上市準(zhǔn)備-境內(nèi)A股上市簡(jiǎn)介課件

1境內(nèi)A股上市簡(jiǎn)介1境內(nèi)A股上市簡(jiǎn)介12A股IPO上市的主要規(guī)定主要法規(guī)公司法證券法首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法上海證券交易所股票上市規(guī)則深圳證券交易所股票上市規(guī)則信息披露募集資金運(yùn)用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)范運(yùn)行獨(dú)立性主體資格重點(diǎn)關(guān)注2A股IPO上市的主要規(guī)定主要法規(guī)信息募集資金財(cái)務(wù)規(guī)范獨(dú)立性23A股IPO上市的基本財(cái)務(wù)要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5,000萬(wàn)元；或最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元上市前股本總額不少于人民幣5,000萬(wàn)元3A股IPO上市的基本財(cái)務(wù)要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)34A股IPO上市的其他基本要求股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間滿3年，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易已依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，董事、監(jiān)事和高管已了解相關(guān)法規(guī)、知悉相關(guān)法律義務(wù)和責(zé)任內(nèi)部控制制度健全有效，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)效率與效果有嚴(yán)格的資金管理制度和對(duì)外擔(dān)保審批權(quán)限和審議程序申報(bào)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，信息披露合規(guī)、及時(shí)募集資金有明確的使用方向，原則上應(yīng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)；募集資金規(guī)模和用途與發(fā)行人現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力相適應(yīng)；所投資項(xiàng)目應(yīng)經(jīng)認(rèn)真的可行性論證，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)Πl(fā)行人獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響；建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度4A股IPO上市的其他基本要求股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)45上市前應(yīng)避免的問題最近三十六個(gè)月內(nèi)未經(jīng)依法核準(zhǔn)，向不特定對(duì)象、向累計(jì)超過二百人的特定對(duì)象發(fā)行證券，或者采用廣告、公開勸誘和變相公開方式發(fā)行證券最近三十六個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響發(fā)行人的行業(yè)地位或者發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或存在重大不確定性的客戶存在重大依賴發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)5上市前應(yīng)避免的問題最近三十六個(gè)月內(nèi)未經(jīng)依法核準(zhǔn)，向不特定對(duì)56企業(yè)重組的基本原則形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，合理配置存量資源避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)權(quán)清晰，不存在法律障礙完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層運(yùn)作規(guī)范公司業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)應(yīng)與股東單位及其他關(guān)聯(lián)方分開，具有完整的產(chǎn)、供、銷體系6企業(yè)重組的基本原則形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，合67IPO上市程序向中國(guó)證監(jiān)會(huì)呈遞申請(qǐng)文件反饋意見及答復(fù)提交發(fā)審委審核、上發(fā)審會(huì)盡職調(diào)查委任保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)重組/審計(jì)/資產(chǎn)評(píng)估/內(nèi)控評(píng)估編制招股說明書及其他準(zhǔn)備提供中國(guó)證監(jiān)會(huì)及發(fā)審委審閱的文件準(zhǔn)備階段審批階段證監(jiān)會(huì)出文核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)發(fā)審委表決通過或否決申請(qǐng)半年后重新申請(qǐng)半年后重新申請(qǐng)或申請(qǐng)行政復(fù)議刊登招股意向書及相關(guān)公告估值/詢價(jià)/定價(jià)銷售階段驗(yàn)資/股份托管/工商變更公開發(fā)行否決不予核準(zhǔn)核準(zhǔn)上市申請(qǐng)股票正式掛牌交易路演、財(cái)經(jīng)公關(guān)申請(qǐng)文件預(yù)披露證監(jiān)會(huì)受理、初審籌劃發(fā)行上市時(shí)間表通過7IPO上市程序向中國(guó)證監(jiān)會(huì)呈遞申請(qǐng)文件反饋意見及答復(fù)提交發(fā)78保薦人盡職調(diào)查的主要內(nèi)容發(fā)行人基本情況調(diào)查業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查高管人員調(diào)查組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查募集資金運(yùn)用調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查盡職調(diào)查是指保薦人對(duì)擬推薦公開發(fā)行證券的公司進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問題，并有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件以及確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開發(fā)行募集文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過程2006年5月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》，該準(zhǔn)則詳細(xì)列示了66條保薦人必須盡職調(diào)查的內(nèi)容擬公開發(fā)行證券的公司也可對(duì)照其中條款