財務管理課件4

第三節(jié)

存貨管理

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資，它包括各種原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、委托加工材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和商品等。企業(yè)存貨占流動資產(chǎn)的比重較大，一般約為40%—60%，是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性最差的資產(chǎn)。存貨利用程度的好壞，對企業(yè)財務狀況的影響較大，因此，加強存貨的管理，使存貨保持在最優(yōu)水平上，是財務管理的一項重要內(nèi)容。第三節(jié)存貨管理存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程1一、儲存存貨的原因

企業(yè)為什么要儲存存貨？其原因是：

1.保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要實際上，企業(yè)很少能做到隨時購入生產(chǎn)或銷售所需的各種物資，即使是市場供應量充足的物資也是如此。這不僅是因為不時會出現(xiàn)某種材料的市場斷檔，還因為企業(yè)距供貨點較遠而需要必要的途中運輸及可能出現(xiàn)運輸故障。一旦生產(chǎn)或銷售所需物資短缺，生產(chǎn)經(jīng)營將被迫停頓，造成損失。為了避免或減少出現(xiàn)停工待料、停業(yè)待貨等事故，企業(yè)需要儲存存貨。一、儲存存貨的原因

企業(yè)為什么要儲存存貨？其原因是：2

2.出自價格的考慮

零購物資的價格往往較高，而整批購買在價格上常有優(yōu)惠。但是，過多的存貨要占用較多的資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內(nèi)的各項開支。存貨占用資金是有成本的，占用過多會使利息支出增加并導致利潤的損失；各項開支的增加更直接使成本上升。存貨管理，就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權衡，達到兩者的最佳結(jié)合。這也就是存貨管理的目標。2.出自價格的考慮3二、儲備存貨的有關成本

與儲備存貨有關的成本，包括以下三種：(一)取得成本

取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，通常用TCa來表示。取得成本又分為訂貨成本和購置成本。二、儲備存貨的有關成本41.訂貨成本

訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話費等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關，如常設采購機構(gòu)的基本開支等，稱為訂貨的固定成本，用F1表示；另一部分與訂貨次數(shù)有關，如差旅費、郵資等，稱為訂貨的變動成本。每次訂貨的變動成本用K表示；訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次進貨量Q之商。訂貨成本的計算公式為：1.訂貨成本52.購置成本

購置成本指存貨本身的價值，經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。年需要量用D表示，單價用U表示，于是購置成本為DU。訂貨成本加上購置成本，就等于存貨的取得成本。其公式為：取得成本＝訂貨成本+購置成本＝訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本2.購置成本6

(二)儲存成本

儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金應計的利息（若企業(yè)用現(xiàn)有現(xiàn)金購買存貨，便失去了現(xiàn)金存放銀行或投資于證券本應取得的利息，是為“放棄利息”；若企業(yè)借款購買存貨，便要支付利息費用，是為“付出利息”）倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等，通常用TCc來表示。

(二)儲存成本7

儲存成本也分為固定成本和變動成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無關，如倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等，常用F2表示。變動成本與存貨的數(shù)量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等，單位成本用Kc來表示。用公式表達的儲存成本為：儲存成本＝儲存固定成本+儲存變動成本儲存成本也分為固定成本和變動成本。固定成本8(三)缺貨成本

缺貨成本指由于存貨供應中斷而造成的損失,包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失(還應包括需要主觀估計的商譽損失)；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本(緊急額外購入的開支會大于正常采購的開支)。缺貨成本用TCs表示。(三)缺貨成本9

如果以TC來表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為：企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使上式TC值最小。如果以TC來表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為：10三、存貨決策

存貨的決策涉及四項內(nèi)容：決定進貨項目、選擇供應單位、決定進貨時間和決定進貨批量。財務部門要做的是決定進貨時間和決定進貨批量（分別用T和Q表示）。按照存貨管理的目的，需要通過合理的進貨批量和進貨時間，使存貨的總成本最低。這個批量叫作經(jīng)濟訂貨量或經(jīng)濟批量。

三、存貨決策

存貨的決策涉及四項內(nèi)容：決定進貨項目、11(一)經(jīng)濟訂貨批量基本模型

經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設立的假設條件是：

1.企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨。

2.能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫。

3.不允許缺貨，即無缺貨成本,TCs為零，這是因為良好的存貨管理本來就不應該出現(xiàn)缺貨成本。

4.需求量穩(wěn)定，并且能預測，即D為已知常量。

5.存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣，即U為已知常量。

6.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨。

7.所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。(一)經(jīng)濟訂貨批量基本模型

經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設12

設立了上述假設后，存貨總成本的公式可以簡化為：

當F1、K、DU、F2、Kc

為常數(shù)量時，TC的大小取決于Q。

這一公式稱為經(jīng)濟訂貨量基本模型，求出的每次訂貨批量，可使TC達到最小值。設立了上述假設后，存貨總成本的公式可以簡化為：13

這個基本模型還可以演變?yōu)槠渌问剑?/p>

每年最佳訂貨次數(shù)公式：

存貨總成本公式：

最佳訂貨周期公式：

經(jīng)濟訂貨量占用資金：這個基本模型還可以演變?yōu)槠渌问剑?4[例]某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本10元，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本25元。則：

