中國太陽能電池行業(yè)研究報(bào)告20102011年

銀聯(lián)信行業(yè)金融系列研究報(bào)告之二北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司發(fā)布行業(yè)外部環(huán)境分析銀聯(lián)信行業(yè)金融系列研究報(bào)告之二北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司發(fā)布行業(yè)外部環(huán)境分析行業(yè)發(fā)展周期分析行業(yè)經(jīng)營情況分析各省市競爭力對(duì)比分析行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析重點(diǎn)企業(yè)分析行業(yè)貸款情況分析行業(yè)發(fā)展前景及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警（2010-2011年）中國太陽能電池行業(yè)年度授信政策指引研究報(bào)告正文目錄第一章太陽能電池行業(yè)概述 7一、太陽能電池行業(yè)定義 7二、太陽能電池行業(yè)分類 8三、主要太陽能電池特點(diǎn)對(duì)比 9（一）晶體硅太陽能電池 9（二）薄膜太陽能電池 9（三）聚光光伏太陽能電池 9四、太陽能電池行業(yè)技術(shù)分析 10（一）太陽能電池行業(yè)技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀 10（二）太陽能電池行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) 18第二章2010-2011年中國太陽能電池行業(yè)外部環(huán)境分析 20一、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析 20二、貨幣政策對(duì)行業(yè)的影響分析 21三、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)的影響分析 22（一）國際主要太陽能發(fā)電國家政策分析 23（二）中國太陽能電池行業(yè)政策分析 25四、重大事件對(duì)行業(yè)的影響分析 28第三章2010-2011年中國太陽能電池行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行情況分析 29一、太陽能電池行業(yè)供需分析 29（一）全球市場(chǎng)分析 29（二）中國市場(chǎng)分析 30二、太陽能電池行業(yè)價(jià)格分析 31（一）光伏趨勢(shì)逐漸明朗，價(jià)格調(diào)整已經(jīng)顯現(xiàn) 31（二）光伏組件價(jià)格明顯下降，上游環(huán)節(jié)預(yù)期滯后下調(diào) 32（三）光伏電池價(jià)格美國市場(chǎng)維穩(wěn)，歐洲市場(chǎng)有所回落 33（四）光伏發(fā)電價(jià)格繼續(xù)下降 33（五）光伏組件價(jià)格歐美市場(chǎng)繼續(xù)下滑 34三、太陽能電池行業(yè)供需預(yù)測(cè) 35四、太陽能電池行業(yè)競爭分析 35（一）薄膜電池技術(shù)獲得突破，應(yīng)用市場(chǎng)迎來快速增長 36（二）晶體硅電池的主流地位中期不會(huì)改變 36（三）聚光光熱在高強(qiáng)度陽光地區(qū)空間廣，但因精度問題前景看淡 37第四章2010-2011年中國太陽能電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 38一、太陽能電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 38二、上游行業(yè)分析 39（一）晶體硅制備 39（二）硅片生產(chǎn) 40（三）太陽能電池行業(yè)對(duì)上游行業(yè)議價(jià)能力分析 42三、下游行業(yè)分析 42（一）光伏裝機(jī)容量分析 42（二）太陽能電池行業(yè)對(duì)下游行業(yè)議價(jià)能力分析 46第五章2010-2011年中國太陽能電池行業(yè)主要省市競爭力分析 47一、江蘇省太陽能電池行業(yè)分析 47（一）江蘇省太陽能電池出口量激增但均價(jià)銳減 47（二）江蘇新能源發(fā)展迅猛成國際光伏生產(chǎn)基地 47（三）江蘇宏寶進(jìn)軍多晶硅領(lǐng)域，抓住太陽能電池市場(chǎng) 48（四）江蘇太陽能電池產(chǎn)量占全球25% 48二、江西省太陽能電池行業(yè)分析 49（一）江西1600億元投向250個(gè)重大項(xiàng)目 49（二）江西鄱陽重點(diǎn)建設(shè)明軒優(yōu)質(zhì)浮法玻璃項(xiàng)目 49（三）江西2011年將組團(tuán)參加全球最大太陽能科技展 50（四）高效薄膜太陽能電池項(xiàng)目在江西量產(chǎn) 50三、河北省太陽能電池行業(yè)分析 50（一）河北太陽能電池出口同比增1.9倍，保定一枝獨(dú)秀 50（二）河北太陽能電池，企業(yè)產(chǎn)銷問鼎世界 51（三）河北新能源巨頭2011年訂單持續(xù)火爆 51（四）邢臺(tái)投資12億建20條太陽能電池生產(chǎn)線 52第六章2010-2011年中國重點(diǎn)太陽能電池企業(yè)分析 53一、無錫尚德 53（一）企業(yè)概況 53（二）企業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)分析 53（三）企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析及發(fā)展前景 54二、天合光能 55（一）企業(yè)概況 55（二）企業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)分析 55（三）企業(yè)優(yōu)勢(shì)及發(fā)展前景分析 56三、江西賽維 57（一）企業(yè)概況 57（二）企業(yè)現(xiàn)狀分析 57四、保利協(xié)鑫 59（一）企業(yè)概況 59（二）企業(yè)經(jīng)營分析 60（三）保利協(xié)鑫在全國硅行業(yè)地位 61（四）企業(yè)優(yōu)勢(shì)及前景分析 61五、格林保爾公司 62（一）企業(yè)概況 62（二）企業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)分析 63（三）企業(yè)優(yōu)勢(shì)及發(fā)展前景分析 64第七章2010-2011年中國太陽能電池行業(yè)投融資情況分析 65一、亞行鼓勵(lì)亞太大力開發(fā)太陽能 65二、天津?qū)⒔ㄔO(shè)年產(chǎn)600兆瓦太陽能電池項(xiàng)目 65三、千兆瓦太陽能電池項(xiàng)目落戶南通 66四、年產(chǎn)200兆單晶硅拉棒和太陽能電池片組件項(xiàng)目開工奠基 66五、青海水電集團(tuán)太陽能電池片及組件生產(chǎn)線項(xiàng)目開建 66六、夏普投150億日元建單晶太陽能電池板產(chǎn)線 67七、投資20億美元薄膜太陽能電池項(xiàng)目開工 67八、安徽天長投資50億元的太陽能電池項(xiàng)目開工建設(shè) 67第八章2010-2011年中國太陽能電池行業(yè)發(fā)展前景及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 69一、太陽能電池行業(yè)發(fā)展前景 69（一）薄膜太陽能電池的市場(chǎng)前景依然廣闊 69（二）薄膜太陽能電池提升，TCO導(dǎo)電膜玻璃需求 69（三）光伏玻璃前景廣闊 70（四）太陽能將成為各國實(shí)現(xiàn)可再生能源發(fā)展目標(biāo)的重要手段 71二、太陽能電池行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 72（一）2011年太陽能電池將供過于求 72（二）德國削減光伏補(bǔ)貼，國內(nèi)光伏組件企業(yè)銷售毛利將下降 72（三）2010光伏業(yè)績大增，“兩頭受壓”或致2011年業(yè)績透支 73圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：太陽能電池行業(yè)技術(shù)術(shù)語列表 7圖表2：太陽能電池分類 8圖表3：各種電池特點(diǎn)的對(duì)比 10圖表4：太陽能光伏發(fā)電的幾種技術(shù) 11圖表5：晶體硅太陽能電池平均光電轉(zhuǎn)換效率 12圖表6：晶體硅太陽能電池的硅片厚度與硅料消耗量下降趨勢(shì) 13圖表7：多線切割機(jī)在國內(nèi)的市場(chǎng)占有率及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì) 14圖表8：槽式發(fā)電技術(shù)主要的核心部件列表 18圖表9：不同技術(shù)路線產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀及前景比較 19圖表10：2006年-2010年11月貨幣供給增速 