XXXX年會計專業(yè)技術資格全國統(tǒng)考課件

2011年會計專業(yè)技術資格全國統(tǒng)考

《中級財務管理》

教案主講：高峰2010年12月2011年會計專業(yè)技術資格全國統(tǒng)考1寫在前面的話一、不要漏課。知識是連貫的，漏課直接會影響以后的學習。二、盡可能將講課內(nèi)容錄音。以后再自己看書時，邊看書邊聽錄音，效果會好些。有些關鍵內(nèi)容，講課時都會強調的。三、及時提問。有問題不要積壓，及時解決。四、不要急于做題，不要只注重做題。做題是手段，不是目的。通過做題，發(fā)現(xiàn)教材掌握不熟練之處，然后再鞏固教材。關鍵是熟讀教材。五、做題時不要看答案。感覺不把握時，到書上去看。著急看答案，表面上明白了，實際上耽誤了自己。寫在前面的話一、不要漏課。知識是連貫的，漏課直接2XXXX年會計專業(yè)技術資格全國統(tǒng)考課件3第一章總論第一節(jié)財務管理目標第一節(jié)主要內(nèi)容一、財務管理目標的幾種理論1、利潤最大化：理由、優(yōu)點、缺點2、股東財富最大化：理由、優(yōu)點、缺點3、企業(yè)價值最大化：理由、優(yōu)點、缺點4、相關者利益最大化：理由、內(nèi)容、優(yōu)點二、利益沖突的協(xié)調1、所有者與經(jīng)營者：矛盾、協(xié)調方法2、所有者與債權人：矛盾、協(xié)調辦法第一章總論第一節(jié)財務管理目標4第一章總論第一節(jié)財務管理目標財務管理目標就是為企業(yè)創(chuàng)造價值服務。一、企業(yè)財務管理目標理論（一）利潤最大化理由剩余產(chǎn)品的衡量目標是利潤自由競爭環(huán)境下，獲利多可獲更多資金使用權企業(yè)利潤最大化，社會利潤才能最大化優(yōu)點促進企業(yè)強化經(jīng)濟核算，強化管理促進企業(yè)資源合理配置

缺點沒考慮時間價值沒考慮風險沒反應投入產(chǎn)出關系可能導致短期行為第一章總論第一節(jié)財務管理目標5第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管理目標理論（二）股東財富最大化（股票價格最大化）理由：股票價格越高，股東財富也越多

優(yōu)點考慮了風險避免了短期行為對于上市公司，容易量化缺點只適用于上市公司股價不能準確反映財務管理狀況忽視了其他利益相關者的利益第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管6第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管理目標理論（三）企業(yè)價值最大化理由：企業(yè)價值是企業(yè)所有者權益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（包含資金時間價值與風險價值兩個因素）。

優(yōu)點考慮了時間價值考慮了風險和報酬的關系考慮了長遠可持續(xù)發(fā)展能力規(guī)避了企業(yè)短期行為缺點企業(yè)價值過于理論化，股票價格并不真實非上市公司價格評估困難

近年來，企業(yè)價值最大化目標逐漸被廣泛接受。

第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管7第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管理目標理論（四）相關者利益最大化除股東外，其他相關者也為企業(yè)承擔著風險理由舉債經(jīng)營使債權人風險增大社會分工細化使職工再就業(yè)風險增大現(xiàn)代企業(yè)制度使代理人風險增大市場競爭和經(jīng)濟全球化使客戶與企業(yè)共擔風險政府與企業(yè)各方的利益密切相關

具體內(nèi)容強調風險與報酬均衡，注意承受風險的能力強調股東首要地位，強化企業(yè)與股東的協(xié)調關系強調對代理人的監(jiān)督和控制關心本企業(yè)職工利益加強與債權人關系，培養(yǎng)可靠的資金供應者關心客戶長期利益，保持銷售長期穩(wěn)定增長加強與供應商合作，樹立企業(yè)形象保持與政府部門的良好關系

本目標過于理想化，且無法操做，本書仍采用“企業(yè)價值最大化”第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管8第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管理目標理論（四）相關者利益最大化

優(yōu)點有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展體現(xiàn)了合作共贏的理念較好地兼顧了各利益主體的利益體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管9二、利益沖突的協(xié)調

原則：使企業(yè)相關者的利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調平衡。（一）所有者與經(jīng)營者矛盾經(jīng)營者希望多得報酬所有者希望少付報酬

解決解聘接收激勵股票期權績效股

二、利益沖突的協(xié)調10二、利益沖突的協(xié)調（二）所有者與債權人

矛盾所有者要求經(jīng)營者改變舉債用途，提高了風險所有者未經(jīng)原債權人同意，舉借新債解決限制性借債收回借款或停止借款

二、利益沖突的協(xié)調11第二節(jié)財務管理環(huán)節(jié)第二節(jié)主要內(nèi)容財務管理的主要環(huán)節(jié)計劃與預算財務預測

財務計劃

財務預算決策與控制財務決策財務控制分析與考核財務分析財務考核本節(jié)不要求詳細展開。

第二節(jié)財務管理環(huán)節(jié)12第三節(jié)財務管理體制第三節(jié)主要內(nèi)容一、企業(yè)財務管理體制一般模式集權型分權性集權與分權相結合二、集權與分權的選擇影響因素企業(yè)與所屬單位的資本關系企業(yè)與所屬單位的業(yè)務關系成本差異利益差異環(huán)境規(guī)模管理者的管理水平第三節(jié)財務管理體制13第三節(jié)主要內(nèi)容

