2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識)考試題庫自測模擬300題附答案(青海省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、會員制期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)是()。

A.會員大會

B.董事會

C.股東大會

D.理事會【答案】ACC8B8M9A9P3B1V6HA5B4W2Y7E4E10E6ZU2T1P7G3C4L7U62、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCY6W10X7P7T5S7O10HO10C6V5O1M8N5Y1ZA2S7C7D9R9Q8S63、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCI7A5Q9O10B7J6G5HX7X1U6W1V4H10J9ZS4S3B1G5G4D7R44、如果基差為正且數(shù)值越來越小，則這種市場變化稱為（）。

A.基差走強

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌【答案】BCZ6G2B6V8B4J4K3HJ6J9F7D9S6Q1U9ZK7Z5W1G4E7Z2H35、用股指期貨對股票組合進行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對沖風險

B.對沖風險

C.增加收益

D.在承擔一定風險的情況下增加收益【答案】BCD8C10N1D6I5P6C7HZ6M3V2R7B5W3H5ZI9T8X9I1L3N5S76、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機構(gòu)是（）。

A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)

B.交易所的內(nèi)部機構(gòu)

C.由幾家期貨交易所共同擁有

D.完全獨立于期貨交易所【答案】BCD5Y8K1P7C5V2M8HZ10E4R2H9B5F1R3ZF3Z6Q10S9R3M3W87、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCJ8F4G2G4S5F10D4HP10V1A1P5K8I1G8ZF7F5P5B3M3J4Q68、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)【答案】BCI7M1U4J6R3N7V9HO5X7N4N8R3G7A6ZB4Y1O5Y8C8Y5Y109、上證50ETF期權(quán)合約的開盤競價時間為（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCR6E5T8T6K1P8M8HN9K6S5K2U7Z1W5ZD4O7M8S1G6J2G610、CTA是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理【答案】ACQ1A5J6E10P2W6T10HN9C2E4F4N2G5P6ZX7A8Y8T10U10F5Z111、經(jīng)濟周期中的高峰階段是（）。

A.復蘇階段

B.繁榮階段

C.衰退階段

D.蕭條階段【答案】BCK1J5P4K4U2N9O10HT10H5C10O2A8N4U7ZP7W8S9S6N6D1J412、某公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風險，該公司以1330元／噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費用忽略)為（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCD8V3H6P8R3C8U8HW1M1K9O8Z8C10R8ZV10H9Z7D10G7Q7W513、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置【答案】BCU3R7G4I1T7H5A10HG7T7L3V1Q1J8K3ZG8C7T6I3X7A7E114、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進行。

A.交易所

B.結(jié)算公司

C.期貨公司

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】CCX2T1C3F4Y2E6S7HQ1S8E5O1N10J8L7ZJ7D4S9S6D9W1R915、以下能夠體現(xiàn)期貨市場的發(fā)展有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨價格有助于生產(chǎn)經(jīng)營者做出科學合理的決策

B.期貨市場可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險

C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱

D.在期貨市場上，生產(chǎn)經(jīng)營者的活動受價格波動干擾非常大【答案】DCV10L8Z1Y7G2G9C10HG8V3F10G7R10T8J3ZV8S5A10E4L3Z4M616、在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)時最大的損失是()。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】CCV4T9A4E9E4C8Q1HO6F5S7C10B2Y2A3ZD6B5C3Q10E10A8Y317、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACA10K4T8M6K2T1D1HP9B9R3K2S6Y4N2ZV7Q6H10O5U2Z5U218、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權(quán)會員代理非會員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對沖合約的方式了結(jié)持倉【答案】DCM3M6B5M8Y5Z10D8HL3L3I7M10V5G6V7ZU5Q4S8D6K9Q1F919、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉，這種操作屬于（）操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】ACU4N5D7A6C2O10O6HL10T4G8H4G4T7M8ZM9G5P8G6V2P5T720、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】DCE2P8U7G6Y4K3M3HP8Z1Z8U2X2T2A3ZI9S1I5T1U3J4Z221、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】DCL4A4H4P3O5E8N9HP10W10M5E10R4H8O1ZN7E5Q8B4Z5J1K322、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明顯，認為下跌可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.8，假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2.25億元的股票組合得到有效保護，需要（）

