財政學(xué) 第10章 成本效益分析課件

第III部分

公共支出項目PublicExpenditureProgram2022/12/15*1華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@第III部分

公共支出項目PublicExpenditu第十章

成本效益分析

Cost-BenefitAnalysis

2022/12/15*2華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@第十章

成本效益分析Cost-BenefitAnaly政府是否應(yīng)該建設(shè)某個橋梁？如果是，在什么規(guī)模上？政府是否應(yīng)該建設(shè)某個堤防，如何是，在什么規(guī)模上？政府機構(gòu)是否應(yīng)該就易燃床墊施加更加嚴(yán)格的規(guī)制？政府機構(gòu)是否應(yīng)該就不斷增加的藥品成本施加某個規(guī)制？所有這些都是政府必須就其做出決策的某個特定的項目（規(guī)制、行動方案）。政府必須就整個項目做出評價。2022/12/15*3華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@政府是否應(yīng)該建設(shè)某個橋梁？如果是，在什么規(guī)模上？2022/110.1.私人部門的成本效益分析私人企業(yè)常常必須會就是否承接某個項目做出決策。我們這一決策過程的特點歸納為以下4個步驟：辨識出一組可以考慮的備擇項目：如果一個鋼鐵企業(yè)希望擴張它的生產(chǎn)能力，會有許多的方式。它可能會在各種不同的冶煉鐵礦石的技術(shù)中做出選擇，也可能在有可能生產(chǎn)的鋼鐵品種中進行選擇。而第一步則是要列舉出各種主要的可替代方案。辨識出每一個可替代方案的所有后果。企業(yè)主要關(guān)心的是它的投入和產(chǎn)出。這樣企業(yè)就要對每一種可替代的生產(chǎn)活動所確定要求的勞動力、鐵礦石、原煤和其他材料；還需要評價出在各種可替代方案下鋼鐵的質(zhì)量，以及可能排放的廢棄物的數(shù)量。對每個產(chǎn)出和投入賦予價值。企業(yè)還要估計出各種勞動力的成本（在工廠的生命周期中），和其他投入（如原材料）的成本，以及鋼鐵可能的售出價格（它取決于鋼產(chǎn)出的質(zhì)量，這對不同的項目可能會不同）。還要考慮排放廢棄物的成本。將所有的成本和收益加在一起，得到項目總利潤的估計。企業(yè)將承接那個有最大利潤的項目。2022/12/15*4華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.1.私人部門的成本效益分析私人企業(yè)常常必須會就是否10.1.1.貼現(xiàn)現(xiàn)值（PresentDiscountedValue）

表10-1一個假想鋼鐵廠4年利潤情況的計算年受益(Receipts)成本凈利潤貼現(xiàn)因子貼現(xiàn)凈利潤03,000-3,0001-3,00011,200

200

1,0001/1.1=.909

90921,200

200

1,0001/1.12=.826

82631,200

200

1,0001/1.13=.751

75141,200

200

1,0001/1.14=.683

683Total4,800

3,800

1,000

1692022/12/15*5華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.1.1.貼現(xiàn)現(xiàn)值（PresentDiscount10.2.社會成本效益分析(SocialCost-BenefitAnalysis)政府幾乎是采用與私人企業(yè)同樣的程序評估公共項目。但是，在社會和私人的成本效益分析中，有兩個核心的差別：1、私人企業(yè)僅僅關(guān)心那些影響項目利潤后果。政府卻可能會去關(guān)心更為廣泛的一類后果。比如，它可能要求考慮建設(shè)某個大壩的生態(tài)效果；它可能會考慮大壩帶來的該河流的消遣（旅游）價值。2、私人企業(yè)常常用市場價格來評估對投入支付，以及從產(chǎn)出的獲得。這里只引用兩個例子來說明政府并不能用市場價格來評估項目：(a)在許多情況下，市場價格并不存在，因為產(chǎn)出和投入都不可能在市場上出售。對于干凈的空氣、挽救生命、以及對野生自然環(huán)境的保護都不存在有市場價格。(b)在其他情況下，市場價格并不能代表真實的社會邊際成本或收益?；仡櫾诘?章中所討論的，如果不存在市場失靈，市場價格會反映邊際的社會成本和收益。因而，在沒有市場失靈時，政府應(yīng)該用市場價格來估價它的項目。然而，政府的行為本身，恰好是由于存在有一定的市場失靈。所以政府用來估價它項目的價格，必須要反映這些市場失靈。因此，如果政府要關(guān)心失業(yè)問題，它就不會將個人的工資作為雇用這個人的邊際社會成本的真實度量。如果政府認(rèn)為資本市場并不是那樣“有效的”，它可能不希望用市場利率來貼現(xiàn)未來的收益與成本。

2022/12/15*6華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.2.社會成本效益分析(SocialCost-Be10.2.1.估價非市場化商品

