融資租賃基本知識講座

融資租賃基本知識講座二0一0年八月二十七日新興的設(shè)備投資和資產(chǎn)管理服務(wù)業(yè)制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然趨勢保障國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制成熟市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分自我介紹

現(xiàn)任中國外商投資企業(yè)協(xié)會常務(wù)理事，租賃業(yè)委員會專職常務(wù)副會長、人大財經(jīng)委“融資租賃法”起草組顧問、外經(jīng)貿(mào)大學(xué)租賃研究中心副主任、國家開發(fā)銀行專家委員會租賃專家等職。直接推動和參與了與租賃業(yè)相關(guān)的合同法、租賃會計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管法規(guī)、稅收政策的制定。呼吁和組織協(xié)調(diào)了合資租賃公司的欠租問題的解決。在推動中國融資租賃業(yè)的對內(nèi)開放、理論研究、國際交流、業(yè)務(wù)推廣宣傳、租賃市場拓展、專業(yè)人員培訓(xùn)、行業(yè)組織建設(shè)等方面做了大量卓有成效的工作。對租賃的功能機(jī)制有著深刻的研究和獨(dú)到的見解。對租賃的運(yùn)用和創(chuàng)新有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

屈延凱，高級經(jīng)濟(jì)師,1984年介入融資租賃業(yè)。1989年開始兼職從事租賃行業(yè)協(xié)會工作。目錄第一篇國內(nèi)外融資租賃發(fā)展簡介第二篇融資租賃業(yè)務(wù)的基本知識第一篇

國內(nèi)外融資租賃發(fā)展簡介一國際融資租賃業(yè)發(fā)展情況二中國融資租賃業(yè)發(fā)展情況三我國銀行界開辦融資租賃公司的歷史和現(xiàn)狀一國際融資租賃業(yè)發(fā)展情況（一）快速發(fā)展的交易額

上世紀(jì)50年代起步，80年代進(jìn)入快速發(fā)展階段，90年代發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家融資租賃業(yè)務(wù)迅速發(fā)展

2007年全球融資租賃交易額達(dá)7000億美元，工業(yè)發(fā)達(dá)國家設(shè)備租賃市場滲透率在20—30%，美國穩(wěn)定在30%左右達(dá)20年（二）多種機(jī)構(gòu)類型形成產(chǎn)業(yè)鏈金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、混合資本、投資資本、信息資本紛紛介入，不同投資背景的融資租賃公司，相互合作、優(yōu)勢互補(bǔ)，形成了一個完整的融資租賃服務(wù)體系，集團(tuán)化、專業(yè)化、連鎖化經(jīng)營模式出現(xiàn)（三）服務(wù)領(lǐng)域廣泛、租賃標(biāo)的包羅萬象

一切可經(jīng)營資產(chǎn)和有支付保證的消費(fèi)資產(chǎn)（包括政府采購）一國際融資租賃業(yè)發(fā)展情況

（四）不斷創(chuàng)新的發(fā)展進(jìn)程出租服務(wù)經(jīng)營租賃新產(chǎn)品租賃成熟市場創(chuàng)新融資租賃簡單融資租賃傳統(tǒng)的出租服務(wù)全面服務(wù)資產(chǎn)不轉(zhuǎn)移產(chǎn)品組合風(fēng)險租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)業(yè)整合滲透率穩(wěn)定不同的期末處理專業(yè)租賃公司提供附加服務(wù)交易創(chuàng)新融資服務(wù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移表外融資跨境租賃資產(chǎn)返還一國際融資租賃業(yè)發(fā)展情況（五）市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢和成熟市場的重要標(biāo)志1新興的功能多元化的資產(chǎn)投入和管理業(yè)買設(shè)備—買資本投入服務(wù)，資本投入和管理2制造業(yè)和金融業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的必然趨勢信貸放款—資產(chǎn)融資，行銷全球—裝備世界完善功能，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，三捧月，四抬大橋3國民經(jīng)濟(jì)健康和可持續(xù)發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制資源配置、有效投資、促進(jìn)貿(mào)易、拉動消費(fèi)4市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和服務(wù)業(yè)的重要組成部分融資租賃市場服務(wù)和連接設(shè)備、貨幣、資本市場是資本形態(tài)的轉(zhuǎn)換和增值平臺二中國融資租賃業(yè)發(fā)展情況（一）20年的艱難曲折的有益探索（1981-2001）