[例]某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本1015

經(jīng)濟訂貨量也可以用圖解法求得。其方法為：先計算出一系列不同批量的各有關成本；然后在坐標圖上描出由各有關成本構(gòu)成的訂貨成本線、儲存成本線和總成本線，總成本線的最低點（或者是訂貨成本線和儲存成本線的交接點）相應的批量，即經(jīng)濟訂貨量。經(jīng)濟訂貨量也可以用圖解法求得。其方法為：先16(二)基本模型的擴展

1.訂貨提前期

一般情況下，存貨需要在沒用完時提前訂貨，此時尚有的庫存量稱為再訂貨點，用R表示。

R=L×d=交貨時間×每天平均需用量在此時訂貨，等下批訂貨到達時，原有庫存剛好用完。此時有關存貨的每次訂貨量、訂貨次數(shù)、訂貨的時間間隔等并無變化。訂貨提前期對經(jīng)濟訂貨量并無影響，仍可按原來瞬時補充情況下的批量為訂貨批量，只不過在達到再訂貨點時即發(fā)出訂貨單罷了。(二)基本模型的擴展

1.訂貨提前期172、存貨陸續(xù)供應和使用

在建立基本模型時，是假設存貨一次全部入庫，但實際上，各批存貨可能是陸續(xù)入庫，使存貨陸續(xù)增加。例題

2、存貨陸續(xù)供應和使用18

3.保險儲備

按某一訂貨批量和再訂貨點發(fā)出定單后，如需求增大或送貨推遲，就會發(fā)生缺貨。為防止造成損失，就必須多儲存一些存貨以備應急，稱為保險儲備（安全存量）用B表示。這些存貨在正常情況下不動用，只有在存貨過量使用或送貨延遲才動用。再訂貨點（用R表示）R=L×d+B=交貨時間×每天平均需用量+保險儲備在某一訂貨周期內(nèi)需求量>每天平均需用量(供貨量)，則需要動用保險儲備。

3.保險儲備19

建立保險儲備會使儲存成本上升。如果設與此有關的總成本為TC（S，B），缺貨成本為CS，保險儲備成本為CB，則：

TC(S，B)=CS+CB

設單位缺貨成本為KU，一次訂貨缺貨量為S，年訂貨次數(shù)為N，保險儲備量為B，單位存貨成本為KC，則：

CS=KU×S×NCB=B×KCTC(S，B)=KU×S×N+B×KC

現(xiàn)實中，缺貨量S具有概率性，其概率可根據(jù)歷史經(jīng)驗估計得出；保險儲備量B可選擇而定。例題

建立保險儲備會使儲存成本上升。如果設與此有關20復習思考題：

1.簡述置存現(xiàn)金的原因及現(xiàn)金日常管理策略。

2.現(xiàn)金管理的目標是什么?最佳現(xiàn)金持有量如何確定?3.什么是信用政策?信用政策包括哪內(nèi)容?4.簡述應收帳款的收帳政策。

5.存貨管理的目標是什么?經(jīng)濟訂貨批量如何確定?

復習思考題：21第三節(jié)

存貨管理

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資，它包括各種原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、委托加工材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和商品等。企業(yè)存貨占流動資產(chǎn)的比重較大，一般約為40%—60%，是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性最差的資產(chǎn)。存貨利用程度的好壞，對企業(yè)財務狀況的影響較大，因此，加強存貨的管理，使存貨保持在最優(yōu)水平上，是財務管理的一項重要內(nèi)容。第三節(jié)存貨管理存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程22一、儲存存貨的原因

企業(yè)為什么要儲存存貨？其原因是：

1.保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要實際上，企業(yè)很少能做到隨時購入生產(chǎn)或銷售所需的各種物資，即使是市場供應量充足的物資也是如此。這不僅是因為不時會出現(xiàn)某種材料的市場斷檔，還因為企業(yè)距供貨點較遠而需要必要的途中運輸及可能出現(xiàn)運輸故障。一旦生產(chǎn)或銷售所需物資短缺，生產(chǎn)經(jīng)營將被迫停頓，造成損失。為了避免或減少出現(xiàn)停工待料、停業(yè)待貨等事故，企業(yè)需要儲存存貨。一、儲存存貨的原因

企業(yè)為什么要儲存存貨？其原因是：23

2.出自價格的考慮

零購物資的價格往往較高，而整批購買在價格上常有優(yōu)惠。但是，過多的存貨要占用較多的資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內(nèi)的各項開支。存貨占用資金是有成本的，占用過多會使利息支出增加并導致利潤的損失；各項開支的增加更直接使成本上升。存貨管理，就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權衡，達到兩者的最佳結(jié)合。這也就是存貨管理的目標。2.出自價格的考慮24二、儲備存貨的有關成本