三、財務管理體制設計原則與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應與所屬單位決策權、執(zhí)行權、監(jiān)督權三權分立明確財務綜合管理與分層管理與企業(yè)組織體系相對應四、集權與分權相結合的一般內(nèi)容核心內(nèi)容制度統(tǒng)一資金集中信息集成人員委派具體內(nèi)容：集中制度制定權、籌資融資權、投資權、用資和擔保權、固定資產(chǎn)購置權、財務機構設置權、收益分配權；分散經(jīng)營自主權、人員管理權、業(yè)務定價

權、費用開支審批權。第三節(jié)主要內(nèi)容14第三節(jié)財務管理體制

1、概念：財務管理體制是明確企業(yè)各財務層級財務權限、責任和利益的制度。2、核心：如何配置財務管理權限3、作用：財務管理體制決定著企業(yè)采取管理的運行機制和實施模式。一、企業(yè)財務管理的一般模式1、集權型財務管理體制優(yōu)點：一體化管理優(yōu)勢內(nèi)部資源優(yōu)化配置內(nèi)部調撥價格內(nèi)部避稅措施防范匯率風險缺點所屬單位缺乏主動性決策程序復雜，缺乏市場彈性第三節(jié)財務管理體制15第三節(jié)財務管理體制一、企業(yè)財務管理的一般模式2、分權型財務管理體制優(yōu)點有利于基層做出有針對性決策有利于分散經(jīng)營風險有利于基層管理人員成長缺點本位主義，缺乏整體觀念導致資金分散，資金成本增加，利潤分配無序3、集權與分權相結合的財務管理體制重大問題集權，日常活動分權。特點明確內(nèi)部財務管理權限和收益分配方法通過部分權限集中，發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢充分調動基層積極性第三節(jié)財務管理體制一、企業(yè)財務管理的16第三節(jié)財務管理體制

二、集權與分權的選擇1、集權：有利于貫徹企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和實現(xiàn)經(jīng)營目標，但要求及時準確的信息網(wǎng)絡系統(tǒng)，而這又產(chǎn)生成本，并降低了基層的積極性。2、分權：減少了信息傳遞過程中的控制問題，節(jié)約成本，提高效率；但權利的分散，會產(chǎn)生企業(yè)管理目標換位問題。

集權或分權的選擇本質上體現(xiàn)企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權變型策略。集權與分權，要考慮“成本”與“利益”。只有當企業(yè)掌握了所屬單位50%以上的股份時，才可能集權。集權與分權還要考慮管理水平（集權需要高水平）第三節(jié)財務管理體制17第三節(jié)財務管理體制三、企業(yè)財務管理體制的設計原則1、與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應：“產(chǎn)權清晰、責任明確、政企分開，科學管理”。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財務管理制度必須以產(chǎn)權管理為核心，以財務管理為主線，以財務制度為依據(jù)，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代產(chǎn)權制度管理的思想。2、明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權、監(jiān)督權三權分立的原則。3、明確財務綜合管理和分層管理思想的原則要求從整體角度對財務戰(zhàn)略定位對財務管理行為統(tǒng)一規(guī)范以制度管理代替?zhèn)€人管理以分層管理思想指導具體管理實踐

第三節(jié)財務管理體制18第三節(jié)財務管理體制三、企業(yè)財務管理體制的設計原則4、與企業(yè)組織體系相對應的原則企業(yè)組織體系U型高度集中，適用于產(chǎn)品簡單，規(guī)模小的企業(yè)H型集團模式子公司有法人資格分公司相對獨立M型三個層次總部：董事會、經(jīng)理班子職能部門、支持和服務部門各附屬單位

M型集權程度較高事業(yè)部制矩陣制多維結構

U型高度集權；H型典型分權；M型兩者結合，更強調整體利益第三節(jié)財務管理體制U型高度集權；H型典型分權；M型兩者19第三節(jié)財務管理體制

四、集權與分權相結合型財務管理體制一般內(nèi)容

集權與分權財務管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成、人員委派。1、集中制度制定權2、集中籌資、融資權3、集中投資權4、集中用資、擔保權5、集中固定資產(chǎn)購置權6、集中財務機構設置權7、集中收益分配權8、分散經(jīng)營自主權9、分散人員管理權10、分散業(yè)務定價權

11、分散費用開支審批權中級群號：128445532第三節(jié)財務管理體制中級群號：20第四節(jié)財務管理環(huán)境主要內(nèi)容：一、技術環(huán)境二、經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟體制經(jīng)濟周期經(jīng)濟發(fā)展水平宏觀經(jīng)濟政策通貨膨脹水平三、金融環(huán)境貨幣市場和資本市場發(fā)行市場和流通市場資本市場、外匯市場、黃金市場基礎性金融市場、金融衍生品市場地方性、全國性、國際性金融市場四、法律環(huán)境影響籌資、投資、分配影響企業(yè)財務管理最重要第四節(jié)財務管理環(huán)境主要內(nèi)容：最重要21第四節(jié)財務管理環(huán)境一、技術環(huán)境：使之財務管理得以實現(xiàn)的技術手段和技術條件，它決定著財務管理的效率和效果。