1銀貿(mào)結(jié)合、引進(jìn)外資（陳慕華、鄧拓彬）

2有益探索、成績不小

30幾家、，不足千人，引進(jìn)外資80多億美元

92-98年，多數(shù)合資租賃公司暫停新業(yè)務(wù)的情況下，壞賬不足4億

3欠租困擾、發(fā)展停滯

6億、擔(dān)保、匯價、轉(zhuǎn)型、金融整頓、97危機(jī)、滲透率1%左右長期徘徊

4呼吁立法、框架確立

1996年高院司法解釋，1999年合同法、

2001年租賃會計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管辦法、稅收政策（二）入世后的快速發(fā)展機(jī)遇期1對外進(jìn)一步開放、獨(dú)資設(shè)立、機(jī)構(gòu)增加、類型齊全、市場主力2內(nèi)資試點(diǎn)、大企業(yè)介入，監(jiān)管部門銀行進(jìn)入3政策環(huán)境進(jìn)一步改善、融資租賃法律法啟動4多種業(yè)務(wù)模式出現(xiàn)、融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈的雛形顯現(xiàn)5進(jìn)入快速發(fā)展機(jī)遇期（目前200多家、800億注冊資本、近萬億的資產(chǎn)承載能力，今年就有可能實(shí)現(xiàn)年4000億的業(yè)務(wù)額）二中國融資租賃業(yè)發(fā)展情況三我國銀行界開辦融資租賃公司的歷史和現(xiàn)狀（一）80年代中期投資合資融資租賃，有益探索租賃理念、一票否決、保理融資、業(yè)務(wù)流程法律意識、信息管理（二）84年起信托、銀行、租賃混業(yè)，問題凸現(xiàn)躲避信貸規(guī)模，金融租賃、變相放貸（三）9３年起金融整頓、商行法頒布，金融分業(yè)合資公司盲目退出、金融租賃業(yè)務(wù)停滯（四）經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)寶貴、缺乏科學(xué)總結(jié)高層有遠(yuǎn)見、落實(shí)無內(nèi)力、人員輪換、降級管理、重視不夠、缺乏總結(jié)、借鑒不足（五）2000年金融租賃整頓，分業(yè)經(jīng)營定位不清、銀行禁入、被監(jiān)管的借款機(jī)構(gòu)和放款中介擔(dān)保濫用、圈錢機(jī)構(gòu)、資金和項(xiàng)目瓶頸困擾模式單一、規(guī)模不大、孤立平臺、不成體系（六）2007新法頒布，混業(yè)啟動降低門檻、提高資質(zhì)、緊密了金融產(chǎn)業(yè)鏈重風(fēng)險防范、輕創(chuàng)新發(fā)展重管理壓力，輕投資回報未能關(guān)注意融資租賃的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和運(yùn)作模式三我國銀行界開辦融資租賃公司的歷史和現(xiàn)狀四我國貿(mào)易機(jī)構(gòu)辦融資租賃公司的歷史和現(xiàn)狀（一）81—99年，銀貿(mào)結(jié)合，引進(jìn)外資的窗口外方投資人，以資本輸出帶動設(shè)備出口中方投資人，利用外資，融資租賃引進(jìn)設(shè)備機(jī)械、技術(shù)、儀器、中化、五礦、中石化、電子、有色、包裝等（二）99年遠(yuǎn)東國際租賃成功轉(zhuǎn)型以客戶需求為中心，轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式，完善服務(wù)功能（三）2004年更多的內(nèi)外貿(mào)機(jī)構(gòu)介入融資租賃中鐵租賃（中鐵物資進(jìn)出口）廈門金源（福建建發(fā)）新疆亞中第二篇

