企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略總結(jié)規(guī)劃項(xiàng)目課件

綠色產(chǎn)業(yè)投資-我們的責(zé)任與未來(lái)保密資料請(qǐng)勿外傳

綠色產(chǎn)業(yè)投資-我們的責(zé)任與未來(lái)保密資料目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介中銀集團(tuán)多元化戰(zhàn)略中的直接投資平臺(tái)3投資銀行商業(yè)銀行中國(guó)銀行直接投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中銀集團(tuán)多元化戰(zhàn)略中的直接投資平臺(tái)3投資銀行商業(yè)銀行中國(guó)銀行主要業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理規(guī)模4中銀投資從事直接投資業(yè)務(wù)26年，現(xiàn)管理的資產(chǎn)總額達(dá)500余億港幣，分布在內(nèi)地的16個(gè)省市及港澳和海外，涉及房地產(chǎn)、能源、金融、通訊、傳媒、交通運(yùn)輸、旅游酒店等多個(gè)行業(yè)。NPA投資企業(yè)股權(quán)投資主營(yíng)業(yè)務(wù)基金投資不動(dòng)產(chǎn)投資及租賃CAGR:32%主要業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理規(guī)模4中銀投資從事直接投資業(yè)務(wù)26年，現(xiàn)管與浙江省政府共同發(fā)起設(shè)立浙商產(chǎn)業(yè)投資基金5立足浙江，投資全國(guó)GP,5,000萬(wàn)元LP，10億元中銀集團(tuán)投資有限公司LP，10億元65%35%浙江省鐵路投資集團(tuán)有限公司中銀投資浙商產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司浙商產(chǎn)業(yè)投資基金其他合伙人LP，約30億元與浙江省政府共同發(fā)起設(shè)立浙商產(chǎn)業(yè)投資基金5立足浙江，投資全國(guó)我們?cè)谀茉葱袠I(yè)做過(guò)的投資6......我們?cè)谀茉葱袠I(yè)做過(guò)的投資6......目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展8中國(guó)GDP增長(zhǎng)率資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)GDP總值[億元人民幣]中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展8中國(guó)GDP資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)GDP總但面臨重大挑戰(zhàn)：能源利用效率仍然很低9注：每一美元GDP所消耗的BTU是國(guó)際上普遍接受的衡量能源利用效率的標(biāo)準(zhǔn)資料來(lái)源：福布斯“能源利用高效國(guó)家評(píng)比”，中銀投資研究各國(guó)的能源利用效率對(duì)比[2007年][每一美元GDP所消耗的BTU](BTU=英制熱量單位)但面臨重大挑戰(zhàn)：能源利用效率仍然很低9注：每一美元GDP所消中國(guó)面臨的另一重大挑戰(zhàn)：世界上最大的污染排放國(guó)之一10各國(guó)在2006年二氧化碳排放占全球總量的比例[%]加拿大墨西哥拉丁美洲歐盟27國(guó)俄羅斯非洲澳大利亞印度尼西亞中東印度中國(guó)韓國(guó)日本烏克蘭20.72.11.43.414.86.32.91.31.44.54.219.71.64.41.4美國(guó)資料來(lái)源："NachwievorweltweitsteigendeCO2-Emissionen"2007，中銀投資研究中國(guó)面臨的另一重大挑戰(zhàn)：世界上最大的污染排放國(guó)之一10各國(guó)在未來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)伴隨著持續(xù)的城市化進(jìn)程119.9%8.2%6.5%中國(guó)GDP（億元人民幣，2005年真實(shí)人民幣）中國(guó)人口（億人）資料來(lái)源：MckinseyAnalysis，中銀投資研究未來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)伴隨著持續(xù)的城市化進(jìn)程119.9%8.2由此推動(dòng)建筑面積、汽車(chē)數(shù)量和基礎(chǔ)原材料需求的快速增長(zhǎng)12鋼需求量（百萬(wàn)噸）水泥需求量（百萬(wàn)噸）總建筑面積（十億平方米）汽車(chē)（百萬(wàn)輛）3.3%2.9%12.6%6.3%資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)年鑒，MckinseyAnalysis，中銀投資研究由此推動(dòng)建筑面積、汽車(chē)數(shù)量和基礎(chǔ)原材料需求的快速增長(zhǎng)12鋼需這一過(guò)程將帶來(lái)巨大的能源與環(huán)境挑戰(zhàn)13中國(guó)原油供應(yīng)（億噸）2007年溫室