21圖表11：2010年新增貸款情況 22圖表12：德國補(bǔ)貼削減計(jì)劃 24圖表13：全球太陽能電池供需走勢(shì) 29圖表14：2008-2009全球主要國家太陽能電池生產(chǎn)地分布 30圖表15：2008-2009全球太陽能電池需求市場(chǎng)份額分布 30圖表16：中國太陽能電池供需走勢(shì) 31圖表17：2010年7-11月電池片價(jià)格變動(dòng) 32圖表18：2010年7-11月電池組件價(jià)格變動(dòng) 32圖表19：2009年以來光伏電池價(jià)格 33圖表20：2009年以來光伏發(fā)電價(jià)格 34圖表21：美國及歐洲市場(chǎng)125W及以上光伏組件價(jià)格 34圖表22：2010-2012太陽能電池供需平衡預(yù)測(cè) 35圖表23：2005－2009年全球各類太陽能電池產(chǎn)量占比 36圖表24：太陽能電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖 38圖表25：太陽能電池鏈企業(yè)數(shù)量 39圖表26：2009年-2010年8月以來多晶硅價(jià)格走勢(shì) 39圖表27：全球多晶硅供求分析 40圖表28：2010年7-11月硅片價(jià)格變動(dòng) 41圖表29：即使在2010年9GW的裝機(jī)假設(shè)下，全球硅料仍供過于求 41圖表30：德國光伏裝機(jī)容量及增速變化 43圖表31：西班牙光伏裝機(jī)容量及增速變化 43圖表32：意大利光伏裝機(jī)容量及增速變化 44圖表33：美國光伏裝機(jī)容量及增速變化 44圖表34：日本光伏裝機(jī)容量及增速變化 45圖表35：2005-2009年中國太陽能光伏發(fā)電機(jī)組累積裝機(jī)容量及增長情況 45圖表36：薄膜太陽能電池的成長空間 70圖表37：各國可再生能源發(fā)展目標(biāo) 72圖表38：德國太陽能2011年中期電價(jià)調(diào)整幅度 73第一章太陽能電池行業(yè)概述一、太陽能電池行業(yè)定義太陽能電池是通過光電效應(yīng)或者光化學(xué)效應(yīng)直接把光能轉(zhuǎn)化成電能的裝置。太陽能電池產(chǎn)業(yè)是光學(xué)、電磁學(xué)、半導(dǎo)體、真空、化工、機(jī)械等學(xué)科的綜合體學(xué)科，在太陽能電池產(chǎn)業(yè)鏈上分布著晶硅制備、硅片生產(chǎn)、電池制造、組件封裝和系統(tǒng)裝配等五個(gè)環(huán)節(jié)。從各個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)特點(diǎn)和發(fā)展來看，多晶硅制備產(chǎn)業(yè)進(jìn)入壁壘較高，對(duì)于資金和技術(shù)要求最高。硅片生產(chǎn)主要技術(shù)流程包括鑄錠（或單晶生長）、切方滾磨、用多線切割機(jī)切片、化學(xué)腐蝕拋光，其中鑄錠（或單晶生長）環(huán)節(jié)屬于高能耗，切割機(jī)等的投資規(guī)模相對(duì)較大，也具有較高的技術(shù)和資金壁壘。電池片生產(chǎn)領(lǐng)域雖然也有一定的技術(shù)要求，但是總體看規(guī)模優(yōu)勢(shì)更加重要。組件行業(yè)則是產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)和資金門檻最低的一環(huán)，建設(shè)周期也比較短，附加值較低。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：太陽能電池行業(yè)技術(shù)術(shù)語列表術(shù)語名稱簡要說明太陽能電池太陽能電池是通過光電效應(yīng)或者光化學(xué)效應(yīng)直接把光能轉(zhuǎn)化成電能的裝置。光伏發(fā)電光能到電能的直接轉(zhuǎn)換。光伏發(fā)電板（電池）經(jīng)過特殊處理可將太陽能輻射轉(zhuǎn)換成電力的半導(dǎo)體材料（電池）。太陽能發(fā)電模塊一些由太陽能發(fā)電板單元所組成的太陽能發(fā)電板板塊。穩(wěn)定能量轉(zhuǎn)換效率長期的電力輸出與光能輸入比例。組件指用于建立太陽能電源系統(tǒng)所需的其他裝置。光伏系統(tǒng)太陽能電力系統(tǒng)包括了光伏發(fā)電板矩陣和其它的部件。這些部件可使這些太陽能發(fā)電板得以應(yīng)用在需要可控直流電或交流電的住家和商業(yè)設(shè)施中。用于太陽能電力系統(tǒng)的其它部件包括：接線和短路裝置，充電調(diào)壓器，逆變器，儀表和接地部件。奧佛辛斯基效應(yīng)一種特別的玻璃狀薄膜在極小電壓的作用下從一種非導(dǎo)體轉(zhuǎn)變成一種半導(dǎo)體的效應(yīng)。光伏矩陣太陽能發(fā)電板串聯(lián)或并聯(lián)連接在一起形成矩陣。直流交流轉(zhuǎn)換器用來將直流電轉(zhuǎn)換成交流電的裝置。峰值輸出持續(xù)一段時(shí)間(通常是10到30秒)的最大能量輸出。資料來源：銀聯(lián)信整理二、太陽能電池行業(yè)分類光伏發(fā)電技術(shù)路線主要包括晶體硅太陽能電池、薄膜太陽能電池（包括非晶硅a-Si，銅銦鎵硒CIGS、碲化鎘CdTe電池三種類型）、III-V族半導(dǎo)體化合物電池（以砷化鎵GaAs電池為代表）、染料敏化太陽能電池。目前晶體硅電池和薄膜電池已大規(guī)模商業(yè)化，GaAs電池處于小規(guī)模示范階段，染料敏化電池尚處于實(shí)驗(yàn)室階段。此外，太陽能發(fā)電技術(shù)還包括聚光光伏發(fā)電（CPV）和聚光光熱發(fā)電（CSP）。聚光光伏（CPV）是指將匯聚后的太陽光通過高轉(zhuǎn)化效率的光伏電池直接轉(zhuǎn)換為電能的技術(shù)，CPV是聚光太陽能發(fā)電技術(shù)中最典型的代表。使用晶硅電池和薄膜電池進(jìn)行光電轉(zhuǎn)換，分別是第一、第二代太陽能利用技術(shù)，均已得到了廣泛應(yīng)用。利用光學(xué)元件將太陽光匯聚后再進(jìn)行利用發(fā)電的聚光太陽能技術(shù)，被認(rèn)為是太陽能發(fā)電未來發(fā)展趨勢(shì)的第三代技術(shù)。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：太陽能電池分類資料來源：銀聯(lián)信三、主要太陽能電池特點(diǎn)對(duì)比（一）晶體硅太陽能電池單晶硅太陽能電池轉(zhuǎn)換效率最高，技術(shù)也最為成熟。在實(shí)驗(yàn)室里最高的轉(zhuǎn)換效率為24.7%，規(guī)模生產(chǎn)時(shí)的效率為15%。在大規(guī)模應(yīng)用和工業(yè)生產(chǎn)中仍占據(jù)較高地位，但由于單晶硅成本價(jià)格高，大幅度降低其成本很困難。為了節(jié)省硅材料，發(fā)展了多晶硅和薄膜電池作為單晶硅太陽能電池的替代產(chǎn)品。多晶硅太陽能電池與單晶硅比較，成本低廉，而效率高于薄膜電池，其實(shí)驗(yàn)室最高轉(zhuǎn)換效率為18%，工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)的轉(zhuǎn)換效率為10%。因此，多晶硅電池目前在太陽能電池市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位。對(duì)于晶體硅太陽能電池，進(jìn)入壁壘最高的環(huán)節(jié)為太陽能級(jí)晶體硅的生產(chǎn)，由于其技術(shù)與工藝上的難度，目前基本被國際上7大廠家壟斷。另外，硅片切割環(huán)節(jié)由于切割厚度以及破片率等方面的要求較高，而具有一定的進(jìn)入技術(shù)壁壘。（二）薄膜太陽能電池薄膜太陽能電池成本低重量輕，轉(zhuǎn)換效率較高，便于大規(guī)模生產(chǎn)，有極大的潛力。但受制于其材料引發(fā)的光電效率衰退效應(yīng)，穩(wěn)定性不高，直接影響了它的實(shí)際應(yīng)用。目前，太陽能電池中薄膜電池約占到13%左右。如果能進(jìn)一步解決穩(wěn)定性問題及提高轉(zhuǎn)換率問題，那么，薄膜大陽能電池?zé)o疑是太陽能電池的主要發(fā)展產(chǎn)品之一。對(duì)于非晶硅薄膜太陽能電池，作為基板的導(dǎo)電玻璃由于對(duì)光電導(dǎo)率、光透過率、光散射率要求較高，進(jìn)入也存在較高的技術(shù)壁壘，這幾個(gè)環(huán)節(jié)處于產(chǎn)業(yè)鏈上游。（三）聚光光伏太陽能電池聚光光伏CPV轉(zhuǎn)換效率較高、半導(dǎo)體材料用量小得多，是最具有發(fā)展成為大型支撐電源潛力的太陽能發(fā)電方式。通過簡單復(fù)制的規(guī)?；渴?，單一CPV電廠可以輕易達(dá)到MW級(jí)規(guī)模，未來這一數(shù)字甚至有望達(dá)到100MW。作為一項(xiàng)正在由實(shí)驗(yàn)室走向工程化的新技術(shù)，CPV的技術(shù)路線尚未定型，產(chǎn)業(yè)鏈也未形成。