我國保險業(yè)研究分析報告規(guī)劃

亞博聯(lián)合咨詢，智慧與財寶之源多年來，亞博聯(lián)合咨詢作為國內(nèi)聞名綜合性戰(zhàn)略研究/決策咨詢機(jī)構(gòu)，以其獨創(chuàng)的研究方法和理論體系，以知識、思想和智慧，為客戶提供最具時效性、指導(dǎo)性的信息咨詢報告、宏觀經(jīng)濟(jì)研究報告、行業(yè)監(jiān)測分析報告及各種貼近客戶的有用的咨詢方案。精練高效、堅實龐大的研究員、咨詢師、分析師人才聚合以及中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速變革的市場機(jī)遇，令亞博聯(lián)合咨詢得以創(chuàng)建了極具特色的財經(jīng)顧問、聯(lián)合咨詢和決策參考三位一體的咨詢綜合服務(wù)體系，使全國數(shù)千家經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)以萬計的治理人員在日常經(jīng)營決策中受益。公司已先后在深圳、上海、重慶、杭州、廣州等重要經(jīng)濟(jì)中心都市設(shè)立了分、子公司，有效輔助了多級政府實施科學(xué)治理經(jīng)濟(jì)，并協(xié)助眾多企業(yè)贏得了可持續(xù)競爭優(yōu)勢，亞博聯(lián)合咨詢的綜合咨詢服務(wù)成效正廣為市場所贊譽(yù)。為更好的服務(wù)于經(jīng)濟(jì)進(jìn)展和企業(yè)決策，亞博聯(lián)合咨詢將接著致力于發(fā)掘中國傳統(tǒng)營商文化內(nèi)涵，跨越式運用西方經(jīng)濟(jì)治理經(jīng)驗，因循中國經(jīng)濟(jì)獨有的進(jìn)展軌跡和國情時代環(huán)境特質(zhì)，努力滿足各級政府機(jī)構(gòu)和各類經(jīng)濟(jì)組織的更高需求！斗轉(zhuǎn)星移，時空如梭，2003年已成歷史，在剛剛過去的一年里中國一方面平穩(wěn)實現(xiàn)了政府換屆、成功召開了十六屆三中全會，經(jīng)濟(jì)增長突然加快；另一方面則經(jīng)歷了幾十年不遇的SARS危機(jī)，臺海局勢日趨緊張和復(fù)雜，與美國的貿(mào)易爭端日益增多……所有這些都意味著2003年注定是中國歷史上又一個專門不平凡的年份。將這些經(jīng)濟(jì)事件和現(xiàn)象進(jìn)行一一梳理，將一年的經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行總的回憶和總結(jié)，今后年的走勢和環(huán)境進(jìn)行預(yù)測和展望，正是我們制作系列經(jīng)濟(jì)年報的全然目的。作為一家民間經(jīng)濟(jì)研究和咨詢機(jī)構(gòu)，我們秉承全面、客觀、理性的原則傾力完成此次大型年度報告的制作，以期關(guān)心各類客戶回憶過去一年的經(jīng)濟(jì)運行情況，展望來年的市場機(jī)會，同時，發(fā)出亞博經(jīng)濟(jì)觀看與研究的最強(qiáng)音！報告制作單位：亞博聯(lián)合咨詢產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部報告編委會：顧問團(tuán)：胡寧冬周愛民張勝張勇克課題組：張勇克陳卓張園回建強(qiáng)馬小凡呼和沈湘燕劉丹李峰揭小青崔穎劉靜張靖王春江執(zhí)筆人：張勇克陳卓張園總審：胡寧冬周愛民張勝目錄TOC\o"2-9"\h\z\t"標(biāo)題1,1"第一部分2003年中國保險業(yè)運行環(huán)境分析 10第一章2003年宏觀經(jīng)濟(jì)、金融運行分析 10第一節(jié)2003年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析 101.1中國經(jīng)濟(jì)增長的長期動力充足 111.2現(xiàn)時期經(jīng)濟(jì)增長的短期動力有隱憂 12第二節(jié)2003年宏觀金融運行分析 152.1貨幣政策收縮信貸可不能出現(xiàn)“急剎車” 152.2積極財政政策面臨轉(zhuǎn)型，國債投資規(guī)模將適度調(diào)減 172.32004年將是稅制改革力度較大的一年 182.4出口退稅率下調(diào)將引發(fā)行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整 19第二章2003年中國保險業(yè)政策與監(jiān)管 20第一節(jié)2003年中國保險業(yè)監(jiān)管回憶 20第二節(jié)2004年中國保險業(yè)監(jiān)管前瞻 21第三節(jié)2004年中國保險業(yè)對外開放競爭加劇 233.1中資財險公司將面臨挑戰(zhàn) 233.2保險公司經(jīng)營區(qū)域解禁勢在必行 24第二部分2003年中國保險業(yè)運營狀況分析 27第三章2003年中國保險業(yè)差不多運行情況 27第一節(jié)中國保險業(yè)近年運行狀況綜述 27第二節(jié)2003年中國保險業(yè)運行狀況之財務(wù)分析 292.1保費收入穩(wěn)定增長 292.2人身險增長速度快于財產(chǎn)險 302.3保險賠款、給付差不多平穩(wěn) 302.4營業(yè)費用小幅增長 312.5資產(chǎn)總額增加較快 31第四章2003年中國保險業(yè)市場細(xì)分 33第一節(jié)按產(chǎn)品不同細(xì)分市場 331.1財險市場顯露八大商機(jī) 331.2人身險市場面臨三大挑戰(zhàn) 361.3再保險對外開放邁出決定性步伐 43第二節(jié)按營銷方式不同細(xì)分市場 442.1銀行保險擔(dān)當(dāng)主力 452.2證券保險異軍突起 472.3網(wǎng)絡(luò)保險嶄露頭角 47第三節(jié)按保障主體不同細(xì)分市場 483.1京滬穗三地個人保險進(jìn)展不平衡 483.2職員福利打算是解決團(tuán)體保險供需矛盾的必定選擇 49第五章2003年中國保險業(yè)資本運營情況 52第一節(jié)資金運用回憶與展望 521.1資金運用快速增長 521.2透視資金運用困境 531.3資金運用應(yīng)對 53第二節(jié)保險公司掀開上市扉頁 552.1上市之歷程回憶 552.2上市之收益分析 582.3上市之風(fēng)險分析 60第三部分2003年保險業(yè)市場競爭與區(qū)域市場分析 62第六章2003年重點保險公司進(jìn)展?fàn)顩r透視 62第一節(jié)中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司 631.1公司概況 631.2競爭優(yōu)勢 631.3經(jīng)營策略分析 64第二節(jié)中國人壽保險股份有限公司 652.1公司概況 652.2競爭優(yōu)勢 662.3經(jīng)營策略分析 67第三節(jié)中國平安保險（集團(tuán)）股份有限公司 683.1集團(tuán)概況 683.2經(jīng)營策略 69第四節(jié)中國太平洋保險（集團(tuán)）股份有限公司 714.1集團(tuán)概況 714.2經(jīng)營策略 71第五節(jié)新華人壽保險股份有限公司 725.1公司概況 725.2經(jīng)營策略 73第六節(jié)泰康人壽保險公司 746.1公司概況 746.2經(jīng)營策略 75第七節(jié)太平保險有限公司 777.1公司概況 777.2經(jīng)營策略 77第八節(jié)美國友邦保險 798.1公司概況 798.2經(jīng)營策略 79第九節(jié)信誠人壽保險有限公司 819.1公司概況 819.2經(jīng)營策略 81第十節(jié)中國再保險（集團(tuán)）公司 82第七章2003年重點地區(qū)市場分析 84第一節(jié)北京保險業(yè)：對外開放，加劇競爭 