投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述課件

投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義1一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義

投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，是在技術(shù)可行性研究的基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目的不同建設(shè)方案的投入和產(chǎn)出進(jìn)行研究、分析、計(jì)算和論證，作出全面的評(píng)價(jià)，并從中推薦出最優(yōu)方案，作為投資決策的經(jīng)濟(jì)依據(jù)一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，是在技術(shù)2二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則1.價(jià)格的合理性2.方法的科學(xué)性3.立場(chǎng)的公正性二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則1.價(jià)格的合理性3三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次1.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)2.投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次1.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)4三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次1.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)它是從企業(yè)微觀經(jīng)濟(jì)角度，按現(xiàn)行財(cái)稅制度和現(xiàn)行價(jià)格，分析測(cè)算項(xiàng)目的投資支出、生產(chǎn)費(fèi)用和收入，判斷投資行為在企業(yè)財(cái)務(wù)上的可行性（企業(yè)盈利能力）三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次1.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)5三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次2.投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)它是從國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)角度，用影子價(jià)格、影子工資和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，分析測(cè)算項(xiàng)目投入的全部物質(zhì)資源，人力資源的經(jīng)濟(jì)代價(jià)和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)，判斷投資行為在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性（資源合理配置）三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次2.投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)6四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求1.動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合以動(dòng)態(tài)分析為主2.定量分析與定性分析相結(jié)合以定量分析為主3.宏觀效益分析與微觀效益分析相結(jié)合以宏觀效益分析為主四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求1.動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合7四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求4.價(jià)值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合以價(jià)值量分析為主5.預(yù)測(cè)分析與統(tǒng)計(jì)分析相結(jié)合以預(yù)測(cè)分析為主6.全過程經(jīng)濟(jì)效益分析與階段性效益相結(jié)合以全過程經(jīng)濟(jì)效益分析為主四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求4.價(jià)值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合8投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算概述分析人員根據(jù)自身的調(diào)查研究搜集整理有關(guān)數(shù)據(jù)和文字資料，并據(jù)此估算項(xiàng)目總投資、投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本、銷售收入及稅金、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配等各項(xiàng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的一系列工作。投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算概述分析人員根據(jù)自身的調(diào)查研究搜集整理有9財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算內(nèi)容投資項(xiàng)目的壽命期和計(jì)算期項(xiàng)目總投資預(yù)測(cè)產(chǎn)品總成本費(fèi)用預(yù)測(cè)銷售收入和稅金預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額及利潤(rùn)分配預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算內(nèi)容投資項(xiàng)目的壽命期和計(jì)算期10財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算原則遵循現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)實(shí)事求是，準(zhǔn)確可靠立足現(xiàn)實(shí)，著眼未來可比性原則財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算原則遵循現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)11項(xiàng)目投資估算與資金籌措項(xiàng)目總投資建設(shè)投資流動(dòng)資金無形資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資建設(shè)期借款利息項(xiàng)目投資估算與資金籌措項(xiàng)目總投資無形資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資遞延12項(xiàng)目總投資的估算一、固定資產(chǎn)投資的估算二、無形資產(chǎn)投資的估算三、流動(dòng)資金的估算四、資金構(gòu)成（資金來源）五、投資借款的償還項(xiàng)目總投資的估算一、固定資產(chǎn)投資的估算13一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成（二）固定資產(chǎn)投資的估算方法一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成14一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成1.建筑工程費(fèi)用2.設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用3.設(shè)備安裝工程費(fèi)用4.其他費(fèi)用土地使用費(fèi)，建設(shè)單位管理費(fèi)，勘察設(shè)計(jì)費(fèi)（包括可行性研究費(fèi)）等5.預(yù)備費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成15一、固定資產(chǎn)投資的估算（二）固定資產(chǎn)投資的估算方法1.擴(kuò)大指標(biāo)估算法單位生產(chǎn)能力估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法2.概算指標(biāo)法一、固定資產(chǎn)投資的估算（二）固定資產(chǎn)投資的估算方法16一、固定資產(chǎn)投資的估算1.單位生產(chǎn)能力投資估算法I0（I）——

已建（擬建）同類項(xiàng)目的投資額Q0（Q）——

已建（擬建）同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力

n

——

物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、實(shí)用缺點(diǎn)：精度差，不適用于創(chuàng)新項(xiàng)目及準(zhǔn)確度要求高的項(xiàng)目。一、固定資產(chǎn)投資的估算1.單位生產(chǎn)能力投資估算法17一、固定資產(chǎn)投資的估算1.生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)I0（I）——已建（擬建）同類項(xiàng)目的投資額Q0（Q）——已建（擬建）同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力

f——生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（0＜f≤1）

n——物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)一、固定資產(chǎn)投資的估算1.生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)18一、固定資產(chǎn)投資的估算規(guī)模相近（在1倍以內(nèi)）

f

=1規(guī)模相比在50倍以內(nèi)提高設(shè)備f=0.6~0.7增加數(shù)量f=0.8~0.9規(guī)模相比在50倍以上，不適用一、固定資產(chǎn)投資的估算規(guī)模相近（在1倍以內(nèi)）f=119一、固定資產(chǎn)投資的估算2.概算指標(biāo)法（明細(xì)估算法）

（1）建筑工程費(fèi)用估算參照國(guó)家或地區(qū)性概算指標(biāo)及有關(guān)定額詳細(xì)估算出單項(xiàng)工程費(fèi)用、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)，然后匯總計(jì)算出固定資產(chǎn)投資總額的方法。

