2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識)考試題庫自我評估300題(精細答案)(青海省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象.交易空間.交易時間的限制

D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品【答案】CCU1G10Z1I3T6K9G8HO2V6R1T3K8U7B10ZH3C10B4K5H4A4E102、點價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠期價格

D.現(xiàn)貨價格【答案】BCB4R10C4Q9E5J2X2HI10B2G8C9R4R7M7ZR5W10O4P5D10G3B103、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率【答案】CCE7W8H4D2O7S3G8HR5S8M5L7N10C6Q5ZN4V5P10Q4K3R4X24、經(jīng)濟周期中的高峰階段是（）。

A.復蘇階段

B.繁榮階段

C.衰退階段

D.蕭條階段【答案】BCE1W7I1X1Q9E10Z9HV10D10U2H3Z8X3S3ZK9K10Q8L6K5J1F35、某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債，票面利率為3．53％，則其轉(zhuǎn)換因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.無法確定【答案】ACH4Y5X3A7I9M7L8HB9I5H3F4I10Z9Y2ZX10L8L8J4O4F10W76、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACL5S5R3H5R4R2N2HO9C8X5S5D9L10V7ZF10R5U1U4E5U3Z67、某投機者在6月份以180點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCW2U8I5W9E5K8O4HI9F10V5W10B5S8O1ZU9A2L8F1M5J1S38、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCP7X3G10U1X4Z1P9HP10G2I7B1M2B2X4ZD7B3I7L9W9I4S29、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】DCZ4L4G1Z6Y6M9A8HE8D2N3C4A1S5R2ZF3W1V5U4D9L3G410、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計交易費用）

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】ACL5V10I8Q7E4W9L3HC2Y9D8U10R1R5J6ZJ3N8R1R8J4P5O911、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCK4N3Z9H10X8X8F3HV5V8L1R5A2U6V4ZW1O10J8P5W7S4Y112、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張5月份到期執(zhí)行價格為21000點的恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買進一張5月到期執(zhí)行價格為20000點的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）

A.20500點；19700點

B.21500點；19700點

C.21500點；20300點

D.20500點；19700點【答案】BCC5H8M9Z4O9R1G4HR2H6N5H4T2H4Q4ZI3K2D10D9M2A6G213、面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCI7G8D7R3P1Z6A5HA8J9C6L7A2Z10N2ZV8X10I2H9Q7B4M614、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCE6K3A8O4F6B4Z6HN7G3Y4Z9G9P6K6ZV9S4C4N3P1G4R115、反向大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCU5V2B8N10J9N6A7HM9S4P6O1U9C7D4ZZ5R9M1M6O10U3S916、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCX7G5F7S1F7D3A1HS8A10X10V9Y7D8J7ZK1W3A6K7Y9G10M617、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。

A.無限

B.拽行價格

C.所收取的權(quán)利金

D.執(zhí)行價格一權(quán)利金【答案】CCE1Q10C1G6O8F4E7HZ7T1H1P9I2O3H4ZJ2T4B10F5E8D10H118、期貨合約是由（）。

A.中國證監(jiān)會制定

B.期貨交易所會員制定

C.交易雙方共同制定

D.期貨交易所統(tǒng)一制定【答案】DCY8E4H8P2E7M9D9HV2F6C10F4M10Z4M1ZQ7Z8Z7F6U6Q8A219、世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨【答案】CCM8K2T5W5G8Y4H10HU9X2I8M6P1B9U9ZR8R10F8T4Z8I5L1020、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。

A.鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)【答案】ACF2W3F9M2U7R2P6HP7D3N2G8O4B4G2ZZ9U6P2Q1B7H5Q921、7月初，某套利者在國內(nèi)市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同時，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元／噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時將上述合約對沖平倉，成交價格分別為29250元／噸和29550元／噸，則該套利者（）。

A.盈利75元／噸

B.虧損75元／噸

C.盈利25元／噸

D.虧損25元／噸【答案】ACH5I8A10L1S10L5L4HE6S6Z4J5P6U5C8ZN2A7T1T7F4Q9V522、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCO4P8Q9Q10Y5F5A6HF1B2H7U7Q1W10N7ZE4F10U6M3H4V8S523、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和【答案】DCY8C1Q7P1E6Z3Q2HT9I3N10D5I10U5W10ZS7G6Q2D9B4U7O424、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所進行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，到期平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸。（玉米期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCF1B4B5V10W3A2R6HR2X1E2Q7Q9O5U3ZF8J4T3E4I9D2Z1025、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCL5P1V7B4D5R9X8HQ6M3K9Y3K8K2G1ZR1I5M10F1V3D6R826、關(guān)于期貨合約的標準化，說法不正確的是（）。