84第二節(jié)上海保險業(yè)：持續(xù)、健康、快速、協(xié)調(diào)進(jìn)展 85第三節(jié)深圳保險業(yè)：市場整頓初顯成效 86第四節(jié)大連保險業(yè)：積極參與東北再造 88第五節(jié)江蘇保險業(yè):持續(xù)、快速、穩(wěn)定增長 89第六節(jié)廣東保險業(yè):奮起直追 90第七節(jié)四川保險業(yè)：潛力巨大 92第四部分2004年中國保險業(yè)進(jìn)展趨勢與保險公司應(yīng)對 93第八章2004年度保險業(yè)趨勢預(yù)測 93第一節(jié)世界保險業(yè)進(jìn)展趨勢 931.1銀行和保險的業(yè)務(wù)融通進(jìn)展 931.2保險業(yè)兼并與收購進(jìn)一步加劇 931.3保險業(yè)分工進(jìn)一步細(xì)化 941.4保險公司更加重視資本運用，提高投資收益 941.5全球保險業(yè)的一體化進(jìn)展 941.6理財型壽險需求旺盛 941.7保險市場自由化 941.8保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新越來越重要 951.9使用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)整合保險業(yè)務(wù) 951.10追求更加有效的監(jiān)管模式 95第二節(jié)中國以后保險市場的進(jìn)展趨勢 952.1保險監(jiān)管的規(guī)范化 962.2保險展業(yè)的中介化 962.3保險投保的理性化 962.4保險經(jīng)營的電子化 962.5保險條款費率的市場化 962.6保險服務(wù)的綜合化 972.7保險主體的多元化 972.8市場模式的壟斷競爭化 972.9保險法律的體系化 972.10行業(yè)自律的經(jīng)?；?97第三節(jié)產(chǎn)品市場成長趨勢 983.12003年：中國保險業(yè)在博弈中前行，規(guī)模增長首次引來反思 983.22004年：經(jīng)濟(jì)較快增長下中國保險業(yè)面臨突破 99第四節(jié)保險業(yè)市場化趨勢 1004.12003年：中國保險業(yè)市場化 1004.22004年：中國保險業(yè)市場化步子將日漸加大 102第五節(jié)保險業(yè)信息化趨勢 1155.12003年：五大保險公司信息化分析 1165.2如何真正有效地推進(jìn)保險業(yè)的信息化建設(shè) 1185.3信息化經(jīng)營為經(jīng)紀(jì)公司搶占市場 121第九章2004年度保險公司的經(jīng)營應(yīng)對 123第一節(jié)品牌建設(shè) 1231.1如何創(chuàng)建具有個性的保險品牌文化 1231.2如何實施奇特的產(chǎn)品宣傳策略 1241.3優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品服務(wù)策略同樣重要 125第二節(jié)產(chǎn)品開發(fā) 1262.1建立科學(xué)的產(chǎn)品創(chuàng)新策略 1262.2建立科學(xué)的保險產(chǎn)品研究開發(fā)專門機(jī)構(gòu) 1272.3保險業(yè)要研究開發(fā)儲蓄替代產(chǎn)品 1282.4如何轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險 129第三節(jié)經(jīng)營渠道 1303.1保監(jiān)會要建立完善的保險業(yè)運營機(jī)制 1303.2保險公司與中介公司如何謀求“雙贏” 1313.3金融業(yè)應(yīng)逐步實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營 1323.4《保險公司治理規(guī)定》改動，MBO期盼新領(lǐng)域 132第四節(jié)服務(wù)手段 1354.1服務(wù)創(chuàng)新是保險進(jìn)展的關(guān)鍵 1354.2以客戶為中心的保險服務(wù)創(chuàng)新 1374.3保險服務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)容 1384.4加強(qiáng)服務(wù)需從以下幾個方面著手： 142第五節(jié)人員建設(shè) 1455.1企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變過程中的人力資本管控戰(zhàn)略 1455.2人才治理中的難題和解決對策 1455.3人力資源教育培訓(xùn)的誤區(qū) 146第六節(jié)資本運營 1476.1走資本經(jīng)營進(jìn)展之路是現(xiàn)代保險業(yè)的必定趨勢 1476.2標(biāo)準(zhǔn)普爾：中國保險業(yè)資本缺口達(dá)300億元 1516.3加大保險市場與資本市場對接力度的難點分析 1516.4加大保險市場與資本市場對接力度的對策建議 1546.5社?；饝?yīng)如何進(jìn)入資本市場 1576.6保險資金有望2004年投資股市 1606.7保險資金投資渠道有可能進(jìn)一步放開 1626.8保險證券化是保險業(yè)在資本市場的創(chuàng)新工具 1636.9保險信托前景看好 164附錄TOC\c"圖表"圖表12002.1－2003.9各層次貨幣供應(yīng)量同比增速 16圖表22002－2003年M2同比增長趨勢圖 17圖表32002年國內(nèi)與亞洲國家的保險深度 27圖表42002年國內(nèi)與亞洲國家的保險密度 27圖表51990-2003年保費收入與GDP增長率 28圖表62003年1－12月份保費收入 30圖表72002、2003年1－12月份賠款和給付額 31圖表82002、2003年1－12月份營業(yè)費用 31圖表92003年1－12月份資產(chǎn)總額 32圖表102003年財產(chǎn)險保費收入及賠款、給付額 33圖表112003年人身險保費收入及賠款、給付額 37圖表122003年資金運用情況 52圖表132003年北京保費收入同比增長情況 84圖表142003年上海保費收入同比增長情況 86圖表152002年、2003年深圳市保費收入 87圖表162002年、2003年江蘇保費收入情況對比 89圖表172001-2003年廣東保費收入同比增長情況 91

前言2003年關(guān)于保險業(yè)來講是轉(zhuǎn)折的一年，在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的大背景下，保險業(yè)進(jìn)展的宏觀環(huán)境也經(jīng)歷了一場歷史性的變革。通過新保險法的實施，保險產(chǎn)品費率、條款的市場化改革，全新產(chǎn)品精算規(guī)定的執(zhí)行，保險公司經(jīng)營區(qū)域限制的逐步放寬，首家保險資產(chǎn)治理公司的成立等一系列與行業(yè)進(jìn)展緊密相關(guān)的政策性變革后，保險業(yè)進(jìn)展模式實現(xiàn)了由“數(shù)量擴(kuò)張型”向“效益優(yōu)先型”的轉(zhuǎn)軌，這對2003年及以后都產(chǎn)生了不可估量的阻礙。與此同時，企業(yè)自身進(jìn)展的步伐也與這股涌動的改革大潮緊緊相連。8月份，酒后車駕險的推出引起了社會對保險業(yè)進(jìn)行的大討論。盡管，保監(jiān)會支持如此的產(chǎn)品創(chuàng)新，但那個事件也凸現(xiàn)了“民間認(rèn)知”和“保險創(chuàng)新”的差距。除此之外，SARS帶來的非典險創(chuàng)新和艾滋險的推出，都反映了保險公司的機(jī)敏和市場需求的強(qiáng)大力量。11月，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司在醞釀良久后終于在香港成功上市，成為保險公司“上市第一股”。