公司財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件

第二章

財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析第二章

財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析本章內(nèi)容第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告第二節(jié)公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)——財(cái)務(wù)報(bào)表分析本章內(nèi)容第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告

一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表三、報(bào)表附注與財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)四、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告五、有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的幾個(gè)問(wèn)題第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書(shū)面文件，包括主要會(huì)計(jì)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表)及有關(guān)附表、報(bào)表和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告還包括招股說(shuō)明書(shū)、上市公告、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等。一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書(shū)面二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。

財(cái)務(wù)報(bào)表有如名貴香水，只能細(xì)細(xì)的品鑒，而不能生吞活剝。二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)等式，按一定的標(biāo)準(zhǔn)和順序?qū)⑵髽I(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益進(jìn)行適當(dāng)排列而成資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的靜資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)：負(fù)債與權(quán)益：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)投入資本無(wú)形資產(chǎn)資本公積金其他長(zhǎng)期資產(chǎn)盈余公積金留存收益理解本表要注意：資產(chǎn)的流動(dòng)性；負(fù)債與權(quán)益對(duì)企業(yè)要求權(quán)的區(qū)別

資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)：負(fù)債與通過(guò)“資產(chǎn)”可以了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況,是分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的重要資料。通過(guò)“負(fù)債”可以了解企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)總額以及結(jié)構(gòu)，分析企業(yè)的償債能力。通過(guò)“所有者權(quán)益”可以了解投資者在企業(yè)資產(chǎn)中所占的份額，分析所有者權(quán)益的構(gòu)成情況。通過(guò)前后期資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以了解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的變化情況和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)。通過(guò)“資產(chǎn)”可以了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況,是東方公司資產(chǎn)負(fù)債表

××年12月31日單位：十萬(wàn)元

資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金175178短期借款357449應(yīng)收票據(jù)00應(yīng)付帳款137148應(yīng)收帳款740678應(yīng)交稅金12736存貨12351329其他應(yīng)付款164191預(yù)付帳款4656785824流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)21962241流動(dòng)負(fù)債合計(jì)東方公司資產(chǎn)負(fù)債表

××年12月31日資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)長(zhǎng)期投資065長(zhǎng)期借款626631固定資產(chǎn)原值15381597長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)626631減：累計(jì)折舊791857股東權(quán)益：固定資產(chǎn)凈值747740普通股本(面值1元)421421在建工程00資本公積金361361無(wú)形及其他資產(chǎn)206200盈余公積金5074留存收益906935股東權(quán)益合計(jì)17381791資產(chǎn)總計(jì)31493246負(fù)債及權(quán)益總計(jì)31493246資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)長(zhǎng)期投資06資產(chǎn)負(fù)債表的附表存貨明細(xì)表

原材料在產(chǎn)品及自制半成品產(chǎn)成品其它存貨委托加工材料固定資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)存表在建工程明細(xì)表所有者權(quán)益變動(dòng)表資產(chǎn)負(fù)債表的附表存貨明細(xì)表?yè)p益表

損益表又叫利潤(rùn)表，是總括反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配的動(dòng)態(tài)報(bào)表。收入-成本費(fèi)用=利潤(rùn)。通過(guò)損益表，可以：了解企業(yè)在一定期間取得盈利或發(fā)生虧損的實(shí)際情況。了解、分析、評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力和償債能力。考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的工作績(jī)效。理解損益表要注意：權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)；折舊與攤銷(xiāo)；時(shí)間與成本；遞延稅款損益表?yè)p益表又叫利潤(rùn)表，是總括反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成東方公司

損益表

××年項(xiàng)目上年實(shí)際本年累計(jì)一.產(chǎn)品銷(xiāo)售收入37213993減：產(chǎn)品銷(xiāo)售成本26142792其中：折舊114112產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用(營(yíng)業(yè)費(fèi)用)436480產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加138

140二.產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)533581加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)8468減：管理費(fèi)用190220財(cái)務(wù)費(fèi)用70

85三.銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)357344加：投資凈收益08營(yíng)業(yè)外收入5060減：營(yíng)業(yè)外支出40

65四.利潤(rùn)總額367347減：所得稅110

104五.稅后凈利潤(rùn)257243股利101190東方公司損益表××年項(xiàng)目損益表的附表利潤(rùn)分配表凈利潤(rùn)+年初未分配利潤(rùn)=可供分配利潤(rùn)-提取公積金-提取公益金-應(yīng)付利潤(rùn)=未分配利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收支明細(xì)表商品產(chǎn)品成本表主要產(chǎn)品單位成本表各種費(fèi)用明細(xì)表制造費(fèi)用明細(xì)表，管理費(fèi)用明細(xì)表，銷(xiāo)售費(fèi)用明細(xì)表?yè)p益表的附表利潤(rùn)分配表現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入與流出情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是從現(xiàn)金的流入和流出兩個(gè)方面揭示企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?？梢苑庞称髽I(yè)的資金來(lái)源與運(yùn)用情況；便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力和財(cái)務(wù)彈性；有助于報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力和償債能力以及企業(yè)對(duì)外部資金的需求情況作出較為可靠的判斷；可以用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入與流出現(xiàn)金流量表由主表和補(bǔ)充資料兩部分組成主表按照現(xiàn)金流量的分類(lèi)，分別反映:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量;投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量;籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量.補(bǔ)充資料披露下列內(nèi)容：(1)不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)；(2)將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量；(3)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況?，F(xiàn)金流量表由主表和補(bǔ)充資料兩部分組成主表按照現(xiàn)金流量的分類(lèi)，ABC公司現(xiàn)金流量表（1）單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額銷(xiāo)售商品勞務(wù)收到11810支付所得稅971收到增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅1615支付其他稅費(fèi)20現(xiàn)金流入小計(jì)13425其他現(xiàn)金支出700購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)3498現(xiàn)金流出小計(jì)9614支付給職工的現(xiàn)金3000支付增值稅1425經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額3811一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：ABC公司現(xiàn)金流量表（1）單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額項(xiàng)目二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額回收投資165購(gòu)建固定資產(chǎn)4510分得股利300現(xiàn)金流出小計(jì)4510處置固定資產(chǎn)3003現(xiàn)金流入小計(jì)3468投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈額-1042借款4000現(xiàn)金流出小計(jì)12625現(xiàn)金流入小計(jì)4000籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額-8625償還債務(wù)12500現(xiàn)金及其等價(jià)物支付利息125凈增額-5856三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額回收投資165購(gòu)建固定D公司現(xiàn)金流量表（2）：補(bǔ)充資料1.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：（無(wú)）2.將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：