按照目前的認(rèn)識(shí)，CPV的技術(shù)特性要求其安裝地的全年太陽輻射強(qiáng)度達(dá)到1800kWh/m&sup以上，全球滿足這一條件的地區(qū)主要包括：美國西南部、歐洲南部、非洲北部南部、中東地區(qū)以及澳大利亞，我國西北部也有一些地區(qū)具有建設(shè)CPV系統(tǒng)的較好自然條件。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：各種電池特點(diǎn)的對(duì)比數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信四、太陽能電池行業(yè)技術(shù)分析（一）太陽能電池行業(yè)技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀目前，太陽能電池主要包括晶體硅電池、薄膜電池、聚光太陽能電池（砷化鎵等III-V族半導(dǎo)體化合物等），其中大規(guī)模應(yīng)用的是晶體硅電池和薄膜電池，晶體硅電池又分單晶硅電池和多晶硅電池，薄膜電池主要有非晶硅薄膜電池（a-Si）、銅銦鎵硒CIGS電池和碲化鎘CdTe電池三種類型。晶體硅太陽能電池，盡管從技術(shù)上考慮晶體硅并非最佳材料，但其在自然界中易于獲取，冶煉技術(shù)與當(dāng)代化工、電子工業(yè)水平契合得較好，因此晶體硅成為目前光伏電池市場(chǎng)的主流技術(shù)，單晶硅電池是目前技術(shù)最成熟穩(wěn)定且應(yīng)用最廣的電池，理論上光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)到了25%，但由于耗能嚴(yán)重且煉制環(huán)節(jié)上需用成本極高的高純石英坩鍋，因此1998年起多晶硅（理論上光電轉(zhuǎn)換效率為18%左右）市場(chǎng)份額逐漸超過單晶硅，成為市場(chǎng)的主流。此外，隨著技術(shù)進(jìn)步，硅片厚度從20世紀(jì)70年代至今，從450-500μm降低到180-220μm，硅片厚度下降所代表的，技術(shù)進(jìn)步對(duì)成本降低起到重要作用，同時(shí)促進(jìn)了晶體硅產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。薄膜涂層電池，包括非晶體硅（a-Si）電池和化合物半導(dǎo)體電池兩個(gè)細(xì)分類型，在薄膜電池中各占據(jù)半壁江山；薄膜電池是利用非常薄的感光材料制成，附著或涂層于廉價(jià)的玻璃、不銹鋼或塑料襯底上，技術(shù)造價(jià)比晶體硅低，目前非晶體硅（a-Si）電池、銅銦鎵硒CIGS電池和碲化鎘CdTe電池己商業(yè)化，涂層僅有幾微米。相對(duì)于多晶硅電池，薄膜涂層電池在光電轉(zhuǎn)換效率上劣勢(shì)比較明顯優(yōu)勢(shì)，目前普遍在8%-10%左右，但實(shí)驗(yàn)室轉(zhuǎn)換率已經(jīng)達(dá)到20%左右，還有一倍的提升空間。并且薄膜電池成本較低和適應(yīng)范圍廣泛，尤其是有些建筑光伏一體化項(xiàng)目的實(shí)施，薄膜電池更是有不可比擬的優(yōu)勢(shì)，世界上最大的電池廠商FirstSolar就是走薄膜技術(shù)路線，據(jù)最新的報(bào)道，其成本可以降到0.76美元/瓦。圖表SEQ圖表\*ARABIC4：太陽能光伏發(fā)電的幾種技術(shù)資料來源：銀聯(lián)信1．晶體硅電池技術(shù)晶體硅太陽能電池的發(fā)展可劃分為三個(gè)階段，每一階段效率的提升都是因?yàn)樾录夹g(shù)的引入。1954年貝爾實(shí)驗(yàn)室Chapin等人開發(fā)出效率為6%的單晶硅太陽能電池到1960年為第一發(fā)展階段，導(dǎo)致效率提升的主要技術(shù)是硅材料的制備工藝日趨完善、硅材料的質(zhì)量不斷提高使得電池效率穩(wěn)步上升，這一期間電池效率在15%。1972年到1985年是第二個(gè)發(fā)展階段，背電場(chǎng)電池（BSF）技術(shù)、“淺結(jié)”結(jié)構(gòu)、絨面技術(shù)、密柵金屬化是這一階段的代表技術(shù)，電池效率提高到17%，電池成本大幅度下降。1985年后是電池發(fā)展的第三階段，光伏科學(xué)家探索了各種各樣的電池新技術(shù)、金屬化材料和結(jié)構(gòu)來改進(jìn)電池性能提高其光電轉(zhuǎn)換效率：表面與體鈍化技術(shù)、Al/P吸雜技術(shù)、選擇性發(fā)射區(qū)技術(shù)、雙層減反射膜技術(shù)等。許多新結(jié)構(gòu)新技術(shù)的電池在此階段相繼出現(xiàn)，如效率達(dá)24.4%鈍化發(fā)射極和背面點(diǎn)接觸（PERL）電池。目前相當(dāng)多的技術(shù)、材料和設(shè)備正在逐漸突破實(shí)驗(yàn)室的限制而應(yīng)用到產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)當(dāng)中來。（1）晶體硅太陽能電池轉(zhuǎn)換效率不斷提高近幾年來，隨著先進(jìn)技術(shù)不斷向產(chǎn)業(yè)注入，商業(yè)化晶體硅太陽能電池轉(zhuǎn)換效率不斷提高。在過去的5年中，商業(yè)化晶體硅太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率提高了3%左右。目前，商業(yè)化單晶硅太陽能電池轉(zhuǎn)換效率為16%-19%，多晶硅太陽能電池轉(zhuǎn)換效率15%-17%。從工藝與理論角度來看，晶體硅太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率未來還有很大提高空間。圖表SEQ圖表\*ARABIC5：晶體硅太陽能電池平均光電轉(zhuǎn)換效率資料來源：銀聯(lián)信（2）商業(yè)化太陽能電池硅片厚度持續(xù)降低降低晶體硅太陽能電池所用硅片的厚度是減少硅料消耗、降低晶體硅太陽能電池生產(chǎn)成本的有效技術(shù)措施，是太陽能光伏技術(shù)進(jìn)步的重要體現(xiàn)。近30多年來，晶體硅太陽能電池的硅片厚度從450-500微米降低到目前的190-200微米，降幅達(dá)60%左右。預(yù)計(jì)到2010年底，晶體硅太陽能電池的硅片厚度可降低到180-190微米，硅用量可降到7噸／MW以內(nèi)。圖表SEQ圖表\*ARABIC6：晶體硅太陽能電池的硅片厚度與硅料消耗量下降趨勢(shì)資料來源：銀聯(lián)信（3）上海漢虹機(jī)械制造單晶爐性能良好，促使行業(yè)技術(shù)水平提升2005年07月，漢虹公司直拉式硅單晶爐開始量產(chǎn)；2009年1月，在2007年研制的半自動(dòng)直拉式單晶爐的基礎(chǔ)上，對(duì)95KG，120KG單晶爐的提拉速度、旋轉(zhuǎn)速度、自動(dòng)化程度等多項(xiàng)技術(shù)上予以改進(jìn)，該產(chǎn)品比原先機(jī)型各方面性能都有了大幅提升，真正實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化的需求。截止到2010年2月初，漢虹精機(jī)多晶爐出貨實(shí)現(xiàn)100臺(tái)，單晶爐簽單總量更是達(dá)到近1000臺(tái)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)創(chuàng)建新能源相關(guān)的裝備設(shè)計(jì)、制造基地的經(jīng)營目標(biāo)。該設(shè)備主要用于采用CZ法拉制6英寸和8英寸的硅單晶棒。1）高拉速、低能耗：在裝料量一定的情況下，F(xiàn)errotec爐的平均拉速使得工作時(shí)間減少，降低配套輔助系統(tǒng)使用量。另外，F(xiàn)errotec爐先進(jìn)的熱場(chǎng)設(shè)計(jì)可使電耗大幅度降低。2）全自動(dòng)、安全性、均一性：機(jī)械部分，真空腔體材質(zhì)采用進(jìn)口304L和316L；焊接工藝符合日本JIS標(biāo)準(zhǔn)；柔性設(shè)計(jì)具備雙重防爆安全系數(shù)，特別增加安全泄壓閥及提升防爆系統(tǒng)。控制部分，從化料到冷卻間各工序采用程序自動(dòng)控制，最大程度減少人為操作原因可能造成的損失。程序自動(dòng)控制保證了拉制硅棒質(zhì)量的均一性。3）管理、操作及維護(hù)方便性：遠(yuǎn)程控制插口可實(shí)現(xiàn)對(duì)多臺(tái)設(shè)備的集中監(jiān)控和管理；各操作參數(shù)及制程階段人機(jī)界面觸摸屏可實(shí)時(shí)顯示并修改；詳細(xì)的警報(bào)記錄備份可迅速找到故障點(diǎn)并排出。4）人性化設(shè)計(jì)：全水冷電源裝置采用高精度CPU進(jìn)行獨(dú)立控制，使之功率小、噪音低，降低對(duì)操作人員的負(fù)面影響；同時(shí)配備LC防高諧波裝置，為單晶爐的連續(xù)生產(chǎn)提供良好環(huán)境條件。（4）多線切割技術(shù)多線切割技術(shù)是目前世界上比較先進(jìn)的加工技術(shù)，它的原理是通過金屬絲的高速往復(fù)運(yùn)動(dòng)，把磨料帶入加工區(qū)域?qū)ぜM(jìn)行研磨，將棒料或錠件一次同時(shí)切割為數(shù)百片甚至數(shù)千片薄片的一種新型切割加工方法。