財(cái)務(wù)管理練習(xí)

第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念一、單項(xiàng)選擇題1、甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是2.11，乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是2.14，如甲、乙兩方案的期望值相同，則甲方案的風(fēng)險(xiǎn)（）乙方案的風(fēng)險(xiǎn)。A.大于B.小于C.等于D.無法確定2、某人將10000元存入銀行，銀行的年利率為10%，按復(fù)利計(jì)算，則5年后可從銀行取出（）元。A.17716B.15386C.16105D.146413、某人每年年初存入銀行1000元，年利率7%，則第4年末可以得到本利和（）元。A.4439.90B.3750.70C.4280.00D.4750.704、投資者甘愿冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資的誘因是（）。A.可獲得報(bào)酬B.可獲得利潤(rùn)C(jī).可獲得等同于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬率D.可獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率5、資金時(shí)間價(jià)值通常被認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的（）。A.利息率B.額外收益C.社會(huì)平均資金利潤(rùn)率D.利潤(rùn)率6、在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大的方案，其風(fēng)險(xiǎn)（）。A.越大B.越小C.二者無關(guān)D.無法判斷7、多個(gè)方案相比較，標(biāo)準(zhǔn)離差越小的方案其風(fēng)險(xiǎn)（）。A.越大B.越小C.二者無關(guān)D.無法判斷8、某人持有一張帶息票據(jù)，面值為1000元，票面利率為5%，90天到期，該持票人到期可獲利息（）元。A.50B.25C.12.5D.159、某人希望在5年后取得本利和1000元，用于支付一筆款項(xiàng)。若按單利計(jì)算，利率為5%，那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入（）元。A.800B.900C.950D.78010、某人擬在5年后用20000元支付孩子的學(xué)費(fèi)，銀行年復(fù)利率為12%，此人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。A.12000B.13432C.15000D.1134911、普通年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期（）等額收付的系列款項(xiàng)。A.期初B.期末C.期中D.期內(nèi)12、永續(xù)年金是（）的特殊形式。A.普通年金B(yǎng).先付年金C.即付年金D.遞延年金A.檢查風(fēng)險(xiǎn)B.固有風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.籌資風(fēng)險(xiǎn)14、與年金終值互為倒數(shù)的是（）。A.年金現(xiàn)值系數(shù)B.投資回收系數(shù)C.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)D.償債基金系數(shù)15、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)的不同之處在于（）。A.期數(shù)要減1B.系數(shù)要加1C.期數(shù)要加1，系數(shù)要減1D.期數(shù)要減1，系數(shù)要加116、發(fā)生在每期期初的年金，被稱為（）。A.即付年金B(yǎng).普通年金C.永續(xù)年金D.遞延年金17、在利息率和現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)算期為一期，則復(fù)利終值和單利終值（）。A.前者大于后者B.不相等C.后者大于前者D.相等18、表示資金時(shí)間價(jià)值的利息率是（）。A.銀行同期貸款利率B.銀行同期存款利率C.社會(huì)資金平均利潤(rùn)D.加權(quán)資金成本率19、某企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期，年利率12%，每年等額償還，已知年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，12%，10）=5.6502，則每年應(yīng)付金額為（）元。A.8849B.5000C.6000D.2825120、下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（）。A.普通年金B(yǎng).即付年金C.永續(xù)年金D.先付年金二、多項(xiàng)選擇題1、影響資金時(shí)間價(jià)值大小的因素主要包括（）。A.單利B.復(fù)利C.資金額D.利率和期限2、每期期初收款或付款的年金，稱之為（）。A.普通年金B(yǎng).即付年金C.先付年金D.遞延年金3、在財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)常用來衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（）。A.標(biāo)準(zhǔn)離差B.邊際成本C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D.標(biāo)準(zhǔn)離差率4、投資報(bào)酬率的構(gòu)成要素包括（）。A.通貨膨脹率B.資金時(shí)間價(jià)值C.投資成本率D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率5、計(jì)算復(fù)利終值所必需的資料有（）。A.利率B.現(xiàn)值C.期數(shù)D.利息總額6、下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.開發(fā)新產(chǎn)品不成功而帶來的風(fēng)險(xiǎn)B.消費(fèi)者偏好發(fā)生變化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)C.自然氣候惡化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)D.原材料價(jià)格變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)7、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的特征是（）。A.預(yù)期報(bào)酬具有不確定性B.預(yù)期報(bào)酬具有確定性C.預(yù)期報(bào)酬與投資時(shí)間長(zhǎng)短D.長(zhǎng)短報(bào)酬按市場(chǎng)平均收益衡量8、資金時(shí)間價(jià)值存在的必要條件和前提是（）。A.社會(huì)分工的出現(xiàn)B.借貸關(guān)系的存在C.商品經(jīng)濟(jì)的客觀存在D.社會(huì)大生產(chǎn)的出現(xiàn)9、遞延年金的特點(diǎn)有（）。A.最初若干期沒有收付款項(xiàng)B.最后若干期沒有收付款項(xiàng)C.其終值計(jì)算與普通年金相同D.其現(xiàn)值計(jì)算與普通年金相同10、期望報(bào)酬率的高低決定于（）。A.各種可能的報(bào)酬B.平均報(bào)酬率C.最低報(bào)酬率D.各種可能報(bào)酬率的概率11、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的大小直接取決于（）。A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)B.期望值C.標(biāo)準(zhǔn)離差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率12、一定量資金的復(fù)利現(xiàn)值是（）。A.隨期數(shù)的增加而增加B.隨利率的提高而降低C.隨期數(shù)的縮短而增加D.隨利率的降低而減少1315%20%標(biāo)準(zhǔn)差為17%。則下列判斷正確的是（）。A.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)C.甲、乙兩方案的風(fēng)險(xiǎn)無法比較D.甲方案投資報(bào)酬率的離散程度比乙大14、影響資金時(shí)間價(jià)值大小的因素主要包括（）。A.單利B.復(fù)利C.資金額D.利率和期限三、簡(jiǎn)答題12、什么是利息率？它有哪些類型？它由哪些因素決定？3、債券的估價(jià)方法有那些？股票的估價(jià)方法有那些？四、計(jì)算分析題1、張先生每年年末存入銀行2000元，年利率為8%，則5年以后終值為多少？2、租入設(shè)備A，每年年末支付租金4000元，年利率為8%，5年期，其現(xiàn)值為多少？3、劃每年初存入銀行1000元，利率為10%，第五年末年金終值為多少？4、租入設(shè)備A，租期5年，每年初支付200元租金，利率為10%，其現(xiàn)在的價(jià)值為多少？5、某企業(yè)投資于1991于年動(dòng)工，由于施工延期5年，于1996年初投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日起，每年收益10000元，按年利率6%計(jì)算，則10年收益于1991年年初現(xiàn)值系數(shù)為多少？6、某企業(yè)持有A公司優(yōu)先股1000股，每年可獲得優(yōu)先股利200元，若利率為8%，則該優(yōu)先股歷年股利現(xiàn)值為多少？7息16000元，用以支付年度生物學(xué)獎(jiǎng)學(xué)金，若利息率為8%，則該生物學(xué)會(huì)應(yīng)于年初一次性存入的款項(xiàng)為多少？8、某人現(xiàn)存入銀行一筆5000元的款項(xiàng)，問年利率為多少時(shí)，才能保證在以后10年中每年得到750元利息？9、現(xiàn)金1000元存入銀行，若利率為8%，每3個(gè)月復(fù)利一次，10年后復(fù)利終值是多少？10、年利率10%，一年復(fù)利一次，10年后的1000元其復(fù)利現(xiàn)值為多少？若要使復(fù)利終值經(jīng)過5年后變?yōu)楸窘鸬?倍，每半年復(fù)利一次，則其年利率應(yīng)為多少？11、某人準(zhǔn)備存入銀行一筆錢，以便在以后的10年中每年年底得到2000元，設(shè)年利率為9%，計(jì)算該人目前應(yīng)存入多少錢？12、某人擬于明年年初借款42000元，從明年年末開始，每年年末還本付息額均為6000元，連續(xù)10年還清。假設(shè)預(yù)期最低借款利率為8%，問此人是否能按其利率借到款項(xiàng)？131000元，至第六年年末全部取完，銀行存款利率為10%。要求：計(jì)算最初時(shí)一次存入銀行的款項(xiàng)是多少？14、某公司有一項(xiàng)付款業(yè)務(wù)，有甲乙兩種付款方式可供選擇。甲方案：現(xiàn)在支付15萬元，一次性結(jié)清；乙方案：分5年付款，1-5年各年初的付款分別為3、3、4、4、4萬元，年利率為10%。要求：按現(xiàn)值計(jì)算，選擇最優(yōu)方案。15、某企業(yè)集團(tuán)準(zhǔn)備對(duì)外投資，現(xiàn)有三家公司可供選擇，分別為甲、乙、丙公司，這三家公司的年預(yù)期收益及其概率的資料如下表所示。要求：假定你是該企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)健型決策者，請(qǐng)依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益原理做出選擇。年預(yù)期收益（萬元）市場(chǎng)狀況概率甲公司乙公司丙公司5020-580-20-30較差0.2516、甲公司1995年和1996年對(duì)C設(shè)備投資均為60000元，該項(xiàng)目1997年年初完工投產(chǎn)，11997年、1998年、1999年年末預(yù)期收益為50000元，銀行存款復(fù)利利率為8%。要求：按年金計(jì)算1997年年初投資額的終值和1997年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值。第三章財(cái)務(wù)分析一、單項(xiàng)選擇題1.某公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)稅后凈利150萬元，支付優(yōu)先股息30萬元，流通在外的股票數(shù)70100.40該公司的每股利潤(rùn)為()。A.5B.0.2C.2D.32.在企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.6時(shí)，會(huì)引起該指標(biāo)下降的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是()。A.銷售商品取得收入B.借入一筆生產(chǎn)資金借款C.用銀行存款購入一臺(tái)設(shè)備D.用銀行存款支付一年的電話費(fèi)3.()。A.資本保值增值率B.總資產(chǎn)報(bào)酬率C.銷售利潤(rùn)率D.自有資金利潤(rùn)率4.某公司1996年末和l997年末資產(chǎn)總額分別為1800萬元和2000萬元.1997年社會(huì)貢獻(xiàn)總額為380萬元，其1997年社會(huì)貢獻(xiàn)率為()。A.18%B.19%C.20%D.21%5.杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是()。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.自有資金利潤(rùn)率C.