跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理課件

跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理架構(gòu)跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理架構(gòu)1

前言▲去年年末召開的全國商務工作會議精神去年年末召開的全國商務工作會議指出，2011年要更加重視并加強對企業(yè)“走出去”的政策扶持力度，努力培育若干具有國際競爭力的跨國公司，使其成為我國參與經(jīng)濟全球化的骨干力量和重要依托。

前言▲去年年末召開的全國商務工作會議精神2▲今年央行“一號文件”精神今年1月14日，央行以“一號文件”形式公布了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點管理辦法》，規(guī)定跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)的行和企業(yè)可以開展境外直接投資人民幣結(jié)算試點。此項政策，又為人民幣境外直接投資以及我國企業(yè)“走出去”打開了“方便之門”?！衲暄胄小耙惶栁募本?▲3月初央行敲定2011年跨境人民幣業(yè)務四大重點包括(1)繼續(xù)擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，力爭將試點擴大至全國范圍；(2)穩(wěn)步擴大人民幣在跨境投融資中的作用；(3)有序拓寬人民幣回流渠道；(4)繼續(xù)擴大本幣互換和本幣結(jié)算協(xié)議的簽訂，落實已簽署的貨幣互換協(xié)議和本幣結(jié)算協(xié)議，鼓勵互換資金用于貿(mào)易投資。▲3月初央行敲定2011年跨境人民幣業(yè)務四大重點4

▲金磚國家本幣結(jié)算助推人民幣國際化

4月14日，在金磚國家領(lǐng)導人見證下，金磚國家銀行合作機制成員行在海南省三亞市共同簽署《金磚國家銀行合作機制金融合作框架協(xié)議》。此舉進一步推動了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算以及人民幣境外直接投資進程?！鸫u國家本幣結(jié)算助推人民幣國際化5▲第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話前夕中美之間人民幣匯率硝煙再起

美國財政部長蓋特納以及參議員舒默又在敦促人民幣升值。

▲第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話前夕中美之間人6內(nèi)容提要跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點背景跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點政策的簡單回顧跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本情況跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本原則跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對相關(guān)各方的影響人民幣境外直接投資政策推出的背景人民幣境外直接投資的政策效應金磚國家金融合作助推人民幣境外直投發(fā)展跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算可持續(xù)發(fā)展的政策建議商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新內(nèi)容提要跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點背景7一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點背景跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的概念1.跨境：我國與境外各經(jīng)濟體之間，也即居民與非居民之間的往來。2.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算：規(guī)范地講是指將人民幣直接使用于國際交易，進出口均以人民幣計價和結(jié)算，居民可向非居民支付人民幣，允許非居民持有人民幣存款賬戶。通俗地說就是在國際貿(mào)易結(jié)算中所使用的貨幣是人民幣，進出口雙方用人民幣計價，出口方收到的貨款是人民幣，進口方付出的貨款也是人民幣。同時在本國居民與非本國居民之間的貨幣往來也可使用人民幣。

一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點背景跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的概念8試點背景1.港澳人民幣業(yè)務發(fā)展良好。2.在邊境地區(qū)已形成了一定的人民幣使用區(qū)域。3.人民幣經(jīng)常項目已實現(xiàn)可兌換。4.貨幣合作穩(wěn)步推進。5.國際金融危機爆發(fā)后，我國企業(yè)對外貿(mào)易困難重重，進行國際貨幣體系改革的呼聲日益高漲。試點背景9二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點政策的簡單回顧推動試點2008年9月至12月，國務院先后下發(fā)的“金融三十條”等4個文件中要求開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點2009年3月5日，人民銀行會同有關(guān)部門向國務院上報了《關(guān)于在上海和廣東省內(nèi)四城市開展國際貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)事項的請示》4月8日，國務院第56次常務會議決定在上海市和廣東省4城市開始試點4月14日，王岐山副總理主持專題會議研究試點管理辦法有關(guān)問題6月24日，人民銀行向國務院上報了《關(guān)于與有關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布<跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法>的請示》二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點政策的簡單回顧推動試點10開始試點經(jīng)國務院批準，7月1日人民銀行會同5部委發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》。同時修改《清算協(xié)議》，與金管局簽訂補充監(jiān)管合作備忘錄7月3日，人民銀行發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法實施細則》7月6日，上海率先開始跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，次日，廣東4城市開始跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點8月和9月，人民銀行推動稅務總局和海關(guān)總署先后發(fā)布了試點工作的配套文件開始試點11擴大試點11月2日，國務院應對國際金融危機小組第24次會議，研究跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)問題11月13日至19日，人民銀行牽頭聯(lián)合有關(guān)部門進行試點工作調(diào)研，發(fā)現(xiàn)兩個問題：試點范圍過??；境外企業(yè)缺乏人民幣的來源和使用渠道2010年3月5日，溫家寶總理在政府工作報告中提出“推進跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，逐步發(fā)展境外人民幣金融業(yè)務”4月6日，人民銀行會同5部委向國務院報送了《關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作有關(guān)問題的請示》4月28日，國務院批準擴大試點6月17日，人民銀行會同5部委聯(lián)合發(fā)出了《關(guān)于擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)問題的通知》擴大試點12擴大試點的主要政策1.境內(nèi)：此次試點擴大后，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)由上海市和廣東省的4個城市擴大到20個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）。2.境外：由港澳地區(qū)、東盟國家擴大到所有國家和地區(qū)。不再限制境外地域，企業(yè)可按市場原則選擇使用人民幣結(jié)算。3.范圍：包括跨境貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易和其他經(jīng)常項目人民幣結(jié)算。擴大試點的主要政策13三、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本情況跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算相關(guān)制度已基本建立1.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算兩種操作模式（1）代理模式是指中資行委托外資行作為其海外的代理行，境外企業(yè)在中資企業(yè)的委托行開設(shè)人民幣賬戶的模式。（2）清算模式是指在中資行境內(nèi)總行和境外分支行之間進行，即境外企業(yè)在中資行境外分行開設(shè)人民幣賬戶。三、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本情況跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算相關(guān)制142.試點企業(yè)確定試點地區(qū)的省級人民政府負責協(xié)調(diào)當?shù)赜嘘P(guān)部門推薦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點企業(yè)，由中國人民銀行會同財政部、商務部、海關(guān)總署、稅務總局、銀監(jiān)會等有關(guān)部門進行審核，最終確定試點企業(yè)名單。在推薦試點企業(yè)時，要核實試點企業(yè)及其法定代表人的真實身份，確保試點企業(yè)登記注冊實名制，并遵守跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的各項規(guī)定。試點企業(yè)違反國家有關(guān)規(guī)定的，依法處罰，取消其試點資格。2.試點企業(yè)確定153.港澳人民幣清算行（1）試點企業(yè)與境外企業(yè)以人民幣結(jié)算的進出口貿(mào)易，可以通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務清算行進行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算，也可以通過境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算。（2）經(jīng)中國人民銀行和香港金融管理局、澳門金融管理局認可，已加入中國人民銀行大額支付系統(tǒng)并進行港澳人民幣清算業(yè)務的商業(yè)銀行，可以作為港澳人民幣清算行，提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和清算服務。3.港澳人民幣清算行164.試點的境內(nèi)結(jié)算銀行（1）試點地區(qū)內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務能力的商業(yè)銀行（以下簡稱境內(nèi)結(jié)算銀行），遵守跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的有關(guān)規(guī)定，可以為試點企業(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務。4.試點的境內(nèi)結(jié)算銀行17（2）試點地區(qū)內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務能力的商業(yè)銀行（以下簡稱境內(nèi)代理銀行），可以與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境外參加銀行（以下簡稱境外參加銀行）簽訂人民幣代理結(jié)算協(xié)議，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶，代理境外參加銀行進行跨境貿(mào)易人民幣支付。境內(nèi)代理銀行應當按照規(guī)定將人民幣代理結(jié)算協(xié)議和人民幣同業(yè)往來賬戶報中國人民銀行當?shù)胤种C構(gòu)備案。（2）試點地區(qū)內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務能力的商業(yè)銀行（以18（3）境內(nèi)代理銀行可以對境外參加銀行開立的賬戶設(shè)定鋪底資金（即備用金）要求，并可以為境外參加銀行提供鋪底資金兌換服務。（4）境內(nèi)代理銀行可以依境外參加銀行的要求在限額內(nèi)購售人民幣，購售限額由中國人民銀行確定。（3）境內(nèi)代理銀行可以對境外參加銀行開立的賬戶設(shè)定鋪195.人民幣賬戶融資（1）境內(nèi)代理銀行可以為在其開有人民幣同業(yè)往來賬戶的境外參加銀行提供人民幣賬戶融資，用于滿足賬戶頭寸臨時性需求，融資額度與期限由中國人民銀行確定。5.人民幣賬戶融資20（2）港澳人民幣清算行可以按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定從境內(nèi)銀行間外匯市場、銀行間同業(yè)拆借市場兌換人民幣和拆借資金，兌換人民幣和拆借限額、期限等由中國人民銀行確定。（3）境內(nèi)結(jié)算銀行可以按照有關(guān)規(guī)定逐步提供人民幣貿(mào)易融資服務。（2）港澳人民幣清算行可以按照中國人民銀行的有關(guān)21