在切割過程中，鋼線通過導(dǎo)向輪的引導(dǎo)、換向，在導(dǎo)絲輥上形成一張線網(wǎng)，錠件慢速通過線網(wǎng)后，便可被切割為片件。多線切割技術(shù)與傳統(tǒng)加工技術(shù)相比有效率高、產(chǎn)能高、精度高等優(yōu)點(diǎn)，目前被廣泛應(yīng)用于單（多）晶硅、石英、水晶、陶瓷、人造寶石、磁性材料、化合物、氧化物等硬脆材料的切割加工。國外多線切割設(shè)備生產(chǎn)廠家主要有：瑞士的MeyerBurger公司、HCT公司，日本NTC、安永、高鳥公司、不二越機(jī)械工業(yè)株式會(huì)社等。瑞士HCT多線切割機(jī)大約2001年進(jìn)入中國，是最早進(jìn)入國內(nèi)的多線切割機(jī)，當(dāng)時(shí)每臺(tái)機(jī)器近千萬元的身價(jià)在單晶硅行業(yè)轟動(dòng)一時(shí)。2003年世界光伏產(chǎn)業(yè)突然井噴式發(fā)展，中國光伏產(chǎn)業(yè)迅速崛起，MeyerBurger、安永、高鳥、NTC等公司的多線切割機(jī)也趁機(jī)打入中國市場(chǎng)。圖表SEQ圖表\*ARABIC7：多線切割機(jī)在國內(nèi)的市場(chǎng)占有率及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)生產(chǎn)廠家項(xiàng)目MeyerBurgerHCTNTC安永等中國市場(chǎng)占有率20%10%65%5%產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)軟件功能產(chǎn)能和制造工藝靈活耐用小機(jī)型主要產(chǎn)品DS260、DS261、DS262、DS264、DS265、DS271E400SD、E500SD、E500ED－8、E400E－12MNM444B、MWM454B、MWM442DM、PV600、PV800MWS－48SD，MWS－610，MWS－610SD、FSW－150、TW－320資料來源：銀聯(lián)信2．薄膜電池技術(shù)路線薄膜電池，常常被稱作第二代光伏電池，包括了許多不同的技術(shù)。不同的薄膜電池主要區(qū)別在：（1）光吸收材料；（2）薄膜電池組件的基板是剛性還是柔性。目前發(fā)展的不同薄膜電池技術(shù)都有一個(gè)共同點(diǎn)，都大幅降低了光吸收材料的用量。薄膜電池使用不到1%的生產(chǎn)硅片電池的原材料，這顯著降低了生產(chǎn)成本。薄膜電池的缺點(diǎn)是其轉(zhuǎn)換效率比晶硅電池低很多。目前主流的薄膜電池主要包括：非晶硅電池（a-Si）、CdTe電池和CIS/CIGS電池。薄膜電池行業(yè)處于發(fā)展初期，但未來市場(chǎng)空間巨大，在BIPV等應(yīng)用需求推動(dòng)下將迅猛發(fā)展。此外，隨著技術(shù)的快速發(fā)展，薄膜太陽能電池成本快速下降，有望先于晶體硅電池實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。下面將分別討論三種不同薄膜太陽能電池的技術(shù)現(xiàn)狀。（1）非晶硅電池非晶硅電池是目前發(fā)展的主流的薄膜電池技術(shù)。非晶硅材料的原子排列無序，沒有形成晶體結(jié)構(gòu)，包含大量的結(jié)構(gòu)性和連接缺點(diǎn)。由于其結(jié)構(gòu)不均一，晶帶寬度為1.1~1.7eV，因此非晶硅在光譜的可見區(qū)，比晶體硅有更高的光學(xué)吸收系數(shù)，可以有更薄的結(jié)構(gòu)，甚至可以低于1微米。電池元件中非晶硅層的生長一般通過PECVD實(shí)現(xiàn)。該技術(shù)允許大面積的生長（最高達(dá)1平方米或更多）。非晶硅也可以在低溫75攝氏度狀態(tài)下生長，這樣就允許在玻璃甚至不銹鋼以及塑料等聚合體上生長而不損壞基板。使用柔性基板就可以實(shí)現(xiàn)電池組件與各種建筑結(jié)構(gòu)結(jié)合起來。但是，PECVD設(shè)備非常昂貴，初期的資本投入就比晶體硅高很多。像其他薄膜電池一樣，非晶硅電池的核心優(yōu)勢(shì)就是僅需要很薄一層非晶硅，降低了原材料的用量進(jìn)而降低了生產(chǎn)成本。低原材料消耗結(jié)合相對(duì)較低能源消耗意味著非晶硅電池的能源回收期較短。EPBT基本在1-1.5年之間，接近晶硅電池的一半。非晶硅電池的主要缺點(diǎn)是其轉(zhuǎn)換效率比晶硅電池要低且存在光衰退現(xiàn)象。商業(yè)生產(chǎn)的非晶硅電池轉(zhuǎn)換效率為6-8%。非晶硅電池的制造商包括美國的UnitedSolar，德國的ShottSolar和ErsolSolar，目前國內(nèi)大部分介入薄膜電池的公司基本都以非晶硅薄膜電池為主。（2）碲化鎘薄膜電池CdTe被認(rèn)為是太陽能薄膜電池最有前途的光電材料，有著最適宜的1.5eV的能帶隙，很高的吸收效率。實(shí)驗(yàn)室中碲化鎘薄膜電池可以實(shí)現(xiàn)16%的轉(zhuǎn)換效率，商業(yè)規(guī)模生產(chǎn)的電池組件轉(zhuǎn)換效率超過10%已經(jīng)獲得驗(yàn)證。相比其他薄膜電池，碲化鎘薄膜電池?fù)碛幸韵聝?yōu)點(diǎn)：1）CdTe容易在基板上生長，更適合大規(guī)模生產(chǎn)。高度自動(dòng)化生產(chǎn)工藝已經(jīng)成功使用。2）CdTe電池與傳統(tǒng)半導(dǎo)體相比不易受電池溫度上升的影響，在高溫下CdTe薄膜電池能夠獲得相對(duì)多的電能。在陰天、拂曉或者傍晚，半導(dǎo)體材料在轉(zhuǎn)化散射光成電能上也比常規(guī)電池效率要高。3）CdTe薄膜電池?fù)碛袔缀跷账锌梢姽獾哪軒丁Ｄ軒赌芰繋缀踹_(dá)到了單結(jié)電池的最優(yōu)值，同時(shí)產(chǎn)生高電流密度和高電壓。CdTe作為光伏電池的材料，它的主要缺陷是重金屬鎘屬于積性毒物，因而CdTe有毒。在運(yùn)行時(shí)，這些電池組件不會(huì)產(chǎn)生污染物。但是，使用CdTe技術(shù)還是有環(huán)境危害和安全隱患，比如在著火或循環(huán)利用的情況下，重金屬鎘就會(huì)釋放到大氣層。目前，F(xiàn)irstSolar是CdTe薄膜電池市場(chǎng)的主導(dǎo)者，其生產(chǎn)成本已經(jīng)達(dá)到1美元/瓦以下，在德國等光照時(shí)間較短的國家和地區(qū)有著廣泛的市場(chǎng)。（3）CIS/CIGS薄膜電池CIS（CuInSe2）有很高的吸收率，在材料的第一微米可以吸收99%的可見光，所以是很有效的光伏材料。增加少量的鎵可以增加它的光吸收能帶，使它更貼近太陽光譜，改善光伏電池的電壓和效率。CIGS電池在實(shí)驗(yàn)室已經(jīng)達(dá)到19%的轉(zhuǎn)換率，遠(yuǎn)高于其他薄膜電池。CIGS也能通過環(huán)保和廢品處理要求。CIGS的轉(zhuǎn)換效率非常穩(wěn)定，性能長時(shí)間不減退。地球表層銦的儲(chǔ)量跟銀差不多，因?yàn)檩^為稀缺，銦的價(jià)格波動(dòng)較大。接近70%的銦都用在平板顯示器行業(yè)。所以，如果CIS電池的產(chǎn)量上升，爭奪銦材料令人擔(dān)憂。當(dāng)然，用量也不是很大，生產(chǎn)2GW的CIS電池用到2004年銦產(chǎn)量的10%。另外，銦也可以通過退役電池組件的循環(huán)利用來獲得。在穩(wěn)定性上，CIS/CIGS不會(huì)出現(xiàn)光致衰退現(xiàn)象，通常在運(yùn)行的第一小時(shí)轉(zhuǎn)換效率略有上升，接著就顯著穩(wěn)定。但是，在炎熱潮濕的環(huán)境下，他們的穩(wěn)定性存在問題。CIS和CIGS電池的生產(chǎn)商包括GlobalSolar，WurthSolar，國內(nèi)目前孚日股份在建CIS薄膜電池生產(chǎn)線。3．聚光發(fā)電技術(shù)聚光光伏利用聚集的太陽光，進(jìn)行光伏轉(zhuǎn)換，約占聚光路線的3%。聚光光熱發(fā)電（CSP）通過聚集光熱產(chǎn)生蒸汽，推動(dòng)渦輪，帶動(dòng)發(fā)電機(jī)發(fā)電，通常規(guī)模大于1MW，適合陽光充足的荒漠地帶。它同時(shí)可以借助生物質(zhì)等其它燃料，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定供電，更受電網(wǎng)歡迎。CSP技術(shù)路線興起于20世紀(jì)80年代，占聚光路線的比例為97%。聚光光熱（CSP）技術(shù)按照聚光方式的不同，可以分為槽式技術(shù)、塔式技術(shù)、碟式技術(shù)和菲涅耳式技術(shù)。（1）聚光光伏發(fā)電(CPV)聚光光伏發(fā)電(CPV)采用III-V族化合物光伏電池，其特點(diǎn)是光轉(zhuǎn)化效率最高可達(dá)30-40%，但成本昂貴僅限于航天領(lǐng)域。將光線匯聚至很小面積，可以減少電池片的用量，達(dá)到降低成本的目的。聚光太陽能目前的關(guān)鍵問題包括：(1)高聚光比使電池芯片表面溫度過高，這會(huì)影響到實(shí)際的轉(zhuǎn)換效率，因此散熱問題比較突出。