海外鋰資源公司四季報(bào)總結(jié)

一、4季報(bào)新出爐，西澳礦山、南美鹽湖近況一覽 MnrlRoresLiitd(MRLMtMion產(chǎn)量同比下滑，odgna項(xiàng)目復(fù)產(chǎn)提前MinealRsouresiid的營(yíng)務(wù)鐵石鋰精的采銷售輸下有untari（4-%位、odin（58品位兩座山。圖：MountMron、Wodgina礦山股權(quán)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：公司公告、MtMarion鋰礦MtMrin季生了000干鋰比降297同下降24%主系新礦階開(kāi)始產(chǎn)，并通過(guò)礦進(jìn)開(kāi)，新體發(fā)致收有所降201年精總產(chǎn)為42224干較20年減少963。項(xiàng)據(jù)比下，原是、季度較20年所下。同21年4鋰出量1,00干比長(zhǎng)600要公司1三度分訂延至第四度故運(yùn)大增長(zhǎng)201鋰礦量49000噸較20年加190且21年年出貨量于產(chǎn)，明游需繼推鋰清庫(kù)存。表：MtMrn鋰精礦產(chǎn)銷數(shù)據(jù)及CR成本季度2020202112341234鋰精礦產(chǎn)量（干公噸）89,00116,00133,00129,00109,00114,24101,0098,00產(chǎn)量增速同比%）----43.0%29.0%22.4%-1.70%-24.0%-24.0%產(chǎn)量增速環(huán)比%）-11.0%30.3%14.6%-3.01%-15.5%4.61%-11.4%-2.97%鋰精礦出貨量（干公噸）96,00110,00118,0085,00128,00155,0071,00136,00出貨量增速同比%）----28.2%-11.4%33.3%40.9%-39.8%60.0%出貨量增速環(huán)比%）0.00%14.5%7.27%-27.9%50.5%21.0%-54.1%91.5%CFR成(美/干公噸）553.8553.8457.4457.4540.5540.5732.4732.4全年2020全年2021全年產(chǎn)量合計(jì)（干公噸）467,00422,24出貨量合計(jì)（干公噸）409,00490,00資料來(lái)源：公司公告、注：為方便閱讀，原財(cái)務(wù)報(bào)表日期已調(diào)整為中國(guó)的財(cái)年日期。鋰精礦銷售價(jià)格漲較，高等級(jí)產(chǎn)品占比所降。根據(jù)ML告201年4精平銷價(jià)格達(dá)53美，比漲5公司精產(chǎn)可為等級(jí)品4%i2）等級(jí)品54%i22021年半年高級(jí)品從60下至55要疫導(dǎo)致勞力缺新體的發(fā)導(dǎo)部低礦石加。2021下年MtMrion鋰精礦均價(jià)為137美噸CF本至7324美上增長(zhǎng)350，主要專使費(fèi)運(yùn)費(fèi)用上。收回Mtarn1包權(quán)計(jì)劃改擴(kuò)增加115產(chǎn)能自202年2月1日L回了的MtMrin鋰精包權(quán)同成與贛鋰簽代工議，在22年5首次售氧鋰協(xié)期為7，MRL可選性長(zhǎng)MtMrin有產(chǎn)為457.5萬(wàn)在行項(xiàng)能擴(kuò)計(jì)是過(guò)產(chǎn)工優(yōu)化和開(kāi)接礦的式加10-能模預(yù)計(jì)22年半實(shí)投是通新加觸種外增加-1%產(chǎn)能模項(xiàng)進(jìn)將決于驗(yàn)果。odgina鋰礦增持oga股權(quán)復(fù)產(chǎn)進(jìn)度大幅提前RL提其在ia鋰項(xiàng)的股比原的增至5%（與AB平同復(fù)oia礦管2021年0月25日宣布RL合企（該資業(yè)由RL與AB資）將新動(dòng)odia礦條5噸精產(chǎn)，剩條5噸線將視場(chǎng)需求情恢。據(jù)新告，ia一項(xiàng)啟進(jìn)順，計(jì)2年第季首生出一批礦。Kertn工廠持續(xù)建與AB合作建設(shè)海外鹽加工廠由LB在Bbury附建的5萬(wàn)年的Kmron氫氧鋰廠續(xù)設(shè)一期25噸計(jì)在2年中次售二預(yù)計(jì)2三季完設(shè)備裝計(jì)2023年現(xiàn)業(yè)生此外ML和AB同出成一新海加工%50）消耗gia的所精，由LB運(yùn)營(yíng)銷RL計(jì)在5年將氧鋰能高至0噸。、ilbraMnerlsimitd(LS：連續(xù)下調(diào)產(chǎn)銷指引，復(fù)產(chǎn)、擴(kuò)建項(xiàng)目順利推進(jìn)PilbaaMnerlsimied的主業(yè)為輝和精礦開(kāi)、售旗的lgagooa礦澳大亞部資源豐的Pilra區(qū)外lbaraMerls在21年1月成原于Alua的Pilnoora區(qū)的購(gòu)并更為Nuj59品位。圖：ligngoo、Ngungju礦山股權(quán)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：公司公告、Plganoora四季度產(chǎn)量均環(huán)比下降igngra本度了8376干噸精，比少266%同增加310于前量指（計(jì)劃4產(chǎn)在9000-10,00噸間21年12下至000-5,00萬(wàn)噸。產(chǎn)量下主要由新冠疫情在社蔓延，大利亞持續(xù)封邊境造勞動(dòng)力供應(yīng)短igan和Nuaju工廠產(chǎn)劃迫遲21年年精產(chǎn)計(jì)為4,7噸較20年了797時(shí)Pligngra本季鋰礦貨為679干噸環(huán)降1406比長(zhǎng)143；021年年精出為3,29干噸較0增了33%。Pibara下調(diào)22財(cái)年精礦產(chǎn)銷量指引2年2月28公公布，疫影澳利封鎖境延續(xù)較長(zhǎng)間勞力缺影響司產(chǎn)劃因下調(diào)22年產(chǎn)指。產(chǎn)指由12份告中的-45萬(wàn)噸下至-38萬(wàn)，量為變?yōu)?44萬(wàn)。調(diào)整與承購(gòu)客戶定精礦價(jià)格上調(diào)1年4公鋰礦均售格為10-10美噸于有價(jià)格指上較3翻倍同本度PilbaaMinels現(xiàn)有購(gòu)經(jīng)過(guò)值估解了場(chǎng)上長(zhǎng)鋰輝石購(gòu)價(jià)果鋰礦現(xiàn)銷市之日脫節(jié)問(wèn)據(jù)論果和市狀持強(qiáng)改善公計(jì)2022年季鋰石價(jià)在20-00噸之CF中C60。