融資租賃業(yè)務(wù)的基本知識融資租賃是資源配置創(chuàng)新融資租賃的法律法規(guī)定義融資租賃行業(yè)的宏觀定位融資租賃的十大基本概念一融資租賃是資源配置創(chuàng)新（一）中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制黨的十一屆三中全會作出了把黨和國家工作中心轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)建設(shè)上來、實(shí)行改革開放的歷史性決策。帶領(lǐng)全國各族人民充滿活力地踏上了實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化的偉大征程

30多年來，我國成功實(shí)現(xiàn)了從高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制到充滿活力的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制和從封閉半封閉到全方位開放的的兩個偉大歷史轉(zhuǎn)折公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度，在國家宏觀調(diào)控下市場對資源配置發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟(jì)管理制度是構(gòu)成社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的三大制度社會主義基本制度同發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)結(jié)合，即發(fā)揮了社會主義制度的優(yōu)越性，又利用了市場配置資源的有效性，使全社會充滿改革發(fā)展的創(chuàng)造活力一融資租賃是資源配置創(chuàng)新（二）傳統(tǒng)的資產(chǎn)資源配置弊端計(jì)劃經(jīng)濟(jì)：政府主導(dǎo)，統(tǒng)購統(tǒng)銷，計(jì)劃配置市場經(jīng)濟(jì)：企業(yè)競爭，自投自購，市場配置機(jī)制弊端：大而全，小而全，資產(chǎn)利用和配置效率低（三）中國特色的經(jīng)濟(jì)管理制度國家宏觀調(diào)控下市場對資源配置發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，公有制為主體的基本經(jīng)制度保障宏觀調(diào)控的方向，市場對資源配置的機(jī)制可以保障資源配置的公平、合理和資產(chǎn)利用的效率（四）市場配置資源機(jī)制需創(chuàng)新傳統(tǒng)的市場配置機(jī)制，如買賣、拍賣、轉(zhuǎn)讓、劃撥等手段，配置結(jié)果仍然擺脫不了大而全，小而全，資產(chǎn)利用和配置率低的弊端一融資租賃是資源配置創(chuàng)新（五）融資租賃交易是出租人根據(jù)承租人需求出資取得租賃物提供給承租人，收取租金的創(chuàng)新交易。三方當(dāng)事人的權(quán)責(zé)利在兩個交易環(huán)節(jié)中交叉履行，兩個交易互為前提，同時生效，打破了傳統(tǒng)交易的相對性規(guī)則。傳統(tǒng)的線性交易變?yōu)槿?、四方、甚至五方，由多個同時生效的合同和法律文件形成的結(jié)構(gòu)交易（六）融資租賃交易是一種資產(chǎn)歸屬和利用分開的配置機(jī)制。出租人為承租人提供資產(chǎn)購置、投資和管理的服務(wù)，改變了傳統(tǒng)的使用人自行決策、籌資、投資購置，自管自用、自行處置、損益自擔(dān)的資源配置方法（七）融資租賃是對傳統(tǒng)的資產(chǎn)觀念的創(chuàng)新。所有并不重要，使用創(chuàng)造價值。勞動創(chuàng)造財富，整合提高效率。物權(quán)法平等保障物權(quán)原則為物的歸屬和利用的民事關(guān)系提供了法律保障一融資租賃是資源配置創(chuàng)新（八）融資租賃的配置方法靈活和服務(wù)領(lǐng)域廣泛1融資租賃交易市場功能是多樣的：交易產(chǎn)品，融資服務(wù)，銷售模式，理財工具，投資方式，管理機(jī)制2融資租賃的標(biāo)的物是包羅萬象的：包括動產(chǎn)、不動產(chǎn)、生物資產(chǎn)等一切可經(jīng)營資產(chǎn)3融資租賃服務(wù)領(lǐng)域是十分廣泛的：投資、生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)、服務(wù)、政府采購4融資租賃配置資源方式十分靈活：物權(quán)三權(quán)平等保障、所有權(quán)四權(quán)可以分解，資源就可以實(shí)現(xiàn)跨國別、跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、跨所有制的合理配置。外有內(nèi)租引外資，內(nèi)有外租走出去，東有西租促開發(fā)，南有北租助振興，民有軍租強(qiáng)國防，企有政租惠民生，民有國租調(diào)結(jié)構(gòu)，國有民租促就業(yè)二融資租賃的法律法規(guī)定義（一）合同法定義:

