2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫評估300題有答案解析(黑龍江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】DCP4F7S7F8C9W6M4HV5X1Q2F4G7S6M9ZU6C2S1X9G6L8J32、期貨交易與遠期交易的區(qū)別不包括（）。

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.信用風險不同

D.權利與義務的對稱性不同【答案】DCP7W6S4P10G8B8L7HE7V3B8X2V10Y8E2ZD10E2Q3K3O7H2U103、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCX1W2G2S3S8D6M1HE8V2X5H1K6A7G10ZL7C8G3M6S6X6G14、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCF10P5P2J9M9T6J9HI1T1V1T3P7J7E5ZF8J10S6J7L2Z4Q105、當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。

A.基差走強

B.市場由正向轉為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉為正向【答案】CCE9S5X4J3N2G6A3HJ5L5N10G10A1O4I2ZD2L10L6Z2W9Q7S96、1月10日，國內某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值【答案】CCH7B5B4W1L1Y10P10HV7N7V7K9S10K4T3ZZ2T3R5Y7Z10G9Y77、交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時間交割的標準化合約是（）。

A.商品期貨

B.金融期權

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCO9K3U5D1V9S8M5HF9P7Y2F8P10I9H2ZV5O8E10B1E10X5M28、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元／噸，7月23400元／噸

B.5月23500元／噸，7月23600元／噸

C.5月23500元／噸，7月23400元／噸

D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】DCD7B7N8M9A5Y9R7HM10M8M3L9J10D2V1ZK6G6R4A4A2B3K49、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACQ8I7O10V3J2Y4I1HK10H10J10K4R1J5Z2ZT2V10H3O9N9L2S810、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACE9F2S4L5V7M10M2HI3F5C8K1W1L4M1ZK7V7P7G4A5G1G111、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCW8D3M7W8S4B9H5HW1A9V6B5K4E8I1ZA5B10C4F2Y7M5J812、關于期貨公司資產管理業(yè)務，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產管理合同，通過專門賬戶提供服務

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCU3C8C10T3S6C8D3HL9G5O4Y9P5N10X4ZF8T6R10F10D8U6A713、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCG1P3U3P8Y6A4Y9HY1E2D2P6I9X5S3ZW1V3I4J8L5G4M1014、（）自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易【答案】BCZ6M10R8O7F9J6F9HG6N2B7P4G2I7Z3ZV6Q5Y8W3T10F4L815、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCS1X5R6J2Z4N9I4HD8A5E5G9T1L2H7ZI10C6Q3U7C5Q2H1016、期貨及其子公司開展資產管理業(yè)務應當（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。

A.直接申請

B.依法登記備案

C.向用戶公告

D.向同行業(yè)公告【答案】BCP10U5V9A4G3R5Y6HL9Z10W5R9X3G5X4ZO7L4K7T7Z7R10A317、（）是指對整個股票市場產生影響的風險。

A.財務風險

B.經營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】DCS10C4A5H5I9B10U3HJ5F9G8R4E4U8E7ZL5Q6X8G10I10F10I718、當巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情況下，國際白糖期貨價格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降【答案】BCK4V4H7P2K4S2E3HB2Q3L9S10Q9K4A2ZG5S10R5F7D1X4T1019、下列對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析的特點是比較直觀

B.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析提供的量比指標可以警示行情轉折【答案】BCA5O3Z3Q3E2D5A8HV7F2D5G10G6N6L8ZV6U6U8M7A3R8H720、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACG2I4W2N9V9D4W9HR5X9Q10L4W4S6L2ZM6Y4L6H2A9F5M821、5月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000【答案】BCL3F1T1R6H9S2D4HM2Q5S1I8T8M9X2ZA5L4E1X9T4B4N422、關于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔價格變動風險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性【答案】ACZ9Q9W8G7G3K3O5HA3E1T6O9Q5Q2O7ZB9E5I8G4K2B10X223、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACG4W3P10U8Q4F1J8HE9H10E9B4T4P4Q9ZV9N9R1Z6A8W8O324、滬深300指數(shù)期權仿真交易合約的報價單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點【答案】DCH5W1P5F10A7R8D4HI3D1B3Q10T7P3U8ZS5F4J7T2H6T10V625、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現(xiàn)()。

