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文檔簡介
財務智慧財務智慧1財務智慧知識不如方法方法不如智慧財務智慧財務智慧知識不如方法財務智慧2財務智慧只要世界上存在說謊者和盜竊犯,他們中的一些人就會進行欺詐和貪污。用筆來偷你的錢要比用槍來搶你的錢要容易得多。財務智慧3數(shù)字未必可靠公司A公司B營業(yè)收入200200營業(yè)成本80100營業(yè)毛利潤120100銷售管理費用8090營業(yè)凈利潤4010營業(yè)外損益-10-15經(jīng)常利益30-5法人稅等200非常損益200稅后純利30-5純利潤率15%-2.5%財務智慧哪個是好的投資目標?(單位:萬元)數(shù)字未必可靠公司A公司B營業(yè)收入200200營業(yè)成本4問題:財務智慧什么時候收入可以入賬?A貨款收到的時候。B發(fā)票開出的時候。C產(chǎn)品或服務交付的時候。問題:財務智慧A貨款收到的時候。5經(jīng)營者為什么會對“創(chuàng)造利潤”興致勃勃?財務智慧最終只能依靠自己。
為什么證券分析師和注冊會計師的監(jiān)督能力有限?經(jīng)營者為什么會對“創(chuàng)造利潤”興致勃勃?財務智慧6我門有三張報表可以看財務智慧損益表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表只有結合起來詳細解讀,才可能在一定程度上掌握企業(yè)現(xiàn)狀。我門有三張報表可以看財務智慧損益表只有結7資產(chǎn)負債表,應該如何解讀?股東權益=資產(chǎn)-負債“負債”與“股東權益”所顯示的是企業(yè)如何籌集資金,“資產(chǎn)”欄所顯示的是這些資金投入何處。資產(chǎn)負債表將企業(yè)自何處籌集資金,又將其投入何處全部體現(xiàn)出來,所以它顯示的是企業(yè)運營的根本。財務智慧資產(chǎn)負債表,應該如何解讀?財務智慧8
資產(chǎn)確如賬面金額所示的嗎?財務智慧某些資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金嗎?固定資產(chǎn)到底是什么?資產(chǎn)確如賬面金額所示的嗎?財務智慧某些資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金嗎9資產(chǎn)分為三種類型:1.具有實際賬面價值的資產(chǎn)2.賬面價值不確定的資產(chǎn)3.需要分期攤提的資產(chǎn)記?。嘿Y產(chǎn)不是越多越好,關鍵是什么資產(chǎn)多。財務智慧資產(chǎn)分為三種類型:記?。嘿Y產(chǎn)不是越多越好,關鍵是什么資產(chǎn)多。10負債可分為兩種類型:1.所有的借貸2.應計負債與利潤遞延——準備金和預收收益財務智慧記?。贺搨皇窃缴僭胶?,關鍵是什么負債多。負債可分為兩種類型:財務智慧記?。贺搨皇窃缴僭胶?,關鍵是11損益表暗藏玄機,應該如何識破?損益表向我們展示了完成了上述兩項流程后,究竟會收獲多少利益,即經(jīng)營結果。財務智慧損益表暗藏玄機,應該如何識破?損益表向我們展示了完成了12總收入是損益表的基礎,數(shù)額越高,獲利數(shù)字自然也越大。正因為如此,企業(yè)才會不想方設法提高營業(yè)額。財務智慧總收入是損益表的基礎,數(shù)額越高,獲利數(shù)財務智慧13財務智慧正確解讀現(xiàn)金流量表最不易操作的財務報表。