二、經(jīng)濟環(huán)境：是最主要的外部環(huán)境。1、經(jīng)濟體制2、經(jīng)濟周期：復蘇、繁榮、衰退、蕭條3、經(jīng)濟發(fā)展水平4、宏觀經(jīng)濟政策5、通貨膨脹水平增加資金需求利潤虛增，通過分配而流失利潤上升，加大權益資金成本有價證券價格下降，籌資難度加大資金供應緊張，籌資困難初期：增加投資，簽定長期購貨合同持續(xù)期嚴格信用條件。第四節(jié)財務管理環(huán)境初期：增加投資，簽定長期購貨合同持續(xù)22第四節(jié)財務管理環(huán)境

三、金融環(huán)境1、金融機構、金融工具、金融市場（15頁)(下頁）2、金融市場分類貨幣市場與資本市場發(fā)行市場與流通市場資本市場、外匯市場與黃金市場基礎性金融市場和金融衍生品市場地方、全國、國際性金融市場

3、貨幣市場期限短調節(jié)短期資金融通目的是解決短期資金周轉流動性強、價格平穩(wěn)、風險小4、資本市場期限長實現(xiàn)長期資本融通目的是解決長期資本需求借貸量大風險高第四節(jié)財務管理環(huán)境23掉期：是指在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買進同一貨幣的遠期外匯，以防止匯率風險的一種外匯交易。這種金融衍生工具，是當前用來規(guī)避由于所借外債的匯率發(fā)生變化而給企業(yè)帶來財務風險的一種主要手段?；Q：詞語意思是相互交換。互換是一種雙方商定在一段時間內(nèi)彼此相互交換現(xiàn)金的金融交易。這種交易的淵源是背對背貸款。資產(chǎn)支持證券：略掉期：是指在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買24第四節(jié)財務管理環(huán)境

四、法律環(huán)境約束企業(yè)非法經(jīng)濟行為；保護企業(yè)合法經(jīng)濟行為。1、影響籌資行為的法律公司法證券法金融法證券交易法合同法等2、影響投資行為的法律證券交易法公司法企業(yè)財務通則等3、影響分配行為的法規(guī)稅法公司法企業(yè)財務通則等3、對財務管理的影響企業(yè)組織形式公司治理結構投融資活動日常經(jīng)營、分配活動等。第四節(jié)財務管理環(huán)境四、法律環(huán)境25

相關法律法規(guī)對企業(yè)影響的分類影響籌資影響投資影響分配公司法√√√證券法√金融法√證券交易法√√合同法√企業(yè)財務通則√√稅法√相關法律法規(guī)對企業(yè)影響的分類262010年試題解析一、單選1：某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展研討會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務管理目標。下列理由中，難以成立的是（）。A、有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B、有利于量化考核和評價C、有利于提升企業(yè)獲利能力D、有利于均衡風險與報酬的關系解析：ACD都是企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點，但不全是教材原話。有一定難度；而B，教材明確說明是該目標的缺點，作為單選，就自然選B了。B2010年試題解析B27一、單選2：某上市公司針對經(jīng)常出現(xiàn)的中小股東質詢管理層的情況，擬采取措施協(xié)調所有者與經(jīng)營者的矛盾。下列各項中，不能實現(xiàn)上述目的的是（）。A、強化內(nèi)部人控制B、解聘總經(jīng)理C、加強對經(jīng)營者監(jiān)督D、將經(jīng)營者的報酬與績效掛鉤解析：BCD都是協(xié)調所有者與經(jīng)營者矛盾的措施；而A，恰恰激化了這種矛盾。選A。

A一、單選2：某上市公司針對經(jīng)常出現(xiàn)的中小股東質28一、單選3：下列應對通貨膨脹風險的各項策略中，不正確的是（）。A、進行長期投資B、簽訂長期購貨合同C、取得長期借款D、簽訂長期銷貨合同解析：進行長期投資，其收益可以隨通脹而提高，本金也可隨通脹增值，正確；簽訂長期購貨合同，將來支付的價款不隨通脹而提高，正確；取得長期借款，將來支付本金不隨通脹而提高，正確簽訂長期銷貨合同，將來收取價款不隨通脹提高，當然不正確。

