股權(quán)分置改革的定義課件

股權(quán)分置改革背景下基金的作用鄭煒董事副總經(jīng)理九富投資顧問(wèn)有限公司股權(quán)分置改革背景下基金的作用鄭煒股權(quán)分置改革的定義課件一、開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革二、新形勢(shì)下基金的地位和作用三、股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估四、投資者關(guān)系管理的價(jià)值五、九富投資介紹目 錄一、開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革目 錄一、開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革一、開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革“股權(quán)分置”：“股權(quán)分置”問(wèn)題是指中國(guó)股市因?yàn)樘厥鈿v史原因和特殊的發(fā)展演變中，中國(guó)A股市場(chǎng)的上市公司內(nèi)部普遍形成了“兩種不同性質(zhì)的股票”(非流通股和社會(huì)流通股)，這兩類股票形成了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)。股權(quán)分置問(wèn)題本質(zhì)是非流通股與社會(huì)流通股之間的股票性質(zhì)不相同、股票權(quán)利不對(duì)等、股票價(jià)格不統(tǒng)一，所以每次非流通股試圖尋找定價(jià)方式，就難免產(chǎn)生了與流通股股東一系列的利益矛盾沖突。開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革“股權(quán)分置”：開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革股權(quán)分置改革的背景開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革1、股權(quán)分置助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)的投機(jī)行為和股價(jià)的系統(tǒng)性高估。2、股權(quán)分置導(dǎo)致上市公司公司治理的結(jié)構(gòu)性扭曲，制度設(shè)計(jì)的缺陷使得市場(chǎng)不具有可持續(xù)發(fā)展能力。3、在股權(quán)分置下的全流通預(yù)期導(dǎo)致了持續(xù)的、不可逆轉(zhuǎn)的股票價(jià)值回歸。4、股權(quán)分置下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的逐步釋放持續(xù)惡化了證券市場(chǎng)的生態(tài)環(huán)境，中國(guó)股市面臨被邊緣化的危險(xiǎn)。股權(quán)分置改革的背景開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革1、全流通的實(shí)質(zhì)：全流通的實(shí)質(zhì)是暫不流通股欲變更合同條款，取得流通權(quán)。全流通的前提：是C股股東擬變更合同條款，實(shí)現(xiàn)全流通，必須與流通股股東協(xié)商一致。全流通的原則：穩(wěn)定A股流通股市值，維護(hù)A股流通股股東利益，適當(dāng)給與流通溢價(jià)補(bǔ)償。全流通的目標(biāo)：全流通前后流通股東(尤其是A股股東及中小股東)市值穩(wěn)定。全流通的難點(diǎn)：在協(xié)商確定C股與A股的各自談判基準(zhǔn)定價(jià)基礎(chǔ)上制定補(bǔ)償方案。全流通——股權(quán)分置改革的實(shí)質(zhì)開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革全流通的實(shí)質(zhì)：全流通的實(shí)質(zhì)是暫不流通股欲變更合同條款，取得流股權(quán)分置改革對(duì)證券市場(chǎng)的影響開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革消除了股權(quán)分置對(duì)證券市場(chǎng)的消極影響“股票”總供給增加的趨勢(shì)明顯，股票價(jià)格整體下行，股票價(jià)格與國(guó)際接軌，市盈率與國(guó)際看齊。短期內(nèi)具有全流通概念的高“性價(jià)比”個(gè)股行情不斷。上市公司治理結(jié)構(gòu)向規(guī)范方向發(fā)展。內(nèi)幕交易增加，監(jiān)管難度增加。股權(quán)分置改革對(duì)證券市場(chǎng)的影響開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)方案

股權(quán)調(diào)整類方案1、送股方案2、縮股方案3、回購(gòu)方案配售類方案權(quán)證組合方案開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)方案開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革改革試點(diǎn)公司股權(quán)分置解決方案比較三一重工非流通股股東向流通股股東10送3.5+派發(fā)現(xiàn)金（10派8元）清華同方流通股股東10股送10股金牛能源非流通股股東向流通股股東10送2.5股紫江企業(yè)非流通股股東向流通股股東送股流通股股東每10股獲付3股開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革改革試點(diǎn)公司股權(quán)分置解決方案比較三一重工開弓沒有回頭箭——股公司名稱三一重工清華同方金牛能源紫江企業(yè)截止日期2004-12-312004-12-312004-12-312004-12-31持股基金家數(shù)（家）15122530占流通股比例(%)31.203.35837.7817.87改革試點(diǎn)公司基金持股比例開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革公司名稱三一重工清華同方金牛能源紫江企業(yè)截止日期2004-二、新形勢(shì)下基金的地位和作用二、新形勢(shì)下基金的地位和作用基金在第一批股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司股權(quán)分置解決方案中的作用較大的話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)的研究能力對(duì)中小投資者影響力明顯新形勢(shì)下基金的地位和作用基金在第一批股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司股權(quán)分置解決方案中的作用新第二批改革試點(diǎn)即將啟動(dòng)5月31日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好第二批上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》試點(diǎn)家數(shù)增多，公司選擇更具代表性公司資質(zhì)要求更嚴(yán)格鼓勵(lì)試點(diǎn)公司方案模式創(chuàng)新更具廣泛性和推廣價(jià)值程序上加強(qiáng)流通股東和非流通股東雙向溝通新形勢(shì)下基金的地位和作用第二批改革試點(diǎn)即將啟動(dòng)新形勢(shì)下基金的地位和作用資本市場(chǎng)誠(chéng)信的基石：信息對(duì)稱分布基金估值（PRICING）的依據(jù)信息越透明估值越合理新形勢(shì)下基金的地位和作用資本市場(chǎng)誠(chéng)信的基石：信息對(duì)稱分布新形勢(shì)下基金的地位和作用三、股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估三、股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估急速下跌的成因之一市場(chǎng)判斷在上市公司股權(quán)分置改革過(guò)程當(dāng)中政府應(yīng)當(dāng)承擔(dān)無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)；但是，當(dāng)前市場(chǎng)感受到的是政府僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的討價(jià)還價(jià)引發(fā)投資者的短期恐慌。股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估急速下跌的成因之一股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估基金的可能策略分析選擇上市公司的股東資格；忽略短期擴(kuò)容的機(jī)械沖擊；依據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為長(zhǎng)期估值基礎(chǔ)。股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估基金的可能策略分析股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估四、投資者關(guān)系管理的價(jià)值