.消費者盈余

考慮政府建設(shè)一座橋梁，并且可以向使用該橋的人收取過橋費。在每一個過橋費的水平上，存在有對使用這一橋梁的某一需求。假定橋梁的建設(shè)規(guī)模即使是在零價格下，也存在有超出（過余）的容量，如圖10-1所示。因而，政府要求的價格應(yīng)該為零（因為使用該橋的邊際成本為零）；但是很明顯，該橋的價值是為正的；橋梁使個人節(jié)省了時間，他們愿意為其進行支付，但問題是它到底值多少？個人由于該橋梁的建設(shè)，其境況會好了多少呢？首先構(gòu)造一個經(jīng)補償?shù)男枨笄€，如圖10-1所示。補償需求曲線反映了對任一商品的這樣一種需求，在降低商品價格的同時，人為地抽取個人的一些收入從而使他在較低價格時與在較高的價格時有同樣的效用。為了說明這一點，想像向某個人（該橋的潛在消費者）提這樣的問題：你愿意支付多少過橋1次，愿意多支付多少過橋2次，3次等。通過這樣的提問就可以描繪出一條經(jīng)補償?shù)男枨笄€。之所以稱之為補償需求曲線，是因為在每一次提問中，我們實際上使這個人在末建橋好和橋建好以后而當(dāng)他可以使用該橋一次、兩次、三次、等等時來比較他的福利。個人的福利水平保持在橋建好之前的固定水平上。很明顯，該需求曲線在0到5次（單位）之下所圍成的面積，就是這個消費者愿意為過橋5次而付出的總值。如果他在零價格下所情愿的過橋總次數(shù)為6，則該需求曲線所圍成的面積給出了個人愿意為過6次橋而支付的總額。而此時他個人的境況與橋梁建成之前沒有差別。2022/12/15*7華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.2.1.估價非市場化商品

