2021年證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題及答案

2021年證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題及答案1[單選題]（江南博哥）保險(xiǎn)公司為客戶制定保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是（）A.幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種，期限及保險(xiǎn)金額B.風(fēng)險(xiǎn)最小化C.深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和投資需求D.降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：保險(xiǎn)規(guī)劃是研究風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問題其目標(biāo)是降2[單選題]下列屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的短期負(fù)債項(xiàng)的有()。

I公用事業(yè)費(fèi)用

II房地產(chǎn)投資貸款

III醫(yī)藥費(fèi)用

Ⅳ教育貸款A(yù).I、IIB.II、IVC.III、IVD.I、III正確答案：D參考解析：個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的短期負(fù)債包括：公共事業(yè)費(fèi)用、租金支出、醫(yī)藥費(fèi)用、銀行信用卡支出、旅游和娛樂支出、其他消費(fèi)支出、稅務(wù)支出、保險(xiǎn)費(fèi)和其他短期負(fù)債等。3[單選題]下列屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力因素的有（）

I身體狀況

II理財(cái)目標(biāo)的彈性

III收入、職業(yè)和財(cái)富規(guī)模

Ⅳ資金的投資年限A.I、II、III、IVB.I、II、IVC.I、II、IIID.II、III、IV正確答案：D參考解析：影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素有：年齡、受教育情況、收入職業(yè)財(cái)富規(guī)模、資金的投資期限、理財(cái)目標(biāo)的彈性、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好及其他。4[單選題]業(yè)務(wù)留痕是證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本要求其作用包括（）。

Ⅰ作為供客戶隨時(shí)查閱的資料

Ⅱ作為日后糾紛處理的證據(jù)

Ⅲ作為證券投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)

Ⅳ公司規(guī)范管理、檔案管理的要求A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：本題考查業(yè)務(wù)留痕的作用。業(yè)務(wù)留痕是證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本要求，關(guān)于業(yè)務(wù)留痕的要點(diǎn)包括客戶資料的保存、投資建議的保存。業(yè)務(wù)留痕的作用主要包括：(1)可作為投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)；(2)可作為日后糾紛的證據(jù)；(3)是公司規(guī)范管理、檔案管理的要求。Ⅰ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，業(yè)務(wù)留痕資料屬于證券公司內(nèi)部資料，客戶不可以隨時(shí)查閱。故本題選C選項(xiàng)。5[單選題]下列關(guān)于年金的說法，正確的有（）

Ⅰ、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金

Ⅱ、定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金

Ⅲ、退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金

Ⅳ、按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)可視為一種年金A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：年金是一組在特定的時(shí)間段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。所以此題選6[單選題]下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的說法，正確的有（）

Ⅰ、這一組合是能帶來最高收益的組合

Ⅱ、這一組合肯定在有效邊界上

Ⅲ、這一組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)

Ⅳ、這一組合是理性投資者的最佳選擇A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：最優(yōu)證券組合是投資者最滿意的投資組合，而不是最高收益的組合。因?yàn)槊恳粋€(gè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是不同的，他們所要求的收益也不相同2021年7月證券從業(yè)資格考試《證券投資顧問》真題1[單選題]從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，理財(cái)任務(wù)是“妥善管理好積累的財(cái)富，主動調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于（）A.維持期B.高原期C.退休期D.穩(wěn)定期正確答案：B參考解析：在高原期階段，個(gè)人的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富,主動調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，多配置基金、債券、儲蓄、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。

2[單選題]在馬柯威茨模型中，當(dāng)允許賣空時(shí)，由四種不完全相關(guān)證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的（）A.一條曲線B.一條直線C.無限區(qū)域D.有限區(qū)域正確答案：C參考解析：假設(shè)可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有限區(qū)域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個(gè)無限區(qū)域。一般而言，當(dāng)由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E-σ坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空下是有限區(qū)域，在允許賣空下則是包含有限區(qū)域的無限區(qū)域。

3[單選題]證券公司的個(gè)人客戶的需求主要是（）A.投資性需求B.消費(fèi)性需求C.經(jīng)營性需求D.儲蓄性需求正確答案：A參考解析：證券公司的個(gè)人客戶的需求主要是投資性需求。

4[單選題]某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料，材料采購價(jià)格預(yù)計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購的金額為（）元。A.26400B.60000C.45600D.40800正確答案：D參考解析：該企業(yè)第一季度材料采購的金額為（1200×3+6000×10%-800）×12=40800（元）。

5[單選題]某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為（）A.10．0B.8．6C.8．2D.9．1正確答案：A參考解析：久期是以年數(shù)表示的可用于彌補(bǔ)證券初始成本的貨幣加權(quán)平均時(shí)間價(jià)值。零息債券的久期等于其到期時(shí)間。

6[單選題]下列信息中屬于客戶的定量信息的是（）A.健康狀況B.金錢觀C.收入與支出D.風(fēng)險(xiǎn)特征正確答案：C參考解析：定量信息包括客戶的資產(chǎn)和負(fù)債，收入與支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃等；定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)特征、投資偏好、理財(cái)知識水平、金錢觀、家庭關(guān)系等。

7[單選題]下列各項(xiàng)中，不屬于心理賬戶效應(yīng)的是（）A.賭場資金效應(yīng)B.暈輪效應(yīng)C.沉沒成本效應(yīng)D.成本與損失的不等價(jià)正確答案：B參考解析：由于消費(fèi)者心理帳戶的存在，個(gè)體在做決策時(shí)往往會違背一些簡單的經(jīng)濟(jì)運(yùn)算法則，從而做出許多非理性的消費(fèi)行為。這些行為集中表現(xiàn)為以下幾個(gè)心理效應(yīng)：非替代性效應(yīng)、沉沒成本效應(yīng)、交易效用效應(yīng)、賭場資金效應(yīng)、成本與損失的不等價(jià)。