銷售凈利率D.總資產(chǎn)凈利率6.短期債券投資者進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，最為關(guān)心的是()A.企業(yè)獲利能力B.企業(yè)支付能力C.企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)能力D.企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力8.某企業(yè)稅后利潤(rùn)為67萬元，所得稅率為33%，利息費(fèi)用50萬元，則該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)為()。A.2.78B.3C.1.90D.0.789.以下哪項(xiàng)措施會(huì)提高企業(yè)的已獲利息倍數(shù)()。A.用抵押借款購買廠房B.宣布并支付現(xiàn)金股利C.所得稅率降低D.成本下降增加利潤(rùn)10.某企業(yè)本年銷售收入為20000元，應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率為4，期初應(yīng)收賬款余額3500元，則期未應(yīng)收賬款余額為()元。A.5000B.6000C.6500D.400011.在銷售規(guī)模保持不變的情況下，某公司連續(xù)幾年銷售主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率保持不變，而銷售營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率卻持續(xù)上升。這種現(xiàn)象說明()。A.企業(yè)營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目過大B.企業(yè)投資收益持續(xù)增長(zhǎng)C.企業(yè)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)D.企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用持續(xù)減少12.計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨的重要原因是()A.存貨的價(jià)值較大B.存貨的質(zhì)量難以保證C.存貨的變現(xiàn)能力較弱D.存貨的數(shù)量不易穩(wěn)定13.評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力強(qiáng)弱最可信的指標(biāo)是()。A.已獲利息倍數(shù)B.速動(dòng)比率C.流動(dòng)比率D.現(xiàn)金比率14.杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是()。A.資產(chǎn)凈利潤(rùn)率B.自有資金利潤(rùn)率C.銷售凈利率D.權(quán)益乘數(shù)15.某企業(yè)1997年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為1000數(shù)為7次。若企業(yè)1997年銷售利潤(rùn)為210萬元，則1997年銷售利潤(rùn)率為()。A.30%B.50%C.40%D.15%16.權(quán)益乘數(shù)越高，則()。A.流動(dòng)比率越高B.存貨周轉(zhuǎn)率越高C.資產(chǎn)負(fù)債率越高D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高17.下列財(cái)務(wù)比率中，()可以反映企業(yè)的償債能力A.平均收現(xiàn)期B.銷售利潤(rùn)串C.權(quán)益乘數(shù)D.存貨周轉(zhuǎn)率二、多項(xiàng)選擇題1.存貨周轉(zhuǎn)率中()。A.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)多，表明存貨周轉(zhuǎn)快B.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)少，表明存貨周轉(zhuǎn)快C.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明存貨周轉(zhuǎn)快D.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明存貨周轉(zhuǎn)快2.下列指標(biāo)能反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)能力方面的財(cái)務(wù)比率有()。A.銷售凈利率B.有形凈值債務(wù)率C.已獲利息倍數(shù)D.產(chǎn)權(quán)比率相資產(chǎn)負(fù)債率3.表性的指標(biāo)，能通過以下途徑改善()。A.加強(qiáng)銷售管理，提高銷售凈利率B.加強(qiáng)負(fù)債管理，提高產(chǎn)權(quán)比率C.加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率D.加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高其利用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.影響速動(dòng)比率的因素有()。A.應(yīng)收賬款B.存貨C短期借款D.應(yīng)收票據(jù)5.反映企業(yè)盈利能力大小的指標(biāo)有()。A.留存盈利比例B.流動(dòng)比率C.自有資金利潤(rùn)率D.銷售凈利率6.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)有率時(shí)不能說明應(yīng)收賬款正常收回時(shí)間的長(zhǎng)短，其原因有()。A.銷售的季節(jié)性變動(dòng)很大B.大量使用現(xiàn)銷而非賒銷C.大量使用賒銷而非現(xiàn)銷D.年底前大力促銷和收縮商業(yè)信用7.分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的比率有()。A.速動(dòng)比率B.已獲利息倍數(shù)C.應(yīng)收賬款平均收賬期D.存貨周轉(zhuǎn)率8.對(duì)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的表述，正確的有()。A.率越高B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)串率高C.固定資產(chǎn)平均占有額越低，銷售收入凈額越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高D.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低9.企業(yè)長(zhǎng)期債券的持有者關(guān)注的指標(biāo)有()。A.已獲利息倍數(shù)D.有形資產(chǎn)負(fù)債率C.有形凈值負(fù)債率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率10.由杜邦分析體系可知，提高自有資金利潤(rùn)率的途徑可以有()。A.加強(qiáng)負(fù)債管理.提高資產(chǎn)負(fù)債率B.增加資產(chǎn)流動(dòng)性，提高流動(dòng)比率C.加強(qiáng)銷售管理，提高銷售利潤(rùn)率D.加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利潤(rùn)率11.應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率越高，則()。A.應(yīng)收賬款收回越迅速B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短C.資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)D.短期償債能力越強(qiáng)12.分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有()。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.速動(dòng)比率D.資產(chǎn)凈利率13.分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有()。A.流動(dòng)比率B.負(fù)債比率C速動(dòng)比率D.權(quán)益乘數(shù)三、簡(jiǎn)答題1.財(cái)務(wù)分析的目的。2.財(cái)務(wù)分析的程序。3.試述企業(yè)償債能力分析。4.試述企業(yè)周轉(zhuǎn)狀況分析。四、計(jì)算分析題1.A公司年初存貨為30000元，年初應(yīng)收賬款為25400元，本年末計(jì)算出流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為1.3，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為54000元，公司的本年銷售額是多少?如果除應(yīng)收賬款以外的速動(dòng)資產(chǎn)是微不足道的，其平均收帳期是多少天7(天數(shù)計(jì)算取整)2.某公司2003年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表如下圖：金額單位：萬元年初年末流動(dòng)負(fù)債合計(jì)220218長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)290372負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)715720合計(jì)12251310合計(jì)12251310另外，該公司2002年銷售凈利率為20%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.7次，權(quán)益乘數(shù)1.71，凈資產(chǎn)收益率為23.94%。2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額1014萬元，凈利潤(rùn)253.5萬元。1）計(jì)算2003年年末的流動(dòng)比率、速度比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債2）計(jì)算2003年的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（3）計(jì)算2003年銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率。（4）采用因素分析法分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。3.某公司××年度簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：××公司××年12月31日單位：萬元負(fù)債及所有者權(quán)益應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本固定資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)留存收益負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)其他有關(guān)資料如下：財(cái)務(wù)比率2000年同業(yè)2000年本公2001年本公司5銷售利息率6銷售凈利率7總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9資產(chǎn)負(fù)債率10利息保障倍數(shù)要求：利用上述資料，填充公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分（寫出計(jì)算過程）。4.A公司1997年的銷售額62500財(cái)務(wù)比率2000年同業(yè)平均2000年本公司2001年本公司12存貨周轉(zhuǎn)率3銷售毛利率4稅前）5銷售利息率6銷售凈利率7總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9資產(chǎn)負(fù)債率10利息保障倍數(shù)352.538%10%3.73%6.27%1.141.458%2.68362.5940%9.6%2.4%7.2%1.112.0250%4362.1140%10.63%3.82%6.81%1.071.8261.3%2.78備注：該公司正處于免稅期要求：(1)用杜邦財(cái)務(wù)分析的原理，比較2000年與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率,定性分析其差異的原因。(2)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析的原理,比較本公司2001年與2000年的凈資產(chǎn)收益率,定性分析其變化的原因。第四章長(zhǎng)期籌資概論一、單項(xiàng)選擇題1.企業(yè)籌資渠道有（）。A.國(guó)家資金B(yǎng).發(fā)行股票C.發(fā)行債券D.銀行借款2.企業(yè)的籌資方式有（）。A.個(gè)人資金B(yǎng).外商資金C.國(guó)家資金D.發(fā)行債券3.（）籌資方式的資金成本高，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.長(zhǎng)期借款D.融資租賃4.在產(chǎn)品壽命周期的（）階段，需要大量的現(xiàn)金。A.衰退B.擴(kuò)張C.穩(wěn)定D.初創(chuàng)5.通貨膨脹往往促使（）。A.貨幣升值B.價(jià)格下跌C.利率下降D.利率上升二、多項(xiàng)選擇題1.企業(yè)籌資的渠道包括（）。A、國(guó)家資金B(yǎng)、銀行資金C、個(gè)人資金D、外商資金E、融資租賃2.