流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

第六章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性：衡量商業(yè)銀行在一定時(shí)間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力，其基本要素包括：時(shí)間、成本和資金數(shù)量。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性。商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況直接反映了其從宏觀到微觀的所有層面的運(yùn)營(yíng)狀況及市場(chǎng)聲譽(yù)。保持良好的流動(dòng)性狀況能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的安全、穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生積極作用：增進(jìn)市場(chǎng)信心，向外界表明銀行有能力償還借款，是值得信賴的；確保銀行有能力履行貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系；避免銀行資產(chǎn)廉價(jià)出售，損害股東利益；降低銀行借入資金時(shí)所需支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。第一節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別資產(chǎn)流動(dòng)性：商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時(shí)得到償付或者在不貶值的情況下進(jìn)行出售，反映了商業(yè)銀行在無(wú)損失或微小損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，銀行的流動(dòng)性狀況越佳，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)越低。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)估算所持有的可迅速變現(xiàn)資產(chǎn)量，將其與預(yù)期的流動(dòng)性需求進(jìn)行比較，以確定流動(dòng)性適宜度。背景知識(shí)：巴塞爾委員會(huì)將銀行資產(chǎn)按流動(dòng)性高低分為四類：最具有流動(dòng)性的資產(chǎn)，如現(xiàn)金及在中央銀行的市場(chǎng)操作中可用于抵押的政府債券，這類資產(chǎn)可用于從中央銀行獲得流動(dòng)性支持，或者在市場(chǎng)上出售、回購(gòu)或抵押融資；其他可在市場(chǎng)上交易的證券，如股票和同業(yè)借款，這些證券是可以出售的，但在不利情況下可能會(huì)喪失流動(dòng)性；商業(yè)銀行可出售的貸款組合，一些貸款組合雖然有可供交易的市場(chǎng)，但在流動(dòng)性分析的框架內(nèi)卻可能被視為不能出售；流動(dòng)性最差的資產(chǎn)包括實(shí)質(zhì)上無(wú)法進(jìn)行市場(chǎng)交易的資產(chǎn)，如無(wú)法出售的貸款、銀行的房產(chǎn)和在子公司的投資、存在嚴(yán)重問(wèn)題的信貸資產(chǎn)等。需要注意的是，在計(jì)算資產(chǎn)流動(dòng)性時(shí)，抵押給第三方的資產(chǎn)均應(yīng)從上述各類資產(chǎn)中扣除。負(fù)債流動(dòng)性：商業(yè)銀行能夠隨時(shí)以合理的成本吸收客戶存款或從市場(chǎng)獲得需要的資金，反映了商業(yè)銀行在合理的時(shí)間、成本條件下迅速獲取資金的能力。如果商業(yè)銀行獲取資金的能力較弱，則容易導(dǎo)致銀行的流動(dòng)性狀況欠佳，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較高。由于零售客戶和公司/機(jī)構(gòu)客戶對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的敏感度存在顯著差異，因此負(fù)債流動(dòng)性還應(yīng)當(dāng)從零售負(fù)債和公司/機(jī)構(gòu)負(fù)債兩個(gè)角度進(jìn)行深入分析：（1） 零售客戶對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和利率水平缺乏敏感度，其存款意愿通常取決于自身的金融知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、銀行的地理位置、產(chǎn)品種類、服務(wù)質(zhì)量等感性因素。因此，從商業(yè)銀行負(fù)債流動(dòng)性的角度來(lái)看，零售存款相對(duì)穩(wěn)定，通常被看做是核心存款的重要組成部分。（2） 公司/機(jī)構(gòu)客戶可以便利地通過(guò)多種渠道了解商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況。例如，根據(jù)監(jiān)測(cè)和分析商業(yè)銀行所發(fā)行的債券和票據(jù)在二級(jí)市場(chǎng)的成交量和成交價(jià)格，能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷，進(jìn)而決定存款的額度和去向。因此，公司/機(jī)構(gòu)存款對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和利率水平高度敏感，通常不夠穩(wěn)定，很容易對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性造成較大影響。