此外公仍劃通過(guò)MX電銷平進(jìn)精礦貨賣報(bào)日公司四拍賣以5650美55%，F(xiàn)O格地較成交格0噸漲1%也幅于告日SMM鋰礦6CF報(bào)價(jià)5元噸。次賣格算內(nèi)鋰廠本近0噸。運(yùn)費(fèi)提高、生產(chǎn)率降原因?qū)е鲁杀敬蠓L(zhǎng)本季單現(xiàn)運(yùn)成為57噸環(huán)長(zhǎng)了3191，主要因鋰石礦售價(jià)提導(dǎo)許費(fèi)高運(yùn)本升外iln和Nngju工產(chǎn)導(dǎo)生率下由采受原礦位收所下根最公受回率低技項(xiàng)導(dǎo)致廠用性降低影22財(cái)半年位金營(yíng)本引上為0-90美噸（指為5-75干噸。表：Plangora鋰精礦產(chǎn)銷數(shù)據(jù)及單位金營(yíng)成本季度2020202112341234鋰精礦產(chǎn)量（干公噸）20,2134,4462,4463,7277,8077,1285,7983,46產(chǎn)量增速同比%）-61.2%-45.9%192.7%333.9%284.8%123.6%37.4%31.0%產(chǎn)量增速環(huán)比%）37.6%70.2%80.9%2.10%22.1%-0.85%11.1%-2.66%鋰精礦出貨量（干公噸）33,7929,3243,6070,6971,2995,9291,5978,69出貨量增速同比%）-12.5%-32.1%117.7%112.6%111.8%227.2%109.3%11.4%出貨量增速環(huán)比%）1.68%-13.1%48.8%61.8%0.88%34.7%-4.61%-14.0%單位現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)成(美/干公噸）--350355351383441445587全年2020全年2021全年產(chǎn)量合計(jì)（干公噸）180,51324,17出貨量合計(jì)（干公噸）177,80337,29資料來(lái)源：公司公告、Nugu重新啟動(dòng)Pigan技改項(xiàng)目進(jìn)順利21年0中旬Nunaju工重粗工投并獲一批粗礦但于備障和目級(jí)要外維修產(chǎn)間鋰收一直于期隨著202年1工段上最限提鋰的收Nngju廠的面產(chǎn)于22年3開(kāi)實(shí)時(shí)輝石礦能將到-0年igan工技項(xiàng)于21年0月基完改進(jìn)的施即行試和級(jí)預(yù)計(jì)2022年1完增產(chǎn)屆時(shí)igan廠輝礦產(chǎn)將從33萬(wàn)增值36-8噸Nunaju項(xiàng)目動(dòng)Piln技改目產(chǎn)Pilgnoora目iganNnj）精合產(chǎn)將到54-8。Pibara擴(kuò)建項(xiàng)810持續(xù)推ira在行究作進(jìn)igan工下階增量張，預(yù)計(jì)于22年2進(jìn)目P60的務(wù)資策(FD，增加10萬(wàn)產(chǎn)能使得Pilnoora項(xiàng)目精合計(jì)產(chǎn)到68萬(wàn)年下一段于22年4進(jìn)項(xiàng)“10財(cái)務(wù)資策(FD目獎(jiǎng)igagooa項(xiàng)目精合產(chǎn)至100萬(wàn)。與POCO合資建立氫化鋰加工廠1年10月Pilbaa與PSCO署協(xié)共建和一個(gè)43/年的氧鋰工條生線有25年的工力根合協(xié)議Pilra照學(xué)鋰輝精的市場(chǎng)價(jià)CF向廠應(yīng)35萬(wàn)鋰礦自Pilgngooa目有能程預(yù)于2年1建設(shè)第一條產(chǎn)預(yù)于3中完，二產(chǎn)預(yù)于三月完。圖：合資氫氧化鋰加工廠規(guī)劃時(shí)間表資料來(lái)源：公司公告、、AlkemLimit（Alke：221年鋰精礦產(chǎn)量超指引，鹽湖項(xiàng)目投產(chǎn)可期2021年8月rcobreLiie（R和alxyReourcsmi（資源完合并201年12月合并后公更為AllkmLiiedllmrocre阿廷型業(yè)品公主業(yè)為酸、硼的生產(chǎn)、售旗有l(wèi)aoz目Naha氫鋰工Borx砂alx著鋰源應(yīng)，主業(yè)為鋰礦開(kāi)銷擁有澳MtCtlin鋰57%位拿大amsy礦目阿廷aleia鹽湖目。MtCattin鋰礦MtCattn四季度產(chǎn)銷量均環(huán)比下降，全年量出指引MtCtlin本度生了5225噸精礦環(huán)下降2312比長(zhǎng)562產(chǎn)級(jí)57符客要求由原品較以及理和收高M(jìn)tCtln的生表強(qiáng)21全年精總達(dá)2,65干噸較20年加.過(guò)有引2萬(wàn)21年產(chǎn)量超預(yù)期的主要原因是原礦石開(kāi)采量增加、低品位礦石貢獻(xiàn)率上升。同時(shí)，MtCtlin本季度鋰精礦出貨量為3801噸環(huán)下降53%同降497；四度貨下主系船緊，余23噸鋰礦于2022年1完裝運(yùn)21鋰礦貨達(dá)6127干，較200長(zhǎng)364。MtCattn鋰精礦生產(chǎn)本下降MtCtln221年4出貨01噸輝石礦平品為5%i2，均售價(jià)為95C，產(chǎn)生了6070美的收22年1預(yù)將額出貨23千噸的C21產(chǎn)。成本面本度產(chǎn)鋰精的岸金為324美噸比少769%益下需增加1年全年MtCtlin的均金成僅為5噸較原指引0-20美噸大下。于NW礦區(qū)一段預(yù)剝活正進(jìn)，計(jì)未單現(xiàn)成將加。