8[單選題]不屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素是（）A.理財(cái)產(chǎn)品的選擇B.理財(cái)目標(biāo)的彈性C.資金的投資期限D(zhuǎn).年齡正確答案：A參考解析：客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素：年齡、受教育情況、收入、職業(yè)和財(cái)富規(guī)模、資金的投資期限、理財(cái)目標(biāo)的彈性、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好、其他影響因素等。

9[單選題]收集客戶信息的間接渠道是（）A.在營銷活動中獲取客戶信息B.在服務(wù)過程中獲取客戶信息C.在國外咨詢公司及市場研究公司中獲取客戶信息D.在終端收集客戶信息正確答案：C參考解析：直接渠道指通過與客戶的直接接觸來獲取所需要的客戶信息與資料；間接渠道指通過查詢、購買等方式從其他機(jī)構(gòu)或者組織那里獲取所需要的客戶信息。

10[單選題]證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過（）、中國證券業(yè)協(xié)會和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息查詢、監(jiān)督。A.證監(jiān)會B.證券交易所C.營業(yè)場所D.公共場所正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過營業(yè)場所、中國證券業(yè)協(xié)會和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息，方便投資者查詢、監(jiān)督。

11[單選題]某客戶對風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，從風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該客戶屬于（）投資者。A.保守型B.穩(wěn)健型C.進(jìn)取型D.平衡型正確答案：B參考解析：穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守，對風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。因此，穩(wěn)健型客戶適合投資低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品或投資工具。

12[單選題]在成熟市場中，機(jī)構(gòu)投資者非?？粗兀ǎ┮苿悠叫芯€，并以此作為長期投資的依據(jù)。A.60天B.120天C.200天D.180天正確答案：C參考解析：西方投資機(jī)構(gòu)非常看重200天移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。

13[單選題]行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為（）A.投資者對所掌握的信息過度自信B.投資者可能存在保守性偏差C.無信息的投資者不存在判斷偏差D.投資者善于調(diào)整預(yù)測模型正確答案：B參考解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出，他們假定投資者決策時(shí)存在兩種偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差會造成投資者對信息的反應(yīng)過度，保守性偏差會造成投資者對新信息的反應(yīng)不充分，導(dǎo)致反應(yīng)不足。

14[單選題]A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計(jì)算機(jī)硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)，投資者一般會認(rèn)為A企業(yè)的競爭能力較B公司要強(qiáng)，這是基于區(qū)位分析中的（）A.生命周期分析B.產(chǎn)業(yè)政策分析C.經(jīng)濟(jì)特色分析D.自然條件分析正確答案：C參考解析：經(jīng)濟(jì)區(qū)位，是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及其輻射范圍?？梢酝ㄟ^以下幾個(gè)方面進(jìn)行上市公司的區(qū)位分析：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；②區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。其中，經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢，包括區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位的特色。題干所述為經(jīng)濟(jì)特色分析。

15[單選題]證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對（）發(fā)表評論意見。A.某上市公司B.特定的指數(shù)期貨合約C.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動情況D.特定的分級基金正確答案：C參考解析：證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎的對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見。

16[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守（）和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)情形。A.《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》B.《廣告法》C.《證券投資基金法》D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。

17[單選題]某上市公司上年發(fā)放的股息為0．5元/股，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長，當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)利率為0．025，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0．08，該公司股票的β值為1．5，那么，該公司股票的合理價(jià)格是（）A.12．2元B.11．11元C.6．67元D.9．09元正確答案：A參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型，先算個(gè)股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根據(jù)股東股利增長模型算股價(jià)p=0.5×（1+10%）/(0.145-0.1)≈12.2（元）。

18[單選題]某公司某年末利潤總額為15000萬元，利息費(fèi)用為5000萬元，則該公司已獲利息倍數(shù)為（）A.5B.3C.2D.4正確答案：D參考解析：已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標(biāo)，根據(jù)計(jì)算公式可知：該公司已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(15000+5000)/5000=4。

19[單選題]一筆交易使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和總負(fù)債項(xiàng)都減少了15000元，這可能是由（）A.收到15000元的應(yīng)收賬款B.償還銀行貸款15000元C.使用15000元現(xiàn)金購買二手鏟車D.價(jià)值15000元的資產(chǎn)被大火銷毀正確答案：B參考解析：償還銀行貸款15000，總資產(chǎn)和總負(fù)債均減少。

20[單選題]某債券面額100元，票面利率為9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次還本付息，持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購買者乙要求10%的最終收益率，則其購買價(jià)格應(yīng)為（按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）（）A.103．96B.104．96C.105．96D.106．96正確答案：B參考解析：購買價(jià)格即為此債券取得10%的最終收益率時(shí)對應(yīng)的2015年12月31日的現(xiàn)值，(100+100x9%x3)/(1+10%)^2=104.96(元)。

21[單選題]下列各項(xiàng)中，（）不是銀行等金融機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)或信號。A.某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平增加B.盈利能力下降C.所發(fā)行的股票價(jià)格下跌D.資產(chǎn)過于集中正確答案：C參考解析：內(nèi)部預(yù)警信號主要包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響指標(biāo)變化。例如：某項(xiàng)或多項(xiàng)/產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)能力增加；資產(chǎn)或負(fù)債過于集中；資產(chǎn)質(zhì)量下降；盈利水平下降；快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。

