期貨復(fù)習(xí)題含答案

期貨復(fù)習(xí)題含答案Lastrevisionon21December2020一、單項(xiàng)選擇題7月時(shí)，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-2美分/85美分/蒲式耳，表明市場(chǎng)狀態(tài)從正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，這種變化為基( A )A“走強(qiáng)” B“走弱” 平穩(wěn)” D“縮減”在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付權(quán)利金的( A )A期權(quán)多頭方 B期權(quán)空頭方C期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方 D都不用支付在期權(quán)交易中，買(mǎi)入看漲期權(quán)最大的損失( A )A期權(quán)費(fèi) B無(wú)窮大 C零 D標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格4.美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)(B)。A低 B高 C費(fèi)用相等 D不確定最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種( A )A外匯期貨 B國(guó)債期貨 C股指期貨 D利率期貨我國(guó)境內(nèi)現(xiàn)有的期貨交易所不包括（C）。A鄭州商品交易所 B上海期貨交易所C深圳證券交易所 D中國(guó)金融期貨交易所當(dāng)合約到期時(shí)，( B )進(jìn)行的交割為實(shí)物交割。A結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算 B標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)C賣(mài)方交付倉(cāng)單 D買(mǎi)方支付貨款期權(quán)合約買(mǎi)方可能形成的收益或損失狀況( A )。A收益無(wú)限，損失有限 B收益有限，損失無(wú)限C收益有限，損失有限 D收益無(wú)限，損失無(wú)限金融期貨三大類(lèi)別中不包( D )。A股票期貨B利率期貨C外匯期貨D石油期貨短期國(guó)庫(kù)券期貨屬( C )。A外匯期貨B股指期貨C利率期貨D商品期貨最早的金融期貨品種——外匯期貨是( B )被推出的A1971年 B1972年 C1973年 D1974年(B)。ABCD13.( B )能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性ABCD根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于方，則稱(chēng)之為( A)。A買(mǎi)方叫價(jià)交易 B賣(mài)方叫價(jià)交易C盈利方叫價(jià)交易 D虧損方叫價(jià)交易以下對(duì)期貨投機(jī)交易說(shuō)法正確的( A )A期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C期貨投機(jī)交易等同于套利交易D期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為l9500元，買(mǎi)人價(jià)格為19510元，前一成價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)( C )元。A19480 B19490 C19500 D19510套期保值的基本原理( B )。A建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制 B建立對(duì)沖組合 C轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近( B )。A期貨價(jià)格 B零 C無(wú)限大 D無(wú)法判斷加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別( D )。A賣(mài)出套期保值;買(mǎi)入套期保值 B買(mǎi)入套期保值;賣(mài)出套期保C空頭套期保值;多頭套期保值 D多頭套期保值;空頭套期保某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱(chēng)為( B )。A價(jià)差 B基差 C差價(jià) D套價(jià)空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的( C )A基差值為正，而且絕對(duì)值變大 B基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小C基差值為正，而且絕對(duì)值變小 D無(wú)法判斷(A)AD都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生大連大豆期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)為2100元/噸，買(mǎi)入價(jià)為2103元/噸，前一交價(jià)為2101/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)( B )元/噸。A2100 B2101 C2102 D2103期貨交易和交割的時(shí)間順序( B )。A同步進(jìn)行的 B通常交易在前，交割在后C通常交割在前，交易在后 D無(wú)先后順序某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可( C )A買(mǎi)日元期貨買(mǎi)權(quán) B賣(mài)歐洲日元期貨C賣(mài)日元期貨 D賣(mài)日元期貨賣(mài)權(quán)，賣(mài)日元期貨買(mǎi)權(quán)2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買(mǎi)價(jià)2825元，現(xiàn)有賣(mài)方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸( C )元A2825 B2821 C2820 D2818以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的( D )。A結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B客戶(hù)平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C的數(shù)額，則客戶(hù)必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D客戶(hù)平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶(hù)最初數(shù)額與最終數(shù)額之差在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這過(guò)程稱(chēng)為( B )。A杠桿作用 B套期保值 C風(fēng)險(xiǎn)分散 D投資“免疫”策略空頭套期保值者是( B )。ABCD關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的( C )。