建筑工程概算指標(biāo)指國(guó)家或授權(quán)機(jī)關(guān)以房屋的“平方米”、“立方米”或建筑物“座”為單位，規(guī)定的費(fèi)用消耗標(biāo)準(zhǔn)。一、固定資產(chǎn)投資的估算2.概算指標(biāo)法（明細(xì)估算法）20一、固定資產(chǎn)投資的估算單位工程投資=Σ（單位工程量×概算定額單價(jià)）×（１＋綜合費(fèi)率）建筑工程費(fèi)=建筑面積（體積）×平米（立米）造價(jià)單項(xiàng)工程投資=∑單位工程投資+包括在該單項(xiàng)工程內(nèi)的設(shè)備、工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)用建設(shè)項(xiàng)目總投資=∑單項(xiàng)工程投資+其他費(fèi)用一、固定資產(chǎn)投資的估算單位工程投資=Σ（單位工程量×概算21一、固定資產(chǎn)投資的估算（2）其他費(fèi)用土地征用費(fèi)、可行性研究費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、遷移費(fèi)等有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，按規(guī)定執(zhí)行，沒有的按實(shí)際可能發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行估算。（3）預(yù)備費(fèi)一般按照基本建設(shè)費(fèi)的一定比例估算基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)一、固定資產(chǎn)投資的估算（2）其他費(fèi)用22一、固定資產(chǎn)投資的估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算方法V——

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)It——

建設(shè)期第t年計(jì)劃投資額按建設(shè)期前一年價(jià)格水平估算n

——

建設(shè)期年份數(shù)i——

平均年價(jià)格變動(dòng)率一、固定資產(chǎn)投資的估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算方法23例：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算

某投資項(xiàng)目的靜態(tài)投資為22310萬元，建設(shè)期3年，計(jì)劃三年的投資比例分別為20%、55%、25%，預(yù)測(cè)建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格上漲率為6%，試估計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)例：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算某投資項(xiàng)目的靜態(tài)投資為22310萬24例：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算V=22,310×20%×[(1+6%)-1]+22,310×55%×[(1+6%)2-1]+22,310×25%×[(1+6%)3-1]=267.72+1,516.63+1,065.39=2,849.74例：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算V=22,310×20%×[(25二、無形資產(chǎn)投資的估算（一）無形資產(chǎn)投資的概念（二）無形資產(chǎn)投資的估算方法（三）無形資產(chǎn)投資的攤銷問題二、無形資產(chǎn)投資的估算（一）無形資產(chǎn)投資的概念26二、無形資產(chǎn)投資的估算?

概念無形資產(chǎn)投資是為取得土地使用權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等所投入的一次性支出若分期支出則可直接作為生產(chǎn)費(fèi)用計(jì)入產(chǎn)品成本二、無形資產(chǎn)投資的估算?概念無形資產(chǎn)投資是為取得土地使用27二、無形資產(chǎn)投資的估算?

估算方法無形資產(chǎn)獲取的途徑不同，其估算方法也不同1.購(gòu)入——

實(shí)際支付2.自制——

成本核算二、無形資產(chǎn)投資的估算?估算方法無形資產(chǎn)獲取的途徑不同，28二、無形資產(chǎn)投資的估算?

攤銷問題在有效年內(nèi)攤銷（除土地使用權(quán)）不計(jì)殘值一般采用直線分?jǐn)偡ǘ?、無形資產(chǎn)投資的估算?攤銷問題在有效年內(nèi)攤銷（除土地使29例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷

某投資項(xiàng)目的土地使用權(quán)是以2000萬元批租方式取得，批租期40年，項(xiàng)目建設(shè)期3年，生產(chǎn)使用期15年，試計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷某投資項(xiàng)目的土地使用權(quán)是30例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷土地批租使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用2000÷40=50（萬元/年）生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用50+（50×3）÷15=60（萬元/年）例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷土地批租使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形31三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算

流動(dòng)資金是項(xiàng)目建成投產(chǎn)后墊支在原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等方面的資金三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算流動(dòng)資金是項(xiàng)目建成投產(chǎn)32三、流動(dòng)資金的估算（一）流動(dòng)資金的分類（二）流動(dòng)資產(chǎn)的估算方法（三）鋪底流動(dòng)資金三、流動(dòng)資金的估算（一）流動(dòng)資金的分類33三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（一）流動(dòng)資金的分類1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資金2.流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（一）流動(dòng)資金的分類34三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

分類1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資金（1）儲(chǔ)備資金（定額流動(dòng)資金）原材料、燃料、包裝材料、低值易耗品（2）生產(chǎn)資金（定額流動(dòng)資金）在產(chǎn)品、自制半成品、待攤費(fèi)用三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?分類1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資金35三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

分類2.流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金（1）成品資金（定額流動(dòng)資金）產(chǎn)成品、外購(gòu)商品（2）結(jié)算資金（非定額流動(dòng)資金）應(yīng)收及預(yù)付款、發(fā)出商品（3）貨幣資金（非定額流動(dòng)資金）備用金、庫(kù)存現(xiàn)金、存款、證券三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?分類2.流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金36三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（二）流動(dòng)資產(chǎn)的估算方法1.流動(dòng)資金率法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（二）流動(dòng)資產(chǎn)的估算方法37三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法1.流動(dòng)資金率法主要參照類似項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷售成本，銷售收入或固定資產(chǎn)價(jià)值的百分比來確定三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法1.流動(dòng)資金率法38三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法1.流動(dòng)資金率法流動(dòng)資金＝銷售成本銷售成本

