板塊效應(yīng)操作股票

解讀板塊效應(yīng)自從2002年各類長莊股幾乎被市場滅絕以后，我國股票市場開始步入了以公募基金和私募基金為代表的機構(gòu)博弈時代。由于長莊股的投機理念被根本否決，于是波段交易開始盛行。為了使個股能夠產(chǎn)生類似于長莊股的巨額利潤，基金或機構(gòu)的大量資金開始呈現(xiàn)出“集團軍作戰(zhàn)”的勢頭。即：集中大量資金運作于優(yōu)勢板塊，通過輪番炒作同一板塊的幾只個股或關(guān)聯(lián)板塊優(yōu)質(zhì)個股，形成區(qū)域性效益，而后引導(dǎo)大盤和市場產(chǎn)生共鳴，共同抬高個股購入成本，以減少操作的風(fēng)險。在牛市行情中，領(lǐng)漲板塊的漲幅往往是跟風(fēng)板塊的幾倍，具有巨大的財富效應(yīng)；而在熊市中，由于大盤不具備持續(xù)走強的條件，市場熱點則往往以板塊輪動的形式展開。可見，對于板塊的示范效應(yīng)和運作機制，是交易者必須了解的一個重點。板塊是聯(lián)系大盤和個股的紐帶，在一定意義上，板塊本身就是一個個小市場，而滬市A股也不過是一個大板塊而已。利用板塊的聯(lián)動效應(yīng)，在某只股票成為追漲對象時，及時購入聯(lián)動性較好的同板塊股票，是交易者獲取短線收入的一種重要方法。第一節(jié)：板塊概述板塊在股市里具有普遍的市場基礎(chǔ)，這里就板塊的性質(zhì)、作用、操作等作一些精要的講解。一、板塊的定義所謂板塊，就是具有相同屬性的股票的集合體，它是股票市場細分化的結(jié)果，也是個股歸類的一種技術(shù)手段。因行情分析軟件的各自歸類依據(jù)不同，以及每位交易者的歸類喜好不同，滬、深兩市個股可以被軟件公司或交易者自行歸納為多個板塊。所謂相同屬性就是股票的共性。如“浦發(fā)銀行”以金融業(yè)為主，“民生銀行”也以金融業(yè)為主，盡管它們的股本規(guī)模和公司所在地都不同，但由于這兩只股票具有共同的行業(yè)性質(zhì)，就可以歸納到“金融股”的板塊里去。通常而言，如果“浦發(fā)銀行”在上漲或下跌，那么出于市場交易者的猜測和習(xí)慣，“民生銀行”往往也會走出相同的走勢。二、板塊的劃分目前滬、深兩市上市公司的數(shù)量已達1500多家，并且隨著新股不斷發(fā)行上市，股票市場規(guī)模愈加壯大，股票數(shù)量也越來越多，給數(shù)量眾多的股票劃分不同的板塊，具有重要的意義。不同行情分析軟件因為分類的方法不同，其板塊的名稱與數(shù)量也不盡相同，但相同的屬性是板塊劃分的根本依據(jù)。一般來說，板塊有以下幾種通用的分類：1、區(qū)域板塊區(qū)域板塊是以上市公司所處區(qū)域來進行劃分的。滬、深兩市股票據(jù)此可以分為北京板塊、上海板塊、天津板塊等多個地域性板塊。區(qū)域板塊的形成，是由于各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展狀況不一樣，地方政府對上市公司的扶持態(tài)度及具體政策均有差別，因而造成同一區(qū)域的股票呈現(xiàn)出一定的相似性；同時，部分主力機構(gòu)與當?shù)厣鲜泄居心撤N程度的默契或熟知本地上市公司的經(jīng)營狀況，因而在一定時期內(nèi)，某一地區(qū)上市公司的走勢會顯示出很強的聯(lián)動性。比如曾經(jīng)風(fēng)光一時的'浦東開發(fā)”概念以及“深圳重組”概念，就導(dǎo)致當時的上海本地上市公司股票和深圳本土上市公司股票出現(xiàn)極端強勢的行情。2、行業(yè)板塊行業(yè)板塊是以上市公司所屬行業(yè)為標準來進行劃分的。按照上市公司所屬行業(yè)的不同，滬、深兩市股票可以分為鋼鐵行業(yè)、家電行業(yè)、紡織行業(yè)等幾十個行業(yè)板塊。行業(yè)板塊的形成，是因為在不同時期，各行業(yè)的發(fā)展狀況及其景氣周期均不相同，國家產(chǎn)業(yè)政策也會有所調(diào)整，于是證券市場在不同階段也就由此形成了不同行業(yè)的板塊熱點。一般來說，交易者對于一個區(qū)域的政策狀況比較容易把握，但是對于不同經(jīng)濟發(fā)展階段的行業(yè)政策、行業(yè)規(guī)律、行業(yè)興衰等，則不易把握，因而行業(yè)板塊的研究屬于基本面分析中的重點和難點。3、概念板塊概念板塊是以上市公司所擁有的各種概念性題材為標準來進行劃分的。按照不同時期市場推出的新概念，滬、深兩市股票可以分為奧運概念、3G概念、基金重倉等概念板塊。概念板塊的形成，是由于國內(nèi)股票難以談得上價值投資，因而諸如業(yè)績、成長性、價值等因素已讓位于各種概念，使各種投資概念在市場主力的吹捧下大行其道。誰手中握有大量的資金，誰就擁有股票的定價權(quán)，誰就容易推廣自己的“投資理念”，這是概念股盛行的根本原因；而很多概念題材的形成也是歷史的成因，如創(chuàng)投概念、解禁概念、股指期貨概念等，都是證券市場發(fā)展中的歷史產(chǎn)物。因此，研究概念板塊，需要交易者有大局觀和新思維，同時還要分析主流資金的流向和態(tài)度。交易者在劃分板塊的時候需要注意，板塊的劃分標準并不是惟一的，一只股票可以同時屬于多個不同的板塊，因而具備多重身份。比如“民生銀行”既屬于“金融板塊”，又屬于“北京板塊”，還屬于“大盤藍籌板塊”。如果“民生銀行”走強，不僅“金融板塊”會走強，可能'北京板塊”和“大盤藍籌板塊”都會走強，產(chǎn)生板塊的聯(lián)動效應(yīng)。但到底哪一個板塊更適合于跟風(fēng)，就取決于對“民生銀行”進行關(guān)聯(lián)性分析了。交易者也可以自行定義板塊。先讓行情分析軟件按照自己設(shè)立的條件進行選股，然后將這些股票歸到自己定義的板塊里即可。如按上市時間的不同，交易者可以自行設(shè)立'新股板塊”，將上市6個月以來的股票都歸納在一起；還可以設(shè)立'深跌板塊”，把系統(tǒng)自動選出的最近3個月的深跌股票都歸集在一起，以便于跟蹤觀察。