氣體排放量（億噸二氧化碳當(dāng)量）占2005年全球石油產(chǎn)量的3%預(yù)計(jì)占2030年預(yù)期全球石油產(chǎn)量的13%中國(guó)煤供應(yīng)（億噸）中國(guó)溫室氣體排放量（億噸二氧化碳當(dāng)量）資料來(lái)源：國(guó)際能源署，美國(guó)能源信息署，美國(guó)環(huán)保署，世界資源研究所，聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約，MckinseyAnalysis，中銀投資研究這一過(guò)程將帶來(lái)巨大的能源與環(huán)境挑戰(zhàn)13中國(guó)原油供應(yīng)（億噸）2中國(guó)政府采取各種措施應(yīng)對(duì)這一進(jìn)程帶來(lái)的能源與環(huán)境挑戰(zhàn)14目標(biāo)和政策影響十二五規(guī)劃(2011-2015)到2015年將每單位GDP的能耗指標(biāo)下降16%到2015年將主要的污染排放減少10%《節(jié)約能源法》對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目引入環(huán)境評(píng)估機(jī)制淘汰過(guò)時(shí)的、高耗能的技術(shù)和裝備建立節(jié)能標(biāo)志管理《可再生能源法》對(duì)于由可再生能源產(chǎn)生的電力提供較高的上網(wǎng)電價(jià)對(duì)可再生能源產(chǎn)品的銷(xiāo)售提供補(bǔ)貼可再生能源計(jì)劃計(jì)劃到2020年，可再生能源占能源消耗總量的比例達(dá)到15%地方政府對(duì)地方官員(包括省市兩級(jí))的考評(píng)內(nèi)容增加，中央政府確定的節(jié)能減排目標(biāo)達(dá)成情況也作為考核項(xiàng)目工業(yè)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)能源消費(fèi)的定量管理最大的一千家工業(yè)企業(yè)(其能源消耗合計(jì)相當(dāng)于全國(guó)能源需求的三分之一)必須制訂本企業(yè)的節(jié)能減排計(jì)劃，并建立審核監(jiān)督機(jī)制增加對(duì)可再生能源的投入逐步發(fā)展環(huán)?？萍枷M(fèi)者更加關(guān)注所面臨的環(huán)境與能源問(wèn)題改變消費(fèi)習(xí)慣，選擇節(jié)能產(chǎn)品(比如節(jié)能家電和燈具)資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究中國(guó)政府采取各種措施應(yīng)對(duì)這一進(jìn)程帶來(lái)的能源與環(huán)境挑戰(zhàn)14目標(biāo)持續(xù)推動(dòng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投資15132綠色產(chǎn)業(yè)投資宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政府支持力度增加傳統(tǒng)能源的價(jià)格上漲能源需求的增長(zhǎng)與GDP增長(zhǎng)成線性關(guān)系現(xiàn)有能源需求2/3的增長(zhǎng)來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但增速將會(huì)隨其經(jīng)濟(jì)的成熟而放緩政府日益重視環(huán)境保護(hù)，對(duì)清潔能源渴望增加由于傳統(tǒng)能源供給不穩(wěn)定，政府期望降低對(duì)其依賴(lài)較高的傳統(tǒng)能源的價(jià)格提高了清潔能源的商業(yè)可行性,使其成為更有吸引力的替代能源持續(xù)推動(dòng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投資15132綠色產(chǎn)業(yè)投資宏觀政府支持力目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介潛在投資領(lǐng)域：清潔能源發(fā)展17清潔能源解決方案能源效率減少溫室氣體排放低排放能源發(fā)電新能源開(kāi)發(fā)核心原料設(shè)備工程運(yùn)營(yíng)電力供應(yīng)礦資源獲得和運(yùn)營(yíng)燃料開(kāi)發(fā)工程設(shè)計(jì)和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)技術(shù)開(kāi)發(fā)設(shè)備制造能源供應(yīng)設(shè)備制造工程設(shè)計(jì)和建設(shè)項(xiàng)目融資其他太陽(yáng)能光伏水力風(fēng)能生物質(zhì)能其他傳統(tǒng)能源的碳獲取和儲(chǔ)存可再生能源研發(fā)交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)Origination(CDM5)ouJI6)代理、貿(mào)易和風(fēng)險(xiǎn)管理AAU2EUA3Voluntaryschemes森林研發(fā)監(jiān)管機(jī)制京都協(xié)議CER3ERU4其他森林產(chǎn)品生命周期管理交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)代理

