人大經(jīng)濟(jì)金融課件 金融中介學(xué)課件 第九章

第三篇金融中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管第九章金融監(jiān)管概述第十章銀行類金融中介監(jiān)管第十一章非銀行類金融中介監(jiān)管第九章金融監(jiān)管概述學(xué)習(xí)目標(biāo)●理解金融監(jiān)管的必要性和金融監(jiān)管的一般理論●掌握金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則●掌握金融監(jiān)管的內(nèi)容●了解金融監(jiān)管體制第一節(jié)金融監(jiān)管的必要性一、金融監(jiān)管的內(nèi)涵金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。從詞義上講，金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實施的全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展。金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律規(guī)定對整個金融業(yè)(包括金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù))實施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管在上述涵義之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織的監(jiān)管等內(nèi)容。二、金融監(jiān)管的必要性（一）金融監(jiān)管的現(xiàn)實理由：對金融危機(jī)的防范金融危機(jī)對受害國造成了極大的負(fù)面影響，雖然金融危機(jī)由多種因素導(dǎo)致，但金融監(jiān)管不力也是其中的一個重要原因。(二)金融監(jiān)管的內(nèi)在原因：對市場失靈的補救1、金融市場可能存在不完全競爭2、金融市場上的負(fù)外部效應(yīng)尤其嚴(yán)重3、信息不對稱導(dǎo)致金融交易的低效率三、金融監(jiān)管的一般理論(一)社會利益論(二)社會選擇論(三)特殊利益論(四)追逐論(五)管制新論四、金融監(jiān)管的目標(biāo)金融監(jiān)管的目標(biāo)可以分4個層次來理解：一是保證金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營活動從而保證金融體系的安全；二是保護(hù)知情較少者的利益；三是創(chuàng)造公平競爭的環(huán)境，促使金融業(yè)在競爭的基礎(chǔ)上提高效率；四是確保金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)保持一致。前兩個是最直接、也是最基本的目標(biāo)，后兩者可以說是在前者的基礎(chǔ)上衍生出來的。五、金融監(jiān)管的基本原則(一)監(jiān)管主體的獨立性原則(二)依法監(jiān)管原則(三)“內(nèi)控”和“外控”相結(jié)合的原則(四)穩(wěn)健運營與風(fēng)險預(yù)防原則(五)母國與東道國共同監(jiān)管原則第二節(jié)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容