但是交易者在自己劃分板塊的時候，一定要根據(jù)當前市場的熱點和各板塊間的歷史關(guān)系來進行劃分，某一板塊的劃分特征必須能為主力提供足夠的炒作題材，得到市場各層人士的廣泛認同，并擁有較大的想象空間，這樣才能引起市場的共鳴。板塊的歸屬越清晰明了，被大眾認同的時間越久，獨立性越強，就越容易引起共振效應(yīng)和聯(lián)動效應(yīng)，因為交易者一眼就能通過個股識別該板塊的存在。如果該板塊的流通股普遍偏大，則更容易吸引大資金的流向，如鋼鐵板塊、汽車板塊等。三、板塊的作用滬、深兩市個股因其劃分的歸屬不同，對于板塊的設(shè)定可以有上百種之多，但它們的作用卻是一樣的。一般來說，板塊的作用有以下五種：1）明確了個股的歸屬意識，提供了交易者識別個股性質(zhì)的標記。比如，在行情分析軟件中點擊“鋼鐵板塊”，就可以找到所有與鋼鐵有關(guān)的股票，查找鋼鐵股一目了然。2）為個股交易提供了內(nèi)在關(guān)聯(lián)性的指導(dǎo)，避免了盲目交易。比如，“浦發(fā)銀行”在上漲，交易者必然會意識到金融股是否受到了什么消息面的刺激，而不會是該股獨自率性而為。3）一只個股走強或急跌，往往會帶動其他同板塊的個股走強或急跌，產(chǎn)生共振現(xiàn)象。比如，“浦發(fā)銀行”漲/跌會引起諸如“民生銀行”、“深發(fā)展”等金融股的漲/跌。4）一個板塊走強或走弱，會帶動其他關(guān)聯(lián)板塊走強或走弱，產(chǎn)生關(guān)聯(lián)效應(yīng)。比如，銀行股的走強會帶動保險股、證券股和其他投資股的走強。5）個股走勢會帶動板塊的整體走勢，但板塊的整體走勢又制約著個股走勢的發(fā)展。比如，“浦發(fā)銀行”大跌會引導(dǎo)金融股大跌，但金融股整體止跌后，“浦發(fā)銀行”也不會跌得太深。四、板塊指數(shù)前面一章已經(jīng)講述了各類大盤指數(shù)，實質(zhì)上，它們就是按照某一條件而選取的板塊指數(shù)，只是它們選擇的面積更大而已。不僅上證指數(shù)及其后來的工業(yè)指數(shù)、商業(yè)指數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)、公用指數(shù)等都有實際的參考價值，板塊指數(shù)也同樣具有特定的參考意義。所謂板塊指數(shù)，就是針對某一板塊設(shè)立一個獨立的指數(shù)，以反映該板塊的整體走勢，同時借以察看該板塊同其他板塊的橫向?qū)Ρ惹闆r，以及板塊內(nèi)個股的強弱狀況。至于板塊內(nèi)的樣本股選取，可以取自該板塊內(nèi)的所有個股，也可以只取該板塊內(nèi)具有代表性的個股。一般而言，各大行情分析軟件都是選取該板塊內(nèi)的所有個股進行指數(shù)編制的。第二節(jié)：板塊聯(lián)動一、板塊聯(lián)動概述板塊聯(lián)動是指板塊內(nèi)的個股或相關(guān)板塊之間所發(fā)生的同步波動現(xiàn)象。前面講述過，板塊屬性來源于個股的共性，個股內(nèi)在的屬性影響著相應(yīng)市場的表現(xiàn)，并造就了“蝴蝶效應(yīng)”或“多米諾骨牌”效應(yīng)?？梢?，相關(guān)性是板塊的重要屬性，板塊內(nèi)個股的相關(guān)性越強，則聯(lián)動性越強；反之，則聯(lián)動性越弱。板塊聯(lián)動包括個股板塊聯(lián)動和相關(guān)板塊聯(lián)動。二、個股板塊聯(lián)動1、個股板塊聯(lián)動含義所謂個股板塊聯(lián)動，是指同一板塊內(nèi)的個股所發(fā)生的同步波動現(xiàn)象。具體表現(xiàn)為：當某一個股走強時，該板塊所有的個股往往同步走強；當某一個股走弱時，該板塊所有的個股往往同步走弱。舉例來說，當某只股票出現(xiàn)在“今日漲幅排名”前20名時，很多交易者就會開始追蹤這只股票，并在該股隨后的繼續(xù)上漲中尋找同板塊后續(xù)的追隨者；一旦發(fā)現(xiàn)該板塊有整體上漲的趨勢，交易者就會紛紛進入該板塊，買不到漲幅最大的就追買漲幅較低的，造成該股票所屬板塊整體上揚。同樣，當某只股票領(lǐng)跌于大盤時，交易者也會習(xí)慣性的懷疑該股所屬板塊會出現(xiàn)聯(lián)動性的下跌，于是紛紛拋售，最終造成該股票所屬板塊整體下挫?？梢姡瑐€股板塊聯(lián)動心理是造成板塊內(nèi)個股聯(lián)動的重要原因，并加劇了板塊內(nèi)個股聯(lián)動的助漲助跌效應(yīng)。2、個股板塊聯(lián)動規(guī)律當板塊內(nèi)個股發(fā)生聯(lián)動效應(yīng)時，往往具有以下的規(guī)律：1）大多數(shù)股票聯(lián)動但也有例外當一只股票成為龍頭個股而領(lǐng)漲于大盤時，該股所在板塊中的其他股票也會聯(lián)袂走強；而當某一只股票領(lǐng)跌于大盤時，該板塊中的其他股票也將聯(lián)袂下跌。并不是同一板塊中的所有股票都必然會發(fā)生聯(lián)動效應(yīng)，這跟板塊內(nèi)個股的準確定位有關(guān)系，因為有些個股的主要共性并不在這個板塊內(nèi)，但因其次要的關(guān)聯(lián)性而被分到該板塊內(nèi)。2）外界因素要分長、短期來看如果引發(fā)板塊震動的因素屬于外界的長期刺激因素，那么該板塊被影響的時間會比較長。如2007年底出現(xiàn)的美國“次貸危機”就導(dǎo)致國內(nèi)金融股連續(xù)幾個月走低，并帶動大盤連創(chuàng)新低。如果引發(fā)板塊震動的因素屬于外界的短期刺激因素，那么該板塊被影響的時間會比較短。如2008年3月，國家宣布提高部分農(nóng)產(chǎn)品價格，結(jié)果導(dǎo)致農(nóng)業(yè)股僅僅出現(xiàn)了1-2天的漲勢。