南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制所涉及的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告合佳評(píng)報(bào)字[2022]第038號(hào)（共2冊(cè)，第1冊(cè)）評(píng)估基準(zhǔn)日：2022年3月31日資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日：2022年6月10日北京合佳資產(chǎn)評(píng)估有限公司BeijingHejiaAssetsAppraisalCo.,Ltd.二〇二二年六月十日大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目·目錄?北京合佳資產(chǎn)評(píng)估有限公司?北京合佳資產(chǎn)評(píng)估有限公司目 錄聲明 1資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文 44二、估的 9三、估象評(píng)范圍 9四、值型 11五、估準(zhǔn)日 11六、估據(jù) 11七、估法 14八、估序施程情況 20九、估設(shè) 21十、估論 24十一、特事說明 25十二、資評(píng)報(bào)使限制明 27十三資評(píng)報(bào)日 28資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件 30大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目·聲明聲明會(huì)發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則及職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。估報(bào)告的使用人。本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，本公司及其簽字資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。明和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用限制說明。擔(dān)責(zé)任。對(duì)其提供資料的真實(shí)性、完整性、合法性和有效性負(fù)責(zé)。（員）已經(jīng)對(duì)本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行了必要的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)露，并且已提請(qǐng)相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的要求。對(duì)象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。露于公開媒體，法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評(píng)估委托合同另有約定的除外。?北京合佳資產(chǎn)評(píng)估有限公司 1大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目·資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要?北京合佳資產(chǎn)評(píng)估有限公司PAGE?北京合佳資產(chǎn)評(píng)估有限公司PAGE30大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要合佳評(píng)報(bào)字[2022]第038號(hào)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要如下：應(yīng)的評(píng)估范圍為南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司申報(bào)的經(jīng)中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)的截至評(píng)估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債。三、評(píng)估基準(zhǔn)日：2022331四、價(jià)值類型：市場(chǎng)價(jià)值五、評(píng)估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法六、評(píng)估結(jié)論：采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估值為：18,060.11萬元人民幣。采用收益法評(píng)估的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估值為：62,865.34萬元人民幣。2022年331日的市場(chǎng)價(jià)值為：62,865.34萬元人民幣（人民幣大寫：陸億貳仟捌佰陸拾伍萬叁仟肆佰整）。評(píng)估結(jié)論使用有效期：通常情況下，評(píng)估結(jié)論的使用有效期自評(píng)估基準(zhǔn)日20223312023330七、特別事項(xiàng)說明摘要：1.以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況和正確理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目·資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文合佳評(píng)報(bào)字[2022]第038號(hào)大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司：2022331現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下：一、委托人、被評(píng)估單位和資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人(一)委托人概況委托人名稱：大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：“高鴻股份統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91520000214426154B法定住所：貴州省貴安新區(qū)貴安綜合保稅區(qū)電商科創(chuàng)園B棟6樓610-210號(hào)法定代表人：付景林注冊(cè)資本：114003.222萬元人民幣企業(yè)類型：其他股份有限公司（上市）成立日期：1994-01-20營(yíng)業(yè)期限：1994-01-20至無固定期限（審批（審批文件經(jīng)營(yíng);（審批（家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外。）