一、市場準(zhǔn)入的監(jiān)管市場準(zhǔn)入是所有國家金融監(jiān)管的起點，通過市場準(zhǔn)入的控制，可以將那些可能對存款人利益或金融體系健康運營造成危害的金融機(jī)構(gòu)拒之門外。對市場準(zhǔn)入的監(jiān)管可以從以下兩個方面考慮：（一）該金融機(jī)構(gòu)有無存在的必要性1、符合國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要2、符合金融業(yè)發(fā)展的政策和方向3、符合分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的規(guī)定4、符合合理布局、公平競爭的要求(二)該金融機(jī)構(gòu)有無存在的可能性1、具有符合規(guī)定的本外幣資本金。2、具有符合任職資格條件的法定代表人、高級管理人員和占相當(dāng)比例的有一定工作經(jīng)驗的從業(yè)人員。3、具有周密的經(jīng)營計劃、合理的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和嚴(yán)格的內(nèi)控制度。4、具有固定的營業(yè)場所和安全、消防及與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。二、市場運作過程的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)一旦進(jìn)入市場，金融風(fēng)險就不可避免。加強市場運作過程的監(jiān)管，可以從以下幾個方面入手：1、資本金充足率的要求。2、流動性的要求。3、業(yè)務(wù)范圍的限制。4、貸款風(fēng)險的控制。5、外匯風(fēng)險管理。6、準(zhǔn)備金管理三、市場退退出的監(jiān)管管市場退出的的監(jiān)管是和和市場準(zhǔn)入入的監(jiān)管相相對應(yīng)的。。出于審慎慎監(jiān)管的目目的，監(jiān)管管機(jī)構(gòu)有必必要對金融融機(jī)構(gòu)的倒倒閉和清算算進(jìn)行有力力的監(jiān)管，，做到善始始善終，完完成金融監(jiān)監(jiān)管的全過過程。各國對金融融機(jī)構(gòu)的市市場退出的的監(jiān)管都通通過法律予予以明確，，都有很細(xì)細(xì)致的技術(shù)術(shù)性規(guī)定。。我國對金金融機(jī)構(gòu)的的市場退出出也是由法法律予以規(guī)規(guī)定的，一一般有以下下幾種主要要形式：解散、被撤銷銷和關(guān)閉、接接管、破產(chǎn)、、購并、改制制第三節(jié)金金融中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營營與綜合經(jīng)營營一、分業(yè)經(jīng)營營與綜合經(jīng)營營(一)分業(yè)經(jīng)經(jīng)營與分離銀銀行制度分業(yè)經(jīng)營是指指對金融中介介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范范圍進(jìn)行某種種程度的“分分業(yè)”管制。。按照分業(yè)管管制的程度不不同，分業(yè)經(jīng)經(jīng)營有三個層層次：第一個層次的的分業(yè)經(jīng)營是是指金融業(yè)與與非金融業(yè)的的分離；第二二層次的分業(yè)業(yè)經(jīng)營是金融融業(yè)中銀行、、證券和保險險三個子行業(yè)業(yè)的分離；第第三個層次的的分業(yè)經(jīng)營是是指銀行、證證券和保險各各子行業(yè)內(nèi)部部有關(guān)業(yè)務(wù)的的進(jìn)一步分離離(二)綜合經(jīng)經(jīng)營與全能銀銀行制度分業(yè)經(jīng)營的對對立面是綜合合經(jīng)營、聯(lián)合合經(jīng)營或通常常所說的混業(yè)業(yè)經(jīng)營，實行行綜合經(jīng)營的的金融制度被被稱作全能銀銀行制度。與分業(yè)經(jīng)營有有三個層次一一樣，綜合經(jīng)經(jīng)營也有三個個層次，即金金融業(yè)與非金金融業(yè)之間的的綜合經(jīng)營，，銀行、證券券和保險之間間的綜合經(jīng)營營以及銀行業(yè)業(yè)、證券業(yè)和和保險業(yè)內(nèi)部部的綜合經(jīng)營營。在完全意義上上的全能銀行行制度中，銀銀行可以同時時經(jīng)營商業(yè)銀銀行存貸款業(yè)業(yè)務(wù)、證券承承銷和經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)、保險業(yè)業(yè)務(wù)，還可以以持有非金融融企業(yè)的股票票。