企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警淄博職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院楊華內(nèi)容摘要短期償債能力指標(biāo)

長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)2活動(dòng)1短期償債能力指標(biāo)123短期償債能力的相關(guān)概念

衡量短期償債能力的指標(biāo)及其分析要點(diǎn)短期償債能力的比較分析

3活動(dòng)1短期償債能力指標(biāo)一、短期償債能力的相關(guān)概念（一）短期償債能力的定義短期償債能力，是指企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。一個(gè)企業(yè)短期償債能力的大小，要看流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的多少和質(zhì)量狀況。短期償債能力是會(huì)計(jì)報(bào)表使用者普遍關(guān)心的問題，有利于管理當(dāng)局了解企業(yè)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力的大小；有利于投資者了解企業(yè)盈利能力的高低和投資機(jī)會(huì)的多少；有利于債權(quán)人判斷本金與利息能否按期收回；有利于供應(yīng)商了解企業(yè)履行合同能力的強(qiáng)弱。4活動(dòng)1短期償債能力指標(biāo)（二）營(yíng)運(yùn)資本的定義營(yíng)運(yùn)資本，也稱凈營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的剩余部分，意味著企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余。5活動(dòng)1短期償債能力指標(biāo)二、衡量短期償債能力的指標(biāo)及其分析要點(diǎn)（一）流動(dòng)比率流動(dòng)比率，是指在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)短期償債能力的常用指標(biāo)之一，反映短期債權(quán)的安全程度。一般來說，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人利益的安全程度也越高。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，債權(quán)人通常認(rèn)為流動(dòng)比率達(dá)到2：1時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況才能算作安全可靠，表明企業(yè)除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)去償還到期的短期債務(wù)。如果流動(dòng)比率過低，則意味著企業(yè)短期償債能力較弱。但是，流動(dòng)比率也不宜過高，因?yàn)檫^高的流動(dòng)比率會(huì)使企業(yè)喪失機(jī)會(huì)收益，也會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的盈利能力。6活動(dòng)1短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率雖然能較好地分析短期償債能力，但也有一定的局限性，它無法用來評(píng)估企業(yè)未來的資金流量。流動(dòng)性代表企業(yè)運(yùn)用足夠的現(xiàn)金流入以平衡所需現(xiàn)金流出的能力。而流動(dòng)比率各項(xiàng)要素都來自資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，只能表示企業(yè)在某一特定時(shí)刻一切可用資源及需償還債務(wù)的狀態(tài)或存量，與未來資金流量并無因果關(guān)系。7活動(dòng)1短期償債能力指標(biāo)[做中學(xué)]（單選題）關(guān)于流動(dòng)比率，下列說法不正確的有（）。A.流動(dòng)比率過低，說明企業(yè)可能有清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難。B.流動(dòng)比率過高，說明企業(yè)有較多不能盈利的閑置流動(dòng)資產(chǎn)。C.是衡量短期償債能力的唯一指標(biāo)。D.流動(dòng)比率以2∶1比較合適。8活動(dòng)1短期償債能力指標(biāo)[做中學(xué)]（多選題）流動(dòng)比率大于2，有可能說明（）。A.流動(dòng)負(fù)債有較多的流動(dòng)資產(chǎn)作保障B.企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來還債C.任何行業(yè)企業(yè)該比率都不能低于2D.流動(dòng)比率過高，說明企業(yè)在資金使用上不盡合理9活動(dòng)1短期償債能力指標(biāo)（二）速動(dòng)比率速動(dòng)比率，又稱酸性測(cè)試比率，是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期證券投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項(xiàng)等，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)。而流動(dòng)資產(chǎn)中存貨、預(yù)付賬款、1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)等則不應(yīng)計(jì)入。10活動(dòng)1短期償償債能能力指指標(biāo)一般來來說，，企業(yè)業(yè)的速速動(dòng)比比率越越高，，表明明其短短期償償債能能力越越強(qiáng)。。根據(jù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)，債債權(quán)人人通常常認(rèn)為為速動(dòng)動(dòng)比率率達(dá)到到1：1時(shí)，企企業(yè)才才會(huì)具具有良良好的的財(cái)務(wù)務(wù)狀況況和充充實(shí)的的短期期償債債能力力。速速動(dòng)比比率越越高，，對(duì)債債權(quán)人人的保保證程程度越越強(qiáng)，，但并并不表表明企企業(yè)有有足夠夠的現(xiàn)現(xiàn)金來來償還還債務(wù)務(wù)，也也不意意味著著存貨貨就毫毫無價(jià)價(jià)值，，所以以這個(gè)個(gè)比例例并不不是絕絕對(duì)的的。當(dāng)當(dāng)企業(yè)業(yè)存貨貨流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)順暢暢，即即使速速動(dòng)比比率較較低，，而流流動(dòng)比比率高高，企企業(yè)也也仍然然有能能力如如期償償還債債務(wù)。。該指指標(biāo)越越高，，表明明企業(yè)業(yè)償還還流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債的能能力越越強(qiáng)。。11活動(dòng)1短期償償債能能力指指標(biāo)速動(dòng)比比率本本身也也具有有一定定的局局限性性：（（1）速動(dòng)動(dòng)比率率只是是揭示示了某某一時(shí)時(shí)點(diǎn)上上速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)與流流動(dòng)負(fù)負(fù)債的的關(guān)系系，是是一個(gè)個(gè)靜態(tài)態(tài)指標(biāo)標(biāo)。（（2）速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)中包包含了了流動(dòng)動(dòng)性較較差的的應(yīng)收收賬款款，必必然會(huì)會(huì)減弱弱企業(yè)業(yè)的短短期償償債能能力。。12活動(dòng)1短期償償債能能力指指標(biāo)[做中學(xué)學(xué)]（單選選題））南方方公司司年初初流動(dòng)動(dòng)比率率為2.1，速動(dòng)動(dòng)比率率為0.9，而年年末流流動(dòng)比比率下下降為為1.8，速動(dòng)動(dòng)比率率為1.1，則說說明（（））A.當(dāng)年存存貨增增加B.當(dāng)年存存貨減減少C.應(yīng)收賬賬款的的回收收速度度加快快D.現(xiàn)銷增增加，，賒銷銷減少少13活動(dòng)1短期償償債能能力指指標(biāo)[做中學(xué)]（多選題）速動(dòng)比率大于1，有可能說明（）A.流動(dòng)負(fù)債有較多的速動(dòng)資產(chǎn)作保證