/貿(mào)易

建筑材料照明

/加熱

/空調(diào)設(shè)備加熱設(shè)備融資能源節(jié)省開(kāi)發(fā)能源節(jié)省認(rèn)證市場(chǎng)(法國(guó),英國(guó))設(shè)備相關(guān)的舉措綠色房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)研發(fā)零排放能源行動(dòng)樣例產(chǎn)品樣例發(fā)展領(lǐng)域1243資料來(lái)源：RolandBergerAnalysis，中銀投資研究潛在投資領(lǐng)域：清潔能源發(fā)展17清潔能源能源效率減少溫室氣體排潛在投資領(lǐng)域：新能源-風(fēng)力發(fā)電行業(yè)18零部件制造下游服務(wù)風(fēng)電設(shè)備主要零部件包括發(fā)電機(jī)、塔架、葉片、軸承、輪轂、齒輪箱、電力系統(tǒng)等高技術(shù)含量零部件通常依照風(fēng)電機(jī)組具體設(shè)計(jì)定制風(fēng)電機(jī)組由3,000個(gè)零部件裝配而成，包括塔架、轉(zhuǎn)子、齒輪箱、發(fā)電機(jī)及支撐整個(gè)架構(gòu)的鍛造零部件由于運(yùn)輸整體渦輪機(jī)頗為困難，所以通常風(fēng)電機(jī)組裝配廠坐落在離風(fēng)電場(chǎng)較近的位置跨國(guó)企業(yè)通常自主生產(chǎn)葉片和控制系統(tǒng)，但是中國(guó)企業(yè)傾向于購(gòu)買(mǎi)零部件，集中化程度較低項(xiàng)目開(kāi)發(fā)風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)行電網(wǎng)管理風(fēng)電機(jī)組裝配具體描述中國(guó)市場(chǎng)主要企業(yè)有40多家主要零部件生產(chǎn)商跨國(guó)企業(yè)在高精密度零部件方面擁有雄厚實(shí)力，如：大型軸承及控制系統(tǒng)等30多家企業(yè)頗具規(guī)模的地方企業(yè)(私營(yíng)、國(guó)企)，跨國(guó)企業(yè)和合資企業(yè)許多不同背景的企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)，并有大力擴(kuò)大產(chǎn)能的計(jì)劃毛利情況依零部件類(lèi)型而定；軸承可高達(dá)50%，塔架為10%5-25%附加值細(xì)分資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究~70%30%潛在投資領(lǐng)域：新能源-風(fēng)力發(fā)電行業(yè)18零部件制造下游服務(wù)風(fēng)電潛在投資領(lǐng)域：建筑材料-建筑保溫材料19化學(xué)精煉顆粒生產(chǎn)幾家大型石化企業(yè)三大主要企業(yè)：興達(dá)EPS，巴斯夫，見(jiàn)龍機(jī)構(gòu)(臺(tái)資)市場(chǎng)格局極度分散，約有1,000以上中小企業(yè)（平均收入不足1,000萬(wàn)美元）行業(yè)整合的趨勢(shì)正在形成，使規(guī)模小、效率不高的企業(yè)被邊緣化顆粒生產(chǎn)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)利潤(rùn)率~5%~6%投資需求低現(xiàn)金及營(yíng)運(yùn)資本充足高，約1-2億美元（股權(quán)及貸款）資金需求用于上市前融資

