軟通動力研究報告：攜手華為扛起國產(chǎn)操作系統(tǒng)新旗幟

軟通動力研究報告：攜手華為，扛起國產(chǎn)操作系統(tǒng)新旗幟1公司概況：綜合性軟件與信息技術服務商龍頭公司是一家擁有深厚行業(yè)積累和全面技術實力IT服務商。公司主營業(yè)務分為軟件與數(shù)字技術服務和數(shù)字化運營服務兩大類，其中軟件與數(shù)字技術服務包括咨詢與解決方案、數(shù)字技術服務和通用技術服務。公司服務內(nèi)容貫穿金融、高科技與制造等多個行業(yè)，是綜合性的軟件與信息技術服務商。股權結構清晰，劉天文共持有軟通動力23.75%的股份，是公司的實際控制人;公司的前十大股東中CELBravo持股9.70%，F(xiàn)NOFEasynet持股4.77%，晉匯國際持股4.13%，相關投資機構持股19.91%。公司深耕行業(yè)面向未來，行業(yè)地位不斷鞏固。截至公司2022年半年報，公司獲得1517項計算機軟件著作權和65項專利，形成100余個擁有自主知識產(chǎn)權的行業(yè)產(chǎn)品和解決方案。2020年10月13日,軟通動力與騰訊、華為、阿里巴巴、北京大學、南京大學和同濟大學等七家單位,聯(lián)合發(fā)起成立

“軟件測試能力認證聯(lián)盟”。這是在國家5G和新基建戰(zhàn)略指導下,國內(nèi)成立的首個專注于軟件測試能力認定的聯(lián)盟機構。2021年5月，軟通動力與華為完成簽約，正式成為華為RPA核心服務商。2022年3月15日軟通動力深交所創(chuàng)業(yè)板上市。分業(yè)務類型看，軟通動力主要業(yè)務板塊包括軟件與數(shù)字技術服務、數(shù)字化運營服務兩部分，其中軟件與數(shù)字技術服務下設通用技術服務、數(shù)字技術服務、咨詢與解決方案三個子業(yè)務。分行業(yè)看，2021年公司通訊設備相關收入占總收入50%左右，金融科技、互聯(lián)網(wǎng)服務、高科技與制造分別占15%、21%和11%。業(yè)績穩(wěn)步提升，2017-2021公司營收復合增速達24%，扣非凈利潤整體快速提升。2017-2021年公司收入由70.09億元增長至166.23億元，復合營收增速為24%。2017-2021年公司歸母凈利潤由-0.16億元增長至9.45億元，整體快速增長。2布局金融IT進入收獲期，市場地位快速提升2.1金融IT行業(yè)：千億市場蓄勢待發(fā)，下游投資不斷提速銀行業(yè)數(shù)字化轉型步伐加快，數(shù)字化轉型成果斐然。銀行業(yè)IT解決方案包括基礎業(yè)務類，管理與監(jiān)管類，渠道服務類和互聯(lián)網(wǎng)金融服務類等。根據(jù)賽迪顧問，2021年，中國銀行業(yè)繼續(xù)加快數(shù)字化轉型的步伐，銀行數(shù)字化轉型從多點突破邁向深化發(fā)展的新階段，逐步從零售向對公業(yè)務演進，體現(xiàn)出了服務智能化、業(yè)務場景化等重要特點，取得了一系列新的突破。銀行業(yè)整體IT投資規(guī)模超兩千億元，21年市場整體增速超20%。2021年中國銀行業(yè)繼續(xù)加大對金融科技的投入，整體銀行業(yè)IT投入保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計，2021年度中國銀行業(yè)整體IT投資規(guī)模達到2319.08億元，比2020年度增長了21.65%。三家大型國有商業(yè)銀行金融科技投入均超過200億元。根據(jù)國有六大商業(yè)銀行2021年報顯示，六大行2021年度科技投入共計達到1074.93億元，同比增長12%。2021年工商銀行科技投入259.87億元，建設銀行投入235.76億元，農(nóng)業(yè)銀行投入205.32億元，以上這三家銀行的金融科技投入都超過了200億元。在十二家全國性股份制銀行中，2021年在金融科技投入方面同比增長幅度超過30%的有四家銀行，按照增長幅度大小依次是恒豐銀行、渤海銀行、廣發(fā)銀行和興業(yè)銀行。從細分市場看，在2021年中國銀行業(yè)IT解決方案市場中，核心業(yè)務系統(tǒng)、商業(yè)智能、信貸管理三個細分市場位列前三位，市場規(guī)模分別達到63、61、40億元。