四、投資者關(guān)系管理的價(jià)值投資者關(guān)系管理的運(yùn)用股權(quán)分置改革背景下如何做到信息對(duì)稱——投資者關(guān)系管理的發(fā)展（IRM）中國(guó)證券市場(chǎng)的投資者關(guān)系管理投資者關(guān)系管理的運(yùn)用股權(quán)分置改革背景下如何做到信息對(duì)稱

投資者關(guān)系管理體制的建立日常投資者關(guān)系活動(dòng)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的策劃與實(shí)施年報(bào)、中報(bào)說(shuō)明會(huì)主題反路演媒體監(jiān)測(cè)與媒體關(guān)系維護(hù)危機(jī)公關(guān)IRM制度體系投資者關(guān)系管理的運(yùn)用投資者關(guān)系管理體制的建立日常投資者關(guān)系活動(dòng)股東大會(huì)、完善投資者關(guān)系管理制度健全與投資者溝通渠道建立投資者關(guān)系管理數(shù)據(jù)庫(kù)建立媒體關(guān)系管理數(shù)據(jù)庫(kù)股東異動(dòng)的跟蹤管理危機(jī)管理制度的建立日常投資者關(guān)系管理投資者關(guān)系管理的運(yùn)用完善投資者關(guān)系管理制度日常投資者關(guān)系管理投資者關(guān)系管理的運(yùn)用

股權(quán)分置改革中投資者關(guān)系管理的主要內(nèi)容投資者關(guān)系管理互動(dòng)平臺(tái)建設(shè)三會(huì)的策劃與實(shí)施媒體溝通會(huì)網(wǎng)上路演投資者懇談會(huì)機(jī)構(gòu)投資者拜訪等投資者關(guān)系管理的運(yùn)用股權(quán)分置改革中投資者關(guān)系管理的主要內(nèi)容投資者關(guān)系管理互

投資者關(guān)系管理對(duì)基金的作用增加對(duì)公司價(jià)值的挖掘由博弈到雙向溝通互動(dòng)的橋梁投資者關(guān)系管理的運(yùn)用投資者關(guān)系管理對(duì)基金的作用投資者關(guān)系管理的運(yùn)用五、九富投資介紹五、九富投資介紹1.九富團(tuán)隊(duì)1.九富團(tuán)隊(duì)九富投資已在全國(guó)廣泛開展業(yè)務(wù)北京分公司上海分公司深圳總部北京上海深圳九富投資已在全國(guó)廣泛開展業(yè)務(wù)北京分公司上海分公司深圳總部北京高級(jí)管理層九富投資的高級(jí)管理人員均擁有證券、期貨市場(chǎng)多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾分別就職于國(guó)內(nèi)知名證券公司、期貨公司及證券投資咨詢公司。將負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)公司資源及工作，以便更好的為項(xiàng)目的發(fā)行需求服務(wù)，確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人九富投資將會(huì)指定一至兩名項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全程執(zhí)行。他們熟悉各類媒體的運(yùn)作方式，能夠及時(shí)準(zhǔn)確掌握證券市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，幫助客戶順勢(shì)而為地進(jìn)行路演推介工作。九富團(tuán)隊(duì)高級(jí)管理層九富團(tuán)隊(duì)研究發(fā)展部研究發(fā)展部擁有強(qiáng)大的企業(yè)基礎(chǔ)研究實(shí)力，研究人員均畢業(yè)于國(guó)內(nèi)知名學(xué)府，具備證券投資分析師從業(yè)資格，大部分曾就職于銀行和證券公司?？偙O(jiān)胡劍峰先生曾任職于百事可樂、飛利浦、馬士基等世界500強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)部門，擁有全面的經(jīng)濟(jì)、金融、會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)和多行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展、特別是公司法人治理結(jié)構(gòu)具有獨(dú)到見解。投資者關(guān)系管理部（IRM）九富投資在證券市場(chǎng)的積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，擁有規(guī)模超過(guò)1300家的機(jī)構(gòu)投資者資源庫(kù)，九富投資常年與國(guó)內(nèi)各大基金管理公司、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等保持有密切的接觸，能為項(xiàng)目提供有效的機(jī)構(gòu)投資者資源。九富團(tuán)隊(duì)研究發(fā)展部九富團(tuán)隊(duì)2.九富理念2.九富理念道天地之至數(shù)始于一，終于九焉豐厚充滿之謂，莊子天地：有萬(wàn)不同之謂富九富之道天地之至數(shù)始于一，終于九焉九富之財(cái)經(jīng)公關(guān)是什么？為何物有所值？財(cái)經(jīng)公關(guān)是什么？財(cái)經(jīng)公關(guān)的意義隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化進(jìn)程逐步深入，財(cái)經(jīng)公關(guān)對(duì)上市公司的重要性逐漸突顯，協(xié)助上市公司結(jié)合其自身投資者關(guān)系管理理念制定投資者關(guān)系管理戰(zhàn)略是財(cái)經(jīng)公關(guān)的首要任務(wù)。通過(guò)挖掘企業(yè)價(jià)值制定和完善IRM戰(zhàn)略，逐漸建立起一整套IRM機(jī)制與體系，將IRM工作層層落實(shí)到上市公司的各個(gè)點(diǎn)、面，培養(yǎng)全體員工的IRM意識(shí)，打造出一條與投資者、監(jiān)管層、媒體等相關(guān)利益群體暢通溝通的有效渠道，最終確保上市公司能夠制定出有效支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的資本市場(chǎng)規(guī)劃；使資本與產(chǎn)業(yè)互動(dòng)、共贏，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)價(jià)值全面升級(jí)；有效保持企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)；構(gòu)建良好的股權(quán)文化和治理結(jié)構(gòu)，尊重和回報(bào)全體股東,實(shí)現(xiàn)上市公司與投資者同榮共贏。因而在西方，財(cái)經(jīng)公關(guān)被稱為“上市公司的造血工廠”。財(cái)經(jīng)公關(guān)的意義隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化進(jìn)程逐我們的目標(biāo)當(dāng)前，國(guó)內(nèi)A股融資面臨股票發(fā)行壓力。因此，在發(fā)行早期階段聘請(qǐng)一家經(jīng)驗(yàn)豐富、專情投入的財(cái)經(jīng)公關(guān)公司作為發(fā)行推介顧問(wèn)顯得尤為重要。我們的服務(wù)是建立在對(duì)上市公司深入研究、客觀價(jià)值評(píng)估和有效推介的基礎(chǔ)之上，緊緊圍繞發(fā)行目標(biāo)，策劃、制訂一系列的推介宣傳方案。我們的服務(wù)將針對(duì)不同的擬上市公司的IPO發(fā)行，進(jìn)行系統(tǒng)和有針對(duì)性的詢價(jià)推介工作，以確保發(fā)行符合相關(guān)政策法規(guī)要求。我們提供服務(wù)的核心目標(biāo)旨在通過(guò)IPO發(fā)行方案與執(zhí)行工作的完美配合，協(xié)助上市公司及券商實(shí)現(xiàn)預(yù)期的上市融資目標(biāo)，確保發(fā)行的順利完成。我們的目標(biāo)當(dāng)前，國(guó)內(nèi)A股融資面臨股票發(fā)行壓力。因此，在發(fā)行早九富三大服務(wù)基礎(chǔ)投資者關(guān)系服務(wù)