.消費圖10-1計算消費者盈余：即使是在最小的規(guī)模，橋的容量還是超出了零價格下的需求。仍可能有必要建橋，只要消費者盈余（圖中在經(jīng)補償?shù)男枨笥媱澫旅娴拿娣e）超過建設(shè)成本。2022/12/15*8華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@圖10-1計算消費者盈余：即使是在最小的規(guī)模，橋的容量還是需要將經(jīng)補償?shù)男枨笄€與一般的需求曲線區(qū)別開來。常常當(dāng)我們降低了某個商品的價格，個人的境況會變好，而當(dāng)我們提高某個商品的價格，個人的境況會變差。因而，在常規(guī)（沒有補償?shù)模┬枨笄€上的每一點，個人的福利是不同的。但是，沿著經(jīng)補償?shù)男枨笄€上，當(dāng)我們改變商品價格的同時，我們持續(xù)地從個人那兒拿走或給予他一定的附加收入，讓他在某個固定水平的福利上。如果個人對某個商品的需求并不取決于他的收入，則他的一般需求曲線與經(jīng)補償?shù)男枨笄€正好重合。否則，這兩者之間的差別是補償所造成的給予或拿走收入的“收入效應(yīng)”的結(jié)果。作為建橋所得到的好處是經(jīng)補償?shù)男枨笄€下所圍成的面積，它又被稱作消費者盈余(consumersurplus)。在這一例子中，這可能是很容易做到的。對僅過一次橋，個人愿意支付10元；對于過第二次橋，僅愿意再付8元，第三次，6元；第四次，4元；第五次，2元?，F(xiàn)在如果要問：假設(shè)可以“無限制”地使用該橋梁，你愿意支付多少？也就是說政府可以怎樣向你收費，而使你的效用在建橋后與建橋之前一樣（沒有變化）？回答將會是30元，這度量了由于建橋帶給這個特殊個人的好處。類似的計算可以針對將會使用這一橋梁的其他個人。建橋所帶來的總的好處是所有該橋使用者的消費者盈余之和。如果好處大于建橋成本，橋梁應(yīng)該得以建造。2022/12/15*9華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@需要將經(jīng)補償?shù)男枨笄€與一般的需求曲線區(qū)別開來。常常當(dāng)我們降.推論問題社會成本效益分析中的一個中心問題是許多成本和效益并沒有市場化。盡管對于某些由政府提供的商品（如電力），的確存在建立的很好的市場價格（仍有可能不能反映邊際成本和邊際收益）。但不存在挽救生命的市場價格、清潔空氣的市場價格和無污染河流的市場價格。政府應(yīng)該如何來估價一個較好的藥品（或者是床墊的防燃、汽車的安全帶）規(guī)制項目所導(dǎo)致的拯救生命的價值呢？又如何評價新的地鐵系統(tǒng)帶給人們的舒適和節(jié)省時間的價值呢？政府如何估價清新的空氣呢？這些都不是那么容易回答的問題。但是，確實已經(jīng)開發(fā)出了某些技術(shù)來提供答案。這些技術(shù)包括了個人通過市場數(shù)據(jù)（以及從其他方面的行為觀察）對其做出的“推論”（inferences）。2022/12/15*10華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@.推論問題社會成本效益分析中的一個中心問.估價時間有個古老的諺語，即“時間就金錢（timeismoney）”。它反映出了絕大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家在評估改善交通系統(tǒng)（如更好的地鐵系統(tǒng)、公路系統(tǒng)等）中所采用的方法。很典型的方法就是辨識出那些使用了這些交通系統(tǒng)的人的工資率。在某個理想的條件下，工資提供了個人估價他自身時間的一般性度量。簡單的經(jīng)濟學(xué)模型描繪了個人在閑暇和工作之間進行的權(quán)衡。2022/12/15*11華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@.估價時間有個古老的諺語，即“時間就金錢.估價生命（ValuingLife）經(jīng)濟學(xué)家總是企圖用幣值來估價生命?？梢钥吹?，有時這種計算是災(zāi)難性的。政府在許多場合，會遇到這樣棘手的問題。盡管結(jié)果可能不是那么令人滿意，但是它是必要的，因為在許多情況下，政府要面對這一問題。事實上，要花費多少來減少公路發(fā)生事故的可能性，花費多少來減少某些疾病死亡的可能性，答案似乎不應(yīng)該有限制。有兩種方法可以用來估價生命的價值。第一種是結(jié)構(gòu)性方法（constructivemethod）——即我們估價個人在其剩余的生命周期中（直到正常死亡）還可以賺多少錢。為了做到這一點，我們必須調(diào)查他的雇用歷史，然后與有著類似職務(wù)的個人進行比較。有人認(rèn)為這種方式高估了個人的經(jīng)濟價值。這里有一種可替代的、間接的方式，它認(rèn)可人們希望活的長一些的自然特征。在某些工種，相對于另一些有較高的死亡率。比如，大學(xué)教授的事故率相比起礦工來要高的多，那些在石棉礦工廠和操作鐵錘的工人，其死亡率要高于文秘工人。承擔(dān)危險職務(wù)的人經(jīng)常會為其所面對的額外風(fēng)險得到補償。也就是說，選擇更為風(fēng)險的職務(wù)，是人們愿意用面對更高的死亡危險來換取他們活著時候更高的收入。因此，第二種計算生命價值的方法是通過計算個人需要多少超額的收入來補償他們死亡機會的增加。2022/12/15*12華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@.估價生命（ValuingLife）經(jīng)10.3.成本效力（CostEffectiveness）在分析某些很難評估其受益的項目時，一個可替代的和被廣泛采用的方式是成本效力分析（cost-effectivenessanalysis）。這里，目標(biāo)被給定，而問題也相當(dāng)簡單：什么是獲取該目標(biāo)最為有效力的方式？當(dāng)我們幫助政府評估各種減少高速公路死亡率的方式時，假如希望避免評估生命價值所帶來的種種問題，我們可以計算能夠完成同一目標(biāo)的每一種方法的成本。2022/12/15*13華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.3.成本效力（CostEffectiveness圖10-2比較工作環(huán)境中噪聲暴露的不同標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)越高，成本越高，保護受聽力損害的工人也越多。來源：J.R.MorrallIII,“ExposuretoOccupationalNoise”，社會規(guī)制的成本-效益分析。2022/12/15*14華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@圖10-2比較工作環(huán)境中噪聲暴露的不同標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)越高，成本10.4.影子價格和市場價格（ShadowPricesandMarketPrices）當(dāng)存在有市場失靈時，市場價格不再能反映真實的邊際社會成本和收益。在這種情景下，經(jīng)濟學(xué)家試圖計算真實的社會成本和收益。譬如，通過雇用另外的工人或是進口（出口）另外的商品;他們稱其為“社會價格（socialprice）”或“影子價格（shadowprice）”。影子價格這一用語提醒我們，這些價格并不存在于市場上，但是，它們是真實的社會價格，是被市場價格不完全地反映著。計算影子價格最困難的一點，是跟蹤針對市場失靈的政府行為的所有后果。經(jīng)濟學(xué)家經(jīng)常會就市場失靈的類別和政府行動的后果出現(xiàn)分歧。2022/12/15*15華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.4.影子價格和市場價格（ShadowPrices10.5.社會成本效益分析中的貼現(xiàn)率在決定是否要承接某個項目時，我們要看項目的凈現(xiàn)值（貼現(xiàn)現(xiàn)值），NPV。所采用的貼現(xiàn)因子為1/1+r，這里r為貼現(xiàn)率。對于私人企業(yè)來說，r是必須要支付的利率。但問題是，什么是政府應(yīng)該采用的貼現(xiàn)率？由政府采用的貼現(xiàn)率有時被稱作為社會貼現(xiàn)率（socialdiscountrate）。這里關(guān)心的核心問題是它和消費者（或生產(chǎn)者）面對的利率之間有什么關(guān)系。2022/12/15*16華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.5.社會成本效益分析中的貼現(xiàn)率在決定是否要承接某個10.6.對風(fēng)險的估價(TheEvaluationofRisk)在就項目收益和成本的不確定性發(fā)生爭論時有一個普遍的錯誤：即要求政府在面對風(fēng)險時應(yīng)該運用更高的貼現(xiàn)率?；仡櫾趧倓傆懻撨^的未來某一時刻的1元錢在它先前某一時刻的現(xiàn)值。以下來說明增加貼現(xiàn)率為什么會導(dǎo)致謬誤。為了考慮風(fēng)險，經(jīng)濟學(xué)家引入了確定當(dāng)量（certaintyequivalents）的概念。假定存在某個具有風(fēng)險的投資前景，項目下一年的產(chǎn)出可能價值0美元或是100美元；每個后果都存在有對半的機會，平均值（期望值）正好為50美元（1/2100+1/20=50美元）。但是如果人們是厭惡風(fēng)險的，很明顯他們更希望一個項目它的回報是確定的50美元。即情愿得到比期望回報更小一點的回報，只要它的風(fēng)險也更小。如果人們在一個期望回報為50美元的風(fēng)險項目和一個價值為45美元的完全安全的項目之間是無差別的，則稱45美元是均值為50美元的風(fēng)險項目的確定當(dāng)量。還能夠用另一種方式來表達，即稱這里存在有10%的風(fēng)險折扣因子（riskdiscountfactor），等于(期望值?確定當(dāng)量)/期望值。即可以將期望值貶值10%以獲得確定當(dāng)量。這樣對于評估風(fēng)險項目，僅僅需要以確定當(dāng)量進行貼現(xiàn)計算項目現(xiàn)值即可。因而，風(fēng)險項目要得到認(rèn)可，就必須要能夠比有同樣期望回報的安全項目賺取更高的回報。風(fēng)險項目必須賺取的用于補償風(fēng)險的那一額外部分就是該項目的風(fēng)險貼水（riskpremium）。2022/12/15*17華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.6.對風(fēng)險的估價(TheEvaluation如果U(E(W))>E(U(W));

則稱有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險厭惡型的投資者(riskaverser);

如果U(E(W))<E(U(W));

則稱有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險喜好型的投資者(risklover);

如果U(E(W))＝E(U(W));

則稱有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險中性的投資者(riskneutral);