B.企業(yè)有足夠的能力償還流動(dòng)負(fù)債C.企業(yè)擁有較多現(xiàn)金D.企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)速度可能較快14活動(dòng)1短期償償債能能力指指標(biāo)（三））現(xiàn)金金比率率現(xiàn)金比比率，，是指指一定定時(shí)期期內(nèi)企企業(yè)的的現(xiàn)金金以及及現(xiàn)金金等價(jià)價(jià)物與與流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債的比比率。。這里里所說說的現(xiàn)現(xiàn)金是是指企企業(yè)的的貨幣幣資金金和現(xiàn)現(xiàn)金等等價(jià)物物的總總和?！，F(xiàn)金金等價(jià)價(jià)物是是指三三個(gè)月月到期期的短短期有有價(jià)證證券。。它最最能直直接反反映企企業(yè)可可以隨隨時(shí)償償還短短期債債務(wù)的的能力力?，F(xiàn)金比比率反反映企企業(yè)的的即時(shí)時(shí)付現(xiàn)現(xiàn)能力力，就就是隨隨時(shí)可可以還還債的的能力力?，F(xiàn)現(xiàn)金比比率一一般認(rèn)認(rèn)為20%以上上為為好好。。該該指指標(biāo)標(biāo)數(shù)數(shù)值值越越高高，，說說明明企企業(yè)業(yè)短短期期償償債債能能力力越越強(qiáng)強(qiáng)，，但但過過高高的的現(xiàn)現(xiàn)金金比比率率意意味味著著企企業(yè)業(yè)資資金金使使用用效效果果不不佳佳，，資資金金分分布布不不合合理理，，因因?yàn)闉楝F(xiàn)現(xiàn)金金往往往往是是企企業(yè)業(yè)中中收收益益率率最最低低的的資資產(chǎn)產(chǎn)，，企企業(yè)業(yè)不不應(yīng)應(yīng)將將大大量量資資產(chǎn)產(chǎn)停停留留在在現(xiàn)現(xiàn)金金上上。。15活動(dòng)動(dòng)1短期期償償債債能能力力指指標(biāo)標(biāo)[學(xué)中做]（多選題）現(xiàn)金比率是指（）。A.現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的比率

B.現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率C.流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)現(xiàn)金的比率

D.流動(dòng)負(fù)債對(duì)現(xiàn)金的比率[學(xué)中做]（多選題）從流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量方面評(píng)價(jià)短期償債能力的分析指標(biāo)有（）。A.流動(dòng)比率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.現(xiàn)金比率