(三)分業(yè)經(jīng)經(jīng)營或綜合經(jīng)經(jīng)營對金融中中介機(jī)構(gòu)的影影響分業(yè)經(jīng)營是與與分離銀行制制度對應(yīng)的。。在嚴(yán)格的分分業(yè)經(jīng)營體制制下，銀行、、證券和保險險等各類金融融中介機(jī)構(gòu)之之間涇渭分明明，界限清楚楚，一種金融融中介機(jī)構(gòu)不不能擅自經(jīng)營營其他金融中中介機(jī)構(gòu)的業(yè)業(yè)務(wù)。綜合經(jīng)營是與與全能銀行制制度對應(yīng)的，，在管制較少少的綜合經(jīng)營營體制下，銀銀行、證券和和保險等金融融中介機(jī)構(gòu)之之間的界限是是模糊的，各各類金融中介介機(jī)構(gòu)可以交交叉經(jīng)營其他他類型的金融融中介機(jī)構(gòu)的的業(yè)務(wù)。二、分業(yè)經(jīng)營營與綜合化經(jīng)經(jīng)營的發(fā)展歷歷史（一）早期的的自然分離階階段1694年成成立的英格蘭蘭銀行，是當(dāng)當(dāng)時商業(yè)銀行行的典型代表表。繼英格蘭蘭銀行成立之之后，西方國國家的商業(yè)銀銀行紛紛成立立并獲得發(fā)展展。在這一階段，，銀行業(yè)和證證券業(yè)處于分分離狀態(tài)，但但這種分離并并不是依靠法法律規(guī)定的，，而是一種由由歷史自發(fā)形形成的自然狀狀態(tài)。這一時時期，它們各各自的業(yè)務(wù)明明確，商業(yè)銀銀行經(jīng)營的業(yè)業(yè)務(wù)是較典型型的資金存貸貸和其他信用用業(yè)務(wù)，而證證券公司則主主要經(jīng)營發(fā)行行證券和票據(jù)據(jù)承銷業(yè)務(wù)。。（二）20世世紀(jì)初期的融融合階段此時，證券業(yè)業(yè)與銀行業(yè)之之間已沒有了了業(yè)務(wù)界限。。這一階段的的銀行業(yè)務(wù)綜綜合化、自由由化，銀行業(yè)業(yè)務(wù)從存款、、貸款、匯兌兌到信托，無無所不包，銀銀行經(jīng)營活動動自由，政府府很少給以限限制。商業(yè)銀銀行通過對企企業(yè)的貸款和和股權(quán)投資，，參與競爭企企業(yè)債權(quán)、股股票發(fā)行的主主承銷權(quán)，并并從銀行的信信貸和股權(quán)參參與部門中劃劃分出證券推推銷部門，專專門從事證券券業(yè)務(wù)。（三）1929--1933年經(jīng)濟(jì)濟(jì)危機(jī)后的分分離階段1933年美美國國會通過過了《格拉斯斯—斯蒂格爾爾法案》，規(guī)規(guī)定任何以吸吸收存款為主主要資金來源源的商業(yè)銀行行，除了可以以進(jìn)行投資或或代理、經(jīng)營營指定的政府府債券、用自自有資本有限限地買賣股票票債券外，不不能同時經(jīng)營營證券投資等等長期性投資資業(yè)務(wù)；同樣樣證券公司也也不能從事吸吸收存款等商商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)。第二次次世界界大戰(zhàn)戰(zhàn)之后后，許許多國國家也也紛紛紛形成成了商商業(yè)銀銀行與與證券券公司司業(yè)務(wù)務(wù)分離離的格格局（四））20世紀(jì)紀(jì)70年代代以來來的現(xiàn)現(xiàn)代融融合階階段這一階階段西西方各各國金金融改改革的的基本本特征征是放放松管管理，，業(yè)務(wù)務(wù)更趨趨自由由化和和國際際化，，是銀銀行業(yè)業(yè)與證證券業(yè)業(yè)的高高度融融和階階段。。它與與早期期的混混業(yè)階階段有有著本本質(zhì)的的區(qū)別別，不不再是是分散散的、、小額額經(jīng)營營的方方式，，而是是由若若干實實力雄雄厚并并掌握握現(xiàn)代代通訊訊工具具、信信用手手段和和經(jīng)營營方式式的大大金融融公司司綜合合經(jīng)辦辦各類類金融融業(yè)務(wù)務(wù)，自自由從從事金金融交交易。。這時的的金融融體制制是發(fā)發(fā)達(dá)生生產(chǎn)力力的金金融體體制，，具體體表現(xiàn)現(xiàn)是高高度社社會化化、電電子化化、大大型化化以及及業(yè)務(wù)務(wù)綜合合化。。