E－1(U(W))對應(yīng)于確定當(dāng)量（certaintyequivalent），E(W)和E－1(U(W))之間的差，對應(yīng)于風(fēng)險貼水（riskpremium）。

2022/12/15*18華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@如果U(E(W))>E(U(W));則稱有該效用函數(shù)效用函數(shù)對抽獎的線性性2022/12/15*19華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@效用函數(shù)對抽獎的線性性2022/12/14*19華中科技大學(xué)表10-2一個有風(fēng)險投資的成本-效益分析的實例

年期望凈收益1－風(fēng)險折扣因子凈收益的確定當(dāng)量貼現(xiàn)因子

(貼現(xiàn)率為10%)凈收益確定當(dāng)量的貼現(xiàn)值01234$?100100100100?5051.5$?100908075?7510.910.830.750.68$?10081.9066.4056.25?51總計

150

70

53.552022/12/15*20華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@表10-2一個有風(fēng)險投資的成本-效益分析的實例年期望凈10.7.對分配的考慮(DistributionalConsiderations)

任何一個給定的公共項目都不是在全國人口中均勻地分配受益的。某些項目，譬如大壩，的受益是受到地理位置的限制的。其他項目，比如雙語教育和（再就業(yè)）上崗培訓(xùn)項目，只針對窮人。很明顯，政府會關(guān)心這些項目對收入分配的影響。但是，如何系統(tǒng)地考慮這些影響？怎樣做，這些項目才算是合格的（有資質(zhì)的）？有兩種程序經(jīng)常得到采用。一種方法是對不同的個人受益附加權(quán)重，另一種方法是在有和沒有該項目的情況下比較不公平性。2022/12/15*21華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.7.對分配的考慮(Distributional表10-3加權(quán)的社會成本-效益分析：一個示例人口的四等分（按收入劃分）凈受益社會權(quán)重加權(quán)的社會凈受益可替代的社會權(quán)重可替代的加權(quán)社會凈受益1234Total100+50–50–200–1002510025–12.5–25.5510045–35–11002022/12/15*22華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@表10-3加權(quán)的社會成本-效益分析：一個示例人口的四等圖10-3關(guān)于邊際效用的兩種假定。A）邊際效用并沒有隨收入的改變而發(fā)生大的變化；B）有很快的收入邊際效用遞減現(xiàn)象。

2022/12/15*23華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@圖10-3關(guān)于邊際效用的兩種假定。A）邊際效用并沒有隨收10.7.2.公共項目對不公平性度量的影響(TheEffectofPublicProgramsonMeasuresofInequality)在項目評估中，為了協(xié)調(diào)收入分配考慮的第二種方法是辨識出項目對稅后或補貼后的收入（或福利）分布的影響。為了評估這一影響，我們討論某些度量不公平性的方式。以下，將描述一些常用的、可替代的方法。一種方法是如圖10-4所示：我們可以顯示各個收入水平上的人口比例。當(dāng)然，在一個完全公平的情景下，每個人的收入相同；在一個非常不公平的情景下，收入分布顯示有很大比例的人有很低的收入，而低比例的人群有較高的收入。而在一個較公平的情景下，更大的比例顯示在中間收入。因此，在圖10-4中，收入分布A較收入分布B更具公平性。2022/12/15*24華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.7.2.公共項目對不公平性度量的影響(TheEf圖10-4度量收入分布：收入分布表示了在每一個收入水平上有多少人口的比例。B形狀的收入分布比A形狀的收入分布有更多的不公平性，因為有更高的概率有更高和更低的收入群體，從而有更少的人有平均的收入。2022/12/15*25華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@圖10-4度量收入分布：收入分布表示了在每一個收入水平上有.勞倫茲曲線（LorenzCurves）另一種描繪收入分布的方式如圖10-5所示。我們將個人從最低收入到最高收入進行排序。我們將人口中最窮的1%、最窮的2%、最窮的3%的收入、等等加起來，從而可以計算最窮的1%占總收入的比例、最窮的2%的收入占總收入的比例、等等。在圖10-5中，我們將這些數(shù)據(jù)描出來。所描出的曲線代表了人口中各個收入群體所賺得的占整個國民收入的比例，這一曲線也稱作為洛倫茲（Lorenzcurves）曲線。曲線A