這也預(yù)示著國家對保險公司的整體治理出現(xiàn)政策上的傾斜，保險業(yè)資本運作的方式將出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)變。截至10月份止，全國實現(xiàn)保費收入3228億元，同比增長29.9%，總資產(chǎn)差不多達(dá)到8319.2億元，同比增長37.9%。以目前的進(jìn)展速度與態(tài)勢，能夠確信的是：2004年，中國保險業(yè)總資產(chǎn)將首次突破一萬億大關(guān)，完成從千億級進(jìn)展到萬億級進(jìn)展的歷史性跨越，“一萬億”是幾代保險人共同努力的結(jié)果，是中國快速進(jìn)展的保險業(yè)能力與實力的集中體現(xiàn)……第一部分2003年中國保險業(yè)運行環(huán)境分析第一章2003年宏觀經(jīng)濟(jì)、金融運行分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對保險業(yè)的進(jìn)展有著重要的阻礙。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，經(jīng)濟(jì)進(jìn)展水平提高，企業(yè)和個人可支配收入增加，保險的有效需求增加，保險業(yè)由此得以快速進(jìn)展。這能夠從過去20年中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)展與保險業(yè)進(jìn)展的關(guān)系中得以檢驗。1980年到2002年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長9.47%，而同期中國商業(yè)保險以年均35.4%的速度增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期年均國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度，成為中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)展過程中的一道亮麗的風(fēng)景。因此，準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢，有助于正確把握保險業(yè)進(jìn)展的潛力和趨勢，為中國保險業(yè)持續(xù)進(jìn)展確定目標(biāo)，為保險公司開拓市場提供宏觀背景上的支持。第一節(jié)2003年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析2003年，國內(nèi)外形勢復(fù)雜多變。國際上出現(xiàn)了伊拉克戰(zhàn)爭、人民幣升值壓力、中美貿(mào)易摩擦等一系列不利環(huán)境，國內(nèi)又遭遇突如其來的SARS疫情和地震、洪澇、干旱等多種自然災(zāi)難。然而中國經(jīng)濟(jì)不僅成功的抵御了上述種種沖擊，同時進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)周期的上升時期。2003年一季度，GDP竟奇跡般地比上年同期增長9.9%！盡管二季度受SARS疫情等不利因素阻礙，增幅回落至6.7%；但中國政府表現(xiàn)出了高超的駕馭能力。一手抓戰(zhàn)勝“SARS”，一手抓經(jīng)濟(jì)建設(shè)，在通過數(shù)月的努力后，三季度GDP增長又回升至9.1%。據(jù)預(yù)測，第四季度將接著保持強(qiáng)勁增長的勢頭。如此，2003年國內(nèi)生產(chǎn)總值將超過11萬億，并有望實現(xiàn)9%左右的超高速增長，從而成為1997年以來增長最快的時期。中國的國情決定了中國的經(jīng)濟(jì)增長方式。而經(jīng)濟(jì)增長的動力有長期和短期之分。長期增長動力決定了中國是不是能在以后10年、20年或更長的時刻里持續(xù)增長。短期增長動力決定了兩三年間的短期經(jīng)濟(jì)波動。所謂中國正處于經(jīng)濟(jì)周期的上升時期確實是一些長期增長動力和一些短期增長動力疊加的結(jié)果。1.1中國經(jīng)濟(jì)增長的長期動力充足中國擁有世界上最多的廉價勞動力，而且素養(yǎng)比較好，特不是從全世界的角度而言還比較年輕。這些勞動力進(jìn)入全球市場，制造財寶。財寶經(jīng)濟(jì)學(xué)有一個理論，消費是終身的消費，年輕的時候制造出來，有相當(dāng)一部分是要存起來在他老的時候再來消費。而且中國又處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面的不確定性特不大。從而決定了中國的儲蓄率特不高，而且儲蓄要緊是銀行存款，銀行又是國家的銀行。這是中國國情的最差不多方面，從而決定了中國經(jīng)濟(jì)增長的長期動力。1.1.1長期動力之一：高儲蓄支持下的高投資高儲蓄基礎(chǔ)上，銀行再把這部分的鈔票貸給企業(yè)。企業(yè)進(jìn)行高投資，擴(kuò)大再生產(chǎn)，汲取了新的勞動力。擴(kuò)大再生產(chǎn)制造了財寶，勞動力又把大部分的財寶存入銀行，銀行再貸給企業(yè)進(jìn)行新一輪投資。那個循環(huán)能把資本、勞動力、資源都轉(zhuǎn)起來了。也能夠講是靠借來的鈔票增長。只有理解了那個特征，才能理解高儲蓄支持下的高投資對中國的經(jīng)濟(jì)增長什么緣故一直那么重要。從總量上看，中國在20世紀(jì)80年代以來保持了較高的投資率，投資率由80年代初的20%上升到了90年代末的35%左右，現(xiàn)在更超過了40%。而高投資又支持了工業(yè)，特不是制造業(yè)的擴(kuò)張。從增長的角度來講，中國特不依靠的是工業(yè)，尤其是制造業(yè)?，F(xiàn)在，工業(yè)的增加值差不多占到GDP的45%左右，與新加坡和韓國當(dāng)年不相上下。而隨著外資企業(yè)、民營企業(yè)的進(jìn)入和快速擴(kuò)張，高投資又在部門之間、地區(qū)之間轉(zhuǎn)移、聚攏。絕大多數(shù)新興的制造業(yè)部門迅速地在東部和南部沿海地區(qū)集中，出現(xiàn)了顯著的“聚攏效應(yīng)”，也確實是我們常講的幾個重要“經(jīng)濟(jì)增長極”。這一增長方式能夠在一定時期內(nèi)回避效率問題。的確，過去20年我們的投資效率確實不高，大量的銀行不良貸款確實是例證。然而，通過這一方式我們能夠先把GDP做大，或者講是先增長后進(jìn)展。而且不把GDP做大，不管是政治依舊經(jīng)濟(jì)改革都寸步難行。而這一增長方式能持續(xù)多久則取決于以下三方面：第一，勞動力的年齡結(jié)構(gòu)。有專家可能中國在2010年以后將逐步進(jìn)入老齡化，勞動力要把原來儲蓄的鈔票運用起來了。維持目前增長方式的條件就會慢慢發(fā)生逆轉(zhuǎn)。第二，國有銀行的壟斷地位。然而我們?nèi)胧莱兄Z2007年銀行業(yè)全面開放，一旦國有銀行的壟斷地位發(fā)生改變，儲蓄出現(xiàn)大規(guī)模流淌，低效投資引發(fā)的不良貸款“黑洞”就要完全暴露。第三，資本項目下的管制。我們盡管沒有承諾，但實際上隨著你開放度加大，周邊的壓力不斷增加，如2003年的人民幣升值壓力。而隨著資本項目下逐步放開，假如國內(nèi)效益低，儲蓄就會跑到不處去。1.1.2長期動力之二：大量廉價勞動力支持下的外向型經(jīng)濟(jì)中國大量廉價勞動力的供給在短期內(nèi)幾乎是無限的。而對外開放，加入世貿(mào)，使這些勞動力資源進(jìn)入了全球市場，外向型經(jīng)濟(jì)為中國的長期增長提供了又一重要動力。對外貿(mào)易增長對中國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)常常被嚴(yán)峻地低估。