特別值得注意的是，大額公司/機(jī)構(gòu)存款的變動(dòng)對(duì)中小商業(yè)銀行流動(dòng)性的沖擊尤為顯著，積極開(kāi)拓中小企業(yè)客戶存款，有助于顯著分散和降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是盡可能的提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的穩(wěn)定性,并在兩者之間尋求的最佳風(fēng)險(xiǎn)-收益平衡點(diǎn)。一、資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)定義：在未來(lái)特定的時(shí)段內(nèi)，到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況。商業(yè)銀行為了獲取盈利而在正常范圍內(nèi)建立的“借短貸長(zhǎng)”的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)（或持有期缺口），被認(rèn)為是一種正常的、可控性較強(qiáng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐操作中，必須清醒地認(rèn)識(shí)到，借入流動(dòng)性是商業(yè)銀行降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的“最具風(fēng)險(xiǎn)”的方法，因?yàn)樯虡I(yè)銀行在借入資金時(shí)，不得不在資金成本和可獲得性之間作出艱難的選擇。商業(yè)銀行通常選擇在真正需要資金的時(shí)候借入資金。因各種內(nèi)外部因素的影響和作用,商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)時(shí)刻都在發(fā)生變化，流動(dòng)性狀況也隨之改變。除了每日客戶存取款、貸款發(fā)放/歸還、資金交易等會(huì)改變商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)外，存貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整也會(huì)導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。其他諸如股票市場(chǎng)投資收益率上升時(shí)，存款人傾向于將資金從銀行轉(zhuǎn)到股票市場(chǎng)，而借款人可能會(huì)推進(jìn)新的貸款請(qǐng)求或加速提取那些支付低利率的信貸額度，也將對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況造成影響。二、 資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)重點(diǎn)：商業(yè)銀行可根據(jù)其國(guó)際業(yè)務(wù)需要及外幣流動(dòng)性管理能力，采用百分比方式或絕對(duì)方式來(lái)管理外幣和負(fù)債。對(duì)于從事國(guó)際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言，多幣種的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜程度。在本國(guó)或國(guó)際市場(chǎng)出現(xiàn)異常狀況時(shí)，外幣債權(quán)方通常因?yàn)閷?duì)債務(wù)方缺乏足夠了解并且無(wú)法對(duì)市場(chǎng)發(fā)展作出正確判斷，而要求債務(wù)方提前償付債務(wù)。在這種不利的市場(chǎng)條件下，商業(yè)銀行如果不能迅速滿足外幣債務(wù)的償付需求，將不可避免地陷入外幣流動(dòng)性危機(jī)，并嚴(yán)重影響其在國(guó)際市場(chǎng)上的聲譽(yù)。因此，從事國(guó)際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行必須高度重視各主要幣種的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的要求，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)其經(jīng)常使用的主要幣種的流動(dòng)性狀況進(jìn)行計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。商業(yè)銀行除結(jié)合本幣承諾來(lái)評(píng)價(jià)總的外匯流動(dòng)性需求以及可接受的錯(cuò)配情況外，還應(yīng)對(duì)所持有的各幣種的流動(dòng)性進(jìn)行單獨(dú)分析。對(duì)于持有的外匯總額及重要幣種，應(yīng)制定并定期回顧檢查一定時(shí)期內(nèi)對(duì)錯(cuò)配情況的限制條件。為保持安全的外幣流動(dòng)性狀況，商業(yè)銀行可根據(jù)其外幣債務(wù)結(jié)構(gòu)，選擇以百分比方式匹配外幣債務(wù)組合，即將所持有的外幣資產(chǎn)盡可能地一一對(duì)應(yīng)其外幣債務(wù)。例如，商業(yè)銀行的債務(wù)主要由美元、歐元和日元組成，則其持有的外幣資產(chǎn)也參照美元、歐元和日元債務(wù)的比率。如果商業(yè)銀行認(rèn)為某種外幣是其最重要的對(duì)外支付和結(jié)算工具，占有絕對(duì)比例，則可以選擇以絕對(duì)方式匹配其外幣債務(wù)組合，即完全持有該重要貨幣用來(lái)匹配所有外幣債務(wù)，不持有或盡可能少持有其他外幣資產(chǎn)，以降低外幣流動(dòng)性管理的復(fù)雜程度。