認知財務管理-課件

財務管理——第1講認知財務管理財務管理——第1講認知財務管理1課程內容認知財務管理時間價值與利息率項目財務評價財務報表分析杠桿原理課程內容認知財務管理第1講認知財務管理您印象中的財務管理是什么？財務管理與其他職能管理有何不同？您如何看待財務管理在企業(yè)管理中的地位？財務管理在您單位中的現(xiàn)實地位如何？您如何評價？如何才能更好地開展財務管理工作？思考：第1講認知財務管理您印象中的財務管理是什么？思考：第一節(jié)企業(yè)財務管理的內涵一、企業(yè)經營過程的價值分析企業(yè)經營過程的實質是價值創(chuàng)造過程；價值創(chuàng)造過程的實質是通過對資本要素的運作實現(xiàn)資本增值過程；資本要素運作的過程實質是資本（金）運動的過程；對經營活動的管理涉及外在和內在兩個方面；對企業(yè)經營過程中資本（金）運動的管理即為財務管理。第1講認知財務管理企業(yè)外借企業(yè)自有企業(yè)資金流動資金固定資金對外投資貨幣資金儲備資金生產資金成品資金結算資金補償生產消耗企業(yè)純收益補償固定資產消耗補償流動資產消耗稅金利潤供銷產固定資產更新再生產擴大再生產企業(yè)基礎設施人力資源管理技術開發(fā)采購管理材料儲運生產加工成品儲備成品運輸市場營銷售后服務企業(yè)利潤資金運動第一節(jié)企業(yè)財務管理的內涵一、企業(yè)經營過程的價值分析企業(yè)第一節(jié)企業(yè)財務管理的內涵■基于企業(yè)再生產過程中客觀存在的資金運動和財務關系而產生的，利用價值形式對企業(yè)再生產過程進行管理的一種經濟管理工作。

——理解：1.本質是一項經濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分；

2.是對企業(yè)生產經營過程價值方面的管理；3.對象是財務活動和財務關系。

第1講認知財務管理二、企業(yè)財務管理的含義第一節(jié)企業(yè)財務管理的內涵■基于企業(yè)再生產（一）財務活動：以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收付活動的總稱

◆籌資活動

◆投資活動

◆營運活動

◆分配活動第二節(jié)財務管理的對象和原則

三、財務管理的對象——財務活動與財務關系資金籌集資金投放與運營資金收入與分配第1講認知財務管理企業(yè)外借企業(yè)自籌企業(yè)資金流動資金固定資金對外投資貨幣資金儲備資金生產資金成品資金結算資金補償生產消耗企業(yè)純收益補償固定資產消耗補償流動資產消耗稅金利潤供銷產（一）財務活動：以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收付活動的總稱第二節(jié)（二）財務關系

企業(yè)在組織資本運動過程中與各利益相關者發(fā)生的經濟關系。第1講認知財務管理三、財務管理的對象——財務活動與財務關系政府內部各單位員工債務人受資人債權人投資人企業(yè)（二）財務關系第1講認知財務管理三、財務管理的對象——財目標是行為的導向，決定和影響行為的后果。是財務管理工作所要達到的目的、所追求的境界。第1講認知財務管理四、財務管理目標（一）財務管理目標的含義目標是行為的導向，決定和影響行為的后果。第1講認知財務管第1講認知財務管理四、財務管理目標企業(yè)的產權關系分析→股東財富最大化價值管理的誤區(qū)→股東至上斯塔特的利害關系者順序：員工、消費者、供應商、銀行家、政府、股東，認為“為了使最后的股東獲得增大的價值，企業(yè)必須給增值過程中的其他利害關系者也提供價值?！保ǘ┴攧展芾砟繕说亩ㄎ弧蓶|財富最大化第1講認知財務管理四、財務管理目標企業(yè)的產權關系分析→股第1講認知財務管理四、財務管理目標企業(yè)是一種“合作關系”合作、共贏企業(yè)（二）財務管理目標的定位——企業(yè)價值最大化第1講認知財務管理四、財務管理目標企業(yè)是一種“合作關系”1.所有者與經營者的矛盾和協(xié)調

“委托—代理”成本的客觀存在及其后果

◆解聘◆接收◆激勵加大違規(guī)成本正向挖掘潛力員工持股股票期權MBO年薪制人力資本入股第1講認知財務管理四、財務管理目標（三）財務管理目標的協(xié)調1.所有者與經營者的矛盾和協(xié)調加大違規(guī)成本正向挖掘潛力員工持2.所有者與債權人的利益沖突

隨意改變資金用途、高風險運行和舉借新債。

◆限制性條款◆提前收回貸款◆不再放貸或提高利率第1講認知財務管理四、財務管理目標（三）財務管理目標的協(xié)調2.所有者與債權人的利益沖突第1講認知財務管理四、財務3.企業(yè)內部各單位（部門）之間的利益沖突