IPO財(cái)經(jīng)公關(guān)服務(wù)再融資財(cái)經(jīng)公關(guān)服務(wù)常年投資者關(guān)系服務(wù)境外公司境內(nèi)推介服務(wù)基礎(chǔ)IRM

(IPO/再融資)常年IRM九富投資境外業(yè)務(wù)九富三大服務(wù)基礎(chǔ)投資者關(guān)系服務(wù)基礎(chǔ)IRM

(IPO/再融資)九富其他特色服務(wù)基金發(fā)行傳播企業(yè)專項(xiàng)媒體關(guān)系管理及危機(jī)處理企業(yè)投資可行性顧問(wèn)企業(yè)私募九富其他特色服務(wù)基金發(fā)行傳播九富優(yōu)勢(shì)專業(yè)研究力量研究部目前共有研究人員近10余人，所有研究人員均具有相關(guān)研究領(lǐng)域的專業(yè)背景，豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和求實(shí)務(wù)實(shí)的敬業(yè)精神。研究范圍涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)與上市公司研究、公司資本市場(chǎng)定位等方面，在行業(yè)研究、公司形象定位上尤具實(shí)力。公司研究部長(zhǎng)期建立動(dòng)態(tài)多元的信息網(wǎng)絡(luò)，上市公司、機(jī)構(gòu)投資者及廣大公眾投資者保持著長(zhǎng)期密切的溝通與交流，并對(duì)多家上市公司予以財(cái)務(wù)顧問(wèn)、發(fā)展戰(zhàn)略支持。注重同業(yè)界的交流與溝通，堅(jiān)持理論研究與實(shí)踐操作相結(jié)合、長(zhǎng)期展望與短期把握相結(jié)合的原則，期待為客戶的決策和資本市場(chǎng)形象的樹立與提升提供切實(shí)的支持與幫助。九富優(yōu)勢(shì)專業(yè)研究力量研究部目前共有研究人員近10余人，所有九富優(yōu)勢(shì)豐富機(jī)構(gòu)資源我們?cè)鴵?dān)任多家上市公司與擬上市公司財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)，為多家基金管理公司提供不同方面服務(wù)，并在以往的工作中與1300余家大型投資機(jī)構(gòu)建立了密切聯(lián)系。可以在企業(yè)發(fā)行推介過(guò)程中，通過(guò)自身專業(yè)財(cái)經(jīng)能力及廣泛的機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)絡(luò)，完善發(fā)行申購(gòu)中機(jī)構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)，推進(jìn)公司融資和再融資目標(biāo)順利達(dá)成。九富優(yōu)勢(shì)豐富機(jī)構(gòu)資源我們?cè)鴵?dān)任多家上市公司與擬上市公司財(cái)經(jīng)公良好的公眾媒體關(guān)系九富優(yōu)勢(shì)我們與中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定披露信息的報(bào)紙、財(cái)經(jīng)期刊、電視機(jī)構(gòu)、財(cái)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)媒體以及全國(guó)各大重要城市的主要報(bào)刊、電視電臺(tái)等均建立了廣泛、緊密的關(guān)系。我們深諳媒體運(yùn)作之道，制定的整體宣傳策劃方案緊密圍繞著公司的內(nèi)在投資價(jià)值及投資主題，并充分把握目標(biāo)投資者偏好，準(zhǔn)確掌握宣傳時(shí)機(jī)和節(jié)奏，為公司策劃出最具實(shí)效的媒體傳播策略，有效維護(hù)、提升公司資本市場(chǎng)形象，有效消除投資者疑慮，激發(fā)市場(chǎng)有效需求。良好的公眾媒體關(guān)系九富優(yōu)勢(shì)我們與中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定披露信息的報(bào)紙全面高效的公關(guān)實(shí)施能力全面高效的公關(guān)實(shí)施能力：我們將通過(guò)純熟明確的團(tuán)隊(duì)分工協(xié)作、默契高效的執(zhí)行配合，保障我公司所提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)及整體財(cái)經(jīng)公關(guān)工作的順利完成。最終使公司人員從煩雜的事務(wù)性工作當(dāng)中脫身出來(lái)，更加有效地推動(dòng)融資工作的成功完成。九富優(yōu)勢(shì)全面高效的公關(guān)實(shí)施能力九富優(yōu)勢(shì)3.九富服務(wù)3.九富服務(wù)九富服務(wù)（1）九富投資IPO顧問(wèn)服務(wù)（2）財(cái)經(jīng)公關(guān)程序&初步時(shí)間表九富服務(wù)（1）九富投資IPO顧問(wèn)服務(wù)發(fā)行增值服務(wù)詢價(jià)服務(wù)服務(wù)對(duì)象：擬IPO發(fā)行公司服務(wù)方式：契合發(fā)行詢價(jià)制度的實(shí)施，利用九富豐富的機(jī)構(gòu)投資者資源 搭建橋梁，與企業(yè)進(jìn)行雙向溝通服務(wù)目標(biāo)：以高市盈率及高認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)股票的順利發(fā)行1、九富投資IPO顧問(wèn)服務(wù)發(fā)行增值服務(wù)1、九富投資IPO顧問(wèn)服務(wù)盡職調(diào)研，企業(yè)價(jià)值挖掘投價(jià)分析，凸現(xiàn)投資亮點(diǎn)機(jī)構(gòu)溝通，判斷市場(chǎng)行情雙向聯(lián)絡(luò)，有效傳遞信息預(yù)備路演，發(fā)行詢價(jià)預(yù)熱簿記路演，合理詢價(jià)區(qū)間估值判斷，把握發(fā)行命脈詢價(jià)服務(wù)內(nèi)容盡職調(diào)研，企業(yè)價(jià)值挖掘詢價(jià)服務(wù)內(nèi)容公司研究