企業(yè)的籌資方式有（）、A、吸收投資B、發(fā)行股票C、發(fā)行債券D、內(nèi)部資金E、長(zhǎng)期借款3.資本成本很高而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低的籌資方式有（）。A、吸收投資B、發(fā)行股票C、發(fā)行債券D、長(zhǎng)期借款E、融資租賃4.企業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的繁榮階段，應(yīng)采取的經(jīng)營(yíng)理財(cái)策略（）。A、引入新產(chǎn)品B、削減存貨C、增加勞動(dòng)力D、提高銷售價(jià)格E、保持市場(chǎng)份額5.企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)方法有（）。A、現(xiàn)值法B、終值法C、銷售百分比法D、資金習(xí)性法E、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表法三、簡(jiǎn)答題1.直接籌資和間接籌資各有那些特點(diǎn)？2.通貨膨脹對(duì)企業(yè)籌資活動(dòng)有什么影響？3.簡(jiǎn)述企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)。第五章長(zhǎng)期籌資方式一、單項(xiàng)選擇題1、按照中國(guó)《公司法》的規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司，其累計(jì)債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的（）A.50﹪B.35﹪C.40﹪D.30﹪2、在長(zhǎng)期借款合同的保護(hù)性條款中，屬于一般性條款的是（）A.限制資本支出規(guī)模B.限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模C.貸款專款專用D.限制資產(chǎn)抵押3、長(zhǎng)期借款籌資與長(zhǎng)期債券籌資相比，其特點(diǎn)是（）A.利息能節(jié)稅B.籌資彈性大C.籌資費(fèi)用大D.債務(wù)利息高4、某企業(yè)按年利率10﹪向銀行借款20萬元，銀行要求保留20﹪的補(bǔ)償性余額。那么，企業(yè)該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（）A.10﹪B.12.5﹪C.20﹪D.15﹪5、某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，承諾費(fèi)率為0.5﹪，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了120萬元，那么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)為（）A.10000元B.6000元C.4000元D.8000元6、在新設(shè)立的股份有限公司申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)，發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本的（）A.25﹪B.10﹪C.35﹪D.15﹪7、下列籌資方式按一般情況而言，企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由大到小排列為（）A.融資租賃、發(fā)行股票、發(fā)行債券B.融資租賃、發(fā)行債券、發(fā)行股票C.發(fā)行債券、融資租賃、發(fā)行股票D.發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃8、下列優(yōu)先股中，對(duì)股份公司有利的是（）A.累積優(yōu)先股B.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股C.參加優(yōu)先股D.可贖回優(yōu)先股9、在我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)中，計(jì)算租金的方法一般采用（）A.直線法B.遞減法C.等額年金法D.不等額支付法10、有下列情形，不會(huì)被暫停股票上市（）A.財(cái)務(wù)報(bào)告虛假B.最近兩年連續(xù)虧損C.股本總額下降到4500萬元D.有重大違法活動(dòng)11、某債券面值為1000元，票面年利率為12﹪，期限6年，每半年支付一次利息。若市場(chǎng)利率為12﹪，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將（）A.高于1000元B.低于1000元C.等于1000元D.無法計(jì)算12、發(fā)行浮動(dòng)利率債券的主要目的是（）A.增加債券持有人的收益B.可使企業(yè)融資具有彈性C.為了對(duì)付通貨膨脹D.遵循公司法的有關(guān)規(guī)定13、下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（）A.公司管理權(quán)B.分享盈余權(quán)C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)14、相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（）A.籌資速度慢B.籌資成本高C.借款彈性差D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大15、相對(duì)于借款購置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）A.籌資速度較慢B.融資成本較高C.到期還本負(fù)擔(dān)重D.設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)大二、多項(xiàng)選擇題1、下列做法中，符合股份有限公司發(fā)行股票條件的有（）A.同次發(fā)行的股票，每股發(fā)行條件和價(jià)格相同B.股票發(fā)行價(jià)格高于股票面額C.對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行記名股票D.對(duì)法人發(fā)行無記名股票E.增發(fā)A股與前次發(fā)行股份間隔半年2、在我國(guó)，對(duì)公司發(fā)行債券規(guī)定的條件有（）A.私募發(fā)行B.公募發(fā)行C.累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的40﹪D.債券發(fā)行方案由公司股東大會(huì)通過即可實(shí)施E.前一次發(fā)行的債券已經(jīng)全部募足3、按照現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，公司制企業(yè)必須經(jīng)過股東大會(huì)作出決定才能（）A.增發(fā)新股B.發(fā)行長(zhǎng)期債券C.提高留存收益比率，擴(kuò)大內(nèi)部融資D.舉債短期銀行借款4、以人民幣標(biāo)明面額的股票有（）A.A股B.B股C.H股D.N股5、關(guān)于債券的特征，下列說法中正確的是（）A.債券具有分配上的優(yōu)先權(quán)B.債券代表著一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.債券不能折價(jià)發(fā)行D.債券持有人無權(quán)參與企業(yè)決策6、融資租賃的租金包括（）A.設(shè)備價(jià)款B.設(shè)備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.折舊7、影響債券發(fā)行價(jià)格的因素包括（）A.債券面額B.票面利率C.市場(chǎng)利率D.債券期限8、租賃籌資具有的優(yōu)點(diǎn)包括（）A.能迅速獲得所需資產(chǎn)B.租賃能減少設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)C.租賃籌資限制較少D.租金可在稅前扣除，能減少所得稅上交9、下列有關(guān)優(yōu)先股的表述，正確的是（）A.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是股東可在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例把優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股的股票B.不參加優(yōu)先股是不能參加利潤(rùn)分配的優(yōu)先股C.非累積優(yōu)先股是僅按當(dāng)年利潤(rùn)分取股利，而不予以累積補(bǔ)付的優(yōu)先股D.可贖回優(yōu)先股是股份公司可以按一定價(jià)格收回的優(yōu)先股10、普通股股東所擁有的權(quán)利包括（）A.分享盈利權(quán)B.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)C.轉(zhuǎn)讓股份權(quán)D.優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)11、根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定，可以為發(fā)行債券提供擔(dān)保人應(yīng)具備的條件有（）A.必須是企業(yè)法人B.其凈資產(chǎn)不能低于被保證人擬發(fā)行債券的本息C.近三年連續(xù)盈利，且有良好的業(yè)績(jī)前景D.不涉及改組、解散等事宜或重大訴訟事件12、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)為（）A.優(yōu)先認(rèn)股B.優(yōu)先取得股息C.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)D.優(yōu)先行使投票權(quán)13、下列具有發(fā)行公司債券資格的有（）A.股份有限公司B.國(guó)有獨(dú)資公司C.兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)投資設(shè)立的有限責(zé)任公司D.其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限公司14、申請(qǐng)股票上市主要出于以下考慮（）A.分散公司風(fēng)險(xiǎn)B.提高股票流動(dòng)性C.確認(rèn)公司價(jià)值D.防止被收購15、與公司債券相比較，政府發(fā)行的國(guó)庫券的特點(diǎn)是（）A.風(fēng)險(xiǎn)小B.到期還本付息的要求嚴(yán)格C.抵押代用率高D.可享受免稅優(yōu)惠三、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述投入資本籌資、債券籌資、普通股籌資、長(zhǎng)期借款籌資等方式的優(yōu)缺點(diǎn)。2、融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃有什么區(qū)別？3、債券有哪些種類？發(fā)行債券有什么條件？4、股票有哪些種類？設(shè)立發(fā)行股票和增資發(fā)行股票有什么條件？5、股票上市的意義是什么？股票上市的條件是什么？股票上市的暫停、恢復(fù)和終止的情形有哪些？四、計(jì)算分析題1、某企業(yè)擬發(fā)行5年期公司債券，每份債券面值50萬元，票面利率10﹪，每半年付息一次，若此時(shí)名義市場(chǎng)利率為8﹪，其發(fā)行價(jià)格是多少？2、某企業(yè)為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模融資租入一臺(tái)機(jī)床，該機(jī)床的市價(jià)為198萬元，租期10年，租賃公司的融資成本為20萬元，租賃手續(xù)費(fèi)為15萬元。租賃公司要求的報(bào)酬率為15﹪。要求：（12）如果采用等額年金法，每年年初支付，則每期租金為多少？（3）如果采用等額年金法，每年年末支付，則每期租金為多少？已知(P/A,15﹪,9)=4.7716(P/A,15﹪,10)=5.0188(P/A,15﹪,11)=6.2337(F/A,15﹪,9)=16.786，(F/A,15﹪,10)=20.304，(F/A,15﹪,11)=24.349310,0001）如采用收款法，則利息率為142）如采用貼現(xiàn)法，利息率為123）如采用補(bǔ)償性余額，利息率降為10﹪，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為20﹪。請(qǐng)問：如果你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種支付方式，并說明理由。4、某企業(yè)發(fā)行面值為1000元、期限為5年、票面利率為12﹪的債券，因市場(chǎng)利率變化，企業(yè)決定以1116.8元的價(jià)格出售，若每年付息一次。試問：當(dāng)為多大？第六章長(zhǎng)期籌資決策一、單項(xiàng)選擇題1、某企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行優(yōu)先股股票，籌資費(fèi)率和股息年率分別是5﹪和9﹪，則優(yōu)先股成本為（）A.9.47﹪B.5.26﹪C.5.71﹪D.5.49﹪2、在個(gè)別資金成本的計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是（）A.長(zhǎng)期借款成本B.債券成本C.保留盈余成本D.普通股成本315﹪，則能使該筆長(zhǎng)期借款的現(xiàn)金流入等于其現(xiàn)金流出現(xiàn)值的貼現(xiàn)率應(yīng)為（）A.6﹪B.37.5﹪C.12.5﹪D.25﹪4、既具有抵稅效應(yīng)，又能帶來杠桿利益的籌資方式是（）A.發(fā)行債券B.發(fā)行優(yōu)先股C.