(二)被評(píng)估企業(yè)概況1、注冊(cè)登記情況企業(yè)名稱：南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱：“南通云數(shù)”)統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91320612MA1NQR9Q579984法定代表人：張靖注冊(cè)資本：14000萬元人民幣企業(yè)類型：有限責(zé)任公司成立日期：2017-04-11營(yíng)業(yè)期限：2017-04-11至無固定期限（依法須（不含許可類租賃服務(wù)（不含出版發(fā)行（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）2、被評(píng)估企業(yè)自設(shè)立時(shí)至評(píng)估基準(zhǔn)日的股權(quán)結(jié)構(gòu)演變情況20174（江蘇（5,000萬元，3,0002,00040%（20174月實(shí)際1,000萬元201741191320612MA1NQR9Q572017620176125,000萬元10,0002020331日以貨幣3,00020203312,000萬元。公司于2017年6月28日完成工商變更登記，增資后公司新的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：云之端網(wǎng)絡(luò)出資6,000萬元，占公司注冊(cè)資本的60%，高投股權(quán)投資出資4,00020176282017-高投股權(quán)投資1,000萬元。2018720187246,000（無償轉(zhuǎn)讓給新股（所轉(zhuǎn)讓股權(quán)中認(rèn)繳未6,0006,00060%（20182,400萬元4,000萬40%201894日收到南通市通州區(qū)市場(chǎng)監(jiān)2018-高投股權(quán)投資1,000萬元，實(shí)收資本-上海宜駕2,400萬元。201962019年6月12日，公司召開股東會(huì)并通過決議，同意吸收常州澄鑫產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）為公司新股東，將注冊(cè)資本由10,000萬元增至14,000萬元；4,000（有限合伙以貨4,00020203312019121114,0006,0004,000（有限合伙4,000287（2019000萬元；20191211日收到南通市通州區(qū)行政審批局公司準(zhǔn)予變更登記通知2019-1,000-上海宜2,400-常州澄鑫產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）4,000萬元。20216202161,原股東高投股權(quán)投資將其持4,00（281,0003,00萬元1,417.9444萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給新股東上海序嵐實(shí)業(yè)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海序嵐”)3,0006,000（有限合伙4,0004,00028.57%202175日收到南通市通州區(qū)行政審批局公司準(zhǔn)予變更登記通知書。20211220211224,原股東上海序嵐將其持有4,00（281,0003,00萬元3,5003,000萬元由股東上海宜駕按章程規(guī)定如期出資；轉(zhuǎn)讓后，公司注冊(cè)資本不變，10,0002,100萬元（有限合伙4,0002022123日收到南通高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)行政審批局公司準(zhǔn)予變更登記通知書。2022年3月31日，公司收到上海宜駕出資款4,500萬元，截止2022年3月31日，公司實(shí)收資本-上海宜駕10,000萬元，實(shí)收資本-常州澄鑫產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）4,000萬元。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2022年3月31日，「南通云數(shù)」股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：金額單位：人民幣萬元序號(hào)股東出資額（萬元）股權(quán)比例（%）1上海宜駕網(wǎng)絡(luò)科技有限公司10,000.0071.42862常州澄鑫產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）4,000.0028.5714合計(jì)14,000.001003、被評(píng)估企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)備技術(shù)服務(wù)、5G通信技術(shù)服務(wù)等。公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為董事會(huì)，公司下設(shè)財(cái)務(wù)部、行政部、人事部、銷售部、HSE部、運(yùn)維部等部門。主要經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)如下：4、近三年及評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況表1.3「南通云數(shù)」近三年及評(píng)估基準(zhǔn)日的簡(jiǎn)明財(cái)務(wù)狀況（模擬合并口徑）項(xiàng)目2022年3月31日20211231日20201231日2019年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)16,673.1114,562.7120,799.6916,751.36非流動(dòng)資產(chǎn)8,512.808,588.194,516.532,557.61固定資產(chǎn)1,347.141,437.961,620.901,938.01在建工程6,427.916,349.362,156.9454.06無形資產(chǎn)446.21448.59458.10467.61遞延所得稅資產(chǎn)291.54352.28280.6097.93資產(chǎn)總計(jì)25,185.9123,150.9025,316.2319,308.96流動(dòng)負(fù)債7,326.047,834.498,512.324,553.25非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債合計(jì)7,326.047,834.498,512.324,553.25所有者權(quán)益17,859.8715,316.4116,803.9014,755.72項(xiàng)目2022年度1-3月2021年度2020年度2019年度一、營(yíng)業(yè)收入4,099.1326,560.6320,126.1514,619.90減：營(yíng)業(yè)成本3,212.2920,851.8016,133.0712,631.38營(yíng)業(yè)稅金及附加6.6649.7339.3725.12銷售費(fèi)用43.61190.73175.57148.89管理費(fèi)用80.98382.02339.34265.78研發(fā)費(fèi)用0.00204.0985.180.00財(cái)務(wù)費(fèi)用-0.010.010.24-0.16加：其他收益4.6048.4918.9512.37投資收益0.0014.100.000.00信用減值損失（損失以“-”號(hào)填列）242.96-286.74-730.66-236.67資產(chǎn)減值損失二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,003.164,658.092,641.671,324.58加：營(yíng)業(yè)外收入0.000.650.000.00減：營(yíng)業(yè)外支出0.0011.634.503.56三、利潤(rùn)總額1,003.164,647.112,637.171,321.01減:所得稅費(fèi)用251.191,104.53660.76328.35四、凈利潤(rùn)751.973,542.581,976.41992.66注：2019年至評(píng)估基準(zhǔn)日的模擬合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)經(jīng)中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，審計(jì)報(bào)告號(hào)為中審亞太審字（2022）005914號(hào)。