初步權(quán)衡公司是否適合IPO上市8保薦人盡職調(diào)查的主要內(nèi)容發(fā)行人基本情況調(diào)查盡職調(diào)查是指保薦89主要申報(bào)文件招股說明書與發(fā)行公告發(fā)行人：關(guān)于發(fā)行的申請(qǐng)與授權(quán)文件保薦人：關(guān)于發(fā)行的保薦書會(huì)計(jì)師：審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)報(bào)告、內(nèi)部控制鑒證報(bào)告、非經(jīng)常性損益明細(xì)表律師：法律意見書、律師工作報(bào)告公司設(shè)立文件：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、發(fā)起人協(xié)議、公司章程等發(fā)行募集資金運(yùn)用文件財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)資料：財(cái)務(wù)報(bào)告、納稅文件、評(píng)估報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告產(chǎn)權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)證書重組協(xié)議、重大關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、重要商務(wù)合同保薦協(xié)議、承銷協(xié)議9主要申報(bào)文件招股說明書與發(fā)行公告910創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（1）創(chuàng)業(yè)板推出的進(jìn)程創(chuàng)業(yè)板的籌備工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。2007年11月24日，管理層在杭州召開有關(guān)創(chuàng)業(yè)板的會(huì)議，就企業(yè)發(fā)行等方面細(xì)節(jié)進(jìn)行探討2008年1月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，兩會(huì)后，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市有關(guān)辦法有望在4月份向社會(huì)公開征求意見，并依工作進(jìn)展情況決定推出時(shí)間。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，經(jīng)歷了近十年的規(guī)劃后，預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板將很快登陸深圳證券交易所2008年3月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在官方網(wǎng)站上發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板規(guī)則征求意見稿》和《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法征求意見稿》，目前尚未定稿

10創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（1）創(chuàng)業(yè)板推出的進(jìn)程1011創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（2）創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)定位創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)要圍繞提高自主創(chuàng)新能力，突出三個(gè)重點(diǎn)重點(diǎn)服務(wù)于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)重點(diǎn)服務(wù)于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的整體提高重點(diǎn)服務(wù)于加強(qiáng)能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力創(chuàng)業(yè)板上市公司要體現(xiàn)三性：

行業(yè)多樣性成長(zhǎng)性創(chuàng)新性11創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（2）創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)定位行業(yè)多樣性1112創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（3）創(chuàng)業(yè)板IPO的基本條件（征求意見稿）創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)符合下列兩套標(biāo)準(zhǔn)中任意一套標(biāo)準(zhǔn)的要求第一套標(biāo)準(zhǔn)股份有限公司成立后持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在三年以上最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)不低于1000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元最近一期末無(wú)形賀產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于30%第二套標(biāo)準(zhǔn)股份有限公司成立后持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在兩年以上；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入不低于3000萬(wàn)元，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度比上一會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)不低于30%發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元；最近一期末無(wú)形賀產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于40%最近兩年內(nèi)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)和管理層應(yīng)當(dāng)未發(fā)生重大變化。