發(fā)行普通股D.使用內(nèi)部留存5、采取長(zhǎng)期借款籌資時(shí)其籌資的數(shù)量范圍只要不超過10000元，其資金成本保持6﹪不變，此時(shí)可最大限度籌集資金50000元，則該種籌資方式的結(jié)構(gòu)為（）A.20﹪B.12﹪C.33﹪D.24﹪6、在固定成本一定的條件下，邊際貢獻(xiàn)率與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（）A.同方向變化B.反方向變化C.保持不變D.等比例變化7、只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)必定（）A.大于1B.與銷量成反比C.與固定成本成反比D.與風(fēng)險(xiǎn)成反比8、某企業(yè)借入資本和權(quán)益資本的比例為1:1，則該企業(yè)（）A.只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.只有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.既有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.沒有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以相互抵消9、財(cái)務(wù)杠桿影響企業(yè)的（）A.稅前利潤(rùn)B.稅后利潤(rùn)C(jī).息稅前利潤(rùn)D.財(cái)務(wù)費(fèi)用10、某公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)將增長(zhǎng)10%，在其他條件不變的情況下，銷售量將增長(zhǎng)（）A.5%B.10%C.15%D.20%11、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL和總杠桿系數(shù)DTL之間的關(guān)系是（）A.DTL＝DOL＋DFLB.DTL＝DOL－DFLC.DTL＝DOL×DFLD.DTL＝DOL÷DFL12、財(cái)務(wù)杠桿效益是指（）A.提高債務(wù)比例導(dǎo)致的所得稅降低B.利用現(xiàn)金折扣獲取的利益C.利用債務(wù)籌資給企業(yè)帶來的額外收益D.降低債務(wù)比例所節(jié)約的利息費(fèi)用13、某公司全部資本為120萬元，負(fù)債比例為40%，負(fù)債利率為10%，當(dāng)銷售額為100萬元時(shí)，息稅前利潤(rùn)為20萬元，則該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）A.1.25B.1.32C.1.43D.1.5614、某公司發(fā)行總面額為500萬元的10年期債券，票面利率12%，發(fā)行費(fèi)用率為600萬元，該債券的資金成本為（）A.8.46%B.7.05%C.10.24%D.9.38%15、某公司本期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)1.5，上期息稅前利潤(rùn)為450萬元，在無優(yōu)先股的情形下，則上期實(shí)際利息費(fèi)用為（）A.100萬元B.675萬元C.300萬元D.150萬元16、某公司發(fā)行普通股股票600萬元，籌資費(fèi)用率5%，上年股利率為14%，預(yù)計(jì)股利每年增長(zhǎng)50潤(rùn)用作發(fā)展之需，則該筆留存收益的成本為（）A.14.74%B.19.7%C.19%D.20.47%17、比較資金成本法是根據(jù)（）來確定資金結(jié)構(gòu)。A.加權(quán)平均資金成本的高低B.占比重大的個(gè)別資金成本的高低C.各個(gè)別資金成本代數(shù)之和的高低D.負(fù)債資金的個(gè)別資金成本代數(shù)之和的高低18、最佳資金結(jié)構(gòu)是指（）A.每股利潤(rùn)最大時(shí)的資金結(jié)構(gòu)B.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小時(shí)的資金結(jié)構(gòu)C.企業(yè)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)D.綜合資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資金結(jié)構(gòu)19、一般來講，以下四項(xiàng)中（）最低。A.長(zhǎng)期借款成本B.優(yōu)先股成本C.債券成本D.普通股成本20、當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1時(shí)，下列表述正確的是（）A.息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率為0B.息稅前利潤(rùn)為0C.利息和優(yōu)先股股息為0D.固定成本為0二、多項(xiàng)選擇題1、關(guān)于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，下列說法正確的是（）A.在其他因素一定時(shí)，產(chǎn)銷量越小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大B.在其他因素一定時(shí)，固定成本越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小C.當(dāng)固定成本趨近于0時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于1D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越大2、總杠桿的作用在于（）A.用來估計(jì)銷售變動(dòng)時(shí)息稅前利潤(rùn)的影響B(tài).用來估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)每股盈余的影響C.揭示經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系D.揭示企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)投資的影響E.前一次發(fā)行的債券已經(jīng)全部募足3、企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的途徑一般有（）A.增加銷售量B.增加自有資本C.降低變動(dòng)成本D.提高產(chǎn)品售價(jià)4、下列關(guān)于資本成本的說法中，正確的有（）A.資本成本的本質(zhì)是企業(yè)為籌集和使用資金而實(shí)際付出的代價(jià)B.企業(yè)的加權(quán)平均資本成本由資本市場(chǎng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者共同決定C.資本成本的計(jì)算主要以年度的相對(duì)比率為計(jì)量單位D.資本成本可以視為項(xiàng)目投資或使用資金的機(jī)會(huì)成本5、利用每股盈余無差別點(diǎn)進(jìn)行企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析時(shí)（）式有利B.式有利C.式有利D.式有利6、計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿程序應(yīng)當(dāng)使用的數(shù)據(jù)包括（）A.基期利息B.所得稅率C.基期稅前利潤(rùn)D.稅后利潤(rùn)7、下列各項(xiàng)中，影響總杠桿系數(shù)變動(dòng)的因素有（）A.固定經(jīng)營(yíng)成本B.單位邊際貢獻(xiàn)C.產(chǎn)銷量D.固定利息8、企業(yè)在負(fù)債籌資決策中，除了考慮資金成本因素外，還需要考慮的因素有（）A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.償還期限C.償還方式D.限制條件9、下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)變動(dòng)的因素有（）A.產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額B.所得稅率C.財(cái)務(wù)費(fèi)用D.固定成本10、邊際資金成本是（）A.資金每增加一個(gè)單位而增加的成本B.是追加籌資時(shí)所使用的加權(quán)平均成本本C.是保持某資金成本率條件下的資金成本D.是各種籌資范圍的綜合資金成11、債券資金成本一般應(yīng)包括下列哪些內(nèi)容（）A.債券利息B.發(fā)行印刷費(fèi)C.發(fā)行注冊(cè)費(fèi)D.上市費(fèi)以及推銷費(fèi)用12、影響企業(yè)綜合資金成本的因素主要有（）A.資金結(jié)構(gòu)B.個(gè)別資金成本的高低C.籌集資金總額D.籌集期限長(zhǎng)短13、資金結(jié)構(gòu)中的負(fù)債比例對(duì)企業(yè)有重要影響，表現(xiàn)在（）A.負(fù)債比例影響財(cái)務(wù)杠桿作用的大小B.適度負(fù)債有利于降低企業(yè)資金成本C.負(fù)債有利于提高企業(yè)凈利潤(rùn)D.負(fù)債比例反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小14、保留盈余是所得稅后形成的資本成本，正確的說法是（）A.它不存在成本問題B.其成本是一種機(jī)會(huì)成本C.它的成本計(jì)算不考慮籌資費(fèi)用D.它相當(dāng)于股東投資于某種股票所要求的收益率15、關(guān)于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，下列說法正確的是（）A.安全邊際越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小B.在保本圖中保本點(diǎn)越向左移動(dòng)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大C.邊際貢獻(xiàn)與固定成本相等時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于無窮大D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是銷量對(duì)息稅前利潤(rùn)的敏感度三、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述資本成本、個(gè)別資本成本、綜合資本成本及邊際資本成本的含義。2、簡(jiǎn)述個(gè)別資本成本計(jì)算的基本要點(diǎn)。3、簡(jiǎn)述營(yíng)業(yè)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿的含義與區(qū)別。四、計(jì)算分析題1、某公司2001年銷售產(chǎn)品10萬件，單價(jià)50元，單位變動(dòng)成本30元，固定成本總額100萬元。公司負(fù)債60萬元，年利率為12%，并須每年支付優(yōu)先股股利10萬元，所得稅率為33%。要求：（1）計(jì)算2001年邊際貢獻(xiàn)；（2）計(jì)算2001年息稅前利潤(rùn)總額；（3）計(jì)算該公司2002年復(fù)合杠桿系數(shù)。2、某公司擬籌資4000萬元，其中按面值發(fā)行債券1500萬元，票面利率為10%，籌資費(fèi)用率1%；發(fā)行優(yōu)先股500萬元，股利率為12%，籌資費(fèi)率為2%；發(fā)行普通股2000萬元，籌資費(fèi)率4%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增，所得稅稅率為33%。要求：（1）計(jì)算債券成本；（2）計(jì)算2001年息稅前利潤(rùn)總額；（3）計(jì)算該公司2002年復(fù)合杠桿系數(shù)。3、某企業(yè)計(jì)劃籌集資金100萬元，所得稅稅率331）向銀行借款10722券面值14萬元，溢價(jià)發(fā)行價(jià)格為15萬元，票面利率9﹪，期限為5年，每年支付一次利息，其籌資費(fèi)率為3﹪；（3）發(fā)行優(yōu)先股25萬元，預(yù)計(jì)年股利率為12﹪，籌資費(fèi)率為4﹪；（4）發(fā)行普通股40萬元，每股發(fā)行價(jià)格10元，籌資費(fèi)率為6﹪，預(yù)計(jì)第一年每股股利1.2元，以后每年按8﹪遞增；（5）其余所需資金通過留存收益取得。要求：（1）計(jì)算個(gè)別資金成本；（2）計(jì)算該企業(yè)加權(quán)平均資金成本。4、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品，其總成本習(xí)性模型為Y＝10,000＋3X。假定該企業(yè)1998年度A產(chǎn)品銷售量為10,000件，每件售價(jià)為5元，按市場(chǎng)預(yù)測(cè)1999年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長(zhǎng)10﹪。要求：（1）計(jì)算1998年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額；（2）計(jì)算1998年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)；（3）計(jì)算銷售量為10,000件時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；（4）計(jì)算1999年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率；（5）假定企業(yè)1998年發(fā)生負(fù)債利息5000元，且無優(yōu)先股股息，計(jì)算1999年復(fù)合杠桿系數(shù)。