重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利，不涉及租期長短、所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移、租金支付多少1融資租賃：“你選我付款，質(zhì)量廠家管”“你租我才買，我買你必租”

“想要所有權(quán)，租金要付清”2租賃：“我的資產(chǎn)，你租用”“租用資產(chǎn)，必交租金3主要差異相同點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財產(chǎn)不同點(diǎn)：投資決策（市場、特定資產(chǎn)或?qū)ο螅┙灰仔问剑ㄏ鄬π耘c交叉性、一合同與兩合同）服務(wù)性質(zhì)（出租服務(wù)與資本服務(wù)、期限、內(nèi)容）定價原理（市場供求、購買成本）二融資租賃的法律法規(guī)定義（二）物權(quán)法的適用規(guī)定第一條：為了維護(hù)國家基本經(jīng)濟(jì)制度，維護(hù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用，保護(hù)權(quán)利人的物權(quán)，根據(jù)憲法制定本法。第二條：“本法所稱物，包括動產(chǎn)和不動產(chǎn)?！薄氨痉ㄋQ物權(quán)，是指權(quán)利人依法對特定物享有直接支配和排他的權(quán)利，包括所有權(quán)、用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)”第二十三條：動產(chǎn)物權(quán)的設(shè)立和轉(zhuǎn)讓，自交付時發(fā)生效力，但法律另有規(guī)定的除外。第二十四條：船舶、航空器和機(jī)動車等物權(quán)的設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅，未經(jīng)登記，不得對抗善意第三人。第二十七條：動產(chǎn)物權(quán)轉(zhuǎn)讓時，雙方又約定由出讓人繼續(xù)占有該動產(chǎn)的，物權(quán)自該約定生效時發(fā)生效力。第三十九條：所有權(quán)人對自己的不動產(chǎn)或者動產(chǎn)，依法享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利。第四十條：所有權(quán)人有權(quán)在自己的不動產(chǎn)或者動產(chǎn)上設(shè)立用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)。用益物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)人行使權(quán)利，不得損害所有權(quán)人的權(quán)益二融資租賃的法律法規(guī)定義（二）物權(quán)法的適用規(guī)定1平等保障物權(quán)是我國經(jīng)濟(jì)管理制度中運(yùn)用市場機(jī)制配置資源的最重要的法律保障2融資租賃交易是典型的資產(chǎn)歸屬和利用的民事關(guān)系（與第三人的關(guān)系的侵權(quán)關(guān)系、與公法的關(guān)系）3租賃物不屬破產(chǎn)財產(chǎn)，就是保障出租人對租賃資產(chǎn)具有排他性的所有權(quán)；出租人不得干涉承租人對租賃物的正常使用，就是保障承租人的用益物權(quán)；擔(dān)保物權(quán)人享有租賃物處分所得的優(yōu)先受償權(quán)，就是保障擔(dān)保物權(quán)人持有的擔(dān)保物權(quán)4轉(zhuǎn)讓物權(quán)，出讓人繼續(xù)占有使用，受讓人取得的是所有權(quán)或是擔(dān)保物權(quán)，由當(dāng)事人約定生效，為資產(chǎn)變現(xiàn)提供了法律保障5目前融資租賃的法律環(huán)境面臨的問題主要是物權(quán)的基本原則在司法實(shí)踐中得不到貫徹落實(shí)，公法與私法的矛盾突出二融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：規(guī)范各租賃交易人對租賃的確認(rèn)和計(jì)量、會計(jì)處理和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，不干涉和規(guī)范交易1融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；租賃期限大于設(shè)備折舊年限75％；最低租金付（收）款額現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價購買選擇權(quán)；承租人的專用設(shè)備2經(jīng)營租賃：“非融資租賃，即經(jīng)營租賃”二融資租賃的法律法規(guī)定義（三）會計(jì)準(zhǔn)則的定義：3租賃資產(chǎn)記賬及租金的會計(jì)處理：1）融資租賃：承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。出租人記應(yīng)收租賃債權(quán)2）經(jīng)營租賃：出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊承租人在資產(chǎn)負(fù)債表外披露長期應(yīng)付租金，租金可以稅前列支二融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：規(guī)定交易和納稅人的稅收適用1流轉(zhuǎn)稅:從交易行為區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為1）增值稅：適用物的銷售無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷售產(chǎn)品，適用增值稅率外資企業(yè)投資總額內(nèi)購買國產(chǎn)設(shè)備退增值稅2)營業(yè)稅：適用勞務(wù)服務(wù)金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)視為金融服務(wù)，適用金融業(yè)融資租賃稅目，按利差5％繳納租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè)，適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目，按租金5％納稅二融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義流轉(zhuǎn)稅3)租賃市場業(yè)態(tài)與合同、會計(jì)分類關(guān)系及流轉(zhuǎn)稅適用：市場業(yè)態(tài)合同法分類會計(jì)準(zhǔn)則分類流轉(zhuǎn)稅適用全額償付的融資租賃(FL)融資租賃“你租我才買”