代表了非常不公平的分布，而曲線B

代表了相當(dāng)公平的收入分布。更加一般地，如果說一個洛倫茲曲線在另一個洛倫茲曲線之內(nèi)，則外面的曲線較里面的曲線所代表的收入分布會更加不公平。不幸的是，辨識出一個洛倫茲曲線是否在另一個洛倫茲曲線之內(nèi)只有十分有限的實用性。2022/12/15*26華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@.勞倫茲曲線（LorenzCurves圖10-5洛倫茲曲線。洛倫茲曲線給出了最低收入的百分位數(shù)人口的收入占總收入的累計比例。A相對于B對應(yīng)了更為不公平的收入分布，因為在A，最窮的人群有較低的占總收入的比例。洛倫茲曲線經(jīng)常會是交叉的，所以并不清楚B和C，哪個更具公平性。2022/12/15*27華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@圖10-5洛倫茲曲線。洛倫茲曲線給出了最低收入的百分位數(shù)人.基尼系數(shù)（GINICoefficient）度量收入分布的差別的一種常用方法是基尼系數(shù)。洛倫茲曲線與對角線越近，則收入分布更具公平性?？梢酝ㄟ^洛倫茲曲線與對角線之間所圍成的面積來度量它與對角線之間的距離。兩倍的面積被稱作基尼系數(shù)。當(dāng)這一面積為0，基尼系數(shù)為0，即沒有不公平性；當(dāng)這一面積為1/2，所有的財富集中在最富有的個人，這時，基尼系數(shù)等于1。因而，基尼系數(shù)必須在0到1之間。對于美國和絕大多數(shù)發(fā)達國家，基尼系數(shù)大約為0.3（而且在近10多年來并沒有多大改變）。2022/12/15*28華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@.基尼系數(shù)（GINICoefficie10.8.小結(jié)成本-效益分析提供了一組系統(tǒng)的程序，一個企業(yè)或政府可以通過它來評估是否應(yīng)該去承接某個項目或工程，而且是在各個相互排斥的項目或工程之間進行選擇，只即能承接其中之一。（CapitalBudgeting,資本預(yù)算）私人成本-效益分析包括了確定項目在某個時間的后果（投入或產(chǎn)出），估價它們的市場價格并計算該年的凈利潤（現(xiàn)金流），而后將發(fā)生在未來時間的凈現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)，并計算這些貼現(xiàn)現(xiàn)金流的總值。社會成本-效益分析包括了與私人成本-效益分析同樣的過程，但是要考慮更為廣泛的后果。而這時評價投入或產(chǎn)出的價格可能不再是市場價格，它要么是由于投入或產(chǎn)出是無法市場化的（市場價格并不存在），要么是由于市場價格不能準(zhǔn)確地反映由于市場失靈所導(dǎo)致的邊際社會成本或收益。2022/12/15*29華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.8.小結(jié)成本-效益分析提供了一組系統(tǒng)的程序，一個企當(dāng)政府提供某些在先前并沒有提供的產(chǎn)品或服務(wù)時，而這在以前卻沒有提供（譬如說建造一座橋梁），或者是提供某個公共產(chǎn)品，對于個人來說該工程的價值是通過項目所產(chǎn)生的消費者盈余來度量的。那是經(jīng)補償?shù)男枨笄€下的面積。至于如何估價那些無法市場化的后果——如拯救生命和節(jié)省時間，政府必須使用推算的方法來估計（如基于市場數(shù)據(jù)和所觀察到的行為）。政府用來評估項目的貼現(xiàn)率（discountrate）有可能會與私人企業(yè)所使用的不同。對于評估具有風(fēng)險性的項目，需要在計算中采用成本和收益的確定當(dāng)量（certaintyequivalent）。分配的考慮可能會被引入到評估程序中，要么通過對不同群體的收益施以不同的權(quán)重，要么以某些關(guān)于公平性的度量來評估項目所造成的影響。2022/12/15*30華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@當(dāng)政府提供某些在先前并沒有提供的產(chǎn)品或服務(wù)時，而這在以前卻沒2022/12/15*31華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@2022/12/14*31華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xs演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！第III部分

公共支出項目PublicExpenditureProgram2022/12/15*33華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@第III部分

公共支出項目PublicExpenditu第十章

成本效益分析

Cost-BenefitAnalysis

2022/12/15*34華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@第十章

成本效益分析Cost-BenefitAnaly政府是否應(yīng)該建設(shè)某個橋梁？如果是，在什么規(guī)模上？政府是否應(yīng)該建設(shè)某個堤防，如何是，在什么規(guī)模上？政府機構(gòu)是否應(yīng)該就易燃床墊施加更加嚴(yán)格的規(guī)制？政府機構(gòu)是否應(yīng)該就不斷增加的藥品成本施加某個規(guī)制？所有這些都是政府必須就其做出決策的某個特定的項目（規(guī)制、行動方案）。政府必須就整個項目做出評價。2022/12/15*35華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@政府是否應(yīng)該建設(shè)某個橋梁？如果是，在什么規(guī)模上？2022/110.1.私人部門的成本效益分析私人企業(yè)常常必須會就是否承接某個項目做出決策。我們這一決策過程的特點歸納為以下4個步驟：辨識出一組可以考慮的備擇項目：如果一個鋼鐵企業(yè)希望擴張它的生產(chǎn)能力，會有許多的方式。它可能會在各種不同的冶煉鐵礦石的技術(shù)中做出選擇，也可能在有可能生產(chǎn)的鋼鐵品種中進行選擇。而第一步則是要列舉出各種主要的可替代方案。辨識出每一個可替代方案的所有后果。企業(yè)主要關(guān)心的是它的投入和產(chǎn)出。這樣企業(yè)就要對每一種可替代的生產(chǎn)活動所確定要求的勞動力、鐵礦石、原煤和其他材料；還需要評價出在各種可替代方案下鋼鐵的質(zhì)量，以及可能排放的廢棄物的數(shù)量。對每個產(chǎn)出和投入賦予價值。企業(yè)還要估計出各種勞動力的成本（在工廠的生命周期中），和其他投入（如原材料）的成本，以及鋼鐵可能的售出價格（它取決于鋼產(chǎn)出的質(zhì)量，這對不同的項目可能會不同）。還要考慮排放廢棄物的成本。將所有的成本和收益加在一起，得到項目總利潤的估計。企業(yè)將承接那個有最大利潤的項目。2022/12/15*36華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.1.私人部門的成本效益分析私人企業(yè)常常必須會就是否10.1.1.貼現(xiàn)現(xiàn)值（PresentDiscountedValue）

表10-1一個假想鋼鐵廠4年利潤情況的計算年受益(Receipts)成本凈利潤貼現(xiàn)因子貼現(xiàn)凈利潤03,000-3,0001-3,00011,200