A.減少了價格波動

B.降低了交易成本

C.簡化了交易過程

D.提高了市場流動性【答案】ACD5G10X8S2V5Y9R5HR3P5K6W6P9T10P9ZA7E3J10Q8W7G10Z827、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約【答案】ACI1Y4Z3B2X9U2T10HZ6U5W6B5U3E8R5ZS10E1Z7I4R3P8K428、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀公司【答案】BCW8X1H2O9U3K7A1HZ5P5J5I8J4C1A1ZA6R3F10L7W9I8S429、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/噸。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCH1V3T8P10C5O9E8HI5H9J3V9K6W2B5ZX4U1X3O3F2V5Z1030、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCR10O6N3H6E3U4P7HO10J4P1C1E4Z7M3ZW10T6X8T3K4L3A531、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。

A.報價單位

B.交易價格

C.交易單位

D.交割月份【答案】BCK2R3E10Z4Z7J3T1HI10A6S3Q4W9C3G8ZW1R5N6F5X9R3D832、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACL4N8E1M7S6Q1L4HX9T8I2G1G3N5P3ZN7O10C10B4J10S6J233、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】ACE8K5J6I2W4R4V4HN6E8Q6S5F8B3M8ZO2I10R3L7H2D10U634、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCB5J1I8Q8I9S3N6HV1K3H2R6Q9S10L4ZS1U5E5T8P4N6L435、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】BCI7L1F10P1Z8Q7F1HZ4A6T4H5L6Q9N9ZK3Q7T2K9Q8U7A636、價格與需求之間的關(guān)系是()變化的。

A.正向

B.反向

C.無規(guī)則

D.正比例【答案】BCR9F3K7I8K8L4H1HD4P3Y2M5O10P10X3ZG3Q1E2D5N4Y10O537、期貨交易與遠期交易的區(qū)別不包括（）。

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.信用風險不同

D.權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同【答案】DCX5U7R3U4L2L5Y8HZ8A6J7C9N5P9M5ZA3M1D1E2N8Q4W838、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.虧損40000

B.虧損60000

C.盈利60000

D.盈利40000【答案】ACT6U8N7Q1S1C3M10HH9K5R3V1O10D10Y7ZU2A10W1N5F1X2X539、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買入7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】ACN1F10C8L1W2I9E2HJ2X1M7E7Y1R4N10ZJ10G4W5Z3D8S1G740、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔心大豆價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲【答案】CCQ5M7X1F10A8O3A8HB10J5G4F3S6M3E4ZX2M6T5D3M9L10S941、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】BCW4C8O2G5M4I6R8HK10J3K9L4D4M9Z5ZJ4P3G4D4O7Q8C542、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】CCQ8C1F2H9O3A6L1HL5G7C9H3F5I1D8ZN10T2B7A7N8K10K343、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACG5K3C5I8P5D9M1HU6P3D2L6D5X7K2ZT10R5I8X8V10G4L344、2006年9月（）的成立，標志著中國期貨市場進入了商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.中國金融期貨交易所【答案】DCF1P7O9G7T10O2X6HJ5T8V5S1V6D9W2ZI2V7C6D10D8Q2W345、介紹經(jīng)紀商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機構(gòu)，也可以是個人，但一般都以機構(gòu)的形式存在。

A.中國

B.美國

C.英國

D.日本【答案】BCX10X5E8E1K9A9U6HI6R7K3C6N5C8K6ZY6Y5B3F8I1E1N946、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價值的（）。

A.10％

B.11％

C.8％

D.6％【答案】ACO2W6A10T2P5B3L5HF8R5D7E6M9C8R9ZL7V7M6R1F2F10Y447、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCJ9G8A2Y6W2D6J7HC8C1B5D5C6E9L2ZT8E1N8A9R5Q5P748、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數(shù)為1．2。當期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360【答案】BCA5G9A3O9Y9S7I10HF10Q4A4X10H2V2T5ZB6Q4T3T1B7B3M1049、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子【答案】ACR1W1Y6B7Q6N10U7HW9O10N9O3C4B1N10ZW2Z4Q8O2C2K9V650、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是()。