5、委托人與被評(píng)估單位之間的關(guān)系本次評(píng)估的委托人大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司為被評(píng)估單位的擬收購(gòu)方。(三)資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用人。二、評(píng)估目的司股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，為上述經(jīng)濟(jì)行為提供基準(zhǔn)日價(jià)值參考。三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍本次委托評(píng)估的評(píng)估對(duì)象為南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的股東全部權(quán)益。與上述評(píng)估對(duì)象相對(duì)應(yīng)的評(píng)估范圍為南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司申報(bào)的未經(jīng)審計(jì)的截至評(píng)估基準(zhǔn)日南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的全部資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。委托評(píng)估的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與評(píng)估目的所對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致。(一)被評(píng)估企業(yè)申報(bào)評(píng)估的表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債「南通云數(shù)」申報(bào)評(píng)估的表內(nèi)總資產(chǎn)的賬面值為25,185.91萬元、總負(fù)債的7,326.0417,859.873.1通云數(shù)」申報(bào)評(píng)估的資產(chǎn)負(fù)債表。表3.1「南通云數(shù)」申報(bào)評(píng)估的模擬資產(chǎn)負(fù)債表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目名稱賬面值一.流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)16,673.11貨幣資金4,636.38應(yīng)收票據(jù)641.19應(yīng)收賬款6,921.33預(yù)付款項(xiàng)1,771.93其他應(yīng)收款2,221.08其他流動(dòng)資產(chǎn)481.20二.非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,512.80固定資產(chǎn)1,347.14在建工程6,427.91無形資產(chǎn)446.21遞延所得稅資產(chǎn)291.54三.資產(chǎn)總計(jì)25,185.91四.流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,326.04應(yīng)付賬款6,161.92合同負(fù)債310.80應(yīng)付職工薪酬53.40應(yīng)交稅費(fèi)133.18其他應(yīng)付款658.47其他流動(dòng)負(fù)債8.26五.非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0.00六.負(fù)債總計(jì)7,326.04七.所有者權(quán)益總計(jì)17,859.87上述模擬合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)經(jīng)中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，審計(jì)報(bào)告號(hào)為中審亞太審字（2022）005914號(hào)。納入評(píng)估范圍的主要資產(chǎn)為固定資產(chǎn)和在建工程。固定資產(chǎn)主要分為設(shè)備類資產(chǎn)，包括機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備和其他設(shè)備。1,005.27萬元，（1,005.27萬18902009-2021年，目前均可正常使用，均未經(jīng)過改造或大修理。214.60萬元，（214.60萬元，未計(jì)提減值準(zhǔn)備56120042021年之間，設(shè)備目前均可正常使用。127.27萬元，（萬元，未計(jì)提減值準(zhǔn)備11620082021年之間，設(shè)備目前均可正常使用。64,279,073.76元。(二)被評(píng)估企業(yè)申報(bào)評(píng)估的表外資產(chǎn)和負(fù)債評(píng)估的資產(chǎn)負(fù)債表表外資產(chǎn)和負(fù)債。(三)引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論所涉及的資產(chǎn)/負(fù)債情況本次評(píng)估所采用賬面價(jià)值數(shù)據(jù)經(jīng)中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，并出具中審亞太審字（2022）005914號(hào)無保留意見審計(jì)報(bào)告。引用過程中未進(jìn)行調(diào)整。四、價(jià)值類型(一)本次評(píng)估的價(jià)值類型及其定義本次評(píng)估的價(jià)值類型為市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。(二)價(jià)值類型的選擇說明素，本次評(píng)估選擇的價(jià)值類型為在持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下的市場(chǎng)價(jià)值。五、評(píng)估基準(zhǔn)日本次評(píng)估基準(zhǔn)日是2022年3月31日。