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.視情況而定【答案】BCX10M9S8S4T5L10I3HS6L9R8Y10B9L3C9ZW5O10P5F1F1Q5H826、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍【答案】ACX10N7U1T3M9J6U9HQ3T8A4R3P5S10W8ZI5C1J5E10B1F4I827、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCV3E7F4R5R9O1F8HU7G4B9A10Q9A9U7ZD7B9Y4P9S5Z9I128、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCW1L9P3Y5V2K4A4HT4J1I8H9D5L1F7ZU10T5N9W6J4Q1J929、（）年我國互換市場起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011【答案】BCS9W10K8S2X5W8P5HQ3Y9T1N2S5J10D5ZU5C5F1R8U10I8O230、假設滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACG2W1H2C2A9E10E2HU9T5H4H6A3E2X3ZT1G2J10K5O8F3S731、關于β系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大

B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越小

C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越大

D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大【答案】CCP6T9Y4S5X2B2K6HS3L3J4R10L2V6X10ZM4B10E1N6Y2M8N132、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔【答案】DCT7U5Q6C1A6U2I7HJ9C8S6P1O1M7U8ZU10W5C8E1M6C1D1033、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.買入滬深300ETF，同時賣出相近規(guī)模的IF1809

B.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IC1812

C.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IH1812

D.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IF1812【答案】DCM4Y10L2Y2W2X7Q2HG9O5W9Q6J7A6L10ZN7A10H8N8Q2T10H1034、關于期貨交易與遠期交易的說法，以下正確的是（）。

A.遠期合約與期貨合約都具有較好的流動性，所以形成的價格都是權威價格

B.兩者信用風險都較小

C.交易均是由雙方通過一對一談判達成

D.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的【答案】DCT2P2E10I4Q8R7Q7HZ9I8F9J9T10A7R7ZI4K9C5Y3G6N5R735、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交【答案】DCR9R5R6F1Y5D6Q9HE9Y5M1R10I4Q9I3ZF2X1X7E6A9A7V736、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風險，該公司以1330元／噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCH4O1P6R3W1I5A3HB8J4O8E10Z4L3D7ZZ5I3W4Y3D7S2J637、假設C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCI9Y6I6I7P6F5M10HO7B6Z5H7N4F8E2ZV6L5V10O9C7W9S938、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACA8R5I3Z4U8G4V10HV10A1X1W1G6W7U8ZT10W8P8X8F2N6X639、跨期套利是圍繞（）的價差而展開的。

A.不同交易所.同種商品.相同交割月份的期貨合約

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期貨合約

C.同一交易所.同種商品.不同交割月份的期貨合約

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期貨合約【答案】CCD8N2Y10F4G5X5H1HF5J4A3O2P9E2K3ZX6V9T2O8K3V9M140、會員制期貨交易所的會員大會由()召集。

A.理事會

B.理事長

C.董事會

D.1／3以上會員【答案】ACR10U8C3Y8A4D5M5HO5I4D7X4J4N1A2ZF10A8K6W4E2H9L441、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACR1J2P1O2D4X8T9HL1B8T1H4H10I4N10ZL9P1M9Y6P6A5X342、在國內期貨交易所計算機系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。

A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先

D.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】ACU7O3H5R10B3I8B4HK2C5F2V7Z2H7S5ZE6G9M2T8T10N3R1043、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCS1V7O9J2T2A2W8HU5D7V6X4G4C5V6ZW10M7W5L4T10O6S1044、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。