2.2公司布局：持續(xù)深耕金融IT，細分領域的“隱形冠軍”軟通動力在金融行業(yè)核心及應用系統(tǒng)IT服務領域擁有銀行、證券、保險、企業(yè)金融四大板塊，是國內(nèi)金融信息技術服務重要供應商之一。2020年9月起，公司推出面向泛金融領域的子品牌——軟通金科，整合公司在銀行、保險、證券以及企業(yè)金融等領域的交付能力，實現(xiàn)解決方案共享、技術能力共享、知識積累共享、客戶服務共享的深度融合，建立從咨詢與解決方案到系統(tǒng)開發(fā)、測試、運維及系統(tǒng)集成的端到端整體交付能力，面向銀行、保險、企業(yè)金融等行業(yè)領域打造了多個核心產(chǎn)品。金融領域地位穩(wěn)中有升。根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)，1）整體市場地位提升：軟通動力在2019年度中國銀行業(yè)IT解決方案市場市場占有率排名中位居第6位，而在2021年度銀行IT解決方案排名中提升至第5位。2）多個細分領域處于領先地位：2021年，公司在銀行卡解決方案市場排名第1位，在信用卡解決方案市場、渠道管理解決方案市場、智能營銷解決方案市場、非結構化數(shù)據(jù)管理解決方案市場排名第2位。在多個銀行IT的細分領域中，軟通動力能夠進入前五名的細分領域達13個，凸顯自身實力和行業(yè)地位。在銀行領域，軟通動力是國內(nèi)銀行業(yè)信息化服務領域的重要參與者?？蛻艉w全部類型的銀行機構，包括6家國有大型商業(yè)銀行，12家全國性股份制商業(yè)銀行，多個城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作組織，以及匯豐銀行等外資銀行。2022年上半年，公司成功中標多家銀行“云運營管理服務能力迭代優(yōu)化開發(fā)服務”類項目、“數(shù)據(jù)分析與建模人力資源池”類項目等。并成功開拓省級農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等新客戶。在保險領域，軟通動力擁有超過10年的行業(yè)服務經(jīng)驗，是國內(nèi)較早為保險行業(yè)提供信息化解決方案的服務商之一，為中國平安、中國人壽、泰康保險超過50余家保險機構提供持續(xù)的軟件與信息技術服務。在證券領域，軟通動力為證券公司、基金公司等各類型機構提供連續(xù)的系統(tǒng)及應用開發(fā)、測試和運行維護支持，服務了包括中泰證券、西南證券、華夏基金等多家機構。在企業(yè)金融領域，軟通動力樹立了較高的品牌聲譽度?？梢詾榭蛻籼峁┤芷?、全價值鏈的企業(yè)金融信息化解決方案。公司服務了包括31家央企財務公司在內(nèi)的近百家企業(yè)集團財務公司，與眾多其他企業(yè)金融領域知名客戶建立了長期合作關系。公司金融科技業(yè)務成長不斷加速。2017-2021年公司金融科技板塊年復合增長率23%。2022年上半年，公司金融科技板塊實現(xiàn)營業(yè)收入16.69億元，較上年同期增長49%。2021年公司金融科技板塊實現(xiàn)營業(yè)收入25.73億元，占營收比例為15%，同比增速達40%。3緊抓鴻蒙歐拉布局信創(chuàng)，未來長期潛力可期3.1信創(chuàng)大趨勢下，鴻蒙、歐拉作為產(chǎn)業(yè)核心生態(tài)蘊含巨大機遇3.1.1歐拉操作系統(tǒng)生態(tài)持續(xù)繁榮，累計裝機量已超200萬openEuler是面向企業(yè)級的開源全國產(chǎn)化操作系統(tǒng)。openEuler是一款開源操作系統(tǒng)，內(nèi)核源于Linux，支持鯤鵬及其它多種處理器，能夠充分釋放計算芯片的潛能，是由全球開源貢獻者構建的高效、穩(wěn)定、安全的開源操作系統(tǒng)，適用于數(shù)據(jù)庫、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等應用場景。同時，openEuler是一個面向全球的操作系統(tǒng)開源社區(qū)，通過社區(qū)合作，打造創(chuàng)新平臺，構建支持多處理器架構、統(tǒng)一和開放的操作系統(tǒng)，推動軟硬件應用生態(tài)繁榮發(fā)展。