A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】DCJ4R6B9C5X9S4P4HE9I10M3S3W5X4X8ZB1K4N6N3T7T6K951、我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式付息國債。

A.2～3.25

B.4～5.25

C.6.5～10.25

D.8～12.25【答案】BCV3A9D10K3C1W5C10HN4X7D9T1U5D1I10ZP7M10K9T10L3Q6H952、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結(jié)算

D.代客戶進行期貨交易【答案】ACF1P3I7A7T4P7A6HB10O4E6O2H5M10L5ZH5C4B8G6X10Q9V953、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和

B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和

C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和

D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數(shù)量之和【答案】ACA3N9B1M3F8E2Q3HE5S3A2J7B6G2F6ZL5C10J5D2H1D6E354、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCI10D2H2R6R1K10D5HZ9E2T4N7K8J1C5ZB10A3Y1U6E10U2I655、對在委托銷售中違反()義務(wù)的行為，委托銷售機構(gòu)和受托銷售機構(gòu)應(yīng)當依法承擔相應(yīng)法律責任，并在委托銷售合同中予以明確。

A.完整性

B.公平性

C.適當性

D.準確性【答案】CCS1F9S2X1A9U7L10HC2S3H10B9W6K9Z2ZP2U3M10Z4A10D3N756、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCH2P4T10C5W8W2S9HT4C7H4D9U8R2C2ZN3Z1G5W8H8H8L757、所謂有擔保的看跌期權(quán)策略是指()。

A.一個標的資產(chǎn)多頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

B.一個標的資產(chǎn)空頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

C.一個標的資產(chǎn)多頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合

D.一個標的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合【答案】DCD4A3V2F8U3Z1H1HY8Q8E8T8Y7E4J1ZB7A5G9D6I1C10J858、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2030元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】DCZ10P7P3D5H6Q10S8HN1S10Z9E3D4S9K7ZH9I3N4S7A3C3X1059、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACU2G7Y4Q2T6R6B2HV3Z9N4G3F5V7N8ZN2M8S9E9U2J9Z460、根據(jù)以下材料，回答題

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4【答案】BCP2P8Y9Z2J9J9V7HH4D10D3W6C9R5H7ZF6R5I9S5D3X4K261、標準普爾500指數(shù)期貨合約的最小變動價位為0.01個指數(shù)點，或者2.50美元。4月20日，某投機者在CME買入10張9月份標準普爾500指數(shù)期貨合約，成交價為1300點，同時賣出10張12月份標準普爾500指數(shù)期貨合約，價格為1280點。如果5月20日9月份期貨合約的價位是1290點，而12月份期貨合約的價位是1260點，該交易者以這兩個價位同時將兩份合約平倉，則其凈損益是（）美元。

A.虧損75000

B.虧損25000

C.盈利25000

D.盈利75000【答案】CCE7P3W3P5S9T1G5HG10G10Q2I1Q4X3G7ZZ6M1Y10Q2X3T1E1062、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價格為1700元／噸，5月份玉米期貨價格為1640元／噸，該市場為（）。（假設(shè)不考慮品質(zhì)價差和地區(qū)價差）

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市【答案】ACT1D10K7E4P7C10V1HD9G3P3S3A1H7B1ZO1A5W5V4Z3D10U263、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCL6C6W7H5I8B4F8HR1P9T8O2E5T4O7ZR5V9W10T3H7O7T264、標的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是指（）對股票期權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格【答案】CCY9J4K9M1B7C7Y10HA1E5I8Z5U8G6E4ZX8B5Z7U5X4E7E865、關(guān)于標的物價格波動率與期權(quán)價格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），以下說法正確的是（）。

A.標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風險會隨之減少

B.標的物市場價格波動率越大，權(quán)利金越高

C.標的物市場價格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標的物市場價格波動率越小，權(quán)利金越高【答案】BCS10H5G8G5D4Q5J6HN5E10G6F8O6Z5A8ZI3H8R8B5Z8T9P166、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCF6J1R9N9R1W5A2HN5V1L1B4H10F6I3ZA7F1U3J4Z9W6Q667、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】CCM9Q10N1R7C9A7D1HH4L4Z10B2L7C9B5ZA2B2P5E3M6D4B968、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.英國