凈利潤(rùn)

2379加：計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞帳9固定資產(chǎn)折舊1000無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)600處置固定資產(chǎn)的收益-500固定資產(chǎn)報(bào)廢損失197財(cái)務(wù)費(fèi)用215投資收益-315存貨減少53經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的增加-490經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加473增值稅凈增加額190

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3811D公司現(xiàn)金流量表（2）：補(bǔ)充資料1.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌D公司現(xiàn)金流量表（2）：補(bǔ)充資料3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：貨幣資金的期末余額8207減：貨幣資金的期初余額14063加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額0減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額0現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額-5856D公司現(xiàn)金流量表（2）：補(bǔ)充資料3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情教材第23頁(yè)：

從理財(cái)?shù)慕嵌染幹破髽I(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量+流向股東的現(xiàn)金流量1.資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量-資本性支出的增加額-凈營(yíng)運(yùn)資本的增加額(1)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)+折舊及攤銷(xiāo)-所得稅(2)資本支出增加額=長(zhǎng)期資產(chǎn)增加額-長(zhǎng)期資產(chǎn)減少額=（期末固定資產(chǎn)凈值+當(dāng)年折舊-期初固定資產(chǎn)凈值）+其他長(zhǎng)期資產(chǎn)增加額(3)凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債(不含短期借款)凈營(yíng)運(yùn)資本增加額=期末凈營(yíng)運(yùn)資本-期初凈營(yíng)運(yùn)資本教材第23頁(yè)：

從理財(cái)?shù)慕嵌染幹破髽I(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表資產(chǎn)產(chǎn)生的2.流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量=利息支出+借款本金償還-新增負(fù)債=利息-(期末負(fù)債-期初負(fù)債)3.流向股東的現(xiàn)金流量=股利支出+股票回購(gòu)-發(fā)行新股以東方公司為例，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量如下：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量=347+85+112-104=440資本性支出=（740+112-747）+65-6=164凈營(yíng)運(yùn)資本增加=（2241-375）-（2196-428）=98資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=440–164-98=178流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量=85+0–5-92=-12流向股東的現(xiàn)金流量=190+0-0=190即：178=-12+1902.流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量=利息支出+借款本金償還-新增負(fù)債利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表編制現(xiàn)金流量表第一步，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表所有項(xiàng)目的期末與期初差額（變動(dòng)值）；第二步，根據(jù)變動(dòng)值區(qū)分資金來(lái)源與資金運(yùn)用，得到資金來(lái)源與運(yùn)用表。區(qū)分原則：資產(chǎn)減少、負(fù)債及權(quán)益增加——資金來(lái)源(流入)；資產(chǎn)增加、負(fù)債及權(quán)益減少——資金運(yùn)用(流出)。第三步，對(duì)資金來(lái)源與運(yùn)用表進(jìn)行重排與擴(kuò)展，即得到簡(jiǎn)化的現(xiàn)金流量表。重排：將流入流出按經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)歸類(lèi)；擴(kuò)展：用凈利潤(rùn)代替留存收益及盈余公積金增加；在經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入方加上折舊和攤銷(xiāo)；在籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出方加上股利支出；用(期末固定資產(chǎn)凈值+折舊-期初固定資產(chǎn)凈值)替換固定資產(chǎn)變動(dòng)值。利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表編制現(xiàn)金流量表第一步，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表所三、財(cái)務(wù)報(bào)表附注與財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)報(bào)表附注是為幫助理解財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目等所做的解釋?zhuān)鋬?nèi)容應(yīng)包括：(一)不符合會(huì)計(jì)核算基本前提的說(shuō)明；(二)重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明；(三)重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明；(四)或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明；(五)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；(六)重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說(shuō)明；(七)企業(yè)合并、分立的說(shuō)明；(八)會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料；(九)有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。三、財(cái)務(wù)報(bào)表附注與財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)報(bào)表附注是為幫助理財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū):財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)對(duì)下列情況作出說(shuō)明：(一)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況；(二)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況；(三)資金增減和周轉(zhuǎn)情況；(四)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū):財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)對(duì)下列情況作出說(shuō)明：四、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告除前面的內(nèi)容外，還包括招股說(shuō)明書(shū)、上市公告、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告。1.招股說(shuō)明書(shū)：向公眾發(fā)布的旨在公開(kāi)募集股份的書(shū)面文件，內(nèi)容包括：主要資料摘要、釋義、法律依據(jù)及有關(guān)聲明、發(fā)售新股當(dāng)事人、風(fēng)險(xiǎn)因素與對(duì)策、募集資金用途、股利分配政策、驗(yàn)資證明、承銷(xiāo)、發(fā)行人情況、公司章程摘要、重要職員情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、股本、債項(xiàng)、主要固定資產(chǎn)、資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、盈利預(yù)測(cè)、重大合同及重大訴訟事項(xiàng)、公司發(fā)展規(guī)劃。四、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告除前面的內(nèi)容外，還包括招股說(shuō)明書(shū)、上市2.上市公告除了招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容外，還應(yīng)包括上市交易日期及批準(zhǔn)文號(hào)、股票發(fā)行情況、公司決議、重要職員簡(jiǎn)歷及持股情況、近三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、下年度盈利預(yù)測(cè)、證交所要求載明的其他事項(xiàng)。3.定期報(bào)告

包括年度報(bào)告和中期報(bào)告。4.臨時(shí)公告

包括重大事件公告和公司收購(gòu)公告。2.上市公告上市公司的其他信息管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告回顧公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。指出有利和不利的趨勢(shì)。確定影響公司流動(dòng)性、資本來(lái)源和經(jīng)營(yíng)成果的重大事件和不確定因素。揭示關(guān)于公司未來(lái)的信息。審計(jì)報(bào)告

無(wú)保留意見(jiàn)；保留意見(jiàn)；否定意見(jiàn)；拒絕出具意見(jiàn)補(bǔ)充信息如：企業(yè)各分部信息；出口銷(xiāo)售；有價(jià)證券；短期借款；季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等。上市公司的其他信息管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告五、有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的幾個(gè)問(wèn)題（一）市場(chǎng)價(jià)值與帳面價(jià)值