3）時間會導(dǎo)致板塊內(nèi)部出現(xiàn)分化在板塊行情啟動之初，板塊內(nèi)個股的同步波動性最強，跟風(fēng)最熱烈，往往會出現(xiàn)“一人得道，雞犬升天”的現(xiàn)象，因而交易者操作的安全性和盈利性均較高。在板塊行情啟動時間較長之后，板塊內(nèi)個股因為股質(zhì)不同、流通盤大小不同、資金參與程度不同等因素，將會出現(xiàn)分化的走勢，此時交易者操作的難度和風(fēng)險性加大。4）強者恒強及弱者恒弱最先發(fā)動攻勢的個股往往是板塊內(nèi)的“領(lǐng)頭羊”，一旦其題材、股質(zhì)、流通盤等因素均獲得了市場的認同，則其在板塊內(nèi)的龍頭地位就可以確立，率先追逐該股即可以獲取最大的收益。在板塊行情啟動之初，一些關(guān)聯(lián)性個股往往會魚目混珠、曇花一現(xiàn)，而另外一些“嫡系部隊，，則會因自身問題跟不上隊，走勢疲軟，若交易者買入這些跟風(fēng)股，風(fēng)險比較大。5）個股共振才能產(chǎn)生大行情①如果一個板塊整體走強，且出現(xiàn)多只同板塊內(nèi)的強勢股，并在后續(xù)的交易日內(nèi)輪番領(lǐng)漲，那么就意味著該板塊出現(xiàn)了熱點持續(xù)的效應(yīng)，通常這種行情里會爆發(fā)出大盤階段性的龍頭品種。②如果一個板塊整體走強時，沒有形成多只同板塊內(nèi)的強勢股，或者在后續(xù)交易日內(nèi)無法持續(xù)其市場熱點，那么該行情往往是“短命”的行情。6）個股背離往往產(chǎn)生誤導(dǎo)①當出現(xiàn)領(lǐng)漲個股與板塊整體走勢相背離時，往往說明該股走勢屬于獨立行情，與所屬板塊整體走勢無關(guān)，交易者應(yīng)放棄對其所屬板塊相關(guān)個股的參與。②當持續(xù)上漲的板塊形成階段性的趨勢反轉(zhuǎn)時，該板塊內(nèi)的個股趨勢將形成整體性的反轉(zhuǎn)，交易者不可對其中的個股進行與板塊趨勢相背離的操作。7）歷史表現(xiàn)可以用來參考歷史上曾經(jīng)在板塊行情中充當過龍頭品種的個股，在后市的板塊行情中，往往也會再度充當“領(lǐng)頭羊”的角色，而過去曾經(jīng)積極跟風(fēng)的個股，往往也會再度積極跟風(fēng)。歷史上聯(lián)動性越強的板塊，當其后期出現(xiàn)領(lǐng)漲或領(lǐng)跌的個股時，繼續(xù)聯(lián)動的效應(yīng)越強；反之，則聯(lián)動性越弱。這跟板塊是否被大眾熟知有關(guān)，也跟歷史上該板塊受追捧的程度有關(guān)。當市場上出現(xiàn)新的板塊聯(lián)動時，其聯(lián)動的效應(yīng)往往會小很多，這主要是交易者不熟悉該板塊性質(zhì)及其成員的原因，同時也是該板塊無歷史聯(lián)動現(xiàn)象可作參考的原因。三、相關(guān)板塊聯(lián)動1、相關(guān)板塊聯(lián)動含義所謂相關(guān)板塊聯(lián)動，是指相關(guān)板塊間所發(fā)生的同步波動現(xiàn)象。具體表現(xiàn)為：當某一板塊走強時，與該板塊相關(guān)性較強的板塊也同步走強；當某一板塊走弱時，與該板塊相關(guān)性較強的板塊也同步走弱。相關(guān)板塊聯(lián)動的原因是各板塊間存在著較高的相關(guān)性，其相關(guān)性越高，板塊同步聯(lián)動的可能性就越大；反之，則板塊同步聯(lián)動的可能性就越小。對板塊間相關(guān)性的研究可以通過基本面分析來確定。如鋼鐵板塊和水泥板塊的關(guān)聯(lián)性很強，因為建筑施工幾乎都離不開它們；而鋼鐵板塊和房地產(chǎn)板塊的關(guān)聯(lián)性也很強，因為房屋興建需要大量的鋼材；同時，鋼鐵板塊還跟有色金屬板塊有一定的關(guān)聯(lián)，因為煉鋼少不了鐵礦石等礦產(chǎn)資源；此外，鋼鐵板塊還跟煤炭板塊密切相關(guān)，因為煉鋼同樣少不了煤炭能源。因此，如果鋼鐵板塊在漲/跌，交易者要憑經(jīng)驗去判斷緊跟著起反應(yīng)的會是哪一個板塊。雖然從盤面也可以看出一些端倪，但如果交易者經(jīng)驗不足，往往就會被濫竽充數(shù)的個股混淆視線，而錯誤的認為另外一個板塊將要產(chǎn)生聯(lián)動效應(yīng)。2、相關(guān)板塊聯(lián)動規(guī)律當板塊之間發(fā)生聯(lián)動效應(yīng)時，往往具有以下的規(guī)律：1）當市場出現(xiàn)重大行情時，強勢板塊往往成為該波行情的領(lǐng)漲板塊。即：任何一波較大的市場行情總是以一個強勢板塊的率先啟動為標志的，該強勢板塊往往貫穿于整波市場行情之中。2）相關(guān)性越強的板塊，其聯(lián)動性越強，這種相關(guān)性往往表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)性質(zhì)及其應(yīng)用的相關(guān)性上，這需要交易者有豐富的識別經(jīng)驗。3）如果某一板塊整體啟動時，隨之跟風(fēng)的板塊有1個以上，說明熱點比較普及，市場反應(yīng)強烈，大盤后期走勢繼續(xù)看好。4）前一個條件形成后，如果后續(xù)交易日內(nèi)有關(guān)聯(lián)板塊進行輪流領(lǐng)漲，那么就會形成板塊之間的輪動效應(yīng)，刺激其他關(guān)聯(lián)板塊持續(xù)走強。5）以上結(jié)論也適用于板塊領(lǐng)跌的行情，只是情況恰好相反。第三節(jié)：板塊輪動一、板塊輪動概述板塊輪動是指同一板塊內(nèi)的個股或相關(guān)板塊間所發(fā)生的輪流波動現(xiàn)象。當板塊產(chǎn)生聯(lián)動效應(yīng)時，是某只個股或某個板塊充當先鋒，引導(dǎo)其他個股或板塊同步波動；而當板塊產(chǎn)生輪動效應(yīng)時，則是曾經(jīng)排在后面的個股或板塊開始充當先鋒，輪番引導(dǎo)其他個股或板塊繼續(xù)朝同一方向波動。