D一、單選3：下列應對通貨膨脹風險的各項策略中，不29二、多選1：某公司有A、B兩個子公司，采用集權與分權相結合的財務管理體制。根據(jù)我國企業(yè)管理實踐，公司總部一般應該集權的有（）。A、融資權B、擔保權C、收益分配權D、經(jīng)營權解析：ABC都屬于具有全局性的、風險較大的行為，理應總部集權；而經(jīng)營權，應當下放，以便激發(fā)下屬公司、部門、人員的積極性。多選2：下列各各項屬于衍生金融工具的有（）A、股票B、互換C、債券D、掉期解析：互換和掉期在教材15頁中，只說明是屬于衍生工具，沒有解釋，也不能指望死記硬背；但考慮到股票和債券都是基本金融工具，所以，只能選BD。DBD二、多選1：某公司有A、B兩個子公司，采用集權與30三、判斷：在經(jīng)濟衰退初期，公司一般應當出售多余設備，停止長期采購（）。解析：隨著經(jīng)濟衰退的持續(xù)，市場萎縮，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模縮減，所以在初期就應出售多余設備，停止長期采購。√三、判斷：在經(jīng)濟衰退初期，公司一般應當出售多余31第二章預算管理第一節(jié)預算管理概述第一節(jié)主要內(nèi)容1、預算的概念、特征2、預算按內(nèi)容、按時間的分類3、全面預算體系業(yè)務預算專門決策預算財務預算4、預算工作組織董事會總負責預算委員會擬定、下達、協(xié)調、考核財務部門管理、監(jiān)督分析、提建議各職能部門分工負責各基層單位負責本單位預算相關工作、第二章預算管理第一節(jié)預算管理概述32第一節(jié)預算管理概述一、預算管理的特征與作用1、預算的概念：預算是企業(yè)在預測、決策基礎上，以數(shù)量和金額的形式反映企業(yè)未來一定時期內(nèi)經(jīng)營、投資、財務等活動的具體計劃，是為實現(xiàn)企業(yè)目標而對各種資源和企業(yè)活動的詳細安排。預算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟活動的、最為具體的計劃，是對目標的具體化，是將企業(yè)活動導向預定目標的有力工具。

2、預算特征與企業(yè)戰(zhàn)略或目標一致數(shù)量化和可執(zhí)行性（這是最主要特征）第一節(jié)預算管理概述33第一節(jié)預算管理概述一、預算管理的特征與作用3、預算的作用引導控制經(jīng)濟活動，使之達到目標協(xié)調內(nèi)部各部門業(yè)績考核的標準二、預算的分類和預算體系（一）預算分類

按內(nèi)容業(yè)務預算（經(jīng)營預算）銷售預算生產(chǎn)預算材料預算直接人工預算制造費用預算產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算經(jīng)營費用和管理費用預算專門決策預算：不經(jīng)常發(fā)生的一次性重要預算財務預算現(xiàn)金收支預算財務狀況預算經(jīng)營成果預算

總預算分預算或輔助預算第一節(jié)預算管理概述一、預算管理的特34第一節(jié)預算管理概述

按時間短期預算：一年以內(nèi)業(yè)務預算財務預算長期預算：一年以上：專門決策預算（二）全面預算體系二、預算的分類和預算體系（一）預算分類

與會計期間一致結合使用業(yè)務預算專門決策預算財務預算（總預算）現(xiàn)金預算預計財務報表利潤表資產(chǎn)負債表預算體系三、預算工作組織（略）第一節(jié)預算管理概述二、預算的分類和預算體系35第二節(jié)預算管理第二節(jié)主要內(nèi)容1、預算編制方法固定預算與彈性預算增量預算與零基預算定期預算與滾動預算2、預算編制程序上下結合分級編制逐級匯總

公式法列表法第二節(jié)預算管理公式法列表法36第二節(jié)預算的編制方法與程序一、預算編制方法（一）固定預算與彈性預算

1、固定預算（靜態(tài)預算）：依據(jù)：是正常情況下的某一既定業(yè)務量。適用范圍：固定費用或數(shù)額比較穩(wěn)定的預算項目。缺點過于呆板可比性差2、彈性預算：依據(jù)：根據(jù)量、本、利的依存關系，考慮多種可能的業(yè)務量。優(yōu)點預算范圍寬可比性強適用范圍：與業(yè)務量有關的預算項目，比如利潤等。第二節(jié)預算的編制方法與程序37彈性預算的編制方法公式法列表法1、公式法：Y=a+bx總成本=固定成本+單位變動成本×業(yè)務量成本Y業(yè)務量xxabxYbx固定成本線變動成本線總成本線。例2—1：見教材21—22頁優(yōu)點：可比性適應性強，工作量小缺點：成本分解麻煩注意相關范圍彈性預算的編制方法公式法成本Y業(yè)務量xxab38彈性預算的編制方法

2、列表法：通過列表，將各種業(yè)務量對應的預算金額列出。例2—2：見22頁—23頁。

優(yōu)點：直接在表中查得某業(yè)務量下對應的成本預算，直接、簡便。缺點：編制工作量大，彈性仍然不足。

彈性預算的編制方法39

一、預算編制方法（二）增量預算與零基預算1、增量預算：以基期成本費用為基礎，結合預算期業(yè)務量水平和降低成本相關措施，適當調整有關費用項目，從而形成的預算。

假定前提現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需調整現(xiàn)有各業(yè)務開支水平是合理的，不需調整以此為基礎，確定預算期各業(yè)務的預算數(shù)例：2—3：上年制造費用50000元，考慮到本年生產(chǎn)任務增大10%，則增量業(yè)務預算制造費用數(shù)額為：50000×（1+10%）=55000元

增量預算的缺點：無效費用可能得不到有效控制。一、預算編制方法（二）增量預算與零40一、預算編制方法（二）增量預算與零基預算2、零基預算：編制預算時，不考慮以往會計期間發(fā)生的費用數(shù)額，一些以零為基礎，按實際需要，逐項審議各費用內(nèi)容及開支標準，通過綜合平衡，編制費用預算。