最近一年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更12創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（3）創(chuàng)業(yè)板IPO的基本條件（征1213創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（4）創(chuàng)業(yè)板IPO在成長(zhǎng)與創(chuàng)新方面的要求（征求意見稿）具有一定的自主創(chuàng)新能力，在主要技術(shù)、管理模式、盈利模式等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在審核時(shí)關(guān)注下列因素企業(yè)主要技術(shù)的技術(shù)水平、包括技術(shù)的先進(jìn)性、成熟度、可靠性等企業(yè)的創(chuàng)新能為、研發(fā)能力企業(yè)的核心技術(shù)人員構(gòu)成、技術(shù)儲(chǔ)備具有較高的成長(zhǎng)性和持續(xù)發(fā)展能力，在審核時(shí)關(guān)注下列因素企業(yè)所處行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其發(fā)展前景企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷能力企業(yè)在組織管理、成本控制、人力資源等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具有持續(xù)盈利能力，在審核時(shí)關(guān)注下列因素企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果是否嚴(yán)重依賴于關(guān)聯(lián)方、單一客戶或者存在重大不確定性的客戶凈利潤(rùn)是否嚴(yán)重依賴于稅收優(yōu)惠，或者主要來自于合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益現(xiàn)金流量是否滿足創(chuàng)業(yè)公司正常運(yùn)營(yíng)需要，上市前一年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的創(chuàng)業(yè)公司原則上應(yīng)當(dāng)編制未來十二個(gè)月內(nèi)現(xiàn)金流量能夠滿足企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的報(bào)告企業(yè)資產(chǎn)是否全部或者主要為現(xiàn)金、短期投資或者長(zhǎng)期投資13創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（4）創(chuàng)業(yè)板IPO在成長(zhǎng)與創(chuàng)新方1314境內(nèi)A股上市簡(jiǎn)介1境內(nèi)A股上市簡(jiǎn)介1415A股IPO上市的主要規(guī)定主要法規(guī)公司法證券法首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法上海證券交易所股票上市規(guī)則深圳證券交易所股票上市規(guī)則信息披露募集資金運(yùn)用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)范運(yùn)行獨(dú)立性主體資格重點(diǎn)關(guān)注2A股IPO上市的主要規(guī)定主要法規(guī)信息募集資金財(cái)務(wù)規(guī)范獨(dú)立性1516A股IPO上市的基本財(cái)務(wù)要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5,000萬(wàn)元；或最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元上市前股本總額不少于人民幣5,000萬(wàn)元3A股IPO上市的基本財(cái)務(wù)要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)1617A股IPO上市的其他基本要求股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間滿3年，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易已依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，董事、監(jiān)事和高管已了解相關(guān)法規(guī)、知悉相關(guān)法律義務(wù)和責(zé)任內(nèi)部控制制度健全有效，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)效率與效果有嚴(yán)格的資金管理制度和對(duì)外擔(dān)保審批權(quán)限和審議程序申報(bào)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，信息披露合規(guī)、及時(shí)募集資金有明確的使用方向，原則上應(yīng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)；募集資金規(guī)模和用途與發(fā)行人現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力相適應(yīng)；所投資項(xiàng)目應(yīng)經(jīng)認(rèn)真的可行性論證，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)Πl(fā)行人獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響；建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度4A股IPO上市的其他基本要求股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)1718上市前應(yīng)避免的問題最近三十六個(gè)月內(nèi)未經(jīng)依法核準(zhǔn)，向不特定對(duì)象、向累計(jì)超過二百人的特定對(duì)象發(fā)行證券，或者采用廣告、公開勸誘和變相公開方式發(fā)行證券最近三十六個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響發(fā)行人的行業(yè)地位或者發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或存在重大不確定性的客戶存在重大依賴發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)5上市前應(yīng)避免的問題最近三十六個(gè)月內(nèi)未經(jīng)依法核準(zhǔn)，向不特定對(duì)1819企業(yè)重組的基本原則形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，合理配置存量資源避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)權(quán)清晰，不存在法律障礙完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層運(yùn)作規(guī)范公司業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)應(yīng)與股東單位及其他關(guān)聯(lián)方分開，具有完整的產(chǎn)、供、銷體系6企業(yè)重組的基本原則形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，合1920IPO上市程序向中國(guó)證監(jiān)會(huì)呈遞申請(qǐng)文件反饋意見及答復(fù)提交發(fā)審委審核、上發(fā)審會(huì)盡職調(diào)查委任保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)重組/審計(jì)/資產(chǎn)評(píng)估/內(nèi)控評(píng)估編制招股說明書及其他準(zhǔn)備提供中國(guó)證監(jiān)會(huì)及發(fā)審委審閱的文件準(zhǔn)備階段審批階段證監(jiān)會(huì)出文核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