營運(yùn)資金管理優(yōu)秀優(yōu)秀課件

第十章營運(yùn)資金管理概論第一節(jié)營運(yùn)資本的概念與特點(diǎn)第二節(jié)企業(yè)籌資組合第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)組合11/25/20221山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第一節(jié)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)11/25/20222山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮

一、營運(yùn)資金的概念營運(yùn)資本是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資本。流動資產(chǎn)流動負(fù)債第一節(jié)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債11/25/20223山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第一節(jié)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)

關(guān)于流動資產(chǎn)按占用形式：現(xiàn)金資產(chǎn)——庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金；短期投資資產(chǎn)——股票、債券、國庫券；債權(quán)資產(chǎn)——應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款；存貨資產(chǎn)——商品,產(chǎn)成品,在產(chǎn)品,半成品,原材料,包裝物,低值易耗品。11/25/20224山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第一節(jié)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)按變現(xiàn)能力：速動資產(chǎn)——能直接作為支付手段（或變現(xiàn)）的資產(chǎn)；現(xiàn)金、應(yīng)收款、短期投資等非速動資產(chǎn)——不準(zhǔn)備或不能迅速變現(xiàn)的流動資產(chǎn)；存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長期投資等11/25/20225山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第一節(jié)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)按在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的作用生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動資產(chǎn)流通領(lǐng)域的流動資產(chǎn)11/25/20226山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮

二、營運(yùn)資金特點(diǎn)11/25/20227山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第一節(jié)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)3、營運(yùn)資金的特點(diǎn)短期性、其實(shí)物形態(tài)的易變現(xiàn)性、數(shù)量的波動性、占用形態(tài)的變動性和來源的靈活多樣性。11/25/20228山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮

三、營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期

營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期第一節(jié)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)11/25/20229山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第一節(jié)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)四、營運(yùn)資金的管理原則1、認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量2、在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金3、加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效果4、合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力11/25/202210山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第二節(jié)企業(yè)籌資組合一、影響企業(yè)籌資組合的因素1、風(fēng)險與成本短期資金的風(fēng)險要比長期資金大長期資金的成本要比短期資金大2、企業(yè)所處的行業(yè)3、經(jīng)營規(guī)模4、利息率狀況11/25/202211山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第二節(jié)企業(yè)籌資組合二、企業(yè)籌資組合策略正常的籌資組合短期資產(chǎn)由短期資金融通，長期資產(chǎn)由長期資金融通冒險的籌資組合部分長期資產(chǎn)由短期資金融通保守的籌資組合短期資產(chǎn)的一部分由長期資金融通11/25/202212山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第二節(jié)企業(yè)籌資組合三、不同籌資組合對企業(yè)報酬和風(fēng)險的影響在資金總額一定的情況下，短期資金的增加，會導(dǎo)致利潤的增加，此時若流動資產(chǎn)不變，流動比率會下降，增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。11/25/202213山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)組合一、資產(chǎn)組合：是指企業(yè)資產(chǎn)總額中流動與非流動之間的比例。二、影響資產(chǎn)組合的因素風(fēng)險與報酬企業(yè)所處的行業(yè)經(jīng)營規(guī)模資金成本的影響11/25/202214山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)組合

三、資產(chǎn)組合類型適中的資產(chǎn)組合

—正常需要量+保險需要量保守的資產(chǎn)組合—正常需要量+保險需要量+額外保險需要量冒險的資產(chǎn)組合—正常需要量+少量的保險需要量或不加保險需要量11/25/202215山東交通學(xué)院經(jīng)濟(jì)系孫世榮第三節(jié)企