貿(mào)易模式下人民幣回流的大致流程圖中銀香港境外企業(yè)1境外企業(yè)2境外企業(yè)n境外參加行1

其他地區(qū)企業(yè)境外參加行2境外參加行n

其他地區(qū)參加行深圳人行內(nèi)地代理行內(nèi)地結(jié)算銀行

內(nèi)地企業(yè)貿(mào)易往來當?shù)刂Ц断到y(tǒng)貿(mào)易模式下人民幣回流的大致流程圖中銀香港226.人民幣跨境業(yè)務監(jiān)管（1）人民幣跨境收支應當具有真實、合法的交易基礎(chǔ)。境內(nèi)結(jié)算銀行應當按照中國人民銀行的規(guī)定，對交易單證的真實性及其與人民幣收支的一致性進行合理審查。境內(nèi)結(jié)算銀行和境內(nèi)代理銀行應當按照反洗錢和反恐融資的有關(guān)規(guī)定，采取有效措施，了解客戶及其交易目的和交易性質(zhì)，了解實際控制客戶的自然人和交易的實際受益人，妥善保存客戶身份資料和交易記錄，確保能足以重現(xiàn)每項交易的具體情況。6.人民幣跨境業(yè)務監(jiān)管23（2）使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易，按照有關(guān)規(guī)定享受出口貨物退（免）稅政策。試點企業(yè)的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，辦理報關(guān)和出口貨物退（免）稅時不需要提供外匯核銷單。境內(nèi)結(jié)算銀行和境內(nèi)代理銀行應當按照稅務部門的要求，依法向稅務部門提供試點企業(yè)有關(guān)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的數(shù)據(jù)、資料。試點企業(yè)應當確?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算的貿(mào)易真實性，應當建立跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算臺賬，準確記錄進出口報關(guān)信息和人民幣資金收付信息。（2）使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易，按照有關(guān)規(guī)定享受出24（3）對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項下涉及的國際收支交易，試點企業(yè)和境內(nèi)結(jié)算銀行應當按照有關(guān)規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計申報。境內(nèi)代理銀行辦理購售人民幣業(yè)務，應當按照規(guī)定進行購售人民幣統(tǒng)計?？缇迟Q(mào)易項下涉及的居民對非居民的人民幣負債，暫按外債統(tǒng)計監(jiān)測的有關(guān)規(guī)定辦理登記。（4）中國人民銀行建立人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)，逐筆收集并長期保存試點企業(yè)與人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的各類信息，按日總量匹配核對，對人民幣跨境收付情況進行統(tǒng)計、分析、監(jiān)測。（3）對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項下涉及的國際收支交25（5）中國人民銀行對境內(nèi)結(jié)算銀行、境內(nèi)代理銀行、試點企業(yè)開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務的情況進行檢查監(jiān)督。發(fā)現(xiàn)境內(nèi)結(jié)算銀行、境內(nèi)代理銀行、試點企業(yè)違反有關(guān)規(guī)定的，依法進行處罰。試點企業(yè)有關(guān)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的違法違規(guī)信息，應當準確、完整、及時地錄入中國人民銀行企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，并與海關(guān)、稅務等部門共享。（5）中國人民銀行對境內(nèi)結(jié)算銀行、境內(nèi)代理銀行、試點26（6）中國人民銀行與財政部、商務部、海關(guān)總署、稅務總局、銀監(jiān)會、外匯局等相關(guān)部門建立必要的信息共享和管理機制，加大事后檢查力度，以形成對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作的有效監(jiān)管。（6）中國人民銀行與財政部、商務部、海關(guān)總署、稅務總27人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）運行2009年7月6日，人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（以下簡稱RCPMIS系統(tǒng)）在上海、廣州、深圳等地同時啟動，這標志著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務由此正式拉開序幕。人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）運行28人民銀行建立的RCPMIS系統(tǒng)，主要作用是收集來自商業(yè)銀行的跨境貿(mào)易資金流信息和來自海關(guān)的跨境貿(mào)易貨物流信息，并將資金流信息與貨物流信息進行比對，為人民銀行履行監(jiān)管職能提供監(jiān)管手段。RCPMIS系統(tǒng)對外也提供服務平臺，為商業(yè)銀行開展貿(mào)易真實性審核提供信息服務，為海關(guān)總署、國家稅務總局、國家外匯管理局履行職能提供信息服務。人民銀行建立的RCPMIS系統(tǒng)，主要作用是收集來自商29RCPMIS已成功與海關(guān)總署和稅務總局實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)傳輸數(shù)據(jù)：人民銀行和稅務總局、海關(guān)總署簽署先后簽訂信息共享合作備忘錄主要的全國性銀行已與RCPMIS實現(xiàn)一點接入RCPMIS已建立全國企業(yè)和銀行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，支持試點擴大到全國所有地區(qū)銀行能夠及時、準確按照規(guī)定報送人民幣跨境收付信息2010年3月8日，人民銀行發(fā)布《人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)管理暫行辦法》RCPMIS已成功與海關(guān)總署和稅務總局實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)傳輸數(shù)據(jù)：人民30跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務發(fā)展迅猛2010年6月22日，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點范圍擴大到20個、省、(自治區(qū)、直轄市)，同時境外地域擴展至全球。2010年銀行累計辦理跨境貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易及其他經(jīng)常項目人民幣結(jié)算業(yè)務5063億元。今年第一季度跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務量達到3603億元，超過去年全年業(yè)務量5063億元的70%?？缇迟Q(mào)易人民幣業(yè)務發(fā)展迅猛31四、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本原則順應市場需求，促進貿(mào)易和投資便利化減少制度障礙，適當提供便利試點出口收入存放境外；有選擇的推動資本項目改革；下放資本項目外匯審批權(quán)嚴格貿(mào)易真實性審核，有效防范風險貿(mào)易真實性審核的主要責任在銀行，人民銀行主要監(jiān)管銀行而不是企業(yè)借助反洗錢落實貿(mào)易真實性審核責任采取市場化管理方式，加強事后監(jiān)管和信息共享作為本幣，人民幣跨境流動管理要比外匯管理更簡便各部門各負其責，形成監(jiān)管合力

四、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本原則順應市場需求，促進貿(mào)易和32五、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算對相關(guān)各方的影響國家層面1.人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算為人民幣區(qū)域化鋪墊了基礎(chǔ)。2.有利于逐步改變以美元為中心的國際貨幣體系，抑制其弊端和負面影響。3.有利于人民幣匯率形成機制的完善。五、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算對相關(guān)各方的影響國家層面33企業(yè)方面1.企業(yè)在進出口收付款時均不需要進行貨幣兌換，避免了因匯兌而產(chǎn)生的財務成本和匯率風險。2.對于國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)不需要辦理進出口外匯核銷，減少了提交國家外匯局所要求的文件，加快了企業(yè)結(jié)算速度，提高資金使用效率,簡化了進出口業(yè)務環(huán)節(jié)和手續(xù)。3.出口退稅手續(xù)更加快捷，同時由于申報幣種與退稅幣種一致，避免了退稅中的匯率折算損失。4.客戶可以方便地辦理各種貿(mào)易融資，不會增加額外財務負擔。企業(yè)方面34銀行業(yè)方面1.能增加商業(yè)銀行國際業(yè)務的種類和收入。商業(yè)銀行在跨境人民幣結(jié)算服務中主要扮演了兩種角色，一種是為境內(nèi)企業(yè)提供服務的境內(nèi)結(jié)算銀行，另外一種是為境外商業(yè)銀行開立人民幣同業(yè)往來賬戶的境內(nèi)代理行，一家銀行可以同時承擔兩種職能。銀行業(yè)方面35

