國(guó)際金融機(jī)構(gòu)組織

第十四章國(guó)際貨幣制度第一節(jié)國(guó)際貨幣制度的歷史回顧

第二節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣制度第三節(jié)歐洲貨幣一體化

簡(jiǎn)介形成頻繁的經(jīng)濟(jì)交往產(chǎn)生各種復(fù)雜貨幣關(guān)系不同歷史時(shí)期，不同的國(guó)際貨幣支付規(guī)則和安排，以及各種機(jī)構(gòu)和制度內(nèi)容貨幣匯率制度的確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的供應(yīng)和管理國(guó)際收支平衡的調(diào)節(jié)機(jī)制第一節(jié)國(guó)際貨幣制度的歷史回顧

一、國(guó)際貨幣制度的概念及分類

1、國(guó)際貨幣制度的概念

（1）必須確定某種形式的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣；（2）必須有相應(yīng)的匯率制度安排；（3）必須有國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式

2、國(guó)際貨幣制度的分類從儲(chǔ)備資產(chǎn)的保有形式和匯率制度的形態(tài)兩個(gè)角度進(jìn)行區(qū)分儲(chǔ)備貨幣或本位貨幣是國(guó)際貨幣制度的基礎(chǔ)金本位制度金匯兌本位制度匯率制度是國(guó)際貨幣制度的核心固定匯率制度浮動(dòng)匯率制度二、國(guó)際金本位制度--44年之前1、國(guó)際金本位制度的基本特征

特征黃金充當(dāng)了國(guó)際貨幣，是國(guó)際貨幣制度的基礎(chǔ)貨幣以黃金表示其價(jià)值，貨幣當(dāng)局規(guī)定貨幣的法定含金量金幣自由流通，黃金可自由輸出輸入貨幣發(fā)行數(shù)量受黃金儲(chǔ)備數(shù)量限制，金幣與銀行券之間可無(wú)限制自由兌換金幣為無(wú)限法償各國(guó)貨幣之間的匯率由他們各自的含金量比決定，黃金輸送點(diǎn)為匯率波動(dòng)上下限有自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的機(jī)制—Hume,1752,“價(jià)格-鑄幣流動(dòng)機(jī)制”2、對(duì)國(guó)際金本位制度的評(píng)價(jià)從理論上說(shuō)，國(guó)際金本位制度是完美的。缺陷黃金供應(yīng)和儲(chǔ)備的有限性限制了貨幣供應(yīng)，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科學(xué)技術(shù)革命的需要犧牲國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，國(guó)內(nèi)矛盾上升金本位制實(shí)行的條件會(huì)因國(guó)內(nèi)國(guó)際的政治經(jīng)濟(jì)困難和不平衡而被放棄。金本位時(shí)期的價(jià)格波動(dòng)與世界黃金產(chǎn)量波動(dòng)直接相關(guān)3、國(guó)際金本位制度的崩潰

1914一戰(zhàn)爆發(fā)黃金禁運(yùn)，紙幣停止兌換黃金嚴(yán)重的通脹，貨幣黃金可兌換性被禁止1915～1922，世界黃金生產(chǎn)下降了1/3戰(zhàn)后初期1922年，經(jīng)濟(jì)與金融會(huì)議金塊本位制與金匯兌本位制1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)；1931年國(guó)際金融危機(jī)抵御危機(jī)襲擊1931年，英國(guó)放棄金本位制英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)、法郎集團(tuán)三、布雷頓森林體系

1944年7月44國(guó)會(huì)議BrettonWood1、布雷頓森林體系的主要特征

建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即IMF，旨在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作規(guī)定了以美元作為主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行美元－黃金本位制，美元直接與黃金掛鉤，其他國(guó)家與美元掛鉤IMF向國(guó)際收支赤字國(guó)提供短期資金融通以協(xié)助其解決國(guó)際收支困難逐步廢除外匯管制制定了稀缺貨幣條款2、布雷頓森林體系的簡(jiǎn)要?dú)v程