板塊輪動分為板塊內(nèi)的個股輪動和相關(guān)板塊間的輪動。二、板塊個股輪動1、板塊個股輪動含義所謂板塊個股輪動，就是同一板塊內(nèi)的個股發(fā)生輪流波動的現(xiàn)象。具體表現(xiàn)為：某板塊內(nèi)的個股輪流充當領(lǐng)漲股或領(lǐng)跌股，以'各領(lǐng)風(fēng)騷”的情形帶動整個板塊朝同一方向波動。板塊個股輪動通常是主力調(diào)動大量資金進行“集團軍作戰(zhàn)”的結(jié)果，通過前赴后繼的個股輪番漲跌，引導(dǎo)市場朝其有利的局勢發(fā)展。這種手法如果適逢市場熱切需要，往往可以很快調(diào)動市場參與情緒，形成持續(xù)的高溫現(xiàn)象，是主力坐莊的又一手段。2、板塊個股輪動規(guī)律當板塊內(nèi)個股發(fā)生輪動效應(yīng)時，往往具有以下的規(guī)律：1）當板塊行情啟動時，板塊內(nèi)的個股往往會出現(xiàn)輪番領(lǐng)漲或領(lǐng)跌的現(xiàn)象，各路“中鋒”或“替補隊員”紛紛充當“前鋒”，但這種板塊內(nèi)的熱點切換并不改變整體板塊的發(fā)展趨勢。2）在熱點板塊中，勢頭最猛、最有投機價值的當屬“領(lǐng)頭羊”（如果板塊整體持續(xù)上漲，則稱“領(lǐng)頭羊”為龍頭品種。），“領(lǐng)頭羊”對該板塊的主導(dǎo)作用將一直貫穿于整個板塊行情。3）板塊中的“領(lǐng)頭羊”往往是率先打破沉悶格局的個股，其在個股輪動中領(lǐng)漲或領(lǐng)跌的機會最大，次數(shù)最多，漲/跌幅也最大，具有高度的參與價值。4）在板塊行情中，輪動的現(xiàn)象往往只會出現(xiàn)在少數(shù)的幾只強勢股身上。比如，一只領(lǐng)頭的股票漲停，而后可能會在為期一周的交易日之中，出現(xiàn)2-3只同板塊內(nèi)個股輪番漲停的情況，這往往是主力資金集中運作于幾只股票上的反映。三、相關(guān)板塊輪動1、相關(guān)板塊輪動含義所謂相關(guān)板塊輪動，就是相關(guān)性較強的板塊之間發(fā)生的輪流波動現(xiàn)象。具體表現(xiàn)為：當某一板塊成為領(lǐng)漲或領(lǐng)跌板塊后，其他相關(guān)性較強的板塊在后期相續(xù)充當領(lǐng)漲或領(lǐng)跌板塊。如果說板塊個股輪動是主力調(diào)動大量資金進行“集團軍作戰(zhàn)”的結(jié)果，那么相關(guān)板塊輪動的出現(xiàn)，則是市場游資聞風(fēng)而動的結(jié)果。它通常出現(xiàn)在報復(fù)性反彈或市場人氣鼎盛的時候，或者出現(xiàn)在市場恐慌性拋售的階段性底部。2、相關(guān)板塊輪動規(guī)律當板塊之間發(fā)生輪動效應(yīng)時，往往具有以下的規(guī)律：1）在大盤強勢反轉(zhuǎn)的時候，往往會出現(xiàn)個股普漲或普跌的行情，不同的板塊輪流充當領(lǐng)漲或領(lǐng)跌的角色，但這跟板塊的相關(guān)性沒有多大關(guān)系。2）相關(guān)性越強的板塊，其板塊輪動的可能性越大；相關(guān)性越弱的板塊，其板塊輪動的可能性越小。如銀行股領(lǐng)跌，則保險股不可幸免，同時證券股也會相續(xù)跳水。3）在大盤上漲的時候，率先領(lǐng)漲板塊在板塊輪動中領(lǐng)漲的機會最大，次數(shù)最多；而在大盤下跌的時候，率先領(lǐng)跌板塊在板塊輪動中領(lǐng)跌的機會最大，次數(shù)最多。4）在大盤上漲的時候，輪漲的領(lǐng)漲板塊通常集中在少數(shù)幾個強勢板塊中；而在大盤下跌的時候，輪跌的領(lǐng)跌板塊也通常集中在少數(shù)幾個弱勢板塊中。第四節(jié)：板塊分析以上是股票板塊里出現(xiàn)的一般性規(guī)律，但交易者在實際應(yīng)用的時候，還需要講究多種策略和手法，以確保能及時跟上板塊的節(jié)奏，獲取最大收益或減少最大損失。下面，就來講述一些板塊操作的實際技巧。一、三項對比技術(shù)所謂對比分析就是將兩個特定目標進行對照比較，或者在某一個指標內(nèi)對目標群體進行整體性比較，以尋求特定的關(guān)聯(lián)性或獨特性。根據(jù)參照物的不同，對比分析可以分為橫向?qū)Ρ确治龊涂v向?qū)Ρ确治?。橫向?qū)Ρ确治鼍褪怯闷渌麑ο笞鳛閰⒄瘴镞M行分析，比如將個股走勢同大盤走勢進行疊加對比，或者在'最大漲幅”指標里針對眾多股票進行比較篩選；縱向?qū)Ρ确治鰟t是利用對象自身的不同階段的發(fā)展趨勢作為參照物來進行分析，比如將個股最近5日的活躍性或強弱度同過去20日的情況進行對比。通常而言，板塊分析中的對比分析主要有：疊加分析、排序分析、強弱分析。1、疊加分析疊加分析是一種直觀的圖形分析方法，是將兩個或兩個以上的圖形界面在同一種坐標系統(tǒng)中進行疊加對比，以分析某個目標與其他目標的相似性、特殊性或強弱性。被疊加對比的目標可以是大盤指數(shù)、其他指數(shù)、個股、基金、債券、權(quán)證等品種。當然，在通達信軟件中也可以利用“雙品種組合”來進行對比分析。“疊加品種”是將兩個對比物換成同一百分比坐標后，在同一個主圖區(qū)域內(nèi)顯示，可以很好的顯示同一時期內(nèi)各品種的漲/跌幅度；而“雙品種組合”則是將兩個對比物分成上、下兩個主窗口來察看，同時還可以保留各自的成交量等指標，只要能將兩者的時長調(diào)成同步，就能很好地察看兩個品種的走勢節(jié)奏。這對于個股和大盤的走勢對比，以及個股與龍頭個股的走勢對比，有很大的幫助。通過“疊加分析”，交易者可以得知個股與大盤走勢的強弱程度，也可以得知個股與其他個股走勢的差異性，方便從全局的走勢中把握個股或板塊的階段性行情。2、排序分析排序分析就是將市場所有的個股或板塊按相同的標準進行指標排序，以確定個股或板塊在整個市場中的強弱地位，方便交易者對個股或板塊的強弱走勢作出對比分析。排序分析中可以利用的指標通常有漲幅、漲速、換手率、量比、流通股本、市盈率等，通常按61+回車鍵”或“63+回車鍵”即可到達滬、深兩市行情表，然后點擊相應(yīng)的指標就可以進行正排序或反排序。