D.速動(dòng)比率16活動(dòng)動(dòng)1短期期償償債債能能力力指指標(biāo)標(biāo)三、、短短期期償償債債能能力力的的比比較較分分析析（一一））歷歷史史比比較較分分析析短期期償償債債能能力力的的歷歷史史比比較較分分析析采采用用的的比比較較標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)是是過過去去某某一一時(shí)時(shí)點(diǎn)點(diǎn)的的短短期期償償債債能能力力的的實(shí)實(shí)際際指指標(biāo)標(biāo)值值。。比比較較標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)可可以以是是企企業(yè)業(yè)歷歷史史最最好好水水平平，，也也可可以以是是企企業(yè)業(yè)正正常常經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)條條件件下下的的實(shí)實(shí)際際值值。。在在分分析析時(shí)時(shí)，，經(jīng)經(jīng)常常采采用用與與上上年年實(shí)實(shí)際際指指標(biāo)標(biāo)進(jìn)進(jìn)行行對(duì)對(duì)比比。。17活動(dòng)動(dòng)1短期期償償債債能能力力指指標(biāo)標(biāo)（二二））同同業(yè)業(yè)比比較較分分析析同業(yè)業(yè)比比較較分分析析，，包包括括同同業(yè)業(yè)先先進(jìn)進(jìn)水水平平比比較較分分析析、、同同業(yè)業(yè)平平均均水水平平比比較較分分析析和和競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手手比比較較分分析析三三類類，，它它們們的的原原理理是是一一樣樣的的，，只只是是比比較較標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)不不同同。。同業(yè)業(yè)比比較較分分析析有有兩兩個(gè)個(gè)重重要要的的前前提提：：（（1）比比較較企企業(yè)業(yè)必必須須是是同同類類企企業(yè)業(yè)；；（（2）確確定定一一定定的的行行業(yè)業(yè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。。18活動(dòng)動(dòng)1短期期償償債債能能力力指指標(biāo)標(biāo)短期期償償債債能能力力的的同同業(yè)業(yè)比比較較分分析析程程序序如如下下：：（（1）計(jì)計(jì)算算反反映映短短期期償償債債能能力力的的核核心心指指標(biāo)標(biāo)———流動(dòng)動(dòng)比比率率的的實(shí)實(shí)際際值值，，將將實(shí)實(shí)際際值值與與行行業(yè)業(yè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)值值進(jìn)進(jìn)行行比比較較，，并并得得出出比比較較結(jié)結(jié)論論；；（（2）分分解解流流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)，，考考察察流流動(dòng)動(dòng)比比率率的的質(zhì)質(zhì)量量；；（（3）如果存貨貨周轉(zhuǎn)率低低，可進(jìn)一一步計(jì)算速速動(dòng)比率，，考察企業(yè)業(yè)速動(dòng)比率率的水平和和質(zhì)量，并并與行業(yè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值比較較，并得出出結(jié)論；（（4）如果速動(dòng)動(dòng)比率低于于同行業(yè)水水平，說明明應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)速度度慢，可進(jìn)進(jìn)一步計(jì)算算現(xiàn)金比率率，并與行行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值值比較，得得出結(jié)論；；（5）通過上述述比較，綜綜合評(píng)價(jià)企企業(yè)短期償償債能力。。[練習(xí)]19活動(dòng)2長(zhǎng)期償債能能力指標(biāo)123長(zhǎng)期償債能力的相關(guān)概念

衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)及其分析要點(diǎn)長(zhǎng)期償債能力的比較分析