開辦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務，不僅能增加商業(yè)銀行的結(jié)算收入和匯兌收入，還能增加由結(jié)算業(yè)務衍生出來的中間業(yè)務收入。因為境外銀行手中沒有人民幣，它們需要境內(nèi)代理銀行為其提供人民幣，境內(nèi)代理行可以從中獲得匯兌收益；而對于境外企業(yè)來說，當其手中獲得大量人民幣之后，境內(nèi)外銀行還可以經(jīng)營理財業(yè)務，收取中間業(yè)務收益。2.從長期來看有利于提升中資銀行在國際市場上的競爭地位。開辦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務，不僅能增加商業(yè)銀行36六、跨境人民幣融資及相關(guān)政策跨境人民幣融資試點進程1.醞釀階段2008年9月，《關(guān)于進一步推進長江三角洲地區(qū)改革開放和經(jīng)濟社會發(fā)展的指導意見》（國發(fā)[2008]30號）2008年12月，《關(guān)于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》（國辦發(fā)[2008]126號)2008年12月，《關(guān)于保持對外貿(mào)易穩(wěn)定增長的意見》（國辦發(fā)[2008]135號)六、跨境人民幣融資及相關(guān)政策跨境人民幣融資試點進程372.啟動階段2009年4月，國務院常務會議決定開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點2009年7月，發(fā)布了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》及其《實施細則》，正式開始試點2009年11月，相繼批準五家政策性和商業(yè)銀行進行跨境人民幣融資試點

2.啟動階段383.為配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作，支持企業(yè)“走出去”領(lǐng)域的大型項目，人民銀行開展了人民幣跨境投融資個案試點。人民幣跨境投融資試點管理辦法即將出臺。3.為配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)39跨境人民幣融資的未來展望1.業(yè)務種類涵蓋經(jīng)常項目和資本項目貿(mào)易結(jié)算、服務結(jié)算融資、FDI、擔保2.地域范圍從周邊逐漸走向全球3.在岸離岸協(xié)同發(fā)展上海提供在岸人民幣全面服務香港建設(shè)離岸人民幣中心4.支付清算便利快捷代理行模式+清算行模式+NRA賬戶模式研究人民幣清算對境外提供延伸服務5.人民幣資金保值增值渠道通暢跨境人民幣融資的未來展望40跨境人民幣融資業(yè)務政策

1.主要模式

▉由我境內(nèi)銀行向我企業(yè)承包的海外工程項目提供人民幣融資。▉我銀行海外分支機構(gòu)向海外工程項目提供人民幣融資。▉在我銀行未設(shè)海外分支機構(gòu)的地區(qū)，我銀行可通過向符合條件的境外代理行向我海外工程項目提供人民幣融資?？缇橙嗣駧湃谫Y業(yè)務政策

1.主要模式411.境內(nèi)銀行以買方信貸形式直接對境外項目提供人民幣融資；2.境內(nèi)銀行將人民幣資金調(diào)撥給境外分支機構(gòu)，由境外分支機構(gòu)提供融資；3.境內(nèi)銀行向境外代理行融出人民幣資金，由境外代理行提供融資。境內(nèi)銀行境內(nèi)銀行的境外分支機構(gòu)境內(nèi)銀行境外代理行境外項目①②②③③2.境外項目人民幣融資跨境資金流動渠道境內(nèi)銀行境內(nèi)銀行的境內(nèi)銀行境外項目①②②③③2.境外項目人民423.目前境外項目人民幣融資試點流程1.提出試點申請，提交試點項目清單；2.批準試點；3.落實項目，簽署貸款協(xié)議；4.就為境外主體開立人民賬戶向所在地人民銀行分支行備案；5.將有關(guān)信息按期報送總行；6.定期報送有關(guān)試點信息。②

政策性銀行和商業(yè)銀行人民銀行總行試點地區(qū)人民銀行分支行①

企業(yè)③

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⑤

⑥

3.目前境外項目人民幣融資試點流程1.提出試點申請，提交試434.試點鋪開后的流程1.提出開展境外項目人民幣融資備案申請；2.審核材料合格后，接受備案；3.按期匯總備案信息報總行；4.落實項目,簽署貸款協(xié)議；5.通過RCPMIS系統(tǒng)報送信息；6.通過RCPMIS系統(tǒng)采集信息，進行管理，并報總行分析報告。政策性銀行和商業(yè)銀行人民銀行總行企業(yè)④

①

③

②⑤⑥⑥RCPMIS系統(tǒng)試點地區(qū)人民銀行分支行4.試點鋪開后的流程1.提出開展境外項目人民政策性銀行人民銀445.跨境人民幣融資試點行的審批原則

▉具備海外項目融資經(jīng)驗

▉具備海外人民帀融資項目

▉未來可有人民幣還款來源

▉具備國際結(jié)算能力

▉建立相關(guān)規(guī)章制度

▉建立海外人民幣融資的業(yè)務流程和風險管理體系

▉接入RCPMIS系統(tǒng)5.跨境人民幣融資試點行的審批原則456.其他相關(guān)政策（1）貸款規(guī)模▉跨境人民幣融資貸款規(guī)模單獨統(tǒng)計，但規(guī)模計入人民幣貸款規(guī)模。▉各試點行應在每年12月中旬前向中國人民銀行申請下年海外人民幣貸款規(guī)模。6.其他相關(guān)政策46（2）利率定價▉暫不全面放開境外項目人民幣融資利率。▉個別政治意義、經(jīng)濟意義重大的項目，在原則執(zhí)行境內(nèi)人民幣貸款利率下限管理政策的前提下，試點銀行可經(jīng)請示我行同意后，結(jié)合當?shù)厥袌隼仕届`活確定貸款利率。▉各試點銀行的貸款定價定至少覆蓋貸款相關(guān)成本及風險。（2）利率定價477.境外人民幣貸款渠道（1）境外項目人民幣融資試點（2）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項下的貿(mào)易融資（3）由部分人民銀行分支行備案的境外人民幣投資貸款（4）外匯局根據(jù)銀發(fā)[2007]81號文批準政策性銀行的境外融資額度（5）各外匯分局根據(jù)外匯總局批復地方的對境外人民幣貸款項目（如俄羅斯）7.境外人民幣貸款渠道488.跨境人民幣融資的試點情況1.國開行、進出口行、工行、中行、招行等,目前還有幾家銀行正在申請。2.試點項目：約60個試點項目。3.截至今年1季度末，境外項目人民幣融資已批貸項目19個，金額近千億元；已放貸項目17個，金額350億元。8.跨境人民幣融資的試點情況494.主要貸款類型（1）大型工程項目貸款（中委、中電投等）（2）出口買方信貸(船舶融資）（3）貿(mào)易融資（4）打包貸款4.主要貸款類型505.跨境人民幣融資業(yè)務的復雜性（1）金額大：最大的項目涉及1000多億人民幣。（2）期限長：大多為對外承包工程項目和對外并購項目，期限一般超過10年。（3）涉及面廣：跨境貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資、擔保、直接投資。（4）多幣種：般是人民幣與美元、歐元等組合貨幣貸款。（5）涉及的企業(yè)和試點地區(qū)多：大項目一般有很多配套企業(yè)，分布在不同地區(qū)。（6）涉及的境外地區(qū)一般不發(fā)達：項目企業(yè)由于財務安全原因希望將貸款資金直接匯入對方企業(yè)，而愿意經(jīng)其在邊境地區(qū)的子公司轉(zhuǎn)劃至對方企業(yè)。（7）仍需要建立一定的匯率避險機制。5.跨境人民幣融資業(yè)務的復雜性51七、人民幣境外直接投資政策推出的背景國際貿(mào)易與國際直接投資關(guān)系一體化理論指引

1.定義。人民幣境外直接投資是指境內(nèi)機構(gòu)也就是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)內(nèi)登記注冊的非金融企業(yè)，在經(jīng)核準后使用人民幣資金通過設(shè)立、并購、參股等方式，在境外設(shè)立新公司，或取得境外企業(yè)全部或部份所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的投資行為。