(2)高聚光比使得實(shí)際使用的電池尺寸很小，這里對(duì)光學(xué)元件的加工精度提出了很高的要求。(3)隨著聚光比的提高，聚光光伏系統(tǒng)所接收到光線的角度范圍就越小，為了更加充分地利用太陽光，聚光光伏系統(tǒng)必須輔以對(duì)日跟蹤裝臵。能夠精確地跟蹤太陽且價(jià)格低廉的對(duì)日跟蹤裝臵一直是光伏工作者研究的熱點(diǎn)之一。(4)由于聚光光伏系統(tǒng)不得不經(jīng)受安裝地區(qū)惡劣的氣候條件，如風(fēng)、沙、冰雹、雨、雪等的侵蝕和損壞，因此，跟蹤系統(tǒng)的可靠性仍需進(jìn)一步的提高。在聚光光伏的最新進(jìn)展方面，最高的轉(zhuǎn)換效率達(dá)到40.7%，可使安裝成本降至3美元/W，發(fā)電成本約8~10美分/kwh（沒有考慮上述技術(shù)難題所帶來的成本，只是轉(zhuǎn)換效率的提高對(duì)成本的影響）。聚光光伏的代表性公司為SUNRGI公司，其采用了一個(gè)具有專利技術(shù)的散熱系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了1600倍的聚光比；另外還有Opel、Solfocus等公司。（2）槽式光熱發(fā)電（trough）槽式CSP是利用槽式聚光鏡，直接將太陽光反射到位于鏡面焦點(diǎn)處的集熱管，對(duì)其內(nèi)部的傳熱工作物質(zhì)進(jìn)行加熱，產(chǎn)生高溫蒸汽，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)渦輪發(fā)電機(jī)進(jìn)行發(fā)電。該系統(tǒng)主要包括聚光集熱子系統(tǒng)、換熱子系統(tǒng)、蓄熱子系統(tǒng)以及發(fā)電子系統(tǒng)四個(gè)部分。其中，聚廣集熱子系統(tǒng)是整個(gè)系統(tǒng)的核心，它由聚光鏡、集熱管和跟蹤裝臵構(gòu)成。圖表SEQ圖表\*ARABIC8：槽式發(fā)電技術(shù)主要的核心部件列表資料來源：銀聯(lián)信（二）太陽能電池行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)1．太陽能電池技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)太陽能電池技術(shù)未來發(fā)展的主要目標(biāo)仍然是圍繞著提高產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換效率、降低生產(chǎn)成本和能耗、延長產(chǎn)品的使用壽命這幾個(gè)方面。具體來看包括：繼續(xù)開發(fā)新型環(huán)保電池材料。重點(diǎn)包括：納米晶硅太陽能電池、新型半導(dǎo)體薄膜太陽能電池及有機(jī)太陽能電池；開發(fā)新型晶硅提純工藝，增加多晶硅提純效率，降低原材料生產(chǎn)成本；提高非晶硅太陽能電池的使用壽命；提高薄膜太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率，并降低生產(chǎn)工藝中的原材料比例；完善電池生產(chǎn)工藝的穩(wěn)定性。2．太陽能電池制作設(shè)備發(fā)展趨勢(shì)2011年2月，一種薄膜太陽能電池關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備——等離子體增強(qiáng)型化學(xué)氣相沉積設(shè)備（PECVD）在上海張江理想能源設(shè)備公司正式下線。這種設(shè)備能大幅降低硅薄膜電池生產(chǎn)成本，打破了薄膜太陽能電池設(shè)備市場(chǎng)一直被國外廠商壟斷的局面。據(jù)了解，目前該設(shè)備的技術(shù)指標(biāo)已達(dá)國際先進(jìn)水平，且生產(chǎn)成本只有國外同類設(shè)備的三分之一。太陽能電池制造設(shè)備的發(fā)展目的是為了提高電池的最終產(chǎn)品質(zhì)量、光電轉(zhuǎn)換效率及整線生產(chǎn)效率，同時(shí)降低生產(chǎn)成本，因此，未來設(shè)備的技術(shù)發(fā)展將始終圍繞著以下幾方面進(jìn)行：（1）提高單機(jī)自動(dòng)化水平、增加批次裝片量、提高單機(jī)生產(chǎn)效率。（2）設(shè)備間機(jī)械手自動(dòng)傳送、在線檢測(cè)、提高整線生產(chǎn)效率，減少人工干預(yù)，降低碎片率。（3）將更先進(jìn)的工藝技術(shù)物化于設(shè)備，進(jìn)一步提高太陽能電池的光電轉(zhuǎn)換效率、降低每瓦成本。（4）進(jìn)一步發(fā)展適合大尺寸（從最初的適用于103mm×103mm、125mm×125mm方硅片發(fā)展到目前主流的156mm×156mm方硅片，及未來得210mm×210mm方硅片等）、薄硅片的工藝技術(shù)設(shè)備（300μm－270μm－240μm－210μm－180μm－150μm等，目前主流硅片厚度為150μm－180μm），以節(jié)約硅材料降低成本。圖表SEQ圖表\*ARABIC9：不同技術(shù)路線產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀及前景比較資料來源：銀聯(lián)信第二章2010-2011年中國太陽能電池行業(yè)外部環(huán)境分析一、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析2010年，中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)朝宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，運(yùn)行態(tài)勢(shì)總體良好。消費(fèi)平穩(wěn)較快增長、固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善、對(duì)外貿(mào)易快速恢復(fù)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，工業(yè)生產(chǎn)增長較快，居民收入穩(wěn)定增加，但價(jià)格上漲壓力較大。2010年，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)39.8萬億元，同比增長10.3%，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲3.3%。2010年，我國規(guī)模以上工業(yè)增加值預(yù)計(jì)同比增長15%左右，企業(yè)利潤大幅增加，裝備工業(yè)、電子制造業(yè)增加值增幅高于工業(yè)整體水平。隨著中國政府一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的實(shí)施，中國經(jīng)濟(jì)有效遏止了增長下滑態(tài)勢(shì)，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的趨勢(shì)逐步形成。2011年為中國的通脹年，上半年CPI增速可能上升至5%甚至6%。2011年反通脹的重要工作之一就是控制M2增速，必須從2010年的19.7%的增幅下降至16%乃至以下，加息都是必然選擇。2010年在新能源中最受關(guān)注的風(fēng)能和太陽能領(lǐng)域，都獲得了高速發(fā)展：其中光伏電池產(chǎn)量達(dá)8G瓦，占全球總產(chǎn)量的五成，居世界首位。經(jīng)過2010年的高速發(fā)展，我國全球光伏電池生產(chǎn)大國的地位進(jìn)一步鞏固。預(yù)計(jì)2010年中國光伏太陽能電池產(chǎn)量將達(dá)到8G瓦，占世界生產(chǎn)總量的50%，居世界首位。而2009年這一比例還是40%。從全球范圍來看，2010年預(yù)計(jì)全球太陽能電池產(chǎn)量達(dá)15.8G瓦，同比增長48.2%；完成太陽能發(fā)電裝機(jī)容量12.5G瓦，同比增長58.2%。相比風(fēng)電主攻國內(nèi)市場(chǎng)，我國光伏太陽能電池則是以出口為主，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國生產(chǎn)的光伏電池，超過9成出口海外，其中又以德國、西班牙兩國為主。國內(nèi)市場(chǎng)方面，中國2010年光伏發(fā)電市場(chǎng)裝機(jī)量預(yù)計(jì)約380兆瓦，在全球總裝機(jī)量中占3%，市場(chǎng)啟動(dòng)力度較小，發(fā)展依然十分緩慢，與需求不太適應(yīng)。不過，這種狀況有望得到逐步改善。2010年12月2日，財(cái)政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局四部委舉辦聯(lián)席會(huì)議，對(duì)金太陽示范工程和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程的組織和實(shí)施進(jìn)行動(dòng)員、部署，并公布了首批13個(gè)光伏發(fā)電集中應(yīng)用示范區(qū)名單。