B.美國

C.中國

D.法國【答案】ACZ2K2Y5U10H1D2F10HG7Z4L2P5F2B10X2ZG1Y5T7R8T7D6F569、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強【答案】BCK10H2T8J5U5G2H10HO9R6A4J6U3T9K9ZM8P2H9R3G8M10D970、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔【答案】DCU6L7S8I8T5Q6F3HC9K3Q10G1D9J3Z3ZJ4N7S4R9A4Z6Z871、2月份到期的執(zhí)行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當該期權(quán)標的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價格為670美分/葡式耳時，期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.不能判斷

D.虛值期權(quán)【答案】DCK5J6R2G8F9Y6L2HR1W4H10Q5I2D1H3ZU2X9V5H1B7O1Z1072、1982年2月，（）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。

A.紐約商品交易所（COMEX）

B.芝加哥商業(yè)交易所（CME）

C.美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）

D.紐約商業(yè)交易所（NYMEX）【答案】CCP10I2S8S4F4M1K7HP3Y5P9B9E3K8T8ZR1I4U6Z5B3R7M973、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資

C.運用期貨公司自有資金進行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶設(shè)計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】DCD8Q3S2E2V5D9V7HW5R9M3N1N10D2X8ZX8T6E6B2R4M7F274、代理客戶進行期貨交易并進行交易傭金的是（）業(yè)務(wù)。

A.期貨投資咨詢

B.期貨經(jīng)紀

C.資產(chǎn)管理

D.風險管理【答案】BCW5A9H8I8J7M8B10HR10J6L7T5D6H6F2ZY3S1Y1K9N8S1Y375、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元/噸，當日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為()。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCT7E7D3S8E8Y8Q6HC6I4A7J1O8W8M6ZP10G7F8E1D9V1V876、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACX1N4J6B3A6K8C2HT2Z9H7R2K10O5S2ZF6O2Z8N2B1V1F777、根據(jù)以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCY3C9M7P3C10Q6E3HS3E2Y6K2X6E10R1ZD5W8U7I1Q4V3I978、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（），但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】ACN5J1K4E5S3I9D8HL5L3A6S3U2G5M5ZP1I7M3Q4W7N7B479、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】CCZ5U10Q7K7W6C1I5HT2B9F1S10T2J1T5ZQ5P7P1E5R9Y8Y580、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權(quán)的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同【答案】CCA9J7W2M4A1E8N10HA1U1Q6T4Z9T9J5ZH2V5T7P8B6B1T681、某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結(jié)算價【答案】DCQ3A1E3K9D2H4D8HM8E6B5Q5X1G1T1ZK1G5G8A7P2Z9X282、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術(shù)平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當日

D.前一日【答案】ACS7A9B5B3H8Y5A5HI9T6L7P6U6K6U5ZO9I7E5N7R1C4R383、（）是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場【答案】CCR9L4G7L8R1O6Q2HU2R6F9K10Q9U7I2ZS6J5M6W1K7J6U184、在()下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。

A.銀本位制

B.金銀復本位制

C.紙幣本位制

D.金本位制【答案】DCQ5Y4S10E8O3H8L6HA10Q5D5B6Q2E7V10ZL2W10D2W1Q7F2S285、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）1企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

A.價格風險

B.政治風險

C.操作風險

D.信用風險【答案】ACB8A8K5V8Z3Q3F6HD10I8L7Z6F4I6S8ZA1R8S10Q9G5O5I386、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法錯誤的是（）

A.保證金比率設(shè)定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風險的特點

D.保證金比率越低、杠桿效應(yīng)就越大【答案】ACJ2Q4V10F2M6F1L9HM7F2T4U5K5P1C6ZI5K3F2W1H2B1D487、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點是比較直觀

B.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析提供的量比指標可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】BCM2L8V7P8B2Q7Q10HI2K1N6G5C5H6P9ZC4D3M6R6L4F2P688、下列（）不是期貨和期權(quán)的共同點。

A.均是場內(nèi)交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】DCF7H9U6C2V6B7L3HU8X10T7F7K4P9H3ZO8Y4M8E2R2X7Y889、若股指期貨的理論價格為2960點，無套利區(qū)間為40點，當股指期貨的市場價格處于（）時，存在套利機會。