財務智慧正確解讀現(xiàn)金流量表14營業(yè)現(xiàn)金流量——體現(xiàn)企業(yè)從主營業(yè)務中所賺的現(xiàn)金數(shù)量投資現(xiàn)金流量——體現(xiàn)公司為求發(fā)展,于何處投入多少現(xiàn)金融資現(xiàn)金流量——體現(xiàn)借貸多少資金,又償還了多少財務智慧財務智慧15由現(xiàn)金流量動向,可以獲悉企業(yè)是否真正成長。投資現(xiàn)金流量控制在營業(yè)現(xiàn)金流量的收益范圍內(nèi),企業(yè)運營狀況最為理想。財務智慧由現(xiàn)金流量動向,可以獲悉企業(yè)是否財務智慧16財務智慧想要利用權責發(fā)生制制造獲利,只須在會計允許的范圍內(nèi),最大限度提前計算收入,并盡量延遲計算支付費用的時間即可。財務智慧想要利用權責發(fā)生制制造獲利,只須在會17驗證獲利本質(zhì)的第一個方法:損益表Vs現(xiàn)金流量表權責發(fā)生額(稅后純利+非常損失-非常利益)—營業(yè)現(xiàn)金流量權責發(fā)生額越高,表示利益性質(zhì)越有問題權責發(fā)生額過高,則表示企業(yè)在賬面上計入了過多尚未轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的獲利。財務智慧驗證獲利本質(zhì)的第一個方法:財務智慧18驗證獲利本質(zhì)的第二個方法:損益表Vs資產(chǎn)負債表面對獲利金額增加,但資產(chǎn)收益率一直在下滑的企業(yè)時,我們必須對其獲利本質(zhì)加以注意。成長正長的企業(yè)所具備的特性就是資產(chǎn)運用更具效率。財務智慧驗證獲利本質(zhì)的第二個方法:財務智慧19財務智慧破解會計操作的秘密財務智慧破解會計操作的秘密20會計操作方式看似種類繁多,其實只有三種。1.借助損益表虛增獲利2.借助資產(chǎn)負債表虛增獲利3.通過合并報表虛增獲利財務智慧會計操作方式看似種類繁多,其實只有三種。財務智慧21借助損益表虛增獲利財務智慧最大限度提前認列獲利最大限度延遲認列支出費用借助損益表虛增獲利財務智慧22最大限度提前認列獲利:方法一:在客戶尚未具備付款義務時(貨物已出,但顧客尚未驗收等),提前認列收益方法二:就多年服務事項與客戶簽約,將原須分數(shù)年認列的營業(yè)額提前認列方法三:請求關系密切的生意伙伴購買己方商品,我方下期再予以購回財務智慧最大限度提前認列獲利:財務智慧23重點:財務智慧這么做對財務報表的影響是,企業(yè)的營業(yè)額或凈利潤雖然有所增加,但由于增加的部分是“應收賬款”,所以,現(xiàn)金流量表上的營業(yè)現(xiàn)金流量不會呈現(xiàn)出增長。重點:財務智慧這么做對財務報表的影響是,企業(yè)的營業(yè)額24最大限度延遲認列支出費用將費用資本化最大限度推遲攤提最大限度延遲攤提時間用直線折舊法取代加速折舊法拖延減損資產(chǎn)的重估或攤提時間不認列足額準備金財務智慧最大限度延遲認列支出費用財務智慧25借助資產(chǎn)負債表虛增獲利財務智慧膨脹資產(chǎn)竭力避免認列負債借助資產(chǎn)負債表虛增獲利財務智慧膨脹資產(chǎn)26膨脹資產(chǎn)售出屬賬外利益范疇的股票或土地,借以制造獲利售出屬賬外利益范疇的土地或建筑物,然后再進行回租利用并購、重組等機會,重新評估固定資產(chǎn),使認列費用或收益方式趨向自身利益財務智慧膨脹資產(chǎn)財務智慧27竭力避免認列負債不認列準備金將以往提計的準備金挪做他用財務智慧要點:對“營業(yè)額呈增長狀態(tài),準備金卻相應減少”的企業(yè),必須多加留意。那些鼠目寸光、只顧眼前利益的挪用準備金的企業(yè),已經(jīng)為自己預埋了很大的風險。