《投資學(xué)基礎(chǔ)》項(xiàng)目四-基金投資

2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)1項(xiàng)目四基金投資2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)2學(xué)習(xí)目標(biāo)熟悉基金概念掌握基金基本特征及類型掌握基本基金投資技能理解基金投資風(fēng)險(xiǎn)情況2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)3任務(wù)一認(rèn)識基金基金的發(fā)展情況基金的起源追溯美國的“共同基金”發(fā)展情況中國的基金業(yè)的發(fā)展情況基金的概述基金是指的是為了某種目的而設(shè)立具有一定規(guī)模的資金，規(guī)范化運(yùn)營。（廣義的基金描述）狹隘的基金描述主要指的是投資基金2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)4證券投資基金證券投資基金（投資基金）是指通過公開發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)作資金。投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式2022/12/16投資學(xué)基礎(chǔ)5各個國家對投資基金的稱呼美國稱為“共同基金”英國和我國香港地區(qū)稱為“單位信托基金”日本和我國臺灣地區(qū)稱為“證券投資信托基金”。2022/12/16投資學(xué)基礎(chǔ)6投資基金參與主體證券投資基金的直接參與者：基金份額持有人（投資者）、基金管理人、基金托管人證券投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)：基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計(jì)事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評級機(jī)構(gòu)等證券投資基金的監(jiān)管和自律管理：監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、自律機(jī)構(gòu)2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)7投資基金的特點(diǎn)集合理財(cái)、專業(yè)管理組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明獨(dú)立托管、保障安全2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)8基金的類型按照法律形式不同分為：契約型基金公司型基金。2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)9契約型基金契約型基金（契約基金）依據(jù)基金投資者、基金管理人、基金托管人之間通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)10公司型基金公司型基金指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。目前我國基金全部是契約型基金，而美國的絕大多數(shù)基金則是公司型基金。2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)11契約型基金與公司型基金區(qū)別區(qū)別契約型基金公司型基金法律主體資格不同不具法人資格具有法人資格投資者地位不同契約關(guān)系，契約受益人，不具有基金運(yùn)用投資決策發(fā)言權(quán)公司股東，有權(quán)對重大決策發(fā)言、審批運(yùn)營不同依據(jù)契約運(yùn)營根據(jù)公司章程運(yùn)營2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)12根據(jù)運(yùn)作方式劃分封閉式基金開放式基金2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)13封閉式基金封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。但是可以在指定交易所交易（滬深交易所）2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)14開放式基金開放式基金是基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進(jìn)行申購或贖回的基金方式。開放式基金可以自由申購與贖回。2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)15封閉式基金和開放式基金的區(qū)別區(qū)別封閉式基金開放式基金期限不同固定期限（通常為10年或者15年）無固定期限份額限制不同份額固定份額不固定交易場所不同證券交易市場（滬深交易所）基金管理人或者基金代銷機(jī)構(gòu)價(jià)格形成形式二級市場供給情況資產(chǎn)凈值2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)16按照投資對象不同債券基金股票基金貨幣基金混合基金2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)17根據(jù)募集方式的不同公募基金公募基金是指面向社會大眾公開發(fā)售的基金。私募基金私募基金指的是只能采取非公開發(fā)行方式，面向特定投資人群募集發(fā)售基金。2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)18根據(jù)投資目的不同成長型基金收入型基金平衡型基金2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)19其他基金比如交易型開放指數(shù)型ETF、上市開放基金LOF等2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)20任務(wù)二分析基金的投資價(jià)值投資基金的資產(chǎn)估值投資基金的價(jià)值分析2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)21投資基金的資產(chǎn)估值

衡量投資基金的價(jià)格或價(jià)值的主要的標(biāo)尺就是投資基金的凈值。基金資產(chǎn)凈值是從基金總資產(chǎn)減去資產(chǎn)總負(fù)債所剩余的部分，然后除以當(dāng)前基金份額就是基金份額凈值。2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)22基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)凈值=基金總資產(chǎn)-基金總負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)23投資基金的收入利息收入股息收入投資增值2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)24投資基金費(fèi)用基金管理費(fèi)基金托管費(fèi)其他費(fèi)用2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)25投資基金的利潤分配投資基金在取得投資收益過后，基金公司會根據(jù)實(shí)際情況，對基金的收益進(jìn)行利潤分配。分配的原則是按照投資者所持基金比例按比例分配。2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)26基金價(jià)格變動因素同期銀行存款利率國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢證券市場相關(guān)金融工具活躍度基金過往業(yè)績2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)27基金產(chǎn)品選擇基金的投資方向（品種）基金管理人和基金經(jīng)理投資成本過往業(yè)績基金購買方法2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)28任務(wù)三基金的投資風(fēng)險(xiǎn)基金管理風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)2014-4-13投資學(xué)基礎(chǔ)29基金管理風(fēng)險(xiǎn)申購贖回未知風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)2014-