那個謬誤的產(chǎn)生源于國民收入核算中“凈出口”項目?！皟舫隹凇笔浅隹谂c進(jìn)口的差。那個余額在總體上只占中國GDP的1%至2%，而且在出現(xiàn)貿(mào)易逆差時還會在實際上降低GDP的增長率。然而，正確的推斷方法是要全面可能出口對消費、投資和進(jìn)口的阻礙，進(jìn)而再去可能出口對GDP的貢獻(xiàn)大小。據(jù)北大林毅夫等人的研究發(fā)覺，平均而言，出口增長10%就能夠拉動1%的GDP增長率。依照經(jīng)驗，我們也會發(fā)覺，這幾年若沒有出口保持著15%至20%的高速增長率，中國的經(jīng)濟(jì)增長要被拖下2個百分點是確定無疑的。再從珠江和長江三角洲的經(jīng)濟(jì)增長來看，出口擴(kuò)張和外資的流入顯然差不多成為這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)走高的最重要的動力。1.2現(xiàn)時期經(jīng)濟(jì)增長的短期動力有隱憂具體到現(xiàn)時期，推動近兩年中國經(jīng)濟(jì)快速增長的短期動力要緊有以下幾個方面。由于這些因素與微觀經(jīng)營聯(lián)系更為緊密，因此我們格外關(guān)注。1.2.1短期動力之一：消費升級住房、汽車等新型消費品成為居民消費熱點。商品房銷售近幾年都保持在30%左右的增長速度，2003年前三季度增長超過40%。轎車銷售自2002年二季度開始大幅攀升，2002年、2003年增長都超過70%。居民收入提高、住房貨幣化改革、轎車連續(xù)降價等緣故常被用來解釋居民的消費升級。如有專家引用國際經(jīng)驗：一個國家或地區(qū)人均GDP達(dá)到3000--10000美元時，將進(jìn)入汽車消費快速進(jìn)展時期。目前中國廣州、上海、北京等大都市人均GDP已超過3000美元，今后超過這一標(biāo)準(zhǔn)的都市和地區(qū)將會更多，勢必引起汽車消費的持續(xù)升溫。除了上述緣故以外，我們認(rèn)為消費信貸所起的作用更應(yīng)該被重視。以個人住房貸款為例，1998-2002年個人住房貸款年均增長率達(dá)113%，個人住房貸款余額由1997年底190億彪升到2003年第三季度末的1.1萬億，（其中2003年前三季度就增加了3000億）。增長速度如此之快，縱觀各國歷史差不多上少見的。消費信貸確實是借鈔票消費，同上文我們談到高儲蓄下的高投資原理是一樣的。然而我們還不能確認(rèn)在中國的國情下，這種增長動力能否象美國一樣成為長期動力。而且消費信貸快速增長的風(fēng)險，以及催生出來的資產(chǎn)泡沫，差不多被中央政府和銀行體系越來越重視。1.2.2短期動力之二：民間投資近年來，隨著國有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退的戰(zhàn)略調(diào)整逐步深入，促進(jìn)非國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的政策不斷出臺，2003年民間投資也加速啟動。在中國，民間投資一般指非國有投資，包括集體單位投資、個體經(jīng)濟(jì)投資以及聯(lián)營、股份制、外商投資、港澳臺投資等其它經(jīng)濟(jì)的投資。2003年前三季度，集體和個體經(jīng)濟(jì)投資7839億元，同比增長27.6%，比2002年顯著提高。據(jù)國務(wù)院研究進(jìn)展中心的一項調(diào)查，以后打算增加投資的與打算減少的相比，國有經(jīng)濟(jì)多17.8個百分點，非國有經(jīng)濟(jì)更高出44.3個百分點。非國有經(jīng)濟(jì)的投資愿望明顯強(qiáng)于國有經(jīng)濟(jì)。民間投資的加速啟動減輕了政府投資拉動的壓力，顯示經(jīng)濟(jì)增長的自主性不斷加強(qiáng)。民間投資啟動是經(jīng)濟(jì)中的好現(xiàn)象，但背后引申出一個更深刻的問題，民間投資的資金來源在哪里？效益如何？現(xiàn)在，我們的投資相當(dāng)大程度上依舊銀行的鈔票，過去是國有企業(yè)用銀行的鈔票，效益低下。而現(xiàn)在，有一些民營企業(yè)舍命想做大，貸款越多，銀行就越得支持，風(fēng)險和收益不成比例，地點政府為了追求GDP的增長對民營企業(yè)在資金上支持、愛護(hù)，又形成一種新形勢下的預(yù)算軟約束。而這一問題在部格外資企業(yè)上也逐漸嚴(yán)峻。實際上，形成了新的資本和權(quán)力共同壟斷商業(yè)銀行融資的機(jī)制。1.2.3短期動力之三：入世效應(yīng)2002年加入世貿(mào)以來，中國的出口快速增長。2002年出口增長22.3%，比2001年提高15個百分點。2003年前三季度出口同比又增長32.3%?？赡苋赀M(jìn)出口可增長25%以上，規(guī)模突破8800億美元，在全球的貿(mào)易排位將上升到第四位。出口的高速增長要緊得益于入世正面效應(yīng)的“爆發(fā)”性釋放。世貿(mào)組織的規(guī)則為中國出口營造了良好的法制化的國際貿(mào)易環(huán)境；世貿(mào)組織其他成員關(guān)稅、非關(guān)稅措施的變化，特不是進(jìn)口配額的增加和部分商品進(jìn)口配額限制的取消，為中國具有明顯比較優(yōu)勢的勞動密集型商品提供了巨大機(jī)遇；世界經(jīng)濟(jì)在不確定中趨于相對穩(wěn)定增長，這使得全球市場對中國擁有性能價格比優(yōu)勢的商品產(chǎn)生了大量需求；世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)接著調(diào)整和轉(zhuǎn)移，為中國機(jī)電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品出口提供寬敞的空間；進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的放寬，一大批活力強(qiáng)的民營企業(yè)將成長為對外貿(mào)易的生力軍。美元貶值對中國出口的帶動效應(yīng)將接著保持。然而隨著2004年出口退稅率的下調(diào)以及美國貿(mào)易愛護(hù)主義的抬頭，2004年出口增長可能會出現(xiàn)較大幅度的回落。1.2.4短期動力之四：重工業(yè)出現(xiàn)新進(jìn)展由于消費升級的帶動，入世后世界制造業(yè)中心向中國的遷移，以及城鎮(zhèn)化速度加快，導(dǎo)致重工業(yè)在2003年出現(xiàn)了新一輪大進(jìn)展。2003年前三季度，重工業(yè)累計增加值同比增長18.4%，比2002年提高了5個百分點，比同期輕工業(yè)高4個百分點。重工業(yè)是由汽車、機(jī)械、鋼鐵等幾個有限的大行業(yè)構(gòu)成的，與之形成緊密前向和后向聯(lián)系的還有煤炭、電力和房地產(chǎn)等幾個大行業(yè)。因此，重工業(yè)新一輪大進(jìn)展使得這幾個行業(yè)呈現(xiàn)出高增長態(tài)勢。重工業(yè)是資金密集型行業(yè)，其對固定資產(chǎn)投資的需求是特不巨大。與過去不同的是，由于市場準(zhǔn)入環(huán)境的變化，大量民營企業(yè)和外資企業(yè)也參與到本輪重工業(yè)投資中。全國各地都出現(xiàn)了圍繞幾個熱門行業(yè)大上項目的局面。隨著而來的是，盲目重復(fù)建設(shè)情況逐步抬頭。國家進(jìn)展改革委對鋼鐵、電解鋁、水泥、汽車等行業(yè)進(jìn)展?fàn)顩r進(jìn)行了調(diào)研。認(rèn)為部分行業(yè)擬建和在建生產(chǎn)能力大大超出市場需求和資源承受能力，地區(qū)間產(chǎn)業(yè)趨同嚴(yán)峻。以鋼鐵行業(yè)為例，2003年上半年，中國鋼鐵業(yè)投資在2002年46%的快速增長基礎(chǔ)上又增長了1.3倍，形成了自上世紀(jì)90年代初以來第二個投資高峰。