A.擴大100

B.擴大90

C.縮小90

D.縮小100【答案】ACD5V2U7J9V6V9A3HZ5D6S2M5P5E2Y9ZZ7U5I4B5R6P2L1045、一般來說，投資者預期某商品年末庫存量增加，則表明當年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上漲

C.大于；上漲

D.小于；下跌【答案】ACL6X7A5E8S7S6I1HB4N5F4A3C6V10W6ZS6L4H4Z2X5C3S1046、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】ACG1C1S3M4T4A8F9HU4Q3G5M9O6O9M1ZX5F1O2P4R1E8X747、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCF1Q10O6P1V4D7F5HQ10Z4T5O10N5Q3U5ZK10Y3B6Y4N1A3R248、下列關于強行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔【答案】DCN6G3W3F4A8K3X1HF9E6P5B8K2E8R5ZY5G10M1L10H5T7P449、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCF4H3Y7Y7Y7A7L10HK6T2Z9C2S9F3A8ZT4M1H5Q8Y3N6D250、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCE4Z9X5B7X10B6L4HX6B6K6T2R1S9G1ZE5I6G9Y2X9Z8O451、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（?）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCK7D6Y7E9F1G2S7HD10I10D2M10F7I3M3ZC6O3F6P4O9W10H552、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權的有效期越長，其價值就會（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零【答案】BCD8Q9U3Y4Z10G7B5HZ2A1F4R8G3X9H2ZP3P8X1P5Q8P7J353、滬深300股指期貨的交割結算價是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術平均價

D.最后交易日的收盤價【答案】CCY7C5N4F8N5Q5I9HV10P10K5O3K9L6Z3ZP7N7H5S7A3D7N1054、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸【答案】BCU10X4Y3B4S8H8C2HN7X10M4E7M2L7J3ZB2K2T2D1Z2S7I155、3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨【答案】ACD2F9A8V10C10B1Y7HN5C5Y7H1U3G8N2ZU4G6G9L2K10Z4U356、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCX3S5B6A2H2G5M2HH6R5X10O10T6M7M6ZC8X4I5W9P2R4P557、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCR3U8Z9G8Y4X6D4HC2U1F2N2U6Z4Z10ZS3N7K6H3C2O5A958、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】CCB1M9P9Y10R1U10E8HD1W7I3S8L3B10N1ZO4G10L8I8T9B4Q859、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結算價【答案】DCR8S8K8I5D4T3V10HL10N7F10Q6O8D8C3ZI3S9B7P4T1D4L1060、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】CCI5C10B2C1C2W4J7HN10C5B5Q8I10X9I3ZA9J1N1I7Z8K2T661、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCT9F4Q10E7C6N9J9HY8D3U7S5Z7V2Q5ZE3C5G1Y9W8W6V162、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級

C.金融

D.股指【答案】DCS3S4V9H10K1E1T5HW9V6Y5M7O5C10T9ZQ7Y6E9R8Z10K10M863、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調整至合約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCW6J10P8K8H9I10F4HW9O2J9S6A8S8X5ZK2I3V3T2H6U1B164、通過影響國內物價水平、影響短期資本流動而間接對利率產生影響的是()。

A.財政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策【答案】DCF3G3R5R5G6C3O3HE10R9W3X7F1X7Z7ZS7Q8F7V2U10X3Z965、某交易者以2090元／噸買入3月強筋小麥期貨合約100手，同時以2180元／噸賣出5月強筋小麥期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.3月份價格2050元／噸，5月份價格2190元／噸

B.3月份價格2060元／噸，5月份價格2170元／噸

C.3月份價格2100元／噸，5月份價格2160元／噸

D.3月份價格2200元／噸，5月份價格2150元／噸【答案】DCX10Q10O7I4R6L3A5HY1E1J5B5N5W5M1ZL4Z3B4Y7E4S1D1066、關于期權權利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權利金