七、人民幣境外直接投資政策推出的背景國際貿(mào)易與國際直接投資關(guān)52

2.跨境資本流動新特點?？缇迟Y本雙向流動與跨境資本雙幣流動并存?？缇迟Y本雙向流動

外幣

人民幣

人民幣外幣

跨境資本雙幣流動

境內(nèi)境外2.跨境資本流動新特點?？缇迟Y本雙向流動與跨境資境內(nèi)境53

3.新世紀以來國際貿(mào)易和直接投資理論研究新動向。（1）強調(diào)貿(mào)易與投資一體化。（2）對國際結(jié)算貨幣的選擇以及貨幣避險功能的要求日益提高，對國際貨幣匯率大幅波動、國際間資本流動加速、“貨幣戰(zhàn)爭”此起彼伏、全球經(jīng)濟失衡加劇以及國際貨幣體系改革的新框架安排格外關(guān)注。3.新世紀以來國際貿(mào)易和直接投資理論研究新動向。54基于跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務的需求

1.跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務擴大。2010年6月22日，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點范圍擴大到20個省(自治區(qū)、直轄市)，同時境外地域擴展至全球。2010年銀行累計辦理跨境貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易及其他經(jīng)常項目人民幣結(jié)算業(yè)務5063億元。今年前4個月，跨境人民幣結(jié)算量已達5300億元，達到同期貿(mào)易量的5%。相比之下，2010年全年的跨境人民幣結(jié)算總量為5000億人民幣，占我國進出口貿(mào)易總量比例的2%左右。到目前為止，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點企業(yè)已近7萬家?；诳缇迟Q(mào)易人民幣業(yè)務的需求55

2.貿(mào)易與投資一體化催生人民幣境外直投。隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點范圍的擴大以及企業(yè)在跨境貿(mào)易結(jié)算中使用人民幣積極性的不斷提高，“貿(mào)易先行、投資跟進、兩腿并行、相互促進”的貿(mào)易與投資一體化內(nèi)在需求，促使人民幣境外直投的條件日益成熟。今年前4個月，各試點地區(qū)累計辦理人民幣對外直接投資240筆，金額近200億元。

2.貿(mào)易與投資一體化催生人民幣境外直投。隨56八、人民幣境外直接投資的政策效應正效應---推進人民幣國際化八、人民幣境外直接投資的政策效應正效應---推進人民幣國際化57人民幣國際化實現(xiàn)步驟人民幣國際化實現(xiàn)步驟58

人民幣國際化支撐架構(gòu)跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理課件59

人民幣國際化時間表跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理課件60正效應---促進人民幣資本項目可兌換

人民幣境外直接投資將加速資本項目可兌換進程。人民幣資本項目可兌換是人民幣境外直接投資的基礎(chǔ)，而人民幣境外直接投資又可以加速人民幣資本項目可兌換進程。正效應---促進人民幣資本項目可兌換61存款、即期兌換、同業(yè)拆借及現(xiàn)鈔解運服務中銀香港人民幣業(yè)務清算行香港及海外參加行人民銀行內(nèi)地銀行間市場中銀香港人民幣業(yè)務參加行同業(yè)外匯市場同業(yè)拆借市場債券交易市場即期兌換、遠期、

掉期、同業(yè)拆借等香港人民幣離岸市場海外同業(yè)的人民幣業(yè)務，

可以通過參加行進行清算海外同業(yè)海外同業(yè)海外同業(yè)……

境外直接投資模式下的人民幣業(yè)務體系境內(nèi)代理行提供鋪底資金兌換服務；在限額內(nèi)購售人民幣；提供人民幣賬戶融資；為境外參加行代理銀行間債券市場交易。

存款、即期兌換、同業(yè)拆借及現(xiàn)鈔解運服務中銀香港人民幣業(yè)務清算62正效應---有效緩解國內(nèi)通脹壓力

《管理辦法》鼓勵企業(yè)用人民幣去境外投資，就相當于開通了一條人民幣流往境外的渠道，從而分流一部分資金到境外，自然有利于緩解國內(nèi)“三高”態(tài)勢(即高外儲、高升值預期和高通脹壓力)，達到分流過剩流動性的目的。

正效應---有效緩解國內(nèi)通脹壓力63正效應---催生我國金融服務貿(mào)易的開展

隨著目前越來越多的境外企業(yè)和金融機構(gòu)開始通過貿(mào)易渠道獲得人民幣，這些存放在我國銀行體系內(nèi)的人民幣，使我國商業(yè)銀行打開了人民幣國際化經(jīng)營的重突破口，可以通過“跨境交付、境外消費、商業(yè)存在以及自然人流動”等服務方式，提供越來越多的跨境金融服務，推進金融服務貿(mào)易的出口。注：過境交付又叫跨境支付，是消費者不出國，只需通過匯款等方式購進外國提供的服務。境外消費是本國公民在外國境內(nèi)向外國公司購買服務。商業(yè)存在是本國跨國公司在外國開設(shè)機構(gòu)進行服務貿(mào)易。自然人流動是自然人在國外提供服務。

正效應---催生我國金融服務貿(mào)易的開展64案例：中國工商銀行跨境人民幣業(yè)務發(fā)展的優(yōu)勢明顯

從2009年7月跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務開始試點到今年3月末的一年多時間里，工行的跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務金額已經(jīng)超過了2500億元，其中跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務金額近2200億元，居同業(yè)領(lǐng)先地位。今年3月11日，工行又在新加坡分行成立了首家海外人民幣業(yè)務中心，開啟了該行大規(guī)模開拓海外人民幣業(yè)務市場的序幕。案例：中國工商銀行跨境人民幣業(yè)務發(fā)展的優(yōu)勢明顯65負效應---國際收支平衡表將有逆差產(chǎn)生人民幣境外凈流出，國際收支平衡表將有逆差產(chǎn)生。要么貿(mào)易項下逆差，要么資本項下逆差。貿(mào)易項下逆差會引起就業(yè)問題。如果貿(mào)易項下不能逆差，就得轉(zhuǎn)向資本項下逆差。這對國際收支管理提出更高要求。負效應---國際收支平衡表將有逆差產(chǎn)生66負效應---熱錢沖擊引發(fā)國內(nèi)金融市場動蕩這種擔憂存在的原因是中國國內(nèi)資本市場不夠健全完善，熱錢一旦大規(guī)模沖進來，中國金融市場就可能出現(xiàn)“潰壩”。負效應---熱錢沖擊引67負效應---對商業(yè)銀行實力要求更高人民幣境外直投的發(fā)展，將帶來更多的競爭，這也意味著中國的銀行業(yè)需要變得更有效率，而利潤率可能也會隨之降低。而且，銀行將面臨更多的風險，并產(chǎn)生更多的業(yè)務品種，因此對銀行的監(jiān)管任務會變得更加繁重。

負效應---對商業(yè)銀行實力要求更高68負效應---傳統(tǒng)貨幣政策遭遇挑戰(zhàn)（1）使我國貨幣政策的操作面臨“內(nèi)外均衡沖突”。當我國出現(xiàn)通脹時，采用提高利率的貨幣政策進行調(diào)節(jié)，結(jié)果境外人民幣回流，國內(nèi)人民幣增加，貨幣政策失效；當國內(nèi)通貨緊縮時，采取降低利率的政策，結(jié)果國內(nèi)人民幣外流，國內(nèi)貨幣減少，貨幣政策失效。負效應---傳統(tǒng)貨幣政策遭遇挑戰(zhàn)69

（2）或會陷入“特里芬困境”?！疤乩锓依Ь场笔莾斶€能力與持有者信心之間的兩難境地。人民幣國際化，當然存在“特里芬困境”：發(fā)行少了，面臨國際支付困境；發(fā)行多了，面臨貨幣貶值、通貨膨脹困境。（2）或會陷入“特里芬困境”。“特里芬困境”是償70九、金磚國家金融合作助推人民幣境外直投發(fā)展金磚國家經(jīng)濟金融概覽金磚國家包括中國、巴西、俄羅斯、印度和南非，金磚國家國土面積占世界領(lǐng)土總面積的26.8%，人口占全球總?cè)丝诘?2.8%，2010年金磚五國經(jīng)濟總量占世界經(jīng)濟總量的18%，貿(mào)易額占全球貿(mào)易額的15%。按購買力平價計算，金磚國家對世界經(jīng)濟增長的貢獻率已超50%。