區(qū)域及產(chǎn)能拓展

研發(fā)投資~10%中等，約20-700萬(wàn)美元（主要為貸款）的資金需求用于產(chǎn)能拓展小型研發(fā)建立分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)上游中游下游資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究潛在投資領(lǐng)域：建筑材料-建筑保溫材料19化學(xué)精煉顆粒生產(chǎn)幾家潛在投資領(lǐng)域：節(jié)能照明-LED產(chǎn)業(yè)20氮化鎵/基板晶體外延芯片包裝應(yīng)用關(guān)鍵步驟中國(guó)企業(yè)占全球產(chǎn)業(yè)收入的比例企業(yè)數(shù)量為藍(lán)光LED制造新材料：基板（碳化硅或者藍(lán)寶石），合成氨，有機(jī)金屬材料將半導(dǎo)體芯片材料放置到基板上某些情況需要注入黃色磷光體芯片包裝，包括芯片焊接、接線、分級(jí)某些情況需要磷光粉涂層<5%~8%~30%原材料上游中游下游中國(guó)企業(yè)定位～50主要生產(chǎn)合成氨和藍(lán)寶石基板增加電極、光刻、蝕刻、晶圓切割、質(zhì)量篩選~20中低定位，主要生產(chǎn)電子產(chǎn)品和顯示器中使用的芯片~1000涵蓋所有生產(chǎn)線LED芯片不同的應(yīng)用，包括照明系統(tǒng)~20-60%(依應(yīng)用類(lèi)型而定)~3,000(總計(jì))~300（一般照明企業(yè)）多數(shù)產(chǎn)品，但不包括最尖端的產(chǎn)品資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究潛在投資領(lǐng)域：節(jié)能照明-LED產(chǎn)業(yè)20氮化鎵/基板晶體外延芯潛在投資領(lǐng)域：環(huán)保處理行業(yè)“十二五”期間發(fā)展機(jī)遇21“十一五”情況“十二五”重點(diǎn)“十五”“十一五”大氣污染治理的主要方面是脫硫和粉塵污染控制。截至2009年，我國(guó)72%的火電裝機(jī)已經(jīng)安裝了脫硫裝置，80%已安裝了除塵裝置，脫硫和除塵都已達(dá)到“十一五”設(shè)定的減排目標(biāo)。大氣污染治理“十二五”氮氧化物將首次被納入總量控制約束指標(biāo)。預(yù)計(jì)火電廠脫硝市場(chǎng)容量巨大，由此帶來(lái)脫硝工程及催化劑生產(chǎn)企業(yè)快速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，同時(shí)，高效低氮燃燒設(shè)備將成為脫硝機(jī)組的標(biāo)準(zhǔn)配置，相關(guān)的高效低氮燃燒設(shè)備企業(yè)將受益?！笆晃濉蔽鬯幚碚咭蕴岣呶鬯幚砺屎徒档突瘜W(xué)需氧量為核心，首次將化學(xué)需氧量COD納入約束性控制指標(biāo)，設(shè)定了2010年比2005年下降10%的強(qiáng)制性目標(biāo)。“十一五”期間全國(guó)污水處理能力增長(zhǎng)100%，污水處理率從52%提高到75%。污水處理“十二五”中國(guó)污水處理更加“重質(zhì)”?，F(xiàn)有污水處理設(shè)施的升級(jí)使膜處理技術(shù)進(jìn)入大規(guī)模應(yīng)用階段，掌握膜生物反應(yīng)器核心技術(shù)及擁有品牌和先行優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將值得關(guān)注。同時(shí)污泥處理市場(chǎng)的興起將帶動(dòng)行業(yè)內(nèi)核心藥劑和核心設(shè)備企業(yè)的發(fā)展；另外，工業(yè)污水處理深化的市場(chǎng)容量廣闊?！笆晃濉蹦┢?，全國(guó)城市生活垃圾無(wú)害化處理率達(dá)到60%，其中：設(shè)市城市生活垃圾無(wú)害化處理率達(dá)到70%，縣城生活垃圾無(wú)害化處理率達(dá)到30%；在全國(guó)約90%以上的縣城建立、完善生活垃圾收運(yùn)體系。固廢處理“十二五”固廢處理投資預(yù)計(jì)是“十一五”的2倍以上。其中，垃圾焚燒率持續(xù)提高，垃圾處理設(shè)備需求增長(zhǎng)，掌握核心技術(shù)的處理設(shè)備企業(yè)將受益，同時(shí)，廢舊電器電子處理處置市場(chǎng)啟動(dòng)，具有強(qiáng)大的回收網(wǎng)絡(luò)和領(lǐng)先的處理回收技術(shù)的企業(yè)將有望脫穎而出。資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究潛在投資領(lǐng)域：環(huán)保處理行業(yè)“十二五”期間發(fā)展機(jī)遇21“十一五目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介現(xiàn)狀-積極推動(dòng)綠色金融23《支持節(jié)能減排信貸指引》加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)和綠色產(chǎn)業(yè)的信貸投入在業(yè)界率先頒布《支持節(jié)能減排信貸指引》，制訂有保有壓的差異化信貸政策，積極支持清潔能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)扶植節(jié)能減排項(xiàng)目的建設(shè)，搶先布局加快發(fā)展，同時(shí)嚴(yán)格控制高污染，高耗能行業(yè)的新增貸款，加快信貸退出落后產(chǎn)能項(xiàng)目。在銀行信貸流程中積極引入了環(huán)境安全和節(jié)能環(huán)保的要求，在信貸投放上設(shè)置嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)決實(shí)行環(huán)保一票的否決制。2010年中國(guó)銀行與國(guó)家環(huán)保部簽署關(guān)于支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作備忘錄，鄭重承諾支持中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)扶植環(huán)保企業(yè)的發(fā)展。積極參與國(guó)家重點(diǎn)節(jié)能工程，節(jié)能惠民，綠色環(huán)保工程，先后支持一批清潔能源，污水處理，垃圾處理，除塵等減排效益高的項(xiàng)目。積極推出一系列綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，包括基于清潔開(kāi)發(fā)機(jī)制的信貸，應(yīng)收款融資，以及基于碳排放權(quán)金融理財(cái)產(chǎn)品，積極帶動(dòng)并幫助商業(yè)合作伙伴實(shí)現(xiàn)低碳要求。