項(xiàng)目銷售收入×銷售收入流動(dòng)資金率

固定資產(chǎn)價(jià)值固定資產(chǎn)價(jià)值三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法1.流動(dòng)資金率法39三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法其中：銷售成本年流動(dòng)資金平均占用額銷售收入流動(dòng)資金率=———————————固定資產(chǎn)價(jià)值年銷售成本（或年銷售收入或固定資產(chǎn)價(jià)值）三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法其中：40三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+存貨流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法41三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法42三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法年費(fèi)用現(xiàn)金：工資及福利費(fèi)+其他費(fèi)用應(yīng)收賬款：銷售收入存貨：外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品應(yīng)付賬款：外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法43三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（三）鋪底流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)投資中，自有資金不得少于30%，稱鋪底流動(dòng)資金三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（三）鋪底流動(dòng)資金44四、資金籌集（一）資金構(gòu)成（資金來源）資金資本公積金資本溢價(jià)長(zhǎng)期借款資本金自有資金借入資金接受贈(zèng)款短期借款其他借款四、資金籌集（一）資金構(gòu)成（資金來源）資金資本公積金資本45四、資金籌集自有資金無須還本付息借入資金須還本付息資本金（注冊(cè)資金）明確資本金在總投資中的比例四、資金籌集自有資金46四、資金構(gòu)成（資金來源）（二）國(guó)務(wù)院規(guī)定不同行業(yè)最低資本金的比例1.交通運(yùn)輸、煤炭項(xiàng)目35％2.鋼鐵、郵電、化肥項(xiàng)目25％3.電力、機(jī)電、建材、化工石油化工、有色金屬、輕工紡織、商貿(mào)及其他20％四、資金構(gòu)成（資金來源）（二）國(guó)務(wù)院規(guī)定不同行業(yè)最低資本金的47四、資金構(gòu)成（資金來源）（三）各貸款銀行，對(duì)資本金比例有最低要求規(guī)定商業(yè)性銀行政策性銀行國(guó)開行、進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行四、資金構(gòu)成（資金來源）（三）各貸款銀行，對(duì)資本金比例有最低48四、資金構(gòu)成（資金來源）（四）中外合資項(xiàng)目，國(guó)家工商行政管理局，對(duì)中、外各方投資占資本金比例有最低要求規(guī)定四、資金構(gòu)成（資金來源）（四）中外合資項(xiàng)目，國(guó)家工商行政管理49（五）融資原則深入進(jìn)行產(chǎn)業(yè)分析，科學(xué)進(jìn)行投資估算研究資金時(shí)間價(jià)值，適時(shí)取得所需資金了解金融市場(chǎng)特征，認(rèn)真選擇資金來源研究各種籌資方式，確定最佳資本結(jié)構(gòu)（五）融資原則50五、投資借款的償還（一）項(xiàng)目投資借款的還款方式1.等額還本付息（等本息還款）2.等額還本，按期付息（等本還款）3.按預(yù)測(cè)的償還能力還本付息五、投資借款的償還（一）項(xiàng)目投資借款的還款方式51五、投資借款的償還?

還款方式

1.等額還本付息（等本息還款）

A=Ic(A/P,i,n)Ic

——

建設(shè)期末的本息和A——

投產(chǎn)期第一年末起每年還本付息額01324673+n5I1AAAAAAAI2I3Ic34n21A五、投資借款的償還?還款方式1.等額還本付息（等本息還52五、投資借款的償還?

還款方式

建設(shè)期末的本息和Ic基本假定——

年中借款建設(shè)期各年借款利息=（年初借款本息和+本年借款額÷2）×年利率五、投資借款的償還?還款方式建設(shè)期末的本息和Ic53五、投資借款的償還?

還款方式

2.等額還本，按期付息（等本還款）3.按預(yù)測(cè)的償還能力進(jìn)行償還本息五、投資借款的償還?還款方式2.等額還本，按期付息（54例6-4：投資借款的償還已知：某項(xiàng)目建設(shè)期3年，向銀行借款第1年借入10,000萬元第2年借入9,000萬元第3年借入11,000萬元銀行貸款的年利率為10%（每年計(jì)息一次）約定從第4年起，分5年償還要求：試編制還款計(jì)劃例6-4：投資借款的償還已知：某項(xiàng)目建設(shè)期3年，向銀行借款55例6-4：投資借款的償還建設(shè)期末的本息和Ic第1年借款利息=（10000÷2）×10%=500（萬元）第2年借款利息=（10500+9000÷2）×10%=1500（萬元）第3年借款利息=（10500+10500+11000÷2）×10%=2650（萬元）建設(shè)期末的本息和Ic=30000+4650=34650（萬元）例6-4：投資借款的償還建設(shè)期末的本息和Ic56例6-4：投資借款的償還1.等額還本付息（等本息還款）

A=Ic(A/P,10%,5)=34,650×0.2638=9,140.67（萬元）例6-4：投資借款的償還1.等額還本付息（等本息還款）57例6-4：投資借款的償還1．固定資產(chǎn)投資借款償還計(jì)劃表·

等額還本付息①i=④i-1②=①×10%③=A-②④=①-③③n=①n例6-4：投資借款的償還1．固定資產(chǎn)投資借款償還計(jì)劃表·58例6-4：投資借款的償還2.等額還本，按期付息（等本還款）等額還本額=34650÷5=6,930（萬元）按期付息額見下表例6-4：投資借款的償還2.等額還本，按期付息（等本還款）59例6-4：投資借款的償還2．固定資產(chǎn)投資借款償還計(jì)劃表·

等額還本，按期付息①i=④i-1②=①×10%③=Ic/n④=①-③例6-4：投資借款的償還2．固定資產(chǎn)投資借款償還計(jì)劃表·60例6-4：投資借款的償還三種借款的還本付息方法比較1.等額還本付息——

均勻2.等額還本，按期付息——

前多后少3.按預(yù)測(cè)的償還能力還本付息——

盡力還本額應(yīng)不大于折舊、攤銷加凈利潤(rùn)投資初期，生產(chǎn)不穩(wěn)定，未達(dá)設(shè)計(jì)要求，利潤(rùn)較少，故一般等額還本付息較受歡迎例6-4：投資借款的償還三種借款的還本付息方法比較61綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?