200

1,0001/1.1=.909

90921,200

200

1,0001/1.12=.826

82631,200

200

1,0001/1.13=.751

75141,200

200

1,0001/1.14=.683

683Total4,800

3,800

1,000

1692022/12/15*37華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.1.1.貼現(xiàn)現(xiàn)值（PresentDiscount10.2.社會成本效益分析(SocialCost-BenefitAnalysis)政府幾乎是采用與私人企業(yè)同樣的程序評估公共項目。但是，在社會和私人的成本效益分析中，有兩個核心的差別：1、私人企業(yè)僅僅關(guān)心那些影響項目利潤后果。政府卻可能會去關(guān)心更為廣泛的一類后果。比如，它可能要求考慮建設(shè)某個大壩的生態(tài)效果；它可能會考慮大壩帶來的該河流的消遣（旅游）價值。2、私人企業(yè)常常用市場價格來評估對投入支付，以及從產(chǎn)出的獲得。這里只引用兩個例子來說明政府并不能用市場價格來評估項目：(a)在許多情況下，市場價格并不存在，因為產(chǎn)出和投入都不可能在市場上出售。對于干凈的空氣、挽救生命、以及對野生自然環(huán)境的保護都不存在有市場價格。(b)在其他情況下，市場價格并不能代表真實的社會邊際成本或收益?；仡櫾诘?章中所討論的，如果不存在市場失靈，市場價格會反映邊際的社會成本和收益。因而，在沒有市場失靈時，政府應(yīng)該用市場價格來估價它的項目。然而，政府的行為本身，恰好是由于存在有一定的市場失靈。所以政府用來估價它項目的價格，必須要反映這些市場失靈。因此，如果政府要關(guān)心失業(yè)問題，它就不會將個人的工資作為雇用這個人的邊際社會成本的真實度量。如果政府認(rèn)為資本市場并不是那樣“有效的”，它可能不希望用市場利率來貼現(xiàn)未來的收益與成本。

2022/12/15*38華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.2.社會成本效益分析(SocialCost-Be10.2.1.估價非市場化商品

.消費者盈余

考慮政府建設(shè)一座橋梁，并且可以向使用該橋的人收取過橋費。在每一個過橋費的水平上，存在有對使用這一橋梁的某一需求。假定橋梁的建設(shè)規(guī)模即使是在零價格下，也存在有超出（過余）的容量，如圖10-1所示。因而，政府要求的價格應(yīng)該為零（因為使用該橋的邊際成本為零）；但是很明顯，該橋的價值是為正的；橋梁使個人節(jié)省了時間，他們愿意為其進行支付，但問題是它到底值多少？個人由于該橋梁的建設(shè)，其境況會好了多少呢？首先構(gòu)造一個經(jīng)補償?shù)男枨笄€，如圖10-1所示。補償需求曲線反映了對任一商品的這樣一種需求，在降低商品價格的同時，人為地抽取個人的一些收入從而使他在較低價格時與在較高的價格時有同樣的效用。為了說明這一點，想像向某個人（該橋的潛在消費者）提這樣的問題：你愿意支付多少過橋1次，愿意多支付多少過橋2次，3次等。通過這樣的提問就可以描繪出一條經(jīng)補償?shù)男枨笄€。之所以稱之為補償需求曲線，是因為在每一次提問中，我們實際上使這個人在末建橋好和橋建好以后而當(dāng)他可以使用該橋一次、兩次、三次、等等時來比較他的福利。個人的福利水平保持在橋建好之前的固定水平上。很明顯，該需求曲線在0到5次（單位）之下所圍成的面積，就是這個消費者愿意為過橋5次而付出的總值。如果他在零價格下所情愿的過橋總次數(shù)為6，則該需求曲線所圍成的面積給出了個人愿意為過6次橋而支付的總額。而此時他個人的境況與橋梁建成之前沒有差別。2022/12/15*39華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.2.1.估價非市場化商品