“我買你必租”

（三方兩合同）融資租賃有資質(zhì)差額營業(yè)稅無資質(zhì)增值稅非全額償付的融資租賃（OL）經(jīng)營租賃有資質(zhì)差額營業(yè)稅無資質(zhì)全額營業(yè)稅出租服務(wù)（RENTAL）租賃“自有出租”（兩方一合同）無論有無資質(zhì)全額營業(yè)稅租售(HiriPurchase)融資租賃有資質(zhì)差額營業(yè)稅無資質(zhì)增值稅二融資租賃的法律法規(guī)定義（四）稅法的定義：2所得稅扣除:對企業(yè)所得征稅，采用會計(jì)定義界定租賃業(yè)務(wù)分類，確定稅前扣除辦法1）融資租賃:承租人提取折舊租金支付額大于購置成本90%租期長于法定折舊年限75%租賃期滿轉(zhuǎn)移所有權(quán)2）經(jīng)營租賃:承租人的租金全部作為費(fèi)用稅前列支3）或有租金：租期確定，租金不確定，在實(shí)際發(fā)生時，計(jì)入當(dāng)期損益三融資租賃行業(yè)的宏觀定位（一）融資租賃公司提供的是資本投入服務(wù)融資租賃租金定價的兩重性價值120萬資產(chǎn)增值區(qū)租金余額曲線100萬設(shè)備價值曲線設(shè)備價值保障區(qū)

租期3年使用期期5年時間（二）融資租賃是一種創(chuàng)新的資產(chǎn)金融服務(wù)1融資租賃是為真實(shí)交易提供的第三方資產(chǎn)金融服務(wù)2融資租賃是為各種資產(chǎn)交易，提供結(jié)構(gòu)性金融服務(wù)3融資租賃是通過交易結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)控制風(fēng)險4融資租賃是根據(jù)不同的交易條件和會計(jì)處理，創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)互利共贏承租人

廠商出租人二手市場資本市場擔(dān)保銀行三融資租賃行業(yè)的宏觀定位

四融資租賃行業(yè)的宏觀定位

（三）資源配置和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換平臺

融資租賃是經(jīng)濟(jì)管理制度中配置資金、設(shè)備、人力、技術(shù)、信用和稅收資源的最重要的平臺和市場運(yùn)作機(jī)制資金支付配置資金資金回流設(shè)備購置信托承銷設(shè)備租賃資產(chǎn)信托設(shè)備交付配置服務(wù)租金支付投資