無(wú)論采用何種方式，商業(yè)銀行都應(yīng)當(dāng)參照本幣資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的管理方式，嚴(yán)格控制外幣資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)配期限。三、 資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)深刻領(lǐng)會(huì)限額管理的真正內(nèi)涵，盡可能降低其資金來(lái)源（負(fù)債）和使用（資產(chǎn)）的同質(zhì)性，形成合理的資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，最大程度地降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，控制各類資金來(lái)源的合理比例，并適度分散客戶種類和資金到期日在日常經(jīng)營(yíng)中持有足夠水平的流動(dòng)資金，并根據(jù)本行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)持有合理的流動(dòng)資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲(chǔ)備；制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系，以維持資金來(lái)源的多樣化及穩(wěn)定性，避免資金來(lái)源過(guò)度集中于個(gè)別對(duì)手、產(chǎn)品或市場(chǎng)；同時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)集中限額，并監(jiān)測(cè)日常遵守的情況。通常，零售性質(zhì)的資金（如居民儲(chǔ)蓄）因?yàn)槠滟Y金來(lái)源更加分散、同質(zhì)性更低，相比批發(fā)性質(zhì)的資金（如同業(yè)拆借、公司存款）具有更高的穩(wěn)定性。因此，以零售資金來(lái)源為主的商業(yè)銀行，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。知識(shí)要點(diǎn)雖然流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但實(shí)質(zhì)上，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果。如果這些與流動(dòng)性密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)得到有效控制，最終將以流動(dòng)性危機(jī)的形式爆發(fā)出來(lái)。表6-1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與各類主要風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系承擔(dān)過(guò)高的信用風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致不良貸款及違約損失流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系大幅上升，貸款收益顯著下降，從而增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如越來(lái)越多的貸款發(fā)放給高風(fēng)險(xiǎn)人群承擔(dān)過(guò)高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（投機(jī)行為）可能因錯(cuò)誤判斷流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致投資組合價(jià)值嚴(yán)重受損，從而增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如超限額持有/投機(jī)次級(jí)金融產(chǎn)品操作風(fēng)險(xiǎn)可能造成重大經(jīng)濟(jì)損失，從而對(duì)流動(dòng)性狀流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系況產(chǎn)生嚴(yán)重影響，如法國(guó)興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易衍生產(chǎn)品造成巨額損失，不得不接受政府救助任何涉及商業(yè)銀行的負(fù)面消息都可能危及其聲譽(yù)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系進(jìn)而削弱存款人和社會(huì)公眾的信心并造成存款資金大量流失，最終使商業(yè)銀行被動(dòng)陷入流動(dòng)性危機(jī)2008年的全球金融危機(jī)深刻警示商業(yè)銀行隨時(shí)面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)迅速惡化，如出現(xiàn)擠兌、股價(jià)暴跌、破產(chǎn)倒閉等情形，可能引發(fā)存款人及社會(huì)公眾普遍擔(dān)憂同類金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。