評(píng)估基準(zhǔn)日一致。算、資產(chǎn)清查和編制財(cái)務(wù)報(bào)表所需要的時(shí)間以及有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的總體計(jì)劃等因素，委托人確定上述會(huì)計(jì)期末為本次評(píng)估的評(píng)估基準(zhǔn)日。六、評(píng)估依據(jù)本次資產(chǎn)評(píng)估遵循的評(píng)估依據(jù)主要包括經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)、法律法規(guī)依據(jù)、評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)，以及評(píng)定估算時(shí)采用的取價(jià)依據(jù)和其他參考資料等，具體如下：(一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)1、《大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司董事會(huì)會(huì)議議案》。(二)法律法規(guī)依據(jù)(201672日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十一次會(huì)議通過，2016年12月1日起施行)。《中華人民共和國(guó)民法典》（202111）；(200810281028令第五號(hào)公布)。(709201932日修訂)?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》(2005825監(jiān)督管理委員會(huì)令第12號(hào)公布)?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(2016624資委財(cái)政部令第32號(hào))?！秶?guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》(91號(hào),1991)；(378)；《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問題的規(guī)定》（14號(hào)，2001）；《資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)財(cái)政監(jiān)督管理辦法》（97號(hào)，2019）；《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問題的通知》(國(guó)資委產(chǎn)權(quán)[2006]274號(hào))；《關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作指引〉的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕64號(hào))；《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資產(chǎn)權(quán)〔2009〕941號(hào))；《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局65號(hào))；《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅第[2016]36號(hào))；財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知（財(cái)稅[2018]32號(hào)）（201939號(hào)）。(三)評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)1、《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》(財(cái)資[2017]43號(hào))；2、《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評(píng)協(xié)[2017]30號(hào))；3、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（中評(píng)協(xié)〔2018〕35號(hào)）；4、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估程序》（中評(píng)協(xié)〔2018〕36號(hào)）；5、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》（中評(píng)協(xié)〔2018〕號(hào)）；6、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估方法》(中評(píng)協(xié)[2019]35號(hào))；7、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》（中評(píng)協(xié)〔2018〕38號(hào)）；8、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——機(jī)器設(shè)備》(中評(píng)協(xié)[2017]39號(hào))。9、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》(中評(píng)協(xié)[2017]37號(hào))。10、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——不動(dòng)產(chǎn)》(中評(píng)協(xié)[2017]38號(hào))。11、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估委托合同》(中評(píng)協(xié)[2017]33號(hào))；12、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》(中評(píng)協(xié)[2017]42號(hào))；13、《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評(píng)協(xié)[2017]46號(hào))；14、《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》(中評(píng)協(xié)[2017]47號(hào))；15、《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(中評(píng)協(xié)[2017]48號(hào))；(四)資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)構(gòu)的決議。委托人和被評(píng)估企業(yè)的工商登記信息資料。重要設(shè)備購(gòu)置合同和購(gòu)置發(fā)票。其他與被評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)的取得、使用等有關(guān)的會(huì)計(jì)憑證及其它資料。