金磚國家是新興經(jīng)濟體的代表和發(fā)展中國家的領(lǐng)頭羊，近幾年經(jīng)濟增長都比較快，國際地位不斷提高，在國際事務中都具有重要影響。九、金磚國家金融合作助推人民幣境外直投發(fā)展金磚國家經(jīng)濟金融概71

金磚國家銀行在《銀行家》前100家銀行排名情況

國家

按總資產(chǎn)排名

按一級資本排名2008200920082009中國101299巴西2433俄羅斯1122印度1121金磚國家銀行在《銀行家》前100家銀行排名情況72跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理課件73《金磚國家銀行合作機制金融合作框架協(xié)議》主要內(nèi)容

1.穩(wěn)步擴大本幣結(jié)算和貸款的業(yè)務規(guī)模，服務金磚國家間貿(mào)易和投資的便利化；

2.積極開展項目合作，加強金磚國家在資源、高新技術(shù)和低碳、環(huán)保等重要領(lǐng)域的投融資合作；《金磚國家銀行合作機制74

3.積極開展資本市場合作，包括發(fā)行債券、企業(yè)上市等；

4.進一步促進成員行在經(jīng)濟金融形勢以及項目融資方面的信息交流。3.積極開展資本市場合75首度提出推動貿(mào)易與投資本幣結(jié)算本幣結(jié)算是指用本國貨幣進行貿(mào)易等交易往來之間所發(fā)生的貨幣清算。以往國家之間貿(mào)易，往往通過美元等貨幣進行轉(zhuǎn)換之后再行兌付。本幣結(jié)算既便利了支付，又可以規(guī)避匯率波動以及美元風險大有裨益，而且可以提升新興市場貨幣如人民幣等在國際貨幣體系中的地位。首度提出推動貿(mào)易與投資本幣結(jié)算76伴隨著金磚五國之間的本幣支付的進程，如果未來人民幣在跨境貿(mào)易與直接投資支付范圍能進一步擴大，將進一步加速人民不過進化進程。伴隨著金磚五國之間的本幣支付的進程，如果未來人77

境內(nèi)外人民幣環(huán)流圖

香港離岸

人民幣市場人民幣境外自我流轉(zhuǎn)

內(nèi)地在岸人民幣市場境外人民幣回流境內(nèi)內(nèi)地人民幣流出境外十、人民幣境外直接投資可持續(xù)發(fā)展的政策建議積極拓展與人民幣境外直接投資相關(guān)的運行渠道境內(nèi)外人民幣環(huán)流圖香港離岸

人民幣市場人民幣境外78

流出渠道

相對應的政策1.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算（進口）▲《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》09/7/1

▲《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法實施細則》09/7/3

▲《關(guān)于擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)問題的通知》10/6/222.貨物貿(mào)易出口收入存放境外▲《貨物貿(mào)易出口收入存放境外管理暫行辦法》及操作規(guī)程2011/1/13.人民幣境外直接投資▲《境外直接投資人民幣結(jié)算試點管理辦法》2011/1/144.本幣互換和本幣結(jié)算協(xié)議▲《清邁倡議》

2000/5

擴大了東盟互換協(xié)議(ASA)的數(shù)量與金額；建立了中日韓與東盟國家的雙邊互換協(xié)議?；亓髑老鄬恼?.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算（出口）▲《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》09/7/12.允許境外三類機構(gòu)投資銀行間債市▲

《關(guān)于境外人民幣清算行等三類機構(gòu)運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關(guān)事宜的通知》10/8/163.小QFII▲《證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進行境內(nèi)證券投資業(yè)務試點管理暫行辦法》擬批準4.本幣互換和本幣結(jié)算協(xié)議▲《清邁倡議》

2000/55.人民幣FDI

▲擬施行

流出渠道79跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理課件80

目前，我國央行共計與韓國、香港、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷、冰島、新加坡、新西蘭、烏茲別克斯坦（4月19日、7億元人民幣）蒙古（5月6日、50億元人民幣）等11個國家和地區(qū)貨幣當局簽署的本幣互換協(xié)議總金額已達8342億元人民幣。

目前，我國央行共計與韓國、香港、馬來西亞、白俄81貨幣互換用途（一）

（1）韓國中國（貨幣互換）（2）韓國中國（3）韓國國內(nèi)公開市場

（4）韓國國內(nèi)公開市場

韓元人民幣

人民幣美元

投放美元收回韓元（到期）投放韓元收回美元貨幣互換用途（一）（1）韓國82貨幣互換用途（二）

（1）韓國中國（貨幣互換）

（2）韓國韓國金融機構(gòu)

（3）韓國金融機構(gòu)韓國企業(yè)（4）韓國企業(yè)中國企業(yè)離岸人民幣市場

韓元人民幣

人民幣韓元人民幣貿(mào)易支付人民幣證券投資人民幣貨幣互換用途（二）（1）韓國83加強人民幣資本項目跨境交易管理堅持原則

1.規(guī)范管理原則。將跨境人民幣資本項目交易結(jié)算業(yè)務全部納入性資本項目管理體系，按資本項目外匯管理政策的相關(guān)要求辦理。

2.風險控制原則。外匯管理部門應加強對外匯指定銀行業(yè)務的合規(guī)性監(jiān)管，使其嚴格履行代位監(jiān)管職責，確保境外直投人民幣有真實的交易背景。加強人民幣資本項目跨境交易管理843.真實性審核原則。銀行主要依據(jù)企業(yè)提供的境外直接投資主管部門的核準證書或文件等材料辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務。銀行在辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務過程中，可選擇登入人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)

(RCPMIS)和直接投資外匯管理信息系統(tǒng)查詢有關(guān)信息，幫助其進行交易真實性審核。業(yè)務辦理完畢后，銀行應向RCPMIS報送境外直接投資相關(guān)的各類人民幣跨境收付信息，由RCPMIS向直接投資外匯管理信息系統(tǒng)提供人民幣跨境收付信息。3.真實性審核原則。銀行主要依據(jù)企業(yè)提供的境外直85加快在岸金融市場開放進程

1.推出在香港募集人民幣資金投資境內(nèi)證券市場的試點，即小QFII。

2.在中國A股市場推出國際版，允許外國企業(yè)與金融機構(gòu)到中國境內(nèi)發(fā)行A股。

3.擴大熊貓債券的發(fā)行規(guī)模，允許外國企業(yè)與金融機構(gòu)（甚至包括外國政府）到中國境內(nèi)發(fā)行以人民幣計價的債券。

加快在岸金融市場開放進程86盡快調(diào)整跨境資金監(jiān)管方式

央行尤其是外匯管理部門應當將長期以來以外匯和外匯收支作為監(jiān)管內(nèi)容的管理框架轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥缇迟Y金流動為監(jiān)管內(nèi)容的管理框架，從制度安排及監(jiān)管設(shè)計上將人民幣的跨境流動以及境外資產(chǎn)負債納入監(jiān)管監(jiān)測體系并作為重要的監(jiān)管內(nèi)容，防范人民幣跨境流動風險。外匯收支監(jiān)管外匯收支管理框架直接投資外匯管理信息系統(tǒng)跨境人民幣收跨境人民幣收支人民幣跨境收付支監(jiān)管管理框架信息管理系統(tǒng)盡快調(diào)整跨境資金監(jiān)管方式央行尤其是外匯管理部門應當87積極支持香港離岸人民幣市場向縱深發(fā)展

目前香港離岸市場已形成債券市場、存款證產(chǎn)品市場、保險產(chǎn)品市場、證券投資基金市場、結(jié)構(gòu)化票據(jù)市場和其他人民幣金融產(chǎn)品的離岸金融市場體系。匯豐銀行最新報告認為CNH存款年底將增至約1萬億人民幣，而到2012年底則可增至2.3萬億人民幣，2011年人民幣債券市場將超過1000億人民幣。

促進離岸人民幣市場縱深發(fā)展法則：豐富的人民幣產(chǎn)品+活躍的二級交易市場+順暢的人民幣回流機制+兩地均衡的投資市場收益率曲線積極支持香港離岸人民幣88逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換

實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換是“十二五”期間的重要工作之一。央行行長周小川近日表示，下一階段，要在有效防范跨境資金異常流動風險的前提下，穩(wěn)步推進資本項目可兌換，其主要措施包括，以直接投資便利化為出發(fā)點，率先實現(xiàn)直接投資基本可兌換。逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換89貨幣政策應早日進入國際化軌道