A.賣出131張期貨合約

B.買入131張期貨合約

C.賣出105張期貨合約

D.入105張期貨合約【答案】CCE1K8U10D3J9T10U2HT5H4M1J4Z7G3K5ZG4J10E7F10G8I10S123、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股票價格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約【答案】ACM2Z4U9X6O2G10B2HA3F5W5J8P4H2D10ZC9J5G5C3B7N2B1024、隨機漫步理論認為（）

A.聰明的投資者的交易方向與大多數(shù)投資者相反

B.在完全信息的情況下，價格受多種因素影響，將偏離其內(nèi)在價格

C.市場價格的變動是隨機的，無法預測的

D.價格變動有短期性波動的規(guī)律，應(yīng)順勢而為【答案】CCK3F9A9B3N1Y10L6HH7Q6V8U2P5N4Z8ZJ8F4E9H4Q7Z2O1025、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標的是（）。

A.上證50股票價格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價格指數(shù)

D.滬深300股票價格指數(shù)【答案】BCA7N4K7F1O10M6I4HE4W4F9K3E7G9P7ZC7Z9F9J7A4F9Q1026、結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當向()收取結(jié)算擔保金。

A.結(jié)算非會員

B.結(jié)算會員

C.散戶

D.投資者【答案】BCV10F2W2J5E8E8P2HG3S4Z2P8E2T1O5ZJ5U6U5N7B8I9B927、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期

B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】ACU8B5U2E1T7M2Z6HK4W7D7H7K10U6L1ZW8D6P9S5E8D10V828、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立和完善

B.促進本國經(jīng)濟的國際化

C.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤

D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟【答案】CCE10P1V3O6W8D9T4HZ6H3E3T1Q9H9E8ZO2C4R1L8W6Q9R829、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象.交易空間.交易時間的限制

D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品【答案】CCP7W6V3L4M6L8O4HY10Y6Y5U8Y3R1J4ZF6D5C1A7X3P9B330、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACX1O1T6O8A5R6I7HO1S9H6V2S10G7V7ZB1V1E10A6B8I6R831、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權(quán)交易【答案】CCO10Q5K4X5I5X8D2HH9Z6H5R4S1C5Z1ZG7N3R7R7R7Q6D632、經(jīng)濟周期中的高峰階段是（）。

A.復蘇階段

B.繁榮階段

C.衰退階段

D.蕭條階段【答案】BCJ1T10H1V5W1P4K9HH4P7C2H6X8N7I1ZW1G1G10M2Q9U8O633、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCB5A9W9S7T4L9E8HI6T1J10J7I2D7N7ZQ9Y4I2E10H1L8I834、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形【答案】DCR5L5Z6J6U3L9C10HT1W9N7C2X1H3Y5ZO10S3L7U8B7S1I735、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCV8B3M5Q1R3R1L3HE8P9H2Y7X8Q6L6ZY3J7P2K4T2L1C636、（）是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標的資產(chǎn)的價格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】BCO9W3N4D1L5L2U4HC7R5L8E6K9B6E7ZH5U5X4T8C7V10J937、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】CCQ10Y5M10A9A3G10H4HZ1E3H9O9A6Y7D2ZJ1Y3W6U8F4C9C738、某交易者于4月12日以每份3.000元的價格買入50000份上證50E、TF基金，總市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，該基金價格上漲至3.500元，交易者認為基金價格仍有進一步上漲潛力，但又擔心股票市場下跌，于是以0.2200元的價格賣出執(zhí)行價格為3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所采用的策略是（）。

A.期權(quán)備兌開倉策略

B.期權(quán)備兌平倉策略

C.有擔保的看漲期權(quán)策略

D.有擔保的看跌期權(quán)策略【答案】ACX6X3Q9T7A10I8G7HX3V4U4A10U10H9I8ZV3H8I9T3C3T1G839、下列關(guān)于買進看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是（）。(不考慮交易費用)