B.賣方需要向買方支付權利金

C.買賣雙方都需要向對方支付權利金

D.是否需要向對方支付權利金由雙方協(xié)商決定【答案】ACO5E6W3K3L6H1V6HB5A7S2D3C8W7V3ZL5Q6F9Q7R4U4M167、1882年，交易所允許以（）免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。

A.對沖方式

B.統(tǒng)一結算方式

C.保證金制度

D.實物交割【答案】ACR1L4J7N6F9D6D4HJ5Y8T3H7Y4D10Z4ZJ8C9N8C9C10Q9K168、某歐洲美元期貨合約的年利率為2．5％，則美國短期利率期貨的報價正確的是（）。

A.97.5％

B.2.5

C.2.500

D.97.500【答案】DCM1D2O7S7M5D2P8HL1V6X1C1Z9W7C5ZR8A6U9O1G1N6H869、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸／手），成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸；為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約；當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約；當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約；當市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCK6L6T7O5N6E6Y6HE3M7B9X6M10N3N10ZX9U7L10Q4S4Z1T470、在正向市場中，多頭投機者應（）；空頭投機者應（）。

A.賣出近月合約，買入遠月合約

B.賣出近月合約，賣出遠月合約

C.買入近月合約，買入遠月合約

D.買入近月合約，賣出遠月合約【答案】DCN5M5N1P9C5I1S5HW3J2L2G7O7E5B7ZZ10P8N4J6X3C7A1071、關于期貨公司資產管理業(yè)務，資產管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】CCL5Q2X9X10R10I7Q4HY2M7H10C4C2P9A7ZD5T2D2W5J6W4K372、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACN4P9P7W2O5Q4G4HD7D10D8E4P9Q7C2ZK7J7K9E3G4Y7Y773、期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分級管理

D.自律管理【答案】DCC9G3F2Y7N5S3I2HP2J6Y3I7B1U6N1ZS7H6X1C10T1T3Q674、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當日棉花期貨未平倉。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％，該客戶的當日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCY10N10Y8B10B2S6Y7HR9G10C1P7I7L2N7ZX6E7R1Q1Z9F10B275、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】CCQ8C3Z3K8Q8A5U1HD3W10L9G8K8F3Z9ZL10X7H10P4O5M1C1076、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所【答案】BCW4A6J10H4V4X9B3HX3A1I10R2S4U7O10ZR1Y3U7J5N10P4R177、某投資者買入一手股票看跌期權，合約規(guī)模為100股／手，行權價為70元，該股票當前價格為65元，權利金為7元。期權到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCU5K8Y5P6K8N2J8HT7Y1C4O4N3J1U9ZN3G6Y4J2G10P5X978、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCJ1S6K4U1M3C2T6HJ4P7M3G6O7P3K4ZE7G7O4I10V3E5J779、滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。

A.第十個交易日

B.第七個交易日

C.第三個周五

D.最后一個交易日【答案】CCQ1A7V9J8P3V2C1HS8L2Q3F7V9S5Y6ZN10O3Q8T1L4W4K180、（）是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結算價

D.最低價【答案】ACO7R9U9R9M6J2B7HV9Q1U9W5S9S5Z5ZG5V9Q10D3F9Z2S981、某日本投資者持有一筆人民幣資產組合，需要對沖匯率風險，假設該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠期合約與3個月期美元兌日元遠期合約避險。則該投資者應該（）。

A.賣出人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

B.買入人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

C.買入人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約

D.賣出人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約【答案】ACZ6E6R9G5S9T8U10HZ8N10R8Y9C1P7N7ZN8C2V5Y10C8Z3F982、關于股指期貨投機交易描述正確的是（）。

A.股指期貨投機以獲取價差收益為目的

B.股指期貨投機是價格風險轉移者

C.股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易

D.股指期貨投機交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進行【答案】ACG1V5S7O10N4F6K3HC3M10O10W5S2T10K7ZD4B2O5L3O7S4V683、期貨投資咨詢業(yè)務可以（）。