資料1.生產(chǎn)規(guī)模：2萬件/年2.項(xiàng)目周期：建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年第3年達(dá)產(chǎn)率90%，第4年以后均為100%3.固定資產(chǎn)靜態(tài)投資4,400萬元第1年投入2,400萬元第2年投入2,000萬元4.無形資產(chǎn)投資600萬元（第1年投入）綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?資料1.生產(chǎn)規(guī)模：2萬件62綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?

資料5.流動(dòng)資金投資1,000萬元（第2年末投入）6.自有資金2,000萬元（第1年投入）7.資金缺口，均向銀行貸款，年利率5%流動(dòng)資金投資借款，在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)償還固定資產(chǎn)投資借款，在項(xiàng)目投產(chǎn)后分5年償還8.產(chǎn)品的銷售價(jià)格6,000元/件（不含增值稅）9.產(chǎn)品的可變成本3,000元/件（不含增值稅）綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?資料5.流動(dòng)資金投資1,63綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?

資料10.不包括固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和投資借款利息的年固定費(fèi)用4,000萬元11.固定資產(chǎn)投資中房屋建筑占30%，折舊費(fèi)按直線法計(jì)算，殘值率5%，平均折舊年限為40年機(jī)器設(shè)備占70%，折舊費(fèi)按直線法計(jì)算，殘值率5%，平均折舊年限為10年綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?資料10.不包括固定資產(chǎn)64綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?

資料12.無形資產(chǎn)攤銷，按直線法計(jì)算，殘值為零，折舊年限為10年13.稅金按現(xiàn)行政策，所得稅率為33%14.稅后利潤(rùn)在提取10%法定盈余公積金和10%公益金后，可用于償還固定資產(chǎn)投資借款本金15.項(xiàng)目在提取法定盈余公積金、公益金和償還固定資產(chǎn)投資借款本金后，在投產(chǎn)后的第2~5年每年按投資額的10%分配股利，后5年每年按投資額的20%分配股利綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?資料12.無形資產(chǎn)攤銷，651.編制投資總額及資金籌措表2.計(jì)算長(zhǎng)期投資借款建設(shè)期末的本息和Ic3.編制長(zhǎng)期投資借款還本付息表（1）等額還本付息（2）等額還本，按期付息暫時(shí)不考慮還款能力4.編制短期借款還本付息表習(xí)題6-1：根據(jù)綜合習(xí)題資料計(jì)算下列內(nèi)容1.編制投資總額及資金籌措表習(xí)題6-1：根據(jù)綜合習(xí)題資料計(jì)66建設(shè)期第1年第2年合計(jì)

1.總投資

1.1固定資產(chǎn)

1.2無形資產(chǎn)

1.3流動(dòng)資產(chǎn)

1.4建設(shè)期利息

2.資金籌措

2.1自有資金

2.2長(zhǎng)期借款（本）

2.3長(zhǎng)期借款（息）

2.4短期借款資金籌措表（萬元）建設(shè)期第1年第2年合計(jì)1.總投資1.1671.投資總額I=6,126.25(萬元)資金籌措1,000+2,000+（1,000）2.建設(shè)期末的本息和Ic=3,126.25(萬元)3.長(zhǎng)期投資借款還本付息表（略）A=Ic(A/P,5%,5)=722.16(萬元)Ic/n=Ic/5=625.26(萬元)習(xí)題6-1答案1.投資總額I=6,126.25(萬元)習(xí)題6-1答案68習(xí)題6-1答案第一年借款利息1,000÷2×5%=25.00(萬元)第二年借款利息(1,025+2,000÷2)×5%=101.25(萬元)建設(shè)期末的本息和Ic(1,000+2,000)+(25+101.25)=3,126.25(萬元)

習(xí)題6-1答案第一年借款利息69

資金籌措表（萬元）習(xí)題6-1答案資金籌措表（萬元）習(xí)題6-1答70習(xí)題6-1答案

固定資產(chǎn)借款還本付息計(jì)算表(等本息)(萬元)A=722.16(萬元)習(xí)題6-1答案固定資產(chǎn)借款還本付息計(jì)算表(等本息)71習(xí)題6-1答案

固定資產(chǎn)借款還本付息計(jì)算表(等本)(萬元)習(xí)題6-1答案固定資產(chǎn)借款還本付息計(jì)算表(等本)72習(xí)題6-1答案

短期借款還本付息表(萬元)習(xí)題6-1答案短期借款還本付息表731、不是井里沒有水，而是你挖的不夠深。不是成功來得慢，而是你努力的不夠多。

2、孤單一人的時(shí)間使自己變得優(yōu)秀，給來的人一個(gè)驚喜，也給自己一個(gè)好的交代。

3、命運(yùn)給你一個(gè)比別人低的起點(diǎn)是想告訴你，讓你用你的一生去奮斗出一個(gè)絕地反擊的故事，所以有什么理由不努力!

4、心中沒有過分的貪求，自然苦就少。口里不說多余的話，自然禍就少。腹內(nèi)的食物能減少，自然病就少。思緒中沒有過分欲，自然憂就少。大悲是無淚的，同樣大悟無言。緣來盡量要惜，緣盡就放。人生本來就空，對(duì)人家笑笑，對(duì)自己笑笑，笑著看天下，看日出日落，花謝花開，豈不自在，哪里來的塵埃!