裝機量不斷提升，生態(tài)持續(xù)完善。1）裝機量不斷提升：openEuler快速發(fā)展，2021年裝機量已經(jīng)達到102萬套，其中物理機裝機量達到52.7萬套，商業(yè)發(fā)行版裝機量達到34.5萬套。2022年11月9日，華為公司副總裁、計算產(chǎn)品線總裁鄧泰華在“2022全連接大會”上表示，目前openEuler歐拉操作系統(tǒng)的累計裝機量達到245萬套。2）生態(tài)持續(xù)完善：截止2022年11月13日，歐拉社區(qū)已經(jīng)有超過75萬社區(qū)用戶，貢獻者超過1.2萬。目前已有超過10家廠商發(fā)布了發(fā)布openEuler商業(yè)發(fā)行版。從單位會員貢獻的角度看，在合并請求（PR）方面，除華為外，麒麟軟件、統(tǒng)信軟件、湖南麒麟信安等公司貢獻較大。支持鯤鵬等國產(chǎn)化芯片及多種桌面環(huán)境，實現(xiàn)國產(chǎn)化自主軟硬件一體化打通。根據(jù)openEuler官網(wǎng)披露，openEuler操作系統(tǒng)支持鯤鵬、飛騰、RSIC-V、昇騰、海光等多種計算架構與芯片，并對統(tǒng)信軟件DDE及麒麟軟件UKUI等第三方桌面環(huán)境進行支持。結合華為自研的鯤鵬芯片以及openGuass開源數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，openEuler操作系統(tǒng)作為中樞，能夠有效支持華為全國產(chǎn)化數(shù)字底座，并對各類第三方應用軟件進行支持實現(xiàn)生態(tài)功能豐富化。在金融、運營商等領域，openEuler已經(jīng)擁有大量成功案例和大客戶。3.1.2鴻蒙3.0引領潮流，商業(yè)發(fā)行版不斷推進鴻蒙3.0正式版發(fā)布，萬物互聯(lián)時代愈發(fā)臨近。2022年6月15日HarmonyOS3.0（以下簡稱鴻蒙3.0）開發(fā)者Beta公測招募，幾乎涵蓋了所有機型和幾款平板。7月18日，華為官宣鴻蒙3.0發(fā)布會時間。7月27日，鴻蒙3.0正式發(fā)布，并分批次公布了升級機型和時間，鴻蒙3.0帶來包括超級終端、鴻蒙智聯(lián)、萬能卡片、流暢性能、隱私安全、信息無障礙在內(nèi)的六大升級體驗。鴻蒙3.0隱私安全等新特性優(yōu)勢明顯。這其中包括：1）記錄應用的訪問行為?？梢詭椭脩舨榭催@款APP都訪問的那些應用權限，并且通過較為直觀的方式羅列出來；2）去除圖片的位置和數(shù)據(jù)信息。Harmony3.0上用戶就可以選擇開啟圖片隱私保護，從而清楚掉位置信息、設備信息等敏感的個人用戶數(shù)據(jù)。3）兒童賬號模式。兒童賬戶下，會自動禁止廣告追蹤，且華為應用市場也會限制不適齡的應用安裝，并且對兒童的支付行為進行管控，需獲得家長的同意。4）出行輔助功能。主要針對在視覺方面有障礙的群體，可以通過攝像頭和圖像識別，然后進行語音提醒，幫助視覺障礙者規(guī)避一些障礙物以及進行其他的操作。更加重視B端應用疊加整個生態(tài)持續(xù)完善，鴻蒙3.0有望開啟商業(yè)應用新篇章。鴻蒙3.0新系統(tǒng)剔除了2.0臃腫的部分，主要在交互設計、多設備互聯(lián)互通、性能、用戶關懷等方面帶來提升，為華為更好貫徹“1+8+N”戰(zhàn)略奠定基礎。為加強B端應用，鴻蒙堅持打造分布式協(xié)同計算、設備性能共享等能力，使自身解決方案擁有安全可信、一對多快速互聯(lián)等優(yōu)勢，目前已經(jīng)擁有大量生態(tài)合作伙伴，未來發(fā)展前景廣闊。3.2國產(chǎn)操作系統(tǒng)空間測算：百億空間可期，存量視角更顯潛力3.2.1服務器端空間：到2027年市場規(guī)模有望超百億1.國內(nèi)服務器出貨量：21-25年數(shù)據(jù)根據(jù)海光信息招股書相關數(shù)據(jù)。26-27年數(shù)據(jù)，參照21-25年復合增速（8%左右），假設保持8%增長。2.服務器行業(yè)占比：根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)。