A.2940和2960點之間

B.2980和3000點之間

C.2950和2970點之間

D.2960和2980點之間【答案】BCL10W1W1M2X6X10B2HW4L1X4L5C2W3N10ZO10A9G1Y8C4C9G290、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在其他條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變【答案】BCP10L3U9Q6V10Y5G8HL4V2K3B1M8J4P4ZK4E3A6M1E1U6E391、如果套利者預期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】ACO10K3K8G1U1U2I3HS5R2A3C8Z3Q10P6ZB6I9C6S7G9F5B392、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換（）的合約。

A.證券

B.負責

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)【答案】CCR4J3A2T5S1M2J10HC1I4O7Q2T7A10Z6ZN2W4G3M8C1O8E793、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCM7A1P1O5O1O8K3HO5G10H8Q7S6E3D3ZC3Q7G10G10F1C3N394、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCX9J3D10O9S2J10K8HS4U9V6H8Q5L9F6ZW5T1T6V1A5C8J195、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】DCT5R2K5U7D1R1X7HI7P9P8U10H9E1O9ZU1W2K6R8O1F2H696、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。

A.出售美國中長期國債期貨合約

B.在小麥期貨中做多頭

C.買入標準普爾指數(shù)期貨和約

D.在美國中長期國債中做多頭【答案】ACI8X4N1T4L9F6X5HI9A9Z9N3G3V6D1ZF9U8Q9F7Y9A4M497、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨幣種套利

B.跨市場套利

C.跨期套利

D.期現(xiàn)套利【答案】BCT5J2V3F8K7G3C10HG3M7Q1V3O4Q4K1ZG10H7M7U8J6U9L998、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969【答案】DCE9X5P10T5A8T5O10HT8V5X3M8F6J2B1ZS1P3H4W7N6I2F299、面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCN10E8P7O4W10D4Q5HO10O3U5H3I1K7X10ZT10Z2Y6L6S4M5D2100、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣()。

A.利率變化的預期

B.匯率變化的預期

C.國債變化的預期

D.股市變化的預期【答案】BCE1T4P2G5V6Q2J8HG5W2J1O7U5M9V2ZG9I4V6K2C10N3U2101、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCH6P1S7K8I8E7C1HW10O1Q6R6V8E4I1ZQ6T7H4S1I5N9D7102、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元【答案】CCU6F7C3A3Y7V7H1HI6P1F7F7S9Q1H6ZU1Z1L1P4J5V3L8103、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】CCY3K7B6J5Z9F2W2HG3V8O7W7Q1C2O3ZY4B7T3B1K3S7Y2104、商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對沖風險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風險的作用。這體現(xiàn)了期貨市場的()功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風險

C.資產(chǎn)配置

D.投機【答案】CCK3V6W5W1Y9S9Q7HT3L7L1P3A8H6N9ZW3Y3R5C4Y5T4J7105、某交易者在4月份以4.97元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為'80.00元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.50元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為100股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90.00元/股，該交易者可能的收益為（）元。

A.580

B.500

C.426

D.80【答案】CCA3E4Q10A2H6B10J6HI9X2W3L1H9I9G4ZA6R4Y1N2F4S9S8106、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯【答案】CCW1T6J10J5J8T8X9HB6I8D3X6H9F8S8ZM6D10L8S3P2E2W8107、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股／手，行權(quán)價為70元，該股票當前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCI6A3Z3B6B4H6Y8HE9J10Z9I7F10R6T1ZM10N5R5U5K2K7I10108、取得期貨交易所會員資格，應(yīng)當經(jīng)（）批準。

A.證券監(jiān)督管理機構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

D.證券交易所【答案】BCF3L3N5Q9L10G10Z4HF10Q3G8M8Y6V5S2ZZ5W6R5U1R10F9I10109、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】DCL5L5Y3R3P10U8U4HS9U8B2O7A1Q10P2ZJ3N8L5B8L5M4H2110、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCM2X1A6U6C8Y10L7HD1E6F3B3U5K10R10ZN8S2E10Y7O8X6U9111、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營利為目的

B.會員大會是交易所的權(quán)力機構(gòu)