A.理論上，買方的盈利可以達到無限大

B.當標的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利

C.當標的資產(chǎn)價格在損益平衡點以上時，買方不應(yīng)該行權(quán)

D.當標的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利【答案】DCK3V6M9H10P5E4J2HN6V4N5D6U8G9R1ZK2T3W6X10J1N4B240、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元／克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定1其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現(xiàn)貨價格至290元／克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在！目前期貨價位上平倉以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCH8X8F6Z5F6Y10Q8HY7L3B9C10E8J7H5ZU3W9L5I7Z1Q10N641、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】BCL2Z9D10P10Z4N10U5HU2C6X3N2B9D7J5ZH10Z8K4G6J2J5W342、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCC10D3Q5I1V1M2A6HB8S3K1P6N2B4M9ZR7B1Y6J6J1G8I843、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCH6J8Y3U5H4N4C1HK2R10Z2V10S5D6E3ZB5B4L2T4A3X10R244、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致【答案】DCJ3W9T2Y9K6Z2P10HO6T6Q6F9J10Y6B3ZZ4Q7K8M1K10I5E545、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACE8W7Q9K3L4C1J5HG6H9M10A2D6P8B5ZX1F10F5E3I10N1C1046、期權(quán)的（）是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。

A.時間價值

B.期權(quán)價格

C.凈現(xiàn)值

D.執(zhí)行價格【答案】ACQ6V5G10T6L1B8M3HJ10T10J1Y6R8R10H6ZZ5B4P6S8N5G7O547、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCF2Q9K5V8V7G3K10HQ3Z6F4S1V7W2I3ZT1C7U9C7C3R3F948、（）是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。

A.會計風險

B.經(jīng)濟風險

C.儲備風險

D.交易風險【答案】ACB8X4B4P10B6T3Q10HG5O8B10F6N9D8D2ZX5X5W2N10H3E6L349、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率【答案】CCC4K3I9Z6H8A2V5HZ2S5D7Y9M10R4Q2ZB6M9R5Z1E9Q4E450、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構(gòu)【答案】CCB10Y7L1X4A7D8D5HD4N3Z7X1S3K2W3ZP5B3L4O10R6U10X151、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利7000

B.虧損7000

C.盈利700000

D.盈利14000【答案】ACL5C7Q2O1H5L4W2HA7B10V6L5X2U9M5ZA2T10B1P10C3A10L852、7月初，某套利者在國內(nèi)市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同時，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元／噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時將上述合約對沖平倉，成交價格分別為29250元／噸和29550元／噸，則該套利者（）。

A.盈利75元／噸

B.虧損75元／噸

C.盈利25元／噸

D.虧損25元／噸【答案】ACX7G6G9Z10T5P6I8HT2I6S6T5P2T7R2ZU1G8N4K5Y6H5H253、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCL8U3L1D8H2A1F6HJ2Z7S1M2N3S6D8ZE1D8U5M2Y9H8Q654、根據(jù)下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利【答案】DCH2E5G5A10J7A9O8HP6D1B9G3I1E4B1ZZ5P7G3L5Y3W8V1055、下列適合進行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出

B.持有某種商品或者資產(chǎn)

C.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或者資產(chǎn)

D.預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定【答案】ACM2J5T5G1Q3T6N4HF6M4I1R6B5A9E7ZJ6G4P5D1L3Q9E956、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCZ4M8V2Y4O5Z6R5HN6O6W7E5X2U3I8ZT4K1Z2R5W3G6N257、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACC3F5Q6L5A8T2K6HS3U6P1K8N2Y3V4ZU8F6U2G5C1B10X758、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為（）美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACM7B4K9D8R8X8E9HI10J8Z6Z1O1Y3S9ZX5G1P6J7B4X8A359、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCD6T6J9A7W1R9D2HG4G10B2I2N5E1Q10ZI4Y2O8Z10A8P10G460、以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。