許多建設(shè)項目均未經(jīng)國家審批，屬地點政府越權(quán)違規(guī)審批。可能以后幾年內(nèi)，包括擴(kuò)建、改造和新建項目在內(nèi)，全國新增生產(chǎn)能力將在5000萬噸左右，2005年將形成約2.5億噸鋼的綜合生產(chǎn)能力。由于在建能力較大，一旦以后市場發(fā)生較大變化，投資增速降低，對鋼材的需求將產(chǎn)生大的阻礙，有可能造成供大于求。而鋼鐵項目投資較大，單位投資一般在0.5—1億元/萬噸。目前，鋼鐵項目的投資中，銀行貸款占較大比例，大型鋼鐵企業(yè)項目一般為50%—60%，民營企業(yè)比例更高。一旦市場發(fā)生變化，鋼材價格下降，經(jīng)濟(jì)效益惡化，將難以償還銀行貸款，形成銀行新的不良資產(chǎn)。第二節(jié)2003年宏觀金融運行分析2.1貨幣政策收縮信貸可不能出現(xiàn)“急剎車”2003年以來，各層次貨幣供應(yīng)量同比增速呈逐步走高之勢（見圖表1）。截至8月末，M2同比增速達(dá)到21.6%，是1997年5月份以來最高的。9月末，由于央行在8月23日宣布提高法定存款預(yù)備金率，M2同比增速回落0.9個百分點，但仍比上年同期高4.2個百分點，也高于2003年前三季度GDP增幅和居民消費物價指數(shù)增長之和11.5個百分點。9月末，狹義貨幣M1余額同比增長18.5%，比上年同期加快2.6個百分點；流通中現(xiàn)金M0同比增長12.8%。1-9月現(xiàn)金累計凈投放1028億元，同比多投放484億元。圖表SEQ圖表\*ARABIC12002.1－2003.9各層次貨幣供應(yīng)量同比增速資料來源：《財政金融快報》2003年自2002年下半年以來，商業(yè)銀行貸款投放一反前幾年“惜貸”的局面，開始出現(xiàn)加快勢頭。進(jìn)入2003年以后，貸款更是“超?！痹鲩L。2003年上半年，新增貸款已超過上年全年增長水平，貸款增速一再創(chuàng)出新高。截至8月末，本外幣并表的貸款余額同比增長23.9%，是1996年8月份以來最高的。對此，央行差不多做出了“偏快”、“過猛”的推斷，因此我們認(rèn)為，2004年貨幣信貸的增速將有所降低，可不能超過2003年的較高水平。但貨幣信貸可不能出現(xiàn)“緊縮”現(xiàn)象。首先，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)所面臨的要緊危險是生產(chǎn)過剩導(dǎo)致通貨緊縮加劇，而不是通貨膨脹。之因此形成以上推斷，要緊是因為：一方面，當(dāng)前的新一輪經(jīng)濟(jì)增長，要緊靠投資拉動。目前只是投資出現(xiàn)了增長過快的跡象，而國內(nèi)消費盡管在2003年下半年有所抬頭仍無法確保持續(xù)性。另一方面，中國目前仍是剩余經(jīng)濟(jì)。圖表SEQ圖表\*ARABIC22002－2003年M2同比增長趨勢圖數(shù)據(jù)來源：亞博數(shù)據(jù)庫其次，當(dāng)前所面臨的是投資需求旺盛，新一輪經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)，商業(yè)銀行積極放貸。在新的形勢下，一方面，貨幣政策需要接著保持支持經(jīng)濟(jì)增長的力度，而不是緊縮銀根；另一方面，在利潤增長的要求下，在儲蓄存款高增長以及降低不良貸款率的壓力下，各商業(yè)銀行仍可能保持放貸積極性。再次，從2003年以來貨幣政策執(zhí)行與金融運行的情況來看，面對貨幣信貸的過快增長，央行盡管采取了收縮的政策，但政策手段較和氣。由此能夠看出面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢，央行并無大力收緊銀根的意圖。最后，中國堅持保持人民幣匯率穩(wěn)定將相應(yīng)擴(kuò)大國內(nèi)貨幣投放。在國際收支“雙順差”的格局下，為保證人民幣匯率穩(wěn)定，央行必須大量買進(jìn)外匯，從而被動形成外匯占款形式的基礎(chǔ)貨幣投放?？傊泿耪弋?dāng)前所要關(guān)注的問題要緊是如何保證新一輪經(jīng)濟(jì)增長可不能夭折，在防經(jīng)濟(jì)“過熱”的同時治理“通貨緊縮”。因此，貨幣政策可不能采取“急剎車”的措施。2004年，央行將盡可能采取一些較為和氣的政策和措施，進(jìn)行預(yù)調(diào)和微調(diào)，在保證貨幣信貸總量穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上，及時傳達(dá)貨幣信貸政策意圖，正確引導(dǎo)社會心理預(yù)期。2.2積極財政政策面臨轉(zhuǎn)型，國債投資規(guī)模將適度調(diào)減從1998年開始，積極財政政策已實行了6年，共發(fā)行長期建設(shè)國債8000億元，成效顯著?？紤]到2004年國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境將進(jìn)一步趨好，世界要緊經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，國內(nèi)自主性增長進(jìn)一步趨強(qiáng)，物價水平進(jìn)一步回升，社會投資日趨活躍等因素，積極財政政策面臨功能性轉(zhuǎn)型。2004年，積極財政政策將依據(jù)經(jīng)濟(jì)運行環(huán)境的變化，及時推進(jìn)積極財政政策的轉(zhuǎn)型。所謂積極財政政策“轉(zhuǎn)型”，指的是政策目標(biāo)從以經(jīng)濟(jì)增長為中心，轉(zhuǎn)向以提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和維護(hù)社會穩(wěn)定為中心；政策著力點從刺激總量需求為主，轉(zhuǎn)向促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級；政策實施方式以財政直接投資為主，轉(zhuǎn)向以財政引導(dǎo)社會投資為主。要緊政策手段將從國債投資轉(zhuǎn)向稅收，通過充分發(fā)揮稅收、補(bǔ)貼、貼息、收入分配等政策組合作用，為社會投資提供更寬松的環(huán)境，推動經(jīng)濟(jì)長期增長。2004年的國債投資規(guī)模將適度調(diào)減。發(fā)行長期建設(shè)國債的初衷是拉動經(jīng)濟(jì)，帶動社會投資；而在社會投資大幅增加的情況下，其作用差不多不大，對整個投資的阻礙也專門小。在國債投資規(guī)模調(diào)減的同時，投資方向也將調(diào)整。國債投資將為財稅體制改革承擔(dān)一部分成本。隨著積極財政政策由國債直接投資轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)性減稅間接調(diào)控經(jīng)濟(jì)，國債應(yīng)該承擔(dān)一部分因稅收收入減少而產(chǎn)生的支出缺口。2.32004年將是稅制改革力度較大的一年2004年將是稅制改革力度較大的一年，部分稅制調(diào)整將在全國范圍內(nèi)開展。通過幾年試點，2004年農(nóng)村稅費改革將在全國范圍內(nèi)推開，國家將降低農(nóng)業(yè)稅稅率，取消農(nóng)業(yè)特產(chǎn)稅，以減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)，增加農(nóng)民收入。進(jìn)一步完善出口退稅機(jī)制，促進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。從2004年起，平均出口退稅率下調(diào)3個百分點，其中對國家鼓舞出口產(chǎn)品不降或少降，對一般性出口產(chǎn)品適當(dāng)降低，對國家限制出口產(chǎn)品和一些資源性產(chǎn)品多降或取消退稅。加大中央財政對出口退稅的支持力度，建立中央和地點共同負(fù)擔(dān)出口退稅的新機(jī)制。