20活動(dòng)2長(zhǎng)期償債能能力指標(biāo)一、長(zhǎng)期償償債能力的的相關(guān)概念念長(zhǎng)期償債能能力，是指指企業(yè)對(duì)債債務(wù)的承擔(dān)擔(dān)能力和對(duì)對(duì)償還債務(wù)務(wù)的保障能能力。長(zhǎng)期期償債能力力的強(qiáng)弱，，是反映企企業(yè)財(cái)務(wù)安安全和穩(wěn)定定程度的重重要標(biāo)志。。分析一個(gè)個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期期償債能力力，主要是是為了確定定該企業(yè)償償還債務(wù)本本金和支付付債務(wù)利息息的能力。。對(duì)于企業(yè)的的長(zhǎng)期債權(quán)權(quán)人和所有有者來說，，不僅關(guān)心心企業(yè)短期期償債能力力，更關(guān)心心企業(yè)長(zhǎng)期期償債能力力。因此，，在對(duì)企業(yè)業(yè)短期償債債能力指標(biāo)標(biāo)的同時(shí)，，還需分析析企業(yè)的長(zhǎng)長(zhǎng)期償債能能力，以便便于債權(quán)人人和投資者者全面了解解企業(yè)的償償債能力及及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。21活動(dòng)2長(zhǎng)期償債能能力指標(biāo)二、衡量長(zhǎng)長(zhǎng)期償債能能力的指標(biāo)標(biāo)及其分析析要點(diǎn)（一）資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率率，又稱為為負(fù)債比率率或舉債經(jīng)經(jīng)營(yíng)比率，，是負(fù)債總總額與資產(chǎn)產(chǎn)總額的比比率，它反反映企業(yè)的的資產(chǎn)總額額中有多少少是通過舉舉債而得到到的。資產(chǎn)負(fù)債率是衡衡量企業(yè)負(fù)負(fù)債水平及及風(fēng)險(xiǎn)程度度的重要標(biāo)標(biāo)志。一般般認(rèn)為，資資產(chǎn)負(fù)債率率的適宜水水平是40-60%。對(duì)于經(jīng)營(yíng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較較高的企業(yè)業(yè)，為減少少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，可以選選擇比較低低的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率；對(duì)對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)低的企企業(yè)，為增增加股東收收益，可以以選擇比較較高的資產(chǎn)負(fù)債率率。22活動(dòng)2長(zhǎng)期償債能能力指標(biāo)[做中學(xué)]（判斷題）資產(chǎn)負(fù)債率越大，說明企業(yè)債權(quán)保障程度越高。（）[學(xué)中做]（單選題）南方公司2011年的流動(dòng)資產(chǎn)為360,000元，非流動(dòng)資產(chǎn)為4,800,000元，流動(dòng)負(fù)債為205,000元，非流動(dòng)負(fù)債780,000元，則資產(chǎn)負(fù)債率為（）15.12%B.19.09%C.16.25%D.20.52%23活動(dòng)2長(zhǎng)期償債能能力指標(biāo)（二）產(chǎn)權(quán)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率，，也稱為債債務(wù)股權(quán)比比率，是負(fù)負(fù)債總額與與股東權(quán)益益總額之間間的比率。。[做中學(xué)]（單選題）下列指標(biāo)中，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，表明債權(quán)人投入的資金受到所有者權(quán)益保障程度的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.產(chǎn)權(quán)比率24活動(dòng)2長(zhǎng)期償債能能力指標(biāo)[學(xué)中做]（單選題）南海公司2011年末資產(chǎn)總額為1,650,000元，負(fù)債總額為1,023,000元，計(jì)算產(chǎn)權(quán)比率為（

）。A.0.62B.0.61C.0.38D.1.63[學(xué)中做]（單選題）下列財(cái)務(wù)比率中，可以反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率是（）。A.平均收款期

B.銷售利潤(rùn)率

C.流動(dòng)比率

D.產(chǎn)權(quán)比率25活動(dòng)2長(zhǎng)期償債能能力指標(biāo)（三）利息息償付倍數(shù)數(shù)利息償付倍倍數(shù)，也稱稱為已獲利利息倍數(shù)或或利息保障障倍數(shù)，是是指企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收收益與利息息費(fèi)用的比比率。它表表明企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收收益相當(dāng)于于利息費(fèi)用用的多少倍倍，其數(shù)額額越大，企企業(yè)的償債債能力越強(qiáng)強(qiáng)。息稅前利潤(rùn)潤(rùn)，是指利利潤(rùn)表中未未扣除利息息費(fèi)用和所所得稅費(fèi)用用之前的利利潤(rùn)。它可可以用“利利潤(rùn)總額加加利息費(fèi)用用”來測(cè)算算，也可以以用“凈利利潤(rùn)加所得得稅費(fèi)用、、利息費(fèi)用用”來測(cè)算算。利息費(fèi)費(fèi)用不僅包包括財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用中的利利息費(fèi)用，，還包括計(jì)計(jì)入固定資資產(chǎn)成本的的資本化利利息。26活動(dòng)2長(zhǎng)期償債能能力指標(biāo)對(duì)于利息償償付倍數(shù)的的分析，應(yīng)應(yīng)從以下幾幾個(gè)方面進(jìn)進(jìn)行：（1）利息償付付倍數(shù)指標(biāo)標(biāo)越高，表表明企業(yè)的的債務(wù)償還還越有保障障，相