A.外匯即期交易和外匯遠期交易

B.外匯即期交易和外匯即期交易

C.外匯期貨交易和外匯期貨交易

D.外匯即期交易和外匯期貨交易【答案】ACB1Z8J1J5N3Y9L3HX10P2O5P7J3X4P8ZV5C5Q9N5H7W9Y861、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCT5M3B8I3N9B8H3HH4I4U7Q10Q8I7E9ZY8B5G6W2J4T3F862、當滬深300指數(shù)期貨合約l手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000【答案】BCU1S1X8C8R2X5Y2HT3Z10H3E2E5S4Y7ZJ2O6Y8J1M1H7D663、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上【答案】CCK7S4O5F4A2P10G2HU8B8L4S9E9G8W3ZF3Y7Z1U10V2U8T664、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCV7I8I1S7E9T6E2HZ2D6H8T6L8K6L9ZB1T8Y2O5H3C4M665、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益【答案】DCQ9G8N3G8C10V1F5HJ7O7R10D4E5G7L7ZH8D4K3Y3L7L4X266、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCU9J6I9B3O7G9W10HM10J10D10U1W5N3V4ZZ5I8M8G8V2G7M167、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】ACA4I5T7M3F8L9E10HI5N10U6Y7R2I4H6ZV3A4T7B2E7Q6B868、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結(jié)算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結(jié)算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCW2P4D7W5D10N8E3HZ9G4V10Y8O6U10N10ZL3C4N1F5K4R10D769、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCD2P9Q1R3T10K7X6HF7J1W8Q8V4R8I4ZC8M4L1R10O4N9V970、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCO1R9I3W3E9N5S9HC3R5B2F4S9H10J9ZN8A6A6N6Y1C4V671、以下不屬于商品期貨合約標的必備條件的是（）。

A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.具有較強的季節(jié)性【答案】DCG4D9Q5O1N2D7L8HD6H8E3I9Y6T10F7ZF10P6W1Y1F4K9G872、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間【答案】BCH3Q4A7I9R8D2A9HS6U9O9H7S8K2T6ZM3M9Z10J9G9O7M973、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCB5O10K8O8N10U2U4HN9X6W7W2N9H3T4ZZ10J4X6K7T3A1P274、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元／噸，則空頭進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易()。

A.節(jié)省180元／噸

B.多支付50元／噸

C.節(jié)省150元／噸

D.多支付230元／噸【答案】CCG1Z1H2K2I1Z10U7HM4C9S5S8K7H3I5ZX1R10W1H9F5H6P1075、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約【答案】ACS2R4N3Z4Q7Y9T9HK4M5C5U4H7T8Z5ZJ6X8T10T5L2W3E576、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準制

D.注冊制【答案】BCW5N9E7M3J3U3J10HC10C3Z1W3Z7Z1U10ZH10W10C2M8D10P5B877、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCK6E7C2O9I3A9U2HX8G6U4Q4C8Q10J5ZP5C8T1I8D5Y7W978、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】CCF7E10P5Y1S9O1I2HQ5W2S4C5U3I4U4ZO6C10D8F6D10I3E779、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACS1A3O1S9P4L7T5HX9Q1G7C7Z1Z6Y6ZH9N5Y7F9X8T6E480、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACI8T2Y6S9Z6L10Y7HL7J4Q4D1O1U4K10ZP2R5D5S8Y8D2S381、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000【答案】CCN8S9M8I7B5C6G10HN5G7E8O8A6Q1X3ZC7E2G8E2B8V5R482、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】CCL4Y6M2P2Q2L10Q9HN10Q3Z9P3X3Q3H3ZU5Y9F8B6J5B2C283、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCR9N5Q8M1I7L5X2HL4K2J10X5J3O3E8ZK8F10V5S8X10H2G484、能源期貨始于（）年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代【答案】BCU5W9Y8O4L4Q6S4HS8J3Q7D8Q6C1L5ZF3Q3N9O3V2A6C985、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C.賣出相關(guān)看漲期權(quán)