四部委表示，希望通過加大補(bǔ)貼力度、增加示范區(qū)數(shù)量、保障項(xiàng)目并網(wǎng)運(yùn)行等措施，加快推進(jìn)國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用，力爭2012年以后每年國內(nèi)應(yīng)用規(guī)模不低于1000兆瓦，光伏發(fā)電在全國能源供應(yīng)中的份額有望大幅提高?！笆濉逼陂g，我國還將在內(nèi)蒙古、甘肅、青海、新疆、西藏的適宜地區(qū)，開展太陽能熱發(fā)電試點(diǎn)?！笆濉币?guī)劃中，包括風(fēng)能、太陽能在內(nèi)的可再生能源將占據(jù)更加重要的戰(zhàn)略地位，太陽能電池行業(yè)也有望得到更大發(fā)展。二、貨幣政策對(duì)行業(yè)的影響分析盡管2010年前11個(gè)月我國宏觀調(diào)控政策的主基調(diào)沒有變化，名義上一直實(shí)行的是“積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策”，但政策內(nèi)涵卻發(fā)生了重大變化?！斑m度寬松的貨幣政策”已從“寬松”轉(zhuǎn)向“趨緊”，貨幣供應(yīng)量增速明顯回落，多次提高存款準(zhǔn)備金率，已連續(xù)兩次動(dòng)用加息手段。圖表SEQ圖表\*ARABIC10：2006年-2010年11月貨幣供給增速數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信11月19日，中國人民銀行宣布，為加強(qiáng)流動(dòng)性管理，適度調(diào)控貨幣信貸投放，決定從2010年11月29日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此次調(diào)整之后，大型商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到18%，加之前期的一些差別化調(diào)整措施，部分金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已高達(dá)19%，創(chuàng)下歷史最高水平。截至11月中旬，當(dāng)月新增貸款已接近6000億元，12月新增貸款4807億，高于市場(chǎng)預(yù)期的4200億元；M2增長19.7%，高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的18.9%和全年17%的政策目標(biāo)。2010年全年新增人民幣貸款7.95萬億元，高于7.5萬億元的目標(biāo)，信貸整體規(guī)模增長超預(yù)期。中國人民銀行行長周小川12月31日在央行網(wǎng)站發(fā)表新年致辭表示，2011年是“十二五”規(guī)劃的開局之年，央行將正確把握國內(nèi)外形勢(shì)新變化、新特點(diǎn)，實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，繼續(xù)保持物價(jià)總水平基本穩(wěn)定，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，推動(dòng)金融改革，加快金融創(chuàng)新，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。太陽能電池行業(yè)屬于資金投入較大的一個(gè)行業(yè)，而2011年我國貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，將使得太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)的貸款成本增加，融資難度加大。圖表SEQ圖表\*ARABIC11：2010年新增貸款情況數(shù)據(jù)來源：wind銀聯(lián)信三、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)的影響分析與傳統(tǒng)能源相比，目前光伏發(fā)電成本仍然較高，在現(xiàn)階段還不具備自生能力，對(duì)政策的扶持還有較高的依賴。各國政府也因看好太陽能的前景，出臺(tái)了一些扶持政策，這些政策的力度對(duì)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)有著舉足輕重的作用，每次政策的變動(dòng)也都會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)造成一定程度的沖擊。從長期看出于能源安全和環(huán)境保護(hù)角度考慮，各國政府仍將保持對(duì)行業(yè)長期支持的態(tài)度。首先，按照目前的能源消耗速度，到本世紀(jì)中期地球的化石能源存量會(huì)限制人類的生存和發(fā)展，可再生能源比重上升是大勢(shì)所趨。太陽能作為一種資源，區(qū)域性差異較小，任何國家都能夠平等、有效地利用這種資源。此外，太陽能是一種可再生的清潔能源。光伏發(fā)電將太陽的輻射能直接轉(zhuǎn)換成電能，無需燃燒，二氧化碳排放量低，能有效的改善傳統(tǒng)能源發(fā)電帶來的全球變暖問題。目前各國主要都是通過補(bǔ)貼下游的光伏發(fā)電項(xiàng)目的方式來進(jìn)行，盡管各國的具體細(xì)則千差萬別，但總的來說主要有兩種方式，一種是通過上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)助的方式(Feed-in-Tariff，F(xiàn)IT)，如德國等，即以固定的高于市場(chǎng)電價(jià)的價(jià)格收購光伏電，另一種是通過退稅或者一次性補(bǔ)貼的方式，如美國等。（一）國際主要太陽能發(fā)電國家政策分析1．德國德國光伏產(chǎn)業(yè)制造鏈相當(dāng)完整，是目前世界最大的光伏市場(chǎng)，也是世界頭號(hào)光伏制造設(shè)備供應(yīng)國。德國自2010年7月1日起下調(diào)太陽能補(bǔ)貼，屋頂型削減13%，場(chǎng)地型削減12%，10月1日再下調(diào)3%；但大幅提高EEG年目標(biāo)裝機(jī)容量到3.5GW，私人家庭光伏系統(tǒng)額外補(bǔ)貼8歐分/度；商用屋頂系統(tǒng)裝機(jī)容量申請(qǐng)上限提升至500KW；同時(shí)，2015年1月1日以后繼續(xù)向單純以發(fā)電入網(wǎng)銷售為目標(biāo)的電站提供上網(wǎng)電價(jià)。可以預(yù)期的是，在2011年1月1日年德國政府將再次下調(diào)補(bǔ)貼12%的幅度，屆時(shí)小于30KW的小型項(xiàng)目電價(jià)可能下調(diào)到0.2893歐元/千瓦時(shí)，大于30KW、大于100KW和大于1000KW的項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)預(yù)計(jì)分別下調(diào)到0.2814歐元/千瓦時(shí)、0.2604歐元/千瓦時(shí)和0.2171歐元/千瓦時(shí)。根據(jù)模型測(cè)算，2011年>100KW的項(xiàng)目內(nèi)部收益率大概在8%的平衡點(diǎn)左右，而對(duì)于大于1000KW的項(xiàng)目來說，其收益率則僅為5.7%，但考慮到大型項(xiàng)目的平均每瓦投資成本其實(shí)是要低于小型項(xiàng)目的，故其收益率實(shí)際是要高于5.7%。但總的來說，與2010年相比，各種項(xiàng)目的收益率顯得吸引力要小一些，同時(shí)考慮到會(huì)有部分項(xiàng)目趕在2011年1月1日下調(diào)電價(jià)前趕工，提前到2010年實(shí)施的可能。預(yù)計(jì)，相對(duì)于2010年，2011年的德國市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)一定幅度的萎縮。我們認(rèn)為，鑒于即使在補(bǔ)貼下調(diào)之后，小于1000KW的光伏項(xiàng)目的內(nèi)部收益率還是具有相當(dāng)吸引力的，預(yù)計(jì)2011和2012年德國裝機(jī)容量與EPIA的樂觀預(yù)期差不多，均大約為4GW左右。圖表SEQ圖表\*ARABIC12：德國補(bǔ)貼削減計(jì)劃數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信2．美國美國在光伏研發(fā)領(lǐng)域一直引領(lǐng)世界潮流，歷年研發(fā)預(yù)算多位列世界之首，是名副其實(shí)的光伏創(chuàng)新大國。2010年7月21日，美國參議院能源委員會(huì)以13-10投票通過“千萬屋頂計(jì)劃”議案，同時(shí)該議案已經(jīng)被計(jì)劃納入“能源和氣候變化法案”，目前該提案還需國會(huì)的投票通過才能成為正式法律。該計(jì)劃是美國政府對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大、補(bǔ)貼額度最高的新政策，按計(jì)劃，美國將于2012年投資2.5億美元；2013-2021年間，每年投資5億美元，對(duì)私人住宅及商業(yè)建筑安裝的太陽能發(fā)電系統(tǒng)進(jìn)行補(bǔ)貼。