A.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運用客戶資產進行投資

C.運用期貨公司自有資金進行期貨期權等交易

D.為客戶設計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】DCA6N2A8Q7R8N4G6HN2O2O4K1I7K10D6ZL7X6B10Q6N1M5C884、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C.零

D.正值或負值【答案】ACU8G3V6P10R8O6G10HE8A6X8M8P3S5S8ZN10V2D2G9A6Q7F585、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCP4N5Z10Y2E10B8E4HC1Q6P2W2D3B1D2ZY10K10V3T9F7D1A886、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCC9A7F6D5E7Y1H3HN7I8B2N5S5K7H5ZP7A8L2P7G6F10U987、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】ACN6K1B1T10F6W7E5HZ7W3M9M5R6J2B5ZH10U9Y7R8R8F7G788、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCL5C6M3L5X2A3C6HQ9E10F7D9B10P7P3ZO9Z1X6S10P2R4M189、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACW2K7U5L4L8V3Y3HC4J9O2M8T10E4Q6ZX4B3K6N9A3J2Q590、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACG8Z10E5H6S3E1Q6HV4G5A7T4V4R9Z4ZY10W4K6L7H2J9H891、某投資者在5月份以30元／噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元／噸的小麥看漲期權，同時又以10元／噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元／噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元／噸時，該投資者收益為（）元／噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACS5Q8R8D6O2O3N2HM1Y2X7M7X1T7B6ZQ10U7W3D9E6X4X592、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關性【答案】ACA3K5B6B10H7P3E5HF5F1C2V7Z7H8P4ZO2W4Y6D5P9L1P993、一般來說。當期貨公司的規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.客戶

C.期貨公司和客戶共同

D.期貨公司【答案】BCQ6Z3B9V1N7H2F5HO5I5B3N8N3G10V9ZP4J1E7F5Y2I1U494、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】BCJ6B8Q8D8Y7V7Y9HE9G1E2L9K7Z2T6ZJ6B5R7U10F3Y4J495、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】ACL8F6Z5E6O4X3O7HY2P10C3S4E2A10Y8ZC2I9U10S1D9D2C996、套期保值的實質是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風險。

A.期貨風險

B.基差風險

C.現(xiàn)貨風險

D.信用風險【答案】BCP4G5W9V8B9T4S6HT4L7S8K10I7S5H6ZU4G4Q2K3C6Q9R297、債券的到期收益率與久期呈（）關系。

A.正相關

B.不相關

C.負相關

D.不確定【答案】CCB7G6H7F4Z4H7R9HR10U5J1J6T9P10K5ZF6N8F5Q2O7F2U1098、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62.50港元，權利金為2.80港元，其內涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCS4F5V2J3O8R1E9HX10O7T7U10B10A5D10ZX1C4P4Z2V8I8W899、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCA8R2C4L3B9J9A9HE8D8I7R2N4X9J1ZB5Q1G7V6P1R4X5100、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】BCP10M1P1S7E4H9W9HN3U10T3Q2L3X3G3ZA9G6U3B2R3L10U6101、期貨交易的結算和交割，由()統(tǒng)一組織進行。

A.期貨公司

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構【答案】CCL1E5F10S6C10K4U2HY4K9X8X5H3T1L8ZK2R10R7D2K2B10M6102、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行【答案】BCL9E8E3P3F7V1W7HO9S9C10U1S2B1Q5ZB3Q1F2Q5W2M9E1103、下列關于結算機構職能的說法，不正確的是（）。

A.結算機構對于期貨交易的盈虧結算是指每一交易日結束后，期貨結算機構對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