22[單選題]證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于（）年A.5B.10C.1D.3正確答案：D參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于3年。每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。

23[單選題]在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，不需要考慮的因素是（）A.收益率B.過去的組合集中情況C.經(jīng)濟(jì)前景D.組合在戰(zhàn)略層面的重要性正確答案：B參考解析：在確定資本分配的權(quán)重時(shí)，需要考慮的因素包括：組合在戰(zhàn)略層面上的重要性、經(jīng)濟(jì)前景（宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測）、目前的組合集中情況和收益率。

24[單選題]從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，此階段一般稱為家庭（）。A.成長期B.形成期C.衰老期D.成熟期正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C符合題意：從家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì)。

25[單選題]完全競爭型市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于（）A.生產(chǎn)者或消費(fèi)者可以自由進(jìn)入或退出市場B.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動C.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格D.企業(yè)的盈利完全由市場對產(chǎn)品的需求來決定正確答案：C參考解析：完全竟?fàn)幨且粋€(gè)理論上的假設(shè)，該市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格。

26[單選題]下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的是（）A.BS模型適用于美式權(quán)證定價(jià)B.權(quán)證的時(shí)間價(jià)值只與權(quán)證存續(xù)期長短有關(guān)C.權(quán)證的時(shí)間價(jià)值等于理論價(jià)值減去內(nèi)在價(jià)值D.權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格要比其標(biāo)的股票的市場價(jià)格變化速度慢得多正確答案：C參考解析：C項(xiàng)正確。

A項(xiàng)，BS模型適用于歐式權(quán)證；

B項(xiàng)，權(quán)證時(shí)間價(jià)值主要與權(quán)證存續(xù)期的長短及標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波幅有關(guān)。一般來說，權(quán)證的存續(xù)時(shí)間越長，標(biāo)的股票價(jià)格的波動幅度越大，權(quán)證的時(shí)間價(jià)值越大；

D項(xiàng)，權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格要比其可認(rèn)購股票的市場價(jià)格上漲或下跌的速度快得多。

27[單選題]認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者一般傾向于選擇（）證券組合。A.增長型B.平衡型C.收入型D.指數(shù)化型正確答案：D參考解析：信奉證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化證券組合，以求獲得市場平均的收益水平。故選D。

28[單選題]對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。A.1B.-1C.0．5D.0正確答案：B參考解析：當(dāng)由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

29[單選題]保險(xiǎn)公司為客戶提供保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是（）A.降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)B.幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種、期限及保險(xiǎn)金額C.風(fēng)險(xiǎn)最小化D.深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和投資需求正確答案：A參考解析：保險(xiǎn)規(guī)劃是研究風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問題，其目標(biāo)是降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

30[單選題]某客戶準(zhǔn)備對原油進(jìn)行對沖交易，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為40美元/桶，期貨價(jià)值為45美元/桶，1個(gè)月后期貨價(jià)格變?yōu)?8美元/桶，則零時(shí)刻的基差是（）美元。A.3B.-5C.-8D.-3正確答案：B參考解析：基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。本題中的基差=40-45=-5(美元)。

31[單選題]當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買入另一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種方法被稱為（）A.市場內(nèi)部價(jià)差掉換B.騎乘收益率曲線C.替代掉換D.利率預(yù)期掉換正確答案：A參考解析：當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買進(jìn)另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種債券管理法是市場內(nèi)部價(jià)差掉換。

32[單選題]下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的定義，正確的是（）A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施B.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式的政策D.產(chǎn)業(yè)結(jié)政策策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策正確答案：A參考解析：產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策；

產(chǎn)業(yè)布局是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展空間形式的政策；

產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。

政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施。產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。產(chǎn)業(yè)布局是產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式。產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是指國家制定的用以引導(dǎo)、促進(jìn)和干預(yù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策的總和。

33[單選題]王某年工作收入10萬元，生活支出8萬元，年初擁有投資性資產(chǎn)10萬元，無自用性資產(chǎn)亦無負(fù)債。假設(shè)王某當(dāng)年儲蓄平均投入投資，投資報(bào)酬率5%，王某的凈值增長率是（）A.28．5%B.28%C.25%D.25．5%正確答案：D參考解析：凈值增長率=凈值增加額/期初凈值。凈值增加額=工作儲蓄+理財(cái)收入-理財(cái)支出，本題中，凈值增加額=（收入-支出）+（工作儲蓄+年初生息資產(chǎn)）*5%=（10-8）+（2/2+10）*5%=2.55萬元。注意，工作儲蓄平均投入即當(dāng)年工作儲蓄除以2。期初凈值=生息資產(chǎn)10萬元，因此王某的凈值增長率=2.55/10=25.5%。

34[單選題]期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為（）A.市場價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.時(shí)間價(jià)值D.估值價(jià)值正確答案：C參考解析：時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值也稱履約價(jià)值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期權(quán)所能得到的收益。

35[單選題]羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對美國股票市場上市股票的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，影響證券收益的宏觀經(jīng)濟(jì)變量(因素)有()。

Ⅰ工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)

Ⅱ未預(yù)期的通貨膨脹率

Ⅲ投機(jī)級債券與高等級債券收益率差額

Ⅳ長期政府債券與短期政府債券收益率差額A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對美國股票市場上市股票的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析，使用的數(shù)據(jù)是紐約股票交易所上市股票的日收益率數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間從1962年7月5日到1972年12月31日。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，下述四個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量影響證券收益：工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)、未預(yù)期的通貨膨脹率、投機(jī)級債券與高等級債券收益率差額、長期政府債券與短期政府債券收益率差額。