5、心情就像衣服，臟了就拿去洗洗，曬曬，陽光自然就會(huì)蔓延開來。陽光那么好，何必自尋煩惱，過好每一個(gè)當(dāng)下，一萬個(gè)美麗的未來抵不過一個(gè)溫暖的現(xiàn)在。

6、無論你正遭遇著什么，你都要從落魄中站起來重振旗鼓，要繼續(xù)保持熱忱，要繼續(xù)保持微笑，就像從未受傷過一樣。

7、生命的美麗，永遠(yuǎn)展現(xiàn)在她的進(jìn)取之中;就像大樹的美麗，是展現(xiàn)在它負(fù)勢(shì)向上高聳入云的蓬勃生機(jī)中;像雄鷹的美麗，是展現(xiàn)在它搏風(fēng)擊雨如蒼天之魂的翱翔中;像江河的美麗，是展現(xiàn)在它波濤洶涌一瀉千里的奔流中。

8、有些事，不可避免地發(fā)生，陰晴圓缺皆有規(guī)律，我們只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改變它的軌跡。

9、與其埋怨世界，不如改變自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都強(qiáng)。人生無完美，曲折亦風(fēng)景。別把失去看得過重，放棄是另一種擁有;不要經(jīng)常艷羨他人，人做到了，心悟到了，相信屬于你的風(fēng)景就在下一個(gè)拐彎處。

10、有些事想開了，你就會(huì)明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎樣，最后收拾殘局的還是要靠你自己。

11、人生的某些障礙，你是逃不掉的。與其費(fèi)盡周折繞過去，不如勇敢地攀登，或許這會(huì)鑄就你人生的高點(diǎn)。

12、有些壓力總是得自己扛過去，說出來就成了充滿負(fù)能量的抱怨。尋求安慰也無濟(jì)于事，還徒增了別人的煩惱。

13、認(rèn)識(shí)到我們的所見所聞都是假象，認(rèn)識(shí)到此生都是虛幻，我們才能真正認(rèn)識(shí)到佛法的真相。錢多了會(huì)壓死你，你承受得了嗎?帶，帶不走，放，放不下。時(shí)時(shí)刻刻發(fā)悲心，饒益眾生為他人。

14、夢(mèng)想總是跑在我的前面。努力追尋它們，為了那一瞬間的同步，這就是動(dòng)人的生命奇跡。

15、懶惰不會(huì)讓你一下子跌倒，但會(huì)在不知不覺中減少你的收獲;勤奮也不會(huì)讓你一夜成功，但會(huì)在不知不覺中積累你的成果。人生需要挑戰(zhàn)，更需要堅(jiān)持和勤奮!

16、人生在世：可以缺錢，但不能缺德;可以失言，但不能失信;可以倒下，但不能跪下;可以求名，但不能盜名;可以低落，但不能墮落;可以放松，但不能放縱;可以虛榮，但不能虛偽;可以平凡，但不能平庸;可以浪漫，但不能浪蕩;可以生氣，但不能生事。

17、人生沒有筆直路，當(dāng)你感到迷茫、失落時(shí)，找?guī)撞窟@種充滿正能量的電影，坐下來靜靜欣賞，去發(fā)現(xiàn)生命中真正重要的東西。

18、在人生的舞臺(tái)上，當(dāng)有人愿意在臺(tái)下陪你度過無數(shù)個(gè)沒有未來的夜時(shí)，你就更想展現(xiàn)精彩絕倫的自己。但愿每個(gè)被努力支撐的靈魂能吸引更多的人同行。1、不是井里沒有水，而是你挖的不夠深。不是成功來得慢，而是你74投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義75一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義

投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，是在技術(shù)可行性研究的基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目的不同建設(shè)方案的投入和產(chǎn)出進(jìn)行研究、分析、計(jì)算和論證，作出全面的評(píng)價(jià)，并從中推薦出最優(yōu)方案，作為投資決策的經(jīng)濟(jì)依據(jù)一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，是在技術(shù)76二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則1.價(jià)格的合理性2.方法的科學(xué)性3.立場(chǎng)的公正性二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則1.價(jià)格的合理性77三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次1.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)2.投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次1.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)78三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次1.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)它是從企業(yè)微觀經(jīng)濟(jì)角度，按現(xiàn)行財(cái)稅制度和現(xiàn)行價(jià)格，分析測(cè)算項(xiàng)目的投資支出、生產(chǎn)費(fèi)用和收入，判斷投資行為在企業(yè)財(cái)務(wù)上的可行性（企業(yè)盈利能力）三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次1.投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)79三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次2.投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)它是從國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)角度，用影子價(jià)格、影子工資和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，分析測(cè)算項(xiàng)目投入的全部物質(zhì)資源，人力資源的經(jīng)濟(jì)代價(jià)和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)，判斷投資行為在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性（資源合理配置）三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次2.投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)80四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求1.動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合以動(dòng)態(tài)分析為主2.定量分析與定性分析相結(jié)合以定量分析為主3.宏觀效益分析與微觀效益分析相結(jié)合以宏觀效益分析為主四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求1.動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合81四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求4.價(jià)值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合以價(jià)值量分析為主5.預(yù)測(cè)分析與統(tǒng)計(jì)分析相結(jié)合以預(yù)測(cè)分析為主6.全過程經(jīng)濟(jì)效益分析與階段性效益相結(jié)合以全過程經(jīng)濟(jì)效益分析為主四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)與要求4.價(jià)值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合82投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算概述分析人員根據(jù)自身的調(diào)查研究搜集整理有關(guān)數(shù)據(jù)和文字資料，并據(jù)此估算項(xiàng)目總投資、投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本、銷售收入及稅金、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配等各項(xiàng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的一系列工作。投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算概述分析人員根據(jù)自身的調(diào)查研究搜集整理有83財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算內(nèi)容投資項(xiàng)目的壽命期和計(jì)算期項(xiàng)目總投資預(yù)測(cè)產(chǎn)品總成本費(fèi)用預(yù)測(cè)銷售收入和稅金預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額及利潤(rùn)分配預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算內(nèi)容投資項(xiàng)目的壽命期和計(jì)算期84財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算原則遵循現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)實(shí)事求是，準(zhǔn)確可靠立足現(xiàn)實(shí)，著眼未來可比性原則財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算原則遵循現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)85項(xiàng)目投資估算與資金籌措項(xiàng)目總投資建設(shè)投資流動(dòng)資金無形資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資建設(shè)期借款利息項(xiàng)目投資估算與資金籌措項(xiàng)目總投資無形資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資遞延86項(xiàng)目總投資的估算一、固定資產(chǎn)投資的估算二、無形資產(chǎn)投資的估算三、流動(dòng)資金的估算四、資金構(gòu)成（資金來源）五、投資借款的償還項(xiàng)目總投資的估算一、固定資產(chǎn)投資的估算87一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成（二）固定資產(chǎn)投資的估算方法一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成88一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成1.建筑工程費(fèi)用2.設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用3.設(shè)備安裝工程費(fèi)用4.其他費(fèi)用土地使用費(fèi)，建設(shè)單位管理費(fèi)，勘察設(shè)計(jì)費(fèi)（包括可行性研究費(fèi)）等5.預(yù)備費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)一、固定資產(chǎn)投資的估算（一）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成89一、固定資產(chǎn)投資的估算（二）固定資產(chǎn)投資的估算方法1.擴(kuò)大指標(biāo)估算法單位生產(chǎn)能力估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法2.概算指標(biāo)法一、固定資產(chǎn)投資的估算（二）固定資產(chǎn)投資的估算方法90一、固定資產(chǎn)投資的估算1.單位生產(chǎn)能力投資估算法I0（I）——