探究如何由生產(chǎn)型增值稅改為消費型增值稅，鼓舞企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資。接著推進(jìn)其他各項稅費改革，制造條件盡快統(tǒng)一企業(yè)所得稅，實行綜合和分類相結(jié)合的個人所得稅制。2.4出口退稅率下調(diào)將引發(fā)行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整2003年10月，國務(wù)院公布關(guān)于改革現(xiàn)行出口退稅機(jī)制的決定，對出口退稅率進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，適當(dāng)降低出口退稅率。本著“適度、穩(wěn)妥、可行”的原則，區(qū)不不同產(chǎn)品調(diào)整退稅率：對國家鼓舞出口的產(chǎn)品退稅率不降或少降，對一般性出口產(chǎn)品退稅率適當(dāng)降低，對國家限制出口的產(chǎn)品和一些資源性產(chǎn)品多降或取消退稅。調(diào)整后的出口退稅率為17%、13%、11%、8%、5%五檔，自2004年1月1日起實行。按現(xiàn)行出口結(jié)構(gòu)，出口退稅率的平均水平將降低3個百分點左右。農(nóng)產(chǎn)品、船舶、汽車及關(guān)鍵零部件、醫(yī)療器械、部分機(jī)電產(chǎn)品等接著享受足額退稅政策。這類行業(yè)或是國家鼓舞的促進(jìn)出口結(jié)構(gòu)升級換代的高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品，或是國際競爭力不足、需要政策扶持的重要產(chǎn)業(yè)如農(nóng)產(chǎn)品、汽車及一些重要的機(jī)械設(shè)備。由于2004年起退稅進(jìn)度的加快，退稅政策調(diào)整對這類出口企業(yè)的經(jīng)營效率有一定的積極作用。羊絨、稀土金屬礦、鎢礦砂、焦炭等供給量居世界前列的資源性產(chǎn)品出口比例大，具有國際市場價格主導(dǎo)能力。本次調(diào)整后，這類未加工或初加工的資源類產(chǎn)品退稅率下降為零，盡管能夠通過調(diào)價轉(zhuǎn)移新增的成本，但價格彈性作用必將阻礙該類產(chǎn)品國際市場需求，從而阻礙出口企業(yè)的效益，客觀上也對資源性產(chǎn)品提高產(chǎn)品加工深度和附加值提出了要求。原先享受17%退稅率的服裝、棉紡織品、部分機(jī)電產(chǎn)品的出口退稅率下降為13%，降幅達(dá)到4個百分點。這類產(chǎn)品由于出口金額大，一旦出現(xiàn)變化將直接阻礙到國內(nèi)出口總額的波動。價格彈性較大，以及產(chǎn)品檔次低、利潤率薄的品種會受到更大阻礙。其中，紡織行業(yè)利潤率相當(dāng)?shù)?，生產(chǎn)企業(yè)平均凈利潤率在10%左右，外貿(mào)企業(yè)凈利潤率僅為1%-3%，退稅率降低后，行業(yè)效益將受到重大打擊。與生產(chǎn)企業(yè)相比，由于外貿(mào)流通企業(yè)的利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于生產(chǎn)企業(yè)。而且目前外貿(mào)流通企業(yè)對上下游的要價能力越來越低，供銷兩頭擠壓將使專業(yè)外貿(mào)公司面臨更大的生存難題。第二章2003年中國保險業(yè)政策與監(jiān)管第一節(jié)2003年中國保險業(yè)監(jiān)管回憶經(jīng)濟(jì)建設(shè)，法制先行，市場經(jīng)濟(jì)首先是法制經(jīng)濟(jì)。為確保保險業(yè)改革開放的有序進(jìn)行，規(guī)范和促進(jìn)保險業(yè)的健康進(jìn)展，2003年中國保險法律法規(guī)建設(shè)可謂是緊鑼密鼓。2003年1月1日，新《保險法》開始實施，這是《保險法》1995年頒布實施后第一次進(jìn)行修訂的新版本。其特色在于履行入世承諾、加強(qiáng)對被保險人利益的愛護(hù)、強(qiáng)化監(jiān)管以及促進(jìn)保險業(yè)與國際接軌等方面。3月，中國保監(jiān)會制定公布了保監(jiān)會附：2003年中國保監(jiān)會監(jiān)管改革回憶附：2003年中國保監(jiān)會監(jiān)管改革回憶堅持推進(jìn)市場取向改革在全國范圍內(nèi)推行車險和航意險條款費率治理制度改革；接著推行行政審批制度改革，在2002年取消58項審批項目的基礎(chǔ)上又取消28項；支持國有公司股份制改革，批準(zhǔn)中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國再保險公司等3家國有公司成立控股公司或集團(tuán)公司，批準(zhǔn)中國人保、中國人壽成立了保險資產(chǎn)治理公司，為國有公司適應(yīng)市場要求，進(jìn)一步加快進(jìn)展奠定了基礎(chǔ)堅持為加快進(jìn)展服務(wù)增加經(jīng)營主體，促進(jìn)市場競爭，支持符合條件的保險公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，共批設(shè)分支機(jī)構(gòu)251個；遵守加入世貿(mào)組織承諾，進(jìn)一步擴(kuò)大保險市場對外開放，批準(zhǔn)2家外國保險公司進(jìn)入我國保險市場，增加成都和重慶為保險業(yè)對外開放都市。進(jìn)一步拓寬保險業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域把防范風(fēng)險作為監(jiān)管的一項重點工作在償付能力監(jiān)管上邁出實質(zhì)性步伐，公布了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)體系治理規(guī)定》；規(guī)范壽險新型產(chǎn)品健康進(jìn)展，公布了《人身保險新型產(chǎn)品精算規(guī)定》；加強(qiáng)資金運用監(jiān)管，公布了《保險公司投資企業(yè)債券治理暫行方法》。拓寬保險資金運用渠道，保險公司投資企業(yè)債券的范圍由原來的4個行業(yè)，擴(kuò)大到AA級以上的企業(yè)債券，投資比例由原來不超過總資產(chǎn)的10%提高到20%第二節(jié)2004年中國保險業(yè)監(jiān)管前瞻在2003年保險法制體系建設(shè)取得一定成效，出臺了一系列有利于規(guī)范和促進(jìn)保險業(yè)進(jìn)展的監(jiān)管規(guī)定的情況下，中國保監(jiān)會進(jìn)一步加快了保險法制體系的建設(shè)與完善工作，目前一些行業(yè)監(jiān)管方面的行政法規(guī)及規(guī)章的制定和修訂工作正在抓緊進(jìn)行，并將于2004年陸續(xù)出臺。目前正在抓緊制定和修訂的保險法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定包括：《保險違法行為處罰方法》將以行政法規(guī)的形式出臺。該方法彌補(bǔ)了《保險法》罰則部分比較原則的欠缺，同時解決了保監(jiān)會通過規(guī)章進(jìn)行處罰帶來的效力不足問題。方法的出臺將有利于建立程序公正透明、處罰標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的保險監(jiān)管機(jī)制，提高依法監(jiān)管的水平；同時也有利于強(qiáng)化保險人依法規(guī)范經(jīng)營的能力，從而達(dá)到以規(guī)范促進(jìn)展的目標(biāo)。