202020211234122020202112341234鋰精礦產(chǎn)量（干公噸）14,3630,9230,0733,3446,5863,3167,9152,25產(chǎn)量增速同比%）-65.8%-45.2%-39.8%-22.8%225.5%104.4%125.3%56.6%產(chǎn)量增速環(huán)比%）-66.9%116.9%-2.83%10.9%39.7%35.9%7.28%-23.1%鋰精礦出貨量（干公噸）32,5226,0016,7375,3629,9748,4989,6038,01出貨量增速同比%）114.1%-11.5%-71.2%152.9%-7.98%86.3%435.7%-49.4%出貨量增速環(huán)比%）9.18%-19.9%-35.6%349.9%-60.2%62.1%84.8%-57.5%季度單位現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)成(美/干公噸）592412406452384328351324全年2020全年2021全年產(chǎn)量合計(jì)（干公噸）108,59230,65出貨量合計(jì)（干公噸）150,31206,27資料來(lái)源：公司公告、Mtcatin礦山品位下降產(chǎn)量指引有所下公司告于NW區(qū)下階預(yù)離動(dòng)在進(jìn)計(jì)未來(lái)單現(xiàn)成將至400-30美Allkm計(jì)于3開(kāi)資擴(kuò)鉆探劃目是長(zhǎng)MtCtln運(yùn)營(yíng)壽。022年預(yù)測(cè)值表：Mtatin20022年預(yù)測(cè)值開(kāi)采總原料（cm） ,80,000-7,00,00加工礦石總量（濕公噸） ,70,000-1,00,00加工礦石品位（%LiO） .1-.2回收率%） 5-9鋰精礦產(chǎn)量（干公噸） 00,00-0,00鋰精礦品位（%LiO） .5-.7生產(chǎn)成本（美元噸） 00-430資料來(lái)源：公司公告、Olaroz鹽湖lroz鹽湖四季度產(chǎn)銷環(huán)比增長(zhǎng)季生了44碳鋰環(huán)增加3005比降23中5%的產(chǎn)為池碳鋰符合產(chǎn)標(biāo)2021年年碳鋰產(chǎn)達(dá)1278噸，較20年增長(zhǎng)146。時(shí)本季度酸銷為393噸環(huán)增長(zhǎng)2559比降241反出20年與CVD-19關(guān)的場(chǎng)顯疲軟不定時(shí)決定少剩存201年全碳鋰銷為1496噸較20年三減少34%銷售入比長(zhǎng)9至410萬(wàn)均格環(huán)長(zhǎng)34至41美過(guò)引格4計(jì)22年中銷價(jià)為2000FB。度生碳鋰單現(xiàn)成本以售本基）為436美元噸環(huán)下降879。表：lroz鋰工廠碳鋰產(chǎn)銷數(shù)據(jù)、單位金營(yíng)成本及毛利率季度020021Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4碳酸鋰產(chǎn)量（噸）2,7322,5112,3523,7273,2323,3002,8023,644產(chǎn)量增速同比%）-11.1%-27.3%-23.9%3.93%18.3%31.4%19.1%-2.23%產(chǎn)量增速環(huán)比%）-23.8%-8.09%-6.33%58.4%-13.2%2.10%-15.0%30.0%碳酸鋰銷量（噸）2,5181,6013,3934,3453,0322,5492,6223,293銷量增速同比%）-28.6%-52.7%9.17%32.1%20.4%59.2%-22.7%-24.2%銷量增速環(huán)比%）-23.4%-36.4%111.3%28.0%-30.2%-15.9%2.86%25.5%碳酸鋰單位現(xiàn)金成本（美/噸）3,9723,9203,9743,6233,8674,1054,7544,336業(yè)務(wù)毛利率%）17%0%-28%5%34%52%49%65%全年020全年021全年產(chǎn)量合計(jì)（干公噸）11,3212,98出貨量合計(jì)（干公噸）11,8711,46資料來(lái)源：公司公告、lroz二期項(xiàng)目順利推。larz目期于5年4投，現(xiàn)碳鋰能175萬(wàn)，期25萬(wàn)碳鋰項(xiàng)目在設(shè)截至21年12月lroz期鋰廠總建完了68水建活成了純堿廠碳廠別了37和43。不慮情延，計(jì)批產(chǎn)于22年半進(jìn)。Naraha氫氧化鋰工廠Nra氫化工建已經(jīng)本成預(yù)試正在利行Naha氧化工位日利用larz二期目產(chǎn)工級(jí)酸鋰原生電級(jí)氧化。建能1年，前工基完，預(yù)試作正在行。情導(dǎo)本相邊關(guān)，調(diào)動(dòng)或到際備調(diào)家無(wú)入的響，計(jì)仍在22年上年成投。Saldeida鹽湖Sldeida鹽項(xiàng)通蒸發(fā)加操在SlrdelHmreMero地產(chǎn)電級(jí)酸，劃產(chǎn)為17萬(wàn)年遠(yuǎn)規(guī)將擴(kuò)到32萬(wàn)已獲最環(huán)許田和水道設(shè)于22年1啟動(dòng)但由審和情關(guān)誤一段擴(kuò)計(jì)受到響預(yù)計(jì)203半年次產(chǎn)投時(shí)lkm也在研究試項(xiàng)中取驗(yàn)并于進(jìn)一段產(chǎn)能計(jì)將一段能擴(kuò)至15年。Jamesay鋰礦根據(jù)21年12月21發(fā)布可性究?jī)?chǔ)報(bào)告JmsBay儲(chǔ)富：石源量4030噸i2O含量為14%礦儲(chǔ)為30萬(wàn)LiO量為13設(shè)鋰礦能為321萬(wàn)年假鋰石平均售價(jià)格為1001美，目預(yù)將生142美的稅凈值折率為8稅前部益為8%稅前投資收為24lm計(jì)Jesy項(xiàng)目于2年3施工動(dòng)204年1始投。、Abearl（AB：renbuhs產(chǎn)量釋放低于預(yù)期，持續(xù)推進(jìn)全球鋰項(xiàng)目加工產(chǎn)能雅(lmarl)為全領(lǐng)先鋰溴和化決方生商，鋰通過(guò)有湖與石源生鋰合物，旗下?lián)碛兄抢鸄tacma鹽湖LaNga加工廠項(xiàng)目、美國(guó)銀峰鹽湖項(xiàng)目，另外公司還持有澳大利亞泰利森reenbss輝礦的份和Mtodia50股。圖：Albemarle項(xiàng)目股權(quán)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：公司公告、營(yíng)業(yè)收入方面bmale本度業(yè)凈售為407美比加127同增加1286%主系鋰相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格上升（+8，但銷量有所下降，抵消了部分增長(zhǎng)（-%，銷量降低主要與裝運(yùn)期以及客戶需求在年內(nèi)均分有。