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨【答案】BCB2J10O9U4H10U10N1HQ1D1T6Z9L9N3E8ZC6O1V7Q7T8E9E4112、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACG7I2E8C5W8K4A5HR4Y3E7K9P5E2W5ZM1Z7I9T1Z3P7I7113、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCM2Z2M8U9L2D1T10HR1P3F8R6C9J3P9ZO3X3C5C5T3E9S7114、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCA9I4U10W4X8L3Z6HF10J3P5Z5E9Q8C4ZS6W9F4L9H1J2Z5115、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是（）。

A.擔心未來豆油價格下跌

B.豆油現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

D.計劃3個月后采購大豆，擔心大豆價格上漲【答案】ACQ2F1G5H5B8W2O5HR6K3A6S3M6C5P1ZG10F5Z6W5K6E10S1116、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。

A.報價方式

B.生產(chǎn)成本

C.持倉費

D.預期利潤【答案】CCD6H8X2H1F9Q5S6HJ6W2Q2I1L5Z3A9ZM5C4B10P7N8L3G5117、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCC2E8U1V7G6E9H9HX10I6K8G10Q3Z2W9ZY9F3S5O10F4N8Z5118、債券的久期與到期時間呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C.負相關(guān)

D.不確定【答案】ACV4H5O7K6Y10Y4P8HJ10E9H7D10W6T9U3ZL3Q2K9A7G6C5G7119、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。

A.期貨價格風險.成交量風險.流動性風險

B.基差風險.成交量風險.持倉量風險

C.現(xiàn)貨價格風險.期貨價格風險.基差風險

D.基差風險.流動性風險和展期風險【答案】DCY7C4C10X3R9M4A10HO3S4J8W2K7X9Z8ZF4T6O3Z5I10A10N5120、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCI3M2D3X5B6B8V8HY9D8T9Q6E5I9J1ZJ2S8Q7S1O1W10W3121、CME集團的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478'2美分／蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCX10Q3S7Z2A10B4U9HT9H8A9L6B8G7O4ZZ1C1P1I5L8X10U6122、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCI10Q10T7Z4N2C4H8HM8B9C6U10S4F1I9ZV6E2X4V7X1W9T4123、交易者以43500元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大損失額限制為100元／噸，因此下達止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為()元／噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500【答案】BCM5C5R7M4P4I3R2HC1H8Y8H4V8Q2M7ZW3G4J3Z1S5B2M7124、若投資者預期市場利率水平上升，利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利【答案】CCE1A3C4E7J6O10T2HF5T3S9K10H5P4C9ZA6E2K4M4Z9N2N2125、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。

A.外匯近期交易

B.外匯遠期交易

C.貨幣遠期交易

D.糧食遠期交易【答案】BCM8H7K1L9R3O10Z3HG4F7Q1D4B7H8Y1ZR9Q5Y3G9P7A6K10126、我國某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定進行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價格為4080元/H屯。此時大豆現(xiàn)貨價格為4050元/噸。兩個月后，大豆現(xiàn)貨價格為4350元/噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4420元/噸的價格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸

B.完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵

C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸

D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】ACJ5P4B4A5T2Q10J2HH1D10I10Y1U7G3V10ZJ9S8P5Y9W8Z7V8127、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCA5P3P8V5Z10D2C5HG5H1S5Y6O10Z8Q3ZD4V5T4M8F1H6X1128、擁有外幣負債的美國投資者，應(yīng)該在外匯期貨市場上進行（）。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.動態(tài)套期保值【答案】ACU9W1O7O10I7T4Y2HM2P9H7S5D10E3M5ZH10S10Y6A2L10C4F9129、期貨公司高級管理人員擬任人為境外人士的，推薦人中可有()名是擬任人曾任職的境外期貨經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)理層人員。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACN3T2D1A9Q5W3I4HE6Q5O5W2M7F2U8ZL2I5Q5L8J3K7T9130、（）是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會決定設(shè)立的期貨保證金安全存管機構(gòu)。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨保證金監(jiān)管中心

C.中國期貨保證金管理中心

D.中國期貨保證金監(jiān)督中心【答案】ACB1E1D1Y9D3N5V8HN5I8G2X2S2D3Z9ZD5Z3N7B4A4S8P7131、交易者以43500元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大損失額限制為100元／噸，因此下達止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為()元／噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500【答案】BCW2V3D7X6F1W6T9HH1Y3X4T4K2M10U10ZY9R10W6L3Q6Q9E4132、滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。當滬深300指數(shù)期貨指數(shù)點為2300點時，合約價值等于（）。