新《保險公司治理規(guī)定》落實了新保險法的各項新制度和規(guī)則，如產(chǎn)、壽險分業(yè)經(jīng)營原則、條款費率監(jiān)管體制的改革、強(qiáng)化償付能力監(jiān)管、法定再保險制度調(diào)整，等等，充分反映了保險業(yè)與時俱進(jìn)、快速進(jìn)展的要求，強(qiáng)化了對被保險人利益的愛護(hù)，減少了行政審批事項，放手讓市場規(guī)律來指導(dǎo)行業(yè)進(jìn)展，進(jìn)一步提高了依法監(jiān)管的水平?！斗菈垭U業(yè)務(wù)預(yù)備金治理暫行方法》也立即于近期出臺。這些配套規(guī)定關(guān)于保證保險公司穩(wěn)健經(jīng)營，保持足夠的實際償付能力，切實愛護(hù)被保險人利益都將起到十分重要的作用。此外我們認(rèn)為，在政策支持保險業(yè)的進(jìn)展方面，除了加快一系列相關(guān)法律法規(guī)的完善外，政府顯然還有專門大的運作空間。比如，能夠通過政府舉辦政策性保險公司，介入風(fēng)險大、微利或無利，商業(yè)保險公司不愿或難以經(jīng)營的領(lǐng)域，如農(nóng)作物保險、洪水保險、地震保險等等，以進(jìn)一步完善保險體系。比如，政府能夠進(jìn)一步提供稅收優(yōu)惠。一方面，能夠給予保險企業(yè)更為優(yōu)厚的稅收待遇，同意企業(yè)年金繳費在工資總額中以成本列支；另一方面，對投保人給予必要的稅收優(yōu)惠，以鼓舞人們投保，怎么講個人投保商業(yè)保險將大大減輕國家負(fù)擔(dān)。再比如，在保險資金運用上給予保險公司更為寬松的待遇，在保證有效的風(fēng)險操縱的前提下，應(yīng)同意保險資金在更寬泛的領(lǐng)域內(nèi)展開投資，如直接投資于股票市場、全面參與國家重點基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、逐步放開保險外匯資金的交易和投資，等等。又比如，對保險業(yè)在突發(fā)性巨災(zāi)中的損失進(jìn)行補(bǔ)貼，以鼓舞保險業(yè)展開這方面的業(yè)務(wù)，同時將商業(yè)保險納入國家應(yīng)對突發(fā)事件的應(yīng)急機(jī)制之中。中國是各種災(zāi)難多發(fā)的國家，統(tǒng)計資料顯示，在歷次重大災(zāi)難中，保險業(yè)支付的賠款與損失總額之比僅為1∶100，損失差不多都由財政承擔(dān)，保險業(yè)應(yīng)發(fā)揮的作用遠(yuǎn)未到位。另外，國家應(yīng)在政策上支持保險業(yè)對信息進(jìn)行資源整合，如對信息庫的建設(shè)給予稅收支持、技術(shù)支持、人才支持等，同時，國家對公民信用、企業(yè)信用體系的完善以及信息查詢體系的完善也有負(fù)有重要責(zé)任。還有需要注意的是，政府應(yīng)同意保險業(yè)參與到醫(yī)療體系的改革中來，這將有利于該領(lǐng)域改革的推進(jìn)，也有利于保險業(yè)權(quán)益的保障。顯然，政府還需要給予保險業(yè)更多的支持。如此的支持，從一個較為長遠(yuǎn)的進(jìn)展進(jìn)程看，將會大大降低全面建設(shè)小康社會的成本。第三節(jié)2004年中國保險業(yè)對外開放競爭加劇2003年12月11日，中國保險監(jiān)督治理委員會公布公告，依照中國入世承諾，自即日起，同意外資財產(chǎn)險公司經(jīng)營除法定保險業(yè)務(wù)以外的全部非壽險業(yè)務(wù)。公告稱，外資財產(chǎn)險公司可據(jù)此公告辦理《經(jīng)營保險業(yè)務(wù)許可證》變更等相關(guān)手續(xù)。同時，增加福州、廈門、寧波、沈陽和武漢5個都市為保險業(yè)對外開放都市。此舉將加快國內(nèi)財險公司對外開放的步伐，不管對外資財產(chǎn)險公司依舊對國內(nèi)財產(chǎn)險公司都有深刻的阻礙。3.1中資財險公司將面臨挑戰(zhàn)關(guān)于保監(jiān)會的這一公告，大多數(shù)中資財產(chǎn)險公司反應(yīng)特不平靜。我們都清晰，這一天的到來早在意料之中，這是中國入世的承諾，既然許下了諾言，就確信要去兌現(xiàn)。這就看起來大伙兒一直在講“狼來了”，因此一直在為“狼來了”做預(yù)備，現(xiàn)在只是狼確實來了。而早在2003年3月，北京市場差不多對外資財險公司開放了，此次保監(jiān)會的公告，將外資財產(chǎn)險公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍擴(kuò)大了。另外，往常外資財險公司的業(yè)務(wù)差不多局限在本國的外商投資企業(yè)，現(xiàn)在能夠承保中資企業(yè)，甚至是國有企業(yè)了，這對國內(nèi)的財產(chǎn)險公司的確是一個挑戰(zhàn)。然而關(guān)于外資財產(chǎn)險公司來講，法定保險依舊壁壘，它們業(yè)務(wù)因此不能充分開展。國內(nèi)保險公司還能夠利用這一段時刻增強(qiáng)競爭能力。中國在加入世貿(mào)后差不多開放了上海、廣州、大連、深圳和佛山5個都市，并在2003年第二批開放北京、天津、蘇州、重慶和成都5個都市，加上此次宣布開放的5個都市，中國保險業(yè)對外開放都市已累計15個。在批準(zhǔn)外資保險公司經(jīng)營方面，截至2003年11月底，共有37家外資保險公司落戶中國，其中壽險公司20家，財產(chǎn)險公司14家，再保險公司3家。依照入世承諾，同意外資財產(chǎn)險公司和壽險公司分不在兩年、三年的過渡期后經(jīng)營除法定保險業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)。2003年底，外資財產(chǎn)保險公司將被同意經(jīng)營意外險和短期健康險業(yè)務(wù)。我們認(rèn)為，在這種情況下，財產(chǎn)險公司面臨著比壽險公司更大的挑戰(zhàn)。據(jù)了解，壽險公司在進(jìn)入市場初期一般需挺過七、八年才能開始贏利，這意味著入世后的幾年內(nèi)，最慘烈的中外“戰(zhàn)役”將發(fā)生在財險市場。而財險公司存在品種嚴(yán)峻失衡的現(xiàn)象--車險和企業(yè)財產(chǎn)保險占大頭，而責(zé)任險、工程險、保證保險、信用保險幾近空白。而中資保險公司的短處正是外資的長處，留出的空白將可能被外資財險占據(jù)。2003年3月，中國入世后首家被批準(zhǔn)籌建的外資財產(chǎn)險公司--德國安聯(lián)集團(tuán)廣州分公司就差不多正式營業(yè)，并開始向投保人提供包括財產(chǎn)損失險、責(zé)任險、運輸險和工程險等一系列財產(chǎn)保險及相關(guān)的再保險服務(wù)。但目前財產(chǎn)險的大客戶反應(yīng)平淡給中資保險公司一定安慰。中海油老總傅成玉表示，由于中海油的工程都極為浩大，動輒幾十億，其保險比較專門，通常采取項目的形式，由中資大型保險公司領(lǐng)頭承保后再分保給外資巨頭，以分擔(dān)風(fēng)險，而中海油短期內(nèi)不打算改變這種保險形式。然而，時刻長了又會有什么樣的變化呢？3.2保險公司經(jīng)營區(qū)域解禁勢在必行在2003年初召開的全保會上，中國保監(jiān)會鄭重表示，進(jìn)展是中國保險業(yè)的第一要務(wù)，一切不利于保險業(yè)健康進(jìn)展的制度障礙都要堅決清除。短短幾個月時刻，重大舉措一個個浮出水面——保險費率市場化、放松對保險機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入的管制、大力削減行政審批項目等等。中國保監(jiān)會正在加緊研究取消對保險公司經(jīng)營區(qū)域限制的具體政策措施，一旦那個長期以來限制和阻礙保險業(yè)進(jìn)展的條條框框被監(jiān)管者主動地打破，將是中國保險進(jìn)展的又一個重要舉措，它適應(yīng)了建立統(tǒng)一、開放、競爭、有序的現(xiàn)代保險市場的客觀要求，是一個歷史性進(jìn)步。