（1）加強對國際收支平衡表管理人民幣境外凈流出，國際收支平衡表將有逆差產(chǎn)生。要么貿(mào)易項下逆差，要么資本項下逆差。貿(mào)易項下逆差會引起就業(yè)問題。如果貿(mào)易項下不能逆差，就得轉(zhuǎn)向資本項下逆差。這對國際收支管理提出更高要求。貨幣政策應早日進入國際化軌道90

（2）利用市場機制引導人民幣有序跨境流動增加人民幣匯率的彈性，使人民幣匯率及時調(diào)整至適當?shù)乃?；提高人民幣利率市場化程度，使人民幣利率水平與國際利率水平保持合理的水平；適當控制國際儲備水平和經(jīng)常項目剩余，減輕人民幣持續(xù)升值的壓力。（2）利用市場機制引導人民幣有序跨境流動增加人民91加強國際貨幣政策協(xié)調(diào)當前，加強國際貨幣政策協(xié)調(diào)尤其是中美貨幣政策協(xié)調(diào)尤為重要。在第三輪以及以后各輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話中，要讓美國認識到，人民幣的崛起只會幫助美元更好的發(fā)揮國際貨幣的作用而不會排擠甚至取代美元的作用，希望美國能著眼大局，認清形勢，雙方應共同采取前瞻性的貨幣政策，并積極關(guān)注貨幣政策對全球經(jīng)濟的影響，共同營造一個良好的國際貨幣體系氛圍。加強國際貨幣政策協(xié)調(diào)92十一、商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新

要繼續(xù)鞏固和擴大進出口貿(mào)易的人民幣結(jié)算規(guī)模

1.傳統(tǒng)的貨物進出口結(jié)算是人民幣結(jié)算的業(yè)務基礎(chǔ)，占到了結(jié)算量的絕大部分。進一步在繼續(xù)擴大進口貿(mào)易結(jié)算規(guī)模的同時，主動提升出口貿(mào)易結(jié)算的規(guī)模和比例。

2.繼續(xù)擴大服務貿(mào)易的人民幣結(jié)算規(guī)模，主動開辟跨境的旅游、電信、運輸、金融等服務貿(mào)易的結(jié)算項目，拓寬人民幣對服務貿(mào)易的結(jié)算范圍，提高人民幣對服務貿(mào)易的結(jié)算占比。

十一、商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新要繼續(xù)鞏固和擴大進出口貿(mào)易93參與推出人民幣匯率避險產(chǎn)品

商業(yè)銀行需要發(fā)揮本幣市場優(yōu)勢，加快人民幣匯率遠期、期貨、掉期等衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，擴大衍生品市場交易規(guī)模，并提高境內(nèi)外企業(yè)和機構(gòu)參與衍生品市場的程度。商業(yè)銀行參與人民幣匯率衍生品的發(fā)行和交易，在為企業(yè)客戶提供更為有效的匯率風險管理的同時，還可獲得自身在外匯市場上的自營投資和風險管理的有效工具。參與推出人民幣匯率避險產(chǎn)品94開展各項與貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的跨境業(yè)務

1.跨境人民幣賬戶融資。為境外企業(yè)開立境外機構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶（NRA），吸收人民幣存款，境內(nèi)代理銀行可以根據(jù)央行規(guī)定的額度，為境外參加銀行提供人民幣賬戶融資。

2.人民幣貿(mào)易融資。在跨境貿(mào)易合同的金額范圍之內(nèi)，境內(nèi)結(jié)算行可以為境外企業(yè)提供人民幣貿(mào)易融資，具體可靈活采用信用證等工具。

3.人民幣購售。根據(jù)試點管理辦法，境內(nèi)代理銀行可以在人民銀行規(guī)定的額度內(nèi)，為境外參加銀行提供人民幣購售及兌換服務。開展各項與貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的跨境業(yè)務954.人民幣同業(yè)拆借。通過境內(nèi)或境外銀行間市場的拆解，可為境外參加行提供人民幣鋪底資金，支持其開展跨境人民幣業(yè)務。

5.人民幣擔保。商業(yè)銀行為貿(mào)易企業(yè)提供人民幣擔保業(yè)務，也可支持企業(yè)的貿(mào)易融資，促進跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的擴展。以上這些與貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的業(yè)務，能夠發(fā)揮我國商業(yè)銀行的本幣優(yōu)勢，提供境外人民幣資金流動性、培育使用人民幣進行結(jié)算的需求，是支持貿(mào)易結(jié)算等跨境人民幣業(yè)務的重要配套性業(yè)務。4.人民幣同業(yè)拆借。通過境內(nèi)或境外銀行間市場的拆96加大在資本與金融項目下的投融資產(chǎn)品創(chuàng)新

未來商業(yè)銀行的跨境人民幣業(yè)務，將從經(jīng)常項目下的貿(mào)易結(jié)算等，擴展到資本與金融項目下的跨境人民幣投融資業(yè)務。

1.境外項目人民幣融資。也即允許境內(nèi)銀行提供海外項目人民幣融資，并可采用適當靈活的融資利率。

2.境外人民幣直接投資。對經(jīng)批準的跨境直接投資項目，境內(nèi)銀行可提供人民幣投資的出資和結(jié)算服務。

3.商業(yè)銀行還可代理境外機構(gòu)運用人民幣進行境內(nèi)投資，代境外機構(gòu)發(fā)行境外人民幣債券，設(shè)計和發(fā)行境外人民幣投資境內(nèi)市場的金融產(chǎn)品等。加大在資本與金融項目下的投融資產(chǎn)品創(chuàng)新97發(fā)展境外人民幣理財產(chǎn)品

隨著境外人民幣存量和流量的增加，商業(yè)銀行需要對非居民提供更多的人民幣理財產(chǎn)品和服務，以活躍境外人民幣市場，增加人民幣對境外持有人的吸引力。發(fā)展境外人民幣理財產(chǎn)品98頭腦風暴1.如何改變跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在進出口結(jié)算中的結(jié)構(gòu)失衡問題？2.今年一季度我國出現(xiàn)外貿(mào)逆差，但外匯儲備卻大量增加，如何理解此種現(xiàn)象？3.下一步應如何做好跨境人民幣業(yè)務風險防范工作？4.商業(yè)銀行開展跨境人民幣業(yè)務存在哪些困難？頭腦風暴1.如何改變跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在進出口結(jié)算中99

匯報完畢謝謝！

100跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理架構(gòu)跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算政策與管理架構(gòu)101

前言▲去年年末召開的全國商務工作會議精神去年年末召開的全國商務工作會議指出，2011年要更加重視并加強對企業(yè)“走出去”的政策扶持力度，努力培育若干具有國際競爭力的跨國公司，使其成為我國參與經(jīng)濟全球化的骨干力量和重要依托。

前言▲去年年末召開的全國商務工作會議精神102▲今年央行“一號文件”精神今年1月14日，央行以“一號文件”形式公布了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點管理辦法》，規(guī)定跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)的行和企業(yè)可以開展境外直接投資人民幣結(jié)算試點。此項政策，又為人民幣境外直接投資以及我國企業(yè)“走出去”打開了“方便之門”?！衲暄胄小耙惶栁募本?03▲3月初央行敲定2011年跨境人民幣業(yè)務四大重點包括(1)繼續(xù)擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，力爭將試點擴大至全國范圍；(2)穩(wěn)步擴大人民幣在跨境投融資中的作用；(3)有序拓寬人民幣回流渠道；(4)繼續(xù)擴大本幣互換和本幣結(jié)算協(xié)議的簽訂，落實已簽署的貨幣互換協(xié)議和本幣結(jié)算協(xié)議，鼓勵互換資金用于貿(mào)易投資?！?月初央行敲定2011年跨境人民幣業(yè)務四大重點104

▲金磚國家本幣結(jié)算助推人民幣國際化

4月14日，在金磚國家領(lǐng)導人見證下，金磚國家銀行合作機制成員行在海南省三亞市共同簽署《金磚國家銀行合作機制金融合作框架協(xié)議》。此舉進一步推動了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算以及人民幣境外直接投資進程。▲金磚國家本幣結(jié)算助推人民幣國際化105▲第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話前夕中美之間人民幣匯率硝煙再起