36[單選題]套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括（）

Ⅰ投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

Ⅱ所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響

Ⅲ投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利

Ⅳ投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：套利定價(jià)理論的假設(shè)可概括為三個(gè)基本點(diǎn)。

①投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

②所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下構(gòu)成形式:

ri=ai+biF1+?i

式中：ri——證券i的實(shí)際收益率；

ai——因素指標(biāo)F1為0時(shí)證券i的收益率；

bi——因素指標(biāo)F1的系數(shù)，反映證券i的收益率ri對因素指標(biāo)F1變動的敏感性，也稱靈敏度系數(shù)；

F1——影響證券的那個(gè)共同因素F的指標(biāo)值；

?i——證券i收益率ri的殘差項(xiàng)。

③投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利

37[單選題]下列各項(xiàng)中，()屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。

Ⅰ通貨膨脹率

Ⅱ單利

Ⅲ復(fù)利

Ⅳ時(shí)間A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素包括：（1）時(shí)間。時(shí)間的長短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯；（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素；（3）單利與復(fù)利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上加息的收益倍增效應(yīng)。

38[單選題]某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項(xiàng)投資（）

Ⅰ按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1785元

Ⅱ按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元

Ⅲ按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1653．75元

Ⅳ按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1914．42元A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：單利：FV=PV*（1+r*t）；復(fù)利FV=PV*（1+r）^t。根據(jù)題干，單利FV=1500*（1+5%*5）=1875元，故II選項(xiàng)正確。復(fù)利FV=1500*（1+5%）^2=1653.75，故III正確。

39[單選題]假設(shè)王某是一位成長型投資者，下列各項(xiàng)中，可以視為對王某相對準(zhǔn)確的描述的有（）

Ⅰ知道自己要什么并甘于冒風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會忘記給自己留條后路

Ⅱ追求極度的成功，常常不留后路以激勵(lì)自己向前，不惜冒失敗的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ可以承受一定的投資波動，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.ⅡD.Ⅳ正確答案：B參考解析：成長型的客戶一般是有—定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人士，他們愿意承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又不會像進(jìn)取型的人士過度風(fēng)險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資收益。

40[單選題]證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律。行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管措施，下列屬于相關(guān)監(jiān)管措施的有（）

Ⅰ監(jiān)管談話

Ⅱ出具警示函

Ⅲ處以罰款

Ⅳ責(zé)令處分有關(guān)人員A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十三條的規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。

41[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)（）

Ⅰ忠實(shí)客戶利益，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益

Ⅱ遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)

Ⅲ與客戶簽定證券投資顧問服務(wù)協(xié)議

Ⅳ優(yōu)先維護(hù)特定客戶利益A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

42[單選題]證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，下列行為中違背上述原則的有（）

Ⅰ在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳

Ⅱ在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務(wù)能力和過往業(yè)績

Ⅲ提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣

Ⅳ基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí),不得對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳；不得提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。

43[單選題]證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務(wù)收費(fèi)模式有（）

Ⅰ按照服務(wù)期限收取固定顧問服務(wù)費(fèi)用

Ⅱ在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務(wù)費(fèi)用

Ⅲ在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績報(bào)酬

Ⅳ以差別傭金方式收取顧問服務(wù)費(fèi)用A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

44[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，這些依據(jù)包括（）

Ⅰ證券研究報(bào)告

Ⅱ證券投資顧問的服務(wù)能力和過往業(yè)績

Ⅲ基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見

Ⅳ基于理論模型以及分析方法形成的投資分析意見A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

45[單選題]證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括（）撰寫的證券研究報(bào)告。

Ⅰ本公司證券分析師

Ⅱ其他公司證券分析師

Ⅲ投資顧問本人

Ⅳ投資顧問小組A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：證券分析師基于獨(dú)立、客觀的立場，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行研究分析，撰寫發(fā)布研究報(bào)告。證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。

46[單選題]證券投資顧問可以通過公眾媒體，對（）

Ⅰ宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)表評論意見

Ⅱ行業(yè)狀況發(fā)表評論意見

Ⅲ證券市場變動情況發(fā)表評論意見

Ⅳ具體證券作出買入、賣出或者持有的意見A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

47[單選題]業(yè)務(wù)留痕是證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本要求，其作用包括（）。

Ⅰ作為供客戶隨時(shí)查閱的資料

Ⅱ作為日后糾紛處理的證據(jù)

Ⅲ作為證券投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)

Ⅳ公司管理規(guī)范、檔案管理的要求A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：對證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的作用:業(yè)務(wù)留痕可作為投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)。業(yè)務(wù)留痕可作為日后糾紛的證據(jù)。業(yè)務(wù)留痕是公司規(guī)范管理、檔案管理的要求。

48[單選題]下列關(guān)于年金的說法，正確的有()．

Ⅰ向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為種年全

Ⅱ定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金

Ⅲ退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年全

Ⅳ按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)可視為一種年金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D參考解析：年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

49[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

Ⅰ服務(wù)提供

Ⅱ客戶回訪和投訴處理

Ⅲ業(yè)務(wù)推廣

Ⅳ協(xié)議簽訂A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

50[單選題]證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的()。

Ⅰ文化水平

Ⅱ職業(yè)操守

Ⅲ合規(guī)意識

Ⅳ專業(yè)服務(wù)能力A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第29條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的職業(yè)操守（II項(xiàng)正確）、合規(guī)意識（III項(xiàng)正確）和專業(yè)服務(wù)能力（IV正確）。

51[單選題]下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場不是半強(qiáng)式有效市場的有()