.消費圖10-1計算消費者盈余：即使是在最小的規(guī)模，橋的容量還是超出了零價格下的需求。仍可能有必要建橋，只要消費者盈余（圖中在經(jīng)補償?shù)男枨笥媱澫旅娴拿娣e）超過建設(shè)成本。2022/12/15*40華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@圖10-1計算消費者盈余：即使是在最小的規(guī)模，橋的容量還是需要將經(jīng)補償?shù)男枨笄€與一般的需求曲線區(qū)別開來。常常當(dāng)我們降低了某個商品的價格，個人的境況會變好，而當(dāng)我們提高某個商品的價格，個人的境況會變差。因而，在常規(guī)（沒有補償?shù)模┬枨笄€上的每一點，個人的福利是不同的。但是，沿著經(jīng)補償?shù)男枨笄€上，當(dāng)我們改變商品價格的同時，我們持續(xù)地從個人那兒拿走或給予他一定的附加收入，讓他在某個固定水平的福利上。如果個人對某個商品的需求并不取決于他的收入，則他的一般需求曲線與經(jīng)補償?shù)男枨笄€正好重合。否則，這兩者之間的差別是補償所造成的給予或拿走收入的“收入效應(yīng)”的結(jié)果。作為建橋所得到的好處是經(jīng)補償?shù)男枨笄€下所圍成的面積，它又被稱作消費者盈余(consumersurplus)。在這一例子中，這可能是很容易做到的。對僅過一次橋，個人愿意支付10元；對于過第二次橋，僅愿意再付8元，第三次，6元；第四次，4元；第五次，2元?，F(xiàn)在如果要問：假設(shè)可以“無限制”地使用該橋梁，你愿意支付多少？也就是說政府可以怎樣向你收費，而使你的效用在建橋后與建橋之前一樣（沒有變化）？回答將會是30元，這度量了由于建橋帶給這個特殊個人的好處。類似的計算可以針對將會使用這一橋梁的其他個人。建橋所帶來的總的好處是所有該橋使用者的消費者盈余之和。如果好處大于建橋成本，橋梁應(yīng)該得以建造。2022/12/15*41華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@需要將經(jīng)補償?shù)男枨笄€與一般的需求曲線區(qū)別開來。常常當(dāng)我們降.推論問題社會成本效益分析中的一個中心問題是許多成本和效益并沒有市場化。盡管對于某些由政府提供的商品（如電力），的確存在建立的很好的市場價格（仍有可能不能反映邊際成本和邊際收益）。但不存在挽救生命的市場價格、清潔空氣的市場價格和無污染河流的市場價格。政府應(yīng)該如何來估價一個較好的藥品（或者是床墊的防燃、汽車的安全帶）規(guī)制項目所導(dǎo)致的拯救生命的價值呢？又如何評價新的地鐵系統(tǒng)帶給人們的舒適和節(jié)省時間的價值呢？政府如何估價清新的空氣呢？這些都不是那么容易回答的問題。但是，確實已經(jīng)開發(fā)出了某些技術(shù)來提供答案。這些技術(shù)包括了個人通過市場數(shù)據(jù)（以及從其他方面的行為觀察）對其做出的“推論”（inferences）。2022/12/15*42華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@.推論問題社會成本效益分析中的一個中心問.估價時間有個古老的諺語，即“時間就金錢（timeismoney）”。它反映出了絕大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家在評估改善交通系統(tǒng)（如更好的地鐵系統(tǒng)、公路系統(tǒng)等）中所采用的方法。很典型的方法就是辨識出那些使用了這些交通系統(tǒng)的人的工資率。在某個理想的條件下，工資提供了個人估價他自身時間的一般性度量。簡單的經(jīng)濟學(xué)模型描繪了個人在閑暇和工作之間進行的權(quán)衡。2022/12/15*43華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@.估價時間有個古老的諺語，即“時間就金錢.估價生命（ValuingLife）經(jīng)濟學(xué)家總是企圖用幣值來估價生命?？梢钥吹?，有時這種計算是災(zāi)難性的。政府在許多場合，會遇到這樣棘手的問題。盡管結(jié)果可能不是那么令人滿意，但是它是必要的，因為在許多情況下，政府要面對這一問題。事實上，要花費多少來減少公路發(fā)生事故的可能性，花費多少來減少某些疾病死亡的可能性，答案似乎不應(yīng)該有限制。有兩種方法可以用來估價生命的價值。第一種是結(jié)構(gòu)性方法（constructivemethod）——即我們估價個人在其剩余的生命周期中（直到正常死亡）還可以賺多少錢。為了做到這一點，我們必須調(diào)查他的雇用歷史，然后與有著類似職務(wù)的個人進行比較。有人認(rèn)為這種方式高估了個人的經(jīng)濟價值。這里有一種可替代的、間接的方式，它認(rèn)可人們希望活的長一些的自然特征。在某些工種，相對于另一些有較高的死亡率。比如，大學(xué)教授的事故率相比起礦工來要高的多，那些在石棉礦工廠和操作鐵錘的工人，其死亡率要高于文秘工人。承擔(dān)危險職務(wù)的人經(jīng)常會為其所面對的額外風(fēng)險得到補償。也就是說，選擇更為風(fēng)險的職務(wù)，是人們愿意用面對更高的死亡危險來換取他們活著時候更高的收入。因此，第二種計算生命價值的方法是通過計算個人需要多少超額的收入來補償他們死亡機會的增加。2022/12/15*44華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@.估價生命（ValuingLife）經(jīng)10.3.成本效力（CostEffectiveness）在分析某些很難評估其受益的項目時，一個可替代的和被廣泛采用的方式是成本效力分析（cost-effectivenessanalysis）。這里，目標(biāo)被給定，而問題也相當(dāng)簡單：什么是獲取該目標(biāo)最為有效力的方式？當(dāng)我們幫助政府評估各種減少高速公路死亡率的方式時，假如希望避免評估生命價值所帶來的種種問題，我們可以計算能夠完成同一目標(biāo)的每一種方法的成本。2022/12/15*45華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.3.成本效力（CostEffectiveness圖10-2比較工作環(huán)境中噪聲暴露的不同標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)越高，成本越高，保護受聽力損害的工人也越多。來源：J.R.MorrallIII,“ExposuretoOccupationalNoise”，社會規(guī)制的成本-效益分析。2022/12/15*46華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@圖10-2比較工作環(huán)境中噪聲暴露的不同標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)越高，成本10.4.影子價格和市場價格（ShadowPricesandMarketPrices）當(dāng)存在有市場失靈時，市場價格不再能反映真實的邊際社會成本和收益。在這種情景下，經(jīng)濟學(xué)家試圖計算真實的社會成本和收益。譬如，通過雇用另外的工人或是進口（出口）另外的商品;他們稱其為“社會價格（socialprice）”或“影子價格（shadowprice）”。影子價格這一用語提醒我們，這些價格并不存在于市場上，但是，它們是真實的社會價格，是被市場價格不完全地反映著。計算影子價格最困難的一點，是跟蹤針對市場失靈的政府行為的所有后果。經(jīng)濟學(xué)家經(jīng)常會就市場失靈的類別和政府行動的后果出現(xiàn)分歧。2022/12/15*47華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.4.影子價格和市場價格（ShadowPrices10.5.社會成本效益分析中的貼現(xiàn)率在決定是否要承接某個項目時，我們要看項目的凈現(xiàn)值（貼現(xiàn)現(xiàn)值），NPV。所采用的貼現(xiàn)因子為1/1+r，這里r為貼現(xiàn)率。對于私人企業(yè)來說，r是必須要支付的利率。但問題是，什么是政府應(yīng)該采用的貼現(xiàn)率？由政府采用的貼現(xiàn)率有時被稱作為社會貼現(xiàn)率（socialdiscountrate）。這里關(guān)心的核心問題是它和消費者（或生產(chǎn)者）面對的利率之間有什么關(guān)系。2022/12/15*48華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.5.社會成本效益分析中的貼現(xiàn)率在決定是否要承接某個10.6.對風(fēng)險的估價(TheEvaluationofRisk)在就項目收益和成本的不確定性發(fā)生爭論時有一個普遍的錯誤：即要求政府在面對風(fēng)險時應(yīng)該運用更高的貼現(xiàn)率?；仡櫾趧倓傆懻撨^的未來某一時刻的1元錢在它先前某一時刻的現(xiàn)值。以下來說明增加貼現(xiàn)率為什么會導(dǎo)致謬誤。為了考慮風(fēng)險，經(jīng)濟學(xué)家引入了確定當(dāng)量（certaintyequivalents）的概念。假定存在某個具有風(fēng)險的投資前景，項目下一年的產(chǎn)出可能價值0美元或是100美元；每個后果都存在有對半的機會，平均值（期望值）正好為50美元（1/2100+1/20=50美元）。但是如果人們是厭惡風(fēng)險的，很明顯他們更希望一個項目它的回報是確定的50美元。即情愿得到比期望回報更小一點的回報，只要它的風(fēng)險也更小。如果人們在一個期望回報為50美元的風(fēng)險項目和一個價值為45美元的完全安全的項目之間是無差別的，則稱45美元是均值為50美元的風(fēng)險項目的確定當(dāng)量。還能夠用另一種方式來表達，即稱這里存在有10%的風(fēng)險折扣因子（riskdiscountfactor），等于(期望值?確定當(dāng)量)/期望值。即可以將期望值貶值10%以獲得確定當(dāng)量。這樣對于評估風(fēng)險項目，僅僅需要以確定當(dāng)量進行貼現(xiàn)計算項目現(xiàn)值即可。因而，風(fēng)險項目要得到認(rèn)可，就必須要能夠比有同樣期望回報的安全項目賺取更高的回報。風(fēng)險項目必須賺取的用于補償風(fēng)險的那一額外部分就是該項目的風(fēng)險貼水（riskpremium）。2022/12/15*49華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.6.對風(fēng)險的估價(TheEvaluation如果U(E(W))>E(U(W));