如果出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境中舉足輕重，將不可避免地引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，危及本國(guó)乃至全球的經(jīng)濟(jì)利益與金融安全。因此，不論從商業(yè)銀行內(nèi)部管理還是外部監(jiān)管的角度來(lái)講，流動(dòng)性一直被我國(guó)銀行業(yè)認(rèn)為是至關(guān)重要的“三性原則”（安全性、流動(dòng)性和效益性）之一。第二節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，一方面為了實(shí)現(xiàn)更高收益，通常會(huì)持有期限較長(zhǎng)、收益率較高的金融資產(chǎn)；另一方面由于負(fù)債的不穩(wěn)定性，不得不持有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)以滿足日常經(jīng)營(yíng)和支付/結(jié)算的需求。因此，采用多種有效方法準(zhǔn)確評(píng)估商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況、負(fù)債的穩(wěn)定性狀況，以及資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配狀況，有助于深入理解商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，并采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制措施。一、流動(dòng)性比率/指標(biāo)法（1）同類金融機(jī)構(gòu)之間橫向比較各項(xiàng)流動(dòng)性比率/指標(biāo)。商業(yè)銀行可以首先選取行業(yè)中具備良好流動(dòng)性狀況的同類金融機(jī)構(gòu)并計(jì)算其各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債及錯(cuò)配期限的比率/指標(biāo)，然后計(jì)算商業(yè)銀行自身所對(duì)應(yīng)的各項(xiàng)比率/指標(biāo)，最后將自身指標(biāo)與行業(yè)良好標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較，并據(jù)此對(duì)自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平作出客觀評(píng)價(jià)。（2）商業(yè)銀行內(nèi)部縱向比較不同歷史時(shí)期的各項(xiàng)流動(dòng)性比率/指標(biāo)。為保持流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的持續(xù)性和一致性，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期對(duì)自身不同歷史時(shí)期的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債及錯(cuò)配期限的比率/指標(biāo)進(jìn)行比較，以正確認(rèn)識(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的發(fā)展和變化趨勢(shì)，同時(shí)也有助于理解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化情況。表6-2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估常用的比率/指標(biāo)比率/指標(biāo)公式比率/指標(biāo)內(nèi)涵現(xiàn)金頭寸指標(biāo)=（現(xiàn)金頭寸該指標(biāo)越高意味著商業(yè)銀行滿足即時(shí)現(xiàn)金需要的能力越+應(yīng)收存款）/總資產(chǎn) 強(qiáng)核心存款指標(biāo)=核心存款/對(duì)同類商業(yè)銀行而言，比率高的商業(yè)銀行流動(dòng)性也相對(duì)總資產(chǎn)較好比率較咼暗示商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力較差，而比率較低則反映商業(yè)銀行具有較大的貸款增長(zhǎng)潛力。盡管資產(chǎn)證券化已使得商業(yè)銀行貸款的流動(dòng)增強(qiáng)，但傳統(tǒng)觀念仍然貸款總額與總資產(chǎn)的比率認(rèn)為貸款是商業(yè)銀行的盈利資產(chǎn)中流動(dòng)性最差的資產(chǎn)。=貸款總額/總資產(chǎn)一般來(lái)說(shuō)，該比率隨商業(yè)銀行規(guī)模的增加而增加，大銀行的比率高于中小銀行。但是，由于該比率忽略了其他資產(chǎn)，特別是流動(dòng)資產(chǎn)，因此該指標(biāo)無(wú)法準(zhǔn)確地衡量商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)貸款總額與核心存款的比比率越小則表明商業(yè)銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)率=貸款總額/核心存款險(xiǎn)也相對(duì)越小流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率比率越高則表明商業(yè)銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，應(yīng)付流動(dòng)=流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)性需求的能力也就越強(qiáng)。通常，商業(yè)銀行的規(guī)模越大則該比率越小，因?yàn)榇筱y行不需要存儲(chǔ)太多的流動(dòng)性易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率該比率衡量商業(yè)銀行在多大程度上依賴易變負(fù)債獲得所=易變負(fù)債/總資產(chǎn)需資金。易變負(fù)債是指那些受利率等經(jīng)濟(jì)因素影響較大