已建（擬建）同類項(xiàng)目的投資額Q0（Q）——

已建（擬建）同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力

n

——

物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單、實(shí)用缺點(diǎn)：精度差，不適用于創(chuàng)新項(xiàng)目及準(zhǔn)確度要求高的項(xiàng)目。一、固定資產(chǎn)投資的估算1.單位生產(chǎn)能力投資估算法91一、固定資產(chǎn)投資的估算1.生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)I0（I）——已建（擬建）同類項(xiàng)目的投資額Q0（Q）——已建（擬建）同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力

f——生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（0＜f≤1）

n——物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)一、固定資產(chǎn)投資的估算1.生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)92一、固定資產(chǎn)投資的估算規(guī)模相近（在1倍以內(nèi)）

f

=1規(guī)模相比在50倍以內(nèi)提高設(shè)備f=0.6~0.7增加數(shù)量f=0.8~0.9規(guī)模相比在50倍以上，不適用一、固定資產(chǎn)投資的估算規(guī)模相近（在1倍以內(nèi)）f=193一、固定資產(chǎn)投資的估算2.概算指標(biāo)法（明細(xì)估算法）

（1）建筑工程費(fèi)用估算參照國(guó)家或地區(qū)性概算指標(biāo)及有關(guān)定額詳細(xì)估算出單項(xiàng)工程費(fèi)用、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)，然后匯總計(jì)算出固定資產(chǎn)投資總額的方法。

建筑工程概算指標(biāo)指國(guó)家或授權(quán)機(jī)關(guān)以房屋的“平方米”、“立方米”或建筑物“座”為單位，規(guī)定的費(fèi)用消耗標(biāo)準(zhǔn)。一、固定資產(chǎn)投資的估算2.概算指標(biāo)法（明細(xì)估算法）94一、固定資產(chǎn)投資的估算單位工程投資=Σ（單位工程量×概算定額單價(jià)）×（１＋綜合費(fèi)率）建筑工程費(fèi)=建筑面積（體積）×平米（立米）造價(jià)單項(xiàng)工程投資=∑單位工程投資+包括在該單項(xiàng)工程內(nèi)的設(shè)備、工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)用建設(shè)項(xiàng)目總投資=∑單項(xiàng)工程投資+其他費(fèi)用一、固定資產(chǎn)投資的估算單位工程投資=Σ（單位工程量×概算95一、固定資產(chǎn)投資的估算（2）其他費(fèi)用土地征用費(fèi)、可行性研究費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、遷移費(fèi)等有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，按規(guī)定執(zhí)行，沒有的按實(shí)際可能發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行估算。（3）預(yù)備費(fèi)一般按照基本建設(shè)費(fèi)的一定比例估算基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)一、固定資產(chǎn)投資的估算（2）其他費(fèi)用96一、固定資產(chǎn)投資的估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算方法V——

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)It——

建設(shè)期第t年計(jì)劃投資額按建設(shè)期前一年價(jià)格水平估算n

——

建設(shè)期年份數(shù)i——

平均年價(jià)格變動(dòng)率一、固定資產(chǎn)投資的估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算方法97例：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算

某投資項(xiàng)目的靜態(tài)投資為22310萬元，建設(shè)期3年，計(jì)劃三年的投資比例分別為20%、55%、25%，預(yù)測(cè)建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格上漲率為6%，試估計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)例：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算某投資項(xiàng)目的靜態(tài)投資為22310萬98例：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算V=22,310×20%×[(1+6%)-1]+22,310×55%×[(1+6%)2-1]+22,310×25%×[(1+6%)3-1]=267.72+1,516.63+1,065.39=2,849.74例：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算V=22,310×20%×[(99二、無形資產(chǎn)投資的估算（一）無形資產(chǎn)投資的概念（二）無形資產(chǎn)投資的估算方法（三）無形資產(chǎn)投資的攤銷問題二、無形資產(chǎn)投資的估算（一）無形資產(chǎn)投資的概念100二、無形資產(chǎn)投資的估算?

概念無形資產(chǎn)投資是為取得土地使用權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等所投入的一次性支出若分期支出則可直接作為生產(chǎn)費(fèi)用計(jì)入產(chǎn)品成本二、無形資產(chǎn)投資的估算?概念無形資產(chǎn)投資是為取得土地使用101二、無形資產(chǎn)投資的估算?

估算方法無形資產(chǎn)獲取的途徑不同，其估算方法也不同1.購(gòu)入——

實(shí)際支付2.自制——

成本核算二、無形資產(chǎn)投資的估算?估算方法無形資產(chǎn)獲取的途徑不同，102二、無形資產(chǎn)投資的估算?