C.由于結算機構替代了原始對手，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結算機構作為結算保證金收取、管理的機構，并不負責控制市場風險【答案】DCV10U1T1D10F7W8P5HA7Z5N1M3W9J6Z3ZW9T1N3W7X4H7V5104、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行【答案】CCZ6T3C10A3H1P1F8HL8H1Y10P8N2O7A5ZJ3W8X2A4E3I6P2105、某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買入2手；當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCG3M3D7I3F6Q2V8HL4L2K6A8C4C7M1ZS3C9U1O4L3Q4T10106、某股票當前價格為63．95港元，下列以該股票為標的的期權中時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權【答案】ACS6L8M1T9T8F2G9HQ9G8J9V10H9E9E10ZT7K3W6B5B9O1V7107、威廉指標是由LA、rryWilliA、ms于（）年首創(chuàng)的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983【答案】BCX5M10B1Q5A10Y9Y2HH3Z8C5Q10G2W1X7ZN2D9U7R6H3X1B10108、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】ACY1O2B4A9V2J10N1HY8Q7I3D4K7W3V9ZB9X2P6E9S4I9Y3109、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執(zhí)行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCI2Z8H6I8H4T8L4HL8K7T3R3E4M9E9ZX3Q9B9U5X2V9F5110、關于股票價格指數(shù)期權的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權利

C.投資比股指期貨投資風險小

D.只有到期才能行權【答案】ACQ10M3N9I6Q7L2M3HS5C2V4W8J1L7R4ZF9Q2F10H9K3X1G3111、期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過（）的方式了結的。

A.實物交割

B.對沖平倉

C.現(xiàn)金交收

D.背書轉讓【答案】BCO2J7S1J5C8N10L7HK4H10C8M4Q10Y2I5ZD3Z1L5Q10B8H1M5112、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCG3X8G4I1X5L8P2HK9T6D4G2H6R9Q8ZM4M8B8S5A4T7V4113、套期保值的實質是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風險。

A.期貨風險

B.基差風險

C.現(xiàn)貨風險

D.信用風險【答案】BCI7M9M10V9X2B10S7HS4K2V6O3R3T7A6ZY7R10J7T1W7S3K4114、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACQ5O3L7R4S2G5V9HJ5S5B6P3B6J6J10ZY4U8Z9Z9H3O2G5115、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲；如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉。即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0．81元的價格賣出一份4月到期、行權價為15元(這一行權價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位)的認購期權(假設合約單位為5000)。

A.只能備兌開倉一份期權合約

B.沒有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權合約

D.怕?lián)L險【答案】ACR6C1T1H5D1G2Y9HG8S3I10Y5B4O2Y8ZI3B4X3Z1R6U9I7116、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。?

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨投資者保障基金

D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】BCZ4G6L9K10N6W8K10HR4X10U6U8Z2Z7K6ZT2N1N2F10W4Z1P7117、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉換因子【答案】ACU9E10K5J5W2Q4W4HJ6O2Y10U2U1T3E3ZH9W6S6D5B7Z9J9118、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCH8M9M1X2H6M8Y1HY5J9V1X10X1X9S5ZL2G1C6R4Z3K4X1119、受聘于商品基金經理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經理（TM）【答案】DCC1C5C8P2B3B4K3HR8H1K6H2V1P7H3ZZ3G8Y6H1Q3P6L4120、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCY9V2I7I6R3R5S4HT8G3K10R2B9J5X2ZF5Y9Q8Q9N1P9G10121、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCB3H9E1R2N3Q10K2HY7A7Z1V6W10A5J2ZG10C3Y3J6P5Z2I2122、當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降【答案】ACW7M5I2P1G6V2H9HU1K3Z6H9M8D3T2ZA7J6Z7A8S10R9I8123、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】CCY6J4G2S6X2B2H10HR5Z2U8E10F7S8I7ZJ4B4F1J2G2T1L1124、有關期貨與期權關系的說法，正確的是（）。

A.期貨交易的風險與收益對稱，期權交易的風險與收益不對稱

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結頭寸的方式相同

D.期貨交易實行雙向交易，期權交易實行單向交易【答案】ACV8L5T10N6P2H3C3HR6G6U5J7G3A3O5ZZ10I10B10I1G4P8G7125、期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預測價格的變動方向。