當交易者進入某一個板塊后，同樣可以點擊相應(yīng)的指標進行正排序或反排序，只是這里對比的是該板塊內(nèi)個股的排行狀況。交易者不但可以在這里對比當日的指標狀況，還可以通過“階段排行”的功能，指定一個特定的時間段來對比某些主要指標的歷史累積數(shù)據(jù)，以確定某一時間段內(nèi)的個股排行狀況。排序分析是根據(jù)“強者恒強，弱者恒弱”的市場原理來進行操作的。不管是在多頭市場、平衡市場或者是空頭市場，漲勢最強的個股或板塊就屬于強勢股票或強勢板塊，顯示市場資金的流向正集中于該領(lǐng)域，因而對其進行操作的盈利性最大；而跌勢最強的個股或板塊則屬于弱勢股票或弱勢板塊，顯示大量的市場資金正從該領(lǐng)域撤出，交易者應(yīng)該及時規(guī)避風(fēng)險。3、強弱分析強弱分析有兩種，一種是橫向強弱分析，另外一種是縱向強弱分析。橫向強弱分析就是以大盤為特定對象，將個股走勢同大盤走勢相比較，以判斷此時個股是比大盤更強勢還是比大盤更弱勢。在滬、深兩市行情表中，有一個“強弱度％”的指標，其數(shù)值越大，說明當天個股走勢同大盤相比越強勢；數(shù)值越小，則表明個股走勢同大盤相比越弱勢。通常所說的某股走強就是相對于大盤指數(shù)而言的，交易者可根據(jù)'逐強驅(qū)弱”的原則，利用該指標來篩選股票。縱向強弱分析就是將個股當日的強弱表現(xiàn)同其過去一段時期內(nèi)的強弱表現(xiàn)相比較，以縱向察看個股近段時期以來的強弱表現(xiàn)。比如某股“60日強度”為-10，“20日強度”為5,“5日強度”為12,說明個股正在逐漸走強。在通達信軟件里，交易者點擊菜單條“報價”里的“強弱分析報表”后，系統(tǒng)將自動將滬、深兩市股票按“5日強”、“10日強”、“年度強”等指標進行排序，方便交易者察看該指標內(nèi)的最強者或最弱者，以確定某一時段里的強勢股或弱勢股。二、板塊分析手段對板塊進行分析通常要考慮兩個內(nèi)容，一個是確定強勢板塊，一個是確定強勢個股。但在具體進行板塊分析與操作的時候，因交易者的偏好不同，其分析順序是不一樣的。中線交易者求穩(wěn)，對過急的股票漲跌不甚在意，往往是在收盤后先進行強勢板塊的分析，后跟蹤強勢板塊里的強勢個股；而短線交易者則往往只看重幾個交易日里的盈利，故而常常先分析盤中的強勢個股，后跟蹤分析其所屬板塊的強弱問題。下面，從中線交易者的角度來講述板塊的分析手段。1、確定階段性強勢板塊階段性強勢板塊是指在某一時期內(nèi)走勢持續(xù)強勢的板塊。通過對板塊強弱的分析，交易者可以感知某一階段內(nèi)最活躍的板塊是哪一個。在通達信軟件里，可通過'熱門板塊報表”這個功能來察看當日的板塊強弱問題。在這個界面上，點擊鼠標右鍵選取“區(qū)間熱門板塊”，即可在設(shè)置階段性時間后，獲得該時間段內(nèi)9項指標的排行狀況，見圖90。該圖顯示的是2008年3月3日至4月3日之間的板塊統(tǒng)計信息。需要注意，當交易者點擊某板塊后，里面顯示的已不再是該板塊在2008年3月3日至4月3日之間的排名狀況了，而是當日交易的排名狀況。在這里，交易者可以通過“漲幅”或“權(quán)漲幅”來獲得該時間段內(nèi)的板塊排行名單。此處的紅色數(shù)值越大，表明該板塊在該時間段內(nèi)處于領(lǐng)漲的地位；綠色數(shù)值越大，則表明該板塊在該時間段內(nèi)處于領(lǐng)跌的地位。（圖90）所謂“漲幅”是指某板塊內(nèi)所有個股的算術(shù)平均漲幅，即所有個股的漲幅之和除以個股總數(shù)后的百分比；所謂“權(quán)漲幅”是指某板塊內(nèi)所有個股的含權(quán)平均漲幅，這是用根據(jù)證券交易所的權(quán)重分配標準計算出的總漲幅之和除以該板塊內(nèi)的個股數(shù)量而得出來的數(shù)據(jù)。由于權(quán)重大的個股會影響其他個股的真實漲/跌幅度，所以這里一般是參考“漲幅”里的數(shù)據(jù)。交易者平時設(shè)定的自定義板塊也會出現(xiàn)在這里，這對于交易者自行設(shè)定的板塊定位是否準確，是否能夠獲得市場的重視也是一個考驗。在圖90中，“5日強弱”和“07重倉”就是兩個自定義的板塊，里面分別對應(yīng)著近期“5日強度”靠前的6只個股和07年排在前10位的基金重倉股。實際上，這里的板塊名稱就是板塊指數(shù)，如“青海板塊”就是“青海板塊指數(shù)”，它是以所有青海區(qū)域內(nèi)的個股為樣本的一個板塊指數(shù)，只是它沒有基點和基期，不能反映該板塊指數(shù)的歷史漲跌狀況，只能反映當日或一段時間內(nèi)的該板塊的漲跌狀況。需要注意的是，排在首位的板塊可能不具備代表性，這往往是由于該板塊不被人熟悉或認同的原因，也是板塊內(nèi)成員數(shù)量太少或總流通盤太少而無法吸引大資金流入的原因。如圖90中的“青海板塊”雖然排在首位，但市場并不知道或并不認同這個板塊，當ST鹽湖等股票上漲時，市場往往會認為是ST類股票在上漲。2、確定階段性強勢個股在圖90中，階段性的領(lǐng)漲股已經(jīng)出現(xiàn)在“領(lǐng)漲股票”這個指標里了。如“青海板塊”里該階段的領(lǐng)漲個股是“ST鹽湖”。在連續(xù)查看了排名靠前的幾個板塊及其領(lǐng)漲個股后，交易者往往就可得知是否有值得繼續(xù)跟蹤的板塊及個股了。可見，確定階段性強勢板塊和確定階段性強勢個股，可以在一個流程里實現(xiàn)。3、確定盤中強勢板塊盤中強勢板塊就是當日大盤中處于強勢狀態(tài)的板塊，通過“熱門板塊報表”即可進行察看。一般而言，交易者都是通過“漲幅”這個指標來觀察哪個板塊更強勢的。這是一個不斷刷新的指標，所以板塊的排名狀況會不斷地變更，但這有利于交易者抓住變化的時機，快速進行決策。在實際運用中可以發(fā)現(xiàn)，階段性的強勢板塊不一定就是當前盤中的強勢板塊。