)發(fā)審委表決通過或否決申請(qǐng)半年后重新申請(qǐng)半年后重新申請(qǐng)或申請(qǐng)行政復(fù)議刊登招股意向書及相關(guān)公告估值/詢價(jià)/定價(jià)銷售階段驗(yàn)資/股份托管/工商變更公開發(fā)行否決不予核準(zhǔn)核準(zhǔn)上市申請(qǐng)股票正式掛牌交易路演、財(cái)經(jīng)公關(guān)申請(qǐng)文件預(yù)披露證監(jiān)會(huì)受理、初審籌劃發(fā)行上市時(shí)間表通過7IPO上市程序向中國(guó)證監(jiān)會(huì)呈遞申請(qǐng)文件反饋意見及答復(fù)提交發(fā)2021保薦人盡職調(diào)查的主要內(nèi)容發(fā)行人基本情況調(diào)查業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查高管人員調(diào)查組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查募集資金運(yùn)用調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查盡職調(diào)查是指保薦人對(duì)擬推薦公開發(fā)行證券的公司進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問題，并有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件以及確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開發(fā)行募集文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過程2006年5月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》，該準(zhǔn)則詳細(xì)列示了66條保薦人必須盡職調(diào)查的內(nèi)容擬公開發(fā)行證券的公司也可對(duì)照其中條款初步權(quán)衡公司是否適合IPO上市8保薦人盡職調(diào)查的主要內(nèi)容發(fā)行人基本情況調(diào)查盡職調(diào)查是指保薦2122主要申報(bào)文件招股說明書與發(fā)行公告發(fā)行人：關(guān)于發(fā)行的申請(qǐng)與授權(quán)文件保薦人：關(guān)于發(fā)行的保薦書會(huì)計(jì)師：審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)報(bào)告、內(nèi)部控制鑒證報(bào)告、非經(jīng)常性損益明細(xì)表律師：法律意見書、律師工作報(bào)告公司設(shè)立文件：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、發(fā)起人協(xié)議、公司章程等發(fā)行募集資金運(yùn)用文件財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)資料：財(cái)務(wù)報(bào)告、納稅文件、評(píng)估報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告產(chǎn)權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)證書重組協(xié)議、重大關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、重要商務(wù)合同保薦協(xié)議、承銷協(xié)議9主要申報(bào)文件招股說明書與發(fā)行公告2223創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（1）創(chuàng)業(yè)板推出的進(jìn)程創(chuàng)業(yè)板的籌備工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。2007年11月24日，管理層在杭州召開有關(guān)創(chuàng)業(yè)板的會(huì)議，就企業(yè)發(fā)行等方面細(xì)節(jié)進(jìn)行探討2008年1月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，兩會(huì)后，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市有關(guān)辦法有望在4月份向社會(huì)公開征求意見，并依工作進(jìn)展情況決定推出時(shí)間。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，經(jīng)歷了近十年的規(guī)劃后，預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板將很快登陸深圳證券交易所2008年3月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在官方網(wǎng)站上發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板規(guī)則征求意見稿》和《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法征求意見稿》，目前尚未定稿

10創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（1）創(chuàng)業(yè)板推出的進(jìn)程2324創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（2）創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)定位創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)要圍繞提高自主創(chuàng)新能力，突出三個(gè)重點(diǎn)重點(diǎn)服務(wù)于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)重點(diǎn)服務(wù)于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的整體提高重點(diǎn)服務(wù)于加強(qiáng)能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力創(chuàng)業(yè)板上市公司要體現(xiàn)三性：

行業(yè)多樣性成長(zhǎng)性創(chuàng)新性11創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（2）創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)定位行業(yè)多樣性2425創(chuàng)業(yè)板IPO基本情況簡(jiǎn)介（3）創(chuàng)業(yè)板IPO的基本條件（征求意見稿）創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)當(dāng)符合下列兩套標(biāo)準(zhǔn)中任意一套標(biāo)準(zhǔn)的要求第一套標(biāo)準(zhǔn)股份有限公司成立后持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在三年以上最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)不低于1000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)發(fā)行前