竭力避免認列負債財務智慧要點:28通過合并報表虛增獲利收購市值低于自家公司的企業(yè)最大限度延長商譽的攤提期限將子公司的部分股票以高價賣給第三方,借助股權變動損益虛增獲利財務智慧通過合并報表虛增獲利財務智慧29利用并購拉升獲利時,選擇什么對象財務智慧例子:A公司的市贏率為80,前期利潤為200萬,市值16000萬如果想把利潤提高到400萬他該購買什么企業(yè)?找一家利潤是200萬,但市贏率為12的企業(yè),需要資金是2400萬收購的訣竅在于:購買便宜的公司利用并購拉升獲利時,選擇什么對象財務智慧例子:A公司的市贏率30問題的關鍵是商譽效應。財務智慧什么是商譽?必須注意:商譽這一無行資產(chǎn)不具備折現(xiàn)價值。問題的關鍵是商譽效應。財務智慧31必須注意股權公允價值變動損益財務智慧財務智慧32ENDEND33財務智慧財務智慧34財務智慧知識不如方法方法不如智慧財務智慧財務智慧知識不如方法財務智慧35財務智慧只要世界上存在說謊者和盜竊犯,他們中的一些人就會進行欺詐和貪污。用筆來偷你的錢要比用槍來搶你的錢要容易得多。財務智慧36數(shù)字未必可靠公司A公司B營業(yè)收入200200營業(yè)成本80100營業(yè)毛利潤120100銷售管理費用8090營業(yè)凈利潤4010營業(yè)外損益-10-15經(jīng)常利益30-5法人稅等200非常損益200稅后純利30-5純利潤率15%-2.5%財務智慧哪個是好的投資目標?(單位:萬元)數(shù)字未必可靠公司A公司B營業(yè)收入200200營業(yè)成本37問題:財務智慧什么時候收入可以入賬?A貨款收到的時候。B發(fā)票開出的時候。C產(chǎn)品或服務交付的時候。問題:財務智慧A貨款收到的時候。38經(jīng)營者為什么會對“創(chuàng)造利潤”興致勃勃?財務智慧最終只能依靠自己。
為什么證券分析師和注冊會計師的監(jiān)督能力有限?經(jīng)營者為什么會對“創(chuàng)造利潤”興致勃勃?財務智慧39我門有三張報表可以看財務智慧損益表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表只有結合起來詳細解讀,才可能在一定程度上掌握企業(yè)現(xiàn)狀。我門有三張報表可以看財務智慧損益表只有結40資產(chǎn)負債表,應該如何解讀?股東權益=資產(chǎn)-負債“負債”與“股東權益”所顯示的是企業(yè)如何籌集資金,“資產(chǎn)”欄所顯示的是這些資金投入何處。資產(chǎn)負債表將企業(yè)自何處籌集資金,又將其投入何處全部體現(xiàn)出來,所以它顯示的是企業(yè)運營的根本。財務智慧資產(chǎn)負債表,應該如何解讀?財務智慧41
資產(chǎn)確如賬面金額所示的嗎?財務智慧某些資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金嗎?固定資產(chǎn)到底是什么?資產(chǎn)確如賬面金額所示的嗎?財務智慧某些資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金嗎42資產(chǎn)分為三種類型:1.具有實際賬面價值的資產(chǎn)2.賬面價值不確定的資產(chǎn)3.需要分期攤提的資產(chǎn)記?。嘿Y產(chǎn)不是越多越好,關鍵是什么資產(chǎn)多。財務智慧資產(chǎn)分為三種類型:記?。嘿Y產(chǎn)不是越多越好,關鍵是什么資產(chǎn)多。43負債可分為兩種類型:1.所有的借貸2.應計負債與利潤遞延——準備金和預收收益財務智慧記住:負債不是越少越好,關鍵是什么負債多。負債可分為兩種類型:財務智慧記住:負債不是越少越好,關鍵是44損益表暗藏玄機,應該如何識破?