這在過去是一個禁區(qū)，長期以來，保險公司假如在某一行政區(qū)劃內(nèi)開展經(jīng)營活動，必須設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。而且，在一個省設(shè)立的分公司只能在省會都市做業(yè)務(wù)，在一個地市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，就只能在那個地市做業(yè)務(wù)。你不許出去，不人也不許進(jìn)來。你想到那個省所轄的某個都市或地區(qū)開展業(yè)務(wù)，不行。你必須先在那個都市設(shè)分支機(jī)構(gòu)，哪怕你只有一筆業(yè)務(wù)，也必須先設(shè)立機(jī)構(gòu)。那么機(jī)構(gòu)如何設(shè)呢，你等一年兩年、三年五年差不多上專門正常的。等你拿到寶貴的籌建批文，得加緊花幾百萬甚至幾千萬買房租樓，招兵買馬，建章建制，等到一切就緒，通過驗收，拿到開業(yè)批文，當(dāng)時你要保的車，可能差不多報廢；當(dāng)時你要保的人可能差不多死去；當(dāng)時你要保的項目可能差不多完工。這也許是極端的情況，但設(shè)一個機(jī)構(gòu)確實專門難，保險公司要開展業(yè)務(wù)確實專門難，在類似的各種條條框框下，中國的保險業(yè)要進(jìn)展確實專門難。市場秩序的混亂，要緊反映在市場主體的市場行為有問題。市場行為監(jiān)管，要緊是交易行為和競爭行為的監(jiān)管，最終是為了維護(hù)寬敞投保人的利益。2003年初，中國保監(jiān)會終于將對保險公司分支機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)的審批納入日常工作，只要大伙兒是真心實意進(jìn)展保險事業(yè)，只要大伙兒守法合規(guī)，就不用苦苦地等待了。因為中國的保險市場需要大伙兒。全世界都在看好中國保險業(yè)的潛力和前景，我們的業(yè)界也寄希望于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)進(jìn)展和國民保險意識的逐步提高，監(jiān)管者也在討論如何引導(dǎo)和關(guān)心保險業(yè)加快進(jìn)展。但就當(dāng)前和近期來講，最迫切的依舊解除那些本來就不應(yīng)有的限制和阻礙進(jìn)展的人為障礙。讓保險業(yè)長期受到壓抑的生產(chǎn)力盡快釋放出來，讓經(jīng)營主體的主動性、積極性和制造性充分發(fā)揮出來。改革也許是困難的，但其作用和效果卻是不可估量的！實踐證明，只有解放思想，才能解放保險生產(chǎn)力。制度的改革和創(chuàng)新的確能夠帶來一個行業(yè)的“超常規(guī)”進(jìn)展。中國的保險監(jiān)管者們在反思、在學(xué)習(xí)、在前進(jìn)。特不是2003年以來，進(jìn)行了一系列實質(zhì)性改革。能夠預(yù)見，這些改革政策和措施，將使得長期被禁錮的保險生產(chǎn)力得到空前的解放。就像廢除纏足陋習(xí)使得中國婦女得以與男子一樣大踏步行進(jìn)一樣，打算經(jīng)濟(jì)觀念和制度的打破也必將使中國的保險業(yè)有希望與國際同行一比高低。當(dāng)前的關(guān)鍵是要形成監(jiān)管者和經(jīng)營者互動的氛圍，“一頭熱”是不行的，要心往一處想，勁往一處使，結(jié)合點確實是市場，要樹立市場理念、尊重市場規(guī)律、發(fā)揮市場作用。面對市場化進(jìn)程中遇到的各種新困難、新問題，各種不適應(yīng)、不適應(yīng)、觀望和退縮是沒有出路的?？蛻舻恼J(rèn)可確實是市場的選擇，假如公眾對你的產(chǎn)品不中意，對你的服務(wù)不中意，再好的政策也救不了我們的保險企業(yè)。監(jiān)管者和經(jīng)營者都要主動調(diào)整自己，積極開拓進(jìn)取，只有如此，才能進(jìn)展、才能前進(jìn)；只要如此，就能進(jìn)展、就能前進(jìn)。第二部分2003年中國保險業(yè)運營狀況分析第三章2003年中國保險業(yè)差不多運行情況第一節(jié)中國保險業(yè)近年運行狀況綜述在過去的10年間，國內(nèi)的保費收入在國民經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)展的帶動下高速增長，年均復(fù)合增長率達(dá)到30.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期GDP的增長。保險業(yè)的資產(chǎn)同時倍增。截止2003年10月底，保險業(yè)總資產(chǎn)8319.23億元，較1999年底增長了2.2倍。在國內(nèi)保險業(yè)務(wù)中，壽險更具成長性。2002年國內(nèi)實現(xiàn)保費收入3053億元，較上年增長44.7%。其中壽險收入2274.8億元，占74.5%，同比年增長率為59.8%；財險收入778.3億元，占25.5%，同比年增長率為13.6%。壽險保費收入一直高速增長，增速超過財險收入23.3個百分點。以保險深度或密度衡量，國內(nèi)的人壽保險深度/密度與亞洲國家的平均水平差距要大于非壽險（見圖表3及圖表4）。我們預(yù)期，壽險成長性好于財險，以后壽險的成長空間更大。圖表SEQ圖表\*ARABIC32002年國內(nèi)與亞洲國家的保圖表SEQ圖表\*ARABIC42002年國內(nèi)與亞洲國險深度家的保險密度資料來源：亞博數(shù)據(jù)庫資料來源：亞博數(shù)據(jù)庫依照世界保險進(jìn)展的經(jīng)驗，保費收入的增長一般要快于收入的增長。國內(nèi)人均GDP差不多達(dá)到1000美元，全面建設(shè)小康社會，為保險業(yè)的進(jìn)展提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和更加廣泛的產(chǎn)品需求。此外，國內(nèi)壽險的收入需求彈性系數(shù)達(dá)到2.8，即GDP增長1%，壽險收入將增長2.8%。預(yù)期以后5年國內(nèi)GDP的年均增長率約為7%，壽險保費收入的年均復(fù)合增長率大概為20-25%，到2007年將達(dá)到6000億元，超越臺灣、澳大利亞、韓國成為僅次于日本的亞太地區(qū)第二大壽險市場。（見圖表5）圖表SEQ圖表\*ARABIC51990-2003年保費收入與GDP增長率資料來源：《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國保險年鑒》壽險市場的要緊產(chǎn)品為分紅險及傳統(tǒng)壽險，分不占市場的50%及38%。人身保險市場集中在表10所列的十個省份，市場份額超過50%。北京及上海的保險深度最高，它們的保險密度差不多超過了亞洲的平均水平。對壽險公司最大的負(fù)擔(dān)確實是1999年往常的保單形成的嚴(yán)峻利差損，當(dāng)時保險公司承諾給予客戶高達(dá)6%以上的保證利率回報。其中以對中國人壽集團(tuán)的阻礙最為嚴(yán)峻，但香港上市的中國人壽則差不多將1999年前的舊保單剝離給集團(tuán)公司，擺脫了利差損的負(fù)擔(dān)。壽險市場的亮點在于1999年以后的新保單。新保單的最高保證利率不得高于2.5%，能夠為保險公司獲得投資收益提供保障。2002年保險公司的平均投資收益率為3.14%，較2001年下降了1.16%，主因為占投資資產(chǎn)30-40%的協(xié)議存款利率從5%下調(diào)到3.4%左右?？赡軌垭U公司在2003-2004年的投資收益應(yīng)可維持在3-3.3%左右。因此可產(chǎn)生投資凈收益約0.5-1%。國內(nèi)財險市場要緊產(chǎn)品為機(jī)動車輛保險，2002年車險保費收入472.35億元，占全部財險收入的60.6%，其次為企業(yè)財險占15.7%。與歐美等國際同行相比