Ⅰ股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

Ⅱ內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

Ⅲ投資者在盈余宣布很長時(shí)間后才能做出交易反應(yīng)

Ⅳ基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場的比率的投資策略可以從中獲利A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：在半強(qiáng)式有效市場上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場中，基本分析和技術(shù)分析失效。I項(xiàng)，基本分析失效，II項(xiàng)，只能證實(shí)市場不是強(qiáng)式有效；III、IV兩項(xiàng)，基本分析有效。

52[單選題]投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合()．

Ⅰ是該投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅱ是方差最小組合

Ⅲ投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度

Ⅳ投資者在所有有效組合中，該組合風(fēng)險(xiǎn)最小A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：最優(yōu)證券組合:相對于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合,而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

53[單選題]下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的有()。

Ⅰ周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)

Ⅱ當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰退，但該類型收益的變化維度往往會在一定程度上縮小經(jīng)濟(jì)的周期性

Ⅲ消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)

Ⅳ產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：周期性行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。例如，消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。

54[單選題]根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評分表，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力總分時(shí)應(yīng)計(jì)10分的情形有(）

Ⅰ年齡45歲

Ⅱ雙薪無子女

Ⅲ職業(yè)為國家公務(wù)員

Ⅳ有10年以上投資經(jīng)驗(yàn)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力總分（100分）＝年齡因素分?jǐn)?shù)＋其他因素分?jǐn)?shù)。

（1）年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲減1分，75歲以上0分；

（2）其他因素：總分50分。

55[單選題]對于預(yù)測客戶未來收入，下列說法正確的有(）。

Ⅰ客戶未來收入具有穩(wěn)定性，因此可根據(jù)適當(dāng)?shù)脑鲩L率合理預(yù)測未來收入?yún)^(qū)間

Ⅱ客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預(yù)測的考量當(dāng)中

Ⅲ客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性

Ⅳ客戶收入變化的合理估計(jì)是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下的合理預(yù)期A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，從業(yè)人員應(yīng)該進(jìn)行兩種不同的收入預(yù)測：（1）估計(jì)客戶收入最低情況下的收入，主要是了解客戶在經(jīng)濟(jì)蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，以及相應(yīng)的保障措施。（2）客戶正常情況下的收入，主要是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)情況下的合理預(yù)期。

56[單選題]一般來說，注重資產(chǎn)流動性的客戶主要以()為投資品。

Ⅰ股票

Ⅱ貨幣市場基金

Ⅲ住宅投資

ⅣETFA.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：住宅投資的流動性不高。

57[單選題]通常證券市場信息來源包括()．

Ⅰ政府部門

Ⅱ滬深交易所

Ⅲ上市公司

Ⅳ證券業(yè)協(xié)會A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：證券市場上各種信息的來源主要有國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會等自律組織向社會公布的證券行情、上市公司的定期報(bào)告和臨時(shí)公告、中介機(jī)構(gòu)發(fā)布的信息以及媒體公布的信息，還可以通過實(shí)地調(diào)研、市場調(diào)查等獲得相關(guān)信息，也可通過家庭成員、朋友等獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息。

58[單選題]關(guān)于趨勢線，下列說法正確的有(）．

Ⅰ趨勢線是被用來判斷股票價(jià)格運(yùn)動方向的切線

Ⅱ下降趨勢線是一種壓力線

Ⅲ在上升趨勢中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢線

Ⅳ上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線A.Ⅰ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：趨勢線是衡量價(jià)格波動方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢，Ⅰ項(xiàng)正確。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種，Ⅱ項(xiàng)正確。在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢線中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線，所以Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤。上升趨勢線屬于支撐線，支撐線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線，Ⅳ項(xiàng)正確。

59[單選題]通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手識別信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括()。

Ⅰ識別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ識別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況

Ⅲ識別和評價(jià)負(fù)債管理狀況

Ⅳ識別和評價(jià)經(jīng)營管理狀況A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，有助于商業(yè)銀行深入了解客戶的經(jīng)營狀況以及經(jīng)營過程中存在的問題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注以以下四項(xiàng)內(nèi)容：識別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；識別和評價(jià)經(jīng)營管理狀況；識別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況；識別和評價(jià)負(fù)債管理狀況。

60[單選題]導(dǎo)致代表性啟發(fā)偏差的原因包括(）

Ⅰ對先驗(yàn)概率的不敏感

Ⅱ?qū)深A(yù)測性的不敏感

Ⅲ小數(shù)定理的存在

Ⅳ信息控制量A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：代表性啟發(fā)產(chǎn)生偏差的原因有：（1）對基礎(chǔ)概率不敏感（先驗(yàn)概率）；（2）對樣本規(guī)模不敏感（小數(shù)定律，非）；（3）對偶然性的誤解；（4）對可預(yù)測性的不敏感（根據(jù)描述給出預(yù)測）；（5）有效性幻覺；（6）對回歸均值的誤解（預(yù)測結(jié)果與輸入信息的代表特征）。

61[單選題]下列各種資產(chǎn)配置策略中，對于市場流動性的要求說法正確的有（）

Ⅰ買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時(shí)要求市場具有一定的流動性

Ⅱ恒定混合策略要求市場流動性適度

Ⅲ投資組合保險(xiǎn)策略要求市場流動性較小

Ⅳ投資組合保險(xiǎn)策略要求市場流動性較高A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：資產(chǎn)配置策略關(guān)于市場流動性的要求中，買入并持有策略要求市場流動性較小;恒定混合策略要求市場流動性適度;投資組合保險(xiǎn)策略要求市場流動性較高。

62[單選題]消費(fèi)是評價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的重要指標(biāo)，通?？梢詮?)方面考察消費(fèi)狀況