資產(chǎn)負(fù)債表中的價(jià)值是帳面價(jià)值（成本價(jià))，它與市場(chǎng)價(jià)值往往有很大的差距，有時(shí)相差幾十倍，尤其是股東權(quán)益。1.財(cái)務(wù)報(bào)表是以交易為基礎(chǔ)的。某項(xiàng)資產(chǎn)在1950年以30萬(wàn)元購(gòu)進(jìn)，會(huì)計(jì)師就把這個(gè)價(jià)值計(jì)入了資產(chǎn)負(fù)債表，而今天由于技術(shù)進(jìn)步，該資產(chǎn)可能完全喪失了價(jià)值（如設(shè)備），或者由于通貨膨脹，它現(xiàn)在的價(jià)值可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于買(mǎi)價(jià)（如土地）。2.帳面價(jià)值沒(méi)有考慮資產(chǎn)的未來(lái)收益，而投資者向公司投資就是為了得到期望的未來(lái)收益五、有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的幾個(gè)問(wèn)題（一）市場(chǎng)價(jià)值與帳面價(jià)值3.公司的許多資產(chǎn)和負(fù)債沒(méi)有計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，但它們卻影響公司的未來(lái)收益，進(jìn)而影響市場(chǎng)價(jià)值。良好的商譽(yù)、品牌、忠誠(chéng)的顧客、超群的技術(shù)、優(yōu)秀的管理——增加公司權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值；未決訴訟案、低劣的管理、過(guò)時(shí)產(chǎn)品生產(chǎn)線、暗淡的前景——降低公司權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值。4.許多財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者關(guān)心的是公司市場(chǎng)價(jià)值，而不是它的成本——帳面價(jià)值。帳面價(jià)值只是市場(chǎng)價(jià)值的一個(gè)低劣的替代品。報(bào)表使用者需要對(duì)帳面價(jià)值作出適當(dāng)調(diào)整。5.管理者的任務(wù)就是為公司創(chuàng)造高于其成本的價(jià)值。3.公司的許多資產(chǎn)和負(fù)債沒(méi)有計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，但它們卻影響公司（二）經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)1.經(jīng)濟(jì)收入與會(huì)計(jì)收入

會(huì)計(jì)收入——會(huì)計(jì)師計(jì)量的、體現(xiàn)在會(huì)計(jì)帳面上（損益表）的收入。經(jīng)濟(jì)收入——經(jīng)濟(jì)學(xué)家計(jì)量的收入。例：某人年初凈資產(chǎn)價(jià)值10萬(wàn)元，年末升值為15萬(wàn)元，一年內(nèi)他又得到5萬(wàn)元工資。則經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為他的年收入應(yīng)為10萬(wàn)元，而會(huì)計(jì)師確認(rèn)的收入只有5萬(wàn)元。由于資產(chǎn)升值的5萬(wàn)元還沒(méi)有通過(guò)資產(chǎn)出售而實(shí)現(xiàn)，所以會(huì)計(jì)師不予計(jì)量。但如果此人以15萬(wàn)元出售其資產(chǎn)，并迅速以同樣的價(jià)格購(gòu)回，5萬(wàn)元的增值收入會(huì)計(jì)師就確認(rèn)了。（二）經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)1.經(jīng)濟(jì)收入與會(huì)計(jì)收入2.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)(economicprofit)又叫經(jīng)濟(jì)增加值、附加經(jīng)濟(jì)價(jià)值(economicvalueadded,EVA)。它等于企業(yè)稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去所運(yùn)用資本的機(jī)會(huì)成本(資本成本)。即：

EVA=EBIT（1-T）–WACC?DSEBIT——息稅前利潤(rùn)（=稅前利潤(rùn)+利息）

T——公司所得稅稅率

WACC——公司加權(quán)平均資金成本

DS——投資資本(生息債務(wù)與權(quán)益帳面值之和)以東方公司為例，資本總額為2871萬(wàn)元(生息負(fù)債和權(quán)益)，如果加權(quán)平均資本成本為10%，則會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)如下所示：2.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)(economicprof在會(huì)計(jì)師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中的東方公司損益表(簡(jiǎn))單位：萬(wàn)元）

會(huì)計(jì)師經(jīng)濟(jì)學(xué)家主營(yíng)業(yè)務(wù)收入39933993其他業(yè)務(wù)收入7171營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用及稅金（3632）

（3632）息稅前利潤(rùn)（EBIT）432432利息費(fèi)用（85）——稅前利潤(rùn)347——所得稅(30%)104130資本成本——287會(huì)計(jì)利潤(rùn)（凈）243經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）15在會(huì)計(jì)師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中的東方公司損益表(簡(jiǎn))單位：萬(wàn)元）（三）通貨膨脹與財(cái)務(wù)報(bào)表1.通貨膨脹與公司利潤(rùn)