優(yōu)點不受現(xiàn)有費用項目限制不受現(xiàn)行預算束縛能調動各方面節(jié)約費用的積極性有利于促進各基層單位合理使用資金一、預算編制方法（二）增量預算與零基預算41一、預算編制方法（三）定期預算與滾動預算1、定期預算：編制預算時，以不變的會計期間作為預算期。優(yōu)點：能夠使預算期間與會計期間相對應，便于對比、分析、考核。

缺點：遠期指導性差，容易導致短期行為。2、滾動預算：即連續(xù)預算。預算期與會計期間分離，隨找預算的執(zhí)行不斷補充，逐期滾動，使預算其始終保持一個固定長度（比如12個月）。

優(yōu)點：使各級管理者始終面向未來有完整的12個月考慮和規(guī)劃，具有連續(xù)指導性。例：見教材24頁圖2—2。二、預算編制程序：“上下結合、分級編制、逐級匯總”一、預算編制方法（三）定期預算與滾動預算42第三節(jié)預算編制第三節(jié)主要內(nèi)容1、年度預算目標：預算工作的起點、關鍵建立指標體系確定指標值2、預算目標體系的核心指標：目標利潤本量利分析法比例預算法銷售收入利潤率法成本利潤率法投資資本回報率法利潤增長百分比法上加法3、主要預算的編制：見下頁第三節(jié)預算編制43銷售預算生產(chǎn)預算材料預算人工預算制造費用預算生產(chǎn)成本預算銷售及管理費預算專門決策預算現(xiàn)金預算預計利潤表預計資產(chǎn)負債表銷售預算生產(chǎn)預算材料預算人工預算制造費用預算生產(chǎn)44第三節(jié)預算編制一、企業(yè)年度預算目標與目標利潤預算（一）年度預算目標是預算管理工作的起點，是預算機制發(fā)揮作用的關鍵。年度預算目標的確定要解決兩個問題：1、建立預算目標的指標體系2、測算并確定預算目標的指標值（二）目標利潤的預算方法見下頁第三節(jié)預算編制45（二）目標利潤預算方法

目標利潤是預算目標指標體系的核心指標。1、量本利分析法目標利潤=預計產(chǎn)銷量×（單價-單變）-固定成本費用2、比例預算法：利用利潤指標與群毆他經(jīng)濟指標的內(nèi)在比例關系，來確定目標利潤。（1）銷售收入利潤率法：目標利潤=預計銷售收入×測算的銷售利潤率（二）目標利潤預算方法46（二）目標利潤預算方法2、比例預算法：（2）成本利潤率法：目標利潤=預計營業(yè)成本費用×核定的成本費用利潤率（3）投資資本回報率法：

目標利潤=預計投資資本平均總額×核定投資資本回報率前三個公式中，“測算的”與“核定的”都是一個意思，即參考基數(shù)例2—4：某企業(yè)上年實際投資成本平均3800萬，計劃年初追加200萬。企業(yè)預計投資資本回報率16%。則目標利潤為：（3800+200）×16%=640萬

（二）目標利潤預算方法2、比例預算47（二）目標利潤預算方法2、比例預算法：

（4）利潤增長百分比法目標利潤=上期利潤總額×（1+利潤增長百分比）

3、上加法企業(yè)留存收益=盈余公積+未分配利潤凈利潤（1-股利分配率）=本年新增留存收益=本年新增留存收益+股利分配額目標利潤（1-所得稅率）=凈利潤（二）目標利潤預算方法2、比例預算法：48例2—5：某企業(yè)預算年度計劃以股本的10%向投資者分配利潤，并新增留存收益800萬。企業(yè)股本8000萬元，所得稅率20%。則目標利潤為：

目標利潤×（1-稅率）=凈利潤凈利潤-股利分配=新增留存收益股利分配=8000×10%=800新增留存收益=800凈利潤=800+800=1600目標利潤=1600÷（1-20%）=2000萬本例注意：球的目標利潤是稅前利潤，也就是利潤總額。例2—5：某企業(yè)預算年度計劃以股本的10%向投資49第三節(jié)預算編制一、企業(yè)年度預算目標與目標利潤預算

（三）企業(yè)年度預算目標各指標值的確定舉例

預期利潤目標=預計銷售收入×（預計單價-預計單位成本）-期間費用

思路：（1）假定成本費用不變，預測銷售，就可以預測目標利潤；（2）根據(jù)企業(yè)總投資和同行業(yè)平均（或現(xiàn)金）投資資本利潤率，確定期望目標利潤，與預測利潤比較。如果沒有達到，就應考慮銷售增長率、價格增長率或成本費用降低率。（3）通過各部門協(xié)調，落實實現(xiàn)目標利潤的各指標值的措施。第三節(jié)預算編制一、企業(yè)年度預算目標50