5、MC公司2002年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為9,000萬元，其中：公司債券1,000萬元（按面值發(fā)行，票面年利率為8﹪，每年年末付息，三年后到期）；普通股股本為4,000萬元（面值1元，4,000萬股）；資本公積為2,000萬元；其余為留存收益。2002年該公司為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，需要再籌集1,000萬元資金，有以下兩個(gè)籌資方案可供選擇。方案一：增加發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元；82002年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)2,000萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為33﹪。要求：（1）計(jì)算增發(fā)股票方案的：2002年增發(fā)普通股股份數(shù)和2002年全年債券利息；（2）計(jì)算增發(fā)公司債券方案下的2002年全年債券利息；（3）計(jì)算每股利潤(rùn)的無差異點(diǎn)，并據(jù)此進(jìn)行籌資決策。第七章長(zhǎng)期投資概論一、單項(xiàng)選擇題1、下列投資項(xiàng)目中，不屬于長(zhǎng)期投資的是（）A.某南方彩電廠收購一顯像管廠，擴(kuò)大產(chǎn)品生產(chǎn)量B.某紡織企業(yè)決定更新一批新的紡織器械C.法D.某軍工廠從生產(chǎn)軍用汽車轉(zhuǎn)為生產(chǎn)民用摩托車2、投資決策的首要環(huán)節(jié)是（）A.確定資金成本的一般水平B.估計(jì)預(yù)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)C.估計(jì)投資項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量D.確定投資方案的收入現(xiàn)值3、將長(zhǎng)期投資分為誘導(dǎo)式投資和主動(dòng)式投資的分類標(biāo)志是（）A.投資對(duì)象B.投資動(dòng)機(jī)C.投資影響范圍D.投資目標(biāo)的層次4、企業(yè)投資活動(dòng)的起點(diǎn)，也是企業(yè)投資決策的關(guān)鍵是（）A.進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，捕捉投資機(jī)會(huì)B.建立科學(xué)的決策程序，進(jìn)行可行性分析C.及時(shí)足額籌集資金，保證資金供應(yīng)D.認(rèn)真分析收益與風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)5、下列哪種不是投資環(huán)境的分析的基本方法（）A.調(diào)查判斷法B.加權(quán)評(píng)分法C.匯總評(píng)分法D.回歸直線法6、某企業(yè)準(zhǔn)備建一條新的生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)各項(xiàng)支出如下：投資前費(fèi)用10000元；設(shè)備購置費(fèi)用500000元；設(shè)備安裝費(fèi)用100000元；建筑工程費(fèi)用400000元；投產(chǎn)時(shí)需墊支營(yíng)運(yùn)資金50000元；不可預(yù)見費(fèi)按上述總支出的5%計(jì)算，則該生產(chǎn)線的投資總額為（）A.1060000元B.1113000元C.1010000元D.1060500元7、金溪公司準(zhǔn)備與南方公司合資興建一食品制造廠，經(jīng)測(cè)算，該廠所需總投資額為1000萬元，為了實(shí)現(xiàn)對(duì)該廠的控制，金溪公司認(rèn)為其出資比例不能少于40%，則金溪公司在該項(xiàng)投資中的最低出資額為（）A.1000萬元B.400萬元C.1400萬元D.600萬元8、按照投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，可以把企業(yè)投資分為（）A.直接投資與間接投資B.長(zhǎng)期投資與短期投資C.對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資D.項(xiàng)目投資與證券投資二、多項(xiàng)選擇題1、下列項(xiàng)目中，屬于長(zhǎng)期投資特點(diǎn)的有（）A.投入資金多B.影響持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)C.資金回收慢D.蒙受風(fēng)險(xiǎn)大E.與收益性支出相聯(lián)系2、長(zhǎng)期投資決策就是與長(zhǎng)期投資項(xiàng)目有關(guān)的決策過程，又稱為（）A.資本支出決策B.資本預(yù)算決策C.固定資產(chǎn)投資決策D.長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃決策E.企業(yè)戰(zhàn)略決策3、從完整的意義看，企業(yè)項(xiàng)目的投資主體類型應(yīng)當(dāng)包括（）A.債權(quán)人主體B.企業(yè)法人主體C.咨詢機(jī)構(gòu)主體D.自有資金提供者主體E.政府管理部門主體4、投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)首要考慮的兩個(gè)重要問題是（）A.資本成本的計(jì)量B.風(fēng)險(xiǎn)程度的估量C.現(xiàn)金支出D.現(xiàn)金收入E.比較回收期的長(zhǎng)短5、企業(yè)投資管理的基本原則有（）A.捕捉投資機(jī)會(huì)B.進(jìn)行可行性分析C.及時(shí)足額籌集資金D.適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)E.盡量回避風(fēng)險(xiǎn)6、投資的一般環(huán)境主要包括（）A.政治形勢(shì)B.經(jīng)濟(jì)形勢(shì)C.文化狀況D.投資項(xiàng)目的地理位置E.投資項(xiàng)目的相關(guān)科技狀況三、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述企業(yè)投資的意義。2、試述企業(yè)投資的環(huán)境。3、簡(jiǎn)述投資額預(yù)測(cè)的程序與意義。4、內(nèi)部投資額的構(gòu)成內(nèi)容有哪些？四、計(jì)算分析題1、某化肥廠原有一套生產(chǎn)尿素的裝置，裝置能力為年產(chǎn)尿素105年前投資額為10008萬噸的尿素裝置，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，裝置能力指數(shù)為0.8，因價(jià)格上漲，需要對(duì)投資進(jìn)行調(diào)整，取調(diào)整系數(shù)為1.4。試預(yù)測(cè)8萬噸尿素裝置的投資額。2、寶路實(shí)業(yè)公司欲收購金鐘電子公司，金鐘電子公司現(xiàn)共有發(fā)行在外有表決權(quán)股票1000萬股，目前每股股價(jià)為10元。經(jīng)測(cè)算，必須擁有20%的股權(quán)才能對(duì)金鐘電子公司進(jìn)行控制。通過對(duì)股票市場(chǎng)進(jìn)行分析，預(yù)計(jì)最初5%的股票可按每股1010%的股票平均價(jià)為每股205%的股票平均為每股30元，則總的平均價(jià)為每股20元。這樣，寶路實(shí)業(yè)公司為控制金鐘電子公司的最低投資額為多少？3、金橋公司擬在1994年進(jìn)行如下投資：國(guó)庫券1000張，每張價(jià)格1000AAA級(jí)債券500張，每張價(jià)格980元；時(shí)代公司股票10萬股，每股價(jià)格預(yù)計(jì)為10128少？第八章內(nèi)部長(zhǎng)期投資一、單項(xiàng)選擇題1、下列表述中不正確的是（）。A.凈現(xiàn)值是投資方案現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出現(xiàn)值之差B.當(dāng)凈現(xiàn)值等于零時(shí)，說明此時(shí)的貼現(xiàn)率為內(nèi)部報(bào)酬率C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于零D.當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，說明該方案可行2、下列項(xiàng)目中，不屬于貼現(xiàn)的投資評(píng)價(jià)指標(biāo)是（）。A.凈現(xiàn)值B.投資回收期C.現(xiàn)值指數(shù)D.內(nèi)部報(bào)酬率3、對(duì)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和方向起著決定性的投資稱為（）。A.戰(zhàn)術(shù)性投資B.簡(jiǎn)單再生產(chǎn)投資C.戰(zhàn)略性投資D.獨(dú)立性投資4、以下不屬于無形資產(chǎn)投資特點(diǎn)的是（）。A.使用時(shí)間長(zhǎng)B.收益不確定C.金額大，影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況D.投資回收慢5、無形資產(chǎn)攤銷的財(cái)務(wù)處理是（）。A.計(jì)入產(chǎn)品成本作為減稅費(fèi)用B.計(jì)入生產(chǎn)費(fèi)用沖減銷售費(fèi)用C.計(jì)入當(dāng)期管理費(fèi)用沖減當(dāng)期損益D.計(jì)入投資額沖減資本金6、開發(fā)新產(chǎn)品的投資屬于（）。A.戰(zhàn)術(shù)性投資B.非風(fēng)險(xiǎn)性投資C.戰(zhàn)略性投資D.短期投資7、下列各項(xiàng)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)當(dāng)中，在一定范圍內(nèi)其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是（）。A.凈現(xiàn)值B.投資利潤(rùn)率C.獲利指數(shù)D.投資回收期8、某投資項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)投入全部原始投資，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為25%，則該項(xiàng)目的獲利指數(shù)為（）。A.0.75B.1.25C.4.0D.259、下列各種投資不屬于項(xiàng)目投資類型的是（）。A.固定資產(chǎn)投資B.證券投資C.更新改造投資D.新建項(xiàng)目投資10、反映固定資產(chǎn)新舊程度時(shí)應(yīng)采用的計(jì)算方法是（）。A.原始價(jià)值B.重置價(jià)值C.折余價(jià)值D.平均價(jià)值二、多項(xiàng)選擇題1、企業(yè)固定資產(chǎn)是指（）。A.一切勞動(dòng)資料B.使用年限在一年以內(nèi)的勞動(dòng)資料C.單位價(jià)值在規(guī)定限額以上的勞動(dòng)資料D.單位價(jià)值在規(guī)定限額以下的勞動(dòng)資料2、現(xiàn)金流出量包括（）等項(xiàng)目。A.固定資產(chǎn)買價(jià)B.固定資產(chǎn)折舊C.墊支的流動(dòng)資產(chǎn)D.投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本3、無形資產(chǎn)的特點(diǎn)有（）。A.不具備實(shí)物形態(tài)B.未來收益具有高度不確定性C.較強(qiáng)的變現(xiàn)性D.具有壟斷、獨(dú)占性4、下列投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)有（）。A.凈現(xiàn)值B.投資回收期C.現(xiàn)值指數(shù)D.投資利潤(rùn)率5、下列項(xiàng)目中，可以構(gòu)成建設(shè)投資的內(nèi)容的有（）。A.固定資產(chǎn)投資B.無形資產(chǎn)投資C.流動(dòng)資產(chǎn)投資D.開辦費(fèi)投資6、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)有（）。A.使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在B.固定資產(chǎn)投資的集中性C.固定資產(chǎn)回收的分散性D.固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新是分別進(jìn)行的7、固定資產(chǎn)按其使用情況可分為（）。A.使用中的固定資產(chǎn)B.未使用的固定資產(chǎn)C.不需用的固定資產(chǎn)D.生產(chǎn)用固定資產(chǎn)8、固定資產(chǎn)的加速折舊法包括（）。A.平均年限法B.雙倍余額遞減法C.工作量法D.年數(shù)總和法9、下列長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中需要以已知的基準(zhǔn)折現(xiàn)率作為計(jì)算依據(jù)的包括()。A.凈現(xiàn)值率B.獲利指數(shù)C.內(nèi)部收益率D.投資利潤(rùn)率10、對(duì)單獨(dú)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)下列表述正確的有()。A.資金成本越高凈現(xiàn)值越大B.當(dāng)內(nèi)部收益率等于資金成本時(shí)凈現(xiàn)值為0C.內(nèi)部收益率小于資本成本時(shí)凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)D.資金成本越低獲利指數(shù)越大11、下列幾個(gè)因素中響內(nèi)部收益率的有()。A.投資項(xiàng)目的有限年限B.建設(shè)期的長(zhǎng)短C.投資的投入方式D.資金成本12、下列成本中,與特定決策有關(guān)的成本有()。A.賬面成本B.