（估值）路演籌備確定目標(biāo)投資者簿記式路演定價(jià)/配售詢價(jià)—制定詢價(jià)區(qū)間盡職調(diào)查協(xié)同券商初步估值就預(yù)測(cè)估值進(jìn)行討論制定路演方案聯(lián)系邀約機(jī)構(gòu)安排路演行程為發(fā)行項(xiàng)目確定潛在的國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)安排路演行程制定路演方案一對(duì)一會(huì)議將投資興趣轉(zhuǎn)化為需求促成供不應(yīng)求的競(jìng)爭(zhēng)氣氛及價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)全國(guó)賬簿通過(guò)設(shè)計(jì)完善的執(zhí)行過(guò)程確定最佳定價(jià)建立初步估值范圍研究員提供資料策劃整合主要投資者反饋確定推介價(jià)格范圍高端低價(jià)定價(jià)范圍×最后定價(jià)詢價(jià)公司研究

（估值）路演籌備確定目標(biāo)投資者簿記式路演定價(jià)/配售發(fā)行增值服務(wù)公關(guān)服務(wù)特點(diǎn)創(chuàng)意策劃：通過(guò)研究制定個(gè)性化上市傳播咨詢策略及服務(wù)手段多樣化：強(qiáng)大的第三方資源庫(kù)（媒體、影視制作、會(huì)務(wù)等）專業(yè)執(zhí)行力：豐富大型項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)以及中小企業(yè)全方位服務(wù)九富投資財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)服務(wù)發(fā)行增值服務(wù)九富投資財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)服務(wù)媒體策劃選擇適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)受眾，依托適當(dāng)?shù)拿襟w，進(jìn)行媒體宣傳策劃、新聞發(fā)布會(huì)、媒體吹風(fēng)會(huì)、專題訪談、媒體監(jiān)測(cè)匯總分析、法定/非法定信息披露、資料郵寄等，傳遞公司信息，實(shí)現(xiàn)公司宣傳目標(biāo)。傳播策劃與計(jì)劃制訂，文案構(gòu)思、撰寫與編輯，媒介溝通和稿件發(fā)布，媒體傳播跟蹤、反饋和評(píng)估?；顒?dòng)組織網(wǎng)上路演、搖號(hào)儀式、上市儀式、上市酒會(huì)、管理層培訓(xùn)、IRM培訓(xùn)、大中小型公司年會(huì)等活動(dòng)的策劃、執(zhí)行、現(xiàn)場(chǎng)布置、設(shè)計(jì)、搭建，相關(guān)物品的制作與采購(gòu)。推介工具包括企業(yè)宣傳片、宣傳畫冊(cè)、投資手冊(cè)、禮品策劃、VI設(shè)計(jì)、專業(yè)資料印刷等。九富投資財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)服務(wù)媒體策劃九富投資財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)服務(wù)2.財(cái)經(jīng)公關(guān)程序&初步時(shí)間表2.財(cái)經(jīng)公關(guān)程序&初步時(shí)間表結(jié)束語(yǔ)項(xiàng)目中涉及的具體工作與項(xiàng)目的實(shí)際狀況相關(guān)九富投資專業(yè)的上市發(fā)行及證券行業(yè)知識(shí)，尤其是過(guò)往項(xiàng)目積累的豐富服務(wù)經(jīng)驗(yàn)將確保為企業(yè)提供“實(shí)時(shí)”、專業(yè)、有價(jià)值的發(fā)行公關(guān)方案過(guò)往的項(xiàng)目執(zhí)行讓九富投資接觸到國(guó)內(nèi)A股上市的所有領(lǐng)先機(jī)構(gòu)投資者，優(yōu)秀的業(yè)績(jī)提供了九富投資在本行業(yè)的聲譽(yù)，使九富投資成為將擬發(fā)行證券向類別投資者推介的最佳人選結(jié)束語(yǔ)項(xiàng)目中涉及的具體工作與項(xiàng)目的實(shí)際狀況相關(guān)附件：九富投資在擔(dān)任財(cái)經(jīng)公關(guān)方面的資歷附件：九富投資在擔(dān)任財(cái)經(jīng)公關(guān)方面的資歷九富投資具有豐富的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)來(lái)協(xié)助客戶在國(guó)內(nèi)A股上市的全面財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)的資歷九富投資在擔(dān)任財(cái)經(jīng)公關(guān)方面的資歷更重要的是，九富投資擔(dān)任財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)的業(yè)績(jī)具領(lǐng)先地位。在過(guò)去三年間，我們?cè)诖蟛糠种亓考?jí)公司IPO,再融資、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、基金招募以及常年投資者關(guān)系管理、媒體關(guān)系管理中擔(dān)任財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)。過(guò)去12個(gè)月中，顧客對(duì)我們的服務(wù)滿意度達(dá)到100％。相比同類公司，九富投資更注重自身的研究力量。深厚的證券研究功底，前瞻的研究理念以及與國(guó)際接軌的研究方法是九富投資所有執(zhí)行工作的基礎(chǔ)九富投資執(zhí)行的財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)服務(wù)數(shù)量在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。