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第6頁共6頁國家開放大學(xué)電大《金融市場》簡答題題庫及答案(試卷號(hào):2027)國家開放大學(xué)電大《金融市場》簡答題題庫及答案(試卷號(hào):2027)盜傳必究簡答題1.影響股票價(jià)格變動(dòng)的公司自身因素主要有哪些?答:(1)公司利潤因素。(2)股息、紅利因素。(3)股票的分割因素。(4)股票是否為初次上市因素。(5)重大人事變動(dòng)因素。(6)投資者因素。2.簡述金融工具的特征及其相互關(guān)系。答:(1)金融工具都具有期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性。期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。(4分)(2)任何金融工具都是以上四種特性的組合,也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來說,期限性與收益性正向相關(guān),即期限越長,收益越高,反之亦然。流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān),安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣,收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性,使之能夠滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。(4分)3.何謂利率市場分割假說的基本命題和前提假設(shè)?答:(1)市場分割假說的基本命題是:期限不同的證券的市場是完全分離的或獨(dú)立的,每一種證券的利率水平在各自的市場上,由對該證券的供給和需求所決定,不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。(4分)(2)該假說中隱含著這樣幾個(gè)前提假定:(4分)投資者對不同期限的證券有較強(qiáng)的偏好,因此只關(guān)心他所偏好的那種期限的債券的預(yù)期收益水平。在期限相同的證券之間,投資者將根據(jù)預(yù)期收益水平的高低決定取舍,即投資者是理性的。理性的投資者對其投資組合的調(diào)整有一定的局限性,許多客觀因素使這種調(diào)整滯后于預(yù)期收益水平的變動(dòng)。期限不同的證券不是完全替代的。4.簡要概括購買力平價(jià)理論。答:該理論的基本思想是:本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣,是因?yàn)檫@兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買力。以本國貨幣交換外國貨幣,其實(shí)質(zhì)就是以本國的購買力去交換外國的購買力。(3分)兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ),而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因此,購買力平價(jià)體現(xiàn)為一定時(shí)點(diǎn)上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價(jià)水平之比。(3分)購買力平價(jià)說是以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)的,即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下,同一種商品在世界各地以同一種貨幣表示的價(jià)格是一樣的,只不過按匯率折合成不同貨幣的價(jià)格形態(tài)。(2分)5.影響股票價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有哪些?答:(1)經(jīng)濟(jì)增長。(2)經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)。(3)利率。(4)貨幣供應(yīng)量。(5)財(cái)政收支因素。(6)投資與消費(fèi)因素。(7)物價(jià)因素。(8)國際收支因素。(9)匯率因素。(答出一條給1分,全部答出給8分)6.簡述證券公司的主要職能與業(yè)務(wù)。答:證券公司的主要職能表現(xiàn)在:(4分)a)充當(dāng)證券市場中介入。b)充當(dāng)證券市場重要的投資人。c)提高證券市場運(yùn)行效率。證券公司的主要業(yè)務(wù)有:(4分)(1)承銷業(yè)務(wù)。(2)代理買賣業(yè)務(wù)。(3)自營買賣業(yè)務(wù)。(4)投資咨詢業(yè)務(wù)。7.金融市場發(fā)展出現(xiàn)了哪些新趨勢?答:(1)國際化和全球一體化趨勢。(2)金融市場內(nèi)部有了空前發(fā)展與變化。(3)發(fā)展中國家紛紛建立和開放金融市場。(4)國際融資證券化趨勢教育部發(fā)展。(5)金融創(chuàng)新增加了金融市場的不可預(yù)測性。8.保險(xiǎn)市場有哪些主要功能?答:(1)經(jīng)濟(jì)保障功能。(2)聚集社會(huì)資金功能。(3)促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定功能。(4)促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展功能。(每條2分)9.簡述外匯市場上的匯率機(jī)制。答:(1)匯率機(jī)制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化,而供求關(guān)系的變化又會(huì)引起外匯匯率的變化。(4分)(2)過高的匯率(這里采用直接標(biāo)價(jià)法,下同)意味著購買外匯成本過高,由此導(dǎo)致對外匯需求減少,外匯供給相對過多從而促使匯率趨于跌落;當(dāng)匯率跌落到均衡點(diǎn)或均衡點(diǎn)以下時(shí),對外匯的需求會(huì)迅速增加,外匯供給會(huì)大大下降,這時(shí)外匯匯率又會(huì)上升。因?yàn)檫^低的匯率意味著購買外匯成本過低,從而導(dǎo)致對外匯需求過旺,供給相對不足,由此將推動(dòng)匯率的回升。(4分)10.何謂掉期交易?它有哪些積極作用?答:(1)掉期交易是指在外匯市場上,同時(shí)買進(jìn)或賣出金額相等但到期日不
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