例2—6：某公司生產(chǎn)經(jīng)營一種產(chǎn)品，下屬三個分部均為成本中心，總部兼管材料銷售和產(chǎn)品銷售，預算年度營銷目標為全國市場占有率達到30%。第一，假定價格不變，要求銷售額達到5億元，如果當前銷售成本率60%，可實現(xiàn)毛利額2億元。銷售費用率24%，銷售費用1.2億，預測利潤為8000萬。第二、公司現(xiàn)有投資資本平均總額15億元，同行業(yè)平均投資資本回報率8%，則本公司目標利潤為1.2億元。預測利潤比目標利潤低4000萬。第三、如銷售收入不能增長，就必須降低成本費用。如果公司要求生產(chǎn)性成本必須將10%（達到54%），毛利額提高到5×（1-54%）=2.3億，減掉費用1.2億，預測利潤1.1億，還差1000萬。第四、費用必須再降1000萬。銷售成本率54%第五：決定收入5億，目標利潤1.2億銷售費用1.1億例2—6：某公司生產(chǎn)經(jīng)營一種產(chǎn)品，下屬三個分部均51二、主要預算的編制以銷售預算為起點。（一）銷售預算（全面預算的起點）根據(jù)銷售預測銷量單價銷售預算兩個核心問題根據(jù)收入、信用政策：現(xiàn)金流量

例2—7：見教材29頁（二）生產(chǎn)預算以銷售預算為基礎編制，依據(jù)是預計銷量產(chǎn)成品期初期末資料

要點是確定預算期產(chǎn)量和期末產(chǎn)成品數(shù)量

例2—8：30頁

是唯一一個不調整為現(xiàn)金的預算（只用實物量）

銷售收入二、主要預算的編制銷售收入52（三）材料采購預算依據(jù)生產(chǎn)預算的產(chǎn)量單位消耗定額期初期末庫存采購付款情況

要點：反映預算期消耗量采購量期末結存現(xiàn)金支出

例2—9：教材30頁—31頁（三）材料采購預算53（四）直接人工預算依據(jù)生產(chǎn)預算的產(chǎn)量工時定額小時工資率福利費預提標準

要點：確定直接人工總成本例2—10：教材31—32頁都用現(xiàn)金支付，不必調整（四）直接人工預算都用現(xiàn)金支付，不必調整54（五）制造費用預算制造費用要劃分為固定費用和變動費用，分別編預算。依據(jù)：以預算期預計業(yè)務量為基礎要調整為現(xiàn)金：除折舊費用外，當期都支出現(xiàn)金。

要點：確定各變動費用、固定費用項目的預算金額，并調整為現(xiàn)金支出。例2—11：見教材33頁（五）制造費用預算55（六）單位生產(chǎn)成本預算依據(jù)生產(chǎn)預算直接材料消耗及采購預算直接人工預算制造費用預算

要點：確定產(chǎn)品預計單位生產(chǎn)成本和期末結存產(chǎn)品預計成本。例2—12：見教材33—34頁（六）單位生產(chǎn)成本預算56（七）銷售及管理費用預算應劃分為變動費用和固定費用。要調整為現(xiàn)金支出。

要點：確定個變動及固定費用項目的預算數(shù)，并確定預計現(xiàn)金支出。例2—13：見教材34—35頁。

（八）專門決策預算(長期投資預算、資本支出預算)依據(jù)財務可行性分析資料企業(yè)籌資決策資料

要點：準確反映項目資金支出與籌資計劃。例2—14：見教材35頁

（七）銷售及管理費用預算57（九）現(xiàn)金預算依據(jù)業(yè)務預算專門決策預算現(xiàn)金投融資預算

組成部分現(xiàn)金期初余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺現(xiàn)金投放現(xiàn)金余缺=期初余額+現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出

例2—15：見教材36頁。核心內(nèi)容（九）現(xiàn)金預算核心內(nèi)容58（十）預計利潤表依據(jù)各業(yè)務預算專門決策預算現(xiàn)金預算

例2—16：見教材37頁（十一）預計資產(chǎn)負債表（全面預算的終點）依據(jù)計劃期初資產(chǎn)負債表計劃期間各項業(yè)務專門決策預算現(xiàn)金預算預計利潤表例2—17：見教材37頁。（不能考）（十）預計利潤表59第四節(jié)預算的執(zhí)行與考核一、預算的執(zhí)行企業(yè)財務管理部門應當利用財務報表監(jiān)控預算的執(zhí)行情況，及時向預算執(zhí)行單位、企業(yè)預算委員會、董事會、經(jīng)理辦公室提供財務預算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預算目標的影響等財務信息，促進企業(yè)完成預算目標。二、預算的調整1、一般不調整。2、調整的情況：市場環(huán)境、政策法規(guī)、經(jīng)營條件等重大變化。