IMF協(xié)定于1947年正式生效，布雷頓森林體系開始運(yùn)行；從1948—至1952年

，美國(guó)開始了著名的馬歇爾援助計(jì)劃；1948年西歐國(guó)家建立了“歐洲經(jīng)濟(jì)合作組織”來(lái)管理援助資金，這個(gè)組織后來(lái)發(fā)展成為“經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織”（OECD）；1959年1月，主要西歐國(guó)家取消外匯管制，貨幣開始實(shí)現(xiàn)與美元的自由兌換。

在整個(gè)60年代代，美國(guó)國(guó)持續(xù)的的國(guó)際收收支逆差差使美元元兌換黃黃金的基基礎(chǔ)不斷斷削弱；黃金總庫(kù)庫(kù)解散黃金的““雙重價(jià)價(jià)格制度度”美國(guó)的新新經(jīng)濟(jì)政政策73年普普遍浮動(dòng)動(dòng)匯率制制實(shí)行1971年8月月15日日宣布停停止美元元兌換黃黃金。美美元與黃黃金的官官方平價(jià)價(jià)兌換一一終止，，實(shí)際上上等于廢廢除了布布雷頓森森林協(xié)定定；1973年3月月，布雷雷頓森林林體系徹徹底崩潰潰。3、布雷頓森森林體系系崩潰的的內(nèi)在原原因“特里芬芬難題””（TriffenDilemma））如果美國(guó)國(guó)滿足美美元儲(chǔ)備備需求的的增長(zhǎng)，，制度不不可避免免地要崩崩潰，如如果拒絕絕滿足美美元儲(chǔ)備備需求的的增長(zhǎng)，，世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)將陷陷入通貨貨緊縮。?！傲訋膨?qū)驅(qū)逐良幣幣”定律律4、對(duì)布雷頓頓森林體體系的評(píng)評(píng)價(jià)布雷頓森森林體系系是國(guó)際際貨幣合合作的產(chǎn)產(chǎn)物，它它消除了了戰(zhàn)前資資本主義義國(guó)家之之間混亂亂的國(guó)際際貨幣秩秩序，為為世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)創(chuàng)造了了有利的的條件。。另外，，布雷頓頓森林體體系的固固定匯率率制度為為國(guó)際貿(mào)貿(mào)易和國(guó)國(guó)際投資資提供了了極大的的便利。在國(guó)際清清償力的的提供方方面，它它本身存存在著特特里芬難難題所描描述的固固有的不不穩(wěn)定性性。在實(shí)實(shí)際運(yùn)行行過(guò)程中中，由于于運(yùn)行規(guī)規(guī)則得不不到遵守守，所以以國(guó)際間間始終沒(méi)沒(méi)有形成成正常的的國(guó)際收收支調(diào)節(jié)節(jié)和資本本流動(dòng)的的秩序。。第二節(jié)當(dāng)前的國(guó)國(guó)際貨幣幣制度--73年后后牙買加協(xié)協(xié)議－1976.1浮動(dòng)匯率率合法化化：可自自由選擇擇匯率安安排黃金非貨貨幣化未來(lái)應(yīng)以以SDRs作為主要要儲(chǔ)備資資產(chǎn)擴(kuò)大對(duì)發(fā)發(fā)展中國(guó)國(guó)家的資資金融通通增加會(huì)員員國(guó)的基基金份額額二、牙買加協(xié)協(xié)議后國(guó)國(guó)際貨幣幣制度的的運(yùn)行特特征1、多元化的的國(guó)際儲(chǔ)儲(chǔ)備體系系美元仍是是主導(dǎo)貨貨幣、最主要的的國(guó)際支支付手段段、最主主要的國(guó)國(guó)際價(jià)值值貯藏手手段。