Ⅰ企業(yè)投資

Ⅱ社會消費(fèi)品零售總額

Ⅲ城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額

Ⅳ居民可支配收入A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：B參考解析：常見的消費(fèi)指標(biāo)包括：①社會消費(fèi)品零售總額，是指國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。②城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額，是指某一時(shí)點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時(shí)期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。

63[單選題]關(guān)于損失厭惡，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ損失厭惡是指人們對財(cái)富的減少比對財(cái)富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂

Ⅱ由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時(shí)，往往會賣出組合中“虧損”股票，留下“盈利”的股票

Ⅲ當(dāng)人們作出錯(cuò)誤決定后往往會后悔不已，感到自己的行為要承擔(dān)引起損失的責(zé)任，會比損失厭惡更加痛苦

Ⅳ對投資的評估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：損失厭惡是指人們面對同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，認(rèn)為損失更加令他們難以忍受；（Ⅰ項(xiàng)、Ⅲ項(xiàng)正確）損失厭惡反映了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一致的，當(dāng)涉及的是收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)涉及的是損失時(shí)，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。（Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤、Ⅳ項(xiàng)正確）

64[單選題]技術(shù)分析的分析對象包括（）。

Ⅰ市場價(jià)格

Ⅱ方差

Ⅲ成交量

Ⅳ價(jià)量變化及其所經(jīng)歷的時(shí)間A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。

65[單選題]證券投資分析的方法主要有()。

Ⅰ基本分析

Ⅱ技術(shù)分析

Ⅲ量化分析

Ⅳ策略分析A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券投資分析的方法有基本分析、技術(shù)分析、量化分析。

66[單選題]關(guān)于前景理論，下列說法中正確的有()。

Ⅰ效用函數(shù)是反S型的函數(shù)

Ⅱ效用函數(shù)是一個(gè)單調(diào)遞增的函數(shù)

Ⅲ稟賦效應(yīng)會導(dǎo)致過度交易

Ⅳ投資者對邊際損失要比邊際收益敏感A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：稟賦效應(yīng)是指當(dāng)個(gè)人一旦擁有某項(xiàng)物品，那么他對該物品價(jià)值的評價(jià)要比未擁有之前大大增加。稟賦效應(yīng)的存在會導(dǎo)致買賣雙方的心理價(jià)格出現(xiàn)偏差，從而影響市場效率。過度自信的存在使投資者進(jìn)行頻繁的買賣交易，從而出現(xiàn)過度交易的行為。故Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

67[單選題]上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說法正確的有()。

Ⅰ公司股東權(quán)益減少

Ⅱ公司負(fù)債減少

Ⅲ公司每股凈資產(chǎn)減少

Ⅳ公司總股本減少A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利對公司負(fù)債沒有影響。

68[單選題]關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()。

Ⅰ自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握

Ⅱ根據(jù)投資目標(biāo)，通過一系列的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等選出投資個(gè)股

Ⅲ自下而上的分析法更注重個(gè)股的選擇，忽略市場的短期波動

Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：自下而上分析法主要通過某些數(shù)量指標(biāo)（如營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)）進(jìn)行篩選，選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司分析、行業(yè)分析、證券市場分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

69[單選題]常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有()。

Ⅰ樣本方差

Ⅱ樣本均值

Ⅲ總體均值

Ⅳ總體比例A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：D參考解析：常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。

70[單選題]公司進(jìn)行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對投資決策至關(guān)重要。通常估值分析法包括（）等。

Ⅰ隨機(jī)漫步法

Ⅱ市盈率估值法

Ⅲ市凈率估值法

Ⅳ自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法，特點(diǎn)是主要采用乘數(shù)方法，較為簡便，如P/E（市盈率）估值法、P/B（市凈率）估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估值法；另一類是絕對估值方法，特點(diǎn)是主要采用折現(xiàn)方法，如股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流模型等。

71[單選題]根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動趨勢有三種，不同趨勢之間的異同點(diǎn)主要包括()。

Ⅰ各種趨勢都反映股票市場價(jià)格的運(yùn)動方向

Ⅱ不同趨勢持續(xù)的時(shí)間長短不同

Ⅲ特殊情況下，主要趨勢和次要趨勢各自持續(xù)的時(shí)間長短可能相同

Ⅳ不同趨勢所反映的股價(jià)波動幅度不同A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：一般來說，市場變動不是朝一個(gè)方向直來直去，中間肯定要有曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個(gè)折點(diǎn)處就形成一個(gè)峰或谷。由這些峰和谷的相對高度，我們可以看出趨勢的方向。這三種類型的趨勢最大的區(qū)別是時(shí)間的長短和波動幅度的大小。主要趨勢持續(xù)時(shí)間最長，波動幅度最大；次要趨勢次之；短暫趨勢持續(xù)時(shí)間最短，波動幅度最小。72[單選題]已知證券A的投資收益率等于0．08和-0．02的可能性均為50%，證券B的投資收益率等于0．05和-0．01的可能性均為50%，那么()。

Ⅰ在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A優(yōu)于證券B

Ⅱ證券A的方差等于0．0025

Ⅲ證券B的標(biāo)準(zhǔn)差等于0．03

Ⅳ證券A的期望收益率等于0．03A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券A的期望收益率=0.08*50%+（-0.02）*50%=0.03；