綜合金融，多元化服務(wù)積極發(fā)揮經(jīng)營(yíng)平臺(tái)齊全，海內(nèi)外優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)，積極支持新興綠色產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)改造。旗下中銀證券和中銀投資積極協(xié)助綠色企業(yè)開(kāi)展各類(lèi)股權(quán)和債務(wù)的融資，并為企業(yè)和政府綠色項(xiàng)目提供私募財(cái)務(wù)顧問(wèn)和戰(zhàn)略融資服務(wù)。旗下中銀保險(xiǎn)積極為云南，昆明滇池節(jié)污等提供了責(zé)任保險(xiǎn)服務(wù)，工程保險(xiǎn)等服務(wù)。截止去年底中國(guó)銀行綠色信貸余額已經(jīng)突破1900億元，同時(shí)兩高一資行業(yè)在公司信貸當(dāng)中占比繼續(xù)下降，有利推動(dòng)了清潔能源和節(jié)能減排事業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)狀-積極推動(dòng)綠色金融23《支持節(jié)能減排信貸指引》加大對(duì)低碳目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介當(dāng)前中國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題25政策層面資金投入節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)體系有待進(jìn)一步完善。目前盡管?chē)?guó)家及地方政府已經(jīng)出臺(tái)了一系列推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策及措施，相關(guān)激勵(lì)機(jī)制極其不完善，導(dǎo)致相應(yīng)扶持政策的匱乏。缺乏具體的資金支持方案，導(dǎo)致一些產(chǎn)業(yè)政策無(wú)法具體落實(shí)。對(duì)節(jié)能環(huán)保行業(yè)企業(yè)及投資于該行業(yè)的機(jī)構(gòu)均缺乏實(shí)質(zhì)性的支持?？萍及l(fā)展由于基礎(chǔ)性研發(fā)投入少，在科技力量、實(shí)驗(yàn)設(shè)置條件、科研實(shí)力等方面與歐美國(guó)家相比存有不小的差距，導(dǎo)致中國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。使用觀念諸多企業(yè)缺乏節(jié)能和環(huán)保意識(shí)，尤其是中小型企業(yè)認(rèn)為節(jié)能減排政策對(duì)于企業(yè)的自身發(fā)展是一種約束，尚未建立真正科學(xué)的企業(yè)發(fā)展理念。很多節(jié)能先進(jìn)適用技術(shù)的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，經(jīng)濟(jì)效益卻較差，很多中小企業(yè)由于規(guī)模和資金的限制，不僅節(jié)能技術(shù)科技研發(fā)能力較弱，而且嚴(yán)重缺乏引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的動(dòng)力。當(dāng)前中國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題25政策層面資金投入節(jié)能環(huán)保產(chǎn)政策建議26系統(tǒng)完善政策支持環(huán)境繼續(xù)加大資金支持在繼續(xù)鼓勵(lì)促進(jìn)節(jié)能環(huán)保技術(shù)自主創(chuàng)新的同時(shí)，推進(jìn)在節(jié)能環(huán)保技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、財(cái)稅、政府采購(gòu)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技基礎(chǔ)設(shè)施等方面的政策環(huán)境建設(shè)。為合格環(huán)保企業(yè)提供高新技術(shù)企業(yè)的相同待遇，明確外資和民資的準(zhǔn)入領(lǐng)域，更多鼓勵(lì)外資和民資來(lái)推動(dòng)行業(yè)的發(fā)展。鼓勵(lì)及加強(qiáng)對(duì)節(jié)能環(huán)保企業(yè)的直接投資及銀行信貸，完善綠色金融的激勵(lì)政策，鼓勵(lì)商業(yè)銀行向綠色銀行傾斜資源，對(duì)商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)給予相應(yīng)的政策指導(dǎo)。為節(jié)能環(huán)保企業(yè)的上市提供綠色通道，以實(shí)際行動(dòng)鼓勵(lì)及推動(dòng)行業(yè)內(nèi)兼并整合；政府層面建立環(huán)保行業(yè)引導(dǎo)基金。加大節(jié)能環(huán)保技術(shù)的示范建設(shè)加大對(duì)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域基礎(chǔ)研發(fā)和前沿技術(shù)探索的支持力度，同時(shí)也要把配套政策聚焦到支持產(chǎn)品研發(fā)的前端和推廣應(yīng)用的后端。加大節(jié)能環(huán)保技術(shù)的試點(diǎn)推廣，加快示范工程建設(shè)，推動(dòng)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)工作全面有序開(kāi)展。廣泛深入的社會(huì)普及和全民參與利用政府和企業(yè)的資源和資助開(kāi)展與能源消費(fèi)者利益密切相關(guān)的節(jié)能減排科普宣傳行動(dòng)，提供信息咨詢(xún)服務(wù)。推動(dòng)國(guó)家能源發(fā)展和節(jié)能減排政策深入人心，使社會(huì)各領(lǐng)域能源消費(fèi)者都有能力通過(guò)自身行動(dòng)來(lái)為節(jié)能降耗和環(huán)境保護(hù)做出自己的貢獻(xiàn)，促進(jìn)國(guó)家節(jié)能減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。政策建議26系統(tǒng)完善繼續(xù)加大在繼續(xù)鼓勵(lì)促進(jìn)節(jié)能環(huán)保技術(shù)自主創(chuàng)