如果現(xiàn)在盤中的強勢板塊不屬于階段性的強勢板塊，則需要確認該板塊突然崛起的真實性和有效性。如果該板塊的崛起是符合當前市場交易者心理需求的，是迎合當時市場環(huán)境特征的，那么交易者可以及時跟進；反之，則有可能是曇花一現(xiàn)的試盤動作，交易者跟進的風(fēng)險較大。但是，如果當時盤中的強勢板塊屬于階段性的強勢板塊，則該板塊維持盤中強勢的可能性比較大，對該板塊進行操作的成功率較高。通常而言，當日板塊強勢的時間越長，其強勢趨勢就越值得信賴；當日板塊強勢的時間越短，其強勢趨勢則值得推敲。4、確定盤中強勢個股盤中強勢個股就是在當前市場中充當領(lǐng)漲先鋒的股票。一旦盤中當日的強勢板塊在“熱門板塊報表”里顯示后，該表后面隨即就會給出“領(lǐng)漲股票”的名稱；或者交易者也可以點擊排行靠前的板塊進去察看，依次分析領(lǐng)漲個股后面跟風(fēng)的股票，以確定該板塊的跟風(fēng)股票數(shù)量和跟風(fēng)緊密程度，然后在進行整體的技術(shù)分析和適當?shù)膬r值分析后，得出哪只個股更具有跟進價值的結(jié)論。當然，有的短線交易者喜歡在滬、深兩市排行榜中用“漲幅”指標來查看領(lǐng)漲個股，因為板塊的啟動首先來自于個股的突然飆升，往往當一只股票突發(fā)性漲停時，該板塊其他個股可能才反應(yīng)過來，而此時在“熱門板塊報表”里，該板塊指數(shù)也許還得不到及時的反映。所以，同時用“熱門板塊報表”和滬、深兩市排行榜中的“漲幅”指標來跟蹤強勢板塊和強勢個股，是比較理想的看盤方法。但是從實際應(yīng)用的角度來說，激進的短線交易者只會用滬、深兩市排行榜中的“漲幅、漲速、量比”等指標來進行股票的搜索、跟蹤和交易，而后在收盤后再用“熱門板塊報表”來分析其當日所交易的板塊行情，并作出第二天的交易決定；穩(wěn)重的短線交易者則一定是先看'熱門板塊報表”，等板塊相關(guān)數(shù)據(jù)顯示出某板塊確實是在整體走強后，才開始介入之前就已確認好的個股，最后才是在收盤后進行該板塊的分析工作，并作出第二天的交易決定。需要注意，如果當日盤中熱點散亂，則意味著沒有出現(xiàn)有組織、有預(yù)謀的整體板塊行情，各自為戰(zhàn)的背后往往是游資興風(fēng)作浪的結(jié)果，資金較大的交易者不值得參與一-也是為什么穩(wěn)重的交易者必須耐心等待的原因。在盤中進行觀察的時候，如果當時盤中出現(xiàn)的個股屬于近期持續(xù)上漲的個股，那么說明它可能是該板塊或者是整個市場里的龍頭股，只要該股不是處于漲勢末期，其仍然是值得重點參與的對象；如果盤中出現(xiàn)的個股不屬于近期持續(xù)上漲的個股，而是突然崛起的個股，那么要防止它是在做試盤的動作。同前面的分析一樣，當日個股強勢時間越長，其強勢趨勢值得信賴；當日個股強勢時間越短，其強勢趨勢值得推敲?？梢?，確定盤中強勢板塊和確定盤中強勢個股，也可以同步進行。三、板塊操作策略我國股市已有1500多只股票，隨著市場的不斷擴容，股票市場細分化的要求會越來越突出，而板塊的聯(lián)動和輪動效應(yīng)也將更加顯著。與此同時，市場資金在逐利性的驅(qū)使下會不斷尋找下一個目標，以板塊為特征的小市場則正好可以滿足它們的胃口；而對于已經(jīng)持有股票的交易者而言，則更需要時刻關(guān)注板塊的異動行為，以踏準市場節(jié)拍順勢而為。具體來說，在對板塊進行操作的時候，交易者需要講究以下的操作策略：1、板塊行情，先看容量。就中國目前的股市來說，大戶聯(lián)合坐莊的時代早已不復(fù)存在，現(xiàn)在的板塊行情都是集團性資金大舉建倉、合力推進的結(jié)果，能否成為階段性熱炒板塊的前提條件就是板塊的規(guī)模夠不夠大。所以小資金的交易者在介入的時候，除了要注意上述聯(lián)動、輪動的規(guī)律外，最好是追逐流通盤在1-4億股的個股。若流通盤太小，主流資金進出不易，則個股和板塊被連續(xù)熱炒的可能性就會降低；若流通盤太大，則太費資金，個股和板塊將很難被連續(xù)拉高。此外，交易者介入的板塊最好是目前正流行的、或是歷史規(guī)律清晰的、現(xiàn)階段尚未被暴炒的的板塊，同時要求該板塊的個股數(shù)量達到20只以上，或者個股平均流通盤在2億以上。這兩個條件是比較穩(wěn)妥的基本條件，是根據(jù)集團性資金的操作規(guī)律而作出的規(guī)定。對于大盤藍籌股的走強，交易者則要慎重對待，因為這會耗費大量的資金，在市場存量資金有限的情況下，可能會使大盤'失血”而導(dǎo)致個股普跌。所以，適當?shù)牧魍ūP大小是有利于板塊持續(xù)上漲的先決條件。2、階段不同，行情不同。板塊的聯(lián)動和輪動往往是由個股引發(fā)的，而個股在不同的時間有不同的運動規(guī)律。1）在大盤持續(xù)下跌但下跌動能出現(xiàn)衰竭的時候，超跌反彈的個股和板塊往往會群起而動；超跌反彈的個股很多，但不一定就能形成某一板塊的集體走強；如果在個股反彈的時候恰好某一板塊符合當時的炒作熱點，那么該板塊往往會率先突圍。但是交易者要注意，市場持續(xù)下跌后的人氣難以聚集，此時冷門板塊暴漲難以得到廣泛的市場認同，只有適合大資金參與的藍籌股板塊連續(xù)上漲，才能徹底激活市場人氣，這是優(yōu)質(zhì)股開路的影響力，也是無數(shù)次歷史的總結(jié)。2）在大盤低迷但有重大利好政策出臺的時候，久跌深套的大盤往往會出現(xiàn)個股普漲的行情，有時甚至?xí)霈F(xiàn)幾百只股票一起漲停的盛況，但當日之內(nèi)交易者是難以分清哪個板塊更具有持續(xù)走強潛力的，這需要交易者繼續(xù)跟蹤板塊指數(shù)的排行狀況。一般來說，大盤藍籌股可以起到開路先鋒的作用，但它太耗資金，難以持續(xù)領(lǐng)頭；只有流通盤適中、題材適合的板塊才能在市場回暖的過程中游刃有余。交易者此時介入的風(fēng)險往往很小，市場參與的熱情也往往會持續(xù)一段時期，因而交易者不應(yīng)在第一個獲利回吐的高峰期就匆匆平倉了結(jié)。