3、調整原則不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)濟上應當實現(xiàn)最優(yōu)化突出重點、例外、關鍵差異第四節(jié)預算的執(zhí)行與考核60三、預算的分析與考核預算審計可以采用全面審計、抽樣審計或專題審計。預算執(zhí)行考核是企業(yè)績效評價的主要內(nèi)容，應當結合年度內(nèi)部經(jīng)濟責任制進行考核，與預算執(zhí)行單位負責人對獎懲掛鉤，并作為企業(yè)內(nèi)部人力資源管理的參考。三、預算的分析與考核612010年試題解析：一、單選1：某產(chǎn)品預計單位售價12元，單位變動成本8元，固定成本總額120萬，企業(yè)所得稅率25%。要實現(xiàn)750萬凈利潤，銷售量至少應為多少（）。A、105B、157.5C、217.5D、280解析：【銷量×（12-8）-1200000】×（1-25%）=7500000銷量=（7500000÷75%+1200000）÷4=280萬選D本例不要靠背，要明白利潤的計算：凈利潤=【銷量×（單價-單位變動成本）-固定成本】×（1-所得稅率）D2010年試題解析：D62單選2：下列各項中，綜合性較強的是（）A、銷售預算B、材料采購預算C、現(xiàn)金預算D、資本支出預算解析：A、B是日常業(yè)務預算D是特種決策預算只有C是綜合預算單選3：下列各項中，可能會使預算期間與會計期間相分離的預算方法是（）A、增量預算法B、彈性預算法C、滾動預算法D、零基預算法解析：滾動預算法不考慮會計期間，連續(xù)向后滾動，保持固定長度，這就經(jīng)常是這個年度的某個月到下個年度的某個月。CC單選2：下列各項中，綜合性較強的是（63二、多選1、采用比例預算法測算目標利潤時，常用的方法有（）A、資產(chǎn)周轉率法B、銷售收入利潤率法C、成本利潤率法D、投資資本回報率法解析：B是利潤占銷售收入的比例C、是利潤占成本的比例D、是利潤占投資資本的比例這都是比例預算法；資產(chǎn)周轉率=收入÷平均資產(chǎn)占用這不表現(xiàn)比例關系。BCD二、多選1、采用比例預算法測算目標利潤時，常用64三、判斷1：企業(yè)財務管理部門負責企業(yè)預算的編制、執(zhí)行、分析和考核等工作，并對預算執(zhí)行結果承擔直接責任（）。解析：企業(yè)相關基層部門手財務管理部門指導，負責本單位的各項預算的編制、控制分析等，而不是都由財務部門負責；對預算執(zhí)行結果承擔直接責任的，是企業(yè)負責人，而不是財務部門?！寥⑴袛?：企業(yè)財務管理部門負責企業(yè)預算的編65四、計算分析題（2009年）四、計算分析題（2009年）662011年會計專業(yè)技術資格全國統(tǒng)考

《中級財務管理》

教案主講：高峰2010年12月2011年會計專業(yè)技術資格全國統(tǒng)考67寫在前面的話一、不要漏課。知識是連貫的，漏課直接會影響以后的學習。二、盡可能將講課內(nèi)容錄音。以后再自己看書時，邊看書邊聽錄音，效果會好些。有些關鍵內(nèi)容，講課時都會強調的。三、及時提問。有問題不要積壓，及時解決。四、不要急于做題，不要只注重做題。做題是手段，不是目的。通過做題，發(fā)現(xiàn)教材掌握不熟練之處，然后再鞏固教材。關鍵是熟讀教材。五、做題時不要看答案。感覺不把握時，到書上去看。著急看答案，表面上明白了，實際上耽誤了自己。寫在前面的話一、不要漏課。知識是連貫的，漏課直接68XXXX年會計專業(yè)技術資格全國統(tǒng)考課件69第一章總論第一節(jié)財務管理目標第一節(jié)主要內(nèi)容一、財務管理目標的幾種理論1、利潤最大化：理由、優(yōu)點、缺點2、股東財富最大化：理由、優(yōu)點、缺點3、企業(yè)價值最大化：理由、優(yōu)點、缺點4、相關者利益最大化：理由、內(nèi)容、優(yōu)點二、利益沖突的協(xié)調1、所有者與經(jīng)營者：矛盾、協(xié)調方法2、所有者與債權人：矛盾、協(xié)調辦法第一章總論第一節(jié)財務管理目標70第一章總論第一節(jié)財務管理目標財務管理目標就是為企業(yè)創(chuàng)造價值服務。一、企業(yè)財務管理目標理論（一）利潤最大化理由剩余產(chǎn)品的衡量目標是利潤自由競爭環(huán)境下，獲利多可獲更多資金使用權企業(yè)利潤最大化，社會利潤才能最大化優(yōu)點促進企業(yè)強化經(jīng)濟核算，強化管理促進企業(yè)資源合理配置

缺點沒考慮時間價值沒考慮風險沒反應投入產(chǎn)出關系可能導致短期行為第一章總論第一節(jié)財務管理目標71第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管理目標理論（二）股東財富最大化（股票價格最大化）理由：股票價格越高，股東財富也越多

優(yōu)點考慮了風險避免了短期行為對于上市公司，容易量化缺點只適用于上市公司股價不能準確反映財務管理狀況忽視了其他利益相關者的利益第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管72第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管理目標理論（三）企業(yè)價值最大化理由：企業(yè)價值是企業(yè)所有者權益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（包含資金時間價值與風險價值兩個因素）。

優(yōu)點考慮了時間價值考慮了風險和報酬的關系考慮了長遠可持續(xù)發(fā)展能力規(guī)避了企業(yè)短期行為缺點企業(yè)價值過于理論化，股票價格并不真實非上市公司價格評估困難

近年來，企業(yè)價值最大化目標逐漸被廣泛接受。

第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管73第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管理目標理論（四）相關者利益最大化除股東外，其他相關者也為企業(yè)承擔著風險理由舉債經(jīng)營使債權人風險增大社會分工細化使職工再就業(yè)風險增大現(xiàn)代企業(yè)制度使代理人風險增大市場競爭和經(jīng)濟全球化使客戶與企業(yè)共擔風險政府與企業(yè)各方的利益密切相關