(五)取價(jià)依據(jù)被評(píng)估企業(yè)提供的與其經(jīng)營(yíng)有關(guān)資料和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)記錄及財(cái)務(wù)報(bào)告。被評(píng)估企業(yè)提供的未來經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)等有關(guān)資料。評(píng)估基準(zhǔn)日有效的貸款利率（LPR）、國(guó)債收益率等有關(guān)資料。與被評(píng)估企業(yè)所在行業(yè)有關(guān)的國(guó)家宏觀、區(qū)域市場(chǎng)等統(tǒng)計(jì)分析資料。（2011年11月第一版）。同花順資訊金融終端。有關(guān)價(jià)格目錄或報(bào)價(jià)資料。評(píng)估人員現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查記錄及收集的其他相關(guān)價(jià)格信息資料。與本次評(píng)估有關(guān)的其他參考資料。(六)其它參考資料被評(píng)估企業(yè)提供的資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表。中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)號(hào)無保留意見審計(jì)報(bào)告(一)評(píng)估方法的選擇本次評(píng)估選用的評(píng)估方法為資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。(二)評(píng)估方法的選擇理由價(jià)值的評(píng)估方法。例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。估方法。估方法選擇理由簡(jiǎn)述如下：完整的股權(quán)交易案例，故本次評(píng)估不宜采用市場(chǎng)法評(píng)估。通過對(duì)國(guó)家有關(guān)政策、國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和相關(guān)行業(yè)發(fā)展情況以及「南通云測(cè)和估計(jì)，適宜采用收益法進(jìn)行評(píng)估。產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。根據(jù)以上分析，本次評(píng)估確定采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法進(jìn)行評(píng)估。(三)評(píng)估結(jié)論的確定方法其所對(duì)應(yīng)的評(píng)估價(jià)值結(jié)果的合理性及使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量，形成最終評(píng)估結(jié)論。(四)具體評(píng)估方法介紹一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法各類資產(chǎn)及負(fù)債的評(píng)估過程說明如下：流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的評(píng)估交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款、其他流動(dòng)負(fù)債。貨幣資金實(shí)后的金額作為銀行存款的評(píng)估值。應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款（的款項(xiàng)的有關(guān)憑證或業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的相關(guān)憑證對(duì)，以證實(shí)應(yīng)收款項(xiàng)的真實(shí)性、完整性，核實(shí)結(jié)果賬、表、單金額相符。100%；對(duì)于預(yù)計(jì)不能全額收回但又沒有確鑿證據(jù)證明不能收回或不能全額收回的款項(xiàng)，預(yù)付款項(xiàng)益的預(yù)付賬款，其評(píng)估值為零。其他流動(dòng)資產(chǎn)：是企業(yè)待抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅，評(píng)估人員在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)款且金額與申報(bào)數(shù)相符。故以核實(shí)后賬面值做為評(píng)估值。流動(dòng)負(fù)債：各類負(fù)債在查閱核實(shí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)后的被承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目，按零值計(jì)算。非流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估固定資產(chǎn)—各類設(shè)備設(shè)備類固定資產(chǎn)主要采用成本法評(píng)估，其中主要設(shè)備的評(píng)估值計(jì)算公式如下：某項(xiàng)設(shè)備的評(píng)估值=某項(xiàng)設(shè)備的重置全價(jià)×某項(xiàng)設(shè)備的綜合成新率對(duì)于需要安裝調(diào)試的大型關(guān)鍵設(shè)備，其重置價(jià)和成新率的估算方法某項(xiàng)設(shè)備的重置全價(jià)=某項(xiàng)大型設(shè)備的購(gòu)置價(jià)+某項(xiàng)大型設(shè)備的運(yùn)雜費(fèi)用+項(xiàng)大型設(shè)備的安裝調(diào)試費(fèi)用+某項(xiàng)大型設(shè)備的前期及其他費(fèi)用+某項(xiàng)大型設(shè)備的資金成本通用設(shè)備的重置全=通用設(shè)備的購(gòu)置價(jià)綜合成新率=理論成新率×調(diào)整系數(shù)根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行有關(guān)稅收政策，上述設(shè)備購(gòu)置價(jià)款均為不包括增值稅稅款在內(nèi)。在建工程體情況，采用成本法進(jìn)行評(píng)估，具體評(píng)估方法如下：護(hù)改造工程，其價(jià)值在管道溝槽中評(píng)估，在建工程評(píng)估為零。無形資產(chǎn)-市場(chǎng)法的計(jì)算公式為：委估房地產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=可比實(shí)例價(jià)格×交易情況修正系數(shù)×交易日期修正系數(shù)×區(qū)位因素修正系數(shù)×實(shí)物狀況因素修正系數(shù)×權(quán)益狀況因素修正系數(shù)遞延所得稅資產(chǎn)，遞延所得稅資產(chǎn)核算內(nèi)容為遞延所得稅資產(chǎn)，評(píng)估評(píng)估價(jià)值。二）收益法企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基本模型為：股東全部權(quán)益價(jià)值=企業(yè)整體價(jià)值-付息債務(wù)價(jià)值，即：VOE