的資金來(lái)源，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生對(duì)商業(yè)銀行不利的變動(dòng)時(shí)，這部分資金來(lái)源容易流失。在其他條件相同的情況下，該比率越大則商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高大額負(fù)債依賴度=（大額負(fù)

債-短期投資）/（盈利資

產(chǎn)-短期投資）對(duì)大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，該比率為50%很正常，但對(duì)主動(dòng)負(fù)債比例較低的大部分中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，大額負(fù)債依賴度通常為負(fù)值。因此，大額負(fù)債依賴度僅適合用來(lái)衡量大型特別是國(guó)際活躍銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大額負(fù)債依賴度=（大額負(fù)

債-短期投資）/（盈利資

產(chǎn)-短期投資）監(jiān)管的主要指標(biāo)（見(jiàn)書(shū)）?流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額*100%〉25%?人民幣超額準(zhǔn)備金率=（在人行超額準(zhǔn)備金存款庫(kù)存現(xiàn)金）/人民幣各項(xiàng)存款期末余額*100%外幣超額備付金率=（在中國(guó)人民銀行超額外匯準(zhǔn)備金存款存入同業(yè)外匯款項(xiàng)外匯現(xiàn)金）/外幣各項(xiàng)存款期末余額X100%?核心負(fù)債比率=核心負(fù)債期末余額/總負(fù)債期末余額*100%〉60%?流動(dòng)性缺口率=（流動(dòng)性缺口未使用不可撤銷承諾）/到期流動(dòng)性資產(chǎn)*100%>-10%輔助指標(biāo)?經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)流動(dòng)性比例=調(diào)整后流動(dòng)性資產(chǎn)余額/調(diào)整后流動(dòng)性負(fù)債余額經(jīng)調(diào)整后流動(dòng)性資產(chǎn)余額=流動(dòng)性資產(chǎn)總和-1個(gè)月內(nèi)到期的應(yīng)收利息及其他應(yīng)收款X5%-在國(guó)內(nèi)外二級(jí)市場(chǎng)上可隨時(shí)變現(xiàn)的債券投資（不包括1個(gè)月內(nèi)到期的債券投資）X5%-其他1個(gè)月內(nèi)到期的可變現(xiàn)資產(chǎn)（剔除其中的不良資產(chǎn)）X5%；經(jīng)調(diào)整后流動(dòng)性負(fù)債余額=流動(dòng)性負(fù)債總和-1個(gè)月內(nèi)到期用于質(zhì)押的存款金額?存貸比=各項(xiàng)貸款余額/各項(xiàng)存款余額*100%?最大十戶存款比例=最大十戶存款總額/各項(xiàng)存款流動(dòng)性比率/指標(biāo)法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單實(shí)用，有助于理解商業(yè)銀行當(dāng)前和過(guò)去的流動(dòng)性狀況；缺點(diǎn)是其屬于靜態(tài)評(píng)估，無(wú)法對(duì)未來(lái)特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性狀況進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)。此處，值得注意的是，不同商業(yè)銀行的歷史沿革、規(guī)模大小、管理能力、業(yè)務(wù)專長(zhǎng)，以及獲得流動(dòng)性的途徑和能力等方面各不相同，因此不能簡(jiǎn)單地根據(jù)一項(xiàng)或幾項(xiàng)比率/指標(biāo)就對(duì)不同商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況和變化趨勢(shì)作出比較和判斷。、現(xiàn)金流分析法通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入（資金來(lái)源）和現(xiàn)金流出（資金使用）的分析和預(yù)測(cè)，可以評(píng)估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況。商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來(lái)表示：當(dāng)資金來(lái)源大于資金使用時(shí)，出現(xiàn)資金“剩余”，表明商業(yè)銀行擁有一個(gè)“流動(dòng)性緩沖器”，即流動(dòng)性相對(duì)充足。此時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)考慮到這種流動(dòng)性剩余頭寸的機(jī)會(huì)成本，因?yàn)檫^(guò)量的剩余資金完全可以轉(zhuǎn)變?yōu)槠渌Y產(chǎn)賺取更高收益。