客戶銀行信托廠商租賃投資人四融資租賃行業(yè)的宏觀定位（四）新興的融資租賃服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈資金合作租賃貸款委托租賃配置資金債權(quán)保理投資理財租賃購置表外融資業(yè)務(wù)合作融資租賃配置設(shè)備轉(zhuǎn)租賃按需承租匹配收支客戶合作經(jīng)營租賃配置服務(wù)轉(zhuǎn)租賃服務(wù)便利短期使用退出機(jī)制二手租賃資源利用余值處置資源回收投資機(jī)構(gòu)銀行融資租賃公司專業(yè)租賃公司二手市場承租企業(yè)承租企業(yè)承租企業(yè)出租服務(wù)公司客戶制造企業(yè)專業(yè)廠商三融資租賃行業(yè)的宏觀定位（五）戰(zhàn)略性新型投資和資產(chǎn)管理服務(wù)業(yè)融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，從事的是租賃債權(quán)的投資和管理專業(yè)化的融資租賃公司開展非全額償付的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，從事的是租賃債權(quán)和設(shè)備余值的處置和投資和管理規(guī)模化連鎖化經(jīng)營的出租服務(wù)公司，從事的是規(guī)模采購和專業(yè)化的設(shè)備出租服務(wù)的投資和管理不同類型的租賃公司形成一個完整的租賃產(chǎn)業(yè)鏈，成為服務(wù)賣方和使用方的第三方設(shè)備采購的主體，是服務(wù)社會的資產(chǎn)投資和管理的新興產(chǎn)業(yè)完善發(fā)達(dá)的租賃產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，是市場經(jīng)濟(jì)成熟與否的重要標(biāo)志

三融資租賃行業(yè)的宏觀定位(六)成熟市場結(jié)構(gòu)的重要組成部分

融資租賃市場是連接和服務(wù)貨幣、設(shè)備、資本市場的新興市場，租賃資產(chǎn)證券化，不會形成白泡沫，與金融衍生品市場無涉，租賃物包羅萬象，服務(wù)領(lǐng)域十分廣泛貨幣市場設(shè)備市場資本市場金融衍生市場融資租賃市場四融資租賃的十大基本概念一種機(jī)構(gòu)性質(zhì)(一)從市場功能界定——令人困惑的機(jī)構(gòu)性質(zhì)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)？促進(jìn)產(chǎn)品銷售的貿(mào)易機(jī)構(gòu)？(二)從出租人交易動機(jī)界定——新型的投資機(jī)構(gòu)融資租賃公司是根據(jù)客戶對租賃物的選擇，出資購買租賃物，提供客戶使用，收取租金，專門從事設(shè)備購置、租賃服務(wù)和資產(chǎn)管理的新型投資機(jī)構(gòu)。

——租賃債權(quán)投資

——租賃債權(quán)和余值風(fēng)險投資

——設(shè)備出租服務(wù)投資五融資租賃的十大基本概念

兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性（一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營范圍和控股股東背景，按有關(guān)審批或監(jiān)管部門的規(guī)定，分成金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)（二）不同的市場準(zhǔn)入（1）金融租賃公司注冊資本金1億，主要出租人須控股50%上四類主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn)800億人民幣）國內(nèi)外租賃公司（100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)（營業(yè)收入50億人民幣，30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)12家，10家開業(yè)，現(xiàn)4家停業(yè)整頓，新辦法出臺，6家銀行介入，最近還有幾家銀行將獲批準(zhǔn)設(shè)立五融資租賃的十大基本概念

兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性（二）不同的市場準(zhǔn)入（2）內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司2001年8月底前的租賃公司注冊資本4000萬2004年底前租賃公司注冊資本１.7億已批準(zhǔn)五批，37家（3）外商投資融資租賃公司1000萬美元，合資獨(dú)資均可，外資總資產(chǎn)500萬美元已累計(jì)批準(zhǔn)近100家，尚有很多待批三類公司150余家，注冊資金合計(jì)超500億人民幣，潛在資產(chǎn)承載能力6000億人民幣，有快速增長勢頭（三）不同的監(jiān)管方法嚴(yán)格和適度金融機(jī)構(gòu)類型產(chǎn)業(yè)所屬類型型獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）設(shè)立的下屬租賃公司由設(shè)備生產(chǎn)商或大型交易商設(shè)立的下屬租賃公司典型的獨(dú)立的融資負(fù)債平臺，與生產(chǎn)商和交易商無關(guān)聯(lián)以融資性租賃為主資金來源為銀行或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)資金，作為銀行資金投資的一個分支方向，利用銀行自有資金賺取息差以經(jīng)營性租賃為主提供技術(shù)支持、售后服務(wù)、配件供應(yīng)、設(shè)備回收等各種服務(wù)作為母公司銷售的金融促銷手段經(jīng)營靈活，可提供全套服務(wù)專注于辦公用品、醫(yī)藥、工業(yè)制造的某個專業(yè)領(lǐng)域提供融資、出借、生產(chǎn)服務(wù)、咨詢顧問、附件及售后服務(wù)、交易中介等各項(xiàng)服務(wù)依托銀行、金融集團(tuán)，利用低成本獲得資金、金融創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢依托設(shè)備生產(chǎn)商，利用低成本獲得設(shè)備、設(shè)備相關(guān)技術(shù)、母公司渠道、設(shè)備流通性等能力取得競爭優(yōu)勢針對某個細(xì)分市場，利用專有技能取得競爭優(yōu)勢獨(dú)立的負(fù)債和資產(chǎn)管理平臺沒有專業(yè)設(shè)備技術(shù)背景，只能以賺取利差為盈利模式，難以進(jìn)行設(shè)備運(yùn)作沒有金融資本和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)支持，難以進(jìn)行金融混業(yè)運(yùn)作如果沒有金融或產(chǎn)業(yè)資本支持，設(shè)備、金融運(yùn)作成本較高三種機(jī)構(gòu)類型四融資租賃的十基本大概念描述業(yè)務(wù)特征競爭優(yōu)勢競爭劣勢三類租賃公司在市場上共存發(fā)展、各行其道四融資租賃的十大基本概念四種市場業(yè)態(tài)(一)租賃業(yè)態(tài)與合同會計(jì)分類關(guān)系圖：市場業(yè)態(tài)合同法分類會計(jì)準(zhǔn)則分類全額償付的融資租賃融資租賃融資租賃，記承租(FL)“你租我才買”人資產(chǎn)和負(fù)債非全額償付的融資租賃“我買你必租”經(jīng)營租賃，記出租（經(jīng)營租賃OL）（三方兩合同）人資產(chǎn)和負(fù)債出租服務(wù)（傳統(tǒng)租賃RENTAL）租賃經(jīng)營租賃租售“自有出租”(HiriPurchase)（兩方一合同）融資租賃美國客戶選擇租賃的需求理由

五大租賃需求四融資租賃的十大基本概念四融資租賃的十大基本概念六種主要業(yè)務(wù)模式1直接融資租賃：A融資租賃(全額償付，減輕支付壓力)2購買合同

1選擇租賃物3融資租賃合同4貸款合同

7交付租賃物6支付貨款5賬戶監(jiān)管委托收付

8支付租金

9轉(zhuǎn)移所有權(quán)B經(jīng)營租賃（非全額償付、實(shí)現(xiàn)表外融資）

6支付貨款1選擇租賃物3購買合同4貸款合同7交付租賃物8支付租金5賬戶監(jiān)管委托收付

2融資租賃合同

9留購、退租余值銷售或續(xù)租或租賃供應(yīng)商銀行承租人租賃公司供應(yīng)商租賃公司承租人銀行客戶四融資租賃的十大基本概念六種主要業(yè)務(wù)模式2出售回租A融資性出售回租（資產(chǎn)變現(xiàn)）