1）暫不將互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)作為國產(chǎn)替代目標市場，互聯(lián)網(wǎng)占比大約在30%左右。2）根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，政府、電信、金融、服務四大行業(yè)占比總和約為30%。3）其他類行業(yè)中，考慮到行業(yè)信創(chuàng)“2+8+N”的特性，郵政、航空等國有部門較多的行業(yè)也都將進行國產(chǎn)替代。綜合考慮，其他類行業(yè)中假設有50%屬于國產(chǎn)替代目標市場。4）總結：整體看，國產(chǎn)替代目標市場整體占比達到50%左右（四大行業(yè)占比+其他類行業(yè)中的50%）。3.服務器操作系統(tǒng)單價：參考政府采招網(wǎng)上面的價格，保守估計取相對低的水平，即4500元。測算結果：21年信創(chuàng)服務器操作系統(tǒng)目標市場規(guī)模超80億元，到2027年市場規(guī)模有望超百億。3.2.2PC端空間：到2027年有望達到近70億元1.國內(nèi)PC出貨量：21年參照canalys數(shù)據(jù)，22-27年增速參照17-21年復合增速，假設每年保持5%增長。2.商用市場占比：參考IDC數(shù)據(jù)，商用市場占比一直在50%上下波動，假設后續(xù)保持50%水平。3.商用市場中信創(chuàng)的目標市場占比：由于PC與服務器呈一定比例關系，因此服務器下游行業(yè)占比近似于PC下游行業(yè)占比。因此，參考服務器的信創(chuàng)目標市場占比，假設PC信創(chuàng)目標市場占比為50%。4.PC操作系統(tǒng)單價：參考政府采招網(wǎng)上面的價格，保守估計取相對低的水平，即350元。5.測算結果：21年信創(chuàng)目標市場規(guī)模達到50億元，到2027年有望達到近70億元?？偨Y：2021年PC+服務器操作系統(tǒng)國產(chǎn)替代目標市場規(guī)模超過130億元，到2027年有望超200億元。3.3鴻蒙布局：開源鴻蒙商業(yè)化加速，取得多個重要成果軟通動力是華為及其主要生態(tài)公司的核心IT供應商之一。2018-2021年軟通對華為的銷售收入占營收的比例一直在50%左右。2021年公司連續(xù)保持華為軟件服務供應商TOP2地位，多次獲得華為對供應商年度綜合排名第一。開源鴻蒙重要生態(tài)合作伙伴。軟通動力作為開放原子開源基金會OpenAtom白金會員及開源鴻蒙項目群共建單位成員，構建全棧的鴻蒙研發(fā)能力，提供華為HarmonyOSConnect全流程接入服務，在智能設備應用場景、操作系統(tǒng)第三方組件的研究和開發(fā)方面實現(xiàn)突破。截至2022年上半年，公司為國內(nèi)400余家合作伙伴提供接入鴻蒙產(chǎn)品品類超過900款，已頒發(fā)證書的專利14項、軟件著作21項。公司在開源鴻蒙方面已累計推出7款開發(fā)板、2個行業(yè)發(fā)行版、2款國產(chǎn)化自主可控電子哨兵、通行和防疫一體智行閘機產(chǎn)品。鴻湖萬聯(lián)與華為智慧公路軍團達成戰(zhàn)略合作。開源鴻蒙生態(tài)建設方面，公司成立子公司鴻湖萬聯(lián)，專注于智能物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化服務，在產(chǎn)品研發(fā)、生態(tài)合作、商業(yè)化拓展等方面穩(wěn)步推動開源鴻蒙商業(yè)化落地。鴻湖萬聯(lián)推出自主品牌SwanLink，打造基于鴻蒙的行業(yè)定制化操作系統(tǒng)商業(yè)發(fā)行版SwanLinkOS。2022年6月，首個面向交通領域的OpenHarmony戰(zhàn)略合作在深圳舉辦，鴻湖萬聯(lián)與其智慧公路軍團達成戰(zhàn)略合作，將OpenHarmony發(fā)行版賦能數(shù)字交通。SwanLinkOS目前具有商顯、交通等發(fā)行版，依托OpenHarmony技術能力，疊加鴻湖萬聯(lián)團隊在多屏顯示、智能交互、AI識別及分布式管理的技術實力，推進了OpenHarmony從開源到商業(yè)化的進程。