A.供求分析

B.宏觀經濟分析

C.基本面分析

D.技術分析【答案】DCL10Q2L10G2M4S2N4HN7R10R4A10F7G2O1ZO9O3P5R10X8E8X9126、將股指期貨理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（）。

A.無套利區(qū)間的上界

B.遠期理論價格

C.無套利區(qū)間的中間價位

D.無套利區(qū)間的下界【答案】ACX4Z9E10Z7N8U10C2HR5J7X2X3M1D10U7ZN4R5B4S7B10X10L2127、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費等費用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCA5L5W8D10Y5M8Q8HT7Z3P8G7D2H6H1ZC7E9X1C1C1I2B7128、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結算準備盒余額為60萬元，當日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元／噸，當日收盤價為2136元／噸，結算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經結算后，該會員當日結算準備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCM10U4E2K3Q5W8V6HV2K3I1S5A7Z9G1ZZ7F8J2X1L3C5K9129、6月5日某投機者以95．45點的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機者以95．40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCM1Z8B6T1L8L3E5HX6E5O1V1E6D8I8ZA5W10Z3P7I4E8N3130、由于受到強烈地震影響，某期貨公司房屋、設備遭到嚴重損壞，無法繼續(xù)進行期貨業(yè)務，現(xiàn)在不得不申請停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)期限屆滿后仍然無法恢復營業(yè)，中國證監(jiān)會依法可以采取以下()措施。

A.接管該期貨公司

B.申請期貨公司破產

C.注銷其期貨業(yè)務許可證

D.延長停業(yè)期間【答案】CCT10F5D1A5R3Y2Z7HJ2C3Q2L7Z5Z3P8ZY3H4X3E1X3R3P2131、關于期貨交易與遠期交易，描述正確的是（）。

A.期貨交易所源于遠期交易

B.均需進行實物交割

C.信用風險都較小

D.交易對象同為標準化合約【答案】ACV6O3H8L4I9A1A6HP2J9P7C5A7Z1V3ZX10U4N3I5C2Y5I3132、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權合約【答案】ACO5I2U8P7T5Y9D4HG1N7T5N10E2H7Z1ZQ8O3Y4F9A3E5J3133、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACT1M1C7S8M7I5E1HG5G5X2L1L5N9W3ZL6T10U6W2C3E9O7134、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大

B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】DCZ4Y7P10B4B9C5S3HA8C10F4A1X10V8Y3ZF1K1X3M1V7M2D3135、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACQ5P2U2G6C10M2P4HX8L10Y5M5C2V9G1ZY2S9C4X6Y2H10S8136、遠期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠期利率協(xié)議的目的主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風險

B.規(guī)避利率下降的風險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風險

D.規(guī)避美元期貨的風險【答案】BCV5N9G2Q4I6I5F5HF5D5M1T8O10W6X5ZT5Z2U6V3T4K10L8137、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手【答案】CCP1P1Q1F6V7C1E8HU3C2Y9A5L4J10G10ZQ10J2W6F9C6L3R9138、公司制期貨交易所一般不設（）。

A.董事會

B.總經理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會【答案】CCH3N7S5N6K8L10B7HU6L4N10O6Y2D10R6ZT6J1P6P2B4R9X2139、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。

A.200點

B.180點

C.220點

D.20點【答案】CCO3X2M1B3F5U4G3HE5N6L9P1J1G4N1ZS1I4R9T4B5K6R6140、上海證券交易所個股期權合約的交割方式為（）交割。