攤銷問題在有效年內(nèi)攤銷（除土地使用權(quán)）不計(jì)殘值一般采用直線分?jǐn)偡ǘ?、無形資產(chǎn)投資的估算?攤銷問題在有效年內(nèi)攤銷（除土地使103例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷

某投資項(xiàng)目的土地使用權(quán)是以2000萬元批租方式取得，批租期40年，項(xiàng)目建設(shè)期3年，生產(chǎn)使用期15年，試計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷某投資項(xiàng)目的土地使用權(quán)是104例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷土地批租使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用2000÷40=50（萬元/年）生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用50+（50×3）÷15=60（萬元/年）例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷土地批租使用期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)的無形105三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算

流動(dòng)資金是項(xiàng)目建成投產(chǎn)后墊支在原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等方面的資金三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算流動(dòng)資金是項(xiàng)目建成投產(chǎn)106三、流動(dòng)資金的估算（一）流動(dòng)資金的分類（二）流動(dòng)資產(chǎn)的估算方法（三）鋪底流動(dòng)資金三、流動(dòng)資金的估算（一）流動(dòng)資金的分類107三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（一）流動(dòng)資金的分類1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資金2.流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（一）流動(dòng)資金的分類108三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

分類1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資金（1）儲(chǔ)備資金（定額流動(dòng)資金）原材料、燃料、包裝材料、低值易耗品（2）生產(chǎn)資金（定額流動(dòng)資金）在產(chǎn)品、自制半成品、待攤費(fèi)用三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?分類1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資金109三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

分類2.流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金（1）成品資金（定額流動(dòng)資金）產(chǎn)成品、外購(gòu)商品（2）結(jié)算資金（非定額流動(dòng)資金）應(yīng)收及預(yù)付款、發(fā)出商品（3）貨幣資金（非定額流動(dòng)資金）備用金、庫(kù)存現(xiàn)金、存款、證券三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?分類2.流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金110三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（二）流動(dòng)資產(chǎn)的估算方法1.流動(dòng)資金率法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（二）流動(dòng)資產(chǎn)的估算方法111三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法1.流動(dòng)資金率法主要參照類似項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷售成本，銷售收入或固定資產(chǎn)價(jià)值的百分比來確定三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法1.流動(dòng)資金率法112三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法1.流動(dòng)資金率法流動(dòng)資金＝銷售成本銷售成本

項(xiàng)目銷售收入×銷售收入流動(dòng)資金率

固定資產(chǎn)價(jià)值固定資產(chǎn)價(jià)值三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法1.流動(dòng)資金率法113三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法其中：銷售成本年流動(dòng)資金平均占用額銷售收入流動(dòng)資金率=———————————固定資產(chǎn)價(jià)值年銷售成本（或年銷售收入或固定資產(chǎn)價(jià)值）三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法其中：114三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+存貨流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法115三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法116三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?

估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法年費(fèi)用現(xiàn)金：工資及福利費(fèi)+其他費(fèi)用應(yīng)收賬款：銷售收入存貨：外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品應(yīng)付賬款：外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算?估算方法2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法117三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（三）鋪底流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)投資中，自有資金不得少于30%，稱鋪底流動(dòng)資金三、流動(dòng)資產(chǎn)投資的估算（三）鋪底流動(dòng)資金118四、資金籌集（一）資金構(gòu)成（資金來源）資金資本公積金資本溢價(jià)長(zhǎng)期借款資本金自有資金借入資金接受贈(zèng)款短期借款其他借款四、資金籌集（一）資金構(gòu)成（資金來源）資金資本公積金資本119四、資金籌集自有資金無須還本付息借入資金須還本付息資本金（注冊(cè)資金）明確資本金在總投資中的比例四、資金籌集自有資金120四、資金構(gòu)成（資金來源）（二）國(guó)務(wù)院規(guī)定不同行業(yè)最低資本金的比例1.交通運(yùn)輸、煤炭項(xiàng)目35％2.鋼鐵、郵電、化肥項(xiàng)目25％3.電力、機(jī)電、建材、化工石油化工、有色金屬、輕工紡織、商貿(mào)及其他20％四、資金構(gòu)成（資金來源）（二）國(guó)務(wù)院規(guī)定不同行業(yè)最低資本金的121四、資金構(gòu)成（資金來源）（三）各貸款銀行，對(duì)資本金比例有最低要求規(guī)定商業(yè)性銀行政策性銀行國(guó)開行、進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行四、資金構(gòu)成（資金來源）（三）各貸款銀行，對(duì)資本金比例有最低122四、資金構(gòu)成（資金來源）（四）中外合資項(xiàng)目，國(guó)家工商行政管理局，對(duì)中、外各方投資占資本金比例有最低要求規(guī)定四、資金構(gòu)成（資金來源）（四）中外合資項(xiàng)目，國(guó)家工商行政管理123（五）融資原則深入進(jìn)行產(chǎn)業(yè)分析，科學(xué)進(jìn)行投資估算研究資金時(shí)間價(jià)值，適時(shí)取得所需資金了解金融市場(chǎng)特征，認(rèn)真選擇資金來源研究各種籌資方式，確定最佳資本結(jié)構(gòu)（五）融資原則124五、投資借款的償還（一）項(xiàng)目投資借款的還款方式1.等額還本付息（等本息還款）2.等額還本，按期付息（等本還款）3.按預(yù)測(cè)的償還能力還本付息五、投資借款的償還（一）項(xiàng)目投資借款的還款方式125五、投資借款的償還?

還款方式

1.等額還本付息（等本息還款）

A=Ic(A/P,i,n)Ic

——

建設(shè)期末的本息和A——

投產(chǎn)期第一年末起每年還本付息額01324673+n5I1AAAAAAAI2I3Ic34n21A五、投資借款的償還?還款方式1.等額還本付息（等本息還126五、投資借款的償還?