A基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失D基差可能為正、負(fù)或零二、多項(xiàng)選擇題列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有ACD)。A小麥/玉米套利 B玉米/大豆套利C大豆提油套利 D反向大豆提油套利下列股價(jià)指數(shù)中，來(lái)自于美國(guó)股市的( ABC )A納斯達(dá)克指數(shù) B標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C道瓊斯工業(yè)指數(shù) D恒生指數(shù)假設(shè)一家中國(guó)企業(yè)將在未來(lái)三個(gè)月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個(gè)月后美元貶值，企業(yè)可以通過(guò)( ABC )手段來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。A出售遠(yuǎn)期合約 B買(mǎi)入期貨合約C買(mǎi)入看跌期權(quán) D買(mǎi)入看漲期權(quán)按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分( AB )。A看漲期權(quán) B看跌期權(quán) C歐式期權(quán) D美式期5.金融期貨交易的類(lèi)型主要( ABD )。A外匯期貨 B利率期貨 C股票期貨 D股票價(jià)格指數(shù)期貨期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比，風(fēng)險(xiǎn)較高的原因包括（ ABC）。ABC期貨交易具有“以小博大”特征，投機(jī)性較強(qiáng)D期貨交易投入的資金較多轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要( BCD )。A分散籌資 B外匯期貨交易 C遠(yuǎn)期外匯交易 D外匯期權(quán)交易按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分( CD )。A看漲期權(quán) B看跌期權(quán) C歐式期權(quán) D美式期權(quán)期貨交易的參與者眾多，除會(huì)員外，還有其所代表( ABCD )A商品生產(chǎn)者 B商品銷(xiāo)售者 C進(jìn)出口商 D市場(chǎng)投機(jī)者利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以（AD ）。A回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)而買(mǎi)入套期保值B回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)而賣(mài)出套期保值C回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而買(mǎi)入套期保值D回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而賣(mài)出套期保值關(guān)于公司制期貨交易所的表述，正確的有（ABD ）。A:通常是由若干股東共同出資組建、以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人B:盈利來(lái)自通過(guò)交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用C:自然人或法人繳納使用費(fèi)用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易D:最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)13．生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌，所以采( BD)套期保值方式來(lái)保其日后的利益。A．多頭 B．空頭 C．買(mǎi)入 D．賣(mài)出14．套期保值隊(duì)伍的壯大，有助于抑制市( AC )，穩(wěn)定市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)投資值。A．過(guò)度投機(jī)B．健康發(fā)展C．逼倉(cāng)行為D．價(jià)格波動(dòng)三、判斷在K線(xiàn)理論中，如果開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)，則實(shí)體為陽(yáng)線(xiàn)。( × )進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買(mǎi)方和賣(mài)方都要繳納保證金。( × )按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類(lèi)。( √ )按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。(×)利，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)。(√)如果投機(jī)者預(yù)期價(jià)格上漲，但市場(chǎng)還沒(méi)有明顯上漲趨勢(shì)時(shí)，也應(yīng)該買(mǎi)入期貨合約。(×)不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。(√)遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。(×)在期貨交易中，一般只要求購(gòu)入合約方繳納一定的保證金。(√)套期保值的原理是指用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，兩相沖抵，從而移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。( √ )期貨交易一般不受交易時(shí)間、地點(diǎn)、對(duì)象的限制，交易靈活方便，隨機(jī)性強(qiáng)，可以在任何場(chǎng)所與對(duì)手交易。( × )在我國(guó)期貨交易開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)中，高于開(kāi)盤(pán)價(jià)的買(mǎi)入申報(bào)全部成交；低于開(kāi)盤(pán)價(jià)賣(mài)出申報(bào)全部成交。( √ )所有的基差交易者都要同時(shí)做套期保值交易。( × )若某標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格上漲，則買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)者或賣(mài)出看跌期權(quán)者都可獲利( √ )期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的，而期權(quán)交易買(mǎi)方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有的，盈利則可能是無(wú)限的。( √ )四、計(jì)算題10006%9501050美元，則即期收益率又為多少95010006%10年才到期，請(qǐng)分別計(jì)算單利和復(fù)利情況下，他每年所得的平均收益率為多少310001