利潤(rùn)方面季調(diào)的息折攤前為1382億元環(huán)加1056，比加1，要由于凈售的長(zhǎng)。表：AB鋰業(yè)務(wù)銷售、利潤(rùn)數(shù)據(jù)季度2020202112341234鋰業(yè)務(wù)銷售收入（百萬(wàn)美元）236.8283.7265.6358.6279320.3359404.7銷售額同比增(%)-18.8%-12.6%-19.6%-12.7%17.8%12.9%35.2%12.8%銷售額環(huán)比增(%)-42.4%19.8%-6.38%35.0%-22.2%14.8%12.1%12.6%鋰業(yè)務(wù)EBITDA（百萬(wàn)美元）78.694.597.8122.1106.4109.4125138.2EBITDA同比增(%)-32.01-33.36-23.2%-12.8%35.3%15.7%28.2%13.1%EBITDA環(huán)比增(%)-43.920.233.4924.85-12.862.8214.6%10.2%全年2020年度2021年度銷售額（百萬(wàn)美元）1,1451,363鋰業(yè)務(wù)EBITDA（百萬(wàn)美元）393479.4資料來(lái)源：公司公告、reebshs項(xiàng)四生了259萬(wàn)鋰包括學(xué)和術(shù)比降34幅主由于鋰礦1化級(jí)（CP）設(shè)法使，收低預(yù)，公計(jì)22季度復(fù)問(wèn)題且產(chǎn)將升正水。201下半年renses生產(chǎn)6萬(wàn)精礦預(yù)計(jì)2022上生產(chǎn)57472.4萬(wàn)噸精。根據(jù)GO測(cè)，季精礦銷成為38噸環(huán)上了1，要因鋰石準(zhǔn)價(jià)上導(dǎo)致的位許使費(fèi)本增21年三為90澳噸四度漲至6澳1年下年學(xué)級(jí)鋰石礦價(jià)為2美FB考基準(zhǔn)輝價(jià)持上帶來(lái)滯影GO測(cè)22年上半年學(xué)鋰石礦價(jià)將漲約0噸FOB。表：renuhes鋰礦經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)鋰精礦02Q302Q4021H2022H1E產(chǎn)量（萬(wàn)噸）26.725.952.657.4-2.4成本CS（澳/噸）310388346350-40售價(jià)FO（美/噸）--5921,770資料來(lái)源：公司公告、目前renushs目有三礦正運(yùn)包兩個(gè)學(xué)鋰礦CP&一技級(jí)礦TP，并計(jì)再三礦（學(xué)級(jí)礦廠CP&4礦再理廠R2化學(xué)鋰礦C）201年5月開(kāi)始試礦現(xiàn)良但需年優(yōu)化礦收CP3工計(jì)已計(jì)為50萬(wàn)年，預(yù)計(jì)在202年半開(kāi)始設(shè)預(yù)在205年初產(chǎn)O計(jì)在25年對(duì)C4投建設(shè)尾再處理廠TRP建即成，計(jì)于2季度試行。LaNga工是L10%有和售項(xiàng)，于低本高量處智利Atama湖水資。21年10LaegraII和V成首碳鋰前經(jīng)得商營(yíng)資預(yù)這條線于22年二季開(kāi)商化產(chǎn)預(yù)計(jì)達(dá)年4萬(wàn)碳酸產(chǎn)。Kertn氫氧化鋰加主用處理renuhes的輝精礦KmronI的機(jī)設(shè)部已完成裝，目前在行于22年半開(kāi)一次mronII械設(shè)預(yù)于22下半完203年開(kāi)第次售KmronI和KmeronII投后預(yù)額生力年5萬(wàn)氫化。在本度公明了35年的ae3鋰擴(kuò)展項(xiàng)以速足戶，公還出能展VE4項(xiàng)進(jìn)一步提產(chǎn)e3鋰展項(xiàng)預(yù)共升0鋰轉(zhuǎn)產(chǎn)要括國(guó)欽工的購(gòu)眉和張港廠的建KmernII和V啟以內(nèi)達(dá)州iverPek湖目方。Almale對(duì)元其欽州鋰換廠收預(yù)計(jì)在22年年完，計(jì)產(chǎn)達(dá)25噸E，收購(gòu)速工轉(zhuǎn)能的提，計(jì)工有能將能大到5萬(wàn)目前司協(xié)調(diào)過(guò)，預(yù)于22年下年一銷外個(gè)產(chǎn)5萬(wàn)的國(guó)氫化轉(zhuǎn)工開(kāi)動(dòng)工梅工和家工廠計(jì)于2022年半和半始建，于24完成設(shè)。Almale與Mnerleourcesimitd合司MBLihim的gia生產(chǎn)重進(jìn)利，計(jì)22年4月次產(chǎn)第精礦較前計(jì)期幅提。由于LaNgraII和V及KmronI的產(chǎn)對(duì)欽工的購(gòu)公計(jì)2022全產(chǎn)同增長(zhǎng)2-30，費(fèi)用計(jì)同持由于場(chǎng)情張及變價(jià)結(jié)的施平售價(jià)計(jì)漲40%5202整后BIDA計(jì)同長(zhǎng)65%5。LintCoportion(TM：上調(diào)221年業(yè)績(jī)指引，產(chǎn)能擴(kuò)張按計(jì)劃進(jìn)行LivntorporaionTM于28年從FC鋰分拆上其要電級(jí)氧鋰酸基鋰和高度屬。下有Hmbreero湖0%益。圖：Livent項(xiàng)目股權(quán)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：公司公告、LientQ4季度增幅明公本度入為129億元環(huán)長(zhǎng)18%，比長(zhǎng)498，4營(yíng)顯增長(zhǎng)的要因前季交付大分定格長(zhǎng)4公定具大的活因高價(jià)量占較。2021全公銷收為42億美，較20增長(zhǎng)了52。季整后BIDA為50美元環(huán)比增加33，比長(zhǎng)8.3，要客需增長(zhǎng)產(chǎn)銷價(jià)大增長(zhǎng)。Lient上調(diào)22年業(yè)指引202全的指為54-60億元整的BIDA為16-20美。2022年司目能顯增預(yù)計(jì)與21年平受于能汽車景帶動(dòng)電領(lǐng)域需求高漲鋰產(chǎn)價(jià)有繼續(xù)升。