在行業(yè)理解和可比性發(fā)行推介經(jīng)驗(yàn)方面遙遙領(lǐng)先。九富投資具有豐富的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)來(lái)協(xié)助客戶在國(guó)內(nèi)A股上市的全面財(cái)經(jīng)九富投資服務(wù)客戶（IPO項(xiàng)目）九富投資服務(wù)客戶（IPO項(xiàng)目）九富投資服務(wù)客戶（IPO項(xiàng)目）（續(xù)）九富投資服務(wù)客戶（IPO項(xiàng)目）（續(xù)）九富投資服務(wù)客戶（再融資項(xiàng)目）九富投資服務(wù)客戶（再融資項(xiàng)目）九富投資在擔(dān)任IRM顧問(wèn)方面的資歷九富投資在擔(dān)任IRM顧問(wèn)方面的資歷九富投資EVERBLOOM一個(gè)值得您信賴的專業(yè)顧問(wèn)伙伴九富投資EVERBLOOM一個(gè)值得您信賴的專業(yè)顧問(wèn)伙伴九富投資顧問(wèn)有限公司

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股權(quán)分置改革背景下基金的作用鄭煒董事副總經(jīng)理九富投資顧問(wèn)有限公司股權(quán)分置改革背景下基金的作用鄭煒股權(quán)分置改革的定義課件一、開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革二、新形勢(shì)下基金的地位和作用三、股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估四、投資者關(guān)系管理的價(jià)值五、九富投資介紹目 錄一、開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革目 錄一、開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革一、開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革“股權(quán)分置”：“股權(quán)分置”問(wèn)題是指中國(guó)股市因?yàn)樘厥鈿v史原因和特殊的發(fā)展演變中，中國(guó)A股市場(chǎng)的上市公司內(nèi)部普遍形成了“兩種不同性質(zhì)的股票”(非流通股和社會(huì)流通股)，這兩類股票形成了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)。股權(quán)分置問(wèn)題本質(zhì)是非流通股與社會(huì)流通股之間的股票性質(zhì)不相同、股票權(quán)利不對(duì)等、股票價(jià)格不統(tǒng)一，所以每次非流通股試圖尋找定價(jià)方式，就難免產(chǎn)生了與流通股股東一系列的利益矛盾沖突。開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革“股權(quán)分置”：開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革股權(quán)分置改革的背景開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革1、股權(quán)分置助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)的投機(jī)行為和股價(jià)的系統(tǒng)性高估。2、股權(quán)分置導(dǎo)致上市公司公司治理的結(jié)構(gòu)性扭曲，制度設(shè)計(jì)的缺陷使得市場(chǎng)不具有可持續(xù)發(fā)展能力。3、在股權(quán)分置下的全流通預(yù)期導(dǎo)致了持續(xù)的、不可逆轉(zhuǎn)的股票價(jià)值回歸。4、股權(quán)分置下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的逐步釋放持續(xù)惡化了證券市場(chǎng)的生態(tài)環(huán)境，中國(guó)股市面臨被邊緣化的危險(xiǎn)。股權(quán)分置改革的背景開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革1、全流通的實(shí)質(zhì)：全流通的實(shí)質(zhì)是暫不流通股欲變更合同條款，取得流通權(quán)。全流通的前提：是C股股東擬變更合同條款，實(shí)現(xiàn)全流通，必須與流通股股東協(xié)商一致。全流通的原則：穩(wěn)定A股流通股市值，維護(hù)A股流通股股東利益，適當(dāng)給與流通溢價(jià)補(bǔ)償。全流通的目標(biāo)：全流通前后流通股東(尤其是A股股東及中小股東)市值穩(wěn)定。全流通的難點(diǎn)：在協(xié)商確定C股與A股的各自談判基準(zhǔn)定價(jià)基礎(chǔ)上制定補(bǔ)償方案。全流通——股權(quán)分置改革的實(shí)質(zhì)開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革全流通的實(shí)質(zhì)：全流通的實(shí)質(zhì)是暫不流通股欲變更合同條款，取得流股權(quán)分置改革對(duì)證券市場(chǎng)的影響開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革消除了股權(quán)分置對(duì)證券市場(chǎng)的消極影響“股票”總供給增加的趨勢(shì)明顯，股票價(jià)格整體下行，股票價(jià)格與國(guó)際接軌，市盈率與國(guó)際看齊。短期內(nèi)具有全流通概念的高“性價(jià)比”個(gè)股行情不斷。上市公司治理結(jié)構(gòu)向規(guī)范方向發(fā)展。內(nèi)幕交易增加，監(jiān)管難度增加。股權(quán)分置改革對(duì)證券市場(chǎng)的影響開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)方案