A.69萬元

B.30萬元

C.23萬元

D.230萬元【答案】ACX9T6T2H9W5T1A2HB2Z3M7R10J9N8I6ZW2V9J6N2A1L1P3133、（）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標價方法。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】ACF2V7Q1Z4V1C8I6HM2A7L1A9T3A3X2ZB1N5M4D1G10C10Q5134、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當日棉花期貨未平倉。當日結(jié)算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶的當日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCV1B3F4P3Q5D7L1HW3L3H1R4N9C8R8ZM4G10N4N5R10X10H9135、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定【答案】CCZ8J8N9T4Y6T6Y3HE10R9P5D7Y8P5A1ZG6I2O10T3O3T5B2136、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的有（）。

A.成立于1993年5月28日

B.鄭州商品交易所實行公司制

C.1990正式推出標準化期貨合約

D.會員大會是交易所的權(quán)利機構(gòu)【答案】DCS8S10U3P6A9W2H2HD10Y6B9X2Q10J6S7ZX7K7Y9Q2D4D10Y4137、下列關(guān)于大戶報告制度的說法正確的是（）。

A.交易所會員或客戶所有合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告

B.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會員或客戶應(yīng)向中國證監(jiān)會報告

C.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告

D.交易所會員或客戶所有品種持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告【答案】CCX7P10H2Y6Q6D3Z5HV4U2Q8P1F4D3C2ZM3Y9Z10A6S6B7H10138、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCE3T3D4M1R1I3S6HZ4L9Z9D4K9Q7E7ZD9K6V6R2P3B9U7139、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值【答案】BCR5U3Z8K4A6M9X3HB8K6Q2G10C8F2L1ZW2F4M6A3X9F3M5140、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建【答案】DCZ7V6T4K9J10M3Y8HA1L6W4J8L1V9N6ZO7Z8T9T9W9E5D4141、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)派出機構(gòu)依照《期貨交易管理條例》的有關(guān)規(guī)定和()的授權(quán)，履行監(jiān)督管理職責。

A.國務(wù)院

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)【答案】DCL3W5I9Q1S4X4A7HV1M4K3I1O5E2B3ZI9U3V10I6S7V9W6142、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCC9M1T1H9L8J9M1HS1C9K9T5X6S5H3ZW10C2V8O8S10N3C4143、（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。

A.中國

B.美國

C.英國

D.法國【答案】ACO8Y6M5P6Z5O6U9HP10O7C8E3G10P4X2ZY10V7H7M10M4S10Z9144、期貨交易是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

A.互換交易

B.期權(quán)交易

C.調(diào)期交易

D.遠期交易【答案】DCM5A3T5A3Y1G4B9HC4J8M8C10T3Q7M1ZK1M10V7C4I3C6Q6145、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACY9M6M3D8F5Y2W6HA6S1T10S2R5T3H8ZI6N5E6C9Y2T3W9146、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場的（）。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段【答案】BCL5V5H5U4K10P1E1HH10Q7S10A10J10H8G7ZS3T6R1Y7V7N2I9147、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCT4Y5A9Q5T10P4S6HD2B1X9V2O10X2L4ZU2Q10B3U8U9O4P6148、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠期交易【答案】DCO2E1V8P4Q7X7F9HB9W7E4H6I3H10R2ZO2B9Y2Y5O3C1G3149、某投資者以100點權(quán)利金買入某指數(shù)看跌期權(quán)一張，執(zhí)行價格為1500點，當指數(shù)（）時，投資者履行期權(quán)才能盈利。(不計交易費用)

A.大于1600點

B.大于1500點小于1600點

C.大于1400點小于1500點

D.小于1400點【答案】DCA8S3H3G3P2R6Z5HD6V4P9U3Y6X4N3ZP2M2X10R5F8V1G8150、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

C.當某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)提高

D.當連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金【答案】DCD5M4B3N5I3N5F10HB10P8B5Z2I2L6O5ZH8G6T9T7L3B4Q5151、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。

A.報價方式

B.生產(chǎn)成本

C.持倉費

D.預期利潤【答案】CCB1Z5G3W2W9W8T2HB10L10Y6X4U3M4P10ZJ2H4F5L10F6Z4I6152、我國期貨交易所會員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的法人