通貨膨脹可在三個(gè)方面明顯地歪曲公司的損益表：歷史成本折舊、存貨計(jì)價(jià)、利息費(fèi)用。(1)歷史成本折舊：低估了資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)際降低,少提折舊，造成盈利高估及稅負(fù)增加。(2)存貨計(jì)價(jià)：先進(jìn)先出法導(dǎo)致盈利高估，后進(jìn)先出法較精確地反映了真實(shí)盈利。(3)利息費(fèi)用：高估，導(dǎo)致盈利減少和稅負(fù)減低。有研究表明：平均來(lái)說(shuō),利息高估導(dǎo)致盈利減少基本等于先進(jìn)先出法和歷史成本折舊對(duì)盈利的高估，即總體上，上述三項(xiàng)影響基本抵消，但各公司不同，報(bào)告盈利偏離真實(shí)盈利程度不同。（三）通貨膨脹與財(cái)務(wù)報(bào)表1.通貨膨脹與公司利潤(rùn)2.通貨膨脹與公司資產(chǎn)負(fù)債通貨膨脹對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響也來(lái)自三個(gè)方面:歷史成本計(jì)價(jià)——低估長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值；后進(jìn)先出法——低估存貨的價(jià)值；負(fù)債會(huì)計(jì)—高估負(fù)債價(jià)值（高于實(shí)際價(jià)值)。因此要注意：在通貨膨脹時(shí)期，歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)表可能會(huì)嚴(yán)重偏離實(shí)際，使用時(shí)要小心。2.通貨膨脹與公司資產(chǎn)負(fù)債第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述二、財(cái)務(wù)比率分析三、總體結(jié)構(gòu)分析與趨勢(shì)分析四、現(xiàn)金流量表分析第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述（一）財(cái)務(wù)分析的目的不同的利益集團(tuán)（報(bào)表使用者）進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)不同：投資者（股東）—主要關(guān)心公司盈利能力；債權(quán)人—主要關(guān)心公司的短期或長(zhǎng)期償債能力;供應(yīng)商—主要關(guān)心公司的流動(dòng)性，判斷償付其貨款的能力；政府—了解公司納稅情況，遵守法規(guī)和市場(chǎng)秩序情況；公司管理者—應(yīng)該關(guān)心所有問(wèn)題。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述（一）財(cái)務(wù)分析的目的（二）財(cái)務(wù)分析的方法1.比較分析法實(shí)際數(shù)據(jù)或指標(biāo)與計(jì)劃水平、歷史水平、同行業(yè)水平、經(jīng)驗(yàn)水平比較。2.因素分析法分析相關(guān)因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度的方法。（三）注意的問(wèn)題1.報(bào)表本身的局限性；2.數(shù)據(jù)的真實(shí)性；3.指標(biāo)的可比性。（二）財(cái)務(wù)分析的方法1.比較分析法二、財(cái)務(wù)比率分析（一）流動(dòng)性比率——短期償債能力分析（二）資產(chǎn)管理比率——營(yíng)運(yùn)能力分析（三）負(fù)債比率——長(zhǎng)期償債能力分析（四）盈利能力比率——盈利能力分析（五）可持續(xù)增長(zhǎng)率（六）市場(chǎng)價(jià)值比率（七）杜邦財(cái)務(wù)分析體系（八）財(cái)務(wù)比率的預(yù)見(jiàn)能力二、財(cái)務(wù)比率分析（一）流動(dòng)性比率——短期償債能力分析（一）流動(dòng)性比率—短期償債能力分析反映企業(yè)流動(dòng)性的比率主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率：（一）流動(dòng)性比率—短期償債能力分析反映企業(yè)流動(dòng)性的比率主要有（二）資產(chǎn)管理比率——營(yíng)運(yùn)能力分析（二）資產(chǎn)管理比率——營(yíng)運(yùn)能力分析公司財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件（三）負(fù)債比率——長(zhǎng)期償債能力分析（三）負(fù)債比率——長(zhǎng)期償債能力分析（四）盈利能力比率——盈利能力分析（四）盈利能力比率——盈利能力分析計(jì)算時(shí)注意：編制合并報(bào)表的公司，以合并報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算；存在優(yōu)先股的公司，分子要扣除優(yōu)先股股利；年內(nèi)普通股股數(shù)增減的公司，分母應(yīng)使用按月計(jì)算的“加權(quán)平均發(fā)行在外普通股股數(shù)”。公司財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件（五）可持續(xù)增長(zhǎng)率（五）可持續(xù)增長(zhǎng)率（六）市場(chǎng)價(jià)值比率（六）市場(chǎng)價(jià)值比率(七)杜邦財(cái)務(wù)分析體系股東權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)（=總資產(chǎn)/權(quán)益）

銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利÷銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入÷總資產(chǎn)收入-成本費(fèi)用-所得稅長(zhǎng)期資產(chǎn)+流動(dòng)資產(chǎn)制造+管理+銷(xiāo)售+財(cái)務(wù)貨幣+應(yīng)收+存貨+其他成本費(fèi)用費(fèi)用費(fèi)用資金帳款流動(dòng)資產(chǎn)(七)杜邦財(cái)務(wù)分析體系股東權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）杜邦分析體系路徑圖股東權(quán)益凈利率（ROE）銷(xiāo)售利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿銷(xiāo)售毛利率存貨周轉(zhuǎn)率平均付款期銷(xiāo)售凈利率平均收帳期資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)品售價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)利息倍數(shù)成本費(fèi)用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)償債倍數(shù)稅率同比資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)比率同比損益表速動(dòng)比率業(yè)績(jī)杠桿杜邦分析體系路徑圖股東權(quán)益凈利率（ROE）業(yè)績(jī)杠桿10家美國(guó)公司股東權(quán)益凈利率和業(yè)績(jī)杠桿(1995年)

權(quán)益凈利率利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)杠(ROE)%=%×

率(次)×桿(倍)惠普公司20.6=7.7×1.29×2.06耐克公司20.4=8.4×1.51×1.60阿納羅格公司18.2=12.7×0.94×1.53?？松?6.0=5.3×1.33×2.26福特萊恩公司15.7=2.1

×3.10×2.40杜克電力公司14.9=15.3×0.35×2.79提費(fèi)尼公司14.8=4.9×1.23×2.48美洲聯(lián)合銀行13.2=13.1×0.09×11.49西南航空公司12.8=6.4×0.88×2.28諾德斯特朗姆公司11.6=4.0×1.51×1.9210家美國(guó)公司股東權(quán)益凈利率和業(yè)績(jī)杠桿(1995年)(八)財(cái)務(wù)比率的預(yù)見(jiàn)能力

許多研究都證實(shí)了財(cái)務(wù)比率的預(yù)見(jiàn)作用，它在公司危機(jī)預(yù)測(cè)、公司債券評(píng)級(jí)、公司信用評(píng)價(jià)以及預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況中廣泛應(yīng)用。許多分析者選取一些公司的財(cái)務(wù)比率做樣本，運(yùn)用回歸分析和變量分析方法，研究財(cái)務(wù)比率與公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)聯(lián)程度。他們發(fā)現(xiàn)，有不少比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、償債能力比率及其穩(wěn)定程度、銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)收益率、公司規(guī)模及公司獲利的穩(wěn)定程度等，都能較好地預(yù)見(jiàn)未來(lái)。但只有少數(shù)財(cái)務(wù)比率可用于預(yù)測(cè)公司長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況。比較著名的有奧特曼的Z評(píng)分模型。(八)財(cái)務(wù)比率的預(yù)見(jiàn)能力許多研究都證實(shí)了財(cái)務(wù)比率的奧特曼等人發(fā)現(xiàn)，公司破產(chǎn)發(fā)生的前5年，破產(chǎn)公司與非破產(chǎn)公司之間有五種財(cái)務(wù)比率表現(xiàn)明顯異常，于是得到上述模型。式中：X1——凈營(yíng)運(yùn)資本/資產(chǎn)總額