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綠色產(chǎn)業(yè)投資-我們的責(zé)任與未來(lái)保密資料目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介中銀集團(tuán)多元化戰(zhàn)略中的直接投資平臺(tái)29投資銀行商業(yè)銀行中國(guó)銀行直接投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中銀集團(tuán)多元化戰(zhàn)略中的直接投資平臺(tái)3投資銀行商業(yè)銀行中國(guó)銀行主要業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理規(guī)模30中銀投資從事直接投資業(yè)務(wù)26年，現(xiàn)管理的資產(chǎn)總額達(dá)500余億港幣，分布在內(nèi)地的16個(gè)省市及港澳和海外，涉及房地產(chǎn)、能源、金融、通訊、傳媒、交通運(yùn)輸、旅游酒店等多個(gè)行業(yè)。NPA投資企業(yè)股權(quán)投資主營(yíng)業(yè)務(wù)基金投資不動(dòng)產(chǎn)投資及租賃CAGR:32%主要業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理規(guī)模4中銀投資從事直接投資業(yè)務(wù)26年，現(xiàn)管與浙江省政府共同發(fā)起設(shè)立浙商產(chǎn)業(yè)投資基金31立足浙江，投資全國(guó)GP,5,000萬(wàn)元LP，10億元中銀集團(tuán)投資有限公司LP，10億元65%35%浙江省鐵路投資集團(tuán)有限公司中銀投資浙商產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司浙商產(chǎn)業(yè)投資基金其他合伙人LP，約30億元與浙江省政府共同發(fā)起設(shè)立浙商產(chǎn)業(yè)投資基金5立足浙江，投資全國(guó)我們?cè)谀茉葱袠I(yè)做過(guò)的投資32......我們?cè)谀茉葱袠I(yè)做過(guò)的投資6......目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展34中國(guó)GDP增長(zhǎng)率資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)GDP總值[億元人民幣]中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展8中國(guó)GDP資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)GDP總但面臨重大挑戰(zhàn)：能源利用效率仍然很低35注：每一美元GDP所消耗的BTU是國(guó)際上普遍接受的衡量能源利用效率的標(biāo)準(zhǔn)資料來(lái)源：福布斯“能源利用高效國(guó)家評(píng)比”，中銀投資研究各國(guó)的能源利用效率對(duì)比[2007年][每一美元GDP所消耗的BTU](BTU=英制熱量單位)但面臨重大挑戰(zhàn)：能源利用效率仍然很低9注：每一美元GDP所消中國(guó)面臨的另一重大挑戰(zhàn)：世界上最大的污染排放國(guó)之一36各國(guó)在2006年二氧化碳排放占全球總量的比例[%]加拿大墨西哥拉丁美洲歐盟27國(guó)俄羅斯非洲澳大利亞印度尼西亞中東印度中國(guó)韓國(guó)日本烏克蘭20.72.11.43.414.86.32.91.31.44.54.219.71.64.41.4美國(guó)資料來(lái)源："NachwievorweltweitsteigendeCO2-Emissionen"2007，中銀投資研究中國(guó)面臨的另一重大挑戰(zhàn)：世界上最大的污染排放國(guó)之一10各國(guó)在未來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)伴隨著持續(xù)的城市化進(jìn)程379.9%8.2%6.5%中國(guó)GDP（億元人民幣，2005年真實(shí)人民幣）中國(guó)人口（億人）資料來(lái)源：MckinseyAnalysis，中銀投資研究未來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)伴隨著持續(xù)的城市化進(jìn)程119.9%8.2由此推動(dòng)建筑面積、汽車(chē)數(shù)量和基礎(chǔ)原材料需求的快速增長(zhǎng)38鋼需求量（百萬(wàn)噸）水泥需求量（百萬(wàn)噸）總建筑面積（十億平方米）汽車(chē)（百萬(wàn)輛）3.3%2.9%12.6%6.3%資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)年鑒，MckinseyAnalysis，中銀投資研究由此推動(dòng)建筑面積、汽車(chē)數(shù)量和基礎(chǔ)原材料需求的快速增長(zhǎng)12鋼需這一過(guò)程將帶來(lái)巨大的能源與環(huán)境挑戰(zhàn)39中國(guó)原油供應(yīng)（億噸）2007年溫室氣體排放量（億噸二氧化碳當(dāng)量）占2005年全球石油產(chǎn)量的3%預(yù)計(jì)占2030年預(yù)期全球石油產(chǎn)量的13%中國(guó)煤供應(yīng)（億噸）中國(guó)溫室氣體排放量（億噸二氧化碳當(dāng)量）資料來(lái)源：國(guó)際能源署，美國(guó)能源信息署，美國(guó)環(huán)保署，世界資源研究所，聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約，MckinseyAnalysis，中銀投資研究這一過(guò)程將帶來(lái)巨大的能源與環(huán)境挑戰(zhàn)13中國(guó)原油供應(yīng)（億噸）2中國(guó)政府采取各種措施應(yīng)對(duì)這一進(jìn)程帶來(lái)的能源與環(huán)境挑戰(zhàn)40目標(biāo)和政策影響十二五規(guī)劃(2011-2015)到2015年將每單位GDP的能耗指標(biāo)下降16%到2015年將主要的污染排放減少10%《節(jié)約能源法》對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目引入環(huán)境評(píng)估機(jī)制淘汰過(guò)時(shí)的、高耗能的技術(shù)和裝備建立節(jié)能標(biāo)志管理《可再生能源法》對(duì)于由可再生能源產(chǎn)生的電力提供較高的上網(wǎng)電價(jià)對(duì)可再生能源產(chǎn)品的銷(xiāo)售提供補(bǔ)貼可再生能源計(jì)劃計(jì)劃到2020年，可再生能源占能源消耗總量的比例達(dá)到15%地方政府對(duì)地方官員(包括省市兩級(jí))的考評(píng)內(nèi)容增加，中央政府確定的節(jié)能減排目標(biāo)達(dá)成情況也作為考核項(xiàng)目工業(yè)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)能源消費(fèi)的定量管理最大的一千家工業(yè)企業(yè)(其能源消耗合計(jì)相當(dāng)于全國(guó)能源需求的三分之一)必須制訂本企業(yè)的節(jié)能減排計(jì)劃，并建立審核監(jiān)督機(jī)制增加對(duì)可再生能源的投入逐步發(fā)展環(huán)保科技消費(fèi)者更加關(guān)注所面臨的環(huán)境與能源問(wèn)題改變消費(fèi)習(xí)慣，選擇節(jié)能產(chǎn)品(比如節(jié)能家電和燈具)資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究中國(guó)政府采取各種措施應(yīng)對(duì)這一進(jìn)程帶來(lái)的能源與環(huán)境挑戰(zhàn)14目標(biāo)持續(xù)推動(dòng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投資41132綠色產(chǎn)業(yè)投資宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政府支持力度增加傳統(tǒng)能源的價(jià)格上漲能源需求的增長(zhǎng)與GDP增長(zhǎng)成線性關(guān)系現(xiàn)有能源需求2/3的增長(zhǎng)來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但增速將會(huì)隨其經(jīng)濟(jì)的成熟而放緩政府日益重視環(huán)境保護(hù)，對(duì)清潔能源渴望增加由于傳統(tǒng)能源供給不穩(wěn)定，政府期望降低對(duì)其依賴(lài)較高的傳統(tǒng)能源的價(jià)格提高了清潔能源的商業(yè)可行性,使其成為更有吸引力的替代能源持續(xù)推動(dòng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投資15132綠色產(chǎn)業(yè)投資宏觀政府支持力目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介潛在投資領(lǐng)域：清潔能源發(fā)展43清潔能源解決方案能源效率減少溫室氣體排放低排放能源發(fā)電新能源開(kāi)發(fā)核心原料設(shè)備工程運(yùn)營(yíng)電力供應(yīng)礦資源獲得和運(yùn)營(yíng)燃料開(kāi)發(fā)工程設(shè)計(jì)和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)技術(shù)開(kāi)發(fā)設(shè)備制造能源供應(yīng)設(shè)備制造工程設(shè)計(jì)和建設(shè)項(xiàng)目融資其他太陽(yáng)能光伏水力風(fēng)能生物質(zhì)能其他傳統(tǒng)能源的碳獲取和儲(chǔ)存可再生能源研發(fā)交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)Origination(CDM5)ouJI6)代理、貿(mào)易和風(fēng)險(xiǎn)管理AAU2EUA3Voluntaryschemes森林研發(fā)監(jiān)管機(jī)制京都協(xié)議CER3ERU4其他森林產(chǎn)品生命周期管理交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)代理