重置成本C.機(jī)會(huì)成本D.差額成本13、影響投資項(xiàng)目每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量大小因素有()。A.企業(yè)每年的收入B.企業(yè)每年收入的增加額C.成本的增加額D.付現(xiàn)成本的增加額14、采用固定資產(chǎn)平均年成本法進(jìn)行設(shè)備更新決策主要因?yàn)椋ǎ.使用新舊設(shè)備給企業(yè)帶來年收入不同B.使用新舊設(shè)備給企業(yè)帶來年成本不同C.新舊設(shè)備使用年限不同D.使用新舊設(shè)備給企業(yè)帶來的年收入相同三、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述長(zhǎng)期投資決策中現(xiàn)金流量的構(gòu)成。2、簡(jiǎn)述貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)各自的優(yōu)缺點(diǎn)。3、為何在投資決策中使用現(xiàn)金流量而不使用利潤(rùn)？4、闡述投資決策中廣泛應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的原因。四、計(jì)算分析題1、某企業(yè)有一投資方案，原始投資額為24000元，采用直線法提折舊，使用壽命5年，5年后有殘值收入4000元，5年每年的銷售收入為10000元，付現(xiàn)成本第一年為4000元，以后每年逐年增加200元，另需墊支營(yíng)運(yùn)資金3000元。設(shè)所得稅率為40%。試計(jì)算該方案的現(xiàn)金流量。2、某企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)行一項(xiàng)投資，現(xiàn)有甲乙方案可供選擇。甲方案投資額300萬元，可經(jīng)營(yíng)10年，當(dāng)年投資當(dāng)年見效，期滿后無殘值，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年現(xiàn)金凈流量均為552506分別為：第一年35萬元；第二年45萬元；第三年65萬元；第四年85萬元；第五年90萬元；第六年100萬元。要求：分別計(jì)算甲乙方案的投資回收期。3、某企業(yè)擬收購另企業(yè)，需一次投入1000萬元的購買資本。被收購企業(yè)8年內(nèi)的預(yù)期稅前利潤(rùn)、折舊和各年的追加投資等如表所示，若企業(yè)所得稅率為33%，試評(píng)價(jià)方案的可行性。（i=8%）單位：萬元稅前利200210220250240230280250折舊20追加投41資4、某企業(yè)擬建造一項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備。預(yù)計(jì)建設(shè)期為1年，所需原始投資200萬5值。該設(shè)備折舊方法采用直線法。該設(shè)備投產(chǎn)后每年增加凈利潤(rùn)60萬元。假定適用的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%。要求：（1）計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。（2）計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值，并評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)可行性。（附：利率為10%，期限為1的年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A，10%，l）＝0.9091；利率為10%，期限為5的年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A，10%，5）＝3.7908；利率為10%，期限為6的年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A，10%，6）＝4.3553；利率為10%，期限為1的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P／F，10%，l）＝0.9091）5、已知宏達(dá)公司擬于2000年初用自有資金購置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資100萬元。經(jīng)測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，稅法亦允許按5年計(jì)提折舊；設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增利潤(rùn)20為5%P／A10%53.7908P／F10%5）＝0.6209。不考慮建設(shè)安裝期和公司所得稅。要求：（l）計(jì)算使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。（2）計(jì)算該設(shè)備的靜態(tài)投資回收期。（3）計(jì)算該投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率（ROI）。（4）如果以10%作為折現(xiàn)率，計(jì)算其凈現(xiàn)值。第九章對(duì)外長(zhǎng)期投資一、單項(xiàng)選擇題1.按證券體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系不同證券可分為()A.短期證券和長(zhǎng)期證券B.固定收益證券和變動(dòng)收益證券C.所有權(quán)證券和債權(quán)債券D.政府證券、金融證券和公司證券2.會(huì)承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn)。這種證券投資組合策略稱為()。A.保守性策略B.冒險(xiǎn)性策略C.投機(jī)性策略D.適中性策略3.β系數(shù)可以衡量()。A.個(gè)別公司股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.個(gè)別公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn)C.所有公司股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.所有公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn)4.時(shí)間的推移，債券價(jià)格將相應(yīng)()。A.增加B.減少C.不變D.不確定5.下列不屬于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.購買力風(fēng)險(xiǎn)6.下列各項(xiàng)中，不屬于證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.心理預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)7.下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過證券組合予以分散化的是()。A.經(jīng)濟(jì)危機(jī)B.通貨膨脹C.利率上升D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)得理不善8.下列投資中，風(fēng)險(xiǎn)最小的是()。A.購買政府債券B.購買企業(yè)債券C.購買股票D.投資開發(fā)新項(xiàng)目9.某種股票為固定成長(zhǎng)股票，年增長(zhǎng)率為5%，預(yù)期一年后的股利為6元，現(xiàn)行國(guó)庫券的收益率為11%，平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率等于16%，而該股票的貝他系數(shù)為1.2，那么，該股票的價(jià)值為()元。A.50B.33C.45D.3010.在財(cái)務(wù)管理中，由那些影響所有公司的因素而引起的、不能通過多角化投資分散的風(fēng)險(xiǎn)被稱為()。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.公司持有風(fēng)險(xiǎn)11.由于通貨膨脹而使證券到期或出售中所獲得的資金購買力減少的風(fēng)險(xiǎn)稱作()。A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.利息率風(fēng)險(xiǎn)C.購買力風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)12.下列哪一項(xiàng)為債券投資的缺點(diǎn)()。A.對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和盈利的求償權(quán)居后B.購買力風(fēng)險(xiǎn)比較大C.價(jià)格受眾多因素的影響D.收入不穩(wěn)定，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)二、多項(xiàng)選擇題1.企業(yè)如果進(jìn)行有效的投資組合，應(yīng)采取的措施有（）。A.將不同收益率的投資進(jìn)行組合B.將不同風(fēng)險(xiǎn)的投資進(jìn)行組合C.將不同彈性的投資進(jìn)行組合D.將不同的投資方式進(jìn)行組合2.按照投資的風(fēng)險(xiǎn)的分散理論，以等量資金投資于A、B兩項(xiàng)目()。A.若A、B項(xiàng)目完全負(fù)相關(guān).組合后的風(fēng)險(xiǎn)完全抵銷B.若A、B項(xiàng)目完全負(fù)相關(guān).組合后的風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大也不減少C.若A、B項(xiàng)目完全正相關(guān)，組合后的風(fēng)險(xiǎn)完全抵銷D.若A、B項(xiàng)目完全正相關(guān)，組合后的風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大也不減少3.關(guān)于股票股票組合的貝他系數(shù)，下列說法中正確的是()。A.股票的貝他系數(shù)反映個(gè)別股票相對(duì)于平均風(fēng)險(xiǎn)股票的變異程度B.股票組合的貝他系數(shù)反映股票投資組合相對(duì)于平均風(fēng)險(xiǎn)股票的變異程度C.股票組合的貝他系數(shù)是構(gòu)成組合的個(gè)別貝他系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)D.股票的貝他系數(shù)衡量個(gè)別股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)4.購買五年期國(guó)庫券和三年期國(guó)庫券，其()A.變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)相同B.違約風(fēng)險(xiǎn)相同C.利率風(fēng)險(xiǎn)不同D.購買力風(fēng)險(xiǎn)不同5.下列各項(xiàng)中，屬于引起證券投資組合非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素是（）。A.公司勞資關(guān)系緊張B.公司投資項(xiàng)目失敗c公司財(cái)務(wù)管理失誤D.公司的產(chǎn)品價(jià)格下降6.股票投資有哪些優(yōu)點(diǎn)()。A.能獲得比較高的收益B.擁有一定的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)C.適當(dāng)降低購買力風(fēng)險(xiǎn)D.本金可歸還，安全性較高7.證券投資風(fēng)險(xiǎn)中的違約風(fēng)險(xiǎn)，可能由()情況造成。A.企業(yè)財(cái)務(wù)管理失誤，不能及時(shí)清償債務(wù)B.利息率變動(dòng)引起證券價(jià)格變動(dòng)而使投資人遭受損失C.自然原因如火災(zāi)引起的非常破壞事件D.投資人想出售有價(jià)證券但不能立即出售四、計(jì)算分析題1.某企業(yè)平價(jià)購買債券1010%5年后一次還本付息，請(qǐng)計(jì)算其到期收益率；如果購進(jìn)后第二年市場(chǎng)利率上升到14%，請(qǐng)計(jì)算該批債券的損失。2.公司1997年元月1100010%，5年期，每年12月31日付息一次，到期按面值償還(計(jì)算過程保留4位小數(shù))要求：(1)假定1997年元月1日的市場(chǎng)利率為12%，債券發(fā)行價(jià)格低于多少時(shí)公司將可能取消債券發(fā)行計(jì)劃。(2)假定1997年元月1日的市場(chǎng)利率為8%，公司每半年支付一次利息，債券發(fā)行價(jià)格高于多少時(shí)，你可能不再愿意購買?(3)假定2001年元月1日債券市價(jià)為1042元，你期望的投資報(bào)酬率為6%，你是否愿意購買?3.某公司2002年5月1日投資36萬元購買某種股票102003年的3月30日每股分得現(xiàn)金股利0.6元，并于2003年4月30日以每股4無的價(jià)格將該股票全部售出。要求：計(jì)算該股票的投資收益率。4.大華股份有限公司打算投資A1年股利為3年以5%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，大華公司的必要報(bào)酬率為7%，則只有該股票價(jià)格不高于多少時(shí)，投資才比較合算?第十章營(yíng)運(yùn)資金概論一、單項(xiàng)選擇題1.流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在()變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。A.1年以內(nèi)或超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)B.1年以內(nèi)C.