損益表向我們展示了完成了上述兩項流程后,究竟會收獲多少利益,即經(jīng)營結果。財務智慧損益表暗藏玄機,應該如何識破?損益表向我們展示了完成了45總收入是損益表的基礎,數(shù)額越高,獲利數(shù)字自然也越大。正因為如此,企業(yè)才會不想方設法提高營業(yè)額。財務智慧總收入是損益表的基礎,數(shù)額越高,獲利數(shù)財務智慧46財務智慧正確解讀現(xiàn)金流量表最不易操作的財務報表。財務智慧正確解讀現(xiàn)金流量表47營業(yè)現(xiàn)金流量——體現(xiàn)企業(yè)從主營業(yè)務中所賺的現(xiàn)金數(shù)量投資現(xiàn)金流量——體現(xiàn)公司為求發(fā)展,于何處投入多少現(xiàn)金融資現(xiàn)金流量——體現(xiàn)借貸多少資金,又償還了多少財務智慧財務智慧48由現(xiàn)金流量動向,可以獲悉企業(yè)是否真正成長。投資現(xiàn)金流量控制在營業(yè)現(xiàn)金流量的收益范圍內(nèi),企業(yè)運營狀況最為理想。財務智慧由現(xiàn)金流量動向,可以獲悉企業(yè)是否財務智慧49財務智慧想要利用權責發(fā)生制制造獲利,只須在會計允許的范圍內(nèi),最大限度提前計算收入,并盡量延遲計算支付費用的時間即可。財務智慧想要利用權責發(fā)生制制造獲利,只須在會50驗證獲利本質(zhì)的第一個方法:損益表Vs現(xiàn)金流量表權責發(fā)生額(稅后純利+非常損失-非常利益)—營業(yè)現(xiàn)金流量權責發(fā)生額越高,表示利益性質(zhì)越有問題權責發(fā)生額過高,則表示企業(yè)在賬面上計入了過多尚未轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的獲利。財務智慧驗證獲利本質(zhì)的第一個方法:財務智慧51驗證獲利本質(zhì)的第二個方法:損益表Vs資產(chǎn)負債表面對獲利金額增加,但資產(chǎn)收益率一直在下滑的企業(yè)時,我們必須對其獲利本質(zhì)加以注意。成長正長的企業(yè)所具備的特性就是資產(chǎn)運用更具效率。財務智慧驗證獲利本質(zhì)的第二個方法:財務智慧52財務智慧破解會計操作的秘密財務智慧破解會計操作的秘密53會計操作方式看似種類繁多,其實只有三種。1.借助損益表虛增獲利2.借助資產(chǎn)負債表虛增獲利3.通過合并報表虛增獲利財務智慧會計操作方式看似種類繁多,其實只有三種。財務智慧54借助損益表虛增獲利財務智慧最大限度提前認列獲利最大限度延遲認列支出費用借助損益表虛增獲利財務智慧55最大限度提前認列獲利:方法一:在客戶尚未具備付款義務時(貨物已出,但顧客尚未驗收等),提前認列收益方法二:就多年服務事項與客戶簽約,將原須分數(shù)年認列的營業(yè)額提前認列方法三:請求關系密切的生意伙伴購買己方商品,我方下期再予以購回財務智慧最大限度提前認列獲利:財務智慧56重點:財務智慧這么做對財務報表的影響是,企業(yè)的營業(yè)額或凈利潤雖然有所增加,但由于增加的部分是“應收賬款”,所以,現(xiàn)金流量表上的營業(yè)現(xiàn)金流量不會呈現(xiàn)出增長。重點:財務智慧這么做對財務報表的影響是,企業(yè)的營業(yè)額57最大限度延遲認列支出費用將費用資本化最大限度推遲攤提最大限度延遲攤提時間用直線折舊法取代加速折舊法拖延減損資產(chǎn)的重估或攤提時間不認列足額準備金財務智慧最大限度延遲認列支出費用財務智慧58借助資產(chǎn)負債
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