業(yè)績評價點的差異導致價值取向的差別

◆完善業(yè)績評價機制◆加強部門協(xié)調與協(xié)作第1講認知財務管理四、財務管理目標（三）財務管理目標的協(xié)調3.企業(yè)內部各單位（部門）之間的利益沖突第1講認知財務新欣藥品制造公司只生產一種膠囊，它的銷售策略是將藥品出售給批發(fā)商，再由批發(fā)商將藥品銷往各地。在新欣公司中，設有包括銷售和生產在內的多個分部，其中對銷售部門實行以銷售收益率評價其工作業(yè)績的考核辦法，對生產部門則是根據(jù)藥品的平均單位成本進行工作評估。該公司每月大致生產10萬粒膠囊。公司上月?lián)p益表部分資料如下：銷售收入（97,000件、單價5.00元/件）485,000銷售成本(97,000件、單位成本4.50元/件)436,500銷售利潤48,500減:管理費用-26,000稅前凈收益22,500A公司是新欣藥品公司最大的客戶，每個新欣都以5元的單價銷售10，000單位的膠囊給A公司。上月，A通知新欣的銷售部門，以后每月他們將多購買5000單位的藥品，但是多購買的5000單位藥品的價格必須是4元。新欣公司的財務部門認為4元的出價太低，不足以彌補藥品的單位生產成本：案例討論1：新欣藥品公司新欣藥品制造公司只生產一種膠囊，它的銷售策略是將藥品單位平均生產成本每月生產100,000單位每月生產105,000單位直接人工及材料（變動成本）其他生產費用(變動及固定成本合計)3.001.503.001.46平均總生產成本4.504.46假定：新欣藥品公司具有每月生產這5000單位藥品的剩余生產能力?！疽蟆浚?）新欣藥品公司是否應接受A公司的這項要約？為什么？（2）銷售部門和生產部門對這項要約態(tài)度如何？為什么？（3）如果銷售部門和生產部門對這項要約態(tài)度與公司總體利益不相符，你會如何處理？為什么？案例討論1：新欣藥品公司單位平均生產成本每月生產100,000單位每月生產105,0案例討論1：新欣藥品公司若不接受：

A客戶業(yè)務收益：10000×(5-4.5)=5000公司總收益：100000×(5-4.5)=50000若接受：

←→10000×(5-4.46)+5000×(4-4.46)=3100←→100000×(5-4.46)+5000×(4-4.46)=51700其他費用模型：y=a+bx，則：b=0.66a=840004>3+0.66=3.66，邊際貢獻大于零改變對銷售部門的考核方式4.5>4.46，固定成本被攤薄案例討論1：新欣藥品公司若不接受：案例討論2：獵人的想法【資料】一條獵狗將兔子趕出了窩，一直追趕它，追了很久仍舊沒有將兔子捉到。牧羊犬見狀譏笑獵狗道：“你們兩個之間小的反而跑的快得多?！鲍C狗不屑地回答說：“你不知道我們兩個的跑完全是不同的！我僅僅為了一頓飯而跑，它卻是為了性命而跑呀！”這話被獵人聽到了，獵人思忖：“獵狗說的對啊，我要得到更多的獵物，那就得想個好法子?！庇谑撬仲I了幾條獵狗，承諾凡是能夠捉到兔子的，都可以根據(jù)數(shù)量得到相應的骨頭，捉不到就沒有飯吃?！締栴}討論】您認為獵人的這一招如何？案例討論2：獵人的想法【資料】一條獵狗將兔子趕出了窩，一直追財務管理——第1講認知財務管理財務管理——第1講認知財務管理18課程內容認知財務管理時間價值與利息率項目財務評價財務報表分析杠桿原理課程內容認知財務管理第1講認知財務管理您印象中的財務管理是什么？財務管理與其他職能管理有何不同？您如何看待財務管理在企業(yè)管理中的地位？財務管理在您單位中的現(xiàn)實地位如何？您如何評價？如何才能更好地開展財務管理工作？思考：第1講認知財務管理您印象中的財務管理是什么？思考：第一節(jié)企業(yè)財務管理的內涵一、企業(yè)經營過程的價值分析企業(yè)經營過程的實質是價值創(chuàng)造過程；價值創(chuàng)造過程的實質是通過對資本要素的運作實現(xiàn)資本增值過程；資本要素運作的過程實質是資本（金）運動的過程；對經營活動的管理涉及外在和內在兩個方面；對企業(yè)經營過程中資本（金）運動的管理即為財務管理。第1講認知財務管理企業(yè)外借企業(yè)自有企業(yè)資金流動資金固定資金對外投資貨幣資金儲備資金生產資金成品資金結算資金補償生產消耗企業(yè)純收益補償固定資產消耗補償流動資產消耗稅金利潤供銷產固定資產更新再生產擴大再生產企業(yè)基礎設施人力資源管理技術開發(fā)采購管理材料儲運生產加工成品儲備成品運輸市場營銷售后服務企業(yè)利潤資金運動第一節(jié)企業(yè)財務管理的內涵一、企業(yè)經營過程的價值分析企業(yè)第一節(jié)企業(yè)財務管理的內涵■基于企業(yè)再生產過程中客觀存在的資金運動和財務關系而產生的，利用價值形式對企業(yè)再生產過程進行管理的一種經濟管理工作。

