即：每年應(yīng)計(jì)利息息＝（年初借借款本息合計(jì)計(jì)＋本年借款款額/2）×年利率3、國(guó)外貸款：：利息還應(yīng)應(yīng)包括各種手手續(xù)費(fèi)、管理理費(fèi)、承諾費(fèi)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等等。4、固定資產(chǎn)方方向調(diào)節(jié)稅：：按國(guó)家的規(guī)規(guī)定征收提取取三、工程投資資估算（一）投資估估算階段的劃劃分1、投資機(jī)會(huì)研研究及項(xiàng)目建建議書階段的的投資估算，，誤差率30％。2、初步可行性性研究階段：：對(duì)項(xiàng)目的可可行性做初步步評(píng)價(jià)，誤差差率20％。3、詳細(xì)可行性