與儲備存貨有關的成本，包括以下三種：(一)取得成本

取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，通常用TCa來表示。取得成本又分為訂貨成本和購置成本。二、儲備存貨的有關成本251.訂貨成本

訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話費等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關，如常設采購機構(gòu)的基本開支等，稱為訂貨的固定成本，用F1表示；另一部分與訂貨次數(shù)有關，如差旅費、郵資等，稱為訂貨的變動成本。每次訂貨的變動成本用K表示；訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次進貨量Q之商。訂貨成本的計算公式為：1.訂貨成本262.購置成本

購置成本指存貨本身的價值，經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。年需要量用D表示，單價用U表示，于是購置成本為DU。訂貨成本加上購置成本，就等于存貨的取得成本。其公式為：取得成本＝訂貨成本+購置成本＝訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本2.購置成本27

(二)儲存成本

儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金應計的利息（若企業(yè)用現(xiàn)有現(xiàn)金購買存貨，便失去了現(xiàn)金存放銀行或投資于證券本應取得的利息，是為“放棄利息”；若企業(yè)借款購買存貨，便要支付利息費用，是為“付出利息”）倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等，通常用TCc來表示。

(二)儲存成本28

儲存成本也分為固定成本和變動成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無關，如倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等，常用F2表示。變動成本與存貨的數(shù)量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等，單位成本用Kc來表示。用公式表達的儲存成本為：儲存成本＝儲存固定成本+儲存變動成本儲存成本也分為固定成本和變動成本。固定成本29(三)缺貨成本

缺貨成本指由于存貨供應中斷而造成的損失,包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失(還應包括需要主觀估計的商譽損失)；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本(緊急額外購入的開支會大于正常采購的開支)。缺貨成本用TCs表示。(三)缺貨成本30

如果以TC來表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為：企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使上式TC值最小。如果以TC來表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為：31三、存貨決策

存貨的決策涉及四項內(nèi)容：決定進貨項目、選擇供應單位、決定進貨時間和決定進貨批量。財務部門要做的是決定進貨時間和決定進貨批量（分別用T和Q表示）。按照存貨管理的目的，需要通過合理的進貨批量和進貨時間，使存貨的總成本最低。這個批量叫作經(jīng)濟訂貨量或經(jīng)濟批量。

三、存貨決策

存貨的決策涉及四項內(nèi)容：決定進貨項目、32(一)經(jīng)濟訂貨批量基本模型

經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設立的假設條件是：

1.企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨。

2.能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫。

3.不允許缺貨，即無缺貨成本,TCs為零，這是因為良好的存貨管理本來就不應該出現(xiàn)缺貨成本。

4.需求量穩(wěn)定，并且能預測，即D為已知常量。

5.存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣，即U為已知常量。

6.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨。

7.所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。(一)經(jīng)濟訂貨批量基本模型

經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設33

設立了上述假設后，存貨總成本的公式可以簡化為：

當F1、K、DU、F2、Kc

為常數(shù)量時，TC的大小取決于Q。

這一公式稱為經(jīng)濟訂貨量基本模型，求出的每次訂貨批量，可使TC達到最小值。設立了上述假設后，存貨總成本的公式可以簡化為：34

這個基本模型還可以演變?yōu)槠渌问剑?/p>

每年最佳訂貨次數(shù)公式：

存貨總成本公式：

最佳訂貨周期公式：

經(jīng)濟訂貨量占用資金：這個基本模型還可以演變?yōu)槠渌问剑?5[例]某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本10元，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本25元。則：

[例]某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本1036

經(jīng)濟訂貨量也可以用圖解法求得。其方法為：先計算出一系列不同批量的各有關成本；然后在坐標圖上描出由各有關成本構(gòu)成的訂貨成本線、儲存成本線和總成本線，總成本線的最低點（或者是訂貨成本線和儲存成本線的交接點）相應的批量，即經(jīng)濟訂貨量。經(jīng)濟訂貨量也可以用圖解法求得。其方法為：先37(二)基本模型的擴展

1.訂貨提前期

一般情況下，存貨需要在沒用完時提前訂貨，此時尚有的庫存量稱為再訂貨點，用R表示。

R=L×d=交貨時間×每天平均需用量在此時訂貨，等下批訂貨到達時，原有庫存剛好用完。此時有關存貨的每次訂貨量、訂貨次數(shù)、訂貨的時間間隔等并無變化。訂貨提前期對經(jīng)濟訂貨量并無影響，仍可按原來瞬時補充情況下的批量為訂貨批量，只不過在達到再訂貨點時即發(fā)出訂貨單罷了。(二)基本模型的擴展

1.訂貨提前期382、存