以商顯和交通行業(yè)為例：1）在商顯領域，鴻湖萬聯(lián)基于OpenHarmony推出SwanLinkOS商顯發(fā)行版，面向交通、媒體、廣告、金融、教育等行業(yè)定制化開發(fā)開源鴻蒙商業(yè)發(fā)行版，助力打造感知、智聯(lián)、智顯、創(chuàng)新的全場景物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)；完成船載和礦鴻的樣機演示；與品冠物聯(lián)聯(lián)合開發(fā)全球首款開源鴻蒙富設備商用產(chǎn)品“靈錫智慧數(shù)字哨兵”。2）在交通領域，鴻湖萬聯(lián)推出SwanLinkOS交通發(fā)行版，擁有廣泛的交通使用場景，可在路況監(jiān)控、電子監(jiān)控、路況大數(shù)據(jù)分析、航運智能終端、航海通訊設備等交通領域廣泛使用，解決交通出行中車端、路端、云端的痛點問題，助力交通基礎設施數(shù)字化、智能化升級改造，助推我國數(shù)字交通可持續(xù)發(fā)展。已推出多款國產(chǎn)芯片鴻蒙開發(fā)套件：鴻湖萬聯(lián)在信創(chuàng)芯片適配領域，推出了包括“啟航”、“揚帆”、“啟鴻”“乘風”等7款開發(fā)板開源鴻蒙開發(fā)套件。公司子公司鴻湖萬聯(lián)與龍芯中科共同合作，進一步完成了全國產(chǎn)芯片龍芯2K1000LA處理器的“乘風”開發(fā)板開源鴻蒙的適配，并已取得開放原子開源基金會頒發(fā)的生態(tài)產(chǎn)品兼容性證書，是首個通過兼容性證書測評并支持自主指令集（LoongArch架構）的全國產(chǎn)化芯片開發(fā)板。與此同時，公司深度參與社區(qū)共建，已經(jīng)從開源鴻蒙的參與者逐漸成為開源生態(tài)創(chuàng)新隊伍的領跑者。公司奪得51CTOHarmonyOS技術社區(qū)精華榜與人氣榜雙榜首。在2022開放原子全球開源峰會上，軟通動力被授予2022年度

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OpenAtomOpenHarmony代碼TOP10貢獻單位

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OpenAtomOpenHarmony百人代碼貢獻單位”、“OpenHarmony生態(tài)領航貢獻單位（軟件發(fā)行版）”、“OpenHarmony生態(tài)領航貢獻單位（商用設備）”、“OpenHarmony生態(tài)領航貢獻單位（開發(fā)板）”等多項榮譽。3.4歐拉布局：多個核心案例驗證實力，信創(chuàng)大趨勢下潛力可期軟通動力是openEuler生態(tài)的參與者和貢獻者，立足根技術研發(fā)，助力基礎軟件發(fā)展，2022上半年完成包括氣象、生物等行業(yè)多個標桿遷移服務項目，在無錫建立全國首個昇騰&歐拉生態(tài)創(chuàng)新中心。公司推出openEuler一站式服務解決方案，覆蓋了遷移部署、兼容性適配、售后及運維、定制化等的專業(yè)服務，實現(xiàn)快速將業(yè)務系統(tǒng)從CentOS向openEuler的高效遷移及遷移后的平穩(wěn)運行，有效保證行業(yè)客戶的業(yè)務連續(xù)性。公司持續(xù)加大布局構建基于openEuler的服務器操作系統(tǒng)發(fā)行版能力，信創(chuàng)大趨勢下公司有望受益。案例1：HPC-WAN打造高時效、高性能的氣象應用解決方案。氣象應用處理數(shù)據(jù)量大，時效性要求高，性能是氣象應用對平臺要求的關鍵。大數(shù)據(jù)時代，氣象服務應用領域不斷拓展，氣象數(shù)據(jù)處理也越來越重要。但氣象應用處理數(shù)據(jù)量大，時效性要求高。性能是氣象應用對平臺要求的關鍵。HPC-WAN遷移實踐是將氣象解決方案遷移到openEuler+鯤鵬的計算平臺，充分發(fā)揮openEuler+鯤鵬在HPC場景的性能優(yōu)勢。案例2：SPARK使能openEuler打造大數(shù)據(jù)高效處理組件。SPARK是一個開源的大數(shù)據(jù)處理組件，它支持一組豐富的高級工具，包括用于SQL的sparksql等。