X2——累計(jì)留存收益/資產(chǎn)總額

X3——息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額

X4——股東權(quán)益市值/負(fù)債的帳面價(jià)值

X5——銷(xiāo)售收入/資產(chǎn)總額Z值在1.81以下（含負(fù)值）的公司往往會(huì)破產(chǎn)；Z值在2.99以上的公司可健康發(fā)展；Z值在1.81—2.99之間屬灰色區(qū)域，不易判斷。奧特曼等人發(fā)現(xiàn)，公司破產(chǎn)發(fā)生的前5年，破產(chǎn)公司與非破產(chǎn)公司之三、總體結(jié)構(gòu)分析與趨勢(shì)分析1.總體結(jié)構(gòu)分析

也叫共同比分析、結(jié)構(gòu)百分比分析，它是以資產(chǎn)總額、銷(xiāo)售收入、成本費(fèi)用總額等為總體（100%），分別計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、成本表中其他項(xiàng)目所占百分比，考察各項(xiàng)目結(jié)構(gòu)變動(dòng)的一種財(cái)務(wù)分析方法。2.趨勢(shì)分析

將若干期財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)（數(shù)值、比率、結(jié)構(gòu)百分比）列在一起，考察財(cái)務(wù)變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。也可以把報(bào)表項(xiàng)目按基年數(shù)據(jù)換算為指數(shù)（定基百分比）進(jìn)行分析（指數(shù)分析）。三、總體結(jié)構(gòu)分析與趨勢(shì)分析1.總體結(jié)構(gòu)分析四、現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表可進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。1.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)分析、流入流出比分析；2.流動(dòng)性分析現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/負(fù)債總額四、現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表可進(jìn)行現(xiàn)3.獲取現(xiàn)金能力分析銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/銷(xiāo)售收入每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/總資產(chǎn)4.財(cái)務(wù)彈性分析

現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率=近幾年平均經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/及幾年平均投資支出（資本支出、存貨、股利）(大,自給率高)

股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利(該指標(biāo)大,股利支付能力強(qiáng))3.獲取現(xiàn)金能力分析5.收益質(zhì)量分析營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金其中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)費(fèi)用-非經(jīng)營(yíng)凈收益非付現(xiàn)費(fèi)用包括折、攤銷(xiāo)、轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞帳等；非經(jīng)營(yíng)凈收益包括處置固定資產(chǎn)收益、報(bào)廢固定資產(chǎn)損失、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益等。(該指標(biāo)應(yīng)大于1，小于1說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好。)5.收益質(zhì)量分析營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金本章結(jié)束本章結(jié)束第二章

財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析第二章

財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析本章內(nèi)容第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告第二節(jié)公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)——財(cái)務(wù)報(bào)表分析本章內(nèi)容第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告

一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表三、報(bào)表附注與財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)四、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告五、有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的幾個(gè)問(wèn)題第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書(shū)面文件，包括主要會(huì)計(jì)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表)及有關(guān)附表、報(bào)表和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告還包括招股說(shuō)明書(shū)、上市公告、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等。一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書(shū)面二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。

財(cái)務(wù)報(bào)表有如名貴香水，只能細(xì)細(xì)的品鑒，而不能生吞活剝。二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)等式，按一定的標(biāo)準(zhǔn)和順序?qū)⑵髽I(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益進(jìn)行適當(dāng)排列而成資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的靜資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)：負(fù)債與權(quán)益：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)投入資本無(wú)形資產(chǎn)資本公積金其他長(zhǎng)期資產(chǎn)盈余公積金留存收益理解本表要注意：資產(chǎn)的流動(dòng)性；負(fù)債與權(quán)益對(duì)企業(yè)要求權(quán)的區(qū)別

資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)：負(fù)債與通過(guò)“資產(chǎn)”可以了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況,是分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的重要資料。通過(guò)“負(fù)債”可以了解企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)總額以及結(jié)構(gòu)，分析企業(yè)的償債能力。通過(guò)“所有者權(quán)益”可以了解投資者在企業(yè)資產(chǎn)中所占的份額，分析所有者權(quán)益的構(gòu)成情況。通過(guò)前后期資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以了解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的變化情況和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)。通過(guò)“資產(chǎn)”可以了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況,是東方公司資產(chǎn)負(fù)債表

××年12月31日單位：十萬(wàn)元

資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金175178短期借款357449應(yīng)收票據(jù)00應(yīng)付帳款137148應(yīng)收帳款740678應(yīng)交稅金12736存貨12351329其他應(yīng)付款164191預(yù)付帳款4656785824流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)21962241流動(dòng)負(fù)債合計(jì)東方公司資產(chǎn)負(fù)債表

××年12月31日資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)長(zhǎng)期投資065長(zhǎng)期借款626631固定資產(chǎn)原值15381597長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)626631減：累計(jì)折舊791857股東權(quán)益：固定資產(chǎn)凈值747740普通股本(面值1元)421421在建工程00資本公積金361361無(wú)形及其他資產(chǎn)206200盈余公積金5074留存收益906935股東權(quán)益合計(jì)17381791資產(chǎn)總計(jì)31493246負(fù)債及權(quán)益總計(jì)31493246資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)長(zhǎng)期投資06資產(chǎn)負(fù)債表的附表存貨明細(xì)表

原材料在產(chǎn)品及自制半成品產(chǎn)成品其它存貨委托加工材料固定資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)存表在建工程明細(xì)表所有者權(quán)益變動(dòng)表資產(chǎn)負(fù)債表的附表存貨明細(xì)表?yè)p益表

損益表又叫利潤(rùn)表，是總括反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配的動(dòng)態(tài)報(bào)表。收入-成本費(fèi)用=利潤(rùn)。通過(guò)損益表，可以：了解企業(yè)在一定期間取得盈利或發(fā)生虧損的實(shí)際情況。了解、分析、評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力和償債能力。考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的工作績(jī)效。理解損益表要注意：權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)；折舊與攤銷(xiāo)；時(shí)間與成本；遞延稅款損益表?yè)p益表又叫利潤(rùn)表，是總括反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成東方公司

