技術(shù)分析算法、框架與實(shí)戰(zhàn)之四：基于纏論形態(tài)學(xué)的擇時(shí)策略

請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分ngwjztscomcn破解“看圖”之謎——技術(shù)分析算與實(shí)戰(zhàn)之二?傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法具有過于依賴主觀判斷和不夠系統(tǒng)的缺點(diǎn)，《技術(shù)分析算法、框架與實(shí)戰(zhàn)》系列研究報(bào)告試圖建立科學(xué)的分析框架，通過客觀的算法識(shí)別各類技術(shù)形態(tài)，系統(tǒng)地回測(cè)檢驗(yàn)各類技術(shù)分析方法的實(shí)戰(zhàn)效果和適用場(chǎng)景。本文是該研究系列的第四篇，基于纏論形態(tài)學(xué)進(jìn)行擇時(shí)?本文的主要貢獻(xiàn)有三，其一是基于纏論形態(tài)學(xué)對(duì)價(jià)格走勢(shì)的刻畫方法做了進(jìn)一步研究，并在之前報(bào)告中分型、筆、線段的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了對(duì)走勢(shì)中樞的識(shí)別；其二是不再局限于尋找合適的買點(diǎn)，而是基于纏論形態(tài)學(xué)對(duì)價(jià)格走勢(shì)的刻畫，同時(shí)給出所有潛在的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，即第一、二、三類買賣點(diǎn)，并形成一個(gè)閉環(huán)的擇時(shí)策略；其三是給出了一個(gè)簡(jiǎn)單的大盤擇時(shí)的策略，先利用大盤擇時(shí)得到個(gè)股擇時(shí)策略適用的時(shí)間段，再對(duì)個(gè)股進(jìn)行擇時(shí)股進(jìn)行了回測(cè)，識(shí)別出這段時(shí)間內(nèi)所有的第一、二、三類買賣點(diǎn)，并統(tǒng)計(jì)收益情況?；販y(cè)的結(jié)果顯示，本文提出的策略在個(gè)股上的擇時(shí)表現(xiàn)遠(yuǎn)超之前三篇報(bào)告中識(shí)別技術(shù)形態(tài)的策略表現(xiàn)。以第一類買點(diǎn)為例，在滬深300成分股上的回測(cè)表現(xiàn)為：勝率63.47%，盈虧比3.25，每次閉環(huán)交易的平均收益率5.45%；如果結(jié)合大盤擇時(shí)的結(jié)果，只在部分時(shí)間段內(nèi)使用該策略，則回測(cè)表現(xiàn)提升為：勝率76.53%，盈虧比4.78，每次閉環(huán)交易的平均收益率9.46%?風(fēng)險(xiǎn)提示事件：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測(cè)算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時(shí)存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)；模型均基于歷史數(shù)據(jù)得到的統(tǒng)計(jì)結(jié)論且模型自身具有一定局限性并不能完全準(zhǔn)確地刻畫現(xiàn)實(shí)環(huán)境以及預(yù)測(cè)未來；模型根據(jù)歷史規(guī)律總結(jié)，歷史規(guī)律可能失效；模型結(jié)論基于統(tǒng)計(jì)工具得到，在極端情形下或存在解釋力不足的風(fēng)險(xiǎn)，因此其結(jié)果僅做分析參考量化投資策略報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-2- 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-3-的報(bào)告《識(shí)別“雙底”——技術(shù)分析算法、。1走勢(shì)中樞的研究意義跌和長(zhǎng)時(shí)間盤整交錯(cuò)的特征，因此若要預(yù)判盤整結(jié)束時(shí)的走勢(shì)，就要研究A股往比在一段上漲或下跌走勢(shì)的中途選擇追漲殺跌更左側(cè)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-4-2走勢(shì)中樞的劃分方法，還需要兩個(gè)處理步驟：延伸和擴(kuò)展。構(gòu)樞的延伸開中樞后，請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-5-勢(shì)中樞的延伸AHFIDBGZDCEJ樞的擴(kuò)展圖6：走勢(shì)中樞的擴(kuò)展A三、一二三類買賣點(diǎn)擇時(shí)策略類買賣點(diǎn)點(diǎn)、第三類買賣點(diǎn)(下文簡(jiǎn)稱為一買、一賣、二買、二賣、三買、三賣)，不在請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-6-是最后一個(gè)中樞中價(jià)格達(dá)到最小值/最大值的點(diǎn)。第二類買賣點(diǎn)是指在第一類買因此而已。二三類買點(diǎn)賣的條件并且出現(xiàn)了底/頂分型就認(rèn)為已確認(rèn)。其次，一二三買賣點(diǎn)只是潛在的候這種情況下只能以二賣作為賣出點(diǎn)。本文在回測(cè)時(shí)遵循的原則為：請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-7-買點(diǎn)數(shù)量買點(diǎn)數(shù)量表1：三個(gè)指數(shù)成分股回測(cè)結(jié)果買買點(diǎn)類型平均持有 (天)持有時(shí)間中位數(shù) (天)盈虧比平均收益率勝率平均超額收益率超額收益盈虧比股一買數(shù)量一買數(shù)量盈虧比勝率平均收益率平均超額收益率請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-8-擇時(shí)。旨在確定大盤指數(shù)或?qū)捇笖?shù)下跌趨勢(shì)即將進(jìn)入尾聲的大致時(shí)間。這種對(duì)指數(shù)往意味著大機(jī)會(huì)即將出現(xiàn)：時(shí)間內(nèi)，某些均線成空頭排列(短周期均線在長(zhǎng)周期均2)市場(chǎng)成交量持續(xù)緩慢萎縮，但近期突然放大，這有可能意味著下跌趨勢(shì)的即線請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-9-請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-10-買點(diǎn)數(shù)量買點(diǎn)數(shù)量用用于擇時(shí)的指數(shù)買點(diǎn)類型平均持有間 (天)持有時(shí)間中位數(shù) (天)盈虧比平均收益率勝率平均超額收益率超額收益盈虧比上證50成分股上證50指數(shù)52885407%買成指數(shù)買5數(shù)010%買9%提示同時(shí)存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)；模型均基于歷史數(shù)據(jù)得到的統(tǒng)計(jì)結(jié)論且模型自身重要聲明部分-11-請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的重要聲明部分-12-股票評(píng)級(jí)期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在5%~15%之間之間備注：評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后的6~12個(gè)月內(nèi)公司價(jià)格(或行業(yè)指數(shù))相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)。其中A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)；新三板市場(chǎng)以三板成指(針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)或三板做市指數(shù)(針對(duì)指數(shù)為基準(zhǔn)(另有說明的除外)。中泰證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“本公司”)具有中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。