表：Lient鋰業(yè)務(wù)銷收入、利潤(rùn)數(shù)據(jù)2020 2021季度12341234鋰業(yè)務(wù)銷售收入（百萬(wàn)美元）6964.9738291.7102.2103.6122.9銷售額同比增(%)-29.5%-43.0%-25.5%5.13%32.9%57.4%41.9%49.8%銷售額環(huán)比增(%)-11.5%-5.94%12.4%12.3%11.8%11.4%1.37%18.6%鋰業(yè)務(wù)EBITDA（百萬(wàn)美元）9.06.41.06.011.016.015.027.5EBITDA同比增(%)-67.3%-78.5%-96.4%-62.5%22.2%150.0%140000%358.3%EBITDA環(huán)比增(%)-43.7%-33.3%-83.3%500.0%83.3%45.4%-6.25%83.3%全年2020年度2021年度銷售額（百萬(wàn)美元）289420鋰業(yè)務(wù)EIDA（百萬(wàn)美元）22.469.5資料來(lái)源：公司公告、Livnt有能括酸鋰能2萬(wàn)，化鋰能25萬(wàn)，化鋰能09萬(wàn)。Livnt建目括在國(guó)esser擴(kuò)的50噸氧鋰預(yù)于23年1投產(chǎn)公司在根提擴(kuò)碳鋰能阿廷I期1噸酸項(xiàng)、II期噸酸鋰目計(jì)分于203年1和23年4實(shí)現(xiàn)商化產(chǎn)阿廷V期2萬(wàn)碳鋰目于2025年現(xiàn)業(yè)產(chǎn)。外ivent有加拿魁克的Nmaka廠份，一化氧鋰目即完優(yōu)研，計(jì)25前成產(chǎn)以上產(chǎn)順利投后Lient預(yù)碳酸年能至6噸，氫化產(chǎn)提至55萬(wàn)。6.oidduimcayMneradeCile.（S）鋰產(chǎn)品銷量符合預(yù)期，明年業(yè)績(jī)有望繼續(xù)增長(zhǎng)智利工業(yè)（SQ立于198要營(yíng)化化產(chǎn)鋰的產(chǎn)銷是最大特植物肥及衍產(chǎn)鋰其生品化學(xué)產(chǎn)生商旗下有界最質(zhì)鋰湖Atcma鹽湖租采權(quán)及SardelCamn鹽廠。圖：QM項(xiàng)目股權(quán)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：公司公告、2021年4公司鋰業(yè)績(jī)顯著提高，主要系鋰列品量?jī)r(jià)齊增SQM本鋰及生銷收為453億元，環(huán)比長(zhǎng)4.%同增長(zhǎng)0.21年公司及生銷收為934美比長(zhǎng)1443。本季業(yè)情顯高去年期主是于系列品銷和格顯著高銷量方面M本度及衍生銷達(dá)3100噸環(huán)比長(zhǎng)409同長(zhǎng)201621度銷量達(dá)1,00噸同長(zhǎng)5626。價(jià)格方面業(yè)的表現(xiàn)司21年業(yè)績(jī)重原隨強(qiáng)勁市需和量公司1年4的平售為1400美，比長(zhǎng)7；2021年鋰的售為91，去年期出50上。公司預(yù)計(jì)2年鋰鹽出貨量將增長(zhǎng)至4萬(wàn)噸時(shí)預(yù)約有銷以固價(jià)或有定下限上的可變格訂50的售量與定格數(shù)鉤的變格剩余30的銷量未訂同處于放。鋰行景度到公近訂價(jià)都隨就公預(yù)鹽系品22年2的格能遠(yuǎn)超1年，此司的售入在22年一走。表：SQM鋰及衍生品量、銷售收入、綜毛率數(shù)據(jù)季度020021Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4鋰及衍生品銷售收入（百萬(wàn)美元）65.385.995.3136.9135.2163185.2453銷售收入增速同比%）-57.8%-37.9%-15.2%37.3%107.4%89.7%94.3%230.0%銷售收入增速環(huán)比%）-34.5%31.5%10.9%43.6%-1.24%20.5%13.6%144.0%鋰及衍生品銷量（噸）8,60012,6017,7025,8023,9024,2022,0031,00銷量增速同比%）-18.8%4.13%56.6%134.5%177.1%92.0%24.2%20.1%銷量增速環(huán)比%）-21.8%46.5%40.4%45.7%-7.36%1.26%-9.09%40.9%綜合毛利率%）27.4%27.8%25.3%25.7%35.8%31.6%32.0%51.6%全年2020年度2021年度銷量合計(jì)（噸）64,70101,00銷售收入合計(jì)（百萬(wàn)美元）383.4936.4資料來(lái)源：公司公告、MtHolad合資項(xiàng)目進(jìn)順利。已有項(xiàng)目進(jìn)度超過(guò)場(chǎng)期額外擴(kuò)計(jì)劃新增31萬(wàn)噸鋰鹽產(chǎn)能司能持攀201碳鋰產(chǎn)到12萬(wàn)噸氫化產(chǎn)達(dá)到215噸公預(yù)將在2022年中前成8萬(wàn)噸酸和3噸化鋰能擴(kuò)建目展過(guò)場(chǎng)期此時(shí)據(jù)SM第四度績(jī)告公管理批一額的利鋰能張計(jì)劃力Cmn廠計(jì)增3萬(wàn)碳鋰和1萬(wàn)噸氧鋰能即公司產(chǎn)擴(kuò)至1碳酸和1萬(wàn)噸氫化。項(xiàng)外能擴(kuò)計(jì)預(yù)在24年前成項(xiàng)總本開(kāi)預(yù)為25美，顯低綠地項(xiàng)目單資開(kāi)。二、海外鋰礦4產(chǎn)量小幅下滑，產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)推進(jìn) 、澳洲在產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)銷情況2021年4澳洲在產(chǎn)鋰產(chǎn)量小幅下滑1年4澳在礦主有eenusesMtMrinigngr、NngjMtCtlin五中據(jù)公公21四度精合量為63萬(wàn)相季的524萬(wàn)噸比約499產(chǎn)量滑主原是新冠情響洲續(xù)鎖邊造勞力應(yīng)缺部項(xiàng)目采礦收不預(yù)。1年洲礦計(jì)量為1.5萬(wàn)，較200年總量了315。