具體內(nèi)容強調風險與報酬均衡，注意承受風險的能力強調股東首要地位，強化企業(yè)與股東的協(xié)調關系強調對代理人的監(jiān)督和控制關心本企業(yè)職工利益加強與債權人關系，培養(yǎng)可靠的資金供應者關心客戶長期利益，保持銷售長期穩(wěn)定增長加強與供應商合作，樹立企業(yè)形象保持與政府部門的良好關系

本目標過于理想化，且無法操做，本書仍采用“企業(yè)價值最大化”第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管74第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管理目標理論（四）相關者利益最大化

優(yōu)點有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展體現(xiàn)了合作共贏的理念較好地兼顧了各利益主體的利益體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一第一節(jié)財務管理目標一、企業(yè)財務管75二、利益沖突的協(xié)調

原則：使企業(yè)相關者的利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調平衡。（一）所有者與經(jīng)營者矛盾經(jīng)營者希望多得報酬所有者希望少付報酬

解決解聘接收激勵股票期權績效股

二、利益沖突的協(xié)調76二、利益沖突的協(xié)調（二）所有者與債權人

矛盾所有者要求經(jīng)營者改變舉債用途，提高了風險所有者未經(jīng)原債權人同意，舉借新債解決限制性借債收回借款或停止借款

二、利益沖突的協(xié)調77第二節(jié)財務管理環(huán)節(jié)第二節(jié)主要內(nèi)容財務管理的主要環(huán)節(jié)計劃與預算財務預測

財務計劃

財務預算決策與控制財務決策財務控制分析與考核財務分析財務考核本節(jié)不要求詳細展開。

第二節(jié)財務管理環(huán)節(jié)78第三節(jié)財務管理體制第三節(jié)主要內(nèi)容一、企業(yè)財務管理體制一般模式集權型分權性集權與分權相結合二、集權與分權的選擇影響因素企業(yè)與所屬單位的資本關系企業(yè)與所屬單位的業(yè)務關系成本差異利益差異環(huán)境規(guī)模管理者的管理水平第三節(jié)財務管理體制79第三節(jié)主要內(nèi)容

三、財務管理體制設計原則與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應與所屬單位決策權、執(zhí)行權、監(jiān)督權三權分立明確財務綜合管理與分層管理與企業(yè)組織體系相對應四、集權與分權相結合的一般內(nèi)容核心內(nèi)容制度統(tǒng)一資金集中信息集成人員委派具體內(nèi)容：集中制度制定權、籌資融資權、投資權、用資和擔保權、固定資產(chǎn)購置權、財務機構設置權、收益分配權；分散經(jīng)營自主權、人員管理權、業(yè)務定價

權、費用開支審批權。第三節(jié)主要內(nèi)容80第三節(jié)財務管理體制

1、概念：財務管理體制是明確企業(yè)各財務層級財務權限、責任和利益的制度。2、核心：如何配置財務管理權限3、作用：財務管理體制決定著企業(yè)采取管理的運行機制和實施模式。一、企業(yè)財務管理的一般模式1、集權型財務管理體制優(yōu)點：一體化管理優(yōu)勢內(nèi)部資源優(yōu)化配置內(nèi)部調撥價格內(nèi)部避稅措施防范匯率風險缺點所屬單位缺乏主動性決策程序復雜，缺乏市場彈性第三節(jié)財務管理體制81第三節(jié)財務管理體制一、企業(yè)財務管理的一般模式2、分權型財務管理體制優(yōu)點有利于基層做出有針對性決策有利于分散經(jīng)營風險有利于基層管理人員成長缺點本位主義，缺乏整體觀念導致資金分散，資金成本增加，利潤分配無序3、集權與分權相結合的財務管理體制重大問題集權，日?；顒臃謾唷Ｌ攸c明確內(nèi)部財務管理權限和收益分配方法通過部分權限集中，發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢充分調動基層積極性第三節(jié)財務管理體制一、企業(yè)財務管理的82第三節(jié)財務管理體制

二、集權與分權的選擇1、集權：有利于貫徹企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和實現(xiàn)經(jīng)營目標，但要求及時準確的信息網(wǎng)絡系統(tǒng)，而這又產(chǎn)生成本，并降低了基層的積極性。2、分權：減少了信息傳遞過程中的控制問題，節(jié)約成本，提高效率；但權利的分散，會產(chǎn)生企業(yè)管理目標換位問題。

集權或分權的選擇本質上體現(xiàn)企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權變型策略。集權與分權，要考慮“成本”與“利益”。只有當企業(yè)掌握了所屬單位50%以上的股份時，才可能集權。集權與分權還要考慮管理水平（集權需要高水平）第三節(jié)財務管理體制83第三節(jié)財務管理體制三、企業(yè)財務管理體制的設計原則1、與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應：“產(chǎn)權清晰、責任明確、政企分開，科學管理”。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財務管理制度必須以產(chǎn)權管理為核心，以財務管理為主線，以財務制度為依據(jù)，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代產(chǎn)權制度管理的思想。2、明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權、監(jiān)督權三權分立的原則。3、明確財務綜合管理和分層管理思想的原則要求從整體角度對財務戰(zhàn)略定位對財務管理行為統(tǒng)一規(guī)范以制度管理代替?zhèn)€人管理以分層管理思想指導具體管理實踐

第三節(jié)