則稱有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險厭惡型的投資者(riskaverser);

如果U(E(W))<E(U(W));

則稱有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險喜好型的投資者(risklover);

如果U(E(W))＝E(U(W));

則稱有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險中性的投資者(riskneutral);

E－1(U(W))對應(yīng)于確定當(dāng)量（certaintyequivalent），E(W)和E－1(U(W))之間的差，對應(yīng)于風(fēng)險貼水（riskpremium）。

2022/12/15*50華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@如果U(E(W))>E(U(W));則稱有該效用函數(shù)效用函數(shù)對抽獎的線性性2022/12/15*51華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@效用函數(shù)對抽獎的線性性2022/12/14*19華中科技大學(xué)表10-2一個有風(fēng)險投資的成本-效益分析的實例

年期望凈收益1－風(fēng)險折扣因子凈收益的確定當(dāng)量貼現(xiàn)因子

(貼現(xiàn)率為10%)凈收益確定當(dāng)量的貼現(xiàn)值01234$?100100100100?5051.5$?100908075?7510.910.830.750.68$?10081.9066.4056.25?51總計

150

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53.552022/12/15*52華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@表10-2一個有風(fēng)險投資的成本-效益分析的實例年期望凈10.7.對分配的考慮(DistributionalConsiderations)

任何一個給定的公共項目都不是在全國人口中均勻地分配受益的。某些項目，譬如大壩，的受益是受到地理位置的限制的。其他項目，比如雙語教育和（再就業(yè)）上崗培訓(xùn)項目，只針對窮人。很明顯，政府會關(guān)心這些項目對收入分配的影響。但是，如何系統(tǒng)地考慮這些影響？怎樣做，這些項目才算是合格的（有資質(zhì)的）？有兩種程序經(jīng)常得到采用。一種方法是對不同的個人受益附加權(quán)重，另一種方法是在有和沒有該項目的情況下比較不公平性。2022/12/15*53華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@10.7.對分配的考慮(Distributional表10-3加權(quán)的社會成本-效益分析：一個示例人口的四等分（按收入劃分）凈受益社會權(quán)重加權(quán)的社會凈受益可替代的社會權(quán)重可替代的加權(quán)社會凈受益1234Total100+50–50–200–1002510025–12.5–25.5510045–35–11002022/12/15*54華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@表10-3加權(quán)的社會成本-效益分析：一個示例人口的四等圖10-3關(guān)于邊際效用的兩種假定。A）邊際效用并沒有隨收入的改變而發(fā)生大的變化；B）有很快的收入邊際效用遞減現(xiàn)象。

2022/12/15*55華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@圖10-3關(guān)于邊際效用的兩種假定。A）邊際效用并沒有隨收10.7.2.公共項目對不公平性度量的影響(TheEffectofPublicProgramsonMeasuresofInequality)在項目評估中，為了協(xié)調(diào)收入分配考慮的第二種方法是辨識出項目對稅后或補貼后的收入（或福利）分布的影響。為了評估這一影響，我們討論某些度量不公平性的方式。以下，將描述一些常用的、可替代的方法。一種方法是如圖10-4所示：我們可以顯示各個收入水平上的人口比例。當(dāng)然，在一個完全公平的情景下，每個人的收入相同；在一個非常不公平的情景下，收入分布顯示有很大比例的人有很低的收入，而低比例的人群有較高的收入。而在一個較公平的情景下，更大的比例顯示在中間收入。因此，在圖10-4中，收入分布A較收入分布B更具公平性。2022/12/15*56華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院田新時xshtian@mai