股權(quán)調(diào)整類方案1、送股方案2、縮股方案3、回購(gòu)方案配售類方案權(quán)證組合方案開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)方案開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革改革試點(diǎn)公司股權(quán)分置解決方案比較三一重工非流通股股東向流通股股東10送3.5+派發(fā)現(xiàn)金（10派8元）清華同方流通股股東10股送10股金牛能源非流通股股東向流通股股東10送2.5股紫江企業(yè)非流通股股東向流通股股東送股流通股股東每10股獲付3股開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革改革試點(diǎn)公司股權(quán)分置解決方案比較三一重工開弓沒有回頭箭——股公司名稱三一重工清華同方金牛能源紫江企業(yè)截止日期2004-12-312004-12-312004-12-312004-12-31持股基金家數(shù)（家）15122530占流通股比例(%)31.203.35837.7817.87改革試點(diǎn)公司基金持股比例開弓沒有回頭箭——股權(quán)分置改革公司名稱三一重工清華同方金牛能源紫江企業(yè)截止日期2004-二、新形勢(shì)下基金的地位和作用二、新形勢(shì)下基金的地位和作用基金在第一批股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司股權(quán)分置解決方案中的作用較大的話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)的研究能力對(duì)中小投資者影響力明顯新形勢(shì)下基金的地位和作用基金在第一批股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司股權(quán)分置解決方案中的作用新第二批改革試點(diǎn)即將啟動(dòng)5月31日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好第二批上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》試點(diǎn)家數(shù)增多，公司選擇更具代表性公司資質(zhì)要求更嚴(yán)格鼓勵(lì)試點(diǎn)公司方案模式創(chuàng)新更具廣泛性和推廣價(jià)值程序上加強(qiáng)流通股東和非流通股東雙向溝通新形勢(shì)下基金的地位和作用第二批改革試點(diǎn)即將啟動(dòng)新形勢(shì)下基金的地位和作用資本市場(chǎng)誠(chéng)信的基石：信息對(duì)稱分布基金估值（PRICING）的依據(jù)信息越透明估值越合理新形勢(shì)下基金的地位和作用資本市場(chǎng)誠(chéng)信的基石：信息對(duì)稱分布新形勢(shì)下基金的地位和作用三、股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估三、股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估急速下跌的成因之一市場(chǎng)判斷在上市公司股權(quán)分置改革過(guò)程當(dāng)中政府應(yīng)當(dāng)承擔(dān)無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)；但是，當(dāng)前市場(chǎng)感受到的是政府僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的討價(jià)還價(jià)引發(fā)投資者的短期恐慌。股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估急速下跌的成因之一股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估基金的可能策略分析選擇上市公司的股東資格；忽略短期擴(kuò)容的機(jī)械沖擊；依據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為長(zhǎng)期估值基礎(chǔ)。股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估基金的可能策略分析股權(quán)分置改革推動(dòng)上市公司價(jià)值重估四、投資者關(guān)系管理的價(jià)值

四、投資者關(guān)系管理的價(jià)值投資者關(guān)系管理的運(yùn)用股權(quán)分置改革背景下如何做到信息對(duì)稱——投資者關(guān)系管理的發(fā)展（IRM）中國(guó)證券市場(chǎng)的投資者關(guān)系管理投資者關(guān)系管理的運(yùn)用股權(quán)分置改革背景下如何做到信息對(duì)稱

投資者關(guān)系管理體制的建立日常投資者關(guān)系活動(dòng)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的策劃與實(shí)施年報(bào)、中報(bào)說(shuō)明會(huì)主題反路演媒體監(jiān)測(cè)與媒體關(guān)系維護(hù)危機(jī)公關(guān)IRM制度體系投資者關(guān)系管理的運(yùn)用投資者關(guān)系管理體制的建立日常投資者關(guān)系活動(dòng)股東大會(huì)、完善投資者關(guān)系管理制度健全與投資者溝通渠道建立投資者關(guān)系管理數(shù)據(jù)庫(kù)建立媒體關(guān)系管理數(shù)據(jù)庫(kù)股東異動(dòng)的跟蹤管理危機(jī)管理制度的建立日常投資者關(guān)系管理投資者關(guān)系管理的運(yùn)用完善投資者關(guān)系管理制度日常投資者關(guān)系管理投資者關(guān)系管理的運(yùn)用

股權(quán)分置改革中投資者關(guān)系管理的主要內(nèi)容投資者關(guān)系管理互動(dòng)平臺(tái)建設(shè)三會(huì)的策劃與實(shí)施媒體溝通會(huì)網(wǎng)上路演投資者懇談會(huì)機(jī)構(gòu)投資者拜訪等投資者關(guān)系管理的運(yùn)用股權(quán)分置改革中投資者關(guān)系管理的主要內(nèi)容投資者關(guān)系管理互