4支付租金2貸款合同

3賬戶監(jiān)管

1出售回租

5轉(zhuǎn)移所有權(quán)B經(jīng)營性出售回租（企業(yè)理財）

4支付租金2貸款合同

3賬戶監(jiān)管

1出售回租6余值銷售

5轉(zhuǎn)移所有權(quán)或租賃銀行承租企業(yè)租賃公司銀行租賃公司承租企業(yè)客戶四融資租賃的十大基本概念六種主要業(yè)務(wù)模式3委托融資租賃（與投資機(jī)構(gòu)、優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行租賃投資合作）

1選擇租賃物2購買合同4資金定向委托

6交付租賃物5支付貨款8支付收益

3融資租賃合同

7支付租金

9轉(zhuǎn)移所有權(quán)

供應(yīng)商承租企業(yè)租賃公司委托人四融資租賃的十大基本概念六種主要業(yè)務(wù)模式4轉(zhuǎn)租賃（發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢、避免關(guān)聯(lián)交易）

5回購協(xié)議

5購買合同6貸款合同

7支付貨款6債權(quán)保理1選擇設(shè)備投資控股3委托購買8代收租金9交付租賃4融資租賃合同

2融資租賃合同

11轉(zhuǎn)移所有權(quán)

10支付租金供應(yīng)商融資租賃專業(yè)租賃承租人銀行四融資租賃的十大基本概念六種主要業(yè)務(wù)模式5委托杠桿經(jīng)營租賃（適合飛機(jī)、輪船等大型設(shè)備的租賃）

7收益支付6租金支付

4抵押貸款賬戶戶監(jiān)管

3資金委托2經(jīng)營租賃

9留購

2購買合同1選擇租賃物

5設(shè)備交付

折舊提取銀行項(xiàng)目公司租賃公司投資機(jī)構(gòu)設(shè)備廠商四融資租賃的十大基本概念六種主要業(yè)務(wù)模式6風(fēng)險租賃

A或有租金租賃（適合醫(yī)療、節(jié)能、工程機(jī)械等設(shè)備租賃）

2融資或經(jīng)營租賃

6或有租金支付

1選擇租賃物3購買合同5管理外包合同

4設(shè)備交付7提供管理服務(wù)8服務(wù)費(fèi)支付投資控股戰(zhàn)略合作承租企業(yè)融資租賃公司設(shè)備供應(yīng)商服務(wù)運(yùn)營商四融資租賃的十大基本概念六種主要業(yè)務(wù)模式6風(fēng)險租賃B可轉(zhuǎn)換融資租賃債權(quán)（適合項(xiàng)目投資）

2融資或經(jīng)營租賃

6部分租金支付

1選擇租賃物3購買合同5轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán)

4設(shè)備交付8部分租賃債轉(zhuǎn)股7支付轉(zhuǎn)讓對價投資控股戰(zhàn)略合作承租企業(yè)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)設(shè)備供應(yīng)商融資租賃公司小結(jié)一融資租賃業(yè)務(wù)是一種交易形式，一種融資服務(wù)，一種銷售模式一種理財工具，一種投資方式，一種管理機(jī)制二融資租賃公司是投資人的專門從事租賃物投入的新型投資機(jī)構(gòu)是制造商的經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變和信用銷售外包機(jī)構(gòu)是資金提供方資源配置管理和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換平臺是承租人的投融資外包服務(wù)和投資理財服務(wù)平臺三融資租賃業(yè)是新型的資產(chǎn)投資和管理的服務(wù)體系是保障國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制是各行各業(yè)經(jīng)營鏈條延伸的必然趨勢是成熟市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分“十屆全國人大五次會議高票通過的物權(quán)法，體現(xiàn)了社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度