A.實物

B.現(xiàn)金

C.期權

D.遠期【答案】ACV6S6C3V4F7D2J4HP6F7H2Z4L4O3E5ZL8S10P9U2R10B4R5141、（）是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCY4Y6B4W1S1I7E4HO5G5B2O3M1W1B8ZK6R5Q10G3K6H6Y8142、能源期貨始于（）年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代【答案】BCB7R8E6Q4M7M1R10HX10P5A9P4H4N10L1ZB4M7C3M10Y7L2X5143、（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCE8D7F7J1P1M10S7HH7E7W1I5L5O1D1ZQ1D6P5U2A1G3T7144、基差走弱時，下列說法不正確的是（）。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護【答案】BCH5Q9Z7B2N6S1W1HS10U5F5Y1F2X4W7ZR1C5E10I3E9T8V9145、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560【答案】BCP3R8J10S10B10C4H10HU8I7F7D10T3Y8L4ZK7W7G4J6S1N10Y4146、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。

A.商品基金經理

B.商品交易顧問

C.交易經理

D.期貨傭金商【答案】BCI3H8D9I10B6T3I10HY4F7A1A7T2I5G10ZD4G10N7W6B4Z8W9147、我國某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定進行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價格為4080元/H屯。此時大豆現(xiàn)貨價格為4050元/噸。兩個月后，大豆現(xiàn)貨價格為4350元/噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4420元/噸的價格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸

B.完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵

C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸

D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】ACU9F1D8B7E3F1N8HS3O10V8B6K10B3U3ZT8Z10T4R2B3R4O3148、（）于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠期到期貨的轉變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國金融期貨交易所【答案】ACA4T6O6L9A2S8Y4HR7B7G4N8B1N1Z2ZV8V5W2P3Y3Y1I2149、中國某公司計劃從英國進口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣【答案】ACA9Q3Y8F6Q5A1U1HF8W9A8E1M6K7B5ZN5D3F8J6Z5W7I1150、如果套利者預期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】ACN3H1U4O10L3X6S2HN10H1A8G10S9N3M7ZC3Y9M4W4L10U4H9151、一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不確定【答案】ACP4M1E4I9T2F3O10HF4C2F8V6Y1W8I5ZR9H5P4A2K10N6F10152、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCX4K7Y9C7D3W6G5HR1Y1U8R3Z6O3W10ZO10D1V4Q5V2C4S6153、套期保值的目的是規(guī)避價格波動風險，其中，買入套期保值的目的是()。

A.防范期貨市場價格下跌的風險

B.防范現(xiàn)貨市場價格下跌的風險

C.防范期貨市場價格上漲的風險

D.防范現(xiàn)貨市場價格上漲的風險【答案】DCQ5I4J5U6H10P6J8HN1R4E1R8N3H7V5ZX3F10G6J5D1V2U3154、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨【答案】ACM6N4S8N5P9K9K9HA6W8V4A10A2F2R9ZJ7U8K1U5V9B10U7155、影響利率期貨價格的經濟因素不包括（）。

A.經濟周期

B.全球主要經濟體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經濟狀況【答案】BCI6D7Y3Z1H10O7E3HM9D8H8L5B5N1H2ZR8I5X6A10R5Q7K7156、期貨合約標的價格波動幅度應該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁【答案】ACG3F10T2X3N10T3I6HY5X1D3Q3F6W10Z4ZU8P2C1E2G1W7O5157、期貨公司應當建立交易、結算、財務等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結算記錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務記錄應當至少保存()年。

A.5

B.10

C.15

D.20【答案】DCQ5T8D7K9E6E4X10HC6A7M7Y1J5Q9E6ZS5Z5F4J2R9N1Q6158、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A.倫敦金屬期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】DCQ8K4M8A9P7C6I6HU1B8U10M7P4I4R6ZD5A4F10I8W10R5D9159、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經過市場調研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價格果

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元【答案】BCZ8I1Q10U5P5I10W2HP3Q6B7N4L9H10X1ZF4N1U7X9G3Z4T4160、由于結算機構代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.對沖平倉

B.套利

C.實物交割

D.現(xiàn)金結算【答案】ACC7O5L10O4O9I1W1HF9A2E3F6Q8I9J7ZM6V5A6C8F4S2K9161、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結束套期保值時的基差為60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2