VVV

——表示股東全部權(quán)益價(jià)值VEn——表示企業(yè)整體價(jià)值VIBD

——表示付息債務(wù)價(jià)值。企業(yè)整體價(jià)值VEn的模型為：企業(yè)整體價(jià)值=經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+溢余資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值，即：VEn

VV

NOA式中：VEn——表示企業(yè)整體價(jià)值VOAVCOVNOA

——表示經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值——表示溢余資產(chǎn)價(jià)值——表示非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值V 采用以下企業(yè)自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型進(jìn)行評(píng)估：n F

1gV

i n OE mi11ri

mrg1rn12式中：VFiFn

——表示評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值——表示預(yù)測(cè)期第i年預(yù)計(jì)的自由現(xiàn)金流量，i1,2,,n——表示預(yù)測(cè)期末年即第n年預(yù)計(jì)的自由現(xiàn)金流量m=0)

r——表示折現(xiàn)率n——表示預(yù)測(cè)期i——表示預(yù)測(cè)期第i年g——表示永續(xù)期各年的自由現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)的年平均增長(zhǎng)率m——表示當(dāng)評(píng)估基準(zhǔn)日所在的月數(shù)(僅當(dāng)評(píng)估基準(zhǔn)日為年末時(shí)，i第i年自由現(xiàn)金流量F根據(jù)以下模型計(jì)算：i自由現(xiàn)金流量=稅后凈利潤(rùn)+利息支出+折舊攤銷-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資金增量i i WiiF PID i i Wii式中：FiPi

——表示預(yù)測(cè)期第i年預(yù)計(jì)的自由現(xiàn)金流量，i1,2,,n——表示預(yù)測(cè)期第i年預(yù)計(jì)的稅后凈利潤(rùn)Ii——表示預(yù)測(cè)期第i年預(yù)計(jì)的利息支出DAi——表示預(yù)測(cè)期第i年預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的折舊和攤銷CAi——表示預(yù)測(cè)期第i年預(yù)計(jì)的資本性支出CWi——表示預(yù)測(cè)期第i折現(xiàn)率r利用加權(quán)平均資本成本模型計(jì)算：erreVE

VEIBD

r

VIBDEV VE

dIBDd

1Te而權(quán)益資本成本r采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)計(jì)算：errMRP式中：rerd

——表示權(quán)益資本成本——表示付息債務(wù)資本成本fr——表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（取長(zhǎng)期國(guó)債利率）frc——表示個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)或特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)EDV——V——T——EDMRP——表示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)——表示權(quán)益的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)d付息債務(wù)成本r：根據(jù)付息債務(wù)的實(shí)際情況計(jì)算其償還周期，而采用與評(píng)估d基準(zhǔn)日相近的同期商業(yè)貸款利率。f 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率r：本次評(píng)估用長(zhǎng)期國(guó)債利率對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率rf 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)MRPSternSchoolofBusinessAswathDamodaran的研MRP的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（CountryRiskPremiumsCRP表示）