/貿(mào)易

建筑材料照明

/加熱

/空調(diào)設(shè)備加熱設(shè)備融資能源節(jié)省開(kāi)發(fā)能源節(jié)省認(rèn)證市場(chǎng)(法國(guó),英國(guó))設(shè)備相關(guān)的舉措綠色房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)研發(fā)零排放能源行動(dòng)樣例產(chǎn)品樣例發(fā)展領(lǐng)域1243資料來(lái)源：RolandBergerAnalysis，中銀投資研究潛在投資領(lǐng)域：清潔能源發(fā)展17清潔能源能源效率減少溫室氣體排潛在投資領(lǐng)域：新能源-風(fēng)力發(fā)電行業(yè)44零部件制造下游服務(wù)風(fēng)電設(shè)備主要零部件包括發(fā)電機(jī)、塔架、葉片、軸承、輪轂、齒輪箱、電力系統(tǒng)等高技術(shù)含量零部件通常依照風(fēng)電機(jī)組具體設(shè)計(jì)定制風(fēng)電機(jī)組由3,000個(gè)零部件裝配而成，包括塔架、轉(zhuǎn)子、齒輪箱、發(fā)電機(jī)及支撐整個(gè)架構(gòu)的鍛造零部件由于運(yùn)輸整體渦輪機(jī)頗為困難，所以通常風(fēng)電機(jī)組裝配廠坐落在離風(fēng)電場(chǎng)較近的位置跨國(guó)企業(yè)通常自主生產(chǎn)葉片和控制系統(tǒng)，但是中國(guó)企業(yè)傾向于購(gòu)買(mǎi)零部件，集中化程度較低項(xiàng)目開(kāi)發(fā)風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)行電網(wǎng)管理風(fēng)電機(jī)組裝配具體描述中國(guó)市場(chǎng)主要企業(yè)有40多家主要零部件生產(chǎn)商跨國(guó)企業(yè)在高精密度零部件方面擁有雄厚實(shí)力，如：大型軸承及控制系統(tǒng)等30多家企業(yè)頗具規(guī)模的地方企業(yè)(私營(yíng)、國(guó)企)，跨國(guó)企業(yè)和合資企業(yè)許多不同背景的企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)，并有大力擴(kuò)大產(chǎn)能的計(jì)劃毛利情況依零部件類(lèi)型而定；軸承可高達(dá)50%，塔架為10%5-25%附加值細(xì)分資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究~70%30%潛在投資領(lǐng)域：新能源-風(fēng)力發(fā)電行業(yè)18零部件制造下游服務(wù)風(fēng)電潛在投資領(lǐng)域：建筑材料-建筑保溫材料45化學(xué)精煉顆粒生產(chǎn)幾家大型石化企業(yè)三大主要企業(yè)：興達(dá)EPS，巴斯夫，見(jiàn)龍機(jī)構(gòu)(臺(tái)資)市場(chǎng)格局極度分散，約有1,000以上中小企業(yè)（平均收入不足1,000萬(wàn)美元）行業(yè)整合的趨勢(shì)正在形成，使規(guī)模小、效率不高的企業(yè)被邊緣化顆粒生產(chǎn)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)利潤(rùn)率~5%~6%投資需求低現(xiàn)金及營(yíng)運(yùn)資本充足高，約1-2億美元（股權(quán)及貸款）資金需求用于上市前融資