超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)D.1年以內(nèi)和超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)2.下列不屬于流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)的是()。A.周轉(zhuǎn)快B.占用時(shí)間短C.不易變現(xiàn)D.易變現(xiàn)3.少，而企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和盈利()。A.不變B.增加C.一個(gè)增加，另一個(gè)減少D.不確定4.下列關(guān)于短期投資的說法正確的是()。A.短期投資主要包括應(yīng)收賬款和有價(jià)證券投資B.C.短期投資是指各種準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券以及不超過1年的其他投資D.企業(yè)對(duì)于短期投資的持有越多越好5.下列關(guān)于短期資金和長(zhǎng)期資金的有關(guān)說法正確的是()。A.一般短期資金的風(fēng)險(xiǎn)比長(zhǎng)期資金要小B.公司采用無到期日的普通股來融資，風(fēng)險(xiǎn)較小C.長(zhǎng)期資金的利息率高，所以在利息成本方面具有較大的不確定性D.長(zhǎng)期資金的成本比短期資金要低二、多項(xiàng)選擇題1.影響企業(yè)籌資組合的因素有（）A.風(fēng)險(xiǎn)B.成本C.行業(yè)D.經(jīng)營(yíng)規(guī)模E.利率狀況2.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的說法正確的是()。A.營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金B(yǎng).營(yíng)運(yùn)資金就是毛營(yíng)運(yùn)資金，指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額C.營(yíng)運(yùn)資金有廣義和狹義之分D.狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額E.營(yíng)運(yùn)資金的管理既包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理，又包括流動(dòng)負(fù)債的管理3.企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，應(yīng)該遵循的原則有()A.認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要數(shù)量B.力C.D.加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果E.在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金4.利息率狀況對(duì)企業(yè)籌資組合的影響是()A.使用短期資金B(yǎng).用長(zhǎng)期資金，較少使用流動(dòng)負(fù)債C.短期資金和長(zhǎng)期資金利息率的波動(dòng)都很大，不易確定D.動(dòng)負(fù)債，以降低資金成本E.利息率對(duì)企業(yè)的籌資組合沒有影響5.企業(yè)的籌資組合策略有()。A.長(zhǎng)期的籌資組合B.正常的籌資組合C.冒險(xiǎn)的籌資組合D.短期的籌資組合E.保守的籌資組合6.關(guān)于籌資組合的策略說法正確的是()。A.保守的籌資組合是將部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由短期資金來融通B.冒險(xiǎn)的籌資組合策略的資金成本較低，能減少利息支出，增加企業(yè)收益C.長(zhǎng)期資金來融通的原則D.保守的籌資組合是將部分短期資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來融通E.保守的籌資組合的風(fēng)險(xiǎn)較小，但成本較高，會(huì)使企業(yè)的利潤(rùn)減少7.下列關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)組合說法正確的是()A.固定資產(chǎn)持有太多，會(huì)降低企業(yè)的投資報(bào)酬率B.流動(dòng)資產(chǎn)持有太多，會(huì)降低企業(yè)的投資報(bào)酬率C.持有大量固定資產(chǎn)可以降低風(fēng)險(xiǎn)D.持有大量流動(dòng)資產(chǎn)可以降低風(fēng)險(xiǎn)E.合，可能的投資報(bào)酬率也較小8.假設(shè)某企業(yè)根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)資產(chǎn)的正常需要量一般占銷售額的40%，正常的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量占銷售額的10%，則根據(jù)適中的資產(chǎn)組合策略，當(dāng)銷售額為200萬元時(shí)，下列說法正確的是()。A.企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)為50萬元B.企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)為100萬元C.企業(yè)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量應(yīng)為40萬元D.企業(yè)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量應(yīng)為20萬元E.該企業(yè)應(yīng)盡量減少流動(dòng)資產(chǎn)，以增加收益三、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資金的管理應(yīng)遵循的原則。2.簡(jiǎn)述籌資組合的類型及其影響因素。3.簡(jiǎn)述企業(yè)資產(chǎn)組合策略的類型及其影響因素。四、計(jì)算分析題1.假設(shè)某制造公司的資產(chǎn)組合如下(單位：萬元)：流動(dòng)資產(chǎn)：300固定資產(chǎn)：700變動(dòng)前該公司的籌資組合如下(單位：萬元)：流動(dòng)負(fù)債(短期資金)：100長(zhǎng)期資金：900現(xiàn)在該企業(yè)計(jì)劃采用比較冒險(xiǎn)的籌資組合如下(單位：萬元)：流動(dòng)負(fù)債(短期資金)：500長(zhǎng)期資金：500已知息稅前利潤(rùn)均為300萬元，流動(dòng)負(fù)債的成本為5%，長(zhǎng)期資金的成本為12%。試計(jì)算變動(dòng)前后該公司的利潤(rùn)總額、投資報(bào)酬率和流動(dòng)比率；說明該企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。2.100100至150萬元。該企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況又是怎樣的?第十一章流動(dòng)資產(chǎn)一、單項(xiàng)選擇題1.在現(xiàn)金管理成本中，與轉(zhuǎn)換成本呈線性相關(guān)的是()A.商品周轉(zhuǎn)次數(shù)B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.證券變現(xiàn)次數(shù)D.應(yīng)收票據(jù)變現(xiàn)次數(shù)2.在采用5C評(píng)估法進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)，最重要的因素是()。A.品德B.能力C.資本D.抵押品3.某企業(yè)購進(jìn)A商品1000件，該批商品的日變動(dòng)費(fèi)用200元，保本儲(chǔ)存期100天，日均零售量8件，則經(jīng)營(yíng)該批商品可獲利()A.20000B.25000C.-5000D.74004.某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換金額和轉(zhuǎn)換成本分別為50000元和40元，其每月現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為()。A.200元B.1250元C.40元D.5000元5.企業(yè)持有短期有價(jià)證券，主要是為了維持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和()。A.企業(yè)良好的信用地位B.企業(yè)資產(chǎn)的收益性C.正常情況下的現(xiàn)金需要D.非正常情況下的現(xiàn)金需要6.要合理確定()。A.現(xiàn)金折扣期間B.現(xiàn)金折扣比率C.信用期間D.收賬政策7.下列費(fèi)用中屬于變動(dòng)性進(jìn)貨成本的是()。A.采購部門管理費(fèi)用B.采購人員的計(jì)時(shí)工資C.進(jìn)貨業(yè)務(wù)費(fèi)D.預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本8.()。A.交易動(dòng)機(jī)B.預(yù)防動(dòng)機(jī)C.投機(jī)動(dòng)機(jī)D.長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)9.下列各項(xiàng)中，企業(yè)制訂信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不予考慮的因素是()。A.同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況B.企業(yè)自身的資信程度C.客戶的資信程度D.企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力10.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本(B)。A.與現(xiàn)金余額成反比B.等于有價(jià)證券的利息率C.與持有時(shí)間成反比D.是決策的無關(guān)成本11.關(guān)于現(xiàn)金管理的目的說法不正確的是()。A.的利息收入B.現(xiàn)金管理應(yīng)使企業(yè)的現(xiàn)金非常充足，不出現(xiàn)短缺的情況C.現(xiàn)金管理應(yīng)做到保證企業(yè)交易所需的資金D.現(xiàn)金管理應(yīng)不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金12.應(yīng)收賬款的功能是()。A.增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，減少損失B.向顧客提供商業(yè)信用C.加強(qiáng)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)D.增加銷售、減少存貨13.某企業(yè)預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為60天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為20天，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金360萬元。則最佳現(xiàn)金余額為()。A.90萬元B.70萬元C.100萬元D.20萬元14.信用的5C評(píng)估法中的“能力”是指()。A.顧客愿意履行其付款義務(wù)的可能性B.顧客的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況，表明顧客可能償還貨款的能力C.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例D.顧客能否為獲取商業(yè)信用提供擔(dān)保資產(chǎn)15.在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是()。A.壞賬損失B.收賬費(fèi)用C.對(duì)客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費(fèi)用D.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息二、多項(xiàng)選擇題1.影響應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的因素有（）A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)B.變動(dòng)成本率C.資金成本率D.賒銷收入凈額E.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2.有()。A.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本B.壞賬損失C.收賬費(fèi)用D.現(xiàn)金折扣成本E.顧客信用調(diào)查費(fèi)用3.評(píng)估顧客信用的5C評(píng)估法中的“5C”包括()。A.品德B.能力C.抵押品D.資本E.情況4.預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要現(xiàn)金的多少取決于()。A.利率和有價(jià)證券價(jià)格水平B.現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度C.企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度D.企業(yè)臨時(shí)借款能力E.企業(yè)日常支付的需要5.關(guān)于現(xiàn)金，下列說法正確的是()。A.