3）當大盤企穩(wěn)后，最活躍的往往是補漲股、重組股和莊股。因為基本面不好的個股或高度控盤的莊股，往往會底氣不足或曲高和寡，惟有在人氣高漲時才能借勢拉升，達到渾水摸魚的目的。滯漲股常常是牛市里的焦點，當大盤漲勢確立了幾個月之后，市場參與者往往想的是怎樣減少風(fēng)險，怎樣去抓下一匹黑馬，而比價效應(yīng)則容易使滯漲股引起市場的共鳴，如果再有行業(yè)復(fù)蘇、業(yè)績增長等基本面的支持，各路資金很容易一哄而上。通常而言，由于進入大盤藍籌股的資金量往往很大，所以大資金者在進場或離場時總是會提前一步；而重組股、概念股等被短線資金操縱的可能較大，因而在市場跟進上往往稍慢一拍，但如果發(fā)覺大盤轉(zhuǎn)勢則常常去意堅決，導(dǎo)致個股大起大落。在牛市中，板塊運動的總體特征是：先漲的先調(diào)整，先調(diào)整的先漲，暴漲會有暴跌，不溫不火的板塊也許才能走得更遠。4）在牛市的其他時間段，任何板塊的持續(xù)升溫都需要對某一概念或題材進行深度的挖掘，更需要大量資金的涌入。如果該板塊的崛起符合當前市場的心理需求，迎合當時的市場環(huán)境，那么該板塊持續(xù)上漲就是資金追逐贏利機會的必然反映。只有當市場上出現(xiàn)有影響力的龍頭個股，并能產(chǎn)生巨大的財富效應(yīng)時，該板塊的行情才能夠走得更遠。如過去的深深房和上海梅林等的歷史表現(xiàn)，就使人記憶猶新。此外，只有具備特定的歷史機遇或歷史性題材，或具有價值性或成長性的個股，才能帶領(lǐng)相關(guān)板塊不斷創(chuàng)造牛市神話；而一般性題材的炒作時間比較短，往往“利好出盡是利空”，消息兌現(xiàn)之日就是行情結(jié)束之時。對于這樣的題材板塊，交易者只能做短線操作，在手法上要講究快、準、狠，來不得半點馬虎和僥幸。5）當市場資金處于狂熱狀態(tài)的時候，所有的股票都會獲得巨幅拉升，充裕的資金和瘋狂的交易者不會放過任何低廉的股票，市場當時的口號往往就是“消滅5元股”。因而不論股票優(yōu)劣，不論流通盤大小，所有的股票都會“雞犬升天”。當最冷門的股票及其板塊都被輪炒的時候，往往就是行情需要進行大面積調(diào)整的時候，這也常常是牛市需要調(diào)整的明顯信號。從一線的優(yōu)質(zhì)高價股到二線的中庸中價股再到三線的劣質(zhì)低價股，所有的股票輪番暴漲，這是牛市輪動的鮮明特征。一旦所有的股票都被輪流炒過幾波，所有股票的市盈率都翻了好幾倍，一個牛市的生命也就走到了盡頭。需要注意，這里的高價股、中價股、低價股其實也是三個板塊，這三個板塊也有輪動的特征和規(guī)律，當?shù)蛢r股板塊被“抬上天”時，即是牛市見頂?shù)臅r候。3、識別性質(zhì)，更新板塊。在追逐強勢板塊的時候，交易者要注意識別被炒作的各種概念，切勿把非主流題材當作主流題材而匆忙介入，也不可把短期板塊效應(yīng)當作長期板塊效應(yīng)而持續(xù)持股。在每一波中級以上的行情中，通常只有一個大的主流板塊，而市場對主流板塊的炒作往往占據(jù)了大盤主要的上漲時間段，非主流板塊僅在主流板塊進行休整的短時間內(nèi)，才會有一定的補漲機會。通常而言，要判斷板塊行情是否具有持續(xù)性，或是屬于短線行情、中級行情還是大行情，主要看以下幾個方面：1）看當前熱點是否符合當時市場的主流投資理念，這是判斷行情發(fā)展的大方向。比如“奧運概念”就曾一直貫穿于中國股市2006-2007年的整個大牛市。2）看相關(guān)概念是否能為上市公司帶來真實的業(yè)績增長。只有業(yè)績持續(xù)增長，才能保證在股價大漲之后，其市盈率仍能保持適當?shù)乃?，以利于主力成功套現(xiàn)。3）看這個概念是否是第一次被炒作。第一次被炒作的概念由于沒有可比性，主力可以隨意拉高定價，往往持續(xù)性較好，而后期重復(fù)炒作時的效果則要大打折扣。4）看熱點概念振臂一呼時，是否會迅速帶動大盤放量上漲。若市場反應(yīng)積極，那么說明熱點的出現(xiàn)正當其時，深得人心（但在熊市中，熱點產(chǎn)生初期時，對大盤的帶動效應(yīng)不明顯。）。5）看同板塊內(nèi)主要個股是否具備連續(xù)走強的技術(shù)條件。比如“領(lǐng)頭羊”及其同類股票的上檔處是否有明顯的阻力位，其股價是否紛紛處在高位等。6）不具備聯(lián)動效應(yīng)和比價效應(yīng)的板塊，往往很難形成具有重要影響力的領(lǐng)漲板塊?？梢姡绻荒塬@得主流資金的認同，或者其概念不能為上市公司帶來實質(zhì)性的業(yè)績增長，那么這種板塊行情可能只是一般性的短線概念炒作行為，交易者要注意規(guī)避行情隨時見頂?shù)娘L(fēng)險；曾經(jīng)漲幅較大的板塊若再次活躍，也往往只是短線的反彈行情，交易者介入時需要提高謹慎。對于板塊內(nèi)個股出現(xiàn)聯(lián)動跌停的現(xiàn)象時，交易者也應(yīng)分清誰是始作俑者，誰是被動牽連的受害者。對于被動跌停的個股，交易者需要高度關(guān)注，因為如果它原本就是強勢股或股質(zhì)不錯，那么當利空消息過去之后，它多數(shù)還是會按照既定的方向運行。此外，很多個股具有不同的背景和概念，屬于不同的板塊，交易者對其跟風(fēng)的判斷要具有多面性；同時，板塊確定后也并非是一成不變的，行情分析軟件公司會根據(jù)市場熱點的變化，對個股增加新的板塊歸屬，而交易者也有必要自定義新的板塊名稱，跟上新時期的市場熱點和市場環(huán)境。比如，當“解禁概念氣“期貨概念”、“創(chuàng)投概念”出來后，很多個股就會有新的歸屬圈，市場參與者也會逐漸適應(yīng)它們之間的聯(lián)動效應(yīng)，并形成約定俗成的看法。4、板塊影響，板塊生命。一個板塊能否有出色的行情，能否后勁十足地持續(xù)高走，跟其本身的影響力和生命周期大有關(guān)聯(lián)。舉例如下：1）如果某只個股一路高漲，但該板塊中其他個股不為所動，則表明市場處于徘徊觀望之中?？