損益表

××年項(xiàng)目上年實(shí)際本年累計(jì)一.產(chǎn)品銷(xiāo)售收入37213993減：產(chǎn)品銷(xiāo)售成本26142792其中：折舊114112產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用(營(yíng)業(yè)費(fèi)用)436480產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加138

140二.產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)533581加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)8468減：管理費(fèi)用190220財(cái)務(wù)費(fèi)用70

85三.銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)357344加：投資凈收益08營(yíng)業(yè)外收入5060減：營(yíng)業(yè)外支出40

65四.利潤(rùn)總額367347減：所得稅110

104五.稅后凈利潤(rùn)257243股利101190東方公司損益表××年項(xiàng)目損益表的附表利潤(rùn)分配表凈利潤(rùn)+年初未分配利潤(rùn)=可供分配利潤(rùn)-提取公積金-提取公益金-應(yīng)付利潤(rùn)=未分配利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收支明細(xì)表商品產(chǎn)品成本表主要產(chǎn)品單位成本表各種費(fèi)用明細(xì)表制造費(fèi)用明細(xì)表，管理費(fèi)用明細(xì)表，銷(xiāo)售費(fèi)用明細(xì)表?yè)p益表的附表利潤(rùn)分配表現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入與流出情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是從現(xiàn)金的流入和流出兩個(gè)方面揭示企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?？梢苑庞称髽I(yè)的資金來(lái)源與運(yùn)用情況；便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力和財(cái)務(wù)彈性；有助于報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力和償債能力以及企業(yè)對(duì)外部資金的需求情況作出較為可靠的判斷；可以用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入與流出現(xiàn)金流量表由主表和補(bǔ)充資料兩部分組成主表按照現(xiàn)金流量的分類(lèi)，分別反映:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量;投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量;籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量.補(bǔ)充資料披露下列內(nèi)容：(1)不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)；(2)將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量；(3)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況。現(xiàn)金流量表由主表和補(bǔ)充資料兩部分組成主表按照現(xiàn)金流量的分類(lèi)，ABC公司現(xiàn)金流量表（1）單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額銷(xiāo)售商品勞務(wù)收到11810支付所得稅971收到增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅1615支付其他稅費(fèi)20現(xiàn)金流入小計(jì)13425其他現(xiàn)金支出700購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)3498現(xiàn)金流出小計(jì)9614支付給職工的現(xiàn)金3000支付增值稅1425經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額3811一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：ABC公司現(xiàn)金流量表（1）單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額項(xiàng)目二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額回收投資165購(gòu)建固定資產(chǎn)4510分得股利300現(xiàn)金流出小計(jì)4510處置固定資產(chǎn)3003現(xiàn)金流入小計(jì)3468投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈額-1042借款4000現(xiàn)金流出小計(jì)12625現(xiàn)金流入小計(jì)4000籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額-8625償還債務(wù)12500現(xiàn)金及其等價(jià)物支付利息125凈增額-5856三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額回收投資165購(gòu)建固定D公司現(xiàn)金流量表（2）：補(bǔ)充資料1.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：（無(wú)）2.將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：

凈利潤(rùn)

2379加：計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞帳9固定資產(chǎn)折舊1000無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)600處置固定資產(chǎn)的收益-500固定資產(chǎn)報(bào)廢損失197財(cái)務(wù)費(fèi)用215投資收益-315存貨減少53經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的增加-490經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加473增值稅凈增加額190

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3811D公司現(xiàn)金流量表（2）：補(bǔ)充資料1.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌D公司現(xiàn)金流量表（2）：補(bǔ)充資料3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：貨幣資金的期末余額8207減：貨幣資金的期初余額14063加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額0減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額0現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額-5856D公司現(xiàn)金流量表（2）：補(bǔ)充資料3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情教材第23頁(yè)：

從理財(cái)?shù)慕嵌染幹破髽I(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量+流向股東的現(xiàn)金流量1.資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量-資本性支出的增加額-凈營(yíng)運(yùn)資本的增加額(1)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)+折舊及攤銷(xiāo)-所得稅(2)資本支出增加額=長(zhǎng)期資產(chǎn)增加額-長(zhǎng)期資產(chǎn)減少額=（期末固定資產(chǎn)凈值+當(dāng)年折舊-期初固定資產(chǎn)凈值）+其他長(zhǎng)期資產(chǎn)增加額(3)凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債(不含短期借款)凈營(yíng)運(yùn)資本增加額=期末凈營(yíng)運(yùn)資本-期初凈營(yíng)運(yùn)資本教材第23頁(yè)：

從理財(cái)?shù)慕嵌染幹破髽I(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表資產(chǎn)產(chǎn)生的2.流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量=利息支出+借款本金償還-新增負(fù)債=利息-(期末負(fù)債-期初負(fù)債)3.流向股東的現(xiàn)金流量=股利支出+股票回購(gòu)-發(fā)行新股以東方公司為例，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量如下：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量=347+85+112-104=440資本性支出=（740+112-747）+65-6=164凈營(yíng)運(yùn)資本增加=（2241-375）-（2196-428）=98資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=440–164-98=178流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量=85+0–5-92=-12流向股東的現(xiàn)金流量=190+0-0=190即：178=-12+1902.流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量=利息支出+借款本金償還-新增負(fù)債利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表編制現(xiàn)金流量表第一步，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表所有項(xiàng)目的期末與期初差額（變動(dòng)值）；第二步，根據(jù)變動(dòng)值區(qū)分資金來(lái)源與資金運(yùn)用，得到資金來(lái)源與運(yùn)用表。區(qū)分原則：資產(chǎn)減少、負(fù)債及權(quán)益增加——資金來(lái)源(流入)；資產(chǎn)增加、負(fù)債及權(quán)益減少——資金運(yùn)用(流出)。第三步，對(duì)資金來(lái)源與運(yùn)用表進(jìn)行重排與擴(kuò)展，即得到簡(jiǎn)化的現(xiàn)金流量表。重排：將流入流出按經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)歸類(lèi)；擴(kuò)展：用凈利潤(rùn)代替留存收益及盈余公積金增加；在經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入方加上折舊和攤銷(xiāo)；在籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出方加上股利支出；用(期末固定資產(chǎn)凈值+折舊-期初固定資產(chǎn)凈值)替換固定資產(chǎn)變動(dòng)值。利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表編制現(xiàn)金流量表第一步，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表所三、財(cái)務(wù)報(bào)表附注與財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)報(bào)表附注是為幫助理解財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目等所做的解釋?zhuān)鋬?nèi)容應(yīng)包括：(一)不符合會(huì)計(jì)核算基本前提的說(shuō)明；(二)重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明；(三)重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明；(四)或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明；(五)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；(六)重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說(shuō)明；(七)企業(yè)合并、分立的說(shuō)明；(八)會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料；(九)有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。三、財(cái)務(wù)報(bào)表附注與財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)報(bào)表附注是為幫助理財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū):財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)對(duì)下列情況作出說(shuō)明：(一)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況；(二)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況；(三)資金增減和周轉(zhuǎn)情況；(四)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū):財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)對(duì)下列情況作出說(shuō)明：四、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告除前面的內(nèi)容外，還包括招股說(shuō)明書(shū)、上市公告、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告。1.招股說(shuō)明書(shū)：向公眾發(fā)布的旨在公開(kāi)募集股份的書(shū)面文件，內(nèi)容包括：主要資料摘要、釋義、法律依據(jù)及有關(guān)聲明、發(fā)售新股當(dāng)事人、風(fēng)險(xiǎn)因素與對(duì)策、募集資金用途、股利分配政策、驗(yàn)資證明、承銷(xiāo)、發(fā)行人情況、公司章程摘要、重要職員情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、股本、債項(xiàng)、主要固定資產(chǎn)、資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、盈利預(yù)測(cè)、重大合同及重大訴訟事項(xiàng)、公司發(fā)展規(guī)劃。四、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告除前面的內(nèi)容外，還包括招股說(shuō)明書(shū)、上市2.上市公告除了招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容外，還應(yīng)包括上市交易日期及批準(zhǔn)文號(hào)、股票發(fā)行情況、公司決議、重要職員簡(jiǎn)歷及持股情況、近三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、下年度盈利預(yù)測(cè)、證交所要求載明的其他事項(xiàng)。3.定期報(bào)告