因?yàn)閹齑娆F(xiàn)金沒有收益，所以應(yīng)該盡量減少現(xiàn)金的持有量B.現(xiàn)金結(jié)余過多，會(huì)降低企業(yè)的成本C.當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)，應(yīng)該采用短期融資戰(zhàn)略D.現(xiàn)金太少，可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)E.金余額6.潤(rùn)和成本，為此應(yīng)測(cè)試的項(xiàng)目有()。A.信用條件的變化情況B.銷售量變化對(duì)利潤(rùn)銷售的影響C.應(yīng)收賬款投資及其機(jī)會(huì)成本的變化D.壞賬成本的變化E.管理成本的變化7.信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括()。A.信用期限B.現(xiàn)金折扣C.折扣期限D(zhuǎn).機(jī)會(huì)成本E.壞賬成本8.10N/30''的含義是()。A.如果在發(fā)票開出10天內(nèi)付款，可以享受2%的折扣B.如果在發(fā)票開出10天內(nèi)付款，可以享受20%的折扣C.如果不想取得折扣，這筆貨款必須在30天內(nèi)付清D.如果不想取得折扣，這筆貨款必須在20天內(nèi)付清E.如果不想取得折扣，這筆貨款必須在20天內(nèi)付清，且利率另議9.按照收賬費(fèi)用與壞賬損失的關(guān)系，可以得出()。A.收賬費(fèi)用支出越多，壞賬損失越少，兩者成反比例關(guān)系B.開始花費(fèi)一些收賬費(fèi)用，應(yīng)收賬款和壞賬損失有小幅度降低C.收賬費(fèi)用繼續(xù)增加，應(yīng)收賬款和壞賬損失明顯減少D.達(dá)到飽和點(diǎn)時(shí)，應(yīng)收賬款和壞賬損失的減少就不再明顯了E.隨著收賬費(fèi)用的增加，壞賬損失呈遞減變化10.確定建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量時(shí)的訂貨點(diǎn)，需要考慮的因素有()。A.交貨時(shí)間B.平均庫存量C.保險(xiǎn)儲(chǔ)備量D.平均日需求量E.預(yù)計(jì)日最大需求量三、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)。2.簡(jiǎn)述現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容。3.簡(jiǎn)述現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出包含的內(nèi)容。4.簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款的功能和成本。5.簡(jiǎn)述存貨的功能和成本。6.簡(jiǎn)述如何制定應(yīng)收賬款政策。四、計(jì)算分析題1.某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金80000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的利息率為25%。試求該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額。2.某企業(yè)預(yù)計(jì)12月份的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入為10萬元，其他現(xiàn)金收入為5萬元；營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出為8萬元，其他現(xiàn)金支出為2萬元。試求該企業(yè)12月份的凈現(xiàn)金流量。3.某企業(yè)預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為9050期為30108012月期初的現(xiàn)金余額為30012月的現(xiàn)金收入為10080周轉(zhuǎn)期、最佳現(xiàn)金余額和現(xiàn)金余缺額。4.某企業(yè)現(xiàn)在平均占用現(xiàn)金1200萬元，企業(yè)準(zhǔn)備改變收賬方法，采用集中銀行方法收賬。經(jīng)研究測(cè)算，企業(yè)增加收款中心預(yù)計(jì)每年多增加支出10萬元，但可節(jié)約現(xiàn)金110萬元，企業(yè)加權(quán)平均的資本成本為10%。請(qǐng)問該企業(yè)是否該采用集中銀行制?5.某企業(yè)的存貨平均每天周轉(zhuǎn)額為8030周轉(zhuǎn)期計(jì)算法計(jì)算該企業(yè)的存貨資金占用額。6.某公司本年度需耗用乙材料36000200元／千克，年度儲(chǔ)存成本為16元／千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。要求：(1)計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。(2)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。(3)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。(4)計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。7.90000的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券年利率為8%。要求計(jì)算：⑴最佳現(xiàn)金持有量；⑵最低現(xiàn)金管理總成本；⑶有價(jià)證券交易次數(shù)、有價(jià)證券交易間隔期。8.某企業(yè)甲材料的年需用量為4000201000公斤以下按標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購買量10002000公斤以下，價(jià)格優(yōu)惠2%。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用為60元，單位材料年平均儲(chǔ)存成本為3元。要求：⑴應(yīng)考慮的相關(guān)成本有哪些?⑵計(jì)算不考慮價(jià)格折扣條件下的最佳經(jīng)濟(jì)批量。⑶計(jì)算價(jià)格折扣條件下的最佳經(jīng)濟(jì)批量。第十二章流動(dòng)負(fù)債一、單項(xiàng)選擇題1.以下關(guān)于信用借款的說法正確的是()。A.信用借款是指信用額度借款B.信用額度具有法律的約束力，構(gòu)成法律責(zé)任C.信用額度的期限，一般半年簽訂一次D.信用借款一般都是由貸款人給與借款人一定的信用額度或雙方簽訂循環(huán)貸款協(xié)議2.抵押借款中的抵押物一般是指借款人或第三人的()。A.財(cái)產(chǎn)B.不動(dòng)產(chǎn)C.權(quán)利D.動(dòng)產(chǎn)3.關(guān)于票據(jù)貼現(xiàn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)信用發(fā)展的產(chǎn)物B.C.身需要資金時(shí)及時(shí)得到資金D.貼現(xiàn)息與票面金額之比，等于貼現(xiàn)率4.借款數(shù)額、借款方式和還款期限應(yīng)規(guī)定在借款合同的()中。A.保證條款B.違約條款C.其他附屬條款D.基本條款5.下列關(guān)于銀行短期借款的說法錯(cuò)誤的是()。A.銀行資金充足，實(shí)力雄厚，能隨時(shí)為企業(yè)提供比較多的短期貸款B.銀行短期借款的限制條件比較多，會(huì)構(gòu)成對(duì)企業(yè)的限制C.銀行短期借款的彈性較差，借款期限太短D.銀行短期借款的資金成本比較高6.下列關(guān)于商業(yè)信用的說法錯(cuò)誤的是()。A.商業(yè)信用產(chǎn)生于銀行信用之后B.利用商業(yè)信用籌資，主要有賒購商品和預(yù)收貨款等兩種形式C.企業(yè)利用商業(yè)信用籌資的限制條件較少D.商業(yè)信用屬于一種自然性融資，不用作非常正式的安排7.如果某企業(yè)的信用條件是“2／10n本為()。A.36%B.18%C.35.29%D.36.73%8.關(guān)于短期融資券的說法錯(cuò)誤的是()。A.短期融資券籌資數(shù)額比較大，適合于需要巨額資金的企業(yè)B.短期融資券籌資的成本比較低C.發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格D.短期融資券籌資的彈性比較大，但一般不能提前償還二、多項(xiàng)選擇題1.下列屬于擔(dān)保借款的是()。A.保證借款B.信用額度借款C.抵押借款D.循環(huán)協(xié)議借款E.質(zhì)押借款2.下列屬于商業(yè)信用融資形式的是()。A.分期收款售貨B.賒購商品C.委托代銷商品D.預(yù)收貨款E.預(yù)付貨款3.下列關(guān)于商業(yè)信用的敘述中正確的是()。A.商業(yè)信用有賒購商品和預(yù)收貨款兩種形式B.商業(yè)信用與商品買賣同時(shí)進(jìn)行，屬自然性融資C.無論企業(yè)是否放棄現(xiàn)金折扣，商業(yè)信用的資金成本都較低D.商業(yè)信用是企業(yè)之間的一種間接信用關(guān)系E.信用條件“1／10，n／30”表明企業(yè)如在10天內(nèi)付款，則可享受到10%的現(xiàn)金折扣4.利用短期融資券籌集資金的優(yōu)點(diǎn)是()。A.資金成本較低B.發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)較小C.籌資數(shù)額較大D.能提高企業(yè)信譽(yù)E.籌資彈性較大5.利用短期融資券籌資的缺點(diǎn)是()。A.發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)較大B.發(fā)行成本較高C.籌資數(shù)額不大D.籌資彈性較小E.發(fā)行條件比較嚴(yán)格6.按發(fā)行方式，可將短期融資券分為()。A.國(guó)內(nèi)融資券B.經(jīng)紀(jì)人代銷融資券C.國(guó)際融資券D.金融企業(yè)融資券E.直接銷售融資券7.按融資券的發(fā)行和流通范圍，可將融資券分為()。A.國(guó)內(nèi)融資券B.經(jīng)紀(jì)人代銷融資券C.國(guó)際融資券D.金融企業(yè)融資券E.直接銷售融資券8.短期融資券票面一般要載明如下內(nèi)容()。A.企業(yè)名稱、地址B.收款人名稱、地址C.融資券票面金額D.票面利率E.還本期限和方式9.關(guān)于采用間接方式發(fā)行融資券的說法正確的是()。A.B.企業(yè)的財(cái)務(wù)部門按協(xié)議中的有關(guān)條件和承銷方式發(fā)布公告并進(jìn)行其他的宣傳活動(dòng)C.投資者購買融資券，資金存入企業(yè)的賬戶D.經(jīng)紀(jì)人將資金劃轉(zhuǎn)到發(fā)行融資券的企業(yè)的賬戶中E.經(jīng)紀(jì)人按協(xié)議中的規(guī)定處理未售完的融資券10.預(yù)付貨款是買方在賣方發(fā)出貨物之前支付的貨款，一般用于以下兩種情況，它們是()。A.買方資金很充裕，而賣方又急于取得貨款時(shí)B.賣方的貨物非常緊俏，供不應(yīng)求時(shí)C.買方和賣方有口頭協(xié)議D.賣方已知買方的信用欠佳時(shí)E.銷售生產(chǎn)周期長(zhǎng)、售價(jià)高的產(chǎn)品11.關(guān)于短期借款的歸還下列說法正確的是()。A.借款企業(yè)應(yīng)按借款合同的規(guī)定按時(shí)、足額支付貸款本息B.不能按期歸還借款的，借款人應(yīng)該在借款到期日向貸款人申請(qǐng)貸款展期C.只要貸款人申請(qǐng)貸款展期，銀行一般都會(huì)同意D.通知單E.申請(qǐng)保證貸款、抵押借款、質(zhì)押借款展期的，應(yīng)當(dāng)由保證人、抵押人、出質(zhì)人出示其同意的書面證明三、簡(jiǎn)答題1.什么是信用額度借款和循環(huán)協(xié)議借款?兩者有何區(qū)別?2.簡(jiǎn)述銀行短期借款與商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點(diǎn)。四、計(jì)算分析題1.巨龍公司2002年、2003年、2004年的銷售收入資金率分別為24.6%、28.5%23.4%。為加速流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)，節(jié)約使用資2004年要求在平均先進(jìn)的銷售收入資金率的基礎(chǔ)上壓縮12%。2004年計(jì)劃銷售收入為6000萬元。要求：計(jì)算平均的銷售收入資金率；計(jì)算平均先進(jìn)的銷售收入資金率；計(jì)算核定的平均先進(jìn)銷售收入資金率；用核定的平均先進(jìn)銷售收入資金率確定1999年流動(dòng)資金計(jì)劃占用額。2.10天之內(nèi)付款付98萬；20天之內(nèi)付款，付99萬；30天之內(nèi)付款付100萬。要求：對(duì)以下互不相關(guān)的兩問進(jìn)行回答：(1)假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本(比率)，并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。(2)若目前的短期投資收益率為40%，確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。第十三章收益管理與利潤(rùn)分配第一節(jié)收益管理一、單項(xiàng)選擇題1.下列各項(xiàng)收入屬于其他業(yè)務(wù)收入的是()。A.銷售原材料取得的收入B.自制半成品銷售收入C.產(chǎn)成品銷售收入D.對(duì)外提供工業(yè)性勞務(wù)取得的收入2.下列各項(xiàng)對(duì)營(yíng)業(yè)收入無影響的是()。A.銷售退回B.結(jié)算方式C.銷售折讓D.銷售折扣3.企業(yè)給客戶提供現(xiàn)金折扣的目的是()。A.為了盡快收回貨款B.為了擴(kuò)大銷售量C.為了提高企業(yè)的信譽(yù)D.為