圖：澳洲主要在產(chǎn)礦季度產(chǎn)量（噸）Genbses Maron Pianora Nugau Matln6,0Q1Q2Q34Q12Q1Q2Q34Q12Q3420 014,03,02,01,00資料來(lái)源：各公司公告、2021年4澳洲鋰礦出量稍有回落，部分企銷比受疫情影。21年4澳鋰合出量約為5154萬(wàn)設(shè)reeuhes量等該度量相三季環(huán)下約08業(yè)均銷上漲105其，MtMrin產(chǎn)比漲至1388，要公司1年季的分單遲至四度導(dǎo)裝量大增；Pligngra產(chǎn)比至943要于阻礙精裝MtCtlin產(chǎn)比至729主要有23萬(wàn)噸量到22一季發(fā)。圖：澳洲主要在產(chǎn)礦季度產(chǎn)銷比Maron Pianora Matln 平均2%2%1%1%5%Q1 Q1 2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 420 01資料來(lái)源：各公司公告、、其他主要在建項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度CoreLithum：Finniss鋰礦項(xiàng)目Finnis鋰礦項(xiàng)目進(jìn)展利近80產(chǎn)能已完成銷Ceihm司事于21年9月0批了iniss項(xiàng)目最投決，1年與cstlCnrctSltins簽采務(wù)合與Pimrorp簽加工廠C合inis目設(shè)能173（位58）于201年4啟建Primeo將于202年3月始設(shè)選工（D，計(jì)22年4建投。根據(jù)新告Cre鋒鋰簽承協(xié)，來(lái)4每向供應(yīng)75萬(wàn)噸精，外75噸按前議包銷雅集，此Fiis鋰項(xiàng)近已完包。Liontow：Katleenlley鋰礦項(xiàng)目Kheenaley鋰礦項(xiàng)按計(jì)劃推進(jìn)澳上鋰企itwnReourc100控的ahlenaley目目前世上大硬鋰源之據(jù)新?lián)a(chǎn)資測(cè)指推至156億為14%i；儲(chǔ)量至09噸品為134%i。21年10月司布終報(bào)告前年精產(chǎn)為511萬(wàn)/年，六擴(kuò)至70年預(yù)項(xiàng)壽命為3年投回期為23年。時(shí)釋資的部?jī)r(jià)，采用露天采地開(kāi)相合的礦式根最公告Lintwn預(yù)計(jì)Katlenlley項(xiàng)將于202年2做出最終投決FID24年上年成產(chǎn)。圖：Kthenaley鋰礦項(xiàng)目礦山布局資料來(lái)源：公司公告、Lionwn先后與L特斯拉簽署承購(gòu)協(xié)議2年1月12日itwn與LS署5年承議ionwn將于4向LS應(yīng)10萬(wàn)鋰礦隨年增到5年占項(xiàng)前年產(chǎn)的，議期后可方議長(zhǎng)2022年2月16日Linwn特斯簽署5期購(gòu)議itwn將于24年向斯供應(yīng)10萬(wàn)鋰礦隨年增到5年約項(xiàng)目五總的30協(xié)到后雙協(xié)延長(zhǎng)至，Katlenally目近分之的能被前定itwn在其潛在戶剩的量行談。ProspectResorces：Arcadia鋰礦項(xiàng)目Acdia項(xiàng)目規(guī)模大被華友鈷業(yè)全資收Aadia目JR20標(biāo)準(zhǔn)源為770萬(wàn)化品位106量430萬(wàn)氧化位119Arcia鋰礦通于離津布首哈約38包括38號(hào)礦（1026方公外分的采礦約4方里每年期費(fèi)情下礦權(quán)效無(wú)限制根最可報(bào)Arcaia項(xiàng)規(guī)一性到年理量20項(xiàng)建期2年生限18年，通過(guò)選藝產(chǎn)7萬(wàn)鋰石礦94噸術(shù)透長(zhǎng)精礦24萬(wàn)化級(jí)鋰長(zhǎng)精，以及03噸鉭礦計(jì)23年7建投21年2月22日華布公宣擬過(guò)公華友際業(yè)以422億元購(gòu)景礦司1%權(quán)及公司貸協(xié)》下關(guān)聯(lián)權(quán)。Globalithiu：MarbleB（MBP）項(xiàng)目MrbleBa（M項(xiàng)目資源潛力較大loalLiim01年5月6于交所市其心益位于Pilra地的MrleBar鋰目根公公項(xiàng)斷資為10萬(wàn)位為1Li新結(jié)果示，項(xiàng)目的Arher區(qū)處礦會(huì)品更的礦源潛大2年3月2司與國(guó)氧化鋰產(chǎn)宜天控股東華凈署0鋰輝精承協(xié)華超擬以于30的比包公司西鋰項(xiàng)所精。圖0：MrbleB（B）項(xiàng)目未來(lái)規(guī)劃資料來(lái)源：公司公告、表1：海外鋰礦項(xiàng)目進(jìn)追蹤地地區(qū)礦山品位 股東擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃澳大利亞 Grenbushes .0% 天齊鋰業(yè)(6%)IGO(2%)L(9%)澳大利亞 MtMrin 1.% MR(0%)、贛鋒鋰業(yè)(0%)

（TRP項(xiàng)目新增產(chǎn)能0萬(wàn)/年預(yù)計(jì)2年3月建成投（2CGP3項(xiàng)目產(chǎn)能50萬(wàn)/年預(yù)5年投產(chǎn)通過(guò)生產(chǎn)工藝優(yōu)化和開(kāi)發(fā)接觸礦體的方式增加0-5%產(chǎn)能規(guī)模預(yù)計(jì)2年下半年投產(chǎn)新增加觸礦種產(chǎn)能，預(yù)計(jì)將額外增加0-5%產(chǎn)能規(guī)模澳大利亞 MtCttlin 1.% GalxyRsurces(00%) 無(wú)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃（預(yù)計(jì)22年Q1一階段項(xiàng)目投產(chǎn)產(chǎn)能增至6-38澳大利亞 ilagora .% ilraMiras(0%)