包括年度報(bào)告和中期報(bào)告。4.臨時(shí)公告

包括重大事件公告和公司收購(gòu)公告。2.上市公告上市公司的其他信息管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告回顧公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。指出有利和不利的趨勢(shì)。確定影響公司流動(dòng)性、資本來(lái)源和經(jīng)營(yíng)成果的重大事件和不確定因素。揭示關(guān)于公司未來(lái)的信息。審計(jì)報(bào)告

無(wú)保留意見(jiàn)；保留意見(jiàn)；否定意見(jiàn)；拒絕出具意見(jiàn)補(bǔ)充信息如：企業(yè)各分部信息；出口銷(xiāo)售；有價(jià)證券；短期借款；季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等。上市公司的其他信息管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告五、有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的幾個(gè)問(wèn)題（一）市場(chǎng)價(jià)值與帳面價(jià)值

資產(chǎn)負(fù)債表中的價(jià)值是帳面價(jià)值（成本價(jià))，它與市場(chǎng)價(jià)值往往有很大的差距，有時(shí)相差幾十倍，尤其是股東權(quán)益。1.財(cái)務(wù)報(bào)表是以交易為基礎(chǔ)的。某項(xiàng)資產(chǎn)在1950年以30萬(wàn)元購(gòu)進(jìn)，會(huì)計(jì)師就把這個(gè)價(jià)值計(jì)入了資產(chǎn)負(fù)債表，而今天由于技術(shù)進(jìn)步，該資產(chǎn)可能完全喪失了價(jià)值（如設(shè)備），或者由于通貨膨脹，它現(xiàn)在的價(jià)值可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于買(mǎi)價(jià)（如土地）。2.帳面價(jià)值沒(méi)有考慮資產(chǎn)的未來(lái)收益，而投資者向公司投資就是為了得到期望的未來(lái)收益五、有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的幾個(gè)問(wèn)題（一）市場(chǎng)價(jià)值與帳面價(jià)值3.公司的許多資產(chǎn)和負(fù)債沒(méi)有計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，但它們卻影響公司的未來(lái)收益，進(jìn)而影響市場(chǎng)價(jià)值。良好的商譽(yù)、品牌、忠誠(chéng)的顧客、超群的技術(shù)、優(yōu)秀的管理——增加公司權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值；未決訴訟案、低劣的管理、過(guò)時(shí)產(chǎn)品生產(chǎn)線、暗淡的前景——降低公司權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值。4.許多財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者關(guān)心的是公司市場(chǎng)價(jià)值，而不是它的成本——帳面價(jià)值。帳面價(jià)值只是市場(chǎng)價(jià)值的一個(gè)低劣的替代品。報(bào)表使用者需要對(duì)帳面價(jià)值作出適當(dāng)調(diào)整。5.管理者的任務(wù)就是為公司創(chuàng)造高于其成本的價(jià)值。3.公司的許多資產(chǎn)和負(fù)債沒(méi)有計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，但它們卻影響公司（二）經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)1.經(jīng)濟(jì)收入與會(huì)計(jì)收入

會(huì)計(jì)收入——會(huì)計(jì)師計(jì)量的、體現(xiàn)在會(huì)計(jì)帳面上（損益表）的收入。經(jīng)濟(jì)收入——經(jīng)濟(jì)學(xué)家計(jì)量的收入。例：某人年初凈資產(chǎn)價(jià)值10萬(wàn)元，年末升值為15萬(wàn)元，一年內(nèi)他又得到5萬(wàn)元工資。則經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為他的年收入應(yīng)為10萬(wàn)元，而會(huì)計(jì)師確認(rèn)的收入只有5萬(wàn)元。由于資產(chǎn)升值的5萬(wàn)元還沒(méi)有通過(guò)資產(chǎn)出售而實(shí)現(xiàn)，所以會(huì)計(jì)師不予計(jì)量。但如果此人以15萬(wàn)元出售其資產(chǎn)，并迅速以同樣的價(jià)格購(gòu)回，5萬(wàn)元的增值收入會(huì)計(jì)師就確認(rèn)了。（二）經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)1.經(jīng)濟(jì)收入與會(huì)計(jì)收入2.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)(economicprofit)又叫經(jīng)濟(jì)增加值、附加經(jīng)濟(jì)價(jià)值(economicvalueadded,EVA)。它等于企業(yè)稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去所運(yùn)用資本的機(jī)會(huì)成本(資本成本)。即：