美國財政部長蓋特納以及參議員舒默又在敦促人民幣升值。

▲第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話前夕中美之間人106內(nèi)容提要跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點背景跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點政策的簡單回顧跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本情況跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本原則跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對相關(guān)各方的影響人民幣境外直接投資政策推出的背景人民幣境外直接投資的政策效應金磚國家金融合作助推人民幣境外直投發(fā)展跨境貿(mào)易與直接投資人民幣結(jié)算可持續(xù)發(fā)展的政策建議商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新內(nèi)容提要跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點背景107一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點背景跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的概念1.跨境：我國與境外各經(jīng)濟體之間，也即居民與非居民之間的往來。2.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算：規(guī)范地講是指將人民幣直接使用于國際交易，進出口均以人民幣計價和結(jié)算，居民可向非居民支付人民幣，允許非居民持有人民幣存款賬戶。通俗地說就是在國際貿(mào)易結(jié)算中所使用的貨幣是人民幣，進出口雙方用人民幣計價，出口方收到的貨款是人民幣，進口方付出的貨款也是人民幣。同時在本國居民與非本國居民之間的貨幣往來也可使用人民幣。

一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點背景跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的概念108試點背景1.港澳人民幣業(yè)務發(fā)展良好。2.在邊境地區(qū)已形成了一定的人民幣使用區(qū)域。3.人民幣經(jīng)常項目已實現(xiàn)可兌換。4.貨幣合作穩(wěn)步推進。5.國際金融危機爆發(fā)后，我國企業(yè)對外貿(mào)易困難重重，進行國際貨幣體系改革的呼聲日益高漲。試點背景109二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點政策的簡單回顧推動試點2008年9月至12月，國務院先后下發(fā)的“金融三十條”等4個文件中要求開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點2009年3月5日，人民銀行會同有關(guān)部門向國務院上報了《關(guān)于在上海和廣東省內(nèi)四城市開展國際貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)事項的請示》4月8日，國務院第56次常務會議決定在上海市和廣東省4城市開始試點4月14日，王岐山副總理主持專題會議研究試點管理辦法有關(guān)問題6月24日，人民銀行向國務院上報了《關(guān)于與有關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布<跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法>的請示》二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點政策的簡單回顧推動試點110開始試點經(jīng)國務院批準，7月1日人民銀行會同5部委發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》。同時修改《清算協(xié)議》，與金管局簽訂補充監(jiān)管合作備忘錄7月3日，人民銀行發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法實施細則》7月6日，上海率先開始跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，次日，廣東4城市開始跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點8月和9月，人民銀行推動稅務總局和海關(guān)總署先后發(fā)布了試點工作的配套文件開始試點111擴大試點11月2日，國務院應對國際金融危機小組第24次會議，研究跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)問題11月13日至19日，人民銀行牽頭聯(lián)合有關(guān)部門進行試點工作調(diào)研，發(fā)現(xiàn)兩個問題：試點范圍過小；境外企業(yè)缺乏人民幣的來源和使用渠道2010年3月5日，溫家寶總理在政府工作報告中提出“推進跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，逐步發(fā)展境外人民幣金融業(yè)務”4月6日，人民銀行會同5部委向國務院報送了《關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作有關(guān)問題的請示》4月28日，國務院批準擴大試點6月17日，人民銀行會同5部委聯(lián)合發(fā)出了《關(guān)于擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)問題的通知》擴大試點112擴大試點的主要政策1.境內(nèi)：此次試點擴大后，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)由上海市和廣東省的4個城市擴大到20個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）。2.境外：由港澳地區(qū)、東盟國家擴大到所有國家和地區(qū)。不再限制境外地域，企業(yè)可按市場原則選擇使用人民幣結(jié)算。3.范圍：包括跨境貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易和其他經(jīng)常項目人民幣結(jié)算。擴大試點的主要政策113三、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本情況跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算相關(guān)制度已基本建立1.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算兩種操作模式（1）代理模式是指中資行委托外資行作為其海外的代理行，境外企業(yè)在中資企業(yè)的委托行開設(shè)人民幣賬戶的模式。（2）清算模式是指在中資行境內(nèi)總行和境外分支行之間進行，即境外企業(yè)在中資行境外分行開設(shè)人民幣賬戶。三、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本情況跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算相關(guān)制1142.試點企業(yè)確定試點地區(qū)的省級人民政府負責協(xié)調(diào)當?shù)赜嘘P(guān)部門推薦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點企業(yè)，由中國人民銀行會同財政部、商務部、海關(guān)總署、稅務總局、銀監(jiān)會等有關(guān)部門進行審核，最終確定試點企業(yè)名單。在推薦試點企業(yè)時，要核實試點企業(yè)及其法定代表人的真實身份，確保試點企業(yè)登記注冊實名制，并遵守跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的各項規(guī)定。試點企業(yè)違反國家有關(guān)規(guī)定的，依法處罰，取消其試點資格。2.試點企業(yè)確定1153.港澳人民幣清算行（1）試點企業(yè)與境外企業(yè)以人民幣結(jié)算的進出口貿(mào)易，可以通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務清算行進行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算，也可以通過境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算。（2）經(jīng)中國人民銀行和香港金融管理局、澳門金融管理局認可，已加入中國人民銀行大額支付系統(tǒng)并進行港澳人民幣清算業(yè)務的商業(yè)銀行，可以作為港澳人民幣清算行，提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和清算服務。3.港澳人民幣清算行1164.試點的境內(nèi)結(jié)算銀行（1）試點地區(qū)內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務能力的商業(yè)銀行（以下簡稱境內(nèi)結(jié)算銀行），遵守跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的有關(guān)規(guī)定，可以為試點企業(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務。4.試點的境內(nèi)結(jié)算銀行117（2）試點地區(qū)內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務能力的商業(yè)銀行（以下簡稱境內(nèi)代理銀行），可以與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境外參加銀行（以下簡稱境外參加銀行）簽訂人民幣代理結(jié)算協(xié)議，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶，代理境外參加銀行進行跨境貿(mào)易人民幣支付。境內(nèi)代理銀行應當按照規(guī)定將人民幣代理結(jié)算協(xié)議和人民幣同業(yè)往來賬戶報中國人民銀行當?shù)胤种C構(gòu)備案。（2）試點地區(qū)內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務能力的商業(yè)銀行（以118（3）境內(nèi)代理銀行可以對境外參加銀行開立的賬戶設(shè)定鋪底資金（即備用金）要求，并可以為境外參加銀行提供鋪底資金兌換服務。（4）境內(nèi)代理銀行可以依境外參加銀行的要求在限額內(nèi)購售人民幣，購售限額由中國人民銀行確定。（3）境內(nèi)代理銀行可以對境外參加銀行開立的賬戶設(shè)定鋪1195.人民幣賬戶融資（1）境內(nèi)代理銀行可以為在其開有人民幣同業(yè)往來賬戶的境外參加銀行提供人民幣賬戶融資，用于滿足賬戶頭寸臨時性需求，融資額度與期限由中國人民銀行確定。5.人民幣賬戶融資120（2）港澳人民幣清算行可以按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定從境內(nèi)銀行間外匯市場、銀行間同業(yè)拆借市場兌換人民幣和拆借資金，兌換人民幣和拆借限額、期限等由中國人民銀行確定。（3）境內(nèi)結(jié)算銀行可以按照有關(guān)規(guī)定逐步提供人民幣貿(mào)易融資服務。（2）港澳人民幣清算行可以按照中國人民銀行的有關(guān)121