CRP0.00

并以此進(jìn)行估計(jì)。權(quán)益的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)： VT1V 式中：——表示預(yù)期無杠桿市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，通過可比公司進(jìn)行估計(jì)。c個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)或特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)rc

：{主要根據(jù)企業(yè)規(guī)模、成立時(shí)間、產(chǎn)品類型等與所選類似企業(yè)的差異，以及企業(yè)的特殊情況，綜合確定。}CO溢余資產(chǎn)價(jià)值V ：CO現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)又不涉及的資產(chǎn)。該等資產(chǎn)通常采用成本法評(píng)估。NOA非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值V ：NOAIBD非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)指評(píng)估基準(zhǔn)日非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)總額與非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債總額之差的應(yīng)付股利等。該等資產(chǎn)和負(fù)債采用成本法評(píng)估。IBDIBD付息債務(wù)價(jià)值VIBD

：付息債務(wù)價(jià)值V

采用成本法評(píng)估。(一)明確資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)告使用范圍、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告提交時(shí)間及方式等資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)。(二)訂立資產(chǎn)評(píng)估委托合同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)，最終決定與委托人訂立資產(chǎn)評(píng)估委托合同。(三)編制資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃關(guān)人員審核批準(zhǔn)。(四)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查要包括獲取被評(píng)估企業(yè)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的資產(chǎn)負(fù)債表以及與此相對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)情況與財(cái)務(wù)情況等。(五)收集整理評(píng)估資料的市場(chǎng)交易信息、行業(yè)信息、相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)等。(六)評(píng)定估算形成評(píng)估結(jié)論(七)編制出具評(píng)估報(bào)告（本報(bào)告的簽字資產(chǎn)評(píng)估師報(bào)告，經(jīng)本公司內(nèi)部審核通過后，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告并提交給委托人。(八)整理歸集評(píng)估檔案估檔案。九、評(píng)估假設(shè)假設(shè)和評(píng)估條件假設(shè)：(一)評(píng)估基準(zhǔn)假設(shè)交易基準(zhǔn)假設(shè)估專業(yè)人員根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)環(huán)境和評(píng)估對(duì)象或所有被評(píng)估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的價(jià)值估計(jì)或測(cè)算。公開市場(chǎng)基準(zhǔn)假設(shè)假設(shè)評(píng)估對(duì)象或所有被評(píng)估資產(chǎn)于評(píng)估基準(zhǔn)日處在的交易市場(chǎng)是公開市場(chǎng)。公開市場(chǎng)是指至少符合下列條件的交易市場(chǎng)：(1)市場(chǎng)中有足夠數(shù)量的買者且彼此地位是平等的，所有買者都是自愿的、理性的且均具有足夠的專業(yè)知識(shí)；(2)市場(chǎng)中有足夠數(shù)量的賣者且彼此地位是平等的，所有賣者都是自愿的、理性的且均具有足夠的專業(yè)知識(shí)；(3)市場(chǎng)中所有買者和所有賣者之間的地位也是平等的；(4)市場(chǎng)中的所有交易規(guī)則都是明確的且是公開的；(5)市場(chǎng)中所有買者和所有賣者均充分知情，都能夠獲得相同且足夠的交易信息；(6)市場(chǎng)中所有交易行為都是在足夠充分的時(shí)間內(nèi)自由進(jìn)行的，而非強(qiáng)制或不受限制的條件下進(jìn)行的。持續(xù)經(jīng)營(yíng)/繼續(xù)使用基準(zhǔn)假設(shè)設(shè)與評(píng)估對(duì)象相對(duì)應(yīng)的所有資產(chǎn)/負(fù)債均按目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等情況繼續(xù)使用。(二)評(píng)估條件假設(shè)評(píng)估外部條件假設(shè)假設(shè)無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對(duì)企業(yè)造成重大不利影響。對(duì)委托人和相關(guān)當(dāng)事人所提供的評(píng)估所必需資料的假設(shè)（所提供的評(píng)估所必（本次評(píng)估在很大程度上依賴委托人和相關(guān)當(dāng)事人所提供的有關(guān)本次評(píng)估所必需的資料。盡管委托人和相關(guān)當(dāng)事人已向本公司承諾其所提供的資料是真實(shí)們對(duì)其準(zhǔn)確性作出任何保證。對(duì)從與委托人和相關(guān)當(dāng)事人以外的其他方面所獲取的資料的假設(shè)假設(shè)本次評(píng)估從與委托人和相關(guān)當(dāng)事人以外的其他方面所獲取的資料能夠有關(guān)本次評(píng)估以按計(jì)劃實(shí)施并購(gòu)方案為基礎(chǔ)的假設(shè)同效應(yīng)在并購(gòu)方案擬定的整合措施以及在預(yù)定的整合時(shí)間內(nèi)發(fā)揮作用。有關(guān)評(píng)估對(duì)象及與其相關(guān)的重要資產(chǎn)的法律權(quán)屬的假設(shè)法律權(quán)屬是明確的。其他假設(shè)條件對(duì)各類資產(chǎn)的數(shù)量，我們進(jìn)行了抽查核實(shí)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)估。對(duì)對(duì)房（所載本次評(píng)估中有關(guān)被評(píng)估企業(yè)的未來經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、未來收益預(yù)測(cè)等均由被評(píng)何程度上的保證。本次評(píng)估范圍以委托人提供的、并購(gòu)支付價(jià)格對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)范圍為準(zhǔn)，未考慮其他可能存在的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債。十、評(píng)估結(jié)論(一)評(píng)估結(jié)果資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果2022331結(jié)果如下：總資產(chǎn)賬面價(jià)值25,185.91萬元評(píng)估值25,386.14 萬元評(píng)估增值200.24萬元，增值率0.80%。總負(fù)債賬面價(jià)值7,326.04萬元，評(píng)估值7,326.04萬元，無增減值。17,859.8718,060.11200.241.12%。評(píng)估結(jié)果如表10.1所示。10.1