歐洲單一一貨幣歐歐元今后后將是美美元強(qiáng)有有力的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手SDR的作用不不斷增強(qiáng)強(qiáng)黃金的國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備備地位2、多種形式式的匯率率制度安安排獨(dú)立浮動(dòng)動(dòng)，46國(guó)無(wú)預(yù)先宣宣布匯率率軌跡的的管理浮浮動(dòng)，32國(guó)爬行浮動(dòng)動(dòng)幅度，，6國(guó)爬行釘住住，5國(guó)國(guó)水平幅度度內(nèi)的釘釘住，7國(guó)其他慣例例的固定定釘住，，44國(guó)國(guó)貨幣管理理局安排排，8國(guó)國(guó)無(wú)單獨(dú)法法律貨幣幣的匯率率安排，，38國(guó)國(guó)3、多樣樣化的國(guó)國(guó)際收支支調(diào)節(jié)方方式總需求調(diào)調(diào)節(jié)匯率機(jī)制制調(diào)節(jié)對(duì)商品貿(mào)貿(mào)易和資資本流動(dòng)動(dòng)實(shí)施控控制4、對(duì)當(dāng)當(dāng)前國(guó)際際貨幣制制度的評(píng)評(píng)價(jià)第三節(jié)歐洲貨幣幣一體化化區(qū)域性的的貨幣一一體化是是指在一一定地區(qū)區(qū)內(nèi)的有有關(guān)國(guó)家家和地區(qū)區(qū)在貨幣幣金融領(lǐng)領(lǐng)域中實(shí)實(shí)行協(xié)調(diào)調(diào)與結(jié)合合，形成成一個(gè)統(tǒng)統(tǒng)一體，，組成貨貨幣聯(lián)盟盟。特征：--匯率率的統(tǒng)一一：成員員國(guó)之間間實(shí)行固固定的匯匯率制度度--貨幣幣的統(tǒng)一一：發(fā)行行單一貨貨幣；--貨幣幣管理機(jī)機(jī)構(gòu)和貨貨幣政策策的統(tǒng)一一：建立立一個(gè)中中央貨幣幣機(jī)關(guān)，，由這個(gè)個(gè)機(jī)關(guān)保保存各成成員國(guó)的的國(guó)際儲(chǔ)儲(chǔ)備，發(fā)發(fā)行共同同貨幣以以及決定定貨幣聯(lián)聯(lián)盟的政政策等區(qū)域性貨貨幣一體體化是國(guó)國(guó)際貨幣幣體系改改革的重重要內(nèi)容容和組成成部分。。一、、歐歐洲洲貨貨幣幣體體系系1、、歐洲洲貨貨幣幣體體系系的的建建立立1950年歐歐洲洲支支付付同同盟盟成成立立1957年3月，，法法國(guó)國(guó)、、西西德德、、意意大大利利、、荷荷蘭蘭、、比比利利時(shí)時(shí)和和盧盧森森堡堡六六國(guó)國(guó)在在意意大大利利首首都都羅羅馬馬簽簽訂訂了了““羅羅馬馬條條約約””1969年12月在在海海牙牙舉舉行行的的歐歐共共體體首首腦腦會(huì)會(huì)議議決決定定籌籌建建歐歐洲洲經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)與與貨貨幣幣聯(lián)聯(lián)盟盟1978年12月5日歐歐共共體體各各國(guó)國(guó)首首腦腦在在布布魯魯塞塞爾爾達(dá)達(dá)成成協(xié)協(xié)議議，，1979年3月13日歐歐洲洲貨貨幣幣體體系系協(xié)協(xié)議議正正式式實(shí)實(shí)施施（EuropeanMonetarySystem,簡(jiǎn)稱稱EMS）2、、歐歐洲洲貨貨幣幣體體系系的的主主要要內(nèi)內(nèi)容容創(chuàng)設(shè)設(shè)歐歐洲洲貨貨幣幣單單位位（（EuropeanCurrencyUnit，簡(jiǎn)稱稱ECU）穩(wěn)定定匯匯率率機(jī)機(jī)制制（（ExchangeRateMechanism，簡(jiǎn)稱稱ERM