D.境外登記注冊的機構(gòu)【答案】CCR6S9R4D10O7T8W5HT4T3C8F5U6F9U8ZU6E10R7E6D9E6W8153、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元／噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元／噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元／噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元／噸的持倉費之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元／噸的價格賣出更有利，也比兩個月后賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCP7W10L1M5S1N10J4HV7M10B5D2Z3D8S10ZZ5K10W4E6M9X10B9154、若期權(quán)買方擁有買入標的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)【答案】CCT10B7W4C7S4G8M3HA3Y6Z9M1R7W10T3ZD9S4D3E5S5N5M2155、某交易者以130元／噸的價格買入一張執(zhí)行價格為3300元／噸的某豆粕看跌期權(quán)，其損益平衡點為（）元／噸。（不考慮交易費用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCL9T7R3V7L4H10F10HV9U1G6A2W10W8A1ZO5K1E1X1I1M2Y5156、機構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)在于股指期貨具備兩個非常重要的特性：一是能獲取高額的收益，二是具備（）功能。

A.以小博大

B.套利

C.投機

D.風險對沖【答案】DCT9Z4F7Y6B8I3I2HV5S9V8B10G7G9V3ZU1N7P2U1B6X6M9157、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】DCB6B6U4B2Y7P10N10HK4Q7E5N7U3E8C10ZO10M6Z8F6P3D10F7158、某投資者在10月份以80點的權(quán)利金（每點10美元）買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCJ5O3W8R2Q1N3K3HA9F5G6B7J8E8I3ZL6Q8H3D6O8R5H8159、期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)時，提供交割服務(wù)和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)是（）。

A.介紹經(jīng)紀商

B.期貨信息資訊機構(gòu)

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行【答案】CCP7V10O8Q9L4O5Q7HO8P9Y10Q6E4S1F8ZO7A6T9T10T6T1R5160、下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說法，錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期權(quán)的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙方交易【答案】CCL5J5P3K5P8X4O6HL4T4Z4D4U6K10U10ZW7I9J2K2R10B9P1161、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCU10O4B2P7Y2E9K8HL8Z7Q6T5P10L6O6ZS4H10T10U8F4N2D5162、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）

A.簡單算術(shù)平均法

B.修正的算數(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)平均法【答案】DCN8C5B9B2O8X7C3HM6D10N5E3M2L6L2ZJ2U7I2W6C4Z5F3163、（）是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

A.外匯現(xiàn)貨套利交易

B.外匯期權(quán)套利交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯無價差套利交易【答案】CCW1L10W6H6J9T3O6HU8I7I4J2R2S1V5ZV5L7G9V5Q5I3T8164、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCE4L6D10S1X3M2O9HE1Z9H8E7V10F10A4ZK4X5A6L7X1R7P5165、漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的價格波動幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】ACX3K6N1D6D7W6M9HW8F7U1P5L7E6A6ZZ2D5Y6Z5U9X9X8166、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCX8K5R4K5H10E3F2HU9L4P6T7L10K6N3ZG8U3O2D9X5K10C6167、某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買入2手；當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCN4N9E3J4W9K9M1HC5U1I10E8L4C9U4ZR2Y2O3L2J9W9J4168、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的有（）。

A.成立于1993年5月28日

B.鄭州商品交易所實行公司制

C.1990正式推出標準化期貨合約

D.會員大會是交易所的權(quán)利機構(gòu)【答案】DCN9Y6H2J5W8H5Z2HR4D4M3S9O6Z4I5ZG6K4P10X2E4T7O6169、在具體交易時，股指期貨合約的合約價值用（）表示。

A.股指期貨指數(shù)點乘以100

B.股指期貨指數(shù)點乘以50％

C.股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)

D.股指期貨指數(shù)點除以合約乘數(shù)【答案】CCB6A6D4H1B2W6V2HM10Q8L4A5O1M5E2ZZ7V9O2W10I3B1T5170、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)該投資者的當日盈虧為（）元(不計交易手續(xù)費、稅金等費用)。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.虧損50000

D.虧損25000【答案】BCJ2Q9C3F1L6T10P10HG5Q8L1L2P7K10I4ZJ3K2Q5P5D6G3C3171、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上