當前開源Spark使用壓縮方式各有優(yōu)缺點，其中GZIP壓縮方式?jīng)]有使能KAE，CPU占用率高，壓縮速度慢。該案例優(yōu)化是在Spark中使能openEuleracclib，通過openEuler的軟加速、硬加速庫提升Spark性能，最終優(yōu)化后的SparkSQL查詢性能提升5+倍。案例3：NAMD開源軟件遷移實踐。NAMD是一個用于生物大分子大規(guī)模分子動力學的并行軟件，支持Charmm、Namd和Amber等多種力場。NAMD具有非常強的大規(guī)模并行計算能力，已經(jīng)實現(xiàn)了在上千個處理器上的并行計算，對包含超過三十萬個原子的大分子系統(tǒng)進行模擬。方案實踐DevKit2.0工具使得遷移工作效率提升顯著，性能調優(yōu)措施充分發(fā)揮openEuler+Kunpeng性能優(yōu)勢；

NAMD軟件遷移效率顯著提升

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27人天->2人天

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優(yōu)化后充分發(fā)揮openEuler+Kunpeng性能優(yōu)勢，性能提升4.73%。4傳統(tǒng)業(yè)務功底扎實穩(wěn)中有進，成為發(fā)展堅實基本盤4.1通訊服務：與華為緊密合作，收入穩(wěn)步提升軟通動力是華為及其主要生態(tài)公司的核心供應商之一，服務覆蓋了華為多產(chǎn)品線。公司與華為以及其主要生態(tài)公司的合作廣度和深度不斷提升，成長為具備咨詢與解決方案、產(chǎn)品研發(fā)、IT實施、運維運營等綜合服務能力的供應商，深入?yún)⑴c云、鴻蒙、歐拉、鯤鵬等生態(tài)領域的構建，榮膺華為云“華為云優(yōu)秀總經(jīng)銷商”、“華為云優(yōu)秀ServicePartner”等多項大獎。2022年上半年，軟通動力對通訊設備行業(yè)客戶實現(xiàn)營業(yè)收入44.12億元，較上年同期增長16%。4.2互聯(lián)網(wǎng)服務：深耕互聯(lián)網(wǎng)龍頭+運營商市場，17-21年收入復合增速達到70%公司已與頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展深入合作。公司為阿里巴巴、騰訊、百度、字節(jié)跳動、京東、新浪、滴滴、美團、網(wǎng)易等知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供多樣化的服務，在互聯(lián)網(wǎng)服務行業(yè)中建立了較高的品牌聲譽。同時，公司成為天翼云、移動云重要合作伙伴，助力電信運營商在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟深度融合，并持續(xù)圍繞運營商在通用技術、5G產(chǎn)業(yè)垂直應用落地，在云計算、大數(shù)據(jù)、DICT等領域共同探索，共同發(fā)力。高成長性凸顯：2022年上半年，互聯(lián)網(wǎng)服務實現(xiàn)營業(yè)收入18.08億元，較上年同期增長28%。2017-2021年互聯(lián)網(wǎng)服務收入復合增速達到70%，凸顯自身成長性。4.3高科技與制造：“智能汽車+智能制造”雙輪驅動，擁有眾多核心客戶公司持續(xù)深耕高科技與制造行業(yè)，持續(xù)服務包括微軟、聯(lián)想、美的、長城汽車、神龍汽車、VIVO、OPPO、TCL等國內(nèi)外眾多行業(yè)領軍企業(yè)。智能汽車：軟通動力以全面的數(shù)字化技術服務能力，成為“軟件定義汽車”時代汽車企業(yè)重要的軟件技術合作伙伴，業(yè)務涵蓋四大服務方向，包括汽車行業(yè)的數(shù)字化轉型咨詢服務，汽車行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)數(shù)字化服務，汽車行業(yè)產(chǎn)品數(shù)字化服務，汽車行業(yè)的數(shù)字化營銷服務。