））建立立歐歐洲洲貨貨幣幣基基金金（（EuropeanMonetaryFund,簡(jiǎn)稱稱EMF）二、、歐歐洲洲貨貨幣幣聯(lián)聯(lián)盟盟與與歐歐元元1、、《馬馬斯斯特特里里赫赫特特條條約約》》（（MaastrichtTreaty）?1991年12月9月和和10月，，歐歐共共體體12國(guó)首首腦腦簽簽署署了了《《歐歐洲洲聯(lián)聯(lián)盟盟條條約約》》，，包包括括《《經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)與與貨貨幣幣聯(lián)聯(lián)盟盟條條約約》》和和《《政政治治聯(lián)聯(lián)盟盟條條約約》》，，統(tǒng)統(tǒng)稱稱《《馬馬斯斯特特里里赫赫特特條條約約》》。。?標(biāo)志志著著歐歐洲洲貨貨幣幣一一體體化化的的加加速速發(fā)發(fā)展展，，是是歐歐洲洲貨貨幣幣經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)一一體體化化的的新新里里程程碑碑。。2、歐元的的誕生生1999年年1月月1日日至2001年年12月31日日，為為歐元元區(qū)內(nèi)內(nèi)各國(guó)國(guó)貨幣幣向歐歐元轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換的的過(guò)渡渡期2002年年1月月1日日至2002年年6月月30日，，歐元元紙幣幣和硬硬幣將將作為為法定定貨幣幣，進(jìn)進(jìn)入流流通領(lǐng)領(lǐng)域，，同尚尚存的的各國(guó)國(guó)貨幣幣一并并流通通從2002年7月1日起起，歐歐元區(qū)區(qū)市場(chǎng)場(chǎng)只流流通單單一貨貨幣歐歐元，，歐洲洲統(tǒng)一一貨幣幣正式式形成成。3、歐元啟啟動(dòng)的的影響響歐元將將給歐歐洲國(guó)國(guó)家?guī)?lái)巨巨大利利益，，對(duì)歐歐盟政政治，，經(jīng)濟(jì)濟(jì)穩(wěn)定定帶來(lái)來(lái)有利利影響響。歐元將將成為為重要要的國(guó)國(guó)際貨貨幣，，在國(guó)國(guó)際貨貨幣體體系中中的作作用將將日益益突出出。歐元對(duì)對(duì)世界界金融融市場(chǎng)場(chǎng)也將將產(chǎn)生生重大大而深深遠(yuǎn)的的影響響。本章復(fù)復(fù)習(xí)思思考題題簡(jiǎn)述國(guó)國(guó)際貨貨幣制制度的的概念念及劃劃分標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。。試析國(guó)國(guó)際金金本位位制度度的典典型特特征及及崩潰潰原因因。簡(jiǎn)述布布雷頓頓森林林體系系的主主要內(nèi)內(nèi)容。。怎樣理理解布布雷頓頓森林林體系系有內(nèi)內(nèi)在的的缺陷陷？全面闡闡述布布雷森森林體體系崩崩潰的的根本本原因因。簡(jiǎn)述牙牙買加加協(xié)議議后的的國(guó)際際貨幣幣制度度的主主要特特征。。分析當(dāng)當(dāng)前國(guó)國(guó)際貨貨幣制制度中中的匯匯率制制度安安排和和國(guó)際際收支支調(diào)整整機(jī)制制。你怎樣樣評(píng)價(jià)價(jià)當(dāng)前前的國(guó)國(guó)際貨貨幣制制度？？參考書書目陳彪如如著：：《國(guó)國(guó)際貨貨幣體體系》》，華華東師師范大大學(xué)出出版社社，1990年年。戴金平平著：：《國(guó)國(guó)際金金融前前沿發(fā)發(fā)展：：理論論與實(shí)實(shí)證方方法》》，天天津人人民出出版社社，2000年年。（美））保羅羅·克克魯格格曼、、茅瑞瑞斯··奧伯伯斯法法爾德