三、分分業(yè)經(jīng)經(jīng)營與與綜合合化經(jīng)經(jīng)營體體制評評價1、分分業(yè)經(jīng)經(jīng)營模模式分分業(yè)經(jīng)經(jīng)營是是指銀銀行業(yè)業(yè)與證證券業(yè)業(yè)相互互分離離，分分別由由不同同的金金融機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行經(jīng)經(jīng)營。。其特特點是是兩種種業(yè)務(wù)務(wù)嚴(yán)格格分開開，證證券公公司不不得經(jīng)經(jīng)營零零售性性存放放款業(yè)業(yè)務(wù)，，只能能從事事證券券的承承購包包銷、、分銷銷、自自營、、新產(chǎn)產(chǎn)品開開發(fā)以以及充充當(dāng)企企業(yè)兼兼并與與收購購的財財務(wù)顧顧問、、基金金管理理等業(yè)業(yè)務(wù)。。2、混混業(yè)經(jīng)經(jīng)營模模式。?；鞓I(yè)業(yè)經(jīng)營營是證證券業(yè)業(yè)和銀銀行業(yè)業(yè)相互互結(jié)合合、相相互滲滲透的的一種種經(jīng)營營方式式，混混業(yè)經(jīng)經(jīng)營以以德國國、瑞瑞士、、法國國等歐歐洲大大陸國國家為為典型型代表表。這這種混混業(yè)經(jīng)經(jīng)營模模式又又被稱稱為““全能能銀行行制度度”，，它與與分離離型模模式完完全不不同。。第四節(jié)節(jié)金金融融監(jiān)管管體制制一、集集中監(jiān)監(jiān)管體體制集中監(jiān)監(jiān)管體體制就就是把把金融融業(yè)作作為一一個整整體統(tǒng)統(tǒng)一進(jìn)進(jìn)行監(jiān)監(jiān)管，，由一一個監(jiān)監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)，，一般般是該該國的的中央央銀行行，全全面承承擔(dān)監(jiān)監(jiān)管職職責(zé)。。因此此，集集中監(jiān)監(jiān)管體體制有有時又又稱為為“一一元化化”監(jiān)監(jiān)管體體制。。集中中監(jiān)管管體制制的優(yōu)優(yōu)勢：：成本本優(yōu)勢勢；適適應(yīng)性性較強強；責(zé)責(zé)任明明確目前，實實行集中中監(jiān)管體體制的還還有澳大大利亞、、比利時時、奧地地利、意意大利、、盧森堡堡、荷蘭蘭、加拿拿大、新新西蘭、、瑞士和和瑞典等等國家。。二、分業(yè)業(yè)監(jiān)管體體制與集中監(jiān)監(jiān)管體制制相反，，分業(yè)監(jiān)監(jiān)管體制制是根據(jù)據(jù)金融業(yè)業(yè)內(nèi)不同同的機(jī)構(gòu)構(gòu)主體及及其業(yè)務(wù)務(wù)范圍的的劃分而而分別進(jìn)進(jìn)行監(jiān)管管的體制制，一般般由多個個金融監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)共同承承擔(dān)監(jiān)管管責(zé)任，，因而又又稱為““多元化化”監(jiān)管管體制。。分業(yè)監(jiān)管管體制的的優(yōu)勢：：監(jiān)管專專業(yè)化優(yōu)優(yōu)勢；監(jiān)監(jiān)管競爭爭優(yōu)勢。。目前，實實行分業(yè)業(yè)監(jiān)管體體制的國國家有美美國、法法國、西西班牙、、新加坡坡、芬蘭蘭、丹麥麥等。三、我國國金融監(jiān)監(jiān)管體制制的形成成與發(fā)展展我國金融融監(jiān)管體體制的形形成和發(fā)發(fā)展與我我國金融融體制、、特別是是中央銀銀行制度度的變革革緊密相相關(guān)。我國從1994年開始始了金融融體制改改革。改改革的重重點是加加強中央央銀行的的獨立性性、專業(yè)業(yè)銀行的的商業(yè)化化、整頓頓金融秩秩序和規(guī)規(guī)范業(yè)務(wù)務(wù)領(lǐng)域等等。我國金