區(qū)域及產(chǎn)能拓展

研發(fā)投資~10%中等，約20-700萬(wàn)美元（主要為貸款）的資金需求用于產(chǎn)能拓展小型研發(fā)建立分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)上游中游下游資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究潛在投資領(lǐng)域：建筑材料-建筑保溫材料19化學(xué)精煉顆粒生產(chǎn)幾家潛在投資領(lǐng)域：節(jié)能照明-LED產(chǎn)業(yè)46氮化鎵/基板晶體外延芯片包裝應(yīng)用關(guān)鍵步驟中國(guó)企業(yè)占全球產(chǎn)業(yè)收入的比例企業(yè)數(shù)量為藍(lán)光LED制造新材料：基板（碳化硅或者藍(lán)寶石），合成氨，有機(jī)金屬材料將半導(dǎo)體芯片材料放置到基板上某些情況需要注入黃色磷光體芯片包裝，包括芯片焊接、接線、分級(jí)某些情況需要磷光粉涂層<5%~8%~30%原材料上游中游下游中國(guó)企業(yè)定位～50主要生產(chǎn)合成氨和藍(lán)寶石基板增加電極、光刻、蝕刻、晶圓切割、質(zhì)量篩選~20中低定位，主要生產(chǎn)電子產(chǎn)品和顯示器中使用的芯片~1000涵蓋所有生產(chǎn)線LED芯片不同的應(yīng)用，包括照明系統(tǒng)~20-60%(依應(yīng)用類(lèi)型而定)~3,000(總計(jì))~300（一般照明企業(yè)）多數(shù)產(chǎn)品，但不包括最尖端的產(chǎn)品資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究潛在投資領(lǐng)域：節(jié)能照明-LED產(chǎn)業(yè)20氮化鎵/基板晶體外延芯潛在投資領(lǐng)域：環(huán)保處理行業(yè)“十二五”期間發(fā)展機(jī)遇47“十一五”情況“十二五”重點(diǎn)“十五”“十一五”大氣污染治理的主要方面是脫硫和粉塵污染控制。截至2009年，我國(guó)72%的火電裝機(jī)已經(jīng)安裝了脫硫裝置，80%已安裝了除塵裝置，脫硫和除塵都已達(dá)到“十一五”設(shè)定的減排目標(biāo)。大氣污染治理“十二五”氮氧化物將首次被納入總量控制約束指標(biāo)。預(yù)計(jì)火電廠脫硝市場(chǎng)容量巨大，由此帶來(lái)脫硝工程及催化劑生產(chǎn)企業(yè)快速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，同時(shí)，高效低氮燃燒設(shè)備將成為脫硝機(jī)組的標(biāo)準(zhǔn)配置，相關(guān)的高效低氮燃燒設(shè)備企業(yè)將受益?！笆晃濉蔽鬯幚碚咭蕴岣呶鬯幚砺屎徒档突瘜W(xué)需氧量為核心，首次將化學(xué)需氧量COD納入約束性控制指標(biāo)，設(shè)定了2010年比2005年下降10%的強(qiáng)制性目標(biāo)?！笆晃濉逼陂g全國(guó)污水處理能力增長(zhǎng)100%，污水處理率從52%提高到75%。污水處理“十二五”中國(guó)污水處理更加“重質(zhì)”?，F(xiàn)有污水處理設(shè)施的升級(jí)使膜處理技術(shù)進(jìn)入大規(guī)模應(yīng)用階段，掌握膜生物反應(yīng)器核心技術(shù)及擁有品牌和先行優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將值得關(guān)注。同時(shí)污泥處理市場(chǎng)的興起將帶動(dòng)行業(yè)內(nèi)核心藥劑和核心設(shè)備企業(yè)的發(fā)展；另外，工業(yè)污水處理深化的市場(chǎng)容量廣闊。“十一五”末期，全國(guó)城市生活垃圾無(wú)害化處理率達(dá)到60%，其中：設(shè)市城市生活垃圾無(wú)害化處理率達(dá)到70%，縣城生活垃圾無(wú)害化處理率達(dá)到30%；在全國(guó)約90%以上的縣城建立、完善生活垃圾收運(yùn)體系。固廢處理“十二五”固廢處理投資預(yù)計(jì)是“十一五”的2倍以上。其中，垃圾焚燒率持續(xù)提高，垃圾處理設(shè)備需求增長(zhǎng)，掌握核心技術(shù)的處理設(shè)備企業(yè)將受益，同時(shí)，廢舊電器電子處理處置市場(chǎng)啟動(dòng)，具有強(qiáng)大的回收網(wǎng)絡(luò)和領(lǐng)先的處理回收技術(shù)的企業(yè)將有望脫穎而出。資料來(lái)源：公開(kāi)信息整理，中銀投資研究潛在投資領(lǐng)域：環(huán)保處理行業(yè)“十二五”期間發(fā)展機(jī)遇21“十一五目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介綠色產(chǎn)業(yè)投資的必然性投資領(lǐng)域：節(jié)能&環(huán)保我們?cè)诃h(huán)保領(lǐng)域的投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題及建議目錄中銀集團(tuán)投資有限公司簡(jiǎn)介現(xiàn)狀-積極推動(dòng)綠色金融49《支持節(jié)能減排信貸指引》加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)和綠色產(chǎn)業(yè)的信貸投入在業(yè)界率先頒布《支持節(jié)能減排信貸指引》，制訂有保有壓的差異化信貸政策，積極支持清潔能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)扶植節(jié)能減排項(xiàng)目的建設(shè)，搶先布局加快發(fā)展，同時(shí)嚴(yán)格控制高污染，高耗能行業(yè)的新增貸款，加快信貸退出落后產(chǎn)能項(xiàng)目。在銀行信貸流程中積極引入了環(huán)境安全和節(jié)能環(huán)保的要求，在信貸投放上設(shè)置嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)決實(shí)行環(huán)保一票的否決制。2010年中國(guó)銀行與國(guó)家環(huán)保部簽署關(guān)于支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作備忘錄，鄭重承諾支持中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)扶植環(huán)保企業(yè)的發(fā)展。積極參與國(guó)家重點(diǎn)節(jié)能工程，節(jié)能惠民，綠色環(huán)保工程，先后支持一批清潔能源，污水處理，垃圾