D.買入相關(guān)看漲期權(quán)【答案】BCT8E6C7I5S10E6D10HA9U4U8V3T9N1V5ZU5Q7Z5D10C4P7V386、看漲期權(quán)的賣方想對沖了結(jié)其合約，應(yīng)（）。

A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權(quán)【答案】ACP2H8F4S6U2C5S10HA1W2C6I10W1Z10K1ZQ2C4F6K1M3M1S587、下列選項中，不屬于實物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割配對

B.標準倉單與貨款交換

C.實物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)【答案】CCQ3X3S2A10H10X10I10HL1P2G9P2K8Q2U8ZE5G10X5V2L6G8G888、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCQ9Q6K10Z6X5O9T2HN5T1K8M4B2A3Y4ZC1C8S3W2W10U4H1089、我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式付息國債。

A.2～3.25

B.4～5.25

C.6.5～10.25

D.8～12.25【答案】BCB6Z2F2C10U5Y1U10HL9K4X9C7S1Z4D6ZK7E10E7U3J7G7J990、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCZ5B8V2L3T1I10X9HU3Z6W10W10Z4S4O6ZB10Z5G3C10O9R5Y891、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACU5G6L8S3Z5C4X9HS1H4L2S9G8D10G8ZX10I5Y6D3I2E6O792、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和【答案】DCF9Z2W3F6K4Q7V3HG2P9E7S2U2L7F5ZO3R10M9A10Y7S3P893、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級

C.金融

D.股指【答案】DCE4K5I2A2V7B3K10HG6E2Q3C1O4I7Q10ZF8A10B5K10H5L10C594、某投資者在2016年8月10日對玉米期貨合約的交易記錄如下表操作：8月10之前該投資者沒有持有任何期貨頭寸，8月10日該玉米期貨合約的收盤價為2250元／噸，結(jié)算價為2260元／噸。則該投資者當日的持倉盈虧為（）。(交易單位：10噸／手)

A.凈盈利=（2260-2250）×10×5

B.凈盈利=（2260-2230）×10×5

C.凈盈利=（2250-2230）×10×5

D.凈盈利=（=2250-2260）×10×5【答案】BCW3Q6J5H5Y7Y2J3HD3E10H9D3S5Y8L10ZX1H6Q2L5Q10D4A995、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風險

B.降低持倉費

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量【答案】ACE5L9F6D5Z9J6K9HW2Y1T2E7I8X7G10ZP7C2S3I2X6E10R396、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCV2Y1R8J5Y3A8P1HA5K10N9K2H8S9J7ZE6O7H8M4U1M9Z897、期貨公司不可以（）。

A.設(shè)計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶【答案】ACB3L2I7C3A8L2Y7HA4V4V2W7F7C6K5ZC1X6K2W7Q10D5U298、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定【答案】ACI1M8U3E10W10Y10Z10HC1Z6X3U5E4S2F2ZE8B9A7O2N9C1X1099、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACY1E2Q1L5F5H1V10HA4R1L5H6V1Y6K6ZC3A6R3V6W8U6R3100、1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。

A.標準普爾500指數(shù)

B.價值線綜合指數(shù)

C.道瓊斯綜合平均指數(shù)

D.納斯達克指數(shù)【答案】BCE8K1I5G4K4D7A3HL8I10J3H5P5Q6S9ZB4W9N4B8R10D8G10101、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACV4P1V10N8V7B4D4HD1X8D10V4Y9F7U5ZI9X8G2H3Q10F8T5102、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。

A.該價格具有保密性

B.該價格具有預期性

C.該價格具有連續(xù)性

D.該價格具有權(quán)威性【答案】ACL4L8I3X3K10O4K10HR5S10Z7F10P9J6E4ZO2T3L8T3T1Y8Q6103、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACC10M10A8F2N4Y9K2HQ1R4X1Y3D6P4K4ZP4V6H6H5L9A9Q3104、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。