投資者關(guān)系管理對(duì)基金的作用增加對(duì)公司價(jià)值的挖掘由博弈到雙向溝通互動(dòng)的橋梁投資者關(guān)系管理的運(yùn)用投資者關(guān)系管理對(duì)基金的作用投資者關(guān)系管理的運(yùn)用五、九富投資介紹五、九富投資介紹1.九富團(tuán)隊(duì)1.九富團(tuán)隊(duì)九富投資已在全國(guó)廣泛開展業(yè)務(wù)北京分公司上海分公司深圳總部北京上海深圳九富投資已在全國(guó)廣泛開展業(yè)務(wù)北京分公司上海分公司深圳總部北京高級(jí)管理層九富投資的高級(jí)管理人員均擁有證券、期貨市場(chǎng)多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾分別就職于國(guó)內(nèi)知名證券公司、期貨公司及證券投資咨詢公司。將負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)公司資源及工作，以便更好的為項(xiàng)目的發(fā)行需求服務(wù)，確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人九富投資將會(huì)指定一至兩名項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全程執(zhí)行。他們熟悉各類媒體的運(yùn)作方式，能夠及時(shí)準(zhǔn)確掌握證券市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，幫助客戶順勢(shì)而為地進(jìn)行路演推介工作。九富團(tuán)隊(duì)高級(jí)管理層九富團(tuán)隊(duì)研究發(fā)展部研究發(fā)展部擁有強(qiáng)大的企業(yè)基礎(chǔ)研究實(shí)力，研究人員均畢業(yè)于國(guó)內(nèi)知名學(xué)府，具備證券投資分析師從業(yè)資格，大部分曾就職于銀行和證券公司?？偙O(jiān)胡劍峰先生曾任職于百事可樂、飛利浦、馬士基等世界500強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)部門，擁有全面的經(jīng)濟(jì)、金融、會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)和多行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展、特別是公司法人治理結(jié)構(gòu)具有獨(dú)到見解。投資者關(guān)系管理部（IRM）九富投資在證券市場(chǎng)的積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，擁有規(guī)模超過(guò)1300家的機(jī)構(gòu)投資者資源庫(kù)，九富投資常年與國(guó)內(nèi)各大基金管理公司、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等保持有密切的接觸，能為項(xiàng)目提供有效的機(jī)構(gòu)投資者資源。九富團(tuán)隊(duì)研究發(fā)展部九富團(tuán)隊(duì)2.九富理念2.九富理念道天地之至數(shù)始于一，終于九焉豐厚充滿之謂，莊子天地：有萬(wàn)不同之謂富九富之道天地之至數(shù)始于一，終于九焉九富之財(cái)經(jīng)公關(guān)是什么？為何物有所值？財(cái)經(jīng)公關(guān)是什么？財(cái)經(jīng)公關(guān)的意義隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化進(jìn)程逐步深入，財(cái)經(jīng)公關(guān)對(duì)上市公司的重要性逐漸突顯，協(xié)助上市公司結(jié)合其自身投資者關(guān)系管理理念制定投資者關(guān)系管理戰(zhàn)略是財(cái)經(jīng)公關(guān)的首要任務(wù)。通過(guò)挖掘企業(yè)價(jià)值制定和完善IRM戰(zhàn)略，逐漸建立起一整套IRM機(jī)制與體系，將IRM工作層層落實(shí)到上市公司的各個(gè)點(diǎn)、面，培養(yǎng)全體員工的IRM意識(shí)，打造出一條與投資者、監(jiān)管層、媒體等相關(guān)利益群體暢通溝通的有效渠道，最終確保上市公司能夠制定出有效支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的資本市場(chǎng)規(guī)劃；使資本與產(chǎn)業(yè)互動(dòng)、共贏，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)價(jià)值全面升級(jí)；有效保持企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)；構(gòu)建良好的股權(quán)文化和治理結(jié)構(gòu)，尊重和回報(bào)全體股東,實(shí)現(xiàn)上市公司與投資者同榮共贏。因而在西方，財(cái)經(jīng)公關(guān)被稱為“上市公司的造血工廠”。財(cái)經(jīng)公關(guān)的意義隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化進(jìn)程逐我們的目標(biāo)當(dāng)前，國(guó)內(nèi)A股融資面臨股票發(fā)行壓力。因此，在發(fā)行早期階段聘請(qǐng)一家經(jīng)驗(yàn)豐富、專情投入的財(cái)經(jīng)公關(guān)公司作為發(fā)行推介顧問(wèn)顯得尤為重要。我們的服務(wù)是建立在對(duì)上市公司深入研究、客觀價(jià)值評(píng)估和有效推介的基礎(chǔ)之上，緊緊圍繞發(fā)行目標(biāo)，策劃、制訂一系列的推介宣傳方案。我們的服務(wù)將針對(duì)不同的擬上市公司的IPO發(fā)行，進(jìn)行系統(tǒng)和有針對(duì)性的詢價(jià)推介工作，以確保發(fā)行符合相關(guān)政策法規(guī)要求。我們提供服務(wù)的核心目標(biāo)旨在通過(guò)IPO發(fā)行方案與執(zhí)行工作的完美配合，協(xié)助上市公司及券商實(shí)現(xiàn)預(yù)期的上市融資目標(biāo)，確保發(fā)行的順利完成。我們的目標(biāo)當(dāng)前，國(guó)內(nèi)A股融資面臨股票發(fā)行壓力。因此，在發(fā)行早九富三大服務(wù)基礎(chǔ)投資者關(guān)系服務(wù)

IPO財(cái)經(jīng)公關(guān)服務(wù)再融資財(cái)經(jīng)公關(guān)服務(wù)常年投資者關(guān)系服務(wù)境外公司境內(nèi)推介服務(wù)基礎(chǔ)IRM