還款方式

建設(shè)期末的本息和Ic基本假定——

年中借款建設(shè)期各年借款利息=（年初借款本息和+本年借款額÷2）×年利率五、投資借款的償還?還款方式建設(shè)期末的本息和Ic127五、投資借款的償還?

還款方式

2.等額還本，按期付息（等本還款）3.按預(yù)測(cè)的償還能力進(jìn)行償還本息五、投資借款的償還?還款方式2.等額還本，按期付息（128例6-4：投資借款的償還已知：某項(xiàng)目建設(shè)期3年，向銀行借款第1年借入10,000萬元第2年借入9,000萬元第3年借入11,000萬元銀行貸款的年利率為10%（每年計(jì)息一次）約定從第4年起，分5年償還要求：試編制還款計(jì)劃例6-4：投資借款的償還已知：某項(xiàng)目建設(shè)期3年，向銀行借款129例6-4：投資借款的償還建設(shè)期末的本息和Ic第1年借款利息=（10000÷2）×10%=500（萬元）第2年借款利息=（10500+9000÷2）×10%=1500（萬元）第3年借款利息=（10500+10500+11000÷2）×10%=2650（萬元）建設(shè)期末的本息和Ic=30000+4650=34650（萬元）例6-4：投資借款的償還建設(shè)期末的本息和Ic130例6-4：投資借款的償還1.等額還本付息（等本息還款）

A=Ic(A/P,10%,5)=34,650×0.2638=9,140.67（萬元）例6-4：投資借款的償還1.等額還本付息（等本息還款）131例6-4：投資借款的償還1．固定資產(chǎn)投資借款償還計(jì)劃表·

等額還本付息①i=④i-1②=①×10%③=A-②④=①-③③n=①n例6-4：投資借款的償還1．固定資產(chǎn)投資借款償還計(jì)劃表·132例6-4：投資借款的償還2.等額還本，按期付息（等本還款）等額還本額=34650÷5=6,930（萬元）按期付息額見下表例6-4：投資借款的償還2.等額還本，按期付息（等本還款）133例6-4：投資借款的償還2．固定資產(chǎn)投資借款償還計(jì)劃表·

等額還本，按期付息①i=④i-1②=①×10%③=Ic/n④=①-③例6-4：投資借款的償還2．固定資產(chǎn)投資借款償還計(jì)劃表·134例6-4：投資借款的償還三種借款的還本付息方法比較1.等額還本付息——

均勻2.等額還本，按期付息——

前多后少3.按預(yù)測(cè)的償還能力還本付息——

盡力還本額應(yīng)不大于折舊、攤銷加凈利潤(rùn)投資初期，生產(chǎn)不穩(wěn)定，未達(dá)設(shè)計(jì)要求，利潤(rùn)較少，故一般等額還本付息較受歡迎例6-4：投資借款的償還三種借款的還本付息方法比較135綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?

資料1.生產(chǎn)規(guī)模：2萬件/年2.項(xiàng)目周期：建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年第3年達(dá)產(chǎn)率90%，第4年以后均為100%3.固定資產(chǎn)靜態(tài)投資4,400萬元第1年投入2,400萬元第2年投入2,000萬元4.無形資產(chǎn)投資600萬元（第1年投入）綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?資料1.生產(chǎn)規(guī)模：2萬件136綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?

資料5.流動(dòng)資金投資1,000萬元（第2年末投入）6.自有資金2,000萬元（第1年投入）7.資金缺口，均向銀行貸款，年利率5%流動(dòng)資金投資借款，在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)償還固定資產(chǎn)投資借款，在項(xiàng)目投產(chǎn)后分5年償還8.產(chǎn)品的銷售價(jià)格6,000元/件（不含增值稅）9.產(chǎn)品的可變成本3,000元/件（不含增值稅）綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?資料5.流動(dòng)資金投資1,137綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?

資料10.不包括固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和投資借款利息的年固定費(fèi)用4,000萬元11.固定資產(chǎn)投資中房屋建筑占30%，折舊費(fèi)按直線法計(jì)算，殘值率5%，平均折舊年限為40年機(jī)器設(shè)備占70%，折舊費(fèi)按直線法計(jì)算，殘值率5%，平均折舊年限為10年綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?資料10.不包括固定資產(chǎn)138綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?

資料12.無形資產(chǎn)攤銷，按直線法計(jì)算，殘值為零，折舊年限為10年13.稅金按現(xiàn)行政策，所得稅率為33%14.稅后利潤(rùn)在提取10%法定盈余公積金和10%公益金后，可用于償還固定資產(chǎn)投資借款本金15.項(xiàng)目在提取法定盈余公積金、公益金和償還固定資產(chǎn)投資借款本金后，在投產(chǎn)后的第2~5年每年按投資額的10%分配股利，后5年每年按投資額的20%分配股利綜合習(xí)題：投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析?資料12.無形資產(chǎn)攤銷，1391.編制投資總額及資金籌措表2.計(jì)算長(zhǎng)期投資借款建設(shè)期末的本息和Ic3.編制長(zhǎng)期投資借款還本付息表（1）等額還本付息（2）等額還本，按期付息暫時(shí)不考慮還款能力4.編制短期借款還本付息表習(xí)題6-1：根據(jù)綜合習(xí)題資料計(jì)算下列內(nèi)容1.編制投資總額及資金籌措表習(xí)題6-1：根據(jù)綜合習(xí)題資料計(jì)140建設(shè)期第1年第2年合計(jì)

1.總投資

1.1固定資產(chǎn)

1.2無形資產(chǎn)

1.3流動(dòng)資產(chǎn)

1.4建設(shè)期利息

2.資金籌措

2.1自有資金

2.2長(zhǎng)期借款（本）

2.3長(zhǎng)期借款（息）

2.4短期借款資金籌措表（萬元）建設(shè)期