EVA=EBIT（1-T）–WACC?DSEBIT——息稅前利潤(rùn)（=稅前利潤(rùn)+利息）

T——公司所得稅稅率

WACC——公司加權(quán)平均資金成本

DS——投資資本(生息債務(wù)與權(quán)益帳面值之和)以東方公司為例，資本總額為2871萬(wàn)元(生息負(fù)債和權(quán)益)，如果加權(quán)平均資本成本為10%，則會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)如下所示：2.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)(economicprof在會(huì)計(jì)師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中的東方公司損益表(簡(jiǎn))單位：萬(wàn)元）

會(huì)計(jì)師經(jīng)濟(jì)學(xué)家主營(yíng)業(yè)務(wù)收入39933993其他業(yè)務(wù)收入7171營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用及稅金（3632）

（3632）息稅前利潤(rùn)（EBIT）432432利息費(fèi)用（85）——稅前利潤(rùn)347——所得稅(30%)104130資本成本——287會(huì)計(jì)利潤(rùn)（凈）243經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）15在會(huì)計(jì)師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中的東方公司損益表(簡(jiǎn))單位：萬(wàn)元）（三）通貨膨脹與財(cái)務(wù)報(bào)表1.通貨膨脹與公司利潤(rùn)

通貨膨脹可在三個(gè)方面明顯地歪曲公司的損益表：歷史成本折舊、存貨計(jì)價(jià)、利息費(fèi)用。(1)歷史成本折舊：低估了資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)際降低,少提折舊，造成盈利高估及稅負(fù)增加。(2)存貨計(jì)價(jià)：先進(jìn)先出法導(dǎo)致盈利高估，后進(jìn)先出法較精確地反映了真實(shí)盈利。(3)利息費(fèi)用：高估，導(dǎo)致盈利減少和稅負(fù)減低。有研究表明：平均來(lái)說(shuō),利息高估導(dǎo)致盈利減少基本等于先進(jìn)先出法和歷史成本折舊對(duì)盈利的高估，即總體上，上述三項(xiàng)影響基本抵消，但各公司不同，報(bào)告盈利偏離真實(shí)盈利程度不同。（三）通貨膨脹與財(cái)務(wù)報(bào)表1.通貨膨脹與公司利潤(rùn)2.通貨膨脹與公司資產(chǎn)負(fù)債通貨膨脹對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響也來(lái)自三個(gè)方面:歷史成本計(jì)價(jià)——低估長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值；后進(jìn)先出法——低估存貨的價(jià)值；負(fù)債會(huì)計(jì)—高估負(fù)債價(jià)值（高于實(shí)際價(jià)值)。因此要注意：在通貨膨脹時(shí)期，歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)表可能會(huì)嚴(yán)重偏離實(shí)際，使用時(shí)要小心。2.通貨膨脹與公司資產(chǎn)負(fù)債第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述二、財(cái)務(wù)比率分析三、總體結(jié)構(gòu)分析與趨勢(shì)分析四、現(xiàn)金流量表分析第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述（一）財(cái)務(wù)分析的目的不同的利益集團(tuán)（報(bào)表使用者）進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)不同：投資者（股東）—主要關(guān)心公司盈利能力；債權(quán)人—主要關(guān)心公司的短期或長(zhǎng)期償債能力;供應(yīng)商—主要關(guān)心公司的流動(dòng)性，判斷償付其貨款的能力；政府—了解公司納稅情況，遵守法規(guī)和市場(chǎng)秩序情況；公司管理者—應(yīng)該關(guān)心所有問(wèn)題。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述（一）財(cái)務(wù)分析的目的（二）財(cái)務(wù)分析的方法1.比較分析法實(shí)際數(shù)據(jù)或指標(biāo)與計(jì)劃水平、歷史水平、同行業(yè)水平、經(jīng)驗(yàn)水平比較。2.因素分析法分析相關(guān)因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度的方法。（三）注意的問(wèn)題1.報(bào)表本身的局限性；2.數(shù)據(jù)的真實(shí)性；3.指標(biāo)的可比性。（二）財(cái)務(wù)分析的方法1.比較分析法二、財(cái)務(wù)比率分析（一）流動(dòng)性比率——短期償債能力分析（二）資產(chǎn)管理比率——營(yíng)運(yùn)能力分析（三）負(fù)債比率——長(zhǎng)期償債能力分析（四）盈利能力比率——盈利能力分析（五）可持續(xù)增長(zhǎng)率（六）市場(chǎng)價(jià)值比率（七）杜邦財(cái)務(wù)分析體系（八）財(cái)務(wù)比率的預(yù)見(jiàn)能力二、財(cái)務(wù)比率分析（一）流動(dòng)性比率——短期償債能力分析（一）流動(dòng)性比率—短期償債能力分析反映企業(yè)流動(dòng)性的比率主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率：（一）流動(dòng)性比率—短期償債能力分析反映企業(yè)流動(dòng)性的比率主要有（二）資產(chǎn)管理比率——營(yíng)運(yùn)能力分析（二）資產(chǎn)管理比率——營(yíng)運(yùn)能力分析公司財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件（三）負(fù)債比率——長(zhǎng)期償債能力分析（三）負(fù)債比率——長(zhǎng)期償債能力分析（四）盈利能力比率——盈利能力分析（四）盈利能力比率——盈利能力分析計(jì)算時(shí)注意：編制合并報(bào)表的公司，以合并報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算；存在優(yōu)先股的公司，分子要扣除優(yōu)先股股利；年內(nèi)普通股股數(shù)增減的公司，分母應(yīng)使用按月計(jì)算的“加權(quán)平均發(fā)行在外普通股股數(shù)”。公司財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件（五）可持續(xù)增長(zhǎng)率（五）可持續(xù)增長(zhǎng)率（六）市場(chǎng)價(jià)值比率（六）市場(chǎng)價(jià)值比率(七)杜邦財(cái)務(wù)分析體系股東權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)（=總資產(chǎn)/權(quán)益）

銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利÷銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入÷總資產(chǎn)收入-成本費(fèi)用-所得稅長(zhǎng)期資產(chǎn)+流動(dòng)資產(chǎn)制造+管理+銷(xiāo)售+財(cái)務(wù)貨幣+應(yīng)收+存貨+其他成本費(fèi)用費(fèi)用費(fèi)用資金帳款流動(dòng)資產(chǎn)(七)杜邦