赡苁鞘袌鰧Υ蟊P的持續(xù)走弱表示擔心，可能是市場對個股背后的題材表示不理解或無興趣，也可能是該板塊的規(guī)模不受歡迎，市場總體表現(xiàn)為無追漲的欲望。2）如果某只個股一路高漲，該板塊成員積極跟風(fēng)，使該股成為本板塊里的“領(lǐng)頭羊”，但跟風(fēng)者的漲幅始終跟不上“領(lǐng)頭羊”，同“領(lǐng)頭羊”始終保持有一定的距離，則說明該板塊只產(chǎn)生了聯(lián)動效應(yīng)而無輪動效應(yīng)，意味著市場較為理智，追漲欲望有節(jié)制。3）如果某只個股一路高漲，該板塊成員積極跟風(fēng)后反超“領(lǐng)頭羊”，在個股聯(lián)動的基礎(chǔ)上產(chǎn)生了個股輪動效應(yīng)，甚至出現(xiàn)了板塊間的輪動效應(yīng)，則說明該板塊成功獲得了市場的追捧，呈現(xiàn)出了階段性的持續(xù)強勢狀態(tài)，通常該板塊會誕生整個市場里的龍頭股。4）隨著板塊里所有個股的股價不斷上漲，高價位的風(fēng)險會越來越大，同比于其他板塊的比價效應(yīng)則越來越低，于是獲利者的資金將開始流出該板塊，并流入其他輪動的、整體價格比較低的板塊。因而該板塊除了個別龍頭股因其基本面優(yōu)異而持續(xù)升溫外，整個板塊將會出現(xiàn)降溫和分化的局勢。5、跟進龍頭，快速補進。對于率先啟動的板塊，交易者應(yīng)該引起高度關(guān)注并及時介入。率先啟動的板塊往往會成為市場行情延續(xù)中的龍頭板塊，不論是上漲時間還是上漲幅度，都往往會超過其他板塊。及時介入這一板塊，就等于抓住了市場主流資金的流向，避免了進入弱勢板塊的風(fēng)險，交易者將因此而獲得超過市場平均盈利水平的利潤。先抓板塊再抓個股，雖然可能影響收益，但比較穩(wěn)妥；先抓個股再看板塊，雖然可能快速盈利，但冒進的風(fēng)險也較大。但不論采用哪種方式，如果交易者錯過了率先啟動的個股，都可以及時介入同一板塊中其他基本面偏好、股價尚低或剛剛啟動的個股，這往往也強過于持有其他板塊的股票。追逐板塊其實就是追逐資金流，“大勢看局勢，小勢看資金”就是這個意思。交易者要善于從龍頭股入手，先確認其所屬板塊，再確認該板塊的時效性，然后再利用板塊同漲、補漲的特征，輪番滾動，順勢操作。6、及時兌現(xiàn)，滾動介入。既然板塊有生命周期，也有輪動效應(yīng)，那么就會有調(diào)整的時候。有些板塊可以在調(diào)整中重新站起來走得更遠，有些板塊則在調(diào)整里再也起不來了，這需要看該板塊里的龍頭品種或第一階梯隊伍里的個股表現(xiàn)，它們的資金出入狀況、資金所屬性質(zhì)、股價漲跌幅度等，往往是決定該板塊能否持續(xù)走高的內(nèi)在因素。一般而言，熱門板塊的連續(xù)上漲時間不會超過20個交易日，多數(shù)在幾個交易日后就會隨著短線資金的退出而產(chǎn)生分化，產(chǎn)生分化后的板塊將會限制大多數(shù)跟風(fēng)股票的行動，往往只會有1-2只真正優(yōu)質(zhì)的個股會脫離板塊的牽制，開始“天馬行空”。所以出于安全的考慮，如果領(lǐng)漲板塊的漲幅較大，同時短期有調(diào)整的跡象時，交易者應(yīng)果斷地賣出這些獲利豐厚的股票，規(guī)避該板塊調(diào)整的風(fēng)險；同時迅速尋找補漲、輪漲的板塊及時介入，以把握有潛力板塊的獲利機會。如此，既可以把領(lǐng)漲板塊的利潤及時兌現(xiàn)，也可以通過資金滾動買入的方式，提高資金的利用率。7、審時度勢，板塊為先。除了上面的一些板塊運動規(guī)律外，還有一些操作技巧需要交易者掌握：1）個股率先啟動時，如果板塊沒有跟上，介入的風(fēng)險比較大；2）板塊如果跟上，則要看“領(lǐng)頭羊”能否成為市場明星，以及板塊的概念是否具有歷史特定的背景，否則板塊行情難以走遠；3）當出現(xiàn)板塊間的輪動現(xiàn)象時，市場資金將會出現(xiàn)分流，可放棄正要調(diào)整的個股，進入輪動板塊的“領(lǐng)頭羊”，做多股的波段******4）對于基本面良好、成長性較大的龍頭個股，也可以選擇做中線交易，耐心持有，避免在調(diào)整中出局；5）每日關(guān)注領(lǐng)漲板塊（或板塊指數(shù)），對近期內(nèi)兩次領(lǐng)漲的板塊進行跟蹤。若大盤走勢不好時，該板塊可能是在吸籌；等大盤走勢轉(zhuǎn)好時，該板塊可能會快速走強；一旦發(fā)現(xiàn)該板塊走強，則應(yīng)立即介入該板塊中的領(lǐng)頭品種。6）對于未來缺乏炒作題材和炒作空間的個股，無論是否被深套，都應(yīng)當舍棄后尋求新的強勢板塊。四、階段性操作策略前面論述了板塊的操作策略，現(xiàn)在從整體上來了解在大盤不同階段里的板塊操作問題，以及不同階段里的板塊表現(xiàn)特色。前面略有簡述，現(xiàn)在著重闡述，以加強交易者對板塊整體性的認識。1、筑底期在大盤筑底的時候，往往是人氣極度低迷的時候，盤面即使偶有熱點，但也往往是凌亂不堪，很難出現(xiàn)持續(xù)性走強的板塊。而很多主力也都在猶豫中或試探中逐步建倉，以揣測市場人氣和環(huán)境壓力。此階段，雖然板塊行情難以持續(xù)，但一些超跌板塊或新概念板塊對于短線交易者而言，還是有一定機會的。此外，交易者也可以關(guān)注那些持續(xù)放量的品種，這說明主力正在大舉建倉，后期市場一旦回暖，他們的下一個動作往往就是直接拉升股價。2、上漲期牛市一旦來臨，其上漲的時間往往會超過一年。在這一年里，板塊行情將變得精彩紛呈，而一些容量較大、股質(zhì)較好、概念較新的板塊，往往會成為市場中的龍頭板塊，其行情將一直貫穿整個牛市。在牛市的上漲期，各板塊的熱點不僅層出不窮，同時板塊輪動的速度也會加快，吸引各路資金不斷進出。特別是主力資金在盈利之后，往往會四處尋找低價板塊再次建倉，瘋狂拉抬股價以吸引人氣，使整個市場的股票價格節(jié)節(jié)攀升。在這種環(huán)境下，穩(wěn)妥的方式就是只抓住一到兩個主流板塊，