萬(wàn)年計(jì)劃2年Q“60項(xiàng)目FID增加產(chǎn)能0萬(wàn)/年；（）計(jì)劃2年Q4“P100”項(xiàng)目FID，產(chǎn)能增至00萬(wàn)噸年澳大利亞 Nunaju .% ilraMiras(0%) 預(yù)計(jì)2年Q3調(diào)試工作完成，鋰精礦年產(chǎn)能達(dá)8-0萬(wàn)噸澳大利亞 Wdia .% MR（0%）L（0%） 一期5萬(wàn)噸鋰精礦產(chǎn)能預(yù)計(jì)在22年4月實(shí)現(xiàn)首次生產(chǎn)澳大利亞 Finiss .% CreLthim（0%） 規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能1.3萬(wàn)噸預(yù)計(jì)21年底啟動(dòng)建設(shè)，2年底建成投產(chǎn)澳大利亞 MtHollad 1.5% QM(0%)Wsfrmrs(50%) 規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能0萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)4年投產(chǎn)澳大利亞 athenally

% iotw(00%) 規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能1.1萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)4年Q2投產(chǎn)澳大利亞 aldHll .% liaRsrcs(0%) 原有鋰精礦年產(chǎn)能5.5萬(wàn)噸，復(fù)產(chǎn)計(jì)劃待定津巴布韋 ikita .2% ikitaMinerals 中礦資源擬收購(gòu)ikta鋰礦項(xiàng)目并新建5萬(wàn)噸選礦規(guī)模（折合.5萬(wàn)噸LCE)津巴布韋 rcia .1% rsect(%)igso(6%) 規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能7.3萬(wàn)噸預(yù)計(jì)23年7月投產(chǎn)地區(qū)礦山品位股東擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃津巴布韋Zulu1.1%rmerAfrican(100%)規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能.4萬(wàn)噸，待定剛（金Mnoo1.%VZ(5%)剛(25%)天(4%)規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能0萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)4年投產(chǎn)馬里Goulamina1.%P(0%)贛鋒(0%)規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能3.6萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)4年投產(chǎn)馬里ouui1.%odlMierals(0%）規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能0萬(wàn)噸，待定加拿大JamsBay.4%OR(00%)規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能2.1萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)4年投產(chǎn)加拿大uthir.0%ayn(0%)Piedmont(0%)規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)4年投產(chǎn)加拿大Rse.%CrticalEemnts(10%)規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能3.6萬(wàn)噸，待定美國(guó)Crlia.1%iedmntitium(10%)規(guī)劃鋰精礦年產(chǎn)能6萬(wàn)噸，待定巴西Mbra.0%MG(10%) 4萬(wàn)噸擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)劃2年5月啟動(dòng),3年2月試車月正式生產(chǎn)資料來(lái)源：各公司公告、、今明兩年澳洲依然是全球鋰資源供應(yīng)增量主力軍，24-25年供應(yīng)多元化加速澳洲鋰礦產(chǎn)能擴(kuò)張續(xù)進(jìn)，鋰精礦短缺局短內(nèi)仍然持續(xù)。益新源汽市高景1年4澳洲鋰精礦平均銷售價(jià)格快速上漲，推動(dòng)海外鋰企加速?gòu)?fù)產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)。短期內(nèi)新增產(chǎn)能來(lái)自于reenbss鋰礦尾礦目新鋰礦能0預(yù)計(jì)202年3月產(chǎn)tMrin鋰通工化和發(fā)觸體方增加-1%產(chǎn)能模預(yù)計(jì)2下年投igagooa技改增能35噸預(yù)計(jì)2年1產(chǎn)Nunju礦復(fù)產(chǎn)增1820噸，預(yù)計(jì)22年3投odina一期25鋰精產(chǎn)預(yù)計(jì)22年4月實(shí)首次生產(chǎn)iniss項(xiàng)規(guī)精礦能3噸計(jì)22年底產(chǎn)。若以項(xiàng)均利施預(yù)計(jì)2精產(chǎn)量約0萬(wàn)。圖1：02-225年海外礦山產(chǎn)量預(yù)測(cè)（單：噸C）Genbses Maron Matln Planora Nugau Wdina FnissMolad KtlenVlleyBlHll Bkta Acdia Zlu Guamna Buoui Jmsay Atier Rse Crlia Mba8007006005004003002001000021 22E 23E 0E 0E資料來(lái)源：各公司公告、三、南美鹽湖提鋰企業(yè)業(yè)績(jī)改善，新增產(chǎn)能釋放緩慢 全球湖水礦要布于緯°~0溫干旱候及緯°~0°帶旱候，約80的鹵水鋰源布南鋰角地該區(qū)湖比離濃源稟優(yōu)是資球配的要戰(zhàn)略高。