當(dāng)資金來(lái)源小于資金使用時(shí)，出現(xiàn)流動(dòng)性“赤字”，此時(shí)必須考慮這種資金匱乏可能造成的支付困難以及由此產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)分析得知，當(dāng)資金剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%?5%，甚至為負(fù)數(shù)時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)其流動(dòng)性狀況引起高度重視。為合理預(yù)測(cè)商業(yè)銀行在未來(lái)不同時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性需求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡可能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)特定時(shí)段內(nèi)（如未來(lái)7天、15天、30天）的新貸款凈增值（新貸款額-到期貸款-貸款出售）、存款凈流量（流入量一流出量），以及其他資產(chǎn)和負(fù)債的凈流量，將上述各項(xiàng)資金凈流量加總，再與期初的“剩余”或“赤字”相加，即可獲得未來(lái)特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性頭寸。在正常市場(chǎng)條件下，現(xiàn)金流分析有助于真實(shí)、準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行在未來(lái)短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況。但如果商業(yè)銀行的規(guī)模很大、業(yè)務(wù)復(fù)雜、預(yù)期期限較長(zhǎng)（如180天、360天），則分析人員能夠獲得完整現(xiàn)金流量信息的可能性和準(zhǔn)確性將顯著降低，現(xiàn)金流分析結(jié)果的可信賴度也隨之減弱。在實(shí)踐操作中，現(xiàn)金流分析法通常和缺口分析等方法一起使用，互為補(bǔ)充。三、其他流動(dòng)性評(píng)估方法（一）缺口分析法針對(duì)未來(lái)特定時(shí)段，計(jì)算到期資產(chǎn)和到期負(fù)債之間的差額，即流動(dòng)性缺口，以判斷商業(yè)銀行在不同時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性是否充足。需要注意的是，在特定時(shí)段內(nèi)雖沒(méi)到期，但可以不受損失或承擔(dān)較少損失就能出售的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)被計(jì)入到期資產(chǎn)。為了準(zhǔn)確計(jì)算商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求（融資缺口），需要對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債和表外項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行全面分析。商業(yè)銀行通常將特定時(shí)段內(nèi)包括活期存款在內(nèi)的平均存款作為核心資金，為貸款提供融資來(lái)源。雖然活期存款持有者在理論上可以隨時(shí)提取存款，但統(tǒng)計(jì)分析表明，絕大多數(shù)活期存款都不會(huì)在短期內(nèi)一次性全部支取，而且平均存放時(shí)間在兩年以上。融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額如缺口為正：融資缺口=-流動(dòng)性資產(chǎn)借入資金合并公式得：借入資金（流動(dòng)性需求）=融資缺口流動(dòng)性資產(chǎn)=（貸款平均額-核心存款平均額）流動(dòng)性資產(chǎn)由此可得，商業(yè)銀行在特定時(shí)段內(nèi)需要借入的資金規(guī)模（流動(dòng)性需求）是由一定水平的核心存款、發(fā)放的貸款，以及一定數(shù)量的流動(dòng)性資產(chǎn)決定的。融資缺口擴(kuò)大可能意味著商業(yè)銀行的存款流失增加，貸款因客戶增加而上升。例如，房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)熱，一方面吸引客戶大量提取銀行存款用于購(gòu)買房產(chǎn)，另一方面發(fā)放的房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款和個(gè)人住房抵押貸款顯著增加。其結(jié)果是雖然利息收入顯著增長(zhǎng)，但銀行短期可用資金大幅下降，造成短期流動(dòng)性緊張。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，任何行業(yè)經(jīng)過(guò)一定的發(fā)展和繁榮期后，都必然回歸理性甚至進(jìn)入衰退期，此時(shí)如果越來(lái)越多的企業(yè)和個(gè)人客戶無(wú)法按期償還貸款本金和利息，商業(yè)銀行將面臨嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以通過(guò)出售所持有的流動(dòng)性資產(chǎn)或轉(zhuǎn)向資金市場(chǎng)借入資金來(lái)緩解流動(dòng)性壓力。但隨著借入資金的頻率和規(guī)模不斷增加，資金市場(chǎng)的債權(quán)方將愈加關(guān)注該商業(yè)銀行的信用質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)水平，其結(jié)果可能導(dǎo)致該商業(yè)銀行借入資金的成本顯著上升，可獲得的融資額度明顯下降，所發(fā)行的各類有價(jià)證券迅速貶值。