A.歷史持倉盈虧=(當日開倉價格-開場交易價格)×持倉量

B.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-上一日結(jié)算價格)×持倉量

C.歷史持倉盈虧=(當日結(jié)算價格-上一日結(jié)算價格)×持倉量

D.歷史持倉盈虧=(當日結(jié)算價-開倉交易價格)×持倉量【答案】CCT4L1Z7Q1F9N4G9HP1C8Z1H7G1N10P10ZA9T1E5I6W8K5H1105、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購大豆交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCW5O7F1I1I10O3P5HK10X5W2F1F6I3E1ZI4G5K6B5D3E9F2106、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCR8V2R6J7E6S1C7HS10W10Z10V8Y6R10S9ZS1F5Y1L2P1E7V8107、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定【答案】BCW5S4A4F7M3G7W2HK3P9C7R4O2O10M9ZS1I8E2I10P10G2N8108、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCJ3K5W8F2J10H2B2HX8T4I4U3A1O9R2ZX5W6G5W8E7J8G8109、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客戶打開電腦發(fā)現(xiàn)，他持有的20手某月合約多單已經(jīng)按照前一日的漲停板價格被交易所強平掉了，雖然他并不想平倉。而同樣，被套牢的另一位客戶發(fā)現(xiàn)，他持有的20手該合約空單也按照漲停板價被強制平倉了。這位客戶正為價格被封死在漲停板、他的空單無法止損而焦急，此次被平倉有種“獲得解放”的意外之喜。這是交易所實行了（）。

A.強制平倉制度

B.強制減倉制度

C.交割制度

D.當日無負債結(jié)算制度【答案】BCJ8V9B10W6U5R1S9HM7K6Q6V10A7L3K3ZL8S2X9Y2M1Q6A8110、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACM1T3F8S6F10E9C10HY6M5W4S6B2Q3Z4ZW10I8I7N1F4V7P1111、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報價為4526元/噸，則其成交價為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCT10P9U10A9Y7K10V4HR7Q7Z7C6Q6G9G10ZK9K6I6Q2B4M9X4112、關(guān)于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風險都較小

B.期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權(quán)威性

D.交易均是由雙方通過一對一談判達成【答案】BCP4N4Y9Y10J7K4M8HW6L10D9T9U4G7G9ZG10V8K1W9L4F4D4113、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結(jié)算價【答案】DCY5Y10S1F5I4G1W1HQ3N5W3X4I4Y9Q6ZK8W9T4V9M7U3D4114、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點為（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCQ8M5O5S1S7P10O4HM2B9X7R10S5T4L7ZF3E10T4H2E4F10T5115、在流動性不好的市場，沖擊成本往往會（）。

A.比較大

B.和平時相等

C.比較小

D.不確定【答案】ACG4I10U2X8I3A2S6HE5Z4W7O10C7B3P6ZO7Z5S4L10M6R5I8116、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACV10M10U8W6H10Q2H8HB1I9G3A1Q1R4G10ZV9M3L10O2W5O2S3117、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價【答案】DCI6Q6D10N5O5Z3U9HY8O8S9Q6C10Z6O7ZH7R10I6I7E5W7I6118、當買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時，持倉量（），交易量增加。

A.上升

B.下降

C.不變

D.其他【答案】BCP2X7J9G5J4S6R1HO10J4F1S6Z5Q7A7ZA9Q10Y8B1B5Y10K6119、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.買入1000手

B.賣出1000手

C.買入500手

D.賣出500手【答案】DCI4F4O3E1J1P2W6HB7H9F8H5N2E4C10ZC3X9N5C6I8W4N5120、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益【答案】BCV5F3Z4L7T1Z7G9HE4S8U1U1L4U5I10ZC9Y5A6N7Z5I5N3121、某鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在三個月后按固定價格出售鋼材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨，此時該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為（）。