金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目行賬面值評(píng)估值評(píng)估增減值增減率號(hào)BVMVZV=MV-BVZV/BV流動(dòng)資產(chǎn)116,673.1116,673.110.000.00%非流動(dòng)資產(chǎn)28,512.808,713.04200.242.35%資產(chǎn)總計(jì)325,185.9125,386.14200.240.80%流動(dòng)負(fù)債47,326.047,326.040.000.00%非流動(dòng)負(fù)債500.000.000.00%負(fù)債總計(jì)67,326.047,326.040.000.00%股東權(quán)益總計(jì)717,859.8718,060.11200.241.12%有關(guān)評(píng)估結(jié)果的詳細(xì)內(nèi)容參見資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表和評(píng)估明細(xì)表。收益法評(píng)估結(jié)果采用收益法評(píng)估的「南通云數(shù)」的股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日2022年3月3162,865.3417,859.87萬45,005.47251.99%。資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法所得評(píng)估結(jié)果的差異及其原因和評(píng)估結(jié)論的確定南通云數(shù)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果為18,060.1162,865.3444,805.23法產(chǎn)生差異的主要原因是：自身價(jià)值。品研發(fā)能力等。綜上所述，本次評(píng)估采用收益法的評(píng)估結(jié)論。十一、特別事項(xiàng)說明(一)引用其他機(jī)構(gòu)出具報(bào)告結(jié)論的情況本評(píng)估報(bào)告中基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債賬面值系引用中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙機(jī)構(gòu)報(bào)告內(nèi)容。根據(jù)云之端網(wǎng)絡(luò)（江蘇）股份有限公司（被評(píng)估單位最終控制方）于20222（江蘇）股份有限公司（2022331IDC2022331IDC業(yè)務(wù)整合，（特殊普通合伙IDC業(yè)201911IDC201911日已在「南通云數(shù)」，「南通云數(shù)」將云之端網(wǎng)絡(luò)IDC業(yè)務(wù)作為一個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)主體，自2019年1月1日納