同時(shí)申請(qǐng)?jiān)摶鸬牡胤秸惨峁┥暾?qǐng)額度的20%進(jìn)行補(bǔ)貼。假設(shè)2012年美國系統(tǒng)安裝成本大約2.3美元/瓦，如果補(bǔ)貼20%的話，2012年則可增加652MW，而2013年到2020年則可年均補(bǔ)貼1.3GW，考慮到成本遞減的因素，實(shí)際上補(bǔ)貼容量更大。而美國作為全球能源消耗最大的國家，完全有可能取代德國成為全球最大的光伏市場(chǎng)。3．西班牙西班牙2008年太陽能市場(chǎng)出現(xiàn)了爆發(fā)性增長，全年新增裝機(jī)容量達(dá)到2511MW，占全球總量的45%，但是2009年出現(xiàn)負(fù)增長，政府宣布將補(bǔ)貼范圍由原來的1200MW下降到500MW，補(bǔ)貼金額也出現(xiàn)下降，由原先的0.44歐元降為0.33元。4．日本日本是光伏市場(chǎng)發(fā)展最快的國家之一。日本由于自身的限制，能源嚴(yán)重依賴進(jìn)口，無論從能源安全角度，還是環(huán)保角度，應(yīng)用太陽能都是日本一條不錯(cuò)的選擇。日本政府在1994年啟動(dòng)了“日本新陽光計(jì)劃”，以50%的補(bǔ)助額度鼓勵(lì)居民使用太陽能發(fā)電，由于政府的推動(dòng)，日本光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。在政策上，日本實(shí)行的是用戶補(bǔ)貼政策，即對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行補(bǔ)貼。但這種補(bǔ)貼也不是一成不變的，而是隨市場(chǎng)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步而調(diào)整的。安裝光伏發(fā)電系統(tǒng)時(shí)進(jìn)行工程補(bǔ)貼，這一補(bǔ)貼逐年遞減，從最初補(bǔ)貼50%，分10年逐年遞減，到第十年補(bǔ)貼減到零。2005年以后，日本的光伏屋頂發(fā)電系統(tǒng)的補(bǔ)貼已經(jīng)沒有。除了光伏系統(tǒng)的安裝補(bǔ)貼外，還允許光伏發(fā)電系統(tǒng)向電網(wǎng)饋電，意味著電力公司以同等電價(jià)購買光伏系統(tǒng)的發(fā)電量。金融危機(jī)爆發(fā)以來，日本再次加大了對(duì)太陽能電池產(chǎn)業(yè)的支持力度。日本在2009年4月初表示將在2020年左右將太陽能發(fā)電規(guī)模在現(xiàn)有基礎(chǔ)上擴(kuò)大20倍，達(dá)到世界第一。要在今后3到5年的時(shí)間里，將太陽能發(fā)電設(shè)備價(jià)格降到目前價(jià)格的一半；要在公立中小學(xué)里集中安裝太陽能發(fā)電設(shè)備，要加速建造節(jié)能型建筑，爭取到2019年有50%的房屋達(dá)到節(jié)能要求。（二）中國太陽能電池行業(yè)政策分析1．準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)出爐，多晶硅行業(yè)突遇“變局”工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、環(huán)境保護(hù)部會(huì)同有關(guān)部門聯(lián)合制定并發(fā)布了《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》，對(duì)多晶硅行業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案管理、土地審批、環(huán)境影響評(píng)價(jià)、信貸融資、生產(chǎn)許可、產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證等工作提出了更高要求?！稖?zhǔn)入條件》提高了多晶硅行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和環(huán)保水平提出了更高要求。其發(fā)布有利于規(guī)范多晶硅的生產(chǎn)市場(chǎng)，防止資源浪費(fèi)和低水平重復(fù)建設(shè)，促進(jìn)多晶硅行業(yè)健康有序發(fā)展。按照要求，工信部負(fù)責(zé)多晶硅行業(yè)管理，商有關(guān)部門后以聯(lián)合公告形式發(fā)布符合準(zhǔn)入條件的多晶硅企業(yè)名單，形成《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入名單》，實(shí)行社會(huì)監(jiān)督、動(dòng)態(tài)管理。《準(zhǔn)入條件》對(duì)多晶硅行業(yè)的項(xiàng)目建設(shè)條件和生產(chǎn)布局提出了明確要求。按要求，新建和改擴(kuò)建多晶硅項(xiàng)目投資中最低資本金比例不得低于30%。嚴(yán)格控制在能源短缺、電價(jià)較高的地區(qū)新建多晶硅項(xiàng)目，對(duì)缺乏綜合配套、安全衛(wèi)生和環(huán)保不達(dá)標(biāo)的多晶硅項(xiàng)目不予核準(zhǔn)或備案。按要求，在自然保護(hù)區(qū)等環(huán)境敏感區(qū)域內(nèi)不得新建多晶硅項(xiàng)目，已有項(xiàng)目需按照規(guī)定逐步退出。在政府投資項(xiàng)目核準(zhǔn)新目錄出臺(tái)前，新建多晶硅項(xiàng)目原則上不再批準(zhǔn)。但對(duì)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)節(jié)能環(huán)保等確有必要建設(shè)的項(xiàng)目，報(bào)國務(wù)院投資主管部門組織論證和核準(zhǔn)?！稖?zhǔn)入條件》還對(duì)多晶硅行業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模與技術(shù)設(shè)備提出了新要求：太陽能級(jí)多晶硅項(xiàng)目每期規(guī)模大于3000噸/年，半導(dǎo)體級(jí)多晶硅項(xiàng)目規(guī)模大于1000噸/年；多晶硅企業(yè)應(yīng)積極采用符合本準(zhǔn)入條件要求的先進(jìn)工藝技術(shù)和產(chǎn)污強(qiáng)度小、節(jié)能環(huán)保的工藝設(shè)備以及安全設(shè)施，主要工段、設(shè)備參數(shù)應(yīng)能實(shí)現(xiàn)連續(xù)流程在線檢測(cè)。此外，《準(zhǔn)入條件》對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境保護(hù)等都做出了相應(yīng)規(guī)定。因受技術(shù)因素制約，目前國內(nèi)多晶硅行業(yè)在生產(chǎn)工藝方面存在的主要問題是：能耗高及生產(chǎn)過程無法實(shí)現(xiàn)封閉式循環(huán)。針對(duì)上述問題，《準(zhǔn)入條件》明確提出，新建多晶硅項(xiàng)目生產(chǎn)占地面積小于6公頃/千噸?，F(xiàn)有多晶硅項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)厲行節(jié)約集約用地原則；太陽能級(jí)多晶硅還原電耗小于80千瓦時(shí)/千克，到2011年底前小于60千瓦時(shí)/千克；半導(dǎo)體級(jí)直拉用多晶硅還原電耗小于100千瓦時(shí)/千克，半導(dǎo)體級(jí)區(qū)熔用多晶硅還原電耗小于120千瓦時(shí)/千克；還原尾氣中四氯化硅、氯化氫、氫氣回收利用率不低于98.5%、99%、99%；引導(dǎo)、支持多晶硅企業(yè)以多種方式實(shí)現(xiàn)多晶硅—電廠—化工聯(lián)營，支持節(jié)能環(huán)保太陽能級(jí)多晶硅技術(shù)研發(fā)，降低成本；到2011年底前，淘汰綜合電耗大于200千瓦時(shí)/千克的太陽能級(jí)多晶硅生產(chǎn)線；水資源實(shí)現(xiàn)綜合回收利用，水循環(huán)利用率≥95%。對(duì)排放的要求有利于資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)。到2011年底前實(shí)現(xiàn)太陽能級(jí)多晶硅還原電耗小于60千瓦時(shí)/千克的要求，對(duì)生產(chǎn)企業(yè)提出了更高的要求，有利于現(xiàn)有企業(yè)的技術(shù)改造升級(jí)。截至2010年底，我國已投產(chǎn)的多晶硅企業(yè)有25家，產(chǎn)能約57000噸，在建企業(yè)有28家，產(chǎn)能將超過57000噸，以此推算，未來1-2年內(nèi)，國內(nèi)產(chǎn)能將超過10萬噸，而且還有新的企業(yè)不斷進(jìn)入。按全球需求10萬噸推算，如果不及時(shí)加以規(guī)范，多晶硅行業(yè)將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)?！