貿(mào)易模式下人民幣回流的大致流程圖中銀香港境外企業(yè)1境外企業(yè)2境外企業(yè)n境外參加行1

其他地區(qū)企業(yè)境外參加行2境外參加行n

其他地區(qū)參加行深圳人行內(nèi)地代理行內(nèi)地結(jié)算銀行

內(nèi)地企業(yè)貿(mào)易往來當?shù)刂Ц断到y(tǒng)貿(mào)易模式下人民幣回流的大致流程圖中銀香港1226.人民幣跨境業(yè)務監(jiān)管（1）人民幣跨境收支應當具有真實、合法的交易基礎(chǔ)。境內(nèi)結(jié)算銀行應當按照中國人民銀行的規(guī)定，對交易單證的真實性及其與人民幣收支的一致性進行合理審查。境內(nèi)結(jié)算銀行和境內(nèi)代理銀行應當按照反洗錢和反恐融資的有關(guān)規(guī)定，采取有效措施，了解客戶及其交易目的和交易性質(zhì)，了解實際控制客戶的自然人和交易的實際受益人，妥善保存客戶身份資料和交易記錄，確保能足以重現(xiàn)每項交易的具體情況。6.人民幣跨境業(yè)務監(jiān)管123（2）使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易，按照有關(guān)規(guī)定享受出口貨物退（免）稅政策。試點企業(yè)的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，辦理報關(guān)和出口貨物退（免）稅時不需要提供外匯核銷單。境內(nèi)結(jié)算銀行和境內(nèi)代理銀行應當按照稅務部門的要求，依法向稅務部門提供試點企業(yè)有關(guān)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的數(shù)據(jù)、資料。試點企業(yè)應當確?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算的貿(mào)易真實性，應當建立跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算臺賬，準確記錄進出口報關(guān)信息和人民幣資金收付信息。（2）使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易，按照有關(guān)規(guī)定享受出124（3）對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項下涉及的國際收支交易，試點企業(yè)和境內(nèi)結(jié)算銀行應當按照有關(guān)規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計申報。境內(nèi)代理銀行辦理購售人民幣業(yè)務，應當按照規(guī)定進行購售人民幣統(tǒng)計?？缇迟Q(mào)易項下涉及的居民對非居民的人民幣負債，暫按外債統(tǒng)計監(jiān)測的有關(guān)規(guī)定辦理登記。（4）中國人民銀行建立人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)，逐筆收集并長期保存試點企業(yè)與人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的各類信息，按日總量匹配核對，對人民幣跨境收付情況進行統(tǒng)計、分析、監(jiān)測。（3）對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項下涉及的國際收支交125（5）中國人民銀行對境內(nèi)結(jié)算銀行、境內(nèi)代理銀行、試點企業(yè)開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務的情況進行檢查監(jiān)督。發(fā)現(xiàn)境內(nèi)結(jié)算銀行、境內(nèi)代理銀行、試點企業(yè)違反有關(guān)規(guī)定的，依法進行處罰。試點企業(yè)有關(guān)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的違法違規(guī)信息，應當準確、完整、及時地錄入中國人民銀行企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，并與海關(guān)、稅務等部門共享。（5）中國人民銀行對境內(nèi)結(jié)算銀行、境內(nèi)代理銀行、試點126（6）中國人民銀行與財政部、商務部、海關(guān)總署、稅務總局、銀監(jiān)會、外匯局等相關(guān)部門建立必要的信息共享和管理機制，加大事后檢查力度，以形成對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作的有效監(jiān)管。（6）中國人民銀行與財政部、商務部、海關(guān)總署、稅務總127人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）運行2009年7月6日，人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（以下簡稱RCPMIS系統(tǒng)）在上海、廣州、深圳等地同時啟動，這標志著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務由此正式拉開序幕。人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）運行128人民銀行建立的RCPMIS系統(tǒng)，主要作用是收集來自商業(yè)銀行的跨境貿(mào)易資金流信息和來自海關(guān)的跨境貿(mào)易貨物流信息，并將資金流信息與貨物流信息進行比對，為人民銀行履行監(jiān)管職能提供監(jiān)管手段。RCPMIS系統(tǒng)對外也提供服務平臺，為商業(yè)銀行開展貿(mào)易真實性審核提供信息服務，為海關(guān)總署、國家稅務總局、國家外匯管理局履行職能提供信息服務。人民銀行建立的RCPMIS系統(tǒng)，主要作用是收集來自商129RCPMIS已成功與海關(guān)總署和稅務總局實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)傳輸數(shù)據(jù)：人民銀行和稅務總局、海關(guān)總署簽署先后簽訂信息共享合作備忘錄主要的全國性銀行已與RCPMIS實現(xiàn)一點接入RCPMIS已建立全國企業(yè)和銀行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，支持試點擴大到全國所有地區(qū)銀行能夠及時、準確按照規(guī)定報送人民幣跨境收付信息2010年3月8日，人民銀行發(fā)布《人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)管理暫行辦法》RCPMIS已成功與海關(guān)總署和稅務總局實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)傳輸數(shù)據(jù)：人民130跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務發(fā)展迅猛2010年6月22日，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點范圍擴大到20個、省、(自治區(qū)、直轄市)，同時境外地域擴展至全球。2010年銀行累計辦理跨境貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易及其他經(jīng)常項目人民幣結(jié)算業(yè)務5063億元。今年第一季度跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務量達到3603億元，超過去年全年業(yè)務量5063億元的70%?？缇迟Q(mào)易人民幣業(yè)務發(fā)展迅猛131四、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本原則順應市場需求，促進貿(mào)易和投資便利化減少制度障礙，適當提供便利試點出口收入存放境外；有選擇的推動資本項目改革；下放資本項目外匯審批權(quán)嚴格貿(mào)易真實性審核，有效防范風險貿(mào)易真實性審核的主要責任在銀行，人民銀行主要監(jiān)管銀行而不是企業(yè)借助反洗錢落實貿(mào)易真實性審核責任采取市場化管理方式，加強事后監(jiān)管和信息共享作為本幣，人民幣跨境流動管理要比外匯管理更簡便各部門各負其責，形成監(jiān)管合力

四、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的基本原則順應市場需求，促進貿(mào)易和132五、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算對相關(guān)各方的影響國家層面1.人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算為人民幣區(qū)域化鋪墊了基礎(chǔ)。2.有利于逐步改變以美元為中心的國際貨幣體系，抑制其弊端和負面影響。3.有利于人民幣匯率形成機制的完善。五、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算對相關(guān)各方的影響國家層面133企業(yè)方面1.企業(yè)在進出口收付款時均不需要進行貨幣兌換，避免了因匯兌而產(chǎn)生的財務成本和匯率風險。2.對于國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)不需要辦理進出口外匯核銷，減少了提交國家外匯局所要求的文件，加快了企業(yè)結(jié)算速度，提高資金使用效率,簡化了進出口業(yè)務環(huán)節(jié)和手續(xù)。3.出口退稅手續(xù)更加快捷，同時由于申報幣種與退稅幣種一致，避免了退稅中的匯率折算損失。4.客戶可以方便地辦理各種貿(mào)易融資，不會增加額外財務負擔。企業(yè)方面134銀行業(yè)方面1.能增加商業(yè)銀行國際業(yè)務的種類和收入。商業(yè)銀行在跨境人民幣結(jié)算服務中主要扮演了兩種角色，一種是為境內(nèi)企業(yè)提供服務的境內(nèi)結(jié)算銀行，另外一種是為境外商業(yè)銀行開立人民幣同業(yè)往來賬戶的境內(nèi)代理行，一家銀行可以同時承擔兩種職能。銀行業(yè)方面135

開辦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務，不僅能增加商業(yè)銀行的結(jié)算收入和匯兌收入，還能增加由結(jié)算業(yè)務衍生出來的中間業(yè)務收入。因為境外銀行手中沒有人民幣，它們需要境內(nèi)代理銀行為其提供人民幣，境內(nèi)代理行可以從中獲得匯兌收益；而對于境外企業(yè)來說，當其手中獲得大量人民幣之后，境內(nèi)外銀行還可以經(jīng)營理財業(yè)務，收取中間業(yè)務收益。2.從長期來看有利于提升中資銀行在國際市場上的競爭地位。開辦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務，不僅能增加商業(yè)銀行136六、跨境人民幣融資及相關(guān)政策跨境人民幣融資試點進程1.醞釀階段2008年9月，《關(guān)于進一步推進長江三角洲地區(qū)改革開放和經(jīng)濟社會發(fā)展的指導意見》（國發(fā)[2008]30號）2008年12月，《關(guān)于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》（國辦發(fā)[2008]126號)2008年12月，《關(guān)于保持對外貿(mào)易穩(wěn)定增長的意見》（國辦發(fā)[2008]135號)六、跨境人民幣融資及相關(guān)政策跨境人民幣融資試點進程1372.啟動階段2009年4月，國務院常務會議決定開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點2009年7月，發(fā)布了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》及其《實施細則》，正式開始試點2009年11月，相繼批準五家政策性和商業(yè)銀行進行跨境人民幣融資試點

2.啟動階段1383.為配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作，支持企業(yè)“走出去”領(lǐng)域的大型項目，人民銀行開展了人民幣跨境投融資個案試點。人民幣跨境投融資試點管理辦法即將出臺。3.為配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)13