證券B的期望收益率=0.05*50%+（-0.01）*50%=0.02；

證券A的方差=（0.08-0.03）^2*50%+（-0.02-0.03）^2*50%=0.0025，標(biāo)準(zhǔn)差=0.05；

證券B的方差=（0.05-0.02）^2*50%+（-0.01-0.02）^2*50%=0.0009，標(biāo)準(zhǔn)差=0.03；

在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A的期望收益率大于證券B的期望收益率，同時(shí)證券A的標(biāo)準(zhǔn)差大于證券B的標(biāo)準(zhǔn)差，即風(fēng)險(xiǎn)大于B，兩者無法比較，也就是不能說證券A優(yōu)于證券B。

73[單選題]下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣影響因素的分類，正確的有()。

Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力

Ⅱ本金損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度:低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度

Ⅳ期望損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：通過風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估表和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評估表，可以獲得客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征。

74[單選題]關(guān)于客戶的理財(cái)價(jià)值觀，下列說法正確的有（）。

Ⅰ理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，影響理財(cái)行為

Ⅱ在實(shí)務(wù)操作中，很多客戶的理財(cái)價(jià)值觀都是不太變化的

Ⅲ客戶的理財(cái)目標(biāo)是動態(tài)調(diào)整的

Ⅳ客戶的理財(cái)行為是動態(tài)調(diào)整的A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價(jià)。理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，從而影響到理財(cái)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財(cái)價(jià)值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中。

75[單選題]道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。

Ⅰ工業(yè)

Ⅱ農(nóng)業(yè)

Ⅲ運(yùn)輸業(yè)

Ⅳ公用事業(yè)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)，然后選取有代表性的股票。

76[單選題]證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括()。

Ⅰ能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單

Ⅱ預(yù)測時(shí)間跨度比較長

Ⅲ與市場接近，考慮問題直觀

Ⅳ考慮問題的范圍相對較窄，對證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括與市場接近，考慮問題直觀、考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷。

77[單選題]關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息，下列說法正確的有()。

Ⅰ客戶財(cái)務(wù)信息包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好等

Ⅱ客戶財(cái)務(wù)信息指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排等

Ⅲ客戶財(cái)務(wù)信息是制定個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)

Ⅳ客戶財(cái)務(wù)信息不僅包含個(gè)人當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，還包括其未來發(fā)展趨勢A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：財(cái)務(wù)信息主要是指客戶家庭的收支和資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及相關(guān)的財(cái)務(wù)安排（包括儲蓄、投資、保險(xiǎn)賬戶等）。

78[單選題]宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在（）

Ⅰ企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

Ⅱ居民收入水平

Ⅲ投資者對股價(jià)的預(yù)期

Ⅳ資金成本A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在：（1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。（2）居民收入水平。（3）投資者對股價(jià)的預(yù)期。（4）資金成本。

79[單選題]下列關(guān)于消極債券組合管理策略的說法，正確的有（）

Ⅰ通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，一種是應(yīng)急免疫策略

Ⅱ消極的債券組合管理策略將市場價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格

Ⅲ如果投資者認(rèn)為市場效率較高,可以采取消極的指數(shù)策略

Ⅳ試圖尋找低估的品種A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場價(jià)格視為均衡交易價(jià)格，于是他們并不尋找低估的品種，而只關(guān)注于控制債券組合的風(fēng)險(xiǎn)。一般使用兩種消極管理策略∶免疫策略和指數(shù)策略。指數(shù)策略和免疫策略都假定市場價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格。

80[單選題]關(guān)于個(gè)人信用控制，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ通常，消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些,如不包括房貸可設(shè)置低一些

Ⅱ若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生

Ⅲ低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清

Ⅳ高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/每月凈現(xiàn)金收入。消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸通?？稍O(shè)置為50%，如不包括房貸可設(shè)置為20%。若每月只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應(yīng)該在10%以內(nèi)，且此種情況不應(yīng)持續(xù)三個(gè)月以上。若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生。高利率的信用卡或信用貸款余額，建議以本金平均攤還款法短期內(nèi)加速還清，免得影響長期理財(cái)計(jì)劃。

81[單選題]制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則包括（）

Ⅰ轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

Ⅱ損失補(bǔ)償原則

Ⅲ保險(xiǎn)利益原則

Ⅳ量力而行原則A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則：（1）分析客戶保險(xiǎn)需要；（2）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則；（3）量力而行的原則。

82[單選題]制定流動性應(yīng)急計(jì)劃的主要內(nèi)容包括（）

Ⅰ彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序

Ⅱ提高流動性的預(yù)見性

Ⅲ通過金融市場控制風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ危機(jī)處理方案A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：《巴塞爾委員會關(guān)于銀行流動性管理的穩(wěn)健原則》規(guī)定，銀行應(yīng)制定應(yīng)急計(jì)劃，包括流動性危機(jī)管理戰(zhàn)略以及在緊急情況下彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的程序。

83[單選題]根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮（）

Ⅰ證券的收益與市場期望收益之間的相關(guān)關(guān)系

Ⅱ證券價(jià)格的技術(shù)指標(biāo)

Ⅲ不同證券收益之間的相關(guān)關(guān)系

Ⅳ散戶的持倉集中度A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。個(gè)別證券選擇主要是預(yù)測個(gè)別證券的價(jià)格走勢及其波動情況；投資時(shí)機(jī)選擇涉及到預(yù)測和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢和波動情況；多元化則是指在一定的現(xiàn)實(shí)條件下，組建一個(gè)在一定收益條件下，風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合。

84[單選題]在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定（）

Ⅰ投資目標(biāo)

Ⅱ投資規(guī)模

Ⅲ投資對象

Ⅳ各投資證券的投資比例A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。

85[單選題]在房地產(chǎn)市場發(fā)展過熱的形勢下，一方面居民大量提取存款買房，另一方面房地產(chǎn)開發(fā)商和個(gè)人向銀行借款，如果房地產(chǎn)市場突然萎縮，出現(xiàn)大量個(gè)人住房貸款無法償還、房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金鏈斷裂而倒閉的情形，這時(shí)商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）