稖?zhǔn)入條件》的出臺(tái)，對(duì)規(guī)范行業(yè)健康有序發(fā)展具有重要意義。《準(zhǔn)入條件》的出臺(tái)將有利于具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)的大型生產(chǎn)企業(yè)，隨著多晶硅利潤趨于合理以及下游電池組件需求增大，擁有長產(chǎn)業(yè)鏈的光伏生產(chǎn)企業(yè)更值得看好。2．多舉措推動(dòng)太陽能光伏發(fā)電應(yīng)用2010年12月2日，財(cái)政部、科技部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部以及國家能源局聯(lián)合宣布，將在未來幾年借助財(cái)政補(bǔ)貼、“太陽能屋頂”項(xiàng)目等舉措，推動(dòng)太陽能光伏發(fā)電在國內(nèi)的大規(guī)模應(yīng)用。四部門決定，將北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)等13個(gè)開發(fā)區(qū)確定為首批“光伏發(fā)電集中應(yīng)用示范區(qū)”。這意味著，作為太陽能電池生產(chǎn)大國的中國正借助大面積“太陽能屋頂”和示范工程的集中展示，扭轉(zhuǎn)其太陽能產(chǎn)品幾乎全部出口的尷尬局面，通過降低光伏發(fā)電成本加快新能源在國內(nèi)的應(yīng)用。金太陽和太陽能光電建筑應(yīng)用示范工程是我國推廣光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)化的重要舉措，主要采取財(cái)政補(bǔ)助、科技支持和市場(chǎng)拉動(dòng)方式。近兩年，國家投入近100億元支持1000多兆瓦的金太陽和光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目，上述項(xiàng)目可實(shí)現(xiàn)年發(fā)電17億千瓦時(shí)，節(jié)約60多萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，減排170萬噸二氧化碳。今后將把開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)作為擴(kuò)大光伏發(fā)電應(yīng)用的重點(diǎn)，增加示范區(qū)的數(shù)量，降低系統(tǒng)造價(jià)。設(shè)立光伏發(fā)電集中應(yīng)用示范區(qū)后，園區(qū)工業(yè)建筑屋頂將改造為太陽能屋頂解決部分工業(yè)用電，讓以出口為主的企業(yè)看到了轉(zhuǎn)戰(zhàn)國內(nèi)市場(chǎng)的機(jī)遇。為盡早實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電“平價(jià)上網(wǎng)”，2011及2012兩年，財(cái)政部將繼續(xù)采取財(cái)政補(bǔ)貼方式，支持金太陽和光電建筑應(yīng)用示范工程建設(shè)，其中對(duì)關(guān)鍵設(shè)備按中標(biāo)協(xié)議價(jià)格給予50%補(bǔ)貼，其他費(fèi)用按不同項(xiàng)目類型分別按每瓦4元和6元給予定額補(bǔ)貼。中央財(cái)政還采取集中招標(biāo)方式選擇關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)商，通過招標(biāo)使光伏發(fā)電系統(tǒng)每瓦投資從23元下降到18元左右，降幅接近20%，示范項(xiàng)目得到財(cái)政補(bǔ)貼后，每瓦投資僅在8元左右，按年滿發(fā)電1100小時(shí)測(cè)算，項(xiàng)目用電價(jià)格在0.8元每千瓦時(shí)，與工商企業(yè)用電價(jià)格基本持平。目前我國約有1000萬無電人口，2010年，國家選擇青海祁連縣、新疆且末縣、西藏班戈縣進(jìn)行試點(diǎn)，示范應(yīng)用規(guī)模為10兆瓦，中央財(cái)政補(bǔ)貼比例超過70%。為保障太陽能示范項(xiàng)目的并網(wǎng)運(yùn)行，國家電網(wǎng)表示將加快智能電網(wǎng)建設(shè)，規(guī)范和簡化并網(wǎng)程序，保證配套送出工程和發(fā)電項(xiàng)目同步建成投產(chǎn)。目前國家電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)接入35千伏及以上電壓等級(jí)的大型并網(wǎng)光伏電站達(dá)到10個(gè)，計(jì)110兆瓦。國家能源局已著手起草中國能源“十二五”規(guī)劃。按照國家能源局下發(fā)各部門和能源公司的規(guī)劃起草方案，“十二五”期間，首要任務(wù)就是要培育和發(fā)展新興能源產(chǎn)業(yè)，其中包括核電、水電、風(fēng)能、太陽能和生物能源等可再生能源，同時(shí)還要加快對(duì)煤炭等傳統(tǒng)能源的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。近年來，國家在促進(jìn)太陽能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策制定方面已經(jīng)取得很大的進(jìn)步，各方面的政策亦在不斷完善中。太陽能光伏發(fā)電《上網(wǎng)電價(jià)法》也會(huì)在一兩年內(nèi)出臺(tái)，隨著各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則的不斷出臺(tái)細(xì)化，相信中國太陽能產(chǎn)業(yè)會(huì)取得又好又快的發(fā)展。四、重大事件對(duì)行業(yè)的影響分析自美對(duì)華啟動(dòng)“301調(diào)查”事件開始，中美兩國在清潔能源領(lǐng)域的摩擦就從未停止。2010年12月22日，美國在世貿(mào)組織就中方風(fēng)能有關(guān)措施提起爭端解決機(jī)制下的磋商請(qǐng)求。就在這一事件還未取得結(jié)果之際，美國政府又發(fā)起了新一輪的攻擊行動(dòng)。2011年1月7日，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署軍隊(duì)撥款法案，政府首腦簽署軍事法案本無可厚非，但是其中卻包含了一項(xiàng)頗具政治挑釁意味的特別條款，即美國軍方不得采購中國太陽能電池板，對(duì)中國的敵意表露無疑。美國軍方一直是清潔能源的積極用戶。根據(jù)計(jì)劃，到2025年，美國軍方所使用的所有能源中，必須有1/4來自太陽能等清潔能源。由于美軍能源消耗日漸增加，再加上向海外美軍基地運(yùn)輸能源的成本太高，美軍正計(jì)劃在更多基地安裝太陽能光伏電站系統(tǒng)。在軍費(fèi)開支有增無減的情況下，美國軍方自然會(huì)成為太陽能等清潔能源的強(qiáng)力消費(fèi)者。所以，這條看似不起眼的新增條款想必會(huì)再次給中國風(fēng)電企業(yè)帶來不小的打擊。過去兩年內(nèi)，中國已成為世界太陽能電池板的主要生產(chǎn)國。2010年中國產(chǎn)品占據(jù)世界總額的至少一半，其市場(chǎng)份額還在迅速增加。美國占據(jù)世界太陽能電池板市場(chǎng)總額290億美元中的160億美元，而市場(chǎng)分析家通常并沒有把銷售給國防部的分開計(jì)算。也就是說，在過去美國國防部采購的太陽能電池板中，很可能有為數(shù)不少是“中國制造”。中國是太陽能電池板最大的出口國，顯而易見，這個(gè)“美國制造”條款針對(duì)的對(duì)象是誰。實(shí)際上，2010年年中時(shí)，奧巴馬就做過類似表態(tài)，他在一次講話中表示：“我不想看到中國制造的太陽能電池板、風(fēng)力渦輪和電動(dòng)車，我希望這些產(chǎn)品都是在美國制造?！币虼?，最新的“美國制造”法案實(shí)際上是這種思路的落實(shí)。太陽能電池組件屬于勞動(dòng)密集行業(yè)，美國自行生產(chǎn)并不具備優(yōu)勢(shì)。據(jù)美國業(yè)內(nèi)人士分析，海外進(jìn)口的太陽能電池組件，要比美國本土生產(chǎn)的便宜兩成。預(yù)計(jì)這一條款將讓德國的光伏公司受益。而對(duì)于中國企業(yè)來說，想要在充滿壁壘的美國市場(chǎng)尋找商機(jī)則會(huì)變得更加困難重重。第三章2010-2011年中國太陽能電池行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行情況分析一、太陽能電池行業(yè)供需分析（一）全球市場(chǎng)分析從全球太陽能電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，一方面隨著多晶硅等上游原料供給情況逐步好轉(zhuǎn)，太陽能電池產(chǎn)量保持較高增速；另一方面，歐美等發(fā)達(dá)國家不斷提高補(bǔ)貼力度，促使光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展又帶動(dòng)了太陽能電池的大量需求。綜合兩方面的發(fā)展看，全球太陽能電池