智利 中國(guó) 阿根廷 美6%1%1%6%圖2：全球主智利 中國(guó) 阿根廷 美6%1%1%6%資料來(lái)源：《鹽湖鹵水鋰資源及其開(kāi)發(fā)進(jìn)展》、 資料來(lái)源：《鹽湖鹵水鋰資源及其開(kāi)發(fā)進(jìn)展》、鹽湖資源開(kāi)發(fā)和鋰加海外供應(yīng)商主要有A、SQ、Lien、oobe四家受于游對(duì)鋰源求的持旺和產(chǎn)價(jià)的上南鹽企四度經(jīng)狀良Almrle和ient現(xiàn)業(yè)分為407和1229億元比分別為126和63%EBTDA別為182和75美元環(huán)增分為102%和833益新汽車景帶動(dòng)電領(lǐng)域高鋰品價(jià)有繼攀ient調(diào)22年業(yè)指。西藏珠峰陸續(xù)簽訂建術(shù)設(shè)備合作協(xié)議，速局阿根廷鹽湖開(kāi)發(fā)。珠峰投資9,099元用阿廷鋰鉀限司產(chǎn)5碳酸鹽提建項(xiàng)建項(xiàng)位在廷共國(guó)爾省赫斯鋰湖碳酸資儲(chǔ)量25萬(wàn)噸LC，礦床均度490m/平鎂比38:，于界級(jí)秀。202年2月22藏峰中建國(guó)中電全公《建購(gòu)和E框架議書(shū)同，公司布和曉技《20噸碳鋰模鹵提項(xiàng)吸段備供合擬和迪源簽《、運(yùn)術(shù)務(wù)作議過(guò)專且威方簽合協(xié)進(jìn)保障廷5萬(wàn)鹽鋰項(xiàng)在23年中如投。力拓集團(tuán)收購(gòu)Rcn鹽湖，遠(yuǎn)期實(shí)現(xiàn)有效應(yīng)21年12，拓團(tuán)RoitoGrup發(fā)告擬以85億美收私股投集團(tuán)SenientiyParners下的RinnMiigPty司該司心產(chǎn)為Rncn鋰鹽項(xiàng)。據(jù)新告Rncn鹽已明控制資達(dá)0.4萬(wàn)噸C，均度36m/；儲(chǔ)量約1.6萬(wàn)噸LC濃度mL平鎂比94-108Rinn鹽位于根薩塔近鐵通智利港和根首，通位便，資、源便Rncon鹽項(xiàng)采用附藝目年產(chǎn)25萬(wàn)噸通過(guò)環(huán)，收順完，力將新行研估，計(jì)025年中建成5萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能。紫金礦業(yè)收購(gòu)NoLthuQ鹽湖項(xiàng)目啟動(dòng)建設(shè)21年0月1日紫礦業(yè)以金式約96億元收購(gòu)加大倫證交所創(chuàng)板市司Noihim其核心資產(chǎn)位根廷北卡馬的3Q湖目。022年1月1日NeoLithiumQ鹽湖一期開(kāi)采項(xiàng)目環(huán)評(píng)許可已獲得阿根廷政府批準(zhǔn)1月26日金業(yè)發(fā)公，以65加的格購(gòu)NoLihim司部行且通普股根阿根生發(fā)部站息金業(yè)投資38美用建設(shè)3Q鹽年產(chǎn)2噸池碳酸項(xiàng)預(yù)計(jì)203底建投同時(shí)據(jù)紫金礦業(yè)披露未來(lái)碳酸鋰年產(chǎn)能可能新增4萬(wàn)-6萬(wàn)噸。規(guī)劃產(chǎn)能（萬(wàn)噸 擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃產(chǎn)能（萬(wàn)噸 擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃LC）股東鹽湖國(guó)家智利 tacam-ALB LB 8 4萬(wàn)年鋰鹽產(chǎn)線，預(yù)計(jì)22年上半年投產(chǎn)智利 tcam-QM QM 8 1年底達(dá)到產(chǎn)能12萬(wàn)/年2年底達(dá)到產(chǎn)能8萬(wàn)年智利 Mricna ()M(3erig(17.14%).5萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目處于建設(shè)階段，預(yù)計(jì)03年建成24年投產(chǎn)一期1萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目預(yù)計(jì)3年Q1投產(chǎn)；二期1阿根廷 HmreMuerto ivnt 6

萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目預(yù)計(jì)3年Q4投產(chǎn)；遠(yuǎn)期擴(kuò)建2噸碳酸鋰產(chǎn)能阿根廷 Olroz Orocbr(6.%)TTC(%)Jmse(.5%)Jmse(.5%)能預(yù)計(jì)25年投產(chǎn)一期107萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目預(yù)計(jì)23Jmse(.5%)能預(yù)計(jì)25年投產(chǎn)一期107萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目預(yù)計(jì)23年下半年投產(chǎn)；阿根廷aleVidalke（00%）.2llkem正在研究將第一階段產(chǎn)能擴(kuò)大到1.5萬(wàn)噸/年08年達(dá)到.2萬(wàn)/年阿根廷RicnRicon6022年中建成并投產(chǎn)000噸年產(chǎn)能；023年Q3建成投產(chǎn)1萬(wàn)噸年產(chǎn)能；05年中建成5萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能阿根廷Mriana贛鋒鋰(100%).5年產(chǎn)能2萬(wàn)噸氯化鋰（折合.75萬(wàn)噸C)于223

.25 二期.5萬(wàn)噸碳酸鋰擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)2年下半年投產(chǎn)6 一期4萬(wàn)噸預(yù)計(jì)2年年中投產(chǎn)二期至少2萬(wàn)噸產(chǎn)年開(kāi)始投產(chǎn)阿根廷 aleOro OSCO（00%） .5 .5萬(wàn)/年碳酸鋰預(yù)計(jì)023年建成投產(chǎn)阿根

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規(guī)劃年產(chǎn)能.4萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰，計(jì)劃于022年Rtons至滿產(chǎn)阿根廷asosGrnsM