如果市場(chǎng)狀況持續(xù)惡化，最終將引發(fā)商業(yè)銀行的流動(dòng)性危機(jī)，直至破產(chǎn)清算。如果這種流動(dòng)性危機(jī)無(wú)法迅速得到有效控制反而進(jìn)一步惡化，將引發(fā)連鎖反應(yīng)而形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，危及金融和經(jīng)濟(jì)體系的安全。知識(shí)要點(diǎn)：一般而言，活躍在短期貨幣市場(chǎng)和易于在短期內(nèi)募集到資金彌補(bǔ)其資金缺口的商業(yè)銀行具有較短的管理時(shí)間序列；而活躍在長(zhǎng)期資產(chǎn)和負(fù)債市場(chǎng)的商業(yè)銀行則需要采用較長(zhǎng)的時(shí)間序列。（二）久期分析法利率波動(dòng)將直接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值變化，進(jìn)而造成流動(dòng)性狀況發(fā)生變化。因此，同樣可以采用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期分析方法，評(píng)估利率變化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況的影響。用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久

期，DL表示總負(fù)債的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，VL表示總負(fù)債，R為市場(chǎng)利率，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為：△VA=-[DAXVAXAR/(1R)]△VL=-[DLXVLXAR/(1R)]市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期缺口同樣可以用來(lái)評(píng)估利率變化對(duì)商業(yè)銀行某個(gè)時(shí)期的流動(dòng)性狀況的影響:當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)；如果市場(chǎng)利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，流動(dòng)性也隨之減弱。當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性沒(méi)有影響。這種情況極少發(fā)生。第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警表6—4商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)/信號(hào)內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)外部指標(biāo)/信號(hào)融資指標(biāo)/信號(hào)內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)外部指標(biāo)/信號(hào)融資指標(biāo)/信號(hào)主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如：?存款大量流失；主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如：?存款大量流失；?債權(quán)人(包括存款人)提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足：?融資成本上升；?融資交易對(duì)手開(kāi)始要求抵(質(zhì))押物且不愿提供中長(zhǎng)期融資；?愿意提供融資的對(duì)手?jǐn)?shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升；?被迫從市場(chǎng)上購(gòu)回已發(fā)行的債券等?所發(fā)行的股票價(jià)格下跌；?所發(fā)行的可流通債券(包括次級(jí)債)的交易量主要包括第三方評(píng)級(jí)、所發(fā)行的有價(jià)證券的市場(chǎng)表主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)等指標(biāo)的變化。例如：水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以?市場(chǎng)上出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期行的負(fù)面?zhèn)餮?，客戶大量影響的指?biāo)變化。例如： 求征；?某項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)/產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)?外部評(píng)級(jí)下降；水平增加；?資產(chǎn)或負(fù)債過(guò)于集中；?資產(chǎn)質(zhì)量下降；?盈利水平下降；?快速增長(zhǎng)的資產(chǎn)的主要資金來(lái)上升且買賣價(jià)差擴(kuò)大；源為市場(chǎng)大宗融資等 ?