——理解：1.本質是一項經濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分；

2.是對企業(yè)生產經營過程價值方面的管理；3.對象是財務活動和財務關系。

第1講認知財務管理二、企業(yè)財務管理的含義第一節(jié)企業(yè)財務管理的內涵■基于企業(yè)再生產（一）財務活動：以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收付活動的總稱

◆籌資活動

◆投資活動

◆營運活動

◆分配活動第二節(jié)財務管理的對象和原則

三、財務管理的對象——財務活動與財務關系資金籌集資金投放與運營資金收入與分配第1講認知財務管理企業(yè)外借企業(yè)自籌企業(yè)資金流動資金固定資金對外投資貨幣資金儲備資金生產資金成品資金結算資金補償生產消耗企業(yè)純收益補償固定資產消耗補償流動資產消耗稅金利潤供銷產（一）財務活動：以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收付活動的總稱第二節(jié)（二）財務關系

企業(yè)在組織資本運動過程中與各利益相關者發(fā)生的經濟關系。第1講認知財務管理三、財務管理的對象——財務活動與財務關系政府內部各單位員工債務人受資人債權人投資人企業(yè)（二）財務關系第1講認知財務管理三、財務管理的對象——財目標是行為的導向，決定和影響行為的后果。是財務管理工作所要達到的目的、所追求的境界。第1講認知財務管理四、財務管理目標（一）財務管理目標的含義目標是行為的導向，決定和影響行為的后果。第1講認知財務管第1講認知財務管理四、財務管理目標企業(yè)的產權關系分析→股東財富最大化價值管理的誤區(qū)→股東至上斯塔特的利害關系者順序：員工、消費者、供應商、銀行家、政府、股東，認為“為了使最后的股東獲得增大的價值，企業(yè)必須給增值過程中的其他利害關系者也提供價值?！保ǘ┴攧展芾砟繕说亩ㄎ弧蓶|財富最大化第1講認知財務管理四、財務管理目標企業(yè)的產權關系分析→股第1講認知財務管理四、財務管理目標企業(yè)是一種“合作關系”合作、共贏企業(yè)（二）財務管理目標的定位——企業(yè)價值最大化第1講認知財務管理四、財務管理目標企業(yè)是一種“合作關系”1.所有者與經營者的矛盾和協(xié)調

“委托—代理”成本的客觀存在及其后果

◆解聘◆接收◆激勵加大違規(guī)成本正向挖掘潛力員工持股股票期權MBO年薪制人力資本入股第1講認知財務管理四、財務管理目標（三）財務管理目標的協(xié)調1.所有者與經營者的矛盾和協(xié)調加大違規(guī)成本正向挖掘潛力員工持2.所有者與債權人的利益沖突

隨意改變資金用途、高風險運行和舉借新債。

◆限制性條款◆提前收回貸款◆不再放貸或提高利率第1講認知財務管理四、財務管理目標（三）財務管理目標的協(xié)調2.所有者與債權人的利益沖突第1講認知財務管理四、財務3.企業(yè)內部各單位（部門）之間的利益沖突

業(yè)績評價點的差異導致價值取向的差別

◆完善業(yè)績評價機制◆加強部門協(xié)調與協(xié)作第1講認知財務管理四、財務管理目標（三）財務管理目標的協(xié)調3.企業(yè)內部各單位（部門）之間的利益沖突第1講認知財務新欣藥品制造公司只生產一種膠囊，它的銷售策略是將藥品出售給批發(fā)商，再由批發(fā)商將藥品銷往各地。在新欣公司中，設有包括銷售和生產在內的多個分部，其中對銷售部門實行以銷售收益率評價其工作業(yè)績的考核辦法，對生產部門則是根據(jù)藥品的平均單位成本進行工作評估。該公司每月大致生產10萬粒膠囊。公司上月?lián)p益表部分資料如下：銷售收入（97,000件、單價5.00元/件）485,000銷售成本(97,000件、單位成本4.50元/件)436,500銷售利潤48,500減:管理費用-26,000稅前凈收益22,500A公司是新欣藥品公司最大的客戶，每個新欣都以5元的單價銷售10，000單位的膠囊給A公司。上月，A通知新欣的銷售部門，以后每月他們將多購買5000單位的藥品，但是多購買的5000單位藥品的價格必須是4元。新欣公司的財務部門認為4元的出價太低，不足以彌補藥品的單位生產成本：案例討論1：新欣藥品公司新欣藥品制造公司只生產一種膠囊，它的銷售策略是將藥品單位平均生產成本每月生產100,000單位每月生產105,000單位直接人工及材料（變動成本）其他生產費用(變動及固定成本合計)3.001.503.001.46平均總生產成本4.504.46假定：新欣藥品公司具有每月生產這5000單位藥品的剩余生產能力?！疽蟆浚?）新欣藥品公司是否應接受A公司的這項要約？為什么？（2）銷售部門和生產部門對這項要約態(tài)度如何？為什么？（3）如果銷售部門和生產部門對這項要約態(tài)度與公司總體利益不相符，你會如何處理？為什么？案例討論1：新欣藥品公司單位平均生產成本每