Ⅰ國家風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ流動性風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ信用風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：提取存款買房造成流動性風(fēng)險(xiǎn)，無力償還貸款造成信用風(fēng)險(xiǎn)。86[單選題]張某在為客戶做資產(chǎn)分析，需要了解客戶的固定支出，客戶每月會有消費(fèi)和投資，下列支出中屬于固定支出的有（）

Ⅰ生活費(fèi)

Ⅱ基金定投

Ⅲ房貸支出

Ⅳ汽車分期貸款支出A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：生活費(fèi)、基金定投、房貸支出和汽車分期貸款支出都屬于固定支出。

87[單選題]商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因紊包括（）

Ⅰ壓力測試結(jié)果

Ⅱ業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的過往業(yè)績

Ⅲ外部市場的發(fā)展變化情況

Ⅳ工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因紊包括壓力測試結(jié)果、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的過往業(yè)績、外部市場的發(fā)展變化情況、工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)、還包括自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度、內(nèi)部控制水平、資本實(shí)力、能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平等。

88[單選題]預(yù)示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的警示信號包括(）

Ⅰ區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高,區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退

Ⅱ國家政策法規(guī)變化，給當(dāng)?shù)貛聿焕绊?/p>

Ⅲ國家宏觀政策變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行

Ⅳ地方政府為鼓勵(lì)企業(yè)投資，不惜代價(jià)提供優(yōu)惠條件A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：區(qū)域政策法規(guī)重大變化的相關(guān)警示信號有:(1)國家政策法規(guī)變化給當(dāng)?shù)貛聿焕绊憽?2)區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度高，區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退。(3)地方政府為吸引企業(yè)投資，不惜一切代價(jià)，提供優(yōu)惠條件。(4)區(qū)域內(nèi)某產(chǎn)業(yè)集中度高，而該產(chǎn)業(yè)受到國家宏觀調(diào)控。(5)國家宏觀政策發(fā)生變化而造成地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行等。

89[單選題]行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有（）

Ⅰ公司數(shù)量減少

Ⅱ產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定

Ⅲ利潤高

Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)降低A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有公司數(shù)量減少、產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定、利潤高、風(fēng)險(xiǎn)降低。

90[單選題]客戶的退休最終都要以一定的收入來源為基礎(chǔ)，退休的收入來源主要有（）

Ⅰ企業(yè)年金

Ⅱ社會保障

Ⅲ商業(yè)保險(xiǎn)

Ⅳ投資收益及兼職工作收入A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：企業(yè)年金、社會保障、商業(yè)保險(xiǎn)、投資收益及兼職工作收入都是退休的收入來源。

91[單選題]采用內(nèi)部評級法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí),信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為降低（）

Ⅰ抵(質(zhì))押品回收率

Ⅱ違約損失率

Ⅲ違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

Ⅳ違約概率A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指銀行運(yùn)用合格的抵(質(zhì))押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。采用內(nèi)部評級法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降。

92[單選題]運(yùn)用比率分析法評價(jià)套期保值策略有效性時(shí),企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇（）

Ⅰ累積變動數(shù)為基礎(chǔ)比較

Ⅱ同比變動為基礎(chǔ)比較

Ⅲ環(huán)比變動為基礎(chǔ)比較

Ⅳ單個(gè)期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：比率分析法，也稱金額對沖法，是通過比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)進(jìn)行選擇，以累積變動數(shù)(即自套期開始以來的累積變動數(shù))為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認(rèn)定套期是高度有效的。

93[單選題]根據(jù)期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間,分為（）

Ⅰ騎內(nèi)期權(quán)

Ⅱ價(jià)外期權(quán)

Ⅲ歐式期權(quán)

Ⅳ美式期權(quán)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：按執(zhí)行時(shí)間劃分,期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

94[單選題]需要見證人在場見證才能視為合法有效形式的遺囑有（）

Ⅰ自書遺囑

Ⅱ錄音錄像遺囑

Ⅲ代書遺囑

Ⅳ口頭遺囑A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：我國法律規(guī)定了五種遺囑形式：公證遺囑、自書遺囑、代書遺囑、錄音遺囑和口頭遺囑。在這五種遺囑形式中，公證遺囑和自書遺囑不需要遺囑見證人。而代書遺囑、口頭遺囑和錄音遺囑需要有兩個(gè)以上與被繼承人無利害關(guān)系的人在場見證（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確）。

95[單選題]關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說法正確的有（）

Ⅰ在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率

Ⅱ在比例稅率條件下,邊際稅率大于平均稅率面

Ⅲ在累進(jìn)稅率條件下,邊際稅率往往大于平均稅率

Ⅳ在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率；在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往要大于平均稅率。

96[單選題]所得稅的基本籌劃方法包括（）

Ⅰ納稅人身份的籌劃

Ⅱ納稅時(shí)間的籌劃

Ⅲ納稅環(huán)節(jié)的籌劃

Ⅳ計(jì)稅依據(jù)的籌劃A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：所得稅的基本籌劃方法包括：針對納稅人的籌劃和計(jì)稅依據(jù)的籌劃。

97[單選題]李某是民營企業(yè)的老板，現(xiàn)年40歲，年稅后收入約30萬元:其妻子為某中學(xué)的特級教師，現(xiàn)年38歲，年稅后收入10萬元左右，收入穩(wěn)定。證券投資顧問在為其家庭進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí),利用