2021年，軟通動力拓展包括上汽、長城、神龍、東風、廣汽、蔚來等等30多家智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的客戶提供技術服務。汽車業(yè)務快速發(fā)展，2022年1-9月份，智能汽車業(yè)務營收同比增長超40%。1）在數(shù)字化咨詢領域，公司擁有專項咨詢團隊，協(xié)同汽車領域的專家，幫助汽車客戶實現(xiàn)信息系統(tǒng)數(shù)字化、業(yè)務流程數(shù)字化、營銷服務數(shù)字化。2）在產(chǎn)品數(shù)字化領域，公司從2019年正式進入智能汽車數(shù)字化研發(fā)業(yè)務領域以來，截至2022年6月底，已經(jīng)為30多家智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的相關客戶提供技術服務；3）在智能駕艙領域，在自動駕駛ADS算法、數(shù)據(jù)標注、車控、車云、高精地圖等關鍵業(yè)務與客戶展開深入合作，在重點項目上取得突破。（4）在汽車生產(chǎn)和營銷數(shù)字化領域，公司幫助客戶研發(fā)的汽車超級APP項目、供應鏈管理業(yè)務平臺(SCM)均順利完成一階段上線工作，支持汽車新營銷產(chǎn)品+項目實施交付模式，并不斷提升汽車營銷領域的運營咨詢和運營服務能力。2022年上半年，公司延續(xù)并增強與傳統(tǒng)知名汽車制造廠商的深度合作，新興拓展汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈多家客戶，并開展了深度合作。智能制造：公司緊跟國家十四五智能制造發(fā)展戰(zhàn)略，面向產(chǎn)品、制造單元、車間、工廠、企業(yè)、供應鏈，為眾多知名的制造業(yè)頭部客戶提供全方位數(shù)字化轉型服務和解決方案實施，重點覆蓋家電等細分行業(yè)。1）在家電領域，提供的能力覆蓋生產(chǎn)制造領域，APS高級計劃系統(tǒng)、MES制造執(zhí)行系統(tǒng)等；2）在研發(fā)設計領域，提供PLM產(chǎn)品生命周期管理、數(shù)字實驗室智能管理、訂單選配管理系統(tǒng)等產(chǎn)品；

3）在營銷領域，打造智慧訂單管理系統(tǒng)、門店管理數(shù)字化、智能家居

C2M系統(tǒng)、營銷中臺等產(chǎn)品；4）在物流領域，打造產(chǎn)品管理中臺、計費管理系統(tǒng)、國際物流系統(tǒng)、運輸管理系統(tǒng)和生產(chǎn)物流系統(tǒng)等產(chǎn)品，同時針對制造企業(yè)普遍存在的金融IT需求，推出了完整的供應鏈金融解決方案。長期服務的客戶包括美的集團、TCL集團、海信集團等，其中為美的集團服務超過十年，2022年軟通動力榮獲美的集團核心戰(zhàn)略供應商。手機行業(yè)長期服務VIVO、OPPO、小米等知名企業(yè)。2022年上半年，軟通動力對高科技與制造行業(yè)客戶實現(xiàn)營業(yè)收入10.74億元，占營業(yè)收入的比例為11.57%。2017-2021年收入復合增速近20%。5盈利預測盈利預測假設與業(yè)務拆分通訊設備業(yè)務：由于疫情的逐步控制以及中國對數(shù)字化轉型的持續(xù)重視，將會給公司帶來新一輪的市場機會。并且公司也在進一步加強內(nèi)部管控，同時與華為等重要客戶保持緊密合作，整體看業(yè)務有望穩(wěn)定發(fā)展。預計2022-2024年公司通訊設備業(yè)務營收增速穩(wěn)定在15%左右；隨著公司對業(yè)務管控能力不斷提升，毛利率有望穩(wěn)中有升，2022-2024年分別為26%，26%，26%?；ヂ?lián)網(wǎng)服務業(yè)務：雖然互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)短期需求有波動，但長期看在數(shù)字經(jīng)濟趨勢下需求仍向好。目前公司與頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展深入合作，并已經(jīng)成為騰訊、百度、京東、字節(jié)跳動、新浪、滴滴、HYPERLINK"/S/03690?from=status_sto