A.多頭

B.空頭

C.買入

D.賣出【答案】BCF10D1Y10U4U1M6U3HH9F1M4Z3S6M7B1ZB7O9J3I9J1Y7K7122、CBOE標準普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元【答案】BCE1R9C2W3Y5E8G5HU7Z10Z6U1B6J3G9ZE4I6Z4L8W4Q2F7123、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCC3X7L8R2A5B5F1HZ5H9G3Q1U8J2N4ZC8O1K4E1E5H8R7124、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同時買入.賣出不同標的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時買入.賣出不同標的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時買入.賣出同一標的資產(chǎn).不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時買入.賣出同一標的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約【答案】DCE4O4T2R10J6K1V8HF6M4J1N6N4K4Z7ZG1S9W1E4Z5Z8X2125、上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACE2A9V10T7Q7N6P7HN4R3R4W3I4S1P6ZK9M6X7I4P7F10K2126、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】ACN9D4D9R4I4R2Q7HC4G8Z8P9W1W5K8ZN7R3I6W4N2C2T3127、某投資者計劃買人固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上升，應(yīng)該進行（）。

A.投機交易

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】CCC10W5I6D9F2O3V7HC3G3N6W1O5Y10H5ZM8W9V5G1X5S9R1128、6月10日，王某期貨賬戶持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當日出現(xiàn)跌停單邊市，當日結(jié)算價為3100元/噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸/手。那么王某的持倉風險度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%【答案】BCF9S8P7Q6B7V10O9HV5Q2G10L2A4J4C7ZY10U10Z10R7W5J3A9129、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

B.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

D.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險【答案】DCE10A4R10X10R10I4T6HN7W8N1D10V5M6S7ZY7K1W2H2S1A7N9130、理論上，當市場利率上升時，將導致（）。

A.國債和國債期貨價格均下跌

B.國債和國債期貨價格均上漲

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌【答案】ACF8C10G6A1Y2L8Y5HQ8P8T2N10F9C3X1ZU6E6Y4H2Q3B5R3131、鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定的基準交割品為()。

A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥

B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥

C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥

D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥【答案】BCH10Q2M3R7K3U6Z3HL7M5S4H3H5J10P9ZP9W5M1B2M6R10R2132、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCM4F5L2R6H4I8V1HW5S9F1G8G9P6N5ZR4E2S3J10M10C8Q10133、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元【答案】CCE7B3Q10Y8X9L3S1HU5R7J7R10C3V3Y10ZK1J2B7Y6G3I10D8134、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCI6P1M10B8U10R10C10HL7S2Q2L10R3I6W10ZQ5M3B6M6Y1L5N5135、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機交易風險小

B.比普通投機交易風險大

C.和普通投機交易風險相同

D.無風險【答案】ACE2X4V8L9N9W5K1HF7U7B2R4X6X10V8ZS8N4Y6I8G6L8O4136、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.標的物的價格+執(zhí)行價格

B.標的物的價格—執(zhí)行價格

C.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價格—權(quán)利金【答案】CCS8Y9S2V8G6F1U8HK8N7T9O3T7N6C8ZU6H10B2M7O5Z8T5137、關(guān)于期貨合約的標準化，說法不正確的是（）。

A.減少了價格波動

B.降低了交易成本

C.簡化了交易過程

D.提高了市場流動性【答案】ACZ4F1P10A9O10J7G6HH3O5K5F2Z5T10S4ZI9Q5X4E6O4M4Z9138、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸/手計算，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利10萬元

D.虧損10萬元【答案】CCC9Q8D5G5S6Z5P7HZ3L8G9J2Q2P9H8ZO5Z2T2N1W4T9I9139、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCO6Q4X5U1P3R5Y6HC5M1D6N8E9L1F10ZM4E7J9S3H4P8C1140、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間（），通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價差

B.不合理價差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCO3O3P2J10D2P4G7HH4M2H9L2S8S7V5ZT5T5X9V10W4P3O5141、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券沖抵保證金的金額不得高于()萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200【答案】CCX4V10W2J2I10F9L5HZ2Z7I4W10X3T4Z7ZJ10B3S8M2K8L9U9142、某執(zhí)行價格為l280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACT10S9Q7N1C6G2A9HZ10B10J10R1D5H6G6ZA4A3D7Z8U3N5C2143、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】BCL2P8B1Q6D6F4E3HU6Z6H8W4C10Z9D5ZB5T5R3R5F8X4O5144、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCT7R10P8S3Y9D10F9HU8I3N2T10A3H3Z5ZU9F9R7G3H1P4S9145、投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】CCA8V9Y1H10Z9T7F10HD5Q4G9B5M3X7H9ZS10J9I5I4K4H6F5146、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACD9S3O1M9F6B10T7HI9W4O3M3X8O2I6ZJ6R5T5Y7C9S7C9147、股指期貨市場的投機交易的目的是（）。