交易/經(jīng)紀(jì)商不愿買賣債券而迫使銀行尋求熟悉的交易/經(jīng)紀(jì)商支持等二、壓力測(cè)試2007年上半年國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)空前繁榮，某商業(yè)銀行在1個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)累計(jì)提取數(shù)百億元人民幣，給流動(dòng)性管理造成了巨大壓力，被迫在資金市場(chǎng)不惜成本借入巨額資金以應(yīng)付短期支付要求。商業(yè)銀行可根據(jù)自身業(yè)務(wù)特色和需要，對(duì)以下風(fēng)險(xiǎn)因素的變化可能對(duì)各類資產(chǎn)、負(fù)債，以及表外項(xiàng)目?jī)r(jià)值造成的影響進(jìn)行壓力測(cè)試：（1） 存貸款基準(zhǔn)利率連續(xù)累計(jì)上調(diào)/下調(diào)250個(gè)基點(diǎn)；（2） 市場(chǎng)收益率提高/降低50%；（3） 持有主要外幣相對(duì)于本幣升值/貶值20%；（4） 重要行業(yè)的原材料/銷售價(jià)格上下波幅超過(guò)50%；（5） GDP、CPI、失業(yè)率等重要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上下波幅超過(guò)20%.三、情景分析商業(yè)銀行通常將可能面臨的市場(chǎng)條件分為正常、最好和最壞三種情景，盡可能考慮到每種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動(dòng)性變化。例如，在正常和極端不利的市場(chǎng)條件下，商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和流出的缺口分析結(jié)果以及所反映的整體流動(dòng)性狀況會(huì)存在顯著差異。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情景分析中，分析商業(yè)銀行正常狀況下的現(xiàn)金流量變化最為重要，有助于強(qiáng)化商業(yè)銀行日常存款管理并充分利用各種融資渠道，避免在某一時(shí)刻持有過(guò)量的閑置資金或面臨過(guò)高的資金需求，以有效緩解市場(chǎng)波動(dòng)所產(chǎn)生的沖擊，消除交易對(duì)手對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況的疑慮。雖然最好情景和最壞情景發(fā)生概率較低，但深入分析最壞情景（即面臨流動(dòng)性危機(jī)）意義重大，通?？煞譃橐韵聝煞N情況：（1）商業(yè)銀行自身問(wèn)題所造成的流動(dòng)性危機(jī)。例如，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重低下，無(wú)法繼續(xù)產(chǎn)生正常的現(xiàn)金流入，可用資金嚴(yán)重匱乏，而此時(shí)大量負(fù)債無(wú)法展期或以其他負(fù)債替代，必須按期償還，因此不得不依賴從資金市場(chǎng)大規(guī)模融資或出售流動(dòng)性資產(chǎn)，從而引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。例如，具有一百多年歷史的巴林銀行，由于內(nèi)部控制方面的嚴(yán)重疏漏被個(gè)別交易員利用，違規(guī)交易衍生產(chǎn)品并遭受巨額損失，最終巴林銀行因無(wú)法籌措到足夠的資金彌補(bǔ)損失而被迫宣布破產(chǎn)倒閉。實(shí)質(zhì)上，商業(yè)銀行絕大多數(shù)流動(dòng)性危機(jī)的根源都在于自身管理能力和技術(shù)水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。（2）整體市場(chǎng)危機(jī)。2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)，是流動(dòng)性危機(jī)噩夢(mèng)最真實(shí)的寫(xiě)照，幾乎所有國(guó)際性商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況都受到了不同程度的影響，嚴(yán)重?fù)p害了全球經(jīng)濟(jì)和金融體系的穩(wěn)定與繁榮。值得注意的是，在此危機(jī)條件下，市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行的信用等級(jí)高度重視，由此導(dǎo)致不同商業(yè)銀行的融資能力形成巨大反差，有些追逐高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的商業(yè)銀行因不堪承受巨額投機(jī)損失而破產(chǎn)倒閉，而有些穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、信譽(yù)卓著的商業(yè)銀行則成為剩余資金的安全避風(fēng)港，在危機(jī)中反而提高了自身的流動(dòng)性和競(jìng)爭(zhēng)能力。在最壞情景下，商業(yè)銀行需要測(cè)算現(xiàn)金流量的可能變動(dòng)范圍，此時(shí)應(yīng)當(dāng)持審慎態(tài)度，在分析現(xiàn)金流入時(shí)采用較晚的日期，金額適當(dāng)降低；而在分析現(xiàn)金流出時(shí)采用較早的日期，金額適當(dāng)提高。將特定時(shí)段內(nèi)的預(yù)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的余額相加，則能夠把握商業(yè)銀行在三種情景下的流動(dòng)性演變和資金凈余缺的情況，從而合理判斷商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況