(IPO/再融資)常年IRM九富投資境外業(yè)務(wù)九富三大服務(wù)基礎(chǔ)投資者關(guān)系服務(wù)基礎(chǔ)IRM

(IPO/再融資)九富其他特色服務(wù)基金發(fā)行傳播企業(yè)專項(xiàng)媒體關(guān)系管理及危機(jī)處理企業(yè)投資可行性顧問(wèn)企業(yè)私募九富其他特色服務(wù)基金發(fā)行傳播九富優(yōu)勢(shì)專業(yè)研究力量研究部目前共有研究人員近10余人，所有研究人員均具有相關(guān)研究領(lǐng)域的專業(yè)背景，豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和求實(shí)務(wù)實(shí)的敬業(yè)精神。研究范圍涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)與上市公司研究、公司資本市場(chǎng)定位等方面，在行業(yè)研究、公司形象定位上尤具實(shí)力。公司研究部長(zhǎng)期建立動(dòng)態(tài)多元的信息網(wǎng)絡(luò)，上市公司、機(jī)構(gòu)投資者及廣大公眾投資者保持著長(zhǎng)期密切的溝通與交流，并對(duì)多家上市公司予以財(cái)務(wù)顧問(wèn)、發(fā)展戰(zhàn)略支持。注重同業(yè)界的交流與溝通，堅(jiān)持理論研究與實(shí)踐操作相結(jié)合、長(zhǎng)期展望與短期把握相結(jié)合的原則，期待為客戶的決策和資本市場(chǎng)形象的樹立與提升提供切實(shí)的支持與幫助。九富優(yōu)勢(shì)專業(yè)研究力量研究部目前共有研究人員近10余人，所有九富優(yōu)勢(shì)豐富機(jī)構(gòu)資源我們?cè)鴵?dān)任多家上市公司與擬上市公司財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)，為多家基金管理公司提供不同方面服務(wù)，并在以往的工作中與1300余家大型投資機(jī)構(gòu)建立了密切聯(lián)系?？梢栽谄髽I(yè)發(fā)行推介過(guò)程中，通過(guò)自身專業(yè)財(cái)經(jīng)能力及廣泛的機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)絡(luò)，完善發(fā)行申購(gòu)中機(jī)構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)，推進(jìn)公司融資和再融資目標(biāo)順利達(dá)成。九富優(yōu)勢(shì)豐富機(jī)構(gòu)資源我們?cè)鴵?dān)任多家上市公司與擬上市公司財(cái)經(jīng)公良好的公眾媒體關(guān)系九富優(yōu)勢(shì)我們與中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定披露信息的報(bào)紙、財(cái)經(jīng)期刊、電視機(jī)構(gòu)、財(cái)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)媒體以及全國(guó)各大重要城市的主要報(bào)刊、電視電臺(tái)等均建立了廣泛、緊密的關(guān)系。我們深諳媒體運(yùn)作之道，制定的整體宣傳策劃方案緊密圍繞著公司的內(nèi)在投資價(jià)值及投資主題，并充分把握目標(biāo)投資者偏好，準(zhǔn)確掌握宣傳時(shí)機(jī)和節(jié)奏，為公司策劃出最具實(shí)效的媒體傳播策略，有效維護(hù)、提升公司資本市場(chǎng)形象，有效消除投資者疑慮，激發(fā)市場(chǎng)有效需求。良好的公眾媒體關(guān)系九富優(yōu)勢(shì)我們與中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定披露信息的報(bào)紙全面高效的公關(guān)實(shí)施能力全面高效的公關(guān)實(shí)施能力：我們將通過(guò)純熟明確的團(tuán)隊(duì)分工協(xié)作、默契高效的執(zhí)行配合，保障我公司所提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)及整體財(cái)經(jīng)公關(guān)工作的順利完成。最終使公司人員從煩雜的事務(wù)性工作當(dāng)中脫身出來(lái)，更加有效地推動(dòng)融資工作的成功完成。九富優(yōu)勢(shì)全面高效的公關(guān)實(shí)施能力九富優(yōu)勢(shì)3.九富服務(wù)3.九富服務(wù)九富服務(wù)（1）九富投資IPO顧問(wèn)服務(wù)（2）財(cái)經(jīng)公關(guān)程序&初步時(shí)間表九富服務(wù)（1）九富投資IPO顧問(wèn)服務(wù)發(fā)行增值服務(wù)詢價(jià)服務(wù)服務(wù)對(duì)象：擬IPO發(fā)行公司服務(wù)方式：契合發(fā)行詢價(jià)制度的實(shí)施，利用九富豐富的機(jī)構(gòu)投資者資源 搭建橋梁，與企業(yè)進(jìn)行雙向溝通服務(wù)目標(biāo)：以高市盈率及高認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)股票的順利發(fā)行1、九富投資IPO顧問(wèn)服務(wù)發(fā)行增值服務(wù)1、九富投資IPO顧問(wèn)服務(wù)盡職調(diào)研，企業(yè)價(jià)值挖掘投價(jià)分析，凸現(xiàn)投資亮點(diǎn)機(jī)構(gòu)溝通，判斷市場(chǎng)行情雙向聯(lián)絡(luò)，有效傳遞信息預(yù)備路演，發(fā)行詢價(jià)預(yù)熱簿記路演，合理詢價(jià)區(qū)間估值判斷，把握發(fā)行命脈詢價(jià)服務(wù)內(nèi)容盡職調(diào)研，企業(yè)價(jià)值挖掘詢價(jià)服務(wù)內(nèi)容公司研究

（估值）路演籌備確定目標(biāo)投資者簿記式路演定價(jià)/配售詢價(jià)—制定詢價(jià)區(qū)間盡職調(diào)查協(xié)同券商初步估值就預(yù)測(cè)估值進(jìn)行討論制定路演方案