A.套期保值

B.規(guī)避風險

C.獲取價差收益

D.穩(wěn)定市場【答案】CCN5S4V7L1W6Q3C4HZ4F10H9D5Z2C10M1ZH2K6G3I9A7L3O9148、在我國，為期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)的機構(gòu)是（）。

A.期貨交易所內(nèi)部機構(gòu)

B.期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】ACZ2C7A8Q6V10B9P1HD9W1G2Y4E10T3H9ZS3G4T7S6W2Q5O3149、加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。

A.賣出套期保值；買入套期保值

B.買入套期保值；賣出套期保值

C.空頭套期保值；多頭套期保值

D.多頭套期保值；多頭套期保值【答案】BCP2P5U1O4A9P4Q1HE6C6C5Y7X7K6X9ZP9C7Q3B8S8W9S1150、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCG6A3P4X9V7I10Q4HC8X2V9O5R1N6M2ZU5A9U6A2I10M10W1151、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCL4V7X6I6Z3C9A5HV6K10L2N8T1X10J10ZG10I9S3P3H7J4B1152、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCV9Y8X9Q8E1E4I3HN10O4J1G4P3A5Z9ZR7B8H3G5N5S5D7153、如果滬深300指數(shù)期貨的最小變動價位為0.2點，意味著合約交易報價的指數(shù)點必須為0.2點的整數(shù)倍。每張合約的最小變動值為（）元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元【答案】CCF3R1K3V9Q10D7N6HD1S7V4M5Z9B2Q1ZJ4E10V4K8J7L9G8154、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權(quán)力機構(gòu)【答案】DCP9D7G8M6D7G6W4HV5P6D4Q8B7K2Q3ZE6Z2X10V7O5Y9Q8155、若投資者預期市場利率水平上升，利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利【答案】CCM10T7C5G1U7P3E9HQ1I3X6P1N4S9Q7ZE6G2I1F1A9S8A9156、以下各項中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。

A.期貨交易所是專門進行非標準化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔民事責任

D.期貨交易所參與期貨價格的形成【答案】BCH10H8O10I6Q8W8A7HE1F3N10A9T7M10Q6ZP5I3M2K1L6M6D1157、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCG10L4V10I4B9V9W8HN3Q3V10S7B2U4H6ZJ9D2G7F4O10E4H9158、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C.賣出相關(guān)看漲期權(quán)

D.買入相關(guān)看漲期權(quán)【答案】BCM8V7G9G7C10X1M10HO9S8P7X4D5J8T9ZU2I10D7J9Q5O8T9159、（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機構(gòu)。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】BCS1Y10D9D5X2G3T5HE3D10D4D3E5R7F4ZM10F1R2O4D10M6B10160、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640,應(yīng)計利息為0.6372,期貨結(jié)算價格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1.5085。該國債的發(fā)票價格為（）元。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622【答案】DCX10B10Z10Q9E3C3J6HP3J3G6I6Y4S5H4ZV5R8B8E5K10G4V5161、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法【答案】ACL8V7F4U3C4Y2Q9HJ6E6Q5X10V4Y10V7ZH6P4U10S5T10U3J10162、以下關(guān)于國債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。

A.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

C.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差擴大后平倉獲利

D.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴大后平倉獲利【答案】DCO2F9X8Z1Y8I8P7HG1B10Q4O4